TRVC.XETRA
ทรัมป์เชิญไดมอน-เฟรเซอร์-อัลท์แมน-หวง ร่วมเลี้ยงรับรองสี จิ้นผิง 24 ก.ย.
เจมี ไดมอน ซีอีโอของเจพีมอร์แกน เชส และเจน เฟรเซอร์ ซีอีโอของซิตี้กรุ๊ป มีกำหนดเข้าร่วมงานเลี้ยงอาหารค่ำอย่างเป็นทางการที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จัดขึ้นเพื่อต้อนรับประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ผู้นำจีน ที่กรุงวอชิงตันในวันที่ 24 กันยายน โดยสำนักข่าว CNBC รายงานโดยอ้างแหล่งข่าว ทั้งสองจะเข้าร่วมกับผู้บริหารระดับสูงของบริษัทอื่น ๆ อีกหลายคน รวมถึงแซม อัลท์แมน ของ OpenAI และเจนเซน หวง จาก Nvidia ซึ่งผู้นำภาคธุรกิจเหล่านี้ต่างก็กำลังวางแผนเข้าร่วมงานเลี้ยงอาหารค่ำอย่างเป็นทางการในวันพฤหัสบดีหน้าเช่นกัน นอกจากนี้ เฟรเซอร์ยังเป็นหนึ่งในคณะผู้แทนสหรัฐ ซึ่งประกอบด้วยผู้นำภาคธุรกิจที่เดินทางร่วมกับประธานาธิบดีทรัมป์ในการเยือนกรุงปักกิ่งเมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา
TRVC.XETRA▲
เจพีมอร์แกนคาดค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจและรายได้ตลาดในไตรมาส 3 เติบโตระดับกลางถึงสูงในช่วงเลขทีน
เจพีมอร์แกนคาดว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจและรายได้จากธุรกิจตลาดในไตรมาสที่ 3 ปี 2569 จะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนในระดับกลางถึงสูงในช่วงเลขทีน โดยฝ่ายบริหารระบุในแนวโน้มรายไตรมาส คำแนะนำค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจดังกล่าวเป็นไปตามตัวเลข 2.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ปี 2568 และ 3.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ปี 2569 ซึ่งแข็งแกร่งกว่า ดังนั้นการชะลอตัวที่คาดไว้จึงเป็นผลมาจากการเปรียบเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าที่ท้าทายเป็นหลัก มากกว่าจะมาจากกิจกรรมการทำดีลที่อ่อนแอลง ส่วนรายได้จากธุรกิจตลาดซึ่งรวมอยู่ที่ 8.9 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ปี 2568 และ 12.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ปี 2569 ซึ่งเป็นสถิติสูงสุด ก็คาดว่าจะปรับเข้าสู่ภาวะปกติเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่ยังคงเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนจากความแข็งแกร่งของธุรกิจตราสารหนี้และหุ้นในวงกว้าง รายได้สองส่วนนี้ป้อนเข้าสู่ฐานรายได้ที่ขับเคลื่อนด้วยค่าธรรมเนียมของเจพีมอร์แกน ซึ่งอยู่ในระดับ 22.5 พันล้านดอลลาร์ของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยรวมในไตรมาสที่ 3 ปี 2568 โดย 13.8 พันล้านดอลลาร์มาจากกลุ่มธุรกิจวาณิชธนกิจและลูกค้าสถาบัน คาดว่ากิจกรรมของลูกค้าที่เพิ่มขึ้นจะหนุนปริมาณธุรกรรมและต้นทุนค่าตอบแทน และจำกัดการสร้างอัตราทดกำไรจากการดำเนินงาน ทำให้การมีส่วนสนับสนุนต่อกำไรขั้นสุดท้ายขึ้นอยู่กับว่าเจพีมอร์แกนแปลงความแข็งแกร่งของรายได้ไปสู่ความสามารถในการทำกำไรส่วนเพิ่มได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด ในกลุ่มคู่แข่ง ไบรอัน มอยนิฮัน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของแบงก์ ออฟ อเมริกา ให้แนวโน้มค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจในไตรมาสที่ 3 ปี 2569 ไว้ที่ 1.6-1.8 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อน โดยรายได้จากการขายและซื้อขายทรงตัวที่ราว 5.36 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ซิตี้กรุ๊ปคาดว่ารายได้จากธุรกิจตลาดจะเพิ่มขึ้นในระดับเลขตัวเดียวกลาง และรายได้วาณิชธนกิจจะเพิ่มขึ้นในระดับเลขตัวเดียวต่ำ
TRVC.XETRA▲
ซีอีโอโกลด์แมน แซกส์ ชี้กิจกรรม FICC อ่อนลงและต้นทุนไตรมาส 3 สูงขึ้น
เดวิด โซโลมอน ซีอีโอของโกลด์แมน แซกส์ กล่าวในงานประชุม Barclays Global Financial Services Conference ครั้งที่ 24 เมื่อวันที่ 16 กันยายนว่า กิจกรรมด้านตราสารหนี้ สกุลเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ (FICC) ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 อ่อนตัวลงพอสมควร ขณะที่การซื้อขายหุ้นยังคงแข็งแกร่งมาก การชะลอตัวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่ง ซึ่งโกลด์แมน แซกส์ มีรายได้ค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจ 6.24 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 52% เมื่อเทียบปีต่อปี และรายได้จาก FICC 8.60 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9% โดยรายได้จากธุรกิจ Global Banking & Markets เพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบปีต่อปี เป็น 28.26 พันล้านดอลลาร์ โซโลมอนยังระบุด้วยว่าค่าใช้จ่ายปรับตัวสูงขึ้นท่ามกลางปริมาณธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นและการลงทุนด้านเทคโนโลยีที่เร่งตัว โดยคาดว่าค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ค่าตอบแทนจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 500 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนในไตรมาสที่ 3 ฝ่ายบริหารของซิตี้กรุ๊ปคาดว่ารายได้จากธุรกิจตลาดในไตรมาสที่ 3 จะเติบโตในระดับกลางๆ หลักเดียวเมื่อเทียบปีต่อปี และรายได้วาณิชธนกิจจะเพิ่มขึ้นในระดับต่ำๆ หลักเดียว ขณะที่ KeyCorp ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ปี 2026 เป็น 8% จากเป้าหมายเดิม 7-8% โดยอ้างอิงการเติบโตของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย 4-5% และการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ 9-11%
TRVC.XETRA▲
ธนาคารรายใหญ่สหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไพรม์เป็น 7.0% หลังเฟดขึ้นดอกเบี้ย
หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือเฟด ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ธนาคารรายใหญ่ของสหรัฐฯ ได้ประกาศในวันที่ 16 ว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไพรม์หรืออัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับลูกค้าชั้นดี โดยเฟดได้ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ส่งผลให้เจพีมอร์แกน เชส, แบงก์ออฟอเมริกา, ซิตี้กรุ๊ป, เวลส์ฟาร์โก, คีย์คอร์ป, ฮันติงตันแบงก์แชร์ส, ฟิฟท์เธิร์ดแบงก์คอร์ป และทรูอิสต์ไฟแนนเชียล จะปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยไพรม์จากระดับ 6.75% ในปัจจุบันเป็น 7.0% ตั้งแต่วันที่ 17 เป็นต้นไป อัตราดอกเบี้ยไพรม์เคลื่อนไหวสอดคล้องกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร หรือเฟดเดอรัลฟันด์เรต ซึ่งเป็นอัตราที่เฟดใช้เป็นเป้าหมายในการดำเนินนโยบาย และเป็น基準ในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยของผลิตภัณฑ์ทางการเงินจำนวนมาก เช่น บัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคล โดยทั่วไปการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะช่วยหนุนผลกำไรของธนาคารผ่านการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ขณะเดียวกันการเข้มงวดทางการเงินอาจทำให้เศรษฐกิจบางส่วนชะลอตัวลง และอาจนำไปสู่อุปสงค์สินเชื่อที่ลดลงหรือคุณภาพเครดิตของผู้กู้ที่ถดถอยลง อย่างไรก็ตาม ในการประชุมภาคอุตสาหกรรมที่จัดขึ้นที่นิวยอร์กในสัปดาห์นี้ ผู้บริหารของธนาคารรายใหญ่ต่างแสดงมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง
Aerospace & Aviationimpact 4
อเมริกันแอร์ไลน์เตือนราคาน้ำมันพุ่งอาจเพิ่มต้นทุนไตรมาสสี่ราว 1 พันล้านดอลลาร์
โรเบิร์ต ไอซอม ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของอเมริกันแอร์ไลน์กรุ๊ป กล่าวในงานประชุมของมอร์แกนสแตนลีย์ว่า บริษัทคาดว่ารายได้ไตรมาสสามจะเติบโต 16% ถึง 19% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งในวงกว้างทั้งในกลุ่มลูกค้าองค์กร เที่ยวบินระหว่างประเทศ เที่ยวบินในประเทศ ห้องโดยสารระดับพรีเมียม และชั้นประหยัด
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มของสายการบินถูกบดบังด้วยปัจจัยด้านน้ำมันเชื้อเพลิง โดยเดวอน เมย์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่าราคาน้ำมันเชื้อเพลิงในไตรมาสสี่ปรับขึ้นประมาณ 1 ดอลลาร์ต่อแกลลอนในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับระดับที่ใช้ในการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ และการเปลี่ยนแปลงทุก ๆ หนึ่งเซนต์มีมูลค่าประมาณ 10 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาส ซึ่งบ่งชี้ว่าค่าใช้จ่ายด้านน้ำมันเชื้อเพลิงในไตรมาสสี่อาจเพิ่มขึ้นราว 1 พันล้านดอลลาร์
เมย์กล่าวว่าอเมริกันแอร์ไลน์อาจปรับกำลังการบินช่วงปลายไตรมาสสี่ รวมถึงเที่ยวบินในเดือนธันวาคม เพื่อตอบสนองต่อราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ไอซอมกล่าวว่าบริษัทสามารถชดเชยต้นทุนน้ำมันที่เพิ่มขึ้นได้เป็นสัดส่วนมากผ่านการกำหนดราคา และคาดว่าที่นั่งระดับพรีเมียมจะเพิ่มขึ้นประมาณ 50% ภายในสิ้นทศวรรษนี้ โดยปัจจุบัน 30% ของที่นั่งสร้างรายได้ถึง 50%
