Broadline Retail

アマゾン・ドット・コムは、航空貨物機材をボーイング767型機からエアバスA330貨物機へ移行する計画で、エア・トランスポート・サービシズ・グループがアマゾンの航空ネットワークを支えるためエアバスA330型機30機を取得し貨物機に改修する予定です。ATSGは、刷新された機材の一環として、2027年にアマゾン向けのエアバスA330貨物機の運航を開始する見通しです。この切り替えにより、アマゾンは767型機よりも1便あたりの輸送量が多い、より大型で近代的な貨物機を利用できるようになり、プライムやマーケットプレイスの注文向けに在庫をどのように配置するかが変わる可能性があります。特に、機材の航続距離と積載量が最も重要となる長距離の国内線や大陸横断路線で影響が大きいとみられます。この動きはアマゾンの航空物流戦略における重要な転換点であり、効率性と将来のリターン可能性との引き換えとして、物流とデータセンターに大規模な設備投資を行うという同社の広範な方針とも一致します。最も明確な証拠となるのは、ATSGが2027年にA330型機の運航を開始する時点で、アマゾンが荷物取扱量のうちどれだけが新型機経由で、どれだけが旧型機や第三者運送業者経由なのかを開示し、荷物1個あたりの単価や配送速度についてコメントするかどうかです。

京東（JD.com）の株価は1.05%上昇して26.92ドルで取引を終え、S&P500種株価指数の0.17%の上昇を上回りました。一方、ダウ平均は0.18%下落し、ナスダックは0.4%上昇しました。決算発表を控え、京東は1株当たり利益1.05ドル、前年同期比101.92%増、売上高460億7000万ドル、前年同期比9.66%増となる見通しです。通期では、ザックス・コンセンサス予想は1株当たり利益3.34ドル、売上高2025億4000万ドルと予測しており、それぞれ30.98%増、10.28%増となります。過去1か月でザックス・コンセンサスのEPS予想は6.71%上方修正され、京東のザックス・ランクは現在3（ホールド）です。株価は予想PER7.97倍で取引されており、業界平均の予想PER16.46倍を下回っています。

アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）の売上高は422億3000万ドルに達し、前年同期比37%増と、同事業として18四半期ぶりの最高成長率を記録した。営業利益率は39.4%、契約済み受注残高は4960億ドル。アマゾンのチップ事業とAI事業は、いずれも第2四半期に250億ドルを超えるランレートを突破し、両事業とも前年同期比で3桁台の伸びを示した。アマゾンの上位1000社のEC2顧客のうち98%がGravitonを利用しており、AnthropicとOpenAIはTrainiumに対して複数年にわたる数ギガワット規模のコミットメントを行っている。第2四半期の営業利益は274億6000万ドルで前年同期比43.2%増、広告事業は過去12カ月ベースで700億ドル超の規模となり26%成長している。設備投資は単一四半期で542億1000万ドルに達し前年同期比68.4%増となった一方、過去12カ月ベースのフリーキャッシュフローは76億ドルのマイナスに転じたが、AI能力の大半は少なくとも5年の契約期間で確保されている。アマゾンが2026年7月30日に第2四半期を発表して以降、AMZNは230.08ドルから251.19ドルへ、SPYは747.03ドルから762.70ドルへ、QQQは687.99ドルから716.92ドルへと動いた。アンディ・ジャシー氏は、AWSは数千億ドル規模の売上事業になり得ると述べ、少なくともその2倍、そして時が来れば年間1兆ドル規模の売上事業になる可能性が十分にあるとの見方を示した。

デリバリーヒーローの経営陣と監査役会は2026年9月2日、株主に対しウーバー・テクノロジーズの買収提案を受け入れるよう正式に勧告し、このドイツのフードデリバリー大手に対する約150億ドル規模の取引が完了に一歩近づいた。合意によると、ウーバーは1株当たり41.50ユーロを支払い、株式価値は148億ドルに相当する。デリバリーヒーローの第2位株主であるプロサスは、保有する17%の株式を応募することを撤回不能の形で確約している。株主の応募期間は11月5日までとなっている。ウーバーはすでにデリバリーヒーローの約25%を保有しており、取引完了時に非GAAPベースの1株当たり利益が増加し、3年目までに1桁台後半の増加率になると見込んでいる。合併後の会社は99の市場で事業を展開し、プロフォーマベースの総予約額は2360億ドルに達する見通しだが、この取引には依然として規制当局の承認が必要であり、遅延や譲歩を強いられる可能性がある。

