Defense & Geopolitical Fragmentation▲ impact 4
ロッキード・マーティン、サウジアラビアへの初のF-35売却へ ドイツのF-35Aもロールアウト
ロッキード・マーティンは、米国政府がサウジアラビアに最大48機のF-35戦闘機を売却する計画の恩恵を受ける見通しだ。2026年の議会への通知を経たもので、実現すれば同国へのF-35売却は初めてとなる。同社はまた、2026年にドイツ初のF-35Aのロールアウトを迎えた。これはドイツが同機への移行を進める上での重要な一歩となる。最大48機のF-35に関するサウジアラビア向けの通知は、承認され実行されれば、すでに20カ国が採用し世界42の基地で運用されている同機に、新たな湾岸諸国の顧客を加えることになる。これは新たな製品ラインを生み出すものではなく、既存の世界的な供給網を拡大するものだ。次の具体的な節目は、2026年の通知後にサウジアラビア向け売却が議会で正式に進展することであり、これにより提案段階の案件が契約済みの受注残高に変わる。ドイツについては、投資家は今秋からパイロット訓練のためにエビング空軍州兵基地へ最初の8機のF-35が納入される動きを追うことができる。ロッキード・マーティンは、時価総額約1242億ドルの米国の航空宇宙・防衛グループで、F-35などの戦闘機のほか、欧州、アジア、中東などの政府向けに幅広い軍事技術システムを設計・製造している。
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ロッキード・マーティン、ドイツ初のF-35A戦闘機を公開
ロッキード・マーティンは2026年9月18日、テキサス州フォートワースのF-35生産施設で式典を開き、ドイツ初のF-35AライトニングIIをドイツ政府に披露した。ドイツの計画ではF-35Aを35機調達することになっており、最初の8機は今秋からパイロット訓練のためアーカンソー州のエビング空軍州兵基地に引き渡され、ドイツ国内に最初のF-35が到着するのは2027年後半となる。ドイツのボリス・ピストリウス国防相は、最初の戦闘機は今年引き渡され、2029年までに完全な運用能力に達すると述べ、この機体をドイツ空軍とNATO全体にとって決定的に重要な能力だと評した。ドイツ航空宇宙軍のホルガー・ノイマン大将は、F-35によってドイツはより大きな国際的なF-35コミュニティの一員となり、ドイツとNATOの双方が強化されると述べた。ロッキード・マーティン・エアロノーティクスのOJ・サンチェス社長は、同社はドイツとの50年以上にわたるパートナーシップの上に築いていると述べ、ドイツ産業が2001年のF-35計画発足以来この計画に貢献してきたと指摘した。F-35は欧州13か国を含む20か国に選定されており、現在世界で1355機以上が運用されている。
Defense & Geopolitical Fragmentation▲ impact 4
米国、サウジアラビアへの243億ドル相当のF-35売却を承認、対中関税決定は延期の可能性
国務省は、ロッキード・マーティン製F-35ライトニングII戦闘機48機、プラット・アンド・ホイットニー製F135-PW-100エンジン49基および関連装備をサウジアラビアに売却する243億ドル相当の計画を承認した。この取引はまだ議会の承認を必要とし、実現すればサウジアラビアの防空体制と米国および同盟国との相互運用性が強化される。別途、ブルームバーグは、米国が中国やその他の国々に対する新たな関税の発動を、来週のドナルド・トランプ大統領と習近平中国国家主席の会談後に延期する可能性があると報じた。以前に予定されていた通商報告書は中国製品に7.5%の関税を勧告すると見込まれていたが、最終的な税率は以前の協議で合意された20%の水準を超える可能性がある。エヌビディアのジェンスン・フアン最高経営責任者（CEO）は、AIインフラへの需要拡大に伴い、来年のチップ販売量が今年の約2倍になるとの見通しを示した。中国の長鑫存儲技術はNANDフラッシュメモリー市場への参入を準備しており、ロイターは、CXMTが北京の新工場に研究開発用生産ラインを計画し、同市に研究所を設立したと報じた。DRAM以外にも事業の焦点を広げる動きだ。フォーチュンによると、オープンAIはスペースXからブライアン・マッカーシー氏を世界販売担当副社長として採用した。マッカーシー氏はスペースXによるカーソルの買収を通じて同社に加わり、カーソルでは世界の収益およびフィールド事業を統括していた。以前はルーブリック、ソートスポット、アプダイナミクス、クリックで販売部門の上級職を務めていた。
Defense & Geopolitical Fragmentation▲ impact 4
国務省、サウジアラビアへの243億ドル相当のF-35売却を承認
国務省は、ロッキード・マーティン製のF-35ライトニングIIステルス戦闘機について、サウジアラビアへの243億ドル相当の売却を承認した。サウジアラビアはF-35ライトニングII統合打撃戦闘機48機、プラット・アンド・ホイットニー製F135-PW-100エンジン49基、その他の装備を要請した。この売却案は議会の承認を必要とするが、サウジアラビアの国土防衛を強化し、米国、地域、NATOの部隊との相互運用性を向上させると国務省は述べ、地域の軍事バランスを変えることも米国の防衛態勢に悪影響を与えることもないと付け加えた。ワシントンのサウジアラビア大使館は、今回のF-35売却案はサウジアラビアと米国の戦略的パートナーシップの強さと持続性、防衛協力の継続的な進展を反映するものだと述べた。今回の承認は、今年米国がサウジアラビアとまとめた他の武器取引、すなわち50億ドル相当の爆弾と誘導キットの売却、19億6000万ドル相当の先進精密キル・ウェポン・システムの売却に続くものである。
Defense & Geopolitical Fragmentation▲
ロッキードのシコルスキー、ブラックホーク16機で米陸軍から2億3446万ドル契約獲得
