Property/Casualty & Reinsurance Underwriting

キャップジェミニ・リサーチ・インスティテュートの新たな報告書によると、自社が気候適応を積極的に優先していると答えた経営幹部は68%に上り、2025年の56%から増加した。一方で、気候関連の混乱による財務的影響を完全に定量化している企業は15%にとどまる。「A World in Balance: The resilience reset」の第5版は、年間売上高10億ドル超の701社の経営幹部2100人を対象に13カ国で実施した調査に基づくもので、ネットゼロ目標で後れを取っている企業の割合が2025年の1%から2026年には11%に上昇したことも示している。29%がネットゼロ目標を延期したと答えており、前年のわずか8%から大幅に増えた。ほぼ10社に9社が気候関連のサプライチェーン混乱を報告しており、経営幹部の7割超が、エネルギーや水、原材料といった重要資源の確保が、排出削減目標よりも持続可能性に関する意思決定に影響を与えていると答えている。持続可能性への支出は前年に売上高の1.04%に達し、当初配分された0.8%を上回った。83%の企業が今後12～18カ月で気候適応への支出を増やす計画だ。キャップジェミニのサステナビリティサービスおよび企業責任のグローバル責任者、シリル・ガルシア氏は、気候変動による混乱は新たな常態となっており、リーダーは気候行動をこれ以上先延ばしにできないと述べた。

内閣は、内務省の下で防災・軽減局が提案した国家災害保険制度の導入を承認した。これは災害管理を事後救済から保険制度を通じた事前のリスク管理・移転へと転換するもので、10月1日に運用を開始する。首相府報道官のエカポップ・ピアンピセート氏によると、この制度により政府はどのリスクを自ら負担し、どのリスクを保険制度に分散・移転するかを事前に定めることができ、予算負担の不確実性を減らし、国民がより迅速に補償金を受け取れるようになる。住宅分野の補償は、9月10日時点の行政局戸籍管理局の住宅統計データに基づき、約3000万戸を対象とする。洪水、暴風、地震による損害をカバーし、1戸当たり1災害につき最高10万バーツを補償する。洪水は初回支払い1万バーツ、追加で1回につき最高9万バーツ。暴風と地震は初回支払い5000バーツ、追加で1回につき最高9万5000バーツ。また、これらの災害による死亡については1人当たり200万バーツを補償する。内閣は予算局に対し、定められた枠組みと目的に沿って予算を配分するよう指示した。一方、保険業監督・促進委員会事務局はタイ損害保険協会と協力し、基準を満たし安定して信頼でき公正な保険引受会社を選定する。防災・軽減局が予算の受領機関となり、定められた基準に従って保険引受会社に支払う。

本日（9月15日）の閣議は、ピパット・ラチャキットプラカーン副首相兼運輸大臣が議長を務め、ベトナム社会主義共和国を訪問中のアヌティン・チャーンウィラクン首相兼内務大臣の代理を務めた。内務省は国家災害保険制度の下で自然災害保険を購入するため、総額150億バーツの枠組みの承認を求める準備をしており、洪水、暴風、地震の3種類の保険契約を提示する予定である。対象は3000万世帯、補償期間は1年間で、2569年10月1日から2570年10月1日までとなっている。これは毎年数十億バーツに上る災害被災者への救済予算を負担する政府のリスクを軽減することを目的としている。一方、農業協同組合省は、アジア開発銀行またはADBからの借款と国家予算を合わせて約950億バーツを投じる、チャオプラヤー川下流東側の灌漑システム改善事業の承認を求めている。運輸省は、2569年から2571年の予算を拘束していた新庁舎建設費の項目を廃止することを提案しており、これは建設計画の先送りを意味する。また、9月30日の定年退職により空席となるポストを埋めるため、複数の省庁が高級官僚の人事異動を提案していることにも注目が集まっている。

タイ損害保険協会は、閣議の承認を受けて国家災害保険制度の構築を進めており、今月中に補償を開始することを目指している。タイ損害保険協会会長を務めるティパック・グループ・ホールディングス最高経営責任者のソンポン・スップタウィンクン氏は、政府が国民に代わって保険料を支払い、全国約3000万世帯の住宅を対象とし、保険料総額は年間150億バーツ、1世帯あたり年間約500バーツになると明らかにした。対象となる災害は洪水、暴風、地震の3種類で、制度の総補償額は約750億バーツ、政府が支払う保険料の約5倍に相当する。これは保険制度が備えるべき最大責任額であり、政府が国民に直接支払う全額ではない。制度への参加企業の選定については、予備評価で47社のうち約25社が基準を満たす可能性がある。資本の十分性比率が180～200％であることや、少なくとも2年以上の継続黒字を要件とする可能性がある。再保険の枠組みについては、タイ再保険株式会社がリスクを管理する方向で協議中である。初期段階では基金方式や国家災害保険会社の設立は行わない。多くの法的手続きが必要で、少なくとも約2年かかる見込みだからである。