NEXT plcは、国際オンライン事業と自社ブランドの伸びにけん引され、上期の売上高と利益が増加したと発表し、中間配当を12.6%増の1株当たり98ペンスに引き上げると述べた。グループ全体の売上高は9%増加し、定価販売は7.7%増と、従来予想の4%増を上回った。利益は10.5%増加し、利益率は0.3ポイント改善した。海外の定価販売は24%増加し、海外定価販売の増加分1億3300万ポンドのうち約1億ポンドを欧州が稼ぎ出した。NEXTが完全保有するブランドとライセンスの販売は、英国で33.5%増、海外で82%増となった。サイモン・ウルフソン最高経営責任者（CEO）は、下半期の英国消費者見通しについて慎重姿勢を強め、燃料やその他のインフレによる圧力を見込み、下半期の英国売上高予想を引き下げた。ただNEXTは通期で売上高6.7%増、税引前利益は約12億5500万ポンドで8.4%増とする見通しを維持した。上期の自社株買いは総額3億5500万ポンドに達し、NEXTは通期で資本支出と普通配当を差し引いた後、株主還元に約5億ポンドを充てられると見込んでいる。ウルフソン氏によると、特別配当や追加の自社株買い、あるいは別の形の資本還元となる可能性がある。

アマゾンのアンディ・ジャシーCEOは直近の決算説明会で、アマゾン・ウェブ・サービスが少なくとも数千億ドル規模の売上高事業になり、時が来れば年間売上高1兆ドル事業になる可能性も十分あるとの見方を示した。この予測は、AWSの現在の年間売上高ランレート1690億ドルや、サービス開始から3年後に到達した年間売上高ランレート5800万ドルと対照的だ。AIブームから約3年が経過した現在、AWSのAI関連売上高ランレートは250億ドルを超えている。アマゾンは今年2200億ドルを支出する計画で、これは従来予測の2000億ドルから引き上げられたものであり、その水準でも今年と来年の需要をすべて満たすことはできないと述べた。この記事はもともとThe Motley Foolによって公開された。

B2B電子商取引プラットフォームのアリババ・ドットコムは、Agentic AI技術を活用したビジネスアシスタント「Accio」を、タイの中小企業向けに正式に発表した。発表は「Thailand B2B AI Seller Summit 2026」にて、「Beyond Export」のコンセプトのもと、Accioでタイの中小企業の可能性を解き放ち世界の舞台へ導くことを目指して行われた。Accioは、特定分野の専門知識を持つAIエージェントが相互に連携するAI専門家チームとして機能し、市場調査、商品計画、商品とサプライヤーの調達、価格交渉、多言語での商品掲載、さらにはグローバルなマーケティングやオンラインストアの運営まで、一連のプロセスを担う。事業者はプログラミングスキルを必要としない。あわせて、Accioを原動力とし、アリババ・ドットコムのSeller Workbench店舗管理システムに直接接続する「Smart Assistant Agent」も発表された。アリババ・ドットコムによると、タイには310万社以上の中小企業が存在し、全企業の99.5%を占め、国内雇用の70%以上を創出し、国内総生産の約35%に寄与しているが、タイの総輸出額に占める割合は15%未満にとどまっている。一方、2026年8月には、プラットフォーム上のタイ人売り手による商品掲載数が前年同期比で150%以上増加し、買い手からの問い合わせ数も90%以上増加した。アリババ・ドットコムの南アジア・東南アジア地域事業責任者、ロジャー・ルオ氏は、同社はタイの事業者が大企業に近い形で事業を展開できるよう能力を高めたいと述べた。貿易促進局のデジタル商取引市場局長、ウッティサック・カンチャナポン氏は、デジタル技術がタイの事業者、特に中小企業の競争力において果たす役割が増していると指摘した。アリババ・ドットコムのグローバル売り手向け製品・サービス責任者、イーサン・ワン氏は、Accioは中小企業がすぐに稼働できるAIチームを持てるように開発されたと述べた。さらにアリババ・ドットコムは、タイの輸出事業者を支援するため、売り手向けの新しい会員パッケージも発表した。