ロッキード・マーティン傘下のシコルスキーは、UH-60Mブラックホークヘリコプター16機を調達するため、米陸軍から2億3446万ドルの契約変更を受注した。この変更により、契約W58RGZ-26-C-0008の累計額は3億5625万ドルに増加する。ヘリコプターはコネチカット州ストラトフォードで製造され、作業は2028年6月30日までに完了する予定である。米陸軍は契約締結時に2026会計年度の航空機調達資金から全額2億3446万ドルを確保し、アラバマ州レッドストーン兵器廠の陸軍契約司令部が契約を担当している。
Defense & Geopolitical Fragmentation
▲ impact 4 GM、ロッキード・マーティンへのパトリオット・ミサイル部品供給を開始
ゼネラルモーターズは、ロッキード・マーティンのパトリオットPAC-3 MSE迎撃ミサイル用のミサイル収容部品の供給を開始し、8月に初回分を納入した。ロッキードは、通常なら数カ月かかる作業をGMが3週間で完了したと述べた。メアリー・バーラCEOは今夏、アナリストに対し、今年の防衛関連売上高が7億ドルに達し、2桁台の利益率を見込んでいると語った。この機会は、ロッキード・マーティンが大幅な生産拡大に直面する中で訪れた。国防総省は、2030年末までにパトリオットの生産量を年間2000発超へと3倍以上に引き上げるよう同社に命じているが、供給業者の制約により規模拡大は困難となっている。最も先進的なパトリオットは1発400万ドル超で、顧客に届くまで2年以上かかる。多くの主要部品はほぼ手作業で製造され、シーカーを製造するボーイングなど単一の供給業者から調達されている。
Energy Transition & Power Demand▲ impact 4
ジェネラック、アマゾンのバックアップ発電機80億ドル契約で急騰
ジェネラックの株価は31%急騰した。同社とアマゾンがアマゾンのデータセンター向けバックアップ発電機について長期供給契約を締結したためだ。契約額は最大80億ドルに達し、2027年と2028年に合計24億ドルの初回納入が含まれるほか、アマゾンの子会社が2033年までジェネラック株を購入できるワラントも含まれる。コアウィーブは新たな資金調達ラウンドを開始した。30億ドルの転換社債発行と、随時最大3500万株を売却できるアット・ザ・マーケット方式の募集プログラムが含まれ、同プログラムは資金調達の柔軟性を提供し、信用格付けを投資適格級に移行させるのに役立つとしている。ロッキード・マーティンは、国防総省と同社が共同先進戦術ミサイル（JATM）の複数年にわたる生産契約の枠組み合意に達したとのニュースで動いた。JATMはまだ開発中だが生産開始が近く、米国の兵器庫で最も先進的な空対空ミサイルになる見通しで、その役割は1993年以来長くRTXの先進中距離空対空ミサイルが担ってきた。この新ミサイル計画には、10月1日から始まる会計年度のトランプ政権予算案で20億ドルの増額が盛り込まれている。ボーイングは厳しい数カ月を迎えている。ケリー・オートバーグCEOとCFOは、投資家を驚かせた課題を明らかにした。777Xの追加試験が来年にずれ込むことや、より慎重なキャッシュ見通しが含まれる。
Defense & Geopolitical Fragmentation▲
ロッキード・マーティン、GMディフェンス製PAC-3 MSE部品を22日で初納入
ロッキード・マーティンは、両社が正式契約を締結してから1か月足らずで、GMディフェンスが製造したPAC-3ミサイルセグメント・エンハンスメント迎撃ミサイル向けの重要部品の初納入を発表した。契約は8月6日に締結され、PAC-3 MSEの初期ハウジング部品の第1弾は8月28日に納入された。通常は製造に数か月から数年かかる部品を22日で納入したことになる。ロッキード・マーティン・ミサイルズ・アンド・ファイア・コントロールのティム・ケイヒル社長は、この22日間での納入を、世界水準の商業製造と防衛サプライチェーンおよび生産慣行を融合させた具体的な事例だと述べた。発表によると、GMディフェンスは高度な鋳造・機械加工能力を活用し、厳格な防衛仕様を満たした。ロッキード・マーティンは、弾薬生産を拡大するために80億ドルから90億ドルを投資しており、全米20か所以上で新棟建設や拡張、数千人規模の雇用を進めていると述べた。また、計画されている拡張後には弾薬の生産・保管スペースがほぼ50%増加するという。両社はこの提携をさらに発展させ、弾薬プログラム全体に商業的手法を適用し、将来の防衛システム向けに能力を拡大する計画だ。
Defense & Geopolitical Fragmentation▲
UBS、最大62%の上昇余地がある工業株10銘柄を選定
UBSは、幅広い設備投資サイクルに乗る位置にあると見る工業企業10社を選定した。製造業、運輸、防衛、建設などが投資環境の改善から恩恵を受ける分野として挙げられている。水曜のリポートによると、選定銘柄にはロッキード・マーティン、ユナイテッド航空、C.H.ロビンソン・ワールドワイド、ボルグワーナー、ULソリューションズ、ソルスティス・アドバンスト・マテリアルズ、イートン、アドバンスト・ドレナージ・システムズ、ユナイテッド・レンタルズ、パッケージング・コーポレーション・オブ・アメリカが含まれる。UBSは、工業セクターが長期化した製造業の低迷から脱しつつあり、在庫動向や短サイクル指標が改善していると指摘。テクノロジー以外での営業キャッシュフロー強化が投資原資になるとの見方を示した。個別企業では、UBSは目標株価をソルスティス・アドバンスト・マテリアルズの80ドルからユナイテッド・レンタルズの1350ドルまでの範囲で設定。9月11日終値ベースで最も上昇余地が大きいのはアドバンスト・ドレナージ・システムズの62%だった。同行は防衛需要、航空会社の収益、貨物輸送の生産性、電化、建設活動、包装価格などを潜在的な触媒として挙げる一方、金利上昇と景気減速が工業セクター全体の見通しに対するリスクとして残るとした。
Aerospace & Aviation▼ impact 4
バンク・オブ・アメリカ、ボンバルディアの米国販売禁止は最大市場に打撃と警告
