Best Buy Co. Inc

ベスト・バイは、予想を上回る第2四半期の業績を受けて2027年度の見通しを引き上げ、売上高ガイダンスを412億ドルから421億ドルだった従来予想から423億ドルから428億ドルへ、調整後1株当たり利益ガイダンスを6.30ドルから6.60ドルだった従来予想から6.70ドルから6.90ドルへと引き上げた。同社はまた、調整後営業利益率の予想を4.3%から4.4%だった従来予想から4.4%から4.5%へと引き上げ、既存店売上高は従来の1%減から1%増の範囲に対して1.9%から3%の増加を見込んでいる。第2四半期の国内総利益率はマーケットプレイス、ベスト・バイ・アドズ、および約3400万ドルの関税還付に支えられて60ベーシスポイント拡大し24%となった。経営陣は2027年度の総利益率が約30から40ベーシスポイント改善すると見込んでいる。第2四半期の国内マーケットプレイス流通総額は約3億ドルに達し、ベスト・バイは通年のマーケットプレイス見通しを13億ドルに引き上げた。一方、ベスト・バイ・アドズは前年度に約9億ドルの収益を上げた後、2027年度に10%の成長が見込まれている。コンピューティング部門は既存店売上高のプラス成長を10四半期連続で記録し、国内のテレビ販売は10%以上増加した。ただし、業界全体のメモリコスト上昇によりコンピューティング製品の価格が上昇しており、平均販売価格は10%台半ば上昇し、販売台数は10%台後半減少している。

ベスト・バイは2027年度の売上高見通しを423億ドルから428億ドルに、調整後1株当たり利益見通しを6.70ドルから6.90ドルに引き上げた。既存店売上高は従来の1%減から1%増の見通しに対し、現在は1.9%から3%の増加が見込まれている。ザックス・コンセンサス予想の2027年度1株当たり利益は6.79ドルで、2026年度の6.43ドルを上回り、過去4週間で3.8%上方修正された。直近四半期の利益サプライズは7.3%だった。株価は現在、今後12カ月の予想利益の12.5倍で取引され、5年中央値の11.5倍を上回っているが、5年レンジの7.0倍から15.5倍の範囲内にとどまり、PEGレシオは2.10となっている。ベスト・バイは上半期に13億ドルの営業キャッシュフローを創出し、前年同期の7億8300万ドルから増加した。四半期末の現金及び現金同等物は22億6000万ドルで、前年同期の14億6000万ドルから増えた。配当利回りは約4.4%で、2027年度には約3億ドルの自社株買いを見込んでいる。リスクとしては、業界全体のメモリコスト上昇により第2四半期のコンピューティングの平均販売価格が10%台半ば上昇した一方、販売台数は1桁台後半の減少となったこと、年間調整後販管費率が約20ベーシスポイント上昇する計画、ターゲットの第2四半期既存店売上高が3.8%増加し1万点超の頻繁に購入される商品を値下げしたことやウォルマートのグローバルeコマースが23%成長したことで促進環境が強まっていることが挙げられる。株価はザックス・ランク3（ホールド）で、バリュー、グロース、モメンタム、VGMスコアはいずれもAとなっている。

ベストバイは8月27日に発表した第2四半期決算で、既存店売上高が前年同期比4.1%増と、経営陣のガイダンス（約1%増）を上回り、通期見通しを引き上げました。また、同社はリーダーシップの交代を発表し、CEOのコリー・バリー氏が11月1日付でジェイソン・ボンフィグ氏に引き継ぎます。成長はコンピューティング、ホームシアター、AIグラスやヘルスリングなどの新興製品にわたり広範で、ホームシアターは2022年度以来の最高の成長を記録しました。ただし、経営陣は下半期のコンピューティング成長の鈍化を予想しており、メモリ価格の上昇が価格を押し上げています。国際収益は4.2%減少し、同社は年間のインセンティブ報酬が約1億3000万ドル増加すると警告し、3400万ドルの関税還付で一部相殺されました。8月31日時点で、株価は予想PER12.76倍で取引され、空売り比率は浮動株の7.52%でした。

ベストバイは、第2四半期の業績が予想を上回り、既存店売上高が4.1%増、調整後1株当たり利益が1.47ドル（前年同期比15%増）となり、通期の見通しを引き上げた。最高経営責任者（CEO）のコリー・バリー氏は、これがCEOとして最後の決算説明会になると述べ、売上高は98億ドル、調整後営業利益率は4.3%に達したと明らかにした。同社は現在、通期の既存店売上高成長率を1.9%から3%、調整後EPSを6.70ドルから6.90ドルと見込んでいる。次期CEOのジェイソン・ボンフィグ氏は、AIグラスやトレーディングカードなどの新興カテゴリーが四半期で2倍以上に成長したことを強調し、対話型AIショッピングアシスタント「Ask Blue」の開始を発表した。また、ベストバイは米国マーケットプレイスの流通総額（GMV）の年間予想を従来から引き上げて13億ドルとし、今四半期中に海外の販売事業者を追加する予定であると述べた。