อเมริกันแอร์ไลน์คาดว่าจะได้รับค่าตอบแทนเป็นเงินสดจากบัตรร่วมแบรนด์ประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ และคาดว่าจะเกิน 10 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2573 พร้อมระบุว่าความร่วมมือกับซิตี้อาจเพิ่มความสามารถในการทำกำไรก่อนหักภาษีได้ 1.5 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2573 ขณะที่หนี้สินรวมลดลงจากจุดสูงสุดที่ 54 พันล้านดอลลาร์เหลือประมาณ 36 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับเป้าหมายที่ 35 พันล้านดอลลาร์
TRVC.XETRA▲
เวลส์ ฟาร์โก ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของสินเชื่อปี 2026 สูงกว่าระดับกลางเลขตัวเดียว
เวลส์ ฟาร์โก คาดว่าการเติบโตของสินเชื่อในปี 2026 จะสูงกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้ที่ระดับกลางเลขตัวเดียว ไมค์ แซนโตมาสซิโม ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวในงาน Barclays 24th Annual Global Financial Services Conference โดยอ้างถึงกิจกรรมของผู้บริโภคที่ยังคงแข็งแกร่งและการเติบโตของสินเชื่อที่สูงกว่าคาด หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยกเลิกเพดานสินทรัพย์แล้ว สินเชื่อเฉลี่ยเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 12 เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่สอง โดยได้แรงหนุนจากบัตรเครดิต สินเชื่อรถยนต์ และสินเชื่อพาณิชย์ และแซนโตมาสซิโมกล่าวว่าผู้บริโภคชาวสหรัฐฯ ยังคงมีสุขภาพทางการเงินที่ดี โดยไม่มีแนวโน้มการผิดนัดชำระหนี้ที่เสื่อมลงอย่างมีนัยสำคัญ ธนาคารคาดว่าค่าธรรมเนียมการธนาคารเพื่อการลงทุนในไตรมาสที่สามจะเพิ่มขึ้นในอัตรากลางเลขตัวเดียว ขณะที่รายได้จากตลาดและการซื้อขายคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่ใกล้เคียงกัน ฝ่ายบริหารยังคงคาดการณ์รายได้ดอกเบี้ยสุทธิปี 2026 ไว้ที่ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ และคาดการณ์ค่าใช้จ่ายไว้ที่ 5.57 หมื่นล้านดอลลาร์ แซนโตมาสซิโมยังกล่าวอีกว่าอัตรากำไรจากดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาสที่สามมีผลการดำเนินงานดีกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ และธนาคารย้ำเป้าหมายระยะกลางที่ผลตอบแทนต่อส่วนทุนสามัญที่มีตัวตนอยู่จริงที่ร้อยละ 17-18 หลังจากที่ทำได้เกินเป้าหมายเดิมที่ร้อยละ 15 ในงานเดียวกัน พีเอ็นซี ไฟแนนเชียล กล่าวว่าคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิจะเพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละ 15 ในปี 2026 โดยอัตรากำไรจากดอกเบี้ยสุทธิจะสิ้นสุดสูงกว่าร้อยละ 3 และกอนซาโล ลูเชตติ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของซิตี้กรุ๊ป กล่าวว่าธนาคารคาดว่าผลตอบแทนต่อส่วนทุนสามัญที่มีตัวตนอยู่จริงในปี 2026 จะเกินร้อยละ 11 เพิ่มขึ้นจากช่วงร้อยละ 10-11 ที่คาดไว้ก่อนหน้านี้
TRVC.XETRA▲
รายงานสถาบันซิตี้พบ 72% ของบริษัทให้ความสำคัญสูงสุดกับการปลดล็อกสภาพคล่องที่ติดค้าง
สถาบันซิตี้และธุรกิจบริการของซิตี้เปิดตัวรายงานฉบับใหม่ชื่อ The World Rewired: Shifts in Global Trade and Foreign Direct Investment ซึ่งพบว่า 72% ของบริษัททั่วโลกระบุว่าการปลดล็อกสภาพคล่องที่ติดค้างเป็นลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์สูงสุดสำหรับ 12 เดือนข้างหน้า เพิ่มขึ้นจาก 66% เมื่อต้นปี 2026 สำหรับ 64% ของผู้ตอบแบบสอบถาม การค้นหาว่ามีสภาพคล่องติดค้างอยู่ในห่วงโซ่อุปทานของตนเป็นจำนวนเท่าใดได้กลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของกลยุทธ์เงินทุนหมุนเวียน เทียบกับ 55% เมื่อต้นปี ขณะที่การนำปัญญาประดิษฐ์มาใช้ในงานด้านการค้าเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าจาก 16% ในปี 2024 เป็น 45% ในปัจจุบัน ข้อมูลกระแสการชำระเงินและลูกหนี้ของซิตี้แสดงให้เห็นว่ากระแสการชำระเงินโดยรวมเพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบปีต่อปีในครึ่งแรกของปี 2026 โดยนำโดยการชำระเงินด้านเทคโนโลยีซึ่งเติบโต 50% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่กระแสเงินจากเอเชียและละตินอเมริกาเพิ่มขึ้น 60% และ 58% ตามลำดับ เส้นทางการค้าก็กำลังเปลี่ยนแปลงเช่นกัน ส่วนแบ่งของอเมริกาเหนือในมูลค่าส่งออกยานยนต์และชิ้นส่วนของจีนลดลงจากประมาณหนึ่งในสามเหลือราว 13% ภายในกลางปี 2026 ขณะที่แอฟริกาเพิ่มส่วนแบ่งเกือบเท่าตัวจากราว 8% ในปี 2022 เป็นมากกว่า 15% ในปัจจุบัน นายอาโดนิโร เซสตารี หัวหน้าฝ่ายโซลูชันการค้าและเงินทุนหมุนเวียนระดับโลกของซิตี้ เซอร์วิส กล่าวว่ารายงานฉบับนี้บอกเล่าเรื่องราวที่มีมิติซับซ้อนมากขึ้น โดยกระแสการค้า การลงทุน และการชำระเงินยังคงเติบโตผ่านตลาดและเส้นทางที่แตกต่างไปจากทศวรรษก่อน
Space Economy▲
บริษัทสหรัฐและเวียดนามเตรียมประกาศข้อตกลง 29 ฉบับ ระหว่างการเยือนสหรัฐของนายลัม
เจ้าหน้าที่และเอกสารที่รอยเตอร์ได้รับเปิดเผยว่า ระหว่างการเยือนนิวยอร์กของนายโต เลิม เลขาธิการใหญ่พรรคคอมมิวนิสต์และประธานาธิบดีเวียดนาม บริษัทสหรัฐและเวียดนามคาดว่าจะประกาศข้อตกลงหลายฉบับในสัปดาห์หน้าในด้านพลังงาน เทคโนโลยี การบิน และการเงิน เอกสารแผนการภายในระบุข้อตกลง 29 ฉบับที่อาจประกาศในการประชุมธุรกิจที่นิวยอร์กในวันที่ 23 ซึ่งนายลัมจะเข้าร่วมด้วย เนื้อหาของเอกสารอาจเปลี่ยนแปลงได้ และไม่ได้ระบุรายละเอียดของข้อตกลงที่วางแผนไว้ บริษัทพลังงานสหรัฐอย่างเมอร์ฟีออยล์และเชฟรอนคาดว่าจะประกาศข้อตกลงกับเปโตรเวียดนาม บริษัทน้ำมันและก๊าซของรัฐเวียดนาม ขณะที่เอ็กซอนโมบิลคาดว่าจะประกาศข้อตกลงกับเปโตรเวียดนามรีไฟนิ่ง ซึ่งเป็นโรงกลั่นน้ำมันที่ใหญ่เป็นอันดับสองของเวียดนาม เวียดเจ็ท สายการบินเอกชนที่ใหญ่ที่สุดของเวียดนาม คาดว่าจะประกาศเช่าเครื่องบินสูงสุด 22 ลำจากบริษัทให้เช่าเครื่องบิน 4 แห่ง ประกอบด้วยโบอิ้ง 737 จำนวน 17 ลำ และแอร์บัส A321neo จำนวน 5 ลำ นอกจากนี้ สเปซเอ็กซ์ยังมีกำหนดประกาศข้อตกลงให้บริการอินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียมสตาร์ลิงก์แก่เครื่องบิน 120 ลำของเวียดเจ็ท เอกสารแผนการยังรวมถึงข้อตกลงระหว่างเมตากับกระทรวงวัฒนธรรมเวียดนาม และข้อตกลงระหว่างควอลคอมม์ บริษัทเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ของสหรัฐ กับ VNPT บริษัทโทรคมนาคมของเวียดนาม วีซ่า มาสเตอร์การ์ด และซิตี้แบงก์ของสหรัฐก็คาดว่าจะประกาศข้อตกลงกับพันธมิตรในภาคการเงินและบริการที่พักภายในเวียดนามเช่นกัน
TRVC.XETRA
เจพีมอร์แกนคาดค่าธรรมเนียมธนาคารไตรมาสสามเพิ่มขึ้นระดับกลางถึงสูงในหลักสิบเปอร์เซ็นต์
ดั๊ก เพ็ทโน่ ร่วมประธานเจพีมอร์แกน คาดการณ์ว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจและการซื้อขายของบริษัทในไตรมาสที่สามจะเพิ่มขึ้นในระดับกลางถึงสูงในหลักสิบเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่งผลให้หุ้นเจพีมอร์แกนปรับขึ้นมากกว่าร้อยละ 1 เมื่อวันอังคาร เพ็ทโน่ ซึ่งดูแลธุรกิจธนาคารพาณิชย์และวาณิชธนกิจของเจพีมอร์แกน กล่าวในงานประชุมด้านบริการการเงินของบาร์เคลย์สที่นิวยอร์ก ว่าลูกค้ามองข้ามความผันผวนของตลาดและหมอกแห่งความไม่แน่นอนไปได้ แนวโน้มดังกล่าวทำให้เจพีมอร์แกนอยู่ในกลุ่มที่มองบวกที่สุดสำหรับค่าธรรมเนียมรายไตรมาสของวอลล์สตรีท ขณะที่คู่แข่งแสดงมุมมองที่ระมัดระวังมากกว่าหลังจากครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ แดเนียล ซิมโควิทซ์ ร่วมประธานมอร์แกนสแตนลีย์ กล่าวในงานประชุมเดียวกันว่าไตรมาสที่สามไม่ใช่ไตรมาสที่สอง ขณะที่ไมค์ แซนโตมาสซิโม ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของเวลส์ฟาร์โก กล่าวว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจและรายได้จากตลาดควรเพิ่มขึ้นราวระดับกลางในหลักหน่วยเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบปีต่อปี กอนซาโล ลูเชตติ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของซิตี้กรุ๊ป กล่าวว่าค่าธรรมเนียมการทำดีลอยู่ในเส้นทางเติบโตระดับกลางในหลักหน่วยเปอร์เซ็นต์ และค่าธรรมเนียมการซื้อขายเติบโตระดับต่ำในหลักหน่วยเปอร์เซ็นต์ และไบรอัน มอยนิฮาน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของแบงก์ออฟอเมริกา กล่าวว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจอยู่ในเส้นทางที่จะแตะ 1.6 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.8 พันล้านดอลลาร์ ลดลงร้อยละ 10 ถึง 20 จาก 2 พันล้านดอลลาร์ที่ทำได้ในไตรมาสที่สามของปีก่อน โดยรายได้จากการขายและการซื้อขายทรงตัว เพ็ทโน่ยังเตือนว่าเศรษฐกิจในระยะปลายวัฏจักรให้ความรู้สึกดีเกินไป แม้เขากล่าวว่าแรงผลักดันเชิงโครงสร้างขนาดใหญ่อาจทำให้วัฏจักรครั้งนี้แตกต่างออกไปเล็กน้อย