バンク・オブ・アメリカのアナリストは、ボンバルディアの航空機の米国での販売が禁止されれば、同カナダのジェット機メーカーにとって最大の市場が打撃を受け、数千の米国企業に及ぶ航空宇宙サプライチェーンが混乱する可能性があると述べた。この問題は、ドナルド・トランプ大統領がボンバルディアはもはや米国で航空機を販売すべきではないと発言したことを受けて浮上した。同社のジェット機は米国連邦航空局の認証を受けており、カナダとメキシコで生産される航空宇宙製品のほとんどは米国の関税を免除されている。米国は世界のビジネスジェット市場の約45%を占め、ボンバルディアにとって最大の単一市場であり、同社は年間納入機数約155機のうち約80機から100機を米国で納入しているが、2026年の見通しでは157機超の納入を計画している。米国での販売停止は米国のサプライヤーにも影響を及ぼす可能性があり、ボンバルディアのサプライチェーンには47州にわたる約2800社の米国企業が含まれ、年間約25億ドルの米国での調達を生み出している。GEエアロスペースはボンバルディアのグローバル7500と8000のエンジンを供給し、ハネウェルはチャレンジャー300、350、3500ファミリーのエンジンを担当し、RTXのコリンズ・エアロスペースはグローバルとチャレンジャーシリーズ全体にアビオニクスを供給している。貿易緊張は、カナダが将来の調達を欧州やアジアのサプライヤーにシフトさせれば、米国の防衛請負業者にも影響を及ぼす可能性がある。潜在的に影響を受けるプログラムには、カナダが計画するロッキード・マーティンのF-35A戦闘機88機の購入が含まれ、その取得予算は約277億カナダドルで、うち確実に発注済みなのは16機のみであり、オタワはサーブのグリペンを部分的な代替案として検討している。カナダはまた、ボーイングのP-8Aポセイドンとジェネラル・アトミックスのMQ-9Bスカイガーディアン無人機に関するコミットメントも抱えている。カナダの未履行の米国防衛契約の完全なキャンセルは非現実的と見られているが、貿易関係が悪化すれば将来の購入は徐々に他のサプライヤーへ移行する可能性がある。
Defense & Geopolitical Fragmentation▲
UBSがロッキード・マーティンを格上げ、JPモルガンがメタを格上げ－アナリスト評価の週
UBSはロッキード・マーティンの投資判断を中立から買いに引き上げた。ミサイル生産の加速、防衛支出の増加、F-35事業以外の成長がウォール街の予想を上回る利益を押し上げる可能性があると主張している。アナリストのギャビン・パーソンズ氏は、ロッキードの売上高が2028年まで年平均約9％で成長すると予想。UBSは2026年の売上高を810億5000万ドル、2027年を884億8000万ドル、2028年を961億3000万ドルと予測し、2028年は市場予想を約6％上回る見通し。調整後1株利益は2026年が30.69ドル、2027年が34.50ドル、2028年が39.34ドルで、市場予想を12％上回る。JPモルガンはメタ・プラットフォームズの投資判断を中立からオーバーウエートに引き上げ、目標株価を820ドルとした。前回終値から25％の上昇余地を示す。AIアシスタントと最先端モデルの投入による上振れを理由に挙げている。モルガン・スタンレーはノボ・ノルディスクの投資判断をイコールウエートからアンダーウエートに引き下げた。セマグルチドの特許切れへの懸念が理由。ノースランド・セキュリティーズはインテルの投資判断をマーケット・パフォームからアウトパフォームに引き上げ、目標株価を120ドルとした。UBSはニュースケール・パワーの投資判断を中立から売りに引き下げ、目標株価を10ドルから6ドルに大幅に引き下げた。
Quantum Computing
▲ impact 4 IBMとロッキード・マーティン、チューリッヒ工科大学にスイス量子ハブを開設
IBMとロッキード・マーティンは、スイスの国防調達局であるアルマスイスとのオフセット契約を通じて、チューリッヒ工科大学に量子イノベーションのハブを設立した。このハブは、ルガーノにあるスイス国立スーパーコンピューティングセンターに同国初のIBM Quantum System Twoを設置する。IBMがこのシステムを運用し、同社の最先端プロセッサであるIBM Quantum Nighthawkを搭載する予定で、展開は2026年末までに完了する見込みである。チューリッヒ工科大学は、スイスの産業界、スタートアップ、学界に専門知識、リソース、技術を提供し、量子コンピュータへのアクセスも含まれる。ハブに参加する組織は、クラウド経由で利用可能なIBMの量子コンピュータ群にも即時アクセスできる。この協力には、IBMとロッキード・マーティンの間で計画されている2つの共同開発プロジェクトが含まれ、ナビゲーション向けの量子センシング応用と金属合金の積層造形の改善を探求する。この取り組みは、IBMとチューリッヒ工科大学の長年にわたる関係に基づくもので、最近開始された基礎アルゴリズム研究を進める10年間の取り組みも含まれ、IBM Quantum NetworkとIBM Quantum Platformの学習プログラムを通じた量子教育と人材育成も含まれる。
Defense & Geopolitical Fragmentation▲
L3ハリス、米海軍の対ドローンシステムに選定
L3ハリス・テクノロジーズは火曜日、米海軍が同社を対ドローンシステム「ヴァンパイア」の供給先に選定したと発表した。これにより、無人機の脅威に対する軍の統合防衛ネットワークが拡大する。財務条件や納入スケジュールは明らかにされていない。ヴァンパイアは、ドローンを探知・追跡・迎撃するように設計された自己完結型の兵器システムであり、L3ハリスはこれを海洋作戦、特に沿岸任務向けに堅牢化している。今回の選定は、低コストの無人航空機が脅威を増す中で、対ドローン技術に対するペンタゴンの需要が高まっていることを反映している。L3ハリスのターゲティング＆センサーシステム部門社長トニー・カルデロン氏は、ヴァンパイアが海軍の沿岸対無人システム防衛における独自の要件を満たすと述べた。L3ハリスはまた、米陸軍にもヴァンパイアを供給しており、同社のレイス・シールド・ソフトウェアやドローン・ガーディアン・システムと統合して多層防御を実現できる。この発表は、L3ハリスがロッキード・マーチンからPAC-3ミサイルセグメント・エンハンスメント迎撃弾用の推進システムを製造する7年間・47億ドルの契約を獲得したことを開示したのと同時期に行われた。これは同社にとって過去最大の契約である。L3ハリスは6月、アーカンソー州カムデンにPAC-3生産拡大のための2つの施設の起工式を行い、2027年に操業開始予定である。L3ハリスの株価は火曜日にほぼ変わらなかった。
