EasyJet PLC

米投資ファンドのアポロ・グローバル・マネジメントが、格安航空会社の英イージージェットを約57億ポンド（77億ドル）で買収することで合意した。買収価格は、競合のキャッスルレイクによる提案が表面化する前の最終取引日である5月28日の終値に対して約81％のプレミアムを上乗せした水準となる。イージージェット取締役会は全会一致でこの現金買収提案を推奨し、創業者のステリオス・ハジイオアヌ氏も一族とともに支持を表明した。キャッスルレイクはこれまでに5回の買収提案を行っていたが、アポロが7月に名乗りを上げた後、買収合戦から撤退した。アポロは買収後にイージージェットを非公開化し、ホリデー事業の拡大などを加速させる方針で、EU域内の運航権維持のため、ハジイオアヌ家などが買収目的会社の普通株式の45.1～49.9％を保有し、アポロのファンドの保有比率は49.9％を上限とする見込みだ。

ロンドン株式市場のFTSE100指数は木曜日、10,639.17で引け、77.80ポイント（0.73％）下落した。中東情勢を背景に原油価格が1バレル100ドルを突破し、国債利回りが上昇する中での下げとなった。貴金属採掘株は5.1％下落。ドル高と原油高によるインフレ懸念で金価格が約2％下落したことが響いた。一方、英国のエネルギー株は2.1％上昇。トランプ米大統領がイランとフーシ派に対する大規模な軍事報復を発表した後、北海ブレント原油が6％超急騰したことが追い風となった。イージージェットは2.7％高。第3四半期利益が70％減少したものの、アナリスト予想を上回る決算内容が好感された。

アポロ・グローバル・マネジメントは、イージージェットに対し57億ポンドの全額現金買収提案を突如行った。これは、すでに同航空会社を争奪戦に巻き込み株価を押し上げていた米投資家キャッスルレイクの先行提案を上回るものだ。この提案は欧州の航空会社への信頼感を示すもので、アポロはイージージェットの既存戦略を支持し、機材の大型化、付帯サービスやロイヤルティプログラムの強化、ホリデーパッケージ事業の拡大を進めると述べた。モルガン・スタンレーのアナリスト、アクセル・スタッセ氏は、キャッスルレイクの提案と同様に、EUの所有権要件を満たすことが、EU域外の企業によるEU航空会社の買収における主要なハードルであると指摘した。1995年創業のイージージェットは、ガトウィック、ミラノ・マルペンサ、ベルリンなどの主要空港に密集したネットワークを持つ欧州最大級の格安航空会社だが、パンデミックによる損失、高騰する燃料価格、ライアンエアなどとの激しい競争に直面している。

先週の世界の株価指数は、ハイテク株の軟調さと不透明なマクロ経済見通しを背景に、大半が下落した。S&P500種とナスダックはそれぞれ0.7%と1.4%上昇したが、ダウ平均は1.1%下落した。欧州株は1.4%安で引け、ロンドンのFTSE100種は1.5%安、ドイツのDAXは2.8%安、フランスのCACは2%安となった。主な企業ニュースでは、UAEの通信事業者e&グループが、ボーダフォン株の全保有分をフランスの通信王グザヴィエ・ニール氏が所有する会社に59億5000万ドルで売却することで合意し、ニール氏がボーダフォンの筆頭株主となった。英国の格安航空会社イージージェットは、アポロ・グローバル・マネジメントのアポロ・マネジメントXによる57億ポンドの買収提案に原則合意した。中国のオンラインファッション小売業者シーインは、香港での新規株式公開計画を進める承認を得た。

FTSE100種総合株価指数は金曜日、ボーダフォン株が13%急騰したことを受けて上昇して引けた。投資会社ベガがエミレーツ・テレコミュニケーションズの保有する16.2%の株式を44億ポンドで取得することに合意し、同通信会社の筆頭株主となることが材料視された。優良株指数は24.84ポイント（0.2%）高の10,497.29で終了。FTSE250種指数は0.6%上昇し、AIMオールシェア指数も0.2%小幅高となった。グザビエ・ニール家が所有するベガは買収提案を行う意向はないとしているが、JPモルガンのアナリストはニール氏が受動的な投資家として知られているわけではないと指摘した。セント・ジェームズ・プレイスは大手提携先が撤退を計画しているとの報道を受けて8.6%下落。一方、ヘイズは強気の利益見通しで20%急騰し、イージージェットはアポロ・マネジメントからの57億ポンドの買収提案に合意したことで14%急伸した。この提案は競合他社の入札額を上回るものだ。