米アマゾン・ドット・コムは16日、米国内オペレーション部門に所属するフルタイム従業員について、最低時給を1ドル引き上げて20ドルにすると発表した。あわせて、対象となる従業員と家族がファースト・テック・フェデラル・クレジット・ユニオンを通じて低コストの銀行サービスを生涯利用できる新たな福利厚生「デイ１・ファイナンシャル」も発表した。同社は既に週5ドルからの医療保険や無料のプライム会員資格、前払い型の教育プログラムといった福利厚生を提供しており、今回の措置により福利厚生パッケージの価値を含めた平均総報酬は時給換算で32ドルを超えるという。競合ではウォルマートの米国内従業員の初任給が時給14ドル、ターゲットの最低時給が15ドル、コストコは2025年に新規採用従業員の最低時給を20ドルに引き上げている。

アマゾンビジネスは年間総売上高が600億ドルに達し、現在では世界で1100万社の顧客にサービスを提供しており、今年だけで180万の組織が新たに加わりました。アマゾンビジネスのバリュー・セレクション責任者であるダニエル・シルバーフィールド氏によると、同プラットフォームは昨年、プライム無料配送で顧客に8億8000万ドル、法人向け割引で10億ドルを節約させ、取り扱い商品数は前年比30%増加しました。同社は今年上半期に米国2300都市で食料品の同日配送を開始し、昨年には、パレット単位の一括配送や配達時間帯の指定、病院や大学などの複雑な現場向けに設計されたアマゾンビジネスのブランドトラックを導入しました。プラットフォームの調達推進を支える2つのAIツールがあります。買い手が最適な商品を最適な価格で最速の配送で見つけるのを支援する対話型エージェントのアマゾンビジネスアシスタントと、組織の拠点全体の購買データを分析し、集約の機会を指摘するセービングスインサイトです。シルバーフィールド氏は、買い手は継続的で常時稼働する対話型の調達プロセスへと移行しており、エージェントが睡眠中に代わりに交渉する可能性があると述べました。

アマゾンは水曜日、米国のフルタイム中核業務従業員の最低開始時給を20ドルに引き上げた。注文の仕分け、梱包、輸送を担う現場労働者にとっては1ドル引き上げとなる。同社によると、これらの労働者の平均時給は24ドル近くに上昇し、福利厚生を含めた総報酬は時給32ドル超になるという。最低開始時給は過去3年間で17％以上上昇した。賃上げと併せてアマゾンは、10月1日から全米の従業員がアマゾン・ドット・コムとホールフーズ・マーケットのオンラインで対象の食料品や日用品を10％割引、ホールフーズの店舗では20％割引で購入でき、既存のプライム会員割引と併用可能になると発表した。さらにアマゾンは、Day 1 Financialと呼ばれる銀行関連の福利厚生を開始し、資格を満たす従業員とその家族にファースト・テック・フェデラル・クレジット・ユニオンへの生涯会員資格を提供すると述べた。当座貸越手数料、月額維持手数料、口座最低残高の要件はいずれもなく、条件を満たす人にはクレジットカード、自動車ローン、住宅ローンも利用できる。展開は2026年後半に始まり、2027年に広く利用可能になる見込みだ。こうした動きの背景には、アマゾンが配送請負業者網に対する支配力を利用してドライバーの賃金を抑え、労働者の組織化を妨げているとする連邦反トラスト訴訟をニュージャージー州が進めていることがある。アマゾンはこの主張を事実に基づかないものとして争っている。比較すると、ウォルマートの米国従業員の開始時給は14ドル、ターゲットの最低時給は15ドルで、コストコは昨年、初任給の最低額を時給20ドルに引き上げた。