Energy Transition & Power Demand
ซิตี้เริ่มให้ความคุ้มครองหุ้น FuelCell Energy ด้วยเรตติ้งถือครอง เป้าราคา 19 ดอลลาร์
ซิตี้เริ่มให้ความคุ้มครองหุ้น FuelCell Energy ด้วยเรตติ้งถือครองและเป้าราคา 19 ดอลลาร์ ส่งผลให้หุ้นร่วงลง 0.9% ในการซื้อขายวันอังคาร นักวิเคราะห์ Vikram Bagri กล่าวว่าความต้องการจากศูนย์ข้อมูลไฮเปอร์สเกลเลอร์และผู้ให้บริการโคโลเคชันและนีโอคลาวด์ได้ผลักดันไปป์ไลน์คำสั่งซื้อขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 10 กิกะวัตต์ โดยขนาดข้อเสนอเฉลี่ยเพิ่มขึ้นประมาณ 3 เท่าในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ซิตี้ระบุถึงจุดแข็งที่แตกต่าง ได้แก่ พลังงานฐานโหลดจากกระแสตรงโดยตรง ระยะเวลาการติดตั้งที่รวดเร็ว และประสบการณ์ดำเนินงานระดับสาธารณูปโภคมากกว่า 20 ปี ขณะที่แพลตฟอร์มโมลเทนคาร์บอเนตได้ประโยชน์จากห่วงโซ่อุปทานที่ตั้งอยู่ในสหรัฐฯ เป็นส่วนใหญ่ อายุการใช้งานสแต็กที่ปรับปรุงเป็นเจ็ดปี ความหนาแน่นของพลังงานที่ดีขึ้น การปล่อยมลพิษต่ำ การผลิตน้ำเย็น และความสามารถในการดักจับคาร์บอน Bagri กล่าวว่าการปรับโครงสร้างล่าสุดควรทำให้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเติบโตใกล้เคียงกับอัตราเงินเฟ้อ ขณะที่บริษัทได้ประโยชน์จากเลเวอเรจในการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเมื่อขยายการผลิตและบรรลุ EBITDA ปรับปรุงบวกในไตรมาสที่สี่ของปี 2027 อย่างไรก็ตาม ปริมาณงานค้างของผลิตภัณฑ์ของ FuelCell ยังคงอยู่ในระดับปานกลางที่ประมาณ 109 ล้านดอลลาร์ ไปป์ไลน์ในวงกว้างยังไม่แปลงเป็นคำสั่งซื้อที่แน่นอนอย่างมีนัยสำคัญ และประสิทธิภาพประมาณ 50% ยังตามหลังแพลตฟอร์ม SOFC ของ Bloom Energy ขณะที่การขยายกำลังการผลิตกังหันก๊าซ เซลล์เชื้อเพลิง และเครื่องยนต์อาจเพิ่มแรงกดดันในการแข่งขัน
TRVC.XETRA▲
ซิตี้กรุ๊ปปรับเพิ่มคาดการณ์ ROTCE ปี 2026 สู่ระดับสูงกว่า 11% ในงานประชุมบาร์เคลย์ส
ซิตี้กรุ๊ปคาดว่าอัตราผลตอบแทนต่อส่วนทุนสามัญที่มีตัวตน (ROTCE) สำหรับปี 2026 ทั้งปีจะสูงกว่า 11% เพิ่มขึ้นจากเป้าหมายเดิมที่ 10-11% โดยกอนซาโล ลูเชตติ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวในงานประชุม Barclays Global Financial Services Conference ครั้งที่ 24 ธนาคารคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิปี 2026 ไม่รวมธุรกิจ Markets จะเติบโตในระดับสูงสุดของกรอบเป้าหมายเดิมที่ 5-6% หรือสูงกว่าเล็กน้อย โดยได้แรงหนุนจากกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นในด้านเงินฝาก สินเชื่อ การชำระเงิน วาณิชธนกิจ และการบริหารความมั่งคั่ง ด้านต้นทุน ต้นทุนที่ตกค้างลดลงจากประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์ต่อปี เหลือประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาส และซิตี้กรุ๊ปวางแผนจะเร่งการใช้จ่ายที่วางแผนไว้ก่อนหน้านี้ประมาณ 500 ล้านดอลลาร์เข้ามาในปี 2026 ซึ่งรวมถึงค่าชดเชยพนักงานและการลงทุนในธุรกิจบัตรเครดิตและความมั่งคั่ง ขณะที่ยังคาดว่าอัตราส่วนประสิทธิภาพปี 2026 จะออกมาดีเล็กน้อยกว่าเป้าหมายเดิมที่ 60% ฝ่ายบริหารยังคาดว่าจะมีการใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ภาษีรอตัดบัญชีประมาณ 800 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 ซึ่งสนับสนุนทั้ง ROTCE และประสิทธิภาพด้านทุน แนวโน้มที่สูงขึ้นนี้มุ่งสู่เป้าหมาย ROTCE เดิมของซิตี้กรุ๊ปที่ 11-13% สำหรับปี 2027-2028 และเป้าหมายระยะกลางที่ 14-15% ขณะเดียวกัน KeyCorp ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ปี 2026 เป็นประมาณ 8% จากเดิม 7-8% และ Citizens Financial คาดว่าการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิปี 2026 จะเกินเป้าหมายเริ่มต้นที่ 10-12%
Digital Finance & Tokenization
เบิร์นสไตน์คาดบิตคอยน์แตะ 150,000 ดอลลาร์ภายในเดือนธันวาคม ขณะที่ Polymarket ให้โอกาสเพียง 3%
เบิร์นสไตน์แจ้งลูกค้าว่าบิตคอยน์จะแตะระดับ 150,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นการคาดการณ์ที่ต้องอาศัยการปรับขึ้นถึง 95% จากราคาปัจจุบันที่ 76,941 ดอลลาร์ โดยเหลือเวลาเพียง 15 สัปดาห์ในปีนี้ นักวิเคราะห์ Gautam Chhugani และทีมงานระบุว่า 150,000 ดอลลาร์เป็นกรณีฐานสำหรับสิ้นปี 2026 โดยอ้างถึงหนี้สหรัฐที่เพิ่มขึ้นและกระแสเงินทุนสถาบันที่ไหลเข้าสู่กองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตอย่างต่อเนื่อง และคาดการณ์ที่ 200,000 ดอลลาร์ภายในกลางปี 2027 และ 500,000 ดอลลาร์ภายในปี 2029 ขณะที่เทรดเดอร์ในตลาดคาดการณ์กลับเห็นต่างอย่างชัดเจน บน Polymarket ซึ่งมีเงินเดิมพัน 65.88 ล้านดอลลาร์ การแตะระดับ 150,000 ดอลลาร์มีโอกาสเพียง 3% เท่านั้น ขณะที่การร่วงลงสู่ 75,000 ดอลลาร์ถูกตั้งราคาไว้ที่ 89% และ 70,000 ดอลลาร์ที่ 64% โดยปัจจุบันบิตคอยน์ซื้อขายสูงกว่าระดับแรกเพียง 2.6% เทรดเดอร์บน Kalshi ซึ่งเดิมพันไปมากกว่า 10.6 ล้านดอลลาร์ มองว่าราคาปิดสิ้นปีจะอยู่ที่ 75,000 ดอลลาร์ และให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 51% ที่บิตคอยน์จะข้ามระดับ 100,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกภายในเดือนมิถุนายน 2027 สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด ซึ่ง Geoff Kendrick หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกได้ปรับลดเป้าหมายถึงสองครั้งจาก 300,000 ดอลลาร์ เหลือ 150,000 ดอลลาร์ และจากนั้นเหลือ 100,000 ดอลลาร์ คาดว่าจะแตะ 100,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นเดือนธันวาคม ขณะที่ซิตี้อยู่ที่ 82,000 ดอลลาร์หลังปรับลดสองครั้งจาก 143,000 ดอลลาร์ โดยเป้าหมายสิ้นปีที่ทั้งสองธนาคารเผยแพร่ไม่ตรงกับราคาปิดจริงของบิตคอยน์ในวันที่ 31 ธันวาคมของปี 2023, 2024 และ 2025 ทั้งสองฝ่ายเห็นตรงกันที่ระดับ 95,000 ดอลลาร์ ซึ่ง Polymarket ให้โอกาส 31% ที่จะไปถึง ซึ่งเป็นโอกาสสูงสุดสำหรับการปรับขึ้นใด ๆ
ซิตี้ตั้งเป้า RoTCE ปี 2026 สูงกว่า 11% เตรียมซื้อหุ้นคืนเพิ่ม
กอนซาโล ลูเชตติ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของซิตี้กรุ๊ป กล่าวว่าธนาคารคาดว่าอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีตัวตนจะอยู่ที่ระดับสูงกว่า 11% เล็กน้อยในปี 2026 พร้อมทั้งส่งสัญญาณว่าซิตี้จะเพิ่มการซื้อหุ้นคืนจากระดับ 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ซื้อคืนไปในปี 2025 ธนาคารวางแผนเร่งการลงทุนราว 500 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายด้านการจ่ายชดเชยพนักงานและการตลาด เพื่อขยายธุรกิจบัตรเครดิตและบริหารความมั่งคั่ง และคาดว่าจะตัดบานาเม็กซ์ออกจากงบดุลในปี 2027 ซึ่งจะสร้างผลขาดทุนจากการแปลงสกุลเงินประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์ แนวโน้มดังกล่าวมีขึ้นหลังจากไตรมาสที่สองที่ซิตี้มีรายได้ 2.48 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 14% จากปีก่อน กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 45% เป็น 5.8 พันล้านดอลลาร์ และรายได้จากธุรกิจวาณิชธนกิจเพิ่มขึ้น 44% เป็น 1.55 พันล้านดอลลาร์ โดยอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีตัวตนในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 13.0% เทียบกับ 8.7% ในปีก่อน และครึ่งปีแรกของปี 2026 อยู่ที่ 13.1% อัตราส่วน CET1 ของซิตี้ ณ เดือนมิถุนายน 2026 ยังคงอยู่ที่ 12.78% ซึ่งสูงกว่าข้อกำหนดด้านกฎเกณฑ์มาตรฐานที่ 11.6% อย่างสบาย และมูลค่าตามบัญชีที่มีตัวตนต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 7% จากปีก่อนเป็น 100.89 ดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ความเสี่ยง include ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานไตรมาสที่สองที่เพิ่มขึ้น 5% เป็น 1.42 หมื่นล้านดอลลาร์ และสภาพแวดล้อมตลาดทุนที่คาดเดาได้ยากขึ้น หลังจากรอยเตอร์รายงานว่าหุ้นซิตี้ร่วงลง 4.2% หลังผลประกอบการไตรมาสที่สอง แม้ว่ากำไรจะออกมาดีกว่าคาด
TRVC.XETRA
ซิตี้เตือนตลาดอาจมองนโยบายเฟดแข็งเกินไปก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย
นักวิเคราะห์ของซิตี้ระบุในบันทึกเมื่อวันอังคารว่า ความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจกำลังเอนไปทางแข็งเกินไปก่อนการตัดสินใจในวันพุธ ซึ่งธนาคารคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 เปอร์เซ็นต์ ในกรณีฐาน ซิตี้คาดว่าการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้จะเป็นไปในทางผ่อนคลาย โดยมาพร้อมแนวทางที่ชี้ไปในทิศทางที่ไม่มีการขึ้นดอกเบี้ยอีก และมองว่าประธานเควิน วอร์ช จะอธิบายการเคลื่อนไหวนี้ว่าเป็น "การปรับเล็กน้อย" หรือ "การปรับเทียบ" พร้อมกับส่งสัญญาณว่าอาจไม่จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยอีกหากเงินเฟ้อดูเหมือนกำลังมุ่งกลับสู่เป้าหมาย ธนาคารเชื่อว่าบางส่วนของประมาณการเศรษฐกิจฉบับปรับปรุงของเฟดน่าจะตอกย้ำภาพดังกล่าว โดยค่ามัธยฐานของจุดคาดการณ์น่าจะแสดงการขึ้นดอกเบี้ยอีกเพียงครั้งเดียวในปีนี้ และการลดดอกเบี้ยจะกลับมาในปี 2570 ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ใกล้ 4% นั้นเข้มงวดเล็กน้อย และควรผ่อนคลายความเข้มงวดลงเมื่อเงินเฟ้อชะลอตัว ซิตี้ยังระบุด้วยว่าประมาณการเงินเฟ้อพื้นฐานที่วัดจากดัชนี PCE น่าจะถูกปรับลดลงจากเดือนมิถุนายน สะท้อนการแก้ไขวิธีการคำนวณ อย่างไรก็ตาม ธนาคารเตือนว่าปัจจัยที่ขับเคลื่อนโทนโดยรวมมากที่สุด และคาดเดาได้ยากที่สุด คือวิธีที่วอร์ชพูดถึงการขึ้นดอกเบี้ย โดยความเสี่ยงในทางแข็งคือเขาอาจเพียงเน้นว่ายังมี "งานที่ต้องทำ" อีก โดยไม่ให้แนวทางระยะใกล้ ซึ่งตลาดอาจตีความว่าเป็นสัญญาณว่ามีแนวโน้มจะขึ้นดอกเบี้ยทั้งในการประชุมเดือนตุลาคมและธันวาคม พร้อมความเสี่ยงที่จะขึ้นต่อเนื่องไปถึงปี 2570
TRVC.XETRA▲
บล.ฟิลลิป คาด Fed ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ 3.75-4.00% ในการประชุมสัปดาห์นี้
บล.ฟิลลิป ระบุว่าฝ่ายวิจัยคาดการประชุม Fed สัปดาห์นี้จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% โดยมองว่า Fed มีแนวโน้มขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 bps สู่ระดับ 3.75 – 4.00% ในการประชุม FOMC วันที่ 15–16 ก.ย. 2026 สอดคล้องกับ FedWatch Tool ที่ให้น้ำหนักราว 90% ต่อการปรับขึ้นในการประชุมเดือน ก.ย. 2026 เนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อ Core CPI เดือน ส.ค. เร่งตัวขึ้น 0.3% m-m สูงกว่าตลาดคาดที่ 0.2% ขณะที่ y-y อยู่ที่ 2.4% เท่ากับที่ตลาดคาด และยังสูงกว่าเป้าหมายของ Fed ที่ 2% ฝ่ายวิจัยมองว่ากรรมการ Fed ส่วนใหญ่จะขึ้นดอกเบี้ยเพื่อไม่ให้นโยบายการเงินล่าช้าซ้ำรอยช่วงปี 2021-2022 และเพื่อสร้างความน่าเชื่อถือว่าธนาคารกลางมีเป้าหมายจัดการเงินเฟ้อชัดเจน ซึ่งจะทำให้ Inflation Expectation ในอนาคตลดลง และส่งผลให้ bond yields ชะลอการเร่งตัว ประธาน Fed มองว่าการจ้างงานปัจจุบันยังแข็งแกร่ง เศรษฐกิจยังรองรับการขึ้นดอกเบี้ยได้ สิ่งที่ต้องติดตามคือจุดยืนและมุมมองอัตราดอกเบี้ยของกรรมการ Fed ผ่าน Dot Plot ว่ามีการเปลี่ยนแปลงอย่างไร หากขึ้นดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้ง ฝ่ายวิจัยมองว่าตลาด priced in ไปบางส่วนแล้ว แต่หากมีแนวโน้มขึ้นมากกว่า 1 ครั้ง ตลาดมีโอกาสเผชิญแรงขายกดดัน เพราะ discount rate จะสูงขึ้นกดดัน Valuation ของราคาหุ้น โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเติบโตสูง ฝ่ายวิจัยแนะนำลงทุนในหุ้นกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น ได้แก่ JPM, BAC และ C และกระจายความเสี่ยงไปกลุ่ม Value play
TRVC.XETRA
RBI จ่อขายพันธบัตร 1 ล้านล้านรูปี ดูดสภาพคล่อง ดันบอนด์ยีลด์อินเดียพุ่ง
ธนาคารกลางอินเดียประกาศแผนขายพันธบัตรรัฐบาลวงเงิน 1 ล้านล้านรูปี หรือราว 1.05 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อดูดสภาพคล่องส่วนเกินออกจากระบบธนาคาร นับเป็นมาตรการที่เข้มข้นที่สุดของ RBI จนถึงขณะนี้ ส่งผลให้พันธบัตรรัฐบาลอินเดียปรับตัวลงและอัตราผลตอบแทนพุ่งขึ้น โดยพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยหน้าตั๋ว 6.94% ครบกำหนดปี 2579 เพิ่มขึ้น 7 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 7.09% ขณะที่พันธบัตรอัตราดอกเบี้ย 6.36% ครบกำหนดปี 2574 พุ่งขึ้น 16 เบสิสพอยต์ สู่ 6.78% หลังตลาดอินเดียกลับมาเปิดทำการอีกครั้งในวันอังคาร แผนขายพันธบัตรครั้งนี้จะดำเนินการทั้งหมด 3 รอบ โดยรอบแรกกำหนดไว้ในวันที่ 17 ก.ย. ซึ่งธนาคารกลางจะขายพันธบัตรที่มีอายุคงเหลือประมาณ 3-6 ปี แรงกดดันยังทวีขึ้นจากแผนกู้ยืมของรัฐบาลกลางอินเดียผ่านการออกพันธบัตรอีกเกือบ 8 ล้านล้านรูปีในช่วง 6 เดือนข้างหน้า ประกอบกับราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงและเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมที่ขยับเข้าใกล้กรอบบนของเป้าหมาย 2-6% ทำให้ Citigroup คาดว่า RBI อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวม 50-75 เบสิสพอยต์ โดยวงจรการขึ้นดอกเบี้ยอาจเริ่มต้นตั้งแต่เดือนหน้า ขณะที่ VRC Reddy หัวหน้าฝ่ายบริหารเงินของ Karur Vysya Bank ระบุว่าพันธบัตรอายุ 5 ปีได้รับผลกระทบมากเป็นพิเศษ และคาดว่า Yield Curve ของอินเดียจะมีความชันเพิ่มขึ้น โดยส่วนต่างระหว่างบอนด์ยีลด์อายุ 5 ปีและ 10 ปีอาจทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 20-30 เบสิสพอยต์
TRVC.XETRAimpact 4
วอลล์สตรีทพลิกคาดการณ์เป็นขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนกันยายน ดัชนีดอลลาร์ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันอีกครั้ง
สถาบันการเงินรายใหญ่ของวอลล์สตรีทพลิกกลับมาคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดกลางของธนาคารกลางสหรัฐ หรือ FOMC ประจำเดือนกันยายน ซิตี้กรุ๊ป โกลด์แมน แซคส์ และเจพีมอร์แกน เชส ตัดสินว่าผลดัชนีราคาผู้บริโภค หรือ CPI ประจำเดือนสิงหาคมเป็นเหตุผลสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย จึงเปลี่ยนมาคาดการณ์ว่ามีการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนกันยายน ในตลาดเงินระยะสั้น ตลาดได้สะท้อนความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนกันยายนไว้เกินร้อยละ 90 และถ้อยแถลงสายเหยี่ยวของนายวอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ที่เน้นความจำเป็นในการรับมือกับเงินเฟ้อในการประชุมประจำปีที่แจ็กสันโฮล ยังช่วยหนุนการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยด้วย เจพีมอร์แกน เชส ระบุว่าดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน หรือ Core PCE ยังคงอยู่เหนือร้อยละ 3 นับตั้งแต่ต้นปี และไม่เห็นความคืบหน้าในการมุ่งสู่เป้าหมายที่ร้อยละ 2 จึงคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยทั้งในเดือนกันยายนและเดือนธันวาคม ขณะที่เมื่อเดือนกรกฎาคมคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยเฉพาะในเดือนธันวาคมเท่านั้น นักกลยุทธ์ของโกลด์แมน แซคส์คาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีจะอยู่ที่ร้อยละ 4.75 ณ สิ้นปี และธนาคาร TD ก็ปรับเพิ่มคาดการณ์จากร้อยละ 4.25 เป็นร้อยละ 4.75 เช่นกัน ขณะเดียวกัน หลังจากซาอุดีอาระเบียหยุดการดำเนินงานของท่อส่งน้ำมันสายหลักตะวันออก-ตะวันตกเป็นมาตรการป้องกันตัวเป็นเวลา 10 วัน เนื่องจากถูกกลุ่มฮูตี กลุ่มติดอาวุธที่สนับสนุนอิหร่านในเยเมน โจมตีซ้ำหลายครั้ง ราคาน้ำมันดิบก็กลับขึ้นไปแตะระดับ 100 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ NY แตะระดับ 104.68 ดอลลาร์ชั่วขณะเมื่อวันที่ 14
แบงก์ออฟอเมริการ่วง 5% ซีอีโอเตือนค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจลดลง 10-20%
ไบรอัน มอยนิฮาน ซีอีโอของแบงก์ออฟอเมริกา กล่าวว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจของธนาคารมีแนวโน้มอยู่ที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม ลดลงราว 10% ถึง 20% จาก 2 พันล้านดอลลาร์ที่ทำได้ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ส่งผลให้หุ้นร่วงลงราว 5% ในการปิดตลาดวันจันทร์ ตลาดวาณิชธนกิจโดยรวมมีแนวโน้มลดลงราว 10% ตามข้อมูลของดีลโลจิก และมอยนิฮานกล่าวในงานประชุมด้านบริการการเงินของบาร์เคลย์สว่าธนาคารไม่ได้อยู่ในตำแหน่งที่ดีนักในบางธุรกิจที่มีกิจกรรมมากกว่า แม้ว่าท่อดีลยังคงแข็งแกร่ง ธุรกิจการขายและการซื้อขายของแบงก์ออฟอเมริกามีแนวโน้มทรงตัวจากปีก่อน โดยกิจกรรมการเงินและไพรม์โบรกเกอเรจที่เคยหนุนผลประกอบการก่อนหน้านี้ชะลอตัวลงในช่วงฤดูร้อนเมื่อนักลงทุนลดความเสี่ยง ซึ่งมอยนิฮานยอมรับว่าการชะลอตัวนี้จะทำให้ธนาคารที่ตั้งอยู่ในเมืองชาร์ลอตต์ รัฐนอร์ทแคโรไลนา แสดงรายได้ที่เติบโตเร็วกว่าค่าใช้จ่ายได้ยากขึ้นในงวดนี้ หุ้นของธนาคารวอลล์สตรีทอื่นๆ ก็ร่วงลงในวันจันทร์เช่นกัน โดยโกลด์แมนแซคส์และมอร์แกนสแตนลีย์ลดลง 4% และ 3% ขณะที่เจพีมอร์แกนเชส ซิตี้กรุ๊ป และเวลส์ฟาร์โก้ลดลงระหว่าง 1% ถึง 2% ในงานประชุมเดียวกัน กอนซาโล ลูเชตติ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของซิตี้กรุ๊ปกล่าวว่ารายได้จากตลาดมีแนวโน้มเติบโตในระดับเลขหลักเดียวกลางๆ จากปีก่อน หนุนโดยหุ้น การเงิน และอัตราแลกเปลี่ยน และรายได้วาณิชธนกิจควรเพิ่มขึ้นในระดับเลขหลักเดียวต่ำ โดยมีโอกาส upside ขึ้นอยู่กับดีลที่ปิดได้ก่อนสิ้นไตรมาส มอยนิฮานมองธุรกิจบนเมนสตรีทของธนาคารในแง่บวกมากกว่า โดยกล่าวว่าเงินกู้และเงินฝากกำลังเติบโต และรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเป็นไปตามคาด และเขารู้สึกดีมากต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยพื้นฐาน แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ก็ตาม