欧州株式市場は金曜日、AIバリュエーションへの懸念とイランと米国の間の報復攻撃の応酬を受けて小動きとなった。汎欧州ストックス600指数は前日0.8％上昇した後、640.66と小幅安。ドイツDAX、フランスCAC40、英国FTSE100はいずれも小幅安で推移した。スウェーデンのケアテクノロジー企業カリウムの株価は、第2四半期の純売上高が24％増加したと発表したことを受けて11％急騰した。ボーダフォンは、UAEの通信事業者E&が同英国通信会社の全株式をベガに売却すると発表した後、11％上昇した。格安航空会社イージージェットは、米プライベートエクイティ大手アポロ・グローバル・マネジメントからの57億ポンドの買収提案に原則合意したことを受けて14％急騰した。人材紹介のヘイズは、年間営業利益がアナリスト予想の上限に達するとの見通しを示し、12％上昇した。

欧州株は週間で5週ぶりに下落し、国債も売られた。トランプ米大統領がイランとの協議継続意向を示す一方で停戦終了との認識を示し、中東情勢への懸念が強まった。ストックス600指数は一時0.3%安まで売られた後、下げを埋めた。イージージェットは14%急伸し、アポロがキャッスルレイクを上回る買収提案を行った。ドイツ10年債利回りは週間で13bp上昇の3.07%と、5月以来の大幅上昇となった。

欧州株式市場は小幅続伸し、STOXX欧州600種指数は前日比0.04%高で取引を終えた。通信株が上昇をけん引し、ボーダフォンはフランスの実業家ザビエル・ニエル氏一族によるUAEの通信グループe&保有株取得の報道を受けて12.6%高となった。旅行・娯楽関連株ではイージージェットが米プライベートエクイティのアポロ・グローバルによる買収計画進展期待から14.3%上昇した。一方、ハイテク株指数は0.81%安、自動車大手フォルクスワーゲンは1.3%安となった。ユーロ圏債券市場では域内国債利回りが低下し、独10年債利回りは1bp低下の3.04%となった。ロンドン株式市場ではFTSE100種が0.24%高と小幅反発し、中型株のFTSE250種指数は0.56%高と続伸した。

英格安航空会社イージージェットは、アポロ・グローバルによる57億ポンドの買収提案に原則合意したと発表した。数日前に原則合意していたキャッスルレイクの55億ポンド規模の提案を退けた形で、アポロの提示額は1株当たり約7.15ポンドとキャッスルレイクの最新提示価格を約3.6％上回る。アポロは8月7日までに確定オファーを発表する必要があり、キャッスルレイクの期限は8月3日となっている。イージージェットとアポロは共同声明で、今回の現金買収提案が株主にとってより有利な結果をもたらすと述べた。

マイクロン・テクノロジーは、フォードの次世代コネクテッドカー向けにメモリおよびストレージソリューションを提供する長期半導体供給契約を発表しました。テラウルフは、AIインフラに関してアンソロピックと20年間のリース契約を締結し、契約期間中の契約収入は約190億ドルに達する見込みです。イージージェットの株価は、米プライベートエクイティ会社キャッスル・レイクからの買収提案に原則合意したことを受けて急騰しました。この提案された取引の評価額は70億ドル超です。

FTSE100は0.28%安の10,649、日経平均は0.01%安の69,738。ロンドン市場は鉱業株と北海ブレント原油の軟調さに圧迫され、東京市場は半導体株のまちまちな取引と円安基調が重しとなった。イージージェットはプライベートエクイティ会社キャッスルレイクによる73億ドルの買収提案を受け10%急騰。韓国のKOSPI200指数は0.5%下落。SKハイニックスが280億ドル超の資金調達を目指し米国IPOを申請すると発表した。