Biotech & Genomic Medicine▲
Roivant Sciences、良好な試験結果で24%急騰
Roivant Sciencesの株価は24%上昇しました。同社の子会社Pulmovantのモスリシグアトに関する第2相試験で、肺高血圧症と間質性肺疾患の患者において肺血管抵抗の臨床的に意味のある統計的に有意な減少が示されたためです。一方、Lockheed MartinはUBSが買い推奨に引き上げ、収益成長の可能性が過小評価されていると指摘したことから0.7%上昇しました。Novartisは、筋緊張性ジストロフィー1型の第3相試験でdel-desiranが有意な改善を示さなかったため、12%下落しました。Peloton Interactiveは、Morgan Stanleyが構造的なフィットネス業界の逆風を理由にアンダーウェイトに格下げしたことを受け、4%以上下落しました。Boston Scientificは、最近のサイバー攻撃が2026年の売上高と利益目標に影響を与えた可能性があると警告し、2%以上下落しました。Bloom Energyは、9月21日にS&P 500に採用される予定で、今年に入ってAIデータセンター建設により約190%上昇しており、6%以上上昇しました。
Defense & Geopolitical Fragmentation▲
ロッキードの7億2900万ドルのHIMARS受注、ミサイル売上を押し上げ
ロッキード・マーチンは、スウェーデンから約10基のHIMARSシステムに関する7億2900万ドルの契約を獲得しました。この取引は、ミサイル売上の19%増に寄与しています。このパッケージには弾薬が含まれ、納入は2027年に開始され、サーブとロッキードの提携によるスウェーデンでの生産も含まれます。この受注は、ワシントンが以前承認した20基のランチャーを対象とする9億3000万ドルの売却と比較して約21.6%小さいもので、規模は縮小されていますが、それでも四半期の部門売上の約17.8%に相当します。ロッキードのミサイル・火器管制部門は、第2四半期の売上高が41億ドルで、営業利益率は14.5%でした。株価は525.28ドルで、GFバリューの推定値561.86ドルを6.51%下回って取引されています。
Defense & Geopolitical Fragmentation▲
ロッキード・マーチン、スウェーデンから7億2900万ドルのHIMARS受注
スウェーデンは、ロッキード・マーチンのHIMARS発射装置約10基と弾薬を購入することを決定しました。取引額は約7億2900万ドルで、納入は2027年に開始される見込みです。この契約には、ロッキード・マーチンとスウェーデンの防衛企業サーブとの協力も含まれており、スウェーデン国内でのHIMARS弾薬の生産が行われます。この取引は戦略的に重要です。スウェーデンは、欧州およびNATOの防衛強化の一環として、長距離精密射撃能力を拡大しているからです。スウェーデンとフィンランドはまた、ロケット砲に関する緊密な協力も計画しており、訓練、整備、供給の安全保障などが含まれます。ロッキード・マーチンにとって、この発表は、長距離精密兵器への需要が高まる中、HIMARSシリーズに新たな欧州の顧客を追加するものです。ロッキード・マーチンによると、すでに540基以上のHIMARSシステムが米軍および国際パートナーで運用されており、同社は生産能力を拡大しています。
Defense & Geopolitical Fragmentation
▲ ロッキード・マーチンのジャベリンJV、タタ・アドバンスト・システムズと共同生産に関する覚書を締結
ロッキード・マーチンとレイセオンのパートナーシップであるジャベリン・ジョイントベンチャーは、タタ・アドバンスト・システムズ・リミテッドと、インドにおけるジャベリン・オールアップ・ラウンド・ミサイルシステムの共同生産を検討するための覚書を締結した。8月30日に署名されたこの合意は、JJVが将来のインド国内での共同生産の主要パートナーとしてタタを選定したことに続くもので、インドに最終組み立て・統合施設を設立し、部品の現地製造を行うことを求めるものだ。ロッキードのアラバマ州トロイ工場は、既存の複数年にわたる契約に基づき、サブアセンブリキットの生産を継続するが、最終組み立ては海外に移転する。これまでに5万5千基以上のジャベリンミサイルと1万2千基の指揮発射ユニットが生産されており、このパートナーシップは、拡大する世界的需要に応えつつ、レイセオンおよびタタとの関係を深めることを目指している。しかし、この取引は、インドの防衛調達環境、技術移転に関する懸念、他の供給業者や国内のミサイル計画からの競争圧力など、不確実性に直面している。
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アルバニー・インターナショナル、戦略的見直しを完了しユタ州施設を維持
アルバニー・インターナショナル社は、ユタ州ソルトレイクシティのアメリア・イアハート・ドライブ施設に関する戦略的見直しの完了を発表し、新規事業の獲得、ボーイング787契約の再交渉、およびCH-53Kヘリコプタープログラムに関するシコルスキーとの条件修正を受けて、施設を維持することを決定しました。シコルスキーとの修正契約は、プログラムの財務状況を改善し、リスクを低減し、2027年からプラスのキャッシュフローを生み出す見込みです。また、同社は第3四半期の見通しを更新し、調整後EPSガイダンスを0.60〜0.70ドルから1.40〜1.50ドルに引き上げましたが、売上高見通しは据え置きました。第4四半期については、連結純売上高を3億2500万〜3億3500万ドル、調整後EPSを0.65〜0.75ドルと見込んでいます。投資家向け電話会議は、2026年9月2日午前8時30分（東部時間）に予定されています。
Defense & Geopolitical Fragmentation▲
米イラン緊張再燃で注目すべき防衛ETF
