S&P Global Inc

トレードウェブ・マーケッツは第2四半期の売上高が5億5890万ドルとなり、前年同期比9%増加したと報告した。アナリストの予想と一致しており、同レポートが追跡する金融取引所およびデータ関連株10銘柄は、グループ全体でコンセンサス売上高予想を1.6%上回った。1996年に電子債券取引の先駆者の一つとして設立されたトレードウェブは、アナリストのEBITDA予想をかなり上回ったが、市場は失望したようで、株価は決算発表以降5.6%下落し、現在は102.07ドルで取引されている。同業他社の中では、モーニングスターが最も好調で、売上高は6億6320万ドル、前年同期比9.6%増、予想を2.2%上回った。一方、S&Pグローバルは最も弱く、売上高は41億5000万ドル、前年同期比10.4%増、予想を1%上回ったものの、アナリストのEBITDA予想を大幅に下回り、通期EPSガイダンスも予想をわずかに下回ったため、株価は決算発表以降7.9%下落している。ファクトセットは売上高6億2290万ドル、前年同期比6.4%増、予想を1.1%上回り、ナスダックは売上高15億ドル、前年同期比14.9%増、予想を3%上回った。グループ企業の株価は堅調に推移し、最新の決算発表以降平均で3.6%上昇している。

オラクルは木曜日の市場終了後に第1四半期決算を発表する。投資家の関心は、6380億ドルの残存履行義務（前年に363%増加し、年間売上高674億ドルをはるかに上回るバックログ）が約束通りに収益に変換されるかどうかに集まっている。ザックス・コンセンサス予想では、1株当たり利益は1.74ドル、売上高は約191億4000万ドルで、28%以上の成長を示唆しており、経営陣の27%から29%の増加ガイダンスの範囲内にある。主要指標はクラウド収益で、前年比58%から64%の拡大がガイダンスされており、これを下回ればバックログの変換ペースに疑問が生じるだろう。株価は年初来17.7%下落しているが、これは力強い事業モメンタムにもかかわらず、投資家が資金調達を懸念しているためだ。2026年度のフリーキャッシュフローはマイナス237億ドル、設備投資は162%増の557億ドルに達し、新任CFOのヒラリー・マクソン氏は2027年度の純現金設備投資を約700億ドルとガイダンスした。これを賄うため、オラクルは負債と株式で400億ドルを調達する計画で、その中には200億ドルの株式売却が含まれる。S&Pグローバルはオラクルの信用格付けをBBB-に引き下げた。バンク・オブ・アメリカは、OpenAIがバックログの半分以上を占めると推定しており、OpenAIの巨額の損失とIPO延期は集中リスクを高めている。オラクルの株価は、2027年度の1株当たり利益ガイダンス8.05ドルに対して、予想PER約20倍で取引されており、ウォール街の目標株価は幅広く、バックログの価値をめぐって真の意見の相違があることを反映している。

Aonにとって過去最大の買収となる、KKRからのUSI Insurance Servicesの170億ドル買収は、170億ドルの借入金を追加し、収益貢献の時期を遅らせることになる。特定の税務属性を考慮した後の純購入価格は167億ドルとなる。2026年8月31日に発表されたこの取引は、2024年のNFPの130億ドル買収に続く、Aonにとって3年以内で2件目の数十億ドル規模のミドルマーケット保険買収である。Aonは、40億ドルのタームローンと135億ドルのシニアノートを含む175億ドルの新規債務を発行する予定であり、これによりクロージング時のレバレッジは調整後EBITDAの推定4.8倍に達し、発表前の2.8倍からほぼ倍増する。S&Pグローバル・レーティングはAonの見通しをネガティブに変更し、ムーディーズはレバレッジと統合リスクを理由にスタブルに変更した。この取引により自社株買いは凍結され、Aonは買収が調整後1株当たり利益に貢献するのは2028年になると見込んでおり、2027年までは希薄化が続くことを示唆している。米国第10位の保険ブローカーで、年間収入約30億ドルのUSIは、Aonに推定400億ドル以上のミドルマーケット商業保険セグメントへのアクセスを提供し、NFPと合わせて、このプラットフォームは65億ドルの収入を生み出すと期待されている。