FTSE100は月曜日、0.3%安で引けた。金鉱株とアストラゼネカの下落、そして軟調な英国建設データが圧迫要因となった。英国建設PMIは6月に38.4と、5月の38.2から小幅に上昇したものの、依然として大幅な縮小圏にある。アストラゼネカは2.5%安、GSKは1.6%安。フレスニージョとエンデバー・マイニングは金価格の下落を受けてそれぞれ2.4%安、2.5%安となった。FTSE250では、イージージェットが9.3%急騰した。キャッスルレイクによる1株690ペンスでの買収について基本合意に達したと発表し、同航空会社の評価額は50億ポンド超となった。ITVは0.1%安。メディア・エンターテインメント事業をスカイに最大16億ポンドで売却し、株主に9億5000万ポンドを還元すると発表した。

欧州株式市場は月曜日、小幅高からほぼ横ばいで推移した。投資家は今週後半に予定される中銀関係者の発言や米連邦準備制度理事会の議事要旨公表を控え、様子見姿勢を強めている。ドイツの5月の製造業受注は、前月比1.9％増と、予想の1.1％増を上回る強い回復を見せた。4月は改定値で3.2％減だった。前年同月比では、受注の伸びは前月の2.1％から6.2％に加速した。欧州全体のストックス600指数は0.1％高の653.45、ドイツDAXは0.2％高、フランスCAC40は0.5％高、英国FTSE100は0.3％高となった。個別銘柄では、イージージェットが11％急騰した。米投資会社キャッスルレイクによる約52億ポンドの買収提案に原則合意したことが材料視された。また、タレスは、エグザイル・テクノロジーズのゴルジュ家保有株35.51％を取得するとの発表を受け、2％上昇した。

英国株は月曜日、ウクライナを巡る外交の進展、イランの故最高指導者の葬儀、OPECプラスの新たな増産決定に加え、英国の経済指標発表が相次ぐ中で小幅高となった。FTSE100は0.26%高。一方、ドイツのDAXは0.02%安、フランスのCAC40は0.30%高で引けた。ロシアのプーチン大統領と米国のトランプ大統領は日曜日に約90分間の電話会談を行い、トランプ氏はウクライナでの敵対行為の可能な限り早期の停止を促進する用意があると改めて表明した。イランでは、殺害された最高指導者アリ・ハメネイ師の葬列がテヘランで12時間にわたって始まり、後継者のモジタバ・ハメネイ師は2月28日の空爆以降公の場に姿を見せていない。OPECプラスの7カ国は8月から合計日量18万8000バレルの増産で合意し、これで5カ月連続の増産となる。一方、北海ブレント原油9月渡しは0.42%安の1バレル71.82ドル。英国企業のニュースでは、イージージェットが米投資会社キャッスルレイクによる55億ポンドでの買収に合意し、1株当たり6.90ポンド。また、ITVはメディア・エンターテインメント部門をスカイに16億ポンドで売却することで合意した。

欧州市場は堅調で、英独仏の主要指数はそろって前日比プラス圏で推移している。上げ幅は小幅にとどまり、休場明けの米国市場の動きを見極めたいとの心理も働いている。個別では、米キャッスルレイクによる新たな買収案に原則合意したと発表したイージージェットが買われている。

6日の欧州株式市場は反落。STOXX欧州600種指数は取引時間中に最高値を更新したが、利益確定売りに押され0.35%安で引けた。ドイツDAX指数は0.15%高で終値としての最高値を更新。格安航空会社イージージェットは、米投資会社キャッスルレイクによる新たな買収案に原則合意したと発表し、9.3%高と急騰した。ユーロ圏債券市場では利回りが横ばい。ECBの政策見通しに大きな変化が見込みにくい中、独10年債利回りは一時2.94%と6月23日以来の高水準を付けたが、変動は小幅にとどまった。為替はユーロ/ドルが1.1425ドル、ドル/円が162.26円で推移した。

イージージェットは、米金融機関キャッスルレイク主導のコンソーシアムによる52億ポンドの買収に合意し、取締役会は1株690ペンスへの引き上げ提案を受け入れた。この取引は格安航空会社を52億ポンドと評価し、数週間にわたる交渉の末、キャッスルレイクの落札は5回目の提案となった。条件によると、キャッスルレイクが49％の株式を保有し、ブルックフィールド・アセット・マネジメントと元イージージェット運営責任者ピーター・ベリュー、アイルランドの航空会社幹部マーク・ブリーンが残りの51％を所有する。この構造はEUの所有規則に準拠するよう設計されている。大株主である創業者のステリオス・ハジ・イオアヌー卿はまだこの取引を公に支持しておらず、シティのアナリストの一人はこの価格を割安と評した。コンソーシアムは8月3日までに書類を最終化する必要がある。