先週決算を発表したS&P 500構成銘柄18社すべてが、ウォール街のEPS予想を上回り、前年同期比で増益となった。また、18社中17社が売上高予想も上回った。注目すべき結果としては、クラウドストライクが第2四半期の売上高が25.8%増の14億7000万ドルとなったことで株価が急騰したことや、エヌビディアの第2四半期売上高が2倍以上に増加し962億2000万ドルとなったことが挙げられる。HPは2026年度の調整後EPS見通しを3.19〜3.29ドルに引き上げ、ベスト・バイは2027年度の売上高見通しを423億〜428億ドルに引き上げた。マーベル・テクノロジーは第2四半期の売上高が27億4000万ドルとなり、前年同期比37%増となった。オートデスクは2027年度の請求額見通しを85億7500万〜86億5000万ドルに引き上げた。インテュイットは第4四半期の予想を上回ったものの、2027年度のガイダンスが弱含んだことで株価は下落した。今後の決算発表には、パロアルトネットワークス、ブロードコム、メドトロニック、ルルレモン・アスレティカが含まれる。

ベスト・バイは第2四半期の業績が好調で、売上高は前年同期比3.6%増の97億8000万ドル、既存店売上高は4.1%増となりました。同社は2027年度の既存店売上高見通しを、従来のマイナス1.0%からプラス1.0%の範囲から、プラス1.9%から3.0%の成長に引き上げ、売上高見通しも423億ドルから428億ドルに引き上げました。しかし、国内製品の利益率は低下し、利益率の改善は主に約3400万ドルのIEEPA関税還付によるもので、これが国内利益率の上昇に約38ベーシスポイント寄与しました。ベスト・バイの広告とマーケットプレイスは製品利益率の圧力を相殺するのに役立っていますが、それに伴うコストにより、国内調整後販管費は17億8000万ドル（売上高の19.6%）に増加しました。海外の既存店売上高は1.8%減、売上高は4.2%減の7億900万ドルとなり、調整後営業利益率は2.4%から1.8%に低下しました。

カナダのフェアストーン銀行とベストバイ・カナダは、販売時点融資における独占的提携を更新した。2020年に開始されたこの協力により、ベストバイの顧客は、2分以内に承認または事前審査が得られるデジタル申請を通じて、店頭およびオンラインで融資を利用できる。ベストバイは、フェアストーン銀行のリテールファイナンスプログラムを利用する2,100以上の加盟店の一つである。更新は、フェアストーン銀行のシニアバイスプレジデント兼チーフカードサービスオフィサーであるエミリー・ブーレイ氏と、ベストバイ・カナダの最高財務責任者であるブライアン・クーストラ氏によって発表された。

ベストバイの次期最高経営責任者ジェイソン・ボンフィグは、これまで大型店がカバーしてこなかった町や地域に小型店舗を展開する計画だ。11月1日にCEOに就任するボンフィグはCNBCに対し、約1,200～1,500平方メートルの小型フォーマット店舗なら、従来の約3,700平方メートルの店舗を支えられない小規模市場にも参入できると語った。同社は最近、アーカンソー州ジョーンズボロとマサチューセッツ州ケープコッドに2つの事例を開設し、ボンフィグは小型店舗を既存店の代替ではなく、ベストバイのリーチを拡大する強化策と説明した。この戦略は、2027年度第1四半期決算が市場予想を上回り、企業収益が約89億4,000万ドル、調整後1株利益が1.28ドル、既存店売上高が2%増となった後に打ち出された。ベストバイの株価は7月31日に86.26ドルで取引を終え、前月比10%超上昇。同社は通期見通しを据え置き、既存店売上高を前年比1%減から1%増、調整後1株利益を6.30～6.60ドルと予想している。

ディックス・スポーティング・グッズは、追跡対象の専門小売業7社の中で第1四半期に最も速い増収を記録し、売上高は前年同期比62.7％増の51億6000万ドルとなり、アナリスト予想を2.1％上回った。同社はグループ内で最も高い通期見通しの上方修正も行ったが、決算発表以降、株価は6.7％下落している。バス・アンド・ボディ・ワークスは、売上高が予想を1.2％上回り、全体で最も高い見通しの上方修正を達成し、株価は17.7％上昇した。ベスト・バイは売上高89億4000万ドルで予想を1.3％上回り、株価は32.5％急騰した。一方、サリー・ビューティーは最も弱い結果となり、EPS見通しを大幅に下回った。ワービー・パーカーは売上高が予想を1.3％上回ったが、通期見通しの更新は最も弱く、それでも株価は21.9％上昇した。