米国によるホルムズ海峡のイラン軍ロケットランチャーへの攻撃や、ヨルダンの米軍基地への報復攻撃など、米イラン緊張の再燃は、防衛産業への魅力的な投資機会を生み出している。ロッキード・マーチン、RTX、ノースロップ・グラマンなどの防衛関連企業は、パトリオットミサイル生産を3倍に増やすためのロッキード社の590億ドル契約や、トマホークミサイルに関するRTX社の229億ドルの海軍契約など、数十億ドル規模の調達サイクルから恩恵を受ける態勢にある。分散投資を求める投資家は、iシェアーズ米国航空宇宙・防衛ETF（ITA）、インベスコ航空宇宙・防衛ETF（PPA）、ステート・ストリートSPDR S&P航空宇宙・防衛ETF（XAR）などの防衛ETFを検討できる。これらのETFは年初来8.5%上昇し、ザックスETFランク2（買い）を維持している。世界の防衛支出は2026年末までに2兆6000億ドルに達すると予測されており、これらのファンドへの持続的な需要を支えている。
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米国防総省、ジェネラル・ダイナミクスとロッキード・マーティンと7年間のミサイル契約を締結
米国防総省は、ジェネラル・ダイナミクスおよびロッキード・マーティンと、2つのミサイル防衛迎撃システムの生産能力を大幅に拡大するための枠組み契約を締結した。この7年間の複数年調達契約は、PAC-3 MSE（パトリオット先進能力3ミサイル・セグメント・エンハンスメント）およびTHAAD（終端高高度領域防衛）プログラムの構成部品を対象としており、国防総省はPAC-3 MSEの生産能力を3倍、THAADの生産能力を4倍に拡大し、納入を加速することを目指している。ジェネラル・ダイナミクス・オードナンス・アンド・タクティカル・システムズは特殊な迎撃システム部品の生産を拡大し、ロッキード・マーティンは両迎撃システムのプライム請負業者を務める。政府は、請負業者や供給業者が施設拡張や人員増強を確実に行えるよう、年間の最低調達数量を保証する計画だ。これらの契約は長期的な需要の可視性を提供するが、財務上の利益は最終的な契約額と議会の歳出承認に依存しており、購入は毎年の資金調達の対象となる。
Defense & Geopolitical Fragmentation▲ impact 5
イラン戦争が世界経済を再編、市場は上昇もエネルギーコストが重荷に
米国とイスラエルがイランへの爆撃を開始してから6か月、世界経済は景気後退と金融危機を回避したものの、戦争はエネルギー、輸送、食料のコストを押し上げ、株式、クリーンエネルギー、防衛分野に勝者を生み出している。株式は当初下落し、ダウ平均とナスダックは調整局面に入ったが、その後回復している。ダウ平均は3月末以来約19%上昇し、S&P500は約22%上昇、ナスダックは27%急騰した。ブレント原油は戦前の1バレル約72ドルから一時120ドル近くまで上昇した後、後退したが、戦前価格を約20%上回ったままであり、航空各社は運賃値上げと路線削減を余儀なくされ、ルフトハンザは短距離便2万便を削減し、スピリット航空は運航を停止した。エネルギーショックは電化を加速させ、電気自動車の販売はシンガポールで110%、ニュージーランドで180%、コロンビアで300%増加し、国際エネルギー機関は2026年に世界の自動車販売の29%をEVが占めると予測している。肥料コストは高騰し、世界銀行の肥料指数は戦前水準を44%上回るピークに達し、飢餓リスクを深刻化させている。国連世界食糧計画は数千万人が飢餓に直面する可能性があると警告している。トランプ大統領の家族に関連する企業も恩恵を受けており、パワーラスは最大9000万ドルの空軍契約を獲得し、彼のポートフォリオはロッキード・マーチン、ジェネラル・ダイナミクス、ノースロップ・グラマンの株式を保有し、石油・ガス関連の保有資産は最大1550万ドル値上がりしている。
Defense & Geopolitical Fragmentation▼ impact 4
F-35調達コストが510億ドル増加し5360億ドルに
政府報告書とF-35プログラムオフィスによると、国防総省のF-35戦闘機群の調達予想コストは2023年末以降、約510億ドル増加し、総額は約5360億ドルとなり、4850億ドルから10%増加した。この増加には、航空機とエンジンの調達に約320億ドル、研究開発に約190億ドルが含まれており、海兵隊が一部のF-35Bからより高価な空母搭載型F-35Cへの移行を反映している。7月末時点で、米軍向けに計画された2470機のうち872機が納入されている。コスト増加は、この航空機を製造するロッキード・マーチンや、RTXのプラット・アンド・ホイットニー、ノースロップ・グラマンなどの主要サプライヤーにとって、このプログラムの重要性を浮き彫りにしている。また、数年遅れているブロック4近代化パッケージの再評価後、さらに9億ドルが追加された。5360億ドルという数字は調達費用をカバーしており、推定1兆5000億ドルの運用・支援費用とは別で、F-35の総コストは約90年間で約2兆ドルに近づく。
Space Economy▲
ロッキード・マーティン、AI空域監視と海上発射に事業拡大
ロッキード・マーティンは、AIと商用5Gネットワークを活用して無人航空機システムを探知する「ネットセンス空域認識サービス」を披露した。この実証では、重要インフラや公共イベント、政府施設周辺の空域監視への応用可能性が示され、ベライゾンやエヌビディアなどのパートナーと連携した。ロッキード・マーティンはまた、ファイアフライ・エアロスペースとの複数回打ち上げロケット契約を延長し、即応型宇宙アクセスに向けた海上発射プラットフォームでの協業にも合意した。進展を示す最も明確な指標は、2026年後半から2027年前半に予定されるパイロット展開が、都市・州・連邦政府や大規模商業顧客との継続的なネットセンス契約に結びつくかどうか、そして延長されたファイアフライ打ち上げ契約に基づく具体的なタスクオーダーが伴うかどうかである。
Digital Finance & Tokenization▼ impact 4
ポリマーケットの公開台帳が軍事機密を漏洩している可能性