CMEグループが発表した第2四半期の売上高は17億1000万ドルで、前年同期比横ばい、アナリスト予想を1.7%上回りました。EBITDA予想も堅調に上回りました。同社の株価は決算発表以降16%上昇し、現在275.30ドルで取引されています。追跡対象の金融取引所・データ関連株10銘柄のうち、モーニングスターは売上高が9.6%増の6億6320万ドルと最も好調でした。一方、S&Pグローバルは通期EPS見通しが予想をわずかに下回り、最も低調でした。グループ全体ではコンセンサス売上高予想を1.6%上回り、株価は決算発表以降平均で8.4%上昇しています。

MSCIが発表した第2四半期の売上高は8億6700万ドルで、前年同期比12.2％増となり、アナリスト予想と一致したものの、同業他社と比べると予想に対する達成度は最も弱い結果となった。発表以降、株価は8.5％下落し、現在は572.27ドルで取引されている。調査対象となった金融取引所・データ関連株10社のうち、モーニングスターは売上高6億6320万ドル、前年同期比9.6％増、予想を2.2％上回り、最も好調な四半期となった。一方、S&Pグローバルは売上高41億5000万ドル、前年同期比10.4％増だったものの、通期の1株当たり利益見通しが予想をわずかに下回り、最も弱い結果となった。ナスダックとムーディーズも予想を上回り、ムーディーズはグループ内で最大の上振れ幅と、15.1％増という最速の売上高成長率を達成した。

CloudSEKは、2026年3月にLiteLLMが関与した大規模なAIサプライチェーンインシデントによって、2500を超える組織が影響を受けた可能性があると特定した。この侵害には約43万4000件の自動化されたソフトウェア開発パイプラインが関連している。影響を受けた可能性のある組織は、テクノロジー、サイバーセキュリティ、銀行・金融サービス、通信、製造、コンサルティング、物流、エンタープライズソフトウェアなどの重要産業にわたり、NVIDIA、サムスン電子、シスコシステムズ、シーメンス、S&Pグローバル、ServiceNow、デロイト、ボーダフォン、Xコーポレーション、Zscaler、フェデックス、フォルクスワーゲン、タレス、ロンドン証券取引所グループなど、世界の主要組織と高い確度で一致するものが含まれている。このインシデントは、サイバー犯罪グループ「Team PCP」がLiteLLMを侵害した後に発生した。悪意のあるバージョンはPythonソフトウェアリポジトリのPyPIで約40分間のみ入手可能だったとされるが、CloudSEKの分析では、この侵害に関連する可能性のあるCI/CDパイプラインが約43万4000件特定された。侵害された可能性のある情報には、クラウド認証情報、ソースコードへのアクセス、サーバーキー、ソフトウェア開発の秘密情報、AIのAPIキー、その他の認証情報が含まれ、攻撃者が重要なビジネスシステムにアクセスできる可能性がある。CloudSEKは、データセットに含まれていることが必ずしも組織が実際に侵害されたことを意味するわけではないが、緊急に調査すべきだと強調している。CloudSEKは、組織に関連する認証情報やインフラが特定されたデータセットに含まれているかどうかを確認できる無料の侵害チェックツールを公開した。