欧州株は木曜日に上昇し、FTSE100種総合株価指数は0.7%高の10,529.89で引けた。ダウ工業株30種平均は史上最高値を更新した。FTSE250種指数は0.3%高の23,161.41、AIM全株指数は0.7%安の771.92だった。ニューヨーク市場では、ダウ平均が0.9%高で最高値を記録し、S&P500種指数は0.2%高となったが、ナスダック総合指数は0.4%下落した。マイクロン・テクノロジーは、AI需要によるメモリ帯域幅の拡大を背景に、第3四半期決算とガイダンスが予想を上回り、11%急騰した。バイエルは、米連邦最高裁判所が、同社の除草剤ラウンドアップをめぐる数千件の訴訟にさらされていた下級審の判決を覆したことを受けて、19%急伸した。JPモルガンのアナリスト、リチャード・ボッサー氏は、この決定が提起されたグリホサート関連訴訟の約80%をカバーすると述べた。ロンドン市場では、3iグループが主要投資先であるアクションの好調な売上高を受けて11%上昇し、バラット・レッドローは大株主のフェニックス・アセット・マネジメント・パートナーズが自社株買いの拡大を求めたことを受けて4.6%高となった。イージージェットは、1株当たり650ペンスの4回目の買収提案を行ったキャッスルレイクに対し、限定的な商業情報を提供することで合意したことから、6.6%上昇した。原油価格は引き続き低調で、ブレント原油は1バレル74.42ドルと最近の高値を大きく下回って取引されており、インフレ懸念を和らげている。

欧州株式市場は木曜日、上昇して取引を終えた。汎欧州ストックス600指数は0.5％高の638.52。米半導体大手マイクロンとクアルコムの好調な見通しを受けてハイテク株が買われた。ドイツDAXは0.6％上昇、フランスCAC40と英国FTSE100はともに約0.4％上昇した。インフィニオンは5.2％高、STマイクロエレクトロニクスは3.7％高。イージージェットはキャッスルレイクからの4度目の買収提案を拒否したことを受けて株価が7％近く急騰した。ドイツの消費者信頼感は7月に改善する見通しで、GfKの指数はマイナス29.2と、前月のマイナス29.7から上昇したが、予想は下回った。フランスの消費者信頼感指数は6月に84.0と、5月の82から改善した。

キャッスルレイクLPは、英国の格安航空会社イージージェットに対する47億4000万ポンド、63億ドル相当の買収提案を公表した。同社の取締役会が3度にわたる提案を拒否したことを受けたものだ。最新の提案は1株当たり現金625ペンスで、6月21日に拒否された。取締役会はこれを極めて日和見的とし、会社を根本的に過小評価していると述べた。キャッスルレイクは6月26日の規制期限を前に、株主に直接提案を開示し、買収意向が明らかになる前のイージージェットの終値に対して約59％のプレミアムを提示していると指摘した。提案された取引には、EUの所有権規則に準拠するためキャッスルレイクの持ち分を49％に制限し、残りの51％をEU国籍者が保有する仕組みが含まれているが、イージージェットはこの所有構造を不透明とし、高いレバレッジへの懸念を表明した。イージージェットの取締役会は株主に対し何ら行動を起こさないよう助言し、年間税引前利益10億ポンド超という目標に引き続き注力している。

欧州株は月曜日、まちまちで取引を終えた。汎欧州ストックス600指数は0.1％安。投資家は中東情勢の進展と英国の政治指導部交代の可能性を天秤にかけた。ロンドンのUKXは0.1％下落、ドイツのDAXはほぼ変わらずのプラス0.01％、フランスのCACは0.3％下落した。地政学面では、スイスで行われた米国とイランの高官による初の協議が緊張の中終了し、一方で英国のキア・スターマー首相が辞任を表明するのではないかとの観測が高まった。企業ニュースでは、イージージェットがキャッスルレイクからの3度の買収提案を拒否したと報じられ、キャッスルレイクはこの格安航空会社を約47億4000万ポンドと評価する最新の提案を直接株主に提示した。ASML、インフィニオン、STマイクロエレクトロニクスなどのハイテク株が上昇を主導した一方、自動車のフォルクスワーゲンとメルセデス・ベンツ、高級ブランドのモンクレールが指数の重しとなった。