財務省次官は、閣議で承認された国家災害保険制度が2025年度に開始される見込みであると明らかにした。これまで平均年間300億バーツだった中央予算による直接救済から、リスクを保険制度に移す方式に変更する。政府は保険料として約150億バーツを支援し、約3000万世帯に対して最大750億バーツの補償を行う。保険契約は、洪水、暴風雨、地震の主要な自然災害3種を対象とし、火災はリスクが低いため含まれない。損害保険会社は規模と能力に応じてリスクを引き受け、再保険を利用してリスクを分散するほか、衛星技術を活用して損害評価を迅速化する。

内閣は、全国3000万世帯を対象とする全国民向け災害保険プロジェクトを原則承認した。政府は年間約155億バーツの保険料を支払い、住宅への補償は1世帯あたり1回につき最大10万バーツ、死亡の場合は1人につき200万バーツを支払う。初回支払いは15日以内に行うことができる。アヌティン・チャーンウィーラクーン首相は、南部で開催された移動閣議の後、このプロジェクトにより、補償金の受け取りを待つ従来の救済制度から、保険による支払いへと変わり、より迅速かつ手厚い補償が実現すると述べた。年間の総補償額は750億バーツで、従来の年間約400億バーツの救済予算と比較される。また、南部地域の災害対策のための緊急予算1億4200万バーツも承認された。

アヌティン・チャーンウィーラクン首相兼内務大臣は、ソンクラー県ハジャイ郡のプームポン・ダムリ運河にあるナムクアン水門を訪れ、ハジャイ市の洪水防止システム計画を視察し、2026年の雨季に備えた準備状況の報告を受けました。灌漑局は、損傷した構造物の復旧工事が2026年10月までに完了し、7本の運河の浚渫とR1運河が毎秒1,200立方メートルの排水能力を持つことを確認しました。首相は、政府が雨・水・気象データを統合して国民に即時警報を発すると強調し、支援と救済の手続きを簡素化するよう指示しました。また、アジア開発銀行（ADB）が医療機器の提供と避難所の修復を支援したことに感謝の意を表明しました。さらに、明日の閣議で、賃借人か所有者かを問わず、すべての世帯を対象とした洪水保険制度を提案し、災害発生時の救済を迅速化する予定です。

パコーン・ニンラパット副首相は、ソンクラーで開かれる移動閣議に対し、2,000万世帯を対象とする基礎的災害保険の購入事業の承認を提案する準備を進めている。リスクの高い地域を重点対象とし、国家の救済予算の負担を軽減する狙いがある。日本のモデルを採用し、保険会社が保険委員会の定める基準に従って直接支払う仕組みで、洪水、暴風雨、地震をカバーする。首相の方針に基づき、早ければ2026年10月1日までに施行される見通し。

気候への曝露は小売不動産の財務計算をますます変えつつあり、サステナビリティを超えて、中核的な運営コストおよび不動産計画の問題となっている。米国の商業用不動産の保険料は5年間で88%急騰し、MSCIのデータによると、2024年第3四半期までの12か月間で保険料が受取収入の2.4%に達し、5年前の2倍の割合となった。しかし、より広範な懸念は、洪水、山火事、激しい対流性暴風雨といった立地特有の災害が営業を妨げ、在庫に損害を与え、復旧期間を長期化させることであり、スイス・リー・インスティテュートによれば、これらは2025年の世界の自然災害保険損失の92%を占めた。これにより、店舗の長期的な経済性は賃料と人通りだけではなく、総合的なリスクに依存するようになる。小売業者は店舗ごとにリスクを評価し、最も重要な場所で強靭性に投資し、保険料、潜在的なダウンタイム、適応コストを賃貸借更新や資本配分の決定に織り込むことが求められている。