S&Pグローバルが発表した第2四半期の売上高は約41億5000万ドルと、前年同期比10％増で市場予想を上回ったが、1株当たり利益は4.12ドルとコンセンサスに届かず、通期見通しも下方修正された。この見かけ上の下振れは、主に7月1日付で自動車データ事業のモビリティ・グローバルをスピンオフしたことに伴う混乱によるもので、同社はGAAPベースと非GAAPベースの両方でスピンオフ前後の業績を開示した。調整後プロフォーマベースでは、売上高は11％増、調整後営業利益は15％増の19億9800万ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は23％増の4.83ドルとなり、営業利益率は54.3％に改善した。2026年の売上高成長率見通しは5.9％から7.9％の範囲に引き下げられたが、これはイラン情勢に関連した契約更新の課題を背景に、エネルギー情報プラットフォームの前四半期の売上高成長率が前年同期比わずか3％にとどまったことなどが一因だ。ガイダンス引き下げにもかかわらず、大半のアナリストは同株に強い買い推奨を維持しており、コンセンサス目標株価は518.17ドルで、約28％の上昇余地を示唆している。

今週決算を発表した金融企業20社のうち85%が1株当たり利益の予想を上回り、17社が予想を突破、2社が下回り、1社が一致しました。20社中12社が売上高予想を上回り、8社が下回りました。注目の上振れ銘柄には、非GAAPベースのEPSが1.38ドルで通期ガイダンスを約5.38ドルに引き上げたペイパル、売上高116億ドルでEPSが3.32ドルだったビザ、GAAPベースのEPSが0.62ドルだったロビンフッドが含まれます。下振れ銘柄では、シンシナティ・ファイナンシャルがEPS1.43ドルで0.39ドル下回り、S&Pグローバルも売上高がコンセンサスをわずかに上回ったもののEPSは下回りました。

S&Pグローバルが発表した2026年度第2四半期の売上高は41億5000万ドルで、アナリスト予想の41億1000万ドルを上回り、前年同期比10.4％増となりました。しかし、調整後1株当たり利益は4.83ドルと、市場予想の5.02ドルを3.7％下回りました。経営陣はまた、通期の調整後EPS見通しの中央値を17.63ドルに引き下げ、9.7％の下方修正となりました。この発表を受けて株価は2.7％下落し、428.04ドルとなりました。

第2四半期決算シーズンが始まる中、Seeking Alphaのクオンツ・レーティング・システムは、バリュエーション、成長性、収益性、モメンタム、利益予想修正の各スコアが低いことを反映し、売りまたは強い売りレーティングが付与された米国大型株39銘柄を特定した。このうち7銘柄はクオンツ・レーティングが1.50未満の最も低い「強い売り」に指定されており、クラウン・キャッスル、SBAコミュニケーションズ、ハネウェル、ストラテジー、ゾエティス、エリー・インデムニティ、トラクター・サプライが含まれる。残りの32銘柄は「売り」と評価され、コインベース・グローバル、ブラックストーン、S&Pグローバル、ドミノ・ピザ、レナー、クロロックス、フィデリティ・ナショナル・インフォメーション・サービシズなど、広く注目される銘柄が含まれている。これらの企業の一部は今年に入って株価が上昇しているものの、クオンツ・レーティングは、四半期決算や業績見通しが発表されるにつれて、潜在的な下振れリスクに注意すべきであることを示唆している。

ムーディーズとIntappは2026年7月14日、ムーディーズの金融インテリジェンスをIntappのAI搭載プロフェッショナルワークフロープラットフォームに組み込む提携を発表しました。この統合では、オープン標準プロトコルを使用して、AIエージェントをムーディーズのリスクデータ、エンティティスクリーニング、企業情報とクライアントワークフロー内で接続し、プロフェッショナルサービス企業や金融サービス企業が日常的に使用する意思決定ツールでムーディーズのデータセットをより利用しやすくすることを目指しています。この動きにより、ムーディーズはデータ提供者からワークフローに組み込まれる存在へと変化し、クライアントのリスクインテリジェンスへの依存を深め、S&PグローバルやMSCIなどの競合他社と比較してサービスを代替しにくくする可能性があります。また、この提携は実行リスクも浮き彫りにしています。クライアントの採用状況や利用パターンはムーディーズの直接的な管理下にない部分があり、オープン標準のモデルコンテキストプロトコルの側面は、既存の見方ではまだ十分に反映されていない流通層を追加するものです。