新たな調査によると、ポリマーケットの公開ブロックチェーンは構造的に軍事機密を漏洩させる仕組みになっている可能性がある。152のウォレットが軍事・防衛関連市場で800万ドルを獲得し、勝率は97.2%に達した。反腐敗データ集団は2026年5月5日までに決済されたポリマーケットの全市場を分析し、1時間以内に長期的な結果に少なくとも2,500ドルを賭けた556の「オルカ」ウォレットを特定した。その中で152のウォレットが軍事・防衛市場に集中し、合計800万ドルを獲得、平均勝率は97.2%で、軍事市場全体の約52%という勝率を大きく上回った。調査ではまた、オルカの賭けはしばしば大口の「クジラ」アカウントや自動取引ボットによる追随を呼び、シグナルを増幅させていることも判明した。例えば、2025年6月のイスラエルによるイラン攻撃の数時間前、オルカの賭けに続いて、同じ結果にボットが20万ドル、クジラが10万ドルを賭けた。司法省によると、ガノン・ケン・ヴァン・ダイク曹長は約3万3,000ドルを、襲撃が確認された後に40万ドル以上に増やした。彼の事件は予測市場におけるインサイダー取引の象徴となったが、ポジションをより徐々に築いたため、152のオルカには含まれていない。下院監視委員会は5月にポリマーケットとカルシの調査を開始し、CFTCはヴァン・ダイクに対して民事訴訟を提起した。一方、ポリマーケットは数十の不審なウォレットを当局に通報したと述べている。
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ロッキード・マーティンとセイルドローン、海軍演習でミサイル搭載無人艇を試験
ロッキード・マーティンとセイルドローンは、ハワイ近海で行われた米海軍の演習中に、無人水上艇からミサイル2発の発射に成功した。これは、商業開発された船舶に兵器や電子戦技術を搭載できることを示すものだ。両社は、ロッキード・マーティンの統合空対地ミサイル用連装発射装置を搭載したセイルドローン・サーベイヤーから2発を発射し、高速水上標的の代用となる目標データを使用した。演習はセオドア・ルーズベルト空母打撃群とともに実施された。海軍の補助遠隔交戦システム、通称ARESが射撃管制と指揮統制機能を提供し、オペレーターが無人艇に搭載された兵器やその他の戦闘能力を遠隔操作できるようにした。この実証実験は海軍艦隊実験プログラムの後援を受け、世界最大の国際海軍演習であるリムパック2026の期間中に行われた。両社はまた、サーベイヤーに搭載したパッシブ電子戦能力の試験も行い、MH-60Sヘリコプターと連携しながら、潜在的脅威を示すレーダーシステムの探知、分類、識別を実施した。今回の実射イベントは、海軍の戦闘システムを搭載したセイルドローンの船舶を用いる複数の計画試験の最初のものとされ、今後の取り組みには、ロッキード・マーティンのMk70発射装置などのコンテナ化システムを搭載するよう設計された、より大型のセイルドローンのスペクター級船舶が含まれる見込みだ。ロッキード・マーティンとセイルドローンは、武装無人海軍システムの配備に伴う技術的リスクを低減し、開発を加速するために自社資源を投じていると述べたが、実証実験の費用は明らかにせず、関連する調達契約の発表も行わなかった。
ボーイングとロッキード・マーティンが所有するロケット会社ユナイテッド・ローンチ・アライアンスは、私募債取引で約15億ドルを調達する方針で、計画していた資金調達規模を当初の約3倍に拡大する。同社は当初5億ドルを目標としていたが、今回の起債は年限3年から10年までの4本立てで構成される。ULAは米軍やアマゾンを含む商業顧客向けに打ち上げサービスを提供し続けており、調達資金は打ち上げ事業に追加の財務柔軟性をもたらす可能性がある。ULAはまた、航空宇宙業界のベテラン幹部マーク・ペラー氏を社長兼最高経営責任者に任命し、即日就任した。計画を上回る規模の起債は、各社が打ち上げ能力に投資し、政府や商業契約を争う中で、宇宙・防衛セクターの資金需要の高まりを浮き彫りにしている。
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国防総省の調達急増、大手防衛関連企業に恩恵
国防総省は、在庫の大幅な減少を受けて、ミサイル迎撃体、弾薬、ドローンの生産を急速に拡大するよう防衛関連企業に求めており、米国の防衛産業基盤全体で調達が急増している。スティーブ・ファインバーグ国防副長官は業界幹部に対し、納入を加速するための提案を21日以内に提出するよう求め、ドナルド・トランプ大統領は、自社株買いや配当ではなく生産能力により多くの資本を振り向けるよう各社に圧力をかけている。およそ1兆5000億ドルの国防予算要求のうち、自律走行車両とドローン防衛が1220億ドル、ミサイルとミサイル防衛が1237億ドルと、二大成長分野となっている。ロッキード・マーティンとノースロップ・グラマンは、迎撃体とドローンのプログラムに直接関与する大手企業として突出しており、クラトス・ディフェンス＆セキュリティ・ソリューションズとエアロバイロンメントは、ドローンおよび対ドローン分野により特化した事業を展開している。ロッキード・マーティンは直近の四半期に650億ドルの新規受注を計上し、受注残高は過去最高の2304億ドルに達した。また、ボーイングとRTXは、SM-3ブロックIIAおよびブロックIB迎撃体部品の生産を拡大するため、国防総省と枠組み合意に達した。
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▲ ベライゾンとロッキード・マーティン、AI活用の空域監視サービスを開始
ベライゾン・コミュニケーションズとロッキード・マーティンは、AIと5Gを活用して無人航空機システムの検知と重要インフラ保護を支援する「ネットセンス・エアスペース・アウェアネス・アズ・ア・サービス」で協業する。両社は追加の技術プロバイダーと連携し、ベライゾンの5Gネットワーク上でセンサーデータを接続し、無人航空機システムの活動をリアルタイムで監視する。この取り組みには、企業および政府機関の顧客を対象としたパイロット導入の計画と、将来の商用化の可能性が含まれる。
Spatial Computing / AR/VR▲
統合視覚拡張システム市場、2035年までに82億2000万ドルに達する見込み