アマゾンプライムは、加入者がプライムビデオ、AMC+、BritBox、MGM+、PBSマスターピース、Starzを月額30ドルで視聴できる新しいストリーミングバンドルを開始した。このバンドルは、5つの個別サービスの合計費用から39%の割引価格に設定されており、プライムビデオがストリーミングのワンストップショップを構築し、視聴者の請求を簡素化し続ける中で提供される最新のバンドルである。同社はまた、加入者に対し、アプリ内でホールマークチャンネル、HBO Max、ライフタイム、A&Eなどの選択肢から、より小さなバンドルを組み合わせるオプションも提供している。プライムビデオチャンネル部門責任者のライアン・ピロッツィ氏はDeadlineに対し、同社が比類のない選択肢、価値、利便性を提供することに集中し続けているため、サブスクリプションとバンドルの事業は驚異的な成長を続けていると語った。

アマゾンはDuckLabsの買収を発表し、創業者らは取引が完了したことを確認した。これにより、世界で最も広く採用されている分析エンジンの一つを支えるエンジニアリングチームが同社の傘下に入る。DuckDBプロジェクト自体は独立した非営利財団に残り、寛容なMITライセンスの下で無料のままである。つまり、マイクロソフト・アジュールやグーグル・クラウドはアマゾンに一銭も支払うことなく同プロジェクトを提供し続けることができ、買収価格は開示されていない。アマゾンが買ったのは人材とロードマップへの影響力であり、知的財産権、商標、あるいは競合他社が同じコードを使うことを妨げる権利ではない。したがって、収益化可能な層はエンジンの周辺にあるすべてのものだ。S3ストレージ統合、マネージド運用、セキュリティ、課金、そして既存サービスとの緊密な連携である。AWSは四半期売上422億3000万ドルの事業で、前年比37%成長、営業利益率39.4%、受注残高4960億ドルに達している。一方、弱気シナリオは2026年に計画されている約2000億ドルの設備投資と、直近のフリーキャッシュフローがマイナス76億ドルであることに基づいている。鍵となる変数は、AWSがAI需要を有料の高マージンな中核消費に十分迅速に転換し、そのインフラ構築への投資収益を上げられるかどうかである。

グループンは「グループンAIビルダーパック」を発表し、地域マーケットプレイスを独立系開発者、クリエイター、AIエージェントに開放しました。このパックにより、ビルダーはグループンのディールを掲載したウェブサイト、アプリ、エージェントを作成し、対象となる購入でコミッションを得ることができ、チェックアウトはグループンが処理します。また、AIエージェントはグループンのディールを検索し、顧客に代わって購入できるようになりました。グループンのディールはすでにChatGPT内でプラグインとして、Claude内でコネクタとして利用可能であり、同社は3月に取締役会レベルの人工知能委員会を設置しました。最高経営責任者のドゥシャン・センキプル氏は、エージェントが人々が地域の体験を発見し、比較し、購入する主要な経路になると述べ、最高製品責任者のマリー・ハヴリコバ氏は、このパックが開発者にディール、フィルタリング、チェックアウトを一か所で提供すると述べました。一般公開は10月に予定されており、ウェイトリストは現在groupon.com/hubs/ai-builder-packで受け付けています。

