Autodesk Inc

オートデスクは、ラスベガスで開催されたAutodesk University 2026において、3つの業界クラウドにまたがる次世代のエージェント型Autodesk Assistantをプレビューしました。3つのクラウドとは、建築・エンジニアリング・建設向けのAutodesk Forma、設計・製造向けのAutodesk Fusion、メディア・エンターテインメント向けのAutodesk Flowであり、拡張された体験は単一のツール内ではなく、製品、プロジェクト、チームを横断して展開されるよう設計されています。Autodesk Assistantは現在、Fusion、Forma、Flowを含む多くのオートデスク製品で一般提供されていますが、次世代の体験はまだ一般提供されておらず、2027年に順次展開を開始する予定で、同年にはスタンドアロンの体験も計画されています。次世代版は3つの優先事項を中心に構築されています。注意が必要な事項を浮かび上がらせて調査するPersonal PulseとAssistant Spaces、自然言語と音声による対話を通じてワークフローを横断して行動すること、そして顧客が自社のAIエージェント、ツール、信頼できるパートナーサービスをオートデスクのプロジェクトコンテキストに接続できるAssistant Builderで、Design & Make Marketplaceのサードパーティ製エージェントへの対応も計画されています。アンドリュー・アナグノスト社長兼CEOは、これらの業界における制約は決してアイデアではなく能力にあると述べ、そのインテリジェンスはオートデスクの40年以上にわたる業界専門知識に基づいていると語りました。オートデスクは、次世代機能の提供可否、展開時期、サブスクリプション条件、地域ごとの詳細は2027年に発表される予定であり、2027年版State of Design & Make Reportでは、調査対象となったDesign and Makeのリーダーと専門家の70%が、AIが単調で反復的な作業を減らすと期待していることが分かったと述べました。

HP Inc.は、16インチの薄型軽量モバイルワークステーション「HP ZBook Ultra G3a」を発表した。プロフェッショナル向けのパーソナルAIファクトリーと位置づけ、AMDの技術を採用し、Perplexityによる強化を図っている。最大3000億パラメータの大規模言語モデルをローカルで実行でき、最大192GBの統合メモリのうち160GBをVRAMに割り当てる。最大55 TOPSのNPUを備えたAMD Ryzen AI Max+ PRO 495チップを搭載する。Perplexity Computerがプリインストールされ、Autodesk Revitとの連携にも対応する。HPとPerplexityは、HP顧客限定で利用できるタスクベースのSkillsを共同開発した。重量は4.2ポンドから、厚さは17.9ミリで、新しい熱設計によりTDPは最大81.8パーセント向上し、最大100ワットの性能を実現する。HP ZBook Ultra G3a 16インチは2026年10月に発売予定で、価格は発売時期が近づいた時点で公表される。

プライムポイントは、Autodesk Formaとの連携を開始した。Autodesk Formaは、建築家、エンジニア、施工業者、オーナー向けに構築された、初のエンドツーエンドのクラウドベースAIネイティブプラットフォームであり、同社の一次レビューワークフローをAutodesk Formaのプロジェクトと接続する。この連携はAutodesk Design and Make Marketplaceで利用可能となり、無料で、既存のプライムポイントアカウントが必要である。プライムポイントはAutodesk Formaから図面やその他の文書を直接取り込み、AIレビューを実行できる。また、この連携はレビューを双方向で同期し、ユーザーはプライムポイントからワンクリックでFormaにRFIや課題を作成でき、提出物レビューは自動的にFormaに投稿される。プライムポイントは2024年に設立され、カリフォルニア州サンマテオに本社を置く建設インテリジェンスプラットフォームで、大手商業総合請負業者にサービスを提供しており、SOC 2 Type IIの認証を取得し、顧客ごとにシングルテナントのデータ分離を行い、顧客データでのトレーニングは行っていない。同社は、Facebook AI Researchの創設メンバーであるLubomir Bourdev、Trelloの5番目の従業員であったHamid Palo、Webcorで10年以上を過ごしたKamran Azarbalを含むチームによって設計された。

オートデスクは、2027年度第2四半期の好調な業績を報告し、売上高と1株当たり利益はガイダンスの上限を上回り、通期の請求額と売上高の見通しを引き上げました。総売上高は報告ベースで16%増、一定通貨ベースで14%増となり、新たな取引モデルが四半期の売上高成長に約2ポイントの追い風をもたらしました。同社は、MaintainXが2027年度下半期の売上高に約6000万ドル、下半期の請求額に約7000万ドル貢献すると見込んでおり、いずれも第4四半期にやや偏重しています。また、オートデスクは、建築・エンジニアリング・建設ソリューション担当EVPのエイミー・バンゼル氏が、同社での輝かしい23年間を経て引退する予定であることも発表しました。同社は、2027年度の請求額ガイダンスを85億7500万ドルから86億5000万ドルに、売上高ガイダンスを82億9500万ドルから83億4500万ドルに引き上げました。これは、MaintainXの貢献と、より力強い underlying 期待を反映したものです。