世界の統合視覚拡張システム市場は、2026年の29億9000万ドルから2035年までに82億2000万ドルへ成長すると予測されており、年平均成長率は10.66%となる見込みです。この拡大は、軍事近代化計画、防衛支出の増加、兵士用ウェアラブル技術への投資によって推進されています。マイクロソフト、BAEシステムズ、エルビット・システムズ、ロッキード・マーティンがこの分野の主要企業に含まれます。北米は2026年に最大の市場シェアを占めており、米国の大規模な防衛支出と調達インフラに支えられています。報告書はまた、バッテリー容量や国ごとに異なる防衛規格など、技術的および規制上の課題も指摘しています。
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米国防総省、ロッキードとノースロップにミサイル防衛で30億ドル超を発注
米国防総省は8月3日、パトリオットとTHAAD迎撃ミサイル部品の生産拡大に向け、ロッキード・マーティンおよびノースロップ・グラマンと30億ドル超の契約を結んだ。ノースロップによると、この合意にはPAC-3 MSEの生産を加速する20億ドルの枠組みと、7年間にわたりTHAAD部品の月次供給を拡大する10億ドルの契約が含まれる。この枠組みはパトリオット生産の3倍化とTHAAD生産の4倍化を目指し、ノースロップをPAC-3 MSE用固体ロケットモーターの第二供給元として位置づける。これは先週、ロッキードがパトリオット迎撃ミサイルを生産する586億ドルの契約に続くものだ。
Defense & Geopolitical Fragmentation▲
ファイアフライ・エアロスペース、第2四半期の売上高が過去最高を記録し、ロッキードとの打ち上げ契約を拡大
ファイアフライ・エアロスペースは2026年第2四半期の売上高が1億1768万ドルと過去最高を記録した一方、純損失は9232万ドルに拡大した。また、ロッキード・マーティンとの複数回打ち上げ契約を2年間延長し、2031年までに最大25回のアルファ・ブロックIIロケットミッションを行うと発表した。同社はさらに、9370万ドルの米宇宙軍レーダー契約も獲得した。拡大されたロッキードとの契約は、改良型アルファロケットの需要を支える一方、ファイアフライが打ち上げおよび宇宙機プログラムの立ち上げに伴うコストを吸収しながら信頼性と生産率を向上させる必要があるため、実行リスクも高めている。大型契約の獲得が続くものの、継続する巨額の損失とキャッシュバーンは投資家にとって引き続き重要な懸念材料となっている。
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米国防総省、ミサイル増産を加速 防衛ETFに追い風
米国防総省は米防衛企業に対し、兵器生産の大幅な加速を迫っている。スティーブ・ファインバーグ国防副長官は主要防衛企業に対し、納入スケジュールを大幅に短縮する計画を21日以内に提出するよう求めた。この指示は弾薬の深刻な不足を受けたもので、イランとの5か月に及ぶ戦争で主要ミサイルの在庫は65％以上枯渇しており、戦略国際問題研究所は補充に3年以上かかる可能性があると試算している。今回の増産方針はロッキード・マーティン、RTX、ボーイング、ゼネラル・ダイナミクスといった防衛大手に恩恵をもたらすとみられ、投資家はiシェアーズ米国航空宇宙・防衛ETF、インベスコ航空宇宙・防衛ETF、ステート・ストリートSPDR S&P航空宇宙・防衛ETFなど分散型の防衛ETFを通じて、今後の上昇相場を捉えることを検討できる。
Space Economy▲
Firefly Aerospace、ロッキード・マーティンとの複数打ち上げ契約を2031年まで延長
Firefly Aerospaceは、ロッキード・マーティンとの複数打ち上げ契約を2年間延長し、改良型Alpha Block IIロケットを使用して2031年までに最大25回の打ち上げを行うと発表した。改良されたBlock II構成は、製造性、信頼性、即応性を高め、より高い打ち上げ頻度を支え、確実な宇宙アクセスを提供するよう設計されている。この契約は、政府および商業顧客が打ち上げスケジュールの管理強化や希望軌道への直接投入を求める中で、1,000kgペイロードクラスの専用打ち上げサービスに対する需要の高まりを裏付けている。Fireflyとロッキード・マーティンはまた、国家安全保障ミッションを強化するため、Seagate Spaceと協力し、Seagateの洋上プラットフォーム「Gateway」を利用した海上打ち上げソリューションにも取り組んでいる。
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ロッキード・マーティン、PAC-3ミサイルでペンタゴンから586億2000万ドルの契約を獲得
ロッキード・マーティンは、PAC-3ミサイルセグメント強化型迎撃ミサイルについて、最大538億6000万ドル規模の7年間の未確定契約を獲得した。これにより、4月に受注した47億ドルの契約と合わせ、複数年契約の総額は586億2000万ドルに達する。同社史上最大級となるこの契約は、米国のパトリオットミサイル在庫が800基を下回ったと伝えられる中で成立した。戦略国際問題研究所の報告書は、イラン紛争中に戦前水準から65％減少したと推定している。ロッキードは2030年末までにPAC-3 MSEの生産能力を3倍に引き上げる計画で、アラバマ州トロイとアーカンソー州カムデンに新たな弾薬センターを建設するなど、施設に80億～90億ドルを投資する。同社はまた、約250万ドルとされる低価格のPAC-3適応能力エフェクターミサイルを導入するが、これは約400万ドルのMSEを侵食するのではなく補完するものだとしている。ロッキードの2025会計年度の売上高は751億ドルで、その約72％が米国政府向け、F-35プログラムが売上高の約27％を占めている。
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▲ impact 4 米陸軍、ロッキード・マーティンにパトリオットミサイルを539億ドルで発注