TRVC.XETRA
ตลาดบัตรเครดิตระดับไฮเอนด์เผชิญแรงกดดันด้านการรักษาลูกค้าและต้นทุน ขณะที่ธนาคารขึ้นค่าธรรมเนียม
ธนาคารที่แข่งขันกันในตลาดบัตรเครดิตระดับไฮเอนด์กำลังเผชิญความท้าทายในการรักษาลูกค้า ต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้น และโอกาสในการสร้างความผูกพันที่พลาดไป ซึ่งอาจบั่นทอนความสามารถในการทำกำไร ตามรายงานของ American Banker โดยกลุ่มธุรกิจนี้มักหมายถึงบัตรที่มีค่าธรรมเนียมรายปี 500 ดอลลาร์ขึ้นไป ดึงดูดลูกค้าระดับรายได้สูงที่มีคะแนน FICO แข็งแกร่ง และสถาบันการเงินหลายแห่งรวมถึง American Express, Barclays, Citi และ JPMorganChase มุ่งเป้าไปที่ส่วนบนของตลาดหรูหรานี้ ขณะที่รายอื่นอย่าง Capital One และ U.S. Bank เสนอบัตรระดับไฮเอนด์ที่มีค่าธรรมเนียมรายปีต่ำกว่าเล็กน้อย เพื่อชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ผู้ออกบัตรได้ขึ้นค่าธรรมเนียม โดย Amex เพิ่งขึ้นค่าธรรมเนียมรายปีของบัตร Platinum Card สุดพิเศษเป็น 895 ดอลลาร์ จากเดิม 695 ดอลลาร์ และ Chase ได้ขึ้นค่าธรรมเนียมของบัตร Sapphire Reserve เมื่อปีที่แล้วเป็น 795 ดอลลาร์ จากเดิม 550 ดอลลาร์ Brian Riley ผู้ร่วมหัวหน้าฝ่ายการชำระเงินของ Javelin Strategy & Research กล่าวกับ American Banker ว่าการดึงดูดผู้ถือบัตรด้วยคะแนนและสิทธิประโยชน์ในช่วงเริ่มต้นนั้นง่ายกว่าการรักษาพวกเขาไว้ในปีถัดๆ ไป และธนาคารจำเป็นต้องทำให้ข้อเสนอในปีที่สองมีความหมายอย่างแท้จริง งานวิจัยของ EY ที่อ้างโดย John Radecki ผู้นำด้านธนาคารเพื่อรายย่อยของ EY ชี้ว่าผู้บริโภครุ่นใหม่มากกว่า 40% รู้สึกสบายใจที่ให้ AI แนะนำว่าควรใช้บัตรเครดิตหรือบัญชีธนาคารใดในการซื้อ ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อเศรษฐกิจของผู้ออกบัตรมากขึ้นอีก Beth Robertson กรรมการผู้จัดการของ Keynova Group กล่าวกับ American Banker ว่าผู้ออกบัตรควรทำให้การลงทะเบียนรับสิทธิประโยชน์มีความคล่องตัวและเข้าถึงบริการสมาชิกได้ง่ายขึ้น เนื่องจากผู้ถือบัตรอาจลืมหรือไม่ทราบว่าตนมีสิทธิ์เข้าถึงสิทธิประโยชน์บางอย่าง
Critical Materials & Supply Chain▲
ซิตี้ยืนยันมุมมองบวกต่อทองแดง เป้า 15,000 ดอลลาร์ต่อตัน
ซิตี้ได้ยืนยันจุดยืนมองบวกต่อทองแดง โดยคงเป้าราคา 3 เดือนไว้ที่ 15,000 ดอลลาร์ต่อตัน ในรายงานแนวโน้มเดือนกันยายน ธนาคารระบุว่าความเสี่ยงยังเอียงไปทางขาขึ้น แม้ตลาดจะเผชิญภัยคุกคามจากภาษีของสหรัฐฯ และชี้ถึงปัจจัยหนุนทั้งเชิงโครงสร้าง วัฏจักร และกลยุทธ์ที่คาดว่าจะช่วยพยุงราคาไปจนถึงปี 2027 ซิตี้ยอมรับว่าทองแดงดูเปราะบางในระยะสั้น เนื่องจากการถือครองสถานะจำนวนมากของกองทุนลงทุนทำให้โลหะชนิดนี้เสี่ยงต่อการปรับตัวลงอย่างรุนแรง หากมีข่าวร้ายเกี่ยวกับภาษีทองแดงของสหรัฐฯ แม้ธนาคารจะโต้แย้งว่าการถอยตัวดังกล่าวจะเป็นเพียงชั่วคราว ในประเด็นภาษี ธนาคารระบุว่าไม่คาดว่าสหรัฐฯ จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าทองแดงแคโทด ซึ่งเป็นรูปแบบทองแดงบริสุทธิ์ที่ซื้อขายในตลาดโลก และเตือนว่าความชัดเจนอย่างเป็นทางการไม่น่าจะมีก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ และอาจจะไม่มีความชัดเจนแม้หลังจากนั้น ซิตี้มองว่าความผันผวนระยะสั้นจากความไม่แน่นอนเรื่องภาษีเป็นโอกาสซื้อ ไม่ใช่การพลิกกลับของแนวโน้มโดยรวม
Energy Transition & Power Demand
ซิตี้ชี้ความเสี่ยงตลาด 5 ประการ คงจุดยืนรับความเสี่ยง
นักกลยุทธ์ของซิตี้กำลังจับตาดูเรื่องเล่าเชิงลบ 5 ประการอย่างใกล้ชิดจนถึงสิ้นปี ขณะที่ยังคงจุดยืนรับความเสี่ยงไว้ ตามบันทึกกลยุทธ์มหภาคฉบับหนึ่ง ความเสี่ยง 5 ประการที่ซิตี้ระบุ ได้แก่ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่มีท่าทีแข็งกร้าวเชิงโครงสร้าง ความเสี่ยงด้านอายุของตราสารทั่วโลกจากการที่อัตราผลตอบแทนปรับขึ้น การคลี่คลายสถานะพกพาของญี่ปุ่น วิกฤตน้ำมันสไตล์ทศวรรษ 1970 และการหยุดชะงักของก๊าซธรรมชาติในยุโรป โดยธนาคารโต้แย้งในแต่ละกรณีว่าตลาดกำลังอ่านสัญญาณผิดหรือตีราคาความเสี่ยงปลายหางสูงเกินไป ในประเด็นเฟด การจัดวางของซิตี้จัดให้แฮมแม็ก แคชคารี โลแกน และวอร์ช อยู่ในกลุ่มที่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่บาร์ คุก และวอลเลอร์ถูกมองว่าขึ้นอยู่กับดัชนีราคาผู้บริโภค โดยวอลเลอร์มีอคติไปทางคงดอกเบี้ย หลังจากดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนสิงหาคมจากเดือนก่อนหน้า สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.2% ซิตี้ได้ทำกำไรไปแล้วจากสถานะ JPY OIS payer อายุหนึ่งปี และจากสถานะดิจิทัลคู่แบบหกเดือนที่นิกเคอิเหนือ 61,000 และ USDJPY ต่ำกว่า 157 โดยสถานะหลังปิดที่ 97% ก่อนการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นที่กำหนดไว้วันที่ 18 กันยายน ในด้านน้ำมัน เพื่อนร่วมงานฝ่ายสินค้าโภคภัณฑ์ของซิตี้ประเมินว่าสต็อกน้ำมันดิบของกลุ่ม OECD จะไม่ลดลงไปถึงระดับประมาณ 70 วันของความต้องการที่ครอบคลุมซึ่งเห็นในช่วงวิกฤตน้ำมันทศวรรษ 1970-1980 จนกว่าจะถึงปลายปี 2027 ที่อัตราการดึงลงปัจจุบันประมาณ 3 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยกรณีฐานคือการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งอย่างค่อยเป็นค่อยไปในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 ซึ่งอาจทำให้น้ำมันเบรนต์กลับไปอยู่ในระดับ 60 ดอลลาร์ในปี 2027 แม้ว่าการหยุดชะงักบางส่วนที่ยืดเยื้อเกินการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ อาจดันน้ำมันเบรนต์ไปสู่ระดับ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในด้านก๊าซธรรมชาติยุโรป ทีมสินค้าโภคภัณฑ์ของซิตี้ประเมินราคา TTF ฤดูหนาวแบบถ่วงน้ำหนักด้วยความน่าจะเป็นไว้ที่ประมาณ 61 ยูโรต่อเมกะวัตต์ชั่วโมง ต่ำกว่าระดับประมาณ 81 ยูโรต่อเมกะวัตต์ชั่วโมงที่ตลาดตีราคาไว้อย่างมีนัยสำคัญ ณ เวลาที่เผยแพร่บันทึกฉบับนี้ นอกเหนือจากความเสี่ยง 5 ประการที่ระบุชื่อ ซิตี้ชี้ว่ากฎระเบียบด้าน AI เป็นภัยคุกคามแฝงที่อาจเกิดขึ้น โดยเขียนว่าความเสี่ยงด้าน AI ที่ใหญ่ที่สุดอาจมาจากการห้ามใช้โมเดล ซึ่งอาจมีความหมายและเป็นภัยถึงขั้นอยู่รอดมากกว่าการแข่งขันจากจีนหรือแรงกระแทกด้านประสิทธิภาพแบบดีพซีค
TRVC.XETRA
แบล็กสโตนเล็งขาย ZO Skin Health มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์
แบล็กสโตนกำลังพิจารณาความเป็นไปได้ในการขาย ZO Skin Health บริษัทผลิตภัณฑ์บำรุงผิวระดับการแพทย์ที่ก่อตั้งโดย доктор Zein Obagi แพทย์ผิวหนัง โดยรอยเตอร์รายงานว่าดีลนี้อาจตีมูลค่าธุรกิจได้ราว 2 พันล้านดอลลาร์ ขั้นตอนยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และแบล็กสโตนกำลังทำงานร่วมกับซิตี้กรุ๊ปและเรย์มอนด์ เจมส์ ในการขายที่อาจเกิดขึ้นนี้ ZO จำหน่ายผลิตภัณฑ์ทำความสะอาดผิว เซรั่ม และผลิตภัณฑ์ผลัดเซลล์ผิว โดยส่วนใหญ่ผ่านแพทย์และผู้เชี่ยวชาญด้านการดูแลผิว ซึ่งเป็นรูปแบบการจำหน่ายที่นำโดยแพทย์ ทำให้แบรนด์มีภาพลักษณ์ทางคลินิกและพรีเมียม และอาจดึงดูดผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์ได้ รอยเตอร์ชี้ถึงดีลล่าสุด เช่น การที่โลรีอัลซื้อธุรกิจความงามของแคริงในราคา 4.7 พันล้านดอลลาร์ และการที่เฮนเคิลเข้าซื้อโอลาเพล็กซ์ในราคา 1.4 พันล้านดอลลาร์ เป็นหลักฐานว่าผู้ซื้อยังคงยอมจ่ายสูงสำหรับแบรนด์ที่มีศักยภาพเติบโตแข็งแกร่ง ตัวเลข 2 พันล้านดอลลาร์ยังเป็นเพียงเป้าหมายที่มีการรายงาน และไม่มีการรับประกันว่าแบล็กสโตนจะบรรลุราคานั้นหรือทำดีลสำเร็จ โดยความสนใจของผู้ซื้อที่อ่อนแออาจบีบให้ต้องลดราคาหรือทำให้บริษัทเลือกถือสินทรัพย์นี้ไว้ต่อไป
Artificial Intelligenceimpact 5
โอเพนเอไอปิดระดมทุน 1.22 แสนล้านดอลลาร์ ที่มูลค่าบริษัท 8.52 แสนล้านดอลลาร์