アマゾンのAWSは2026年第2四半期に18四半期ぶりの最速成長を記録し、売上高は前年同期比37%増の422億ドルに急増、セグメント営業利益は64%急増し、利益率は32.9%から39.4%に拡大した。その中で、AWSのAIサービス事業は年換算収益率250億ドルを超え、カスタムチップ事業（TrainiumとGravitonで構成）も年換算収益率250億ドルの閾値を超え、両者とも3桁台の成長率を示しており、AWS全体では現在年換算収益率1690億ドルで運営されている。この成長にもかかわらず、過去12カ月のフリーキャッシュフローは前年の182億ドルの流入から76億ドルの流出に転じた。これはAIインフラ投資に関連する純有形固定資産購入の前年同期比661億ドルの増加によるものである。第2四半期の設備投資額だけでも542億ドルに達し、前年同期の322億ドルから増加した。経営陣は2026年の現金設備投資額を約2200億ドルと見込んでおり、長期債務は1289億ドルで、2四半期前の656億ドルのほぼ2倍である。アマゾンの過去12カ月のROICは12.4%で、自社の10年間中央値である11.5%を上回っている。経営陣は、サーバーおよびネットワーキングへの投資は通常3年未満で損益分岐点に達し、現在のAI容量の多くはすでに5年以上の契約が締結されていると述べている。

アマゾンのインドにおけるクイックコマース事業「Amazon Now」が、直近3カ月間の年換算総売上高で10億ドルを突破した。同社はこれをインド史上最速の電子商取引部門の規模拡大だとしている。アマゾン・インディアの開示によると、注文数はサービス開始以来四半期ごとに倍増しており、現在の1日当たり注文数は約70万件。注文数ベースでクイックコマース市場の約10%、金額ベースで約14%のシェアを占めている。同事業は10週間足らずで4倍に拡大し、750以上のマイクロ・都市型フルフィルメントセンター網を通じて60以上の都市や町に進出。アマゾンは、全国300都市以上をカバーする既発表の計画の一環として、ディワリまでに100都市、年末までに1000のダークストアを目標としている。インドでの取り組みは、アマゾンの世界全体の勢いと並行している。2026年第2四半期の世界全体の純売上高は2006億ドルで前年同期比20%増、インドを含む国際部門の純売上高は422億ドルで前年同期比15%増、部門営業利益は前年同期の15億ドルから17億ドルに増加した。アマゾンはまた、生成AIアシスタント「Alexa+」のヒンディー語版をインドの利用者の間で試験しているが、インドでの提供開始日は確認されていない。課題もないわけではない。数百のダークストアの建設と運営は資本集約的であり、アマゾンはBlinkit、Instamart、Zeptoといった競合がすでに規模を築いた後にインドのクイックコマース競争に参入した。

英国の玩具小売業者エンターテイナーは、オンラインと店舗の顧客体験を刷新するため、複数年にわたる契約の下でTHGコマースをデジタルコマースパートナーに選定した。THGインジェニュイティ傘下のTHGコマースは、エンターテイナーの次世代デジタルプラットフォームの設計、構築、運用を担う。これは、店舗での品揃えとデジタルの利便性やパーソナライゼーションを組み合わせたオムニチャネル戦略を強化する小売業者の取り組みの一環である。新プラットフォームには、AIを活用した買い物支援、会話型の商品探索、意図に基づく検索ツールが含まれ、THGインジェニュイティとグーグルクラウドの提携によるVertex AI Commerce SearchとGeminiを活用する。提携には、ウェブとモバイルの体験の再設計やクリック&コレクト手続きの刷新も含まれる。更新されたプラットフォームは2027年初頭の稼働を予定しており、ロイヤルティプログラム、リテールメディア、ソーシャルコマースへの将来の拡張を見据えて構築される。エンターテイナーのデジタル・マーケティング担当ディレクター、マルコム・カーター氏は、玩具を探して購入したいすべての人にとっての体験を再定義することが狙いだと述べた。一方、THGインジェニュイティのチーフレベニューオフィサー、ダレン・ラジャナ氏は、小売業者は稼働時にAI対応の買い物支援とCRM連携による強化されたパーソナライゼーションを手に入れ、その後はロイヤルティ、リテールメディア、ソーシャルコマースへのロードマップが続くと述べた。