24/7ウォール・ストリートによると、利回り4%超の配当株4銘柄が市場で見落とされている。HP Inc.は予想PER7倍で5.2%の利回りを支払い、直近四半期のフリーキャッシュフローは8億ドルに転換した。コパ・ホールディングスは、1株当たり16.93ドルの過去利益から年6.84ドルの配当を約2.5倍カバーしている。ベスト・バイは4.8%の利回りで、2027会計年度の利益見通しは年3.84ドルの配当のほぼ2倍であり、経営陣は3億ドルの自社株買いを計画している。スカイワークス・ソリューションズは過去1カ月で22%下落し、利回りが4.6%に上昇。新たに10億ドルのアンドロイド向けデザインウィンにより、アップルへの集中度が低下すると見込まれている。

ベスト・バイは2027年度第1四半期の決算を発表し、同期中に配当を通じて2億200万ドルを株主に還元した。取締役会は普通株1株当たり0.96ドルの定例四半期現金配当を承認し、6月18日時点の株主に対し7月9日に支払う。同社はまた、2027年度中に約3億ドルの自社株買いを実施する見込みであると述べた。配当と自社株買いの組み合わせにより、ベスト・バイは税効率の面で中程度の位置づけとなる。配当は支払時に課税所得を生む一方、自社株買いは株主に即時の課税現金を発生させることなく1株当たり価値を支えることができる。

ベストバイは、主要テレビブランドとの独占提携と徹底したスタッフ研修を背景に、ほぼ全店舗でRGB LEDテレビの販売を開始した。今回の展開には、ほとんどのRGB LEDテレビ購入に対する無料配送、設置、引き取りといった統合サービスが含まれる。同社株は直近で堅調な勢いを見せており、30日間の株価リターンは10.04％、90日間では22.08％の上昇となっている。ただし、5年間の株主総利回りは9.88％の下落となっている。広く注目されている見方では、ベストバイの適正価値は72.50ドルとされ、直近終値78.72ドルを下回っており、株価は8.6％割高と示唆される。一方、Simply Wall StのDCFモデルでは1株当たりの適正価値が188.85ドルと示され、大幅な割安感を示している。

ベストバイは、サムスン、ソニー、LG、TCL、ハイセンスとの独占提携により、RGB LEDテレビの全国展開を開始した。画面サイズは50インチから116インチまでで、ほとんどの購入品に無料配送、設置、引き取りサービスが付く。同社は、この新たなディスプレイ技術を実際に体験できる唯一の全国チェーンとしての地位を確立しており、ホームシアターのアップグレードを支援するため、1万5000人以上の特別訓練を受けたブルーシャツがサポートにあたる。今回の発売は、短期的なホームシアター需要と高利益率のサービスを後押しすると期待されるが、高額商品への支出減退や低利益率カテゴリーへのシフトに伴うリスクを排除するものではない。アナリストは、ベストバイの売上高が2029年までに431億ドル、利益が15億ドルに達し、現在の水準から緩やかな年間成長を示すと予測している。

ベストバイは、市場予想を上回る第1四半期決算を発表した。売上高は前年同期の87億7000万ドルから89億4000万ドルに増加し、調整後希薄化後1株当たり利益は1.15ドルから1.28ドルに上昇した。既存店売上高は2%増加し、前年の減少から反転した。ゲーム、コンピューティング、携帯電話、サービスが好調だった一方、家電は14%近く減少した。ベストバイ広告やオンラインマーケットプレイスなどの新規事業も増収に貢献した。好調な決算にもかかわらず、アナリストは依然として慎重で、平均投資判断は「ホールド」、12カ月の目標株価は79.50ドルとなっている。経営陣の交代や低調な売上見通しが短期的な上値を抑えている。

ベストバイに対する強気見通しは、同社がオムニチャネルプラットフォームへと変貌を遂げ、ベストバイ広告とサードパーティのマーケットプレイスから高収益の収入源を拡大している点に着目している。2027年度第1四半期の売上高は前年同期比1.9%増の89億ドル、既存店売上高は2.0%増となり、営業利益は前年同期の2億1900万ドルから3億7000万ドルに急増、調整後1株当たり利益は1.28ドルに達した。同社は2027年度の調整後EPS見通しを6.30～6.60ドルに据え置き、ベストバイ広告の取扱高は10億ドル近く、マーケットプレイスの総流通高は12億ドルを超えると予想している。株主は5.08%の配当利回り、年間配当3.84ドル、22年連続の増配という恩恵を受けている。