โอเพนเอไอปิดการระดมทุนมูลค่า 1.22 แสนล้านดอลลาร์ ที่มูลค่าหลังการระดมทุน 8.52 แสนล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 31 มีนาคม 2569 ซึ่งเป็นรอบที่บริษัทมองว่าเป็นการเปลี่ยนผ่านจากห้องทดลองโมเดลเชิงทดลองไปสู่สาธารณูปโภคโครงสร้างพื้นฐานหลัก ตัวเลขพาดหัวเป็นการประกอบกันแบบผสมระหว่างข้อผูกพันด้านคอมพิวติงจากผู้ขาย ทุนที่ขึ้นอยู่กับเงื่อนไข และส่วนทุนแบบดั้งเดิม มากกว่าเป็นเงินสดล้วน โดยเงิน 3 หมื่นล้านดอลลาร์ของเอ็นวิเดียเน้นไปที่ฮาร์ดแวร์และการเข้าถึงคอมพิวติง ขณะที่ข้อผูกพัน 5 หมื่นล้านดอลลาร์ของแอมะซอนทำหน้าที่เป็นเพดานที่ผูกกับหมุดหมายต่างๆ เช่น การพัฒนาเอจีไอ หรือการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนภายในสิ้นปี แอมะซอนเข้าร่วมกับเอ็นวิเดียและซอฟต์แบงก์ในฐานะนักลงทุนหลัก ซึ่งปรับโฉมภูมิทัศน์ไปพร้อมกับไมโครซอฟต์ที่ยังคงเป็นพันธมิตรหลักด้วยการลงทุนสะสมก่อนหน้านี้กว่า 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ รอบการระดมทุนนี้ดึงความสนใจจากนักลงทุนรายย่อยมากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ และได้รวมอยู่ในกองทุนอาร์กอินเวสต์สามกอง พร้อมกับวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 4.7 พันล้านดอลลาร์ที่ค้ำประกันโดยกลุ่มธนาคาร 11 แห่ง ซึ่งรวมถึงเจพีมอร์แกน ซิตี้ และโกลด์แมนแซคส์ โอเพนเอไอรายงานผู้ใช้งานรายสัปดาห์ 900 ล้านคน และอัตรารายได้ต่อปี 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 6 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2567 โดยได้รับการสนับสนุนจากการเปิดตัวจีพีที-5.4 ในเดือนมีนาคม 2569 ซาราห์ ฟรายเออร์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินได้เลื่อนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนออกไปเป็นปี 2570 และได้ยื่นแบบเอส-1 แบบลับเมื่อวันที่ 8 มิถุนายน 2569 ผ่านโกลด์แมนแซคส์และมอร์แกนสแตนลีย์
Digital Finance & Tokenization
▲3ซิตี้กรุ๊ปเตรียมนำบริการเงินฝากโทเคนไนซ์เข้าสู่ญี่ปุ่นภายในสิ้นปี 2569
ซิตี้กรุ๊ปมีแผนจะเปิดตัวบริการเงินฝากโทเคนไนซ์สำหรับลูกค้าองค์กรในญี่ปุ่นภายในสิ้นปี 2569 ซึ่งเป็นการขยายกลยุทธ์การชำระเงินดิจิทัลเข้าสู่ตลาดใหม่ บริการนี้จะทำงานบน Citi Token Services ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มบล็อกเชนแบบจำกัดสิทธิ์ของธนาคาร และคาดว่าจะเชื่อมโยงญี่ปุ่นเข้ากับการดำเนินงานของซิตี้กรุ๊ปในสหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร สิงคโปร์ ฮ่องกง และไอร์แลนด์ ทำให้บริษัทญี่ปุ่นสามารถโอนเงินระหว่างประเทศได้เกือบตลอดเวลา รวมถึงตอนกลางคืน วันหยุดสุดสัปดาห์ และวันหยุดนักขัตฤกษ์ ซิตี้กรุ๊ปตั้งเป้าที่จะเป็นธนาคารต่างชาติแห่งแรกที่ให้บริการโอนเงินระหว่างประเทศผ่านเงินฝากโทเคนไนซ์แก่ลูกค้าองค์กรในญี่ปุ่น การขยายสู่ญี่ปุ่นครั้งนี้ต่อยอดจากโครงการก่อนหน้านี้ รวมถึงบริการ 24/7 USD Clearing ที่เปิดตัวเมื่อปลายปี 2565 ซึ่งมีลูกค้าสถาบันการเงินมากกว่า 100 รายภายในเดือนกันยายน 2566 และ Citi Token Services ที่เปิดตัวในปี 2566 สำหรับการบริหารเงินสดและการค้าต่างประเทศ และผสานเข้ากับ 24/7 USD Clearing ในปี 2568 ในการประชุม Investor Day ของซิตี้กรุ๊ปในเดือนพฤษภาคม 2569 ฝ่ายบริหารกล่าวว่า Citi Token Services เปิดให้บริการแล้วในห้าทำเลหลัก รองรับกระแสเงินในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและยูโร และมีลูกค้าหลายร้อยรายใช้งานเพื่อเคลื่อนย้ายเงินเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ขณะที่แพลตฟอร์ม 24/7 USD Clearing ให้บริการลูกค้าธนาคารมากกว่า 300 แห่งทั่วโลกในปัจจุบัน นอกจากนี้ เวลส์ฟาร์โกกำลังขยายบริการบริหารเงินทุนผ่านการชำระเงินแบบตั้งโปรแกรมได้ที่รองรับด้วยสัญญาอัจฉริยะ และบีเอ็นวายได้จับมือกับกาแล็กซี ดิจิทัล เพื่อผสานความสามารถด้านการสเตกกิงเข้ากับแพลตฟอร์ม Digital Asset Custody ของตน โดยขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล
Artificial Intelligence▲impact 4
แซนคอร์ระดมทุน 3.1 พันล้านดอลลาร์ โดยเอ็นวิเดียร่วมแบ่งความเสี่ยงด้านเครดิต
แซนคอร์ แพลตฟอร์มโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ของอินโดนีเซีย ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากเอ็นวิเดีย ได้ลงนามในสัญญาเงินกู้มูลค่า 3.1 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อ GPU จากเอ็นวิเดีย ซึ่งถือเป็นการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในเอเชีย เงินกู้ดังกล่าวได้รับการจัดจำหน่ายโดยซิตี้กรุ๊ป ไอเอ็นจี นาทิกซิส ธนาคารกาตาร์เนชันแนล และธนาคารยูไนเต็ดโอเวอร์ซีส์ โดยซิตี้กรุ๊ปทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาด้านหนี้แต่เพียงผู้เดียว เงินทุนดังกล่าวจะใช้สำหรับโรงงาน AI ที่เริ่มต้นที่ 100 เมกะวัตต์ และออกแบบให้ขยายได้ถึง 1 กิกะวัตต์ เอ็นวิเดียได้แนบข้อตกลงแบ่งรายได้และการสนับสนุนด้านเครดิตเข้ากับข้อตกลงนี้ ซึ่งช่วยให้สามารถจัดหาเงินทุนได้ ตามคำกล่าวของวิกรม ซินหา ประธานแซนคอร์ โมเดลนี้ซึ่งเอ็นวิเดียเปิดตัวในเดือนกรกฎาคม มีเป้าหมายเพื่อขยายการเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลสำหรับผู้เล่น AI รายเล็ก
TRVC.XETRA▲
ซี.เอช. โรบินสัน ซีอีโอหารือเรื่องประกันภัยและความรับผิดในงานประชุมเทคโนโลยี
ในการประชุม Global TMT Conference ของซิตี้ในนิวยอร์ก เดฟ โบซแมน ซีอีโอของซี.เอช. โรบินสัน และแดมอน ลี ซีเอฟโอ ได้กล่าวถึงแนวโน้มด้านกฎหมายและประกันภัยของบริษัท โดยมีคำตัดสินคดี Lipe และคำตัดสินของศาลฎีกาในคดี Montgomery กับ Caribe Transport II เป็นปัจจัยเบื้องหลัง ลีแสดงความมั่นใจอีกครั้งว่าจะชนะการอุทธรณ์ โดยชี้ว่าคดี 98% ถูกยกฟ้องหรือยุติลง และคาดว่าค่าใช้จ่ายด้านประกันภัยจะเพิ่มขึ้นในระดับที่จัดการได้ โดยส่วนใหญ่จะส่งผ่านไปยังผู้บริโภค โบซแมนกล่าวว่าบริษัทกำลังทำงานร่วมกับ FMCSA เพื่อกำหนดมาตรฐานผ่านกระทรวงคมนาคม และจะดำเนินการล็อบบี้ในวอชิงตันในสัปดาห์หน้า หุ้นของบริษัทซึ่งร่วงลงหลังคำตัดสินได้ฟื้นตัวขึ้นบ้างแล้ว และซิตี้ได้ปรับเพิ่มอันดับเป็นซื้อ โดยคาดว่าคำตัดสินสุดท้ายจะไม่รุนแรงเท่าที่กังวล
Aerospace & Aviation▲
เอเวียงก้าได้รับเงินทุน ABGF เป็นรายแรกสำหรับการซ่อมบำรุงเครื่องยนต์ในบราซิล
เอเวียงก้า ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มอาบรา ได้รับข้อตกลงทางการเงินเป็นรายแรกของโลกกับหน่วยงานบริหารจัดการกองทุนค้ำประกันและการค้ำประกันของบราซิล (ABGF) เพื่อสนับสนุนบริการซ่อมบำรุงเครื่องยนต์ CFM56 ที่ศูนย์ซ่อมบำรุง Celma ของจีอี แอโรสเปซในบราซิล เงินทุนดังกล่าวจัดผ่านซิตี้แบงก์ และได้รับการค้ำประกันโดยการประกันเครดิตส่งออกของ ABGF วงเงินสูงถึง 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นับเป็นครั้งแรกที่สายการบินที่ไม่ใช่ของบราซิลได้รับเงินทุนลักษณะนี้สำหรับบริการซ่อมบำรุงเครื่องยนต์อากาศยาน ข้อตกลงนี้ตอกย้ำตำแหน่งของบราซิลในฐานะศูนย์กลางระดับภูมิภาคสำหรับบริการด้านการบินเฉพาะทาง โดยศูนย์ Celma ของจีอี แอโรสเปซทำหน้าที่เป็นศูนย์ซ่อมบำรุงเครื่องยนต์หลักในละตินอเมริกา ซึ่งรองรับงานซ่อมบำรุงเครื่องยนต์ภายในบริษัทเกือบ 25% ทั่วโลก ผู้บริหารจากเอเวียงก้า ABGF และจีอี แอโรสเปซ ต่างชื่นชมข้อตกลงนี้ว่าเป็นการเสริมความน่าเชื่อถือของฝูงบิน การส่งออกเทคโนโลยีขั้นสูงของบราซิล และห่วงโซ่คุณค่าด้านการบินในภูมิภาค
TRVC.XETRA
การปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรของสหรัฐฯ ยืดสถิติยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021
การปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรของบริษัทในสหรัฐฯ มีจำนวนมากกว่าการปรับลดติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 21 ซึ่งเป็นช่วงที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2021 ตามดัชนีของซิตี้กรุ๊ป แนวโน้มนี้ปูทางไปสู่ฤดูกาลรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งอีกครั้ง และช่วยหนุนความเชื่อมั่นแม้ว่าราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสจะเคลื่อนไหวเหนือระดับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และนักเทรดเตรียมรับมือกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ ขณะที่ดัชนี S&P 500 ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ประมาณ 1% นักวิเคราะห์มองว่ากำไรที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ คีธ ปาร์กเกอร์ จากยูบีเอส กรุ๊ป ระบุว่าคาดการณ์กำไรของ S&P 500 สำหรับปีหน้าเพิ่มขึ้นเกือบ 4% ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งถือว่าไม่ปกติอย่างมาก และเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่งในทุกภาคส่วน วิลเลม เซลส์ จากเอชเอสบีซี ไพรเวทแบงก์ กล่าวเพิ่มเติมว่าการประเมินมูลค่าของหุ้นสหรัฐฯ ยังไม่สะท้อนประโยชน์เต็มที่จากกระแสความเจริญของ AI
TRVC.XETRA
UBS คาดเฟดขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งปีนี้ ขณะที่ Citi เลื่อนลดดอกเบี้ยเป็นกลางปี 2027