米陸軍はロッキード・マーティンに対し、パトリオットPAC-3 MSE防空ミサイルを539億ドルで発注した。7年契約により、イラン戦争で消費した約1500発のパトリオットを補充し、さらに約1万2000発を備蓄に追加するのに十分なミサイルの生産に資金が充てられる。これは現在の年間生産速度の約9倍に相当する。ロッキード・マーティンはまた、1発250万ドルの低価格版PAC-3 Adapted Capability Effector派生型を導入する計画で、同社はこれが1発400万ドルのMSEの販売を侵食するのではなく補完するとしている。戦略国際問題研究所の報告書は、戦前の米国のパトリオット在庫の65％が使用され、残りは800発未満と推定している。
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▲ ロッキード・マーティン、次世代迎撃ミサイルの第2段モーター静的燃焼試験を完了
ロッキード・マーティンは、次世代迎撃ミサイルプログラム向けの第2段ロケットモーターが、低軌道環境を再現する高真空チャンバー内での静的燃焼試験に成功したと発表した。L3ハリス・テクノロジーズが実施したこの試験では、モーターが極度の熱的・圧力的ストレスに耐えることが実証され、推力、チャンバー圧力、燃焼安定性などの主要性能指標が確認された。ロッキード・マーティンの次世代迎撃ミサイル担当副社長クリストファー・ジュエル氏は、このマイルストーンにより、2030年までの配備に必要な厳しい性能範囲を満たせるという確信が強まり、最終的な迎撃ミサイルの設計に直接反映されると述べた。次世代迎撃ミサイルプログラムは、先進的な弾道ミサイルの脅威に対抗するため、より能力の高い地上配備型ミッドコース防衛アーキテクチャを実現することを目的としている。
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ロッキード・マーティン、モジュール式ミサイルソリューション「ストリゴ」と製品センターを発表
ロッキード・マーティンは、共通の基盤に基づく無線周波数センサー、ミサイルデータリンク、ミサイルシーカー技術を含む新しいモジュール式防衛ソリューション「ストリゴ」の立ち上げを発表しました。同社は、構想から納入までの開発を加速するため、専用のストリゴ製品センターを設立し、これまでに2億5000万ドルを投じています。ストリゴファミリーの技術は、精密打撃ミサイル増加型2のシーカーパッケージの一部に既に反映されており、同センターは2年未満で複数の構想を設計から試験段階へと進めてきました。ロッキード・マーティンは、このアプローチにより、スケッチから試験済みの能力まで数か月で移行でき、新たな脅威への迅速な適応を支援すると述べています。
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国防総省、防衛企業に21日間の期限で兵器生産加速案の提出を要求
国防総省は米国の防衛企業に対し、兵器生産の大幅な加速を迫っており、業界幹部に優先兵器の納期短縮と増産に向けた提案を21日以内に提出するよう求めた。スティーブ・ファインバーグ国防副長官が覚書でこの指示を出し、ショーン・パーネル国防総省報道官は、この取り組みが防衛産業基盤の再構築に向けた広範な努力の一環であると確認した。この動きは先進的なミサイル迎撃ミサイルの供給に対する懸念が高まる中で行われた。戦略国際問題研究所の推計によると、米国のパトリオット迎撃ミサイルの在庫はイラン紛争前と比べて少なくとも65％減少し、約2,330発から759～827発に落ち込んだ可能性があり、THAAD迎撃ミサイルの在庫も234～278発と、戦前の約452発から少なくとも38％減少している。国防総省の要求は、防衛企業にとって追加受注や生産能力への投資につながる可能性があるが、最大の制約は、高度なミサイルシステムの工場拡張と増産をどれだけ迅速に進められるかにある。この取り組みは議会で不確実性に直面しており、イランに対する軍事作戦への反対や、国防総省の歳出を昨年の約9,000億ドルから1.5兆ドルに増やすというホワイトハウス案への抵抗の中で、国防支出法案が停滞している。
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米国防総省、ボーイング、ロッキード・マーティン、RTXに兵器増産を要請
米国防総省は、イランとの戦争で軍需備蓄が逼迫する中、主要な米防衛企業に対し、重要兵器システムの生産と納入を加速するよう求めた。スティーブ・ファインバーグ国防副長官は8月5日付の書簡で、ボーイング、ロッキード・マーティン、RTXなどの企業に要請を送り、数年単位の開発サイクルはもはや容認できないとし、プログラムスケジュールの大幅な短縮と生産能力の即時拡大を要求した。国防総省は、広域監視装置、防空センサー、ミサイル迎撃装置、ミサイル追跡システムの迅速な調達と増産を求めており、さらに衛星通信、次世代防空装置、ロッキード・マーティンの次世代迎撃ミサイルを優先プログラムに指定している。国防総省がミサイル迎撃装置向けに182億ドルの追加戦費を求めている中、防衛企業各社は8月下旬までに、より積極的な納入スケジュール、製造能力の拡大、またはその両方を盛り込んだ計画を提出するよう求められた。
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ジム・クレイマー、ロッキード・マーティンを記録的な受注残と急増する収益で「センセーショナルな買い」と評価
ジム・クレイマーはCNBCの「マッドマネー・ライトニングラウンド」で、ロッキード・マーティンの株をセンセーショナル、CEOを素晴らしいと評した。ロッキード・マーティンが発表した2026年第2四半期の純利益は18億3600万ドルで、前年同期の3億4200万ドルから大幅な黒字転換を遂げ、純売上高は11％増の201億ドル、希薄化後EPSは7.94ドルとなった。同社は四半期末時点で過去最高の2304億ドルの受注残を計上し、これは650億ドルの新規受注によるもので、2026年通期のEPS見通しを29.95ドルから30.65ドルに引き上げた。最近の契約獲得には、538億6000万ドルのPAC-3ミサイル改修や350億ドルのTHAAD迎撃ミサイル契約が含まれ、株価は過去1年間で38％上昇している。
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