アマゾンは水曜日、米国の対象となる正社員のコア業務従事者について、最低開始時給を1ドル引き上げて時給20ドルにすると発表した。これは15億ドル超の賃上げ投資の一環である。同社によると、この措置によりこれらの従業員の平均時給は24ドル近くに上昇し、福利厚生を含む平均総報酬は時給32ドルを超える見通し。10月1日から、従業員はアマゾンおよびホールフーズ・マーケットのオンラインで購入する対象の食料品や日用品について上限なしの10％割引を受けられるほか、ホールフーズの店舗での対象購入品は20％割引となり、既存のプライム会員割引と併用できる。アマゾンはまた、ファースト・テック・フレデラル・クレジット・ユニオンを通じて提供される銀行サービス「デイ・ワン・ファイナンシャル」へのアクセスを順次開始すると発表した。対象となる従業員とその配偶者、子供は、従業員がアマゾンを退社した後も含めて生涯にわたり会員資格を得ることができる。展開は2026年後半に始まり、2027年に広く利用可能となる。同社によると、最低開始時給は過去3年間で17％以上上昇している。

アマゾンは、米国のフルタイム中核オペレーション従業員の最低時給を20ドルに引き上げる。平均時給は24ドル近くに達し、これらの従業員に対する15億ドル超の賃上げの一環となる。アマゾンの福利厚生パッケージの価値を含めた平均総報酬は時給32ドルを超え、同社によると最低時給は過去3年間で17%以上上昇した。同社はまた、従業員に「Day 1 Financial」と呼ばれる生涯利用可能な銀行サービスへのアクセスを提供する。これはFirst Tech Federal Credit Unionの会員資格で、対象となる従業員とその家族に低コストの銀行サービスを生涯にわたって提供するもので、2026年後半から順次開始し、2027年に広く利用可能となる予定だ。2026年10月1日から、米国のアマゾン従業員全員が、Amazon.comとWhole Foods Marketオンラインの対象食料品および日用品について上限なしの10%割引を、さらにWhole Foods Marketの店舗内では上限なしの20%割引を受けられるようになる。これらの新たな特典は、対象従業員向けの無料Prime会員資格、週5ドルからで自己負担金5ドルの医療保険、前払い教育プログラムなどの既存の特典に加えて提供される。

メイシーの経営陣はゴールドマン・サックス・グローバル・コンシューマー・アンド・リテール・カンファレンスで、同社の「大胆な新章」戦略が売上成長、顧客サービス指標の改善、そしてメイシー、ブルーミングデールズ、ブルーマーキュリーの各ブランドにおける進展を推進していると述べた。会長兼最高経営責任者のトニー・スプリング氏は、戦略開始から約2年半が経過し、リイマジン店舗は過去10四半期のうち9四半期で成長、メイシー・ブランドは5四半期連続で成長、6四半期で業績見通しを上回ったと語った。リイマジン計画は50店舗から始まり、75店舗、さらに200店舗へと拡大し、現在はメイシーの店舗網の約60%、メイシー店舗事業の75%をカバーしている。最高執行責任者兼最高財務責任者のトム・エドワーズ氏は、第2四半期の決算を受けて通期の売上高と利益の見通しを引き上げ、1株当たり利益の見通しを当初の1.90ドルから2.10ドルの範囲から2.15ドルから2.35ドルの範囲に引き上げたと述べ、第2四半期の基礎的な粗利益率は約10ベーシスポイント改善した。エドワーズ氏によると、ブルーミングデールズは全社に占める割合が10%台後半で「十分に収益性が高い」とされ、2025年の最後の2四半期はいずれも2桁成長を記録し、その前の期間も9%超の成長となった。メイシーは、戦略の最初の2年間で約85店舗を閉鎖したものの、今後のメイシー店舗網を約350店舗とする方針を維持していると述べた。