ยูบีเอส (UBS) ประเมินว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งละ 0.25% ในเดือนกันยายนและธันวาคมปีนี้ หลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมออกมาแข็งแกร่งเกินคาด ขณะที่ซิตี้กรุ๊ป (Citigroup) เลื่อนคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของเฟดเป็นเดือนมิถุนายน 2027 พร้อมยกเลิกคาดการณ์เดิมที่ระบุว่าเฟดจะลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในช่วงปลายปีนี้และอีกครั้งในต้นปีหน้า ก่อนหน้านี้ UBS Global Wealth Management คาดว่าเฟดจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในปีนี้ แต่ได้เปลี่ยนมุมมองดังกล่าว หลังจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 56,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.1% ซึ่งตอกย้ำว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังมีความแข็งแกร่ง UBS ระบุว่า การสื่อสารที่สะท้อนจุดยืนด้านนโยบายที่เข้มงวด โดยเฉพาะถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ในการประชุมแจ็กสัน โฮล ประกอบกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจากปัญหาคอขวดด้านอุปทาน รวมถึงข้อมูลตลาดแรงงานเดือนสิงหาคมที่ออกมาแข็งแกร่ง มีน้ำหนักมากพอที่จะทำให้เราเปลี่ยนมุมมอง ขณะนี้ ตลาดการเงินสะท้อนโอกาสราว 58% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน เพิ่มขึ้นจาก 52% เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 3 กันยายน ก่อนที่จะมีการรายงานตัวเลขการจ้างงาน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME ซิตี้กรุ๊ปยังปรับประมาณการทิศทางอัตราดอกเบี้ย โดยเลื่อนคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของเฟดเป็นเดือนมิถุนายน 2027 จากเดิมที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนตุลาคม 2026 และคาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งละ 0.25% ในเดือนมิถุนายน กันยายน และธันวาคม 2027 โดยยกเลิกคาดการณ์เดิมที่มองว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมและธันวาคม 2026 รวมถึงเดือนมกราคม 2027 ซิตี้กรุ๊ประบุว่า ข้อมูลตลาดแรงงานล่าสุดบ่งชี้ว่าผู้กำหนดนโยบายมีแนวโน้มที่จะพิจารณาว่าภาวะการจ้างงานโดยรวมยังมีเสถียรภาพ และจะหันไปให้ความสำคัญด้านเงินเฟ้อมากขึ้น นักลงทุนจะหันไปจับตาดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนสิงหาคมที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ เพื่อประเมินการกำหนดทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดต่อไป
Digital Finance & Tokenization
▲4ซิตี้และดีบีเอสทำธุรกรรมเงินดอลลาร์ข้ามพรมแดนช่วงสุดสัปดาห์ผ่านบัญชีแยกประเภทของสวิฟต์
ดีบีเอสแห่งสิงคโปร์และซิตี้ของสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันที่ 7 กันยายนว่า ขณะนี้สามารถทำธุรกรรมเงินดอลลาร์สหรัฐข้ามพรมแดนได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน โดยใช้เงินฝากแบบโทเคน เมื่อวันเสาร์ที่ 5 กันยายน ธนาคารทั้งสองได้ทำการโอนเงินดอลลาร์สหรัฐช่วงสุดสัปดาห์ระหว่างสิงคโปร์และสหรัฐฯ และธุรกรรมเงินฝากแบบโทเคนผ่านบัญชีแยกประเภทดิจิทัลของสวิฟต์เสร็จสิ้นภายในไม่กี่นาที นี่ไม่ใช่การทดลอง แต่เป็นการทำธุรกรรมจริง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเวลาทำการของธนาคารไม่เป็นอุปสรรคต่อการชำระเงินอีกต่อไป ดีบีเอสคาดการณ์ว่าการชำระเงินข้ามพรมแดนจากเอเชียจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 24 ล้านล้านดอลลาร์ (ประมาณ 3,720 ล้านล้านเยน) ภายในปี 2576 ในอุตสาหกรรมการธนาคาร แนวทางในการเชื่อมต่อกับเครือข่ายการชำระเงินที่มีอยู่โดยไม่แทนที่ได้ crystallized แล้ว โดยบัญชีแยกประเภทของสวิฟต์ทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมเงินฝากแบบโทเคนของแต่ละธนาคารเท่านั้น และการชำระเงินขั้นสุดท้ายยังคงดำเนินการผ่านระบบเดิม นี่เป็นกรณีที่สองของการชำระเงินข้ามพรมแดน ต่อจากเอชเอสบีซีและสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดในเดือนสิงหาคม สำหรับอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซี เงินของธนาคารภายใต้การกำกับดูแลกำลังเข้ามาแข่งขันโดยตรงกับการชำระเงินตลอด 24 ชั่วโมงซึ่งเป็นจุดแข็งของสเตเบิลคอยน์ อย่างไรก็ตาม ซิตี้ได้เข้าร่วมในการออกสเตเบิลคอยน์ดอลลาร์ร่วมกันโดยบริษัท 21 แห่งทั่วโลกซึ่งประกาศเมื่อวันที่ 1 กันยายน และคาดว่าธนาคารขนาดใหญ่จะดำเนินการในทั้งสองด้าน ในญี่ปุ่น ธนาคารมิตซูบิชิยูเอฟเจได้เข้าร่วมโครงการนำร่องการทำธุรกรรมจริงของธนาคาร 17 แห่งทั่วโลกโดยใช้บัญชีแยกประเภทของสวิฟต์ และธนาคารขนาดใหญ่สามแห่งมีเป้าหมายที่จะเริ่มการทำธุรกรรมจริงภายในปีงบประมาณ 2569 ด้วยการออกสเตเบิลคอยน์แบบทรัสต์ร่วมกัน
Artificial Intelligence
IPO ของแอนโธรปิกเลื่อนออกไปเป็นกลางเดือนตุลาคม
การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) ของแอนโธรปิก บริษัทปัญญาประดิษฐ์ของสหรัฐฯ คาดว่าจะเริ่มการตลาดได้ไม่ก่อนกลางเดือนตุลาคม และการจดทะเบียนจะเสร็จสิ้นไม่กี่วันก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายน ตามการเปิดเผยของผู้เกี่ยวข้องหลายราย เดิมทีคาดว่าหนังสือชี้ชวนจะเผยแพร่ได้เร็วที่สุดในสัปดาห์หน้า แต่ตอนนี้จะไม่เผยแพร่จนถึงปลายเดือนกันยายน การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้ IPO ซึ่งนักลงทุนบางรายชี้ว่าอาจมีมูลค่าถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์ต้องเลื่อนออกไป แอนโธรปิกอยู่ระหว่างการปรับปรุงวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน (revolving credit facility) มูลค่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการ IPO และหลังจากนั้นจะมีการประชุมกับนักวิเคราะห์ของธนาคาร ธนาคารที่เกี่ยวข้อง ได้แก่ มอร์แกน สแตนลีย์ โกลด์แมน แซคส์ เจพีมอร์แกน และซิตี้ แอนโธรปิกปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น
TRVC.XETRA▼
ซิตี้เลื่อนคาดการณ์การปรับลดดอกเบี้ยครั้งต่อไปเป็นมิถุนายน 2570
ซิตี้กรุ๊ป ธนาคารยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ เปิดเผยเมื่อวันที่ 4 ว่า ได้เลื่อนคาดการณ์ช่วงเวลาการปรับลดดอกเบี้ยครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ออกไปเป็นเดือนมิถุนายน 2570 หลังจากตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ออกมาดีกว่าที่คาด ทำให้มุมมองที่ว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งมีน้ำหนักมากขึ้น และความจำเป็นในการผ่อนคลายนโยบายการเงินในระยะสั้นลดลง ขณะนี้ ซิตี้คาดว่าเฟดจะปรับลดดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนมิถุนายน กันยายน และธันวาคม 2570 โดยก่อนหน้านี้คาดว่าจะปรับลดในเดือนตุลาคมและธันวาคม 2569 รวมถึงมกราคม 2570 กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมเมื่อวันที่ 4 ว่าเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก ส่งผลให้ตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟด (FF) มีมุมมองต่อแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดมากขึ้น โดยความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) วันที่ 15-16 กันยายน เพิ่มขึ้นเป็น 61% จาก 52% ก่อนการเปิดเผยตัวเลขจ้างงาน
TRVC.XETRA▼
ซิตี้กรุ๊ปร่วง 1.1% หลังความคาดหวังการปรับลดดอกเบี้ยเลื่อนไปเป็นปี 2027
ซิตี้กรุ๊ปร่วงลง 1.1% มาอยู่ที่ประมาณ 136.66 ดอลลาร์ในช่วงเที่ยงวันศุกร์ หลังจากนักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐครั้งแรกออกไปเป็นเดือนมิถุนายน 2027 ตามด้วยการปรับลดครั้งละ 0.25 จุดอีกสามครั้งในระหว่างปี ผลประกอบการไตรมาสที่สองของธนาคารแสดงรายได้เพิ่มขึ้น 14% เป็น 24.8 พันล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิพุ่งขึ้น 45% เป็น 5.8 พันล้านดอลลาร์ โดยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 13% อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 5% และขาดทุนด้านเครดิตสุทธิแตะ 2.4 พันล้านดอลลาร์ ขณะนี้ซิตี้กรุ๊ปซื้อขายสูงกว่าราคาตามบัญชีต่อหุ้น (Tangible Book Value) ที่ 100.89 ดอลลาร์ประมาณ 35.5% ซึ่งส่งสัญญาณว่าเรื่องราวการฟื้นตัวจากหุ้นราคาถูกได้สิ้นสุดลงแล้ว
ซิตี้คาดได้รับใบอนุญาตธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในจีนภายในเดือนนี้
ซิตี้กรุ๊ปคาดว่าจะได้รับใบอนุญาตสำหรับธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในจีนซึ่งเป็นบริษัทในเครือที่ถือหุ้นทั้งหมด โดยเร็วที่สุดภายในเดือนนี้ ตามรายงานของรอยเตอร์ที่อ้างแหล่งข่าวสองราย ขณะที่ธนาคารสหรัฐฯ ขยายธุรกิจในตลาดหลักทรัพย์จีน การอนุมัติอาจเกิดขึ้นในช่วงการประชุมระหว่างประธานาธิบดีสี จิ้นผิง และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่กรุงวอชิงตัน ซึ่งมีกำหนดการในช่วงปลายเดือนกันยายน ซิตี้วางแผนที่จะเพิ่มพนักงานเป็นประมาณสองเท่าเป็นประมาณ 100 คนภายในสิ้นปี โดยเพิ่มพนักงานระดับอาวุโสและเจ้าหน้าที่สนับสนุนผ่านการโอนย้ายภายในและการจ้างงานภายนอก รวมถึงการย้ายจากฮ่องกงและตลาดอื่นๆ ในเอเชีย ธุรกิจใหม่นี้จะครอบคลุมการเป็นนายหน้าซื้อขายหุ้น A, การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์, การวิจัย และการซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อบัญชีตนเอง โดยเพิ่มความสามารถในประเทศให้กับธุรกิจวาณิชธนกิจในจีนที่มีอยู่ ซิตี้จะแข่งขันกับคู่แข่งจากสหรัฐฯ อย่างเจพีมอร์แกน, โกลด์แมน แซคส์ และมอร์แกน สแตนลีย์ ซึ่งหน่วยธุรกิจหลักทรัพย์ในจีนมีกำไรพุ่งสูงขึ้นในปี 2568