オリオン180インシュアランスは、カリフォルニア州で住宅向け民間洪水保険を開始しました。これは、国家洪水保険プログラムを超えるカスタマイズ可能な補償を提供するものです。新商品は、建物補償を最大100万ドルまで提供し、待機期間は最短10日間です。これに対し、国家洪水保険プログラムの上限は25万ドル、待機期間は30日間です。保険契約は、連邦住宅抵当公庫と連邦住宅金融抵当公庫の要件を満たすよう設計されており、X、A、Vの洪水ゾーンをカバーします。ほとんどの住宅所有者は、標高証明書なしで補償を受けることができます。ケン・グレッグ最高経営責任者は、洪水は従来リスクが高いとされてこなかった地域でも懸念が高まっていると指摘し、同社は住宅所有者の実際の洪水リスクを反映した保護を提供することを目指していると述べました。

保険事業監督推進委員会事務局、通称OICは、自然災害がタイの保険事業に与える影響を業界レベルで評価するCATシナリオストレステストプロジェクトを開始しました。2026年7月6日、監督基準開発担当次長補佐のアユシー・カムバンルー博士が議長を務める会議が開かれ、タイ損害保険協会、保険会社、プロジェクトコンサルタントであるTIRD、ミリマン、ムーディーズ、PwCの代表者が出席しました。このプロジェクトでは、タイのリスク状況に即した大災害シミュレーションを用いたストレステストの枠組みを開発します。対象となるのは、200年に一度の大洪水、200年に一度の地震、そして100年に一度の洪水と地震が同一年に発生するケースの3つの主要シナリオで、財務状況、流動性、3年間の復旧計画への影響を評価します。プロジェクトは4段階に分けて進められ、2026年12月までに完了する予定です。OICは、この成果がリスク管理の知識向上、タイの保険システムの安定性強化、将来の大規模災害に備えた積極的な監督ツールの開発に貢献することを期待しています。

ロサンゼルス郡上級裁判所の判事は、保険会社が山火事の費用を賄うためにカリフォルニア州の住宅所有者に課したサーチャージは合法であるとの判断を下した。ティアナ・ムリーリョ判事は、消費者監視団体がこの課金の差し止めを求めた申し立てを退けた。この課金は、2025年1月の山火事による40億ドルの保険金請求を受けて、カリフォルニア州フェアプランが10億ドルの救済を必要とした後に、保険会社が課し始めたものだ。2024年にリカルド・ララ保険コミッショナーと交わした合意に基づき、保険会社は10億ドルの賦課金の最大半額を住宅保険契約者にサーチャージとして課す承認を求めることができ、ステートファーム・ジェネラル、ファーマーズ、マーキュリーを含む105社がその承認を得た。消費者監視団体は、このサーチャージがプロポジション103に違反し、ララ氏にはその権限がないと主張したが、裁判所はすべての訴えを退けた。住宅所有者のサーチャージの中央値は28ドルで、同団体は4億2000万ドルのサーチャージが承認されたと述べた。

気候リスク管理市場は、2026年の85.9億ドルから2031年には190.8億ドルへと成長し、年平均成長率17.3%が見込まれています。この成長は、ISSBやTCFDなどの枠組みに沿った気候関連リスクへのエクスポージャー管理のため、組織が高度なプラットフォームを導入する中で、気候情報開示とレジリエンス計画に対する規制の重視によって推進されています。地理空間インテリジェンスとシナリオベースのモデリングが重要であり、特に2026年までに最大の市場シェアを占めると予想される北米と、急速に成長するアジア太平洋地域で顕著です。IBM、デロイト、ムーディーズなどの主要企業は、地理空間と気候インテリジェンスを統合したソリューションでプラットフォーム機能を強化しています。

カーライル・グループは、ロンドン気候行動週間において、4750億ドル規模のポートフォリオを対象とする新たな気候リスク枠組みを導入する。保険ブローカーのマーシュと共同開発され、ムバダラやサンペンションなどの機関投資家が後援するこの枠組みは、ポートフォリオマネージャーに対し、異常気象への資産のエクスポージャー評価、レジリエンスのギャップ測定、改修による損失削減効果の算出、そしてそれらの結果を保険料割引や免責金額の低減といった有利な保険条件の交渉に活用するという4段階のプロセスを提供する。カーライルのグローバルサステナビリティ共同責任者であるスティーブ・ハットフィールド氏は、被害発生後に対応するのではなく、暴風雨、洪水、干ばつ、熱波が資産価値を損なう前にレジリエンスを価格評価する方向へ転換することが目的だと述べた。すでに複数の大手機関投資家が関心を示しており、主要保険会社が今後数カ月以内にこの枠組みを試験運用する見通しだ。