エヌビディアは、2026年5月〜7月期の売上高が962億ドルに達し、前年比106%増、アナリスト予想の920億ドルを上回ったと発表した。また、2026年8月〜10月期の売上高は1080億ドルに達する見通しで、AI技術への投資に対する強い自信を示している。これを受け、エヌビディア株は8.7%上昇し、AI関連株も広く上昇。オートデスクが6.2%高、アドビが5.7%高、ブロードコムが4.5%高となり、フィラデルフィア半導体株指数は2.3%上昇した。一方、欧州市場では、フランスの政治不安からSTOXX 600指数は0.69%下落したが、テクノロジー株が市場を下支えした。ネメチェクは、バンク・オブ・アメリカ・グローバル・リサーチがソフトウェア事業に混乱はないと指摘したことを受け、9.9%上昇。ペルノ・リカールは売上高が予想を下回り、4.6%下落した。アジア市場は軟調に始まり、KOSPIは1.6%下落。タイ市場はもみ合いが予想され、AOTが注目される。同社は航空便のスロット予約過剰問題を解決し、8月前半の旅客数は8%増加、直行便を4路線新設した。

先週決算を発表したS&P 500構成銘柄18社すべてが、ウォール街のEPS予想を上回り、前年同期比で増益となった。また、18社中17社が売上高予想も上回った。注目すべき結果としては、クラウドストライクが第2四半期の売上高が25.8%増の14億7000万ドルとなったことで株価が急騰したことや、エヌビディアの第2四半期売上高が2倍以上に増加し962億2000万ドルとなったことが挙げられる。HPは2026年度の調整後EPS見通しを3.19〜3.29ドルに引き上げ、ベスト・バイは2027年度の売上高見通しを423億〜428億ドルに引き上げた。マーベル・テクノロジーは第2四半期の売上高が27億4000万ドルとなり、前年同期比37%増となった。オートデスクは2027年度の請求額見通しを85億7500万〜86億5000万ドルに引き上げた。インテュイットは第4四半期の予想を上回ったものの、2027年度のガイダンスが弱含んだことで株価は下落した。今後の決算発表には、パロアルトネットワークス、ブロードコム、メドトロニック、ルルレモン・アスレティカが含まれる。

オートデスクは2026年8月27日に2027年度第2四半期決算を発表する予定で、アナリストは1株当たり利益3.12米ドル、売上高20億1000万米ドルを予想しており、いずれも前年同期比で二桁成長を示唆している。同社は2026年5月に通期見通しを上方修正し、売上高を81億5500万米ドルから82億1500万米ドル、GAAPベースの営業利益率を26%から28%とガイダンスしている。今回の決算は、サブスクリプションモデルを拡大しながら利益率を維持し、クラウドやAI対応ツールへの依存を強める建築、建設、製造、メディア分野の顧客に応えるオートデスクの実力を試すものとなる。最も強気なアナリストの中には、2029年までに売上高を約107億米ドル、利益を約29億米ドルと見込む向きもあり、市場コンセンサスよりもはるかに明るい見通しを描いている。

AutodeskがAlliance for OpenUSDに加盟しました。同アライアンスはOpenUSD Core Specification 1.1のISO認証プロセスを開始しており、グローバルな3Dデータの相互運用性とエージェンティックAIワークフローの推進を目指しています。この動きにより、Autodeskのソフトウェアエコシステムは、ゲーム、XR、エンタープライズのユースケースにわたる共通の3DデータレイヤーとしてのOpenUSDとより緊密に結びつきます。Autodeskの株価は205.26ドルで取引を終え、年初来で28.4%安、過去1年で31.8%安、5年間のリターンは36.0%の下落となっています。ISOプロセスは、規制産業がこの標準に基づいて3DおよびAIパイプラインを採用する速度に影響を与える可能性があり、UnityやNVIDIAなどの競合他社と並んで、クロスプラットフォームワークフローへのAutodeskの統合に影響を及ぼす可能性があります。