Artificial Intelligence▲
Anthropic เตรียมขยายวงเงินกู้เป็น 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ก่อน IPO
แอนโทรปิก (Anthropic) เตรียมสรุปการขยายวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนเป็น 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือเป็นความคืบหน้าสำคัญก่อนการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณชนเป็นครั้งแรก (IPO) โดยมอร์แกน สแตนลีย์เป็นธนาคารหลักในการจัดวงเงิน ขณะที่โกลด์แมน แซคส์, เจพีมอร์แกน เชส และซิตี้กรุ๊ปมีบทบาทสำคัญ และธนาคารทั้งสี่แห่งยังเป็นผู้รับผิดชอบหลักในการนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นด้วย วงเงินใหม่นี้สูงกว่าเป้าหมายเดิมที่ราว 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐอย่างมาก และสูงกว่าวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนระยะ 5 ปีมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่บริษัทได้รับเมื่อปีที่แล้ว แอนโทรปิกต้องการระดมทุนจาก IPO ให้ได้มากพอ ๆ กับสเปซเอ็กซ์หรือมากกว่านั้น ขณะที่รายได้ต่อปีของบริษัทผู้พัฒนาแชตบอต Claude เพิ่มขึ้นเกิน 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว อย่างไรก็ตาม รายละเอียดของวงเงินสินเชื่อยังสามารถเปลี่ยนแปลงได้
Digital Finance & Tokenization
▲8impact 421 สถาบันการเงินจับมือออก Stablecoin ใหม่
สถาบันการเงินระดับโลก 21 แห่ง รวมถึง Bank of America, Citi, Goldman Sachs, UBS, Deutsche Bank, Wells Fargo และ Fidelity ประกาศจับมือกันตั้งบริษัทใหม่เพื่อออก Stablecoin ของตัวเอง โดยเริ่มจากสกุลดอลลาร์สหรัฐ ตั้งเป้าเปิดตัวช่วงครึ่งแรกของปี 2027 และมีแผนขยายเป็นยูโรในลำดับต่อไป โดย Stablecoin นี้จะใช้สำหรับการชำระเงิน การโอนเงินข้ามประเทศ และการชำระธุรกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลบน Public Blockchain และออกแบบให้สอดคล้องกับกฎหมาย GENIUS Act ของสหรัฐฯ และ MiCA ของยุโรป ขณะที่ตลาด Stablecoin มีมูลค่ารวมประมาณ 304,000 ล้านดอลลาร์ โดย USDT ครองส่วนแบ่งประมาณ 60% และ USDC ประมาณ 24% รวมกันกว่า 80% ของตลาด ด้านสิงคโปร์ ธนาคารกลาง MAS เสนอแก้กฎหมาย Stablecoin กำหนดให้ต้องมีสินทรัพย์สำรอง 100% แยกบัญชี และห้ามจ่าย Yield ให้ผู้ถือ ขณะที่ Bitcoin เดือนสิงหาคมที่ผ่านมาวิ่งจากโซนประมาณ 60,000 กว่าดอลลาร์ ขึ้นไปทะลุ 80,000 ดอลลาร์ได้ช่วงหนึ่ง และทั้งเดือนบวกไปประมาณ 25% แต่ Nansen ยังไม่เชื่อว่า Bull Market กลับมาแล้ว โดยชี้ว่ายังต้องจับตาว่าราคาจะยืนเหนือ $77,400–$77,650 และทะลุ $80,000 ได้หรือไม่ พร้อมกับเงิน ETF ที่ไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง
Artificial Intelligence▲impact 4
ByteDance กู้ 2.96 หมื่นล้านดอลลาร์ ใหญ่อันดับ 2 เอเชีย เร่งลงทุน AI
ByteDance เจ้าของ TikTok ได้วงเงินกู้ 2.96 หมื่นล้านดอลลาร์ นับเป็นเงินกู้สกุลดอลลาร์ขนาดใหญ่เป็นอันดับ 2 ในเอเชียปีนี้ รองจาก SoftBank Group ที่กู้ 4 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยเดิมบริษัทต้องการกู้เพียง 2 หมื่นล้านดอลลาร์ แต่เพิ่มวงเงินหลังธนาคารให้ความสนใจอย่างแข็งแกร่ง เงินที่ได้ส่วนใหญ่ใช้เพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไป ขณะที่บริษัทเร่งลงทุนด้าน AI โดยพิจารณาเพิ่มรายจ่ายลงทุนปีนี้สูงสุดถึง 7 หมื่นล้านดอลลาร์ มากกว่าสองเท่าของปีก่อน เพื่อขยายดาต้าเซ็นเตอร์และโครงสร้างพื้นฐาน AI เงินกู้มีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเริ่มต้น 68 เบสิสพอยต์เหนือ SOFR ต่ำกว่าเงินกู้ครั้งก่อนที่ 85 เบสิสพอยต์ โดย Citigroup และ JPMorgan Chase เป็นผู้ประสานงาน อายุเงินกู้เริ่มต้น 3 ปี ขยายได้ถึง 5 ปี ข้อตกลงยังไม่ลงนามอย่างเป็นทางการ ขณะที่ธนาคารกำลังยืนยันสัดส่วนการจัดสรร
TRVC.XETRA▼
โกลด์แมน เตือน ธนาคารใหญ่สหรัฐเผชิญเกณฑ์ G-SIB ที่สูงขึ้น
โกลด์แมน แซคส์ เตือนว่า ธนาคารขนาดใหญ่ที่สุดของสหรัฐมีแนวโน้มที่จะชะลอการจัดสรรเงินทุน เนื่องจากเกณฑ์ด้านกฎระเบียบเพิ่มขึ้นเป็นปีที่สามติดต่อกัน และระดับเงินทุนส่วนเกินลดลง นักวิเคราะห์ Richard Ramsden เขียนในบันทึกเมื่อวันพุธว่า ธนาคารต่างๆ จะลดการดำเนินการลง เนื่องจากเงินทุนส่วนเกินลดลง คะแนน G-SIB เพิ่มขึ้นนับตั้งแต่ต้นปี หลังจากเพิ่มขึ้นทั้งในปี 2024 และ 2025 และรายละเอียดสุดท้ายของการปฏิรูปเงินทุนตามกฎระเบียบยังคงค้างอยู่ ธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบทั่วโลกเจ็ดแห่ง ได้แก่ JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley, BNY และ State Street ห้าแห่งได้เลื่อนขึ้นหนึ่งหรือมากกว่าหนึ่งระดับ G-SIB ในปีนี้ โดยไม่มีห้าอันดับแรกที่คาดว่าจะลดคะแนนลงพอที่จะลดระดับลงได้ภายในสิ้นปี คะแนน G-SIB ในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 23 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบรายไตรมาส โดยเพิ่มขึ้นมากที่สุดที่ JPMorgan, Citigroup และ Wells Fargo; JPMorgan เพิ่มขึ้นสองระดับนับตั้งแต่ต้นปี และตอนนี้อยู่ในระดับ 7.0% ธนาคารเจ็ดอันดับแรกถือเงินทุนส่วนเกินประมาณ 78 พันล้านดอลลาร์ แต่โกลด์แมนกล่าวว่า จำนวนนี้จะลดลงเหลือ 55 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 และ 20 พันล้านดอลลาร์ในปี 2028 เนื่องจากการเพิ่ม G-SIB ก่อนหน้านี้มีผลกับความล่าช้าสองปี และอาจเปลี่ยนเป็นการขาดดุล 21 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 เมื่อรวมเกณฑ์ที่สูงขึ้น ด้วยอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชีที่มีตัวตนของธนาคารที่ 2.1 เท่า โกลด์แมนมองว่าการซื้อหุ้นคืนมีความน่าสนใจน้อยกว่าการขยายงบดุล โดยสมมติว่าการคืนทุนรวมเพิ่มขึ้น 15% ในปี 2026
Digital Finance & Tokenization▲impact 4
โครงสร้างพื้นฐานการเงินแบบโทเคนรวมศูนย์ เมื่อ Securitize จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก
ตลาดทุนกำลังรวมศูนย์ไปที่แนวคิดการลงทุนเดียวสำหรับการเงินแบบโทเคน ซึ่งขับเคลื่อนโดยการบูรณาการของชั้นผู้ออกหลักทรัพย์ ชั้นการชำระเงิน และชั้นสภาพคล่อง เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม 2026 บริษัท Securitize Corp. จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กผ่านการควบรวมกับ SPAC โดยแปลงหุ้นของตัวเองเป็นโทเคนบน Avalanche และ Solana ซึ่งถือเป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับหุ้นบนเชน ชั้นการชำระเงินกำลังก้าวหน้าขึ้น โดย DTCC ตั้งเป้าเปิดให้บริการเชิงพาณิชย์ในเดือนตุลาคม 2026 สำหรับบริการโทเคนของตน ซึ่งครอบคลุมพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และหุ้น Russell 1000 ขณะที่กองทุน US High Yield Bond Fund แบบโทเคนของ NYLIM ใช้ RedStone Settle สำหรับการไถ่ถอน T+0 ในเวลาประมาณ 300 มิลลิวินาที ในเดือนมิถุนายน 2026 กลุ่มบริษัทที่รวมถึง JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup และ Wells Fargo ประกาศเครือข่ายเงินฝากโทเคนร่วมกันผ่าน The Clearing House โดยตั้งเป้าเปิดตัวในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 เพื่อตอบโต้สเตเบิลคอยน์มูลค่าประมาณ 263 พันล้านดอลลาร์ กำหนดเส้นตายการปฏิบัติตามกฎหมาย GENIUS Act ในวันที่ 18 มกราคม 2027 พร้อมกับประกาศร่างกฎข้อบังคับของกระทรวงการคลังในเดือนสิงหาคม 2026 กำลังเร่งการรวมศูนย์นี้ แม้ว่าสภาพคล่องยังคงเป็นข้อจำกัดหลัก เนื่องจากการคาดการณ์มูลค่าสินทรัพย์ในโลกจริงบนเชนอยู่ระหว่าง 4 ล้านล้านถึง 30 ล้านล้านดอลลาร์ภายในช่วงต้นทศวรรษ 2030
Artificial Intelligence▼
ธนาคารวอลล์สตรีทเรียกร้องค่าธรรมเนียมกฎหมายที่ต่ำลง เนื่องจาก AI เพิ่มประสิทธิภาพ
โกลด์แมน แซคส์, มอร์แกน สแตนลีย์ และซิตี้กรุ๊ป กำลังกดดันให้สำนักงานกฎหมายลดค่าธรรมเนียม โดยให้เหตุผลว่าปัญญาประดิษฐ์ทำให้งานกฎหมายประจำรวดเร็วและถูกลง ไฟแนนเชียลไทมส์รายงานว่าโกลด์แมน แซคส์ได้ถามสำนักงานกฎหมายของตนว่าพวกเขาประหยัดค่าใช้จ่ายได้เท่าใดผ่าน AI และคาดว่าจะได้รับส่วนแบ่งจากผลประโยชน์เหล่านั้น อดัม เมเชล หัวหน้าฝ่ายกฎหมายทั่วโลกของซิตี้กรุ๊ปกล่าวว่า หากทนายความใช้เวลากับเรื่องต่างๆ น้อยลงเนื่องจาก AI ธนาคารคาดว่าต้นทุนต่อธุรกรรมจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซิตี้กรุ๊ปได้เริ่มขอให้สำนักงานกฎหมายประมูลงานและอธิบายการประหยัดจาก AI โดยรูปแบบการทำงานใหม่มีแนวโน้มภายในหนึ่งปี เอริก กรอสแมน ที่ปรึกษากฎหมายทั่วไปของมอร์แกน สแตนลีย์ กล่าวถึงรูปแบบการจ่ายค่าตอบแทนปัจจุบันสำหรับสำนักงานกฎหมายว่าไม่มั่นคงอย่างยิ่ง
USA