ベストバイは、サムスン、ソニー、LG、TCL、ハイセンスのRGB LEDテレビの独占全国販売店となり、この新技術を全米の店舗に導入しました。同社はこの技術について1万5000人以上のブルーシャツを訓練・認定し、ほとんどのRGB LEDテレビ購入時に無料配送、設置、壁掛け、古いテレビの引き取りを提供しています。RGB LEDテレビは、専用の赤、緑、青のLEDと数千の精密調光ゾーンを使用し、人間の目が認識できる色の約76%を再現し、より高い輝度と広い視野角を実現します。このテレビは現在、ほぼすべてのベストバイ店舗で展示されており、画面サイズは50インチから116インチまで展開されています。ベストバイは2026年度に417億ドルの収益を上げ、北米で1000店舗以上の小売店を運営しています。

アマゾンの第12回年次プライムデーが火曜日に始まり、6月26日まで開催される。アドビは、プライムウィーク中のオンライン消費額が260億ドルに達し、前年比9％増加すると予測している。ウォルマートとベストバイは月曜日に独自の6日間セールを開始し、最大50％の割引を提供。ターゲットは6月23日から26日まで最大45％オフのプロモーションを実施する。アドビ・デジタル・インサイツのリードアナリスト、ヴィヴェク・パンディア氏は、プライムデーが夏のプロモーションの新基準を打ち立て、ホリデーシーズン以外で初の3000億ドル四半期を牽引すると予想されると述べた。バンク・オブ・アメリカは、電子機器、アパレル、美容分野で最大の割引を予想しており、アマゾンの自社製品であるアレクサプラスやキンドルがそれぞれ最大60％、45％引きになるほか、食料品のセール価格からさらに10％オフとなる。ニューメレーターの調査では、購入予定者の約半数が具体的な計画なしに閲覧し、アドビはバイ・ナウ・ペイ・レイターがイベント中の電子商取引支出の7.8％を占めると予測している。

ベストバイは、同社に27年間勤務するジェイソン・ボンフィグが10月31日付で第6代最高経営責任者に就任し、コリー・バリーの後任となると発表した。ボンフィグは現在、上級執行副社長兼最高顧客・商品・フルフィルメント責任者として、商品企画、電子商取引、マーケティング、サプライチェーン、ベストバイ・カナダ、リテールメディア事業のベストバイ・アズを統括しており、米国サードパーティーマーケットプレイスの立ち上げを主導した。7年以上にわたり同社を率いてきたバリーは、適切な引き継ぎを確実にしたいと述べ、引き継ぎまでボンフィグと緊密に連携している。エバーコアISIのアナリスト、グレッグ・メリッチは、昨年のスイッチ2発売、好調だった早期の新学期商戦、ウィンドウズ10の買い替え需要により、6月と7月の売上比較が厳しくなると指摘したが、家電製品の取り組み、業界全体で展開されるRGBテレビの発売でベストバイが約1年間唯一の全国展開小売業者となること、有利な在庫コストポジションにより、同社の競争力は維持されるとの見方を示した。ベストバイの株価は月曜日午後の取引で3.2％上昇した。

PayPal広告は、Adorama、Best Buy、Etsyのキャンペーンが、同社のクロスマーチャント取引グラフとストアフロント広告を活用し、測定可能な収益向上をもたらしたと発表した。Adoramaは広告費用対効果が7.3倍の増分を達成し、取引増加率は14.9％、購入者の56％が新規顧客だった。Best Buyは広告費用対効果6.25倍を達成し、滞在時間はプラットフォームのベンチマークを22％上回った。Etsyはキャンペーンデータのループを閉じるためPayPalのコンバージョンAPIをテスト中で、フルスタック統合を初めて実現した。

ベスト・バイの株価は過去3カ月で18.9%上昇し、同期間のナスダック総合指数の17.1%上昇をわずかに上回った。現在の株価は2025年10月に付けた52週高値の84.99ドルから12.4%下落しているが、年初来では11.2%上昇、過去1年間では7.3%上昇している。一方、ナスダックのリターンはそれぞれ13.3%と34.9%となっている。第1四半期決算が予想を上回り、売上高89.4億ドル、1株当たり利益1.28ドルを計上したことで、株価は1日で約16%急騰し、既存店売上高が約2年ぶりに2%増加に転じる転換点となった。同社はAI搭載ノートパソコン、次世代PC、ゲーム機器、そしてNintendo Switch 2によるテクノロジー刷新サイクルの恩恵を受けており、株価は50日移動平均線と200日移動平均線の両方を上回って推移している。ウォール街のアナリストのコンセンサス評価は「ホールド」で、平均目標株価は79.37ドルと、現在の水準から6.5%の上昇余地を示している。