Alliance for OpenUSDは、ByteDance、Huawei、Physicl、Unityを一般会員として迎え入れ、ゲーム、消費者向けXRプラットフォーム、大規模エンタープライズのデジタルトランスフォーメーションへと活動範囲を拡大しました。また、国際標準化への第一歩として、Core Specification 1.1のISO認証プロセスを開始し、開発者が仕様の進化に直接貢献できるGitHubリポジトリを公開しました。OpenUSDは、エージェント型AIワークフローの3Dデータレイヤーとして台頭しており、Cesium、PTC、NVIDIAによる初期実装では、AIエージェントがCore Specificationに基づいて構築された3D環境を理解し、ナビゲートし、変更する方法が示されています。AOUSDと、Pixar、NVIDIA、Autodesk、Epic Gamesを含む会員企業は、7月19日から23日までロサンゼルスで開催されるSIGGRAPH 2026でセッションを実施します。

オートデスクの割引キャッシュフローモデルによる本源的価値は1株当たり約364ドルと推定され、現在の株価に対して43.4%割安であることを示唆している。同社は直近12カ月で約27億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しており、2段階の株主帰属フリーキャッシュフローモデルは継続的な成長を前提としている。しかし、オートデスクの株価収益率は約29.7倍で、ソフトウェア業界平均の約28.8倍や同業他社平均の約28.7倍に近く、調整後の適正PERは約30.5倍となっており、収益プロファイルから通常正当化される水準と概ね一致していることを示している。DCFに基づく割安シグナルと適正水準を示すPERの乖離は、オートデスクのキャッシュ創出力の持続性に対する見方の違いを反映している。より広範なバリュエーションチェックでは、6つのチェックのうち4つで割安と判定されるなど、まちまちの状況が示されている。

米連邦取引委員会は、オートデスクが計画している36億ドルの現金によるメインテインエックスの買収について、待機期間の早期終了を認めました。オートデスクは5月下旬にこの取引を発表し、オペレーションワークフローをより広範なライフサイクルと結びつけることで、オートデスク・オペレーションズ・ソリューションズ事業の強化を目指しています。早期終了通知は、買収が公表されてから2か月足らずで発行されました。オートデスクの株価は火曜日のプレマーケット取引で1.2％上昇しました。

ResearchAndMarkets.comの最新レポートによると、世界の人工知能インテリアデザイン市場は、2025年の13億9000万ドルから2030年には45億5000万ドルへと成長し、年平均成長率26.8％を記録する見通しです。この拡大は、拡張現実や仮想現実ツールとの統合、パーソナライズされたインテリアへの需要の高まり、スマートホームの普及、リモートデザインサービス、そして持続可能性を重視した取り組みによって推進されています。主なトレンドとしては、AIを活用した空間プランニング、バーチャルインテリア可視化、パーソナライズされたデザイン推奨、素材最適化、スマートホーム統合などが挙げられます。2025年には北米が最大の地域市場となり、アジア太平洋、東南アジア、西ヨーロッパでも大幅な成長が見込まれています。Wayfair、Autodesk、Houzzなどの大手企業は生成AIツールで革新を進めており、可視化ハードウェアへの関税が業界をソフトウェア中心かつクラウドベースのソリューションへと向かわせています。

オートデスクは、AIを活用したデザインおよび製造スキルの無償アクセス、トレーニング、認定を拡大するため、複数年にわたる3億5000万ドルのグローバルな取り組みを発表しました。このプログラムは6000万人の学生と教育者を対象とし、AI駆動のワークフローに関する約100万人のトレーニングを目指しています。この取り組みは、主要な教育機関や産業訓練機関との提携により世界中で実施されます。オートデスクの株価は圧力にさらされており、株価は187.72ドルで、過去30日間で22.1%下落、年初来では34.5%下落しています。

オートデスクは、次世代にAIトレーニング、アクセス、資格を提供するため、3億5000万ドルを投じることを発表しました。最高マーケティング兼コマーシャル責任者のダラ・トレセダー氏は、将来のAI人材のスキル向上を目指すこの取り組みを強調しました。社内では、トレセダー氏が新しいAIアカデミーへの完全参加を達成し、事業全体にAIを統合するという同社の幅広い推進力を裏付けています。

オートデスクは、メインテインX社を36億ドルの全額現金で買収するための資金を確保するため、融資契約を改定した。同社はシティバンクを管理代理人として、無担保リボルビング信用枠を15億ドルから20億ドルに拡大し、買収資金として最大10億ドルを円滑に借り入れられるようにした。また、オートデスクは新たに10億ドルの無担保364日間遅延引出タームローン契約を締結した。これは買収完了から364日後に満期を迎える。この買収により、オートデスクは顧客セグメント、地域、隣接ユースケースでの事業範囲を拡大し、資産履歴、点検、保守パターン、実稼働パフォーマンスに関するデータへのアクセスを得ることが期待される。