アマゾンは米国における同日配送インフラの大規模拡張を準備している。内部で「プロジェクト・マーキュリー」と呼ばれるこの構想は、同日配送の拠点網を現在の約85拠点から2031年までに1000拠点超へと拡大するものだと、ビジネス・インサイダーが内部計画文書に基づいて報じた。この計画では、より短い距離を中心にネットワークを再構築し、2031年までに米国のプライム会員の80パーセントを直線距離10マイル圏内に収める拠点を配置する。現在は同日配送拠点から顧客まで約90分の移動距離がある。アマゾンの財務チームはこの事業の採算性を検討しており、業務責任者のウディット・マダン氏も計画策定に関与している。同社の3カ年事業計画では、2026年と2027年に米国の同日配送能力向けに68億ドルを配分している。別の内部分析では、プロジェクト・マーキュリーは10年間で71億ドルの経済価値を生み出し、2030年までにキャッシュフローがプラスに転じる可能性があると推計された。投資の一部は従来の配送施設への支出を置き換える可能性がある。アマゾンの広報担当者はビジネス・インサイダーに対し、内部の予測は暫定的なもので大幅な修正があり得るため確定した計画として扱うべきではないと述べ、同社は顧客へのより迅速な配送に注力しており、同日配送網の拡大がその取り組みで大きな役割を果たしていると付け加えた。

本日のストックフォーカス注目銘柄は、複数銘柄の重要ポイントをまとめた。BGRIMは、ベトナムとマレーシアで合計300万キロワット規模のIPPガス火力発電所の契約を今年末から来年初めにかけて締結する見通しだ。さらに、既存の22の発電所について、PDP計画に基づき総出力300万キロワットの更新申請を準備している。また、11月にデータセンターの第1フェーズを稼働させる。ADVICEによると、iPhone 18が好調で、iPhone 18 Pro Maxは予約枠がすでに完売し、今週金曜日から受け渡しが始まる。これが2026年第3四半期の収益を押し上げる。同社は今年の収益目標を前年比15%増で維持し、2026年末までに店舗数を29店舗に拡大する目標を掲げている。上半期は22店舗だった。MMMは新たな提携先と組み、不動産向けに供給を進め、800戸の在庫を維持する。400万から500万バーツの価格帯を狙う戦略を打ち出し、子会社のプルークサに建設を委託する。第4四半期がピークになると確信しており、通年で30%から40%の成長を目指す。KCCは2026年に不良債権を5億バーツ分ポートフォリオに取り込み、30%以上の成長を目指す。4億5000万バーツの社債を調達したほか、不良資産の追加購入も検討している。EUROはSCと組み高級市場を開拓し、高級ヴィラ「ザ・ジェントリ・カルチュラル・ラマ9」を3000万から5000万バーツの価格帯で販売する。POLYは通年収益10%増の目標を維持し、上半期は6億2800万バーツを達成した。自動車事業の比率は60%に上昇し、トヨタからの受注が継続している。直近では電力・電子事業に進出する子会社を設立し、新たなSカーブとする。MGCはモビリティ・エコシステムを拡大し、レンタカー事業SIXTを通じてROYS HOTELと提携し、電気自動車XPENGで宿泊客の送迎サービスを提供する。ROYS HOTELは3億バーツを投じ大規模改修を行い、2027年の営業開始を目指す。保険業界では、内閣が国家災害保険計画を承認した。3000万世帯を対象に、洪水、暴風、地震、生命を補償し、10月1日から開始する。TWPCは海外の食品・ソース事業の売上を10%超に伸ばす構えだ。ウェル・グロウの買収により9月から収益を計上し、2026年第4四半期の業績を押し上げる。証券会社はKLINIQとMASTERの買いを推奨しており、下半期の利益加速が見込まれる。KLINIQは84店舗以上のネットワークを持つ。SCB EICは外国人資本が引き続きタイへの投資に関心を持つと強調し、政府が今年中にデータセンターの新基準を策定するかに注目している。フィナンシアはSTECONの買いを推奨し目標株価を22.50バーツ、グローブレックスはWHAの買いを推奨し目標株価を5.40バーツとした。SIRIは低層住宅の販売を加速し、250億バーツの目標を目指す。9月19日から20日にかけて、価値60億バーツ、価格2300万から4000万バーツの「ブラサリ・ウェル・クルンテープクリタ」を発売する予定だ。BEMに関しては、高速道路公社が12月15日のプラチムラッタヤー有料道路の値上げ前に影響緩和を協議している。新料金は4輪車80バーツ、6から10輪車130バーツ、10輪超180バーツとなる。ONEAMは10月28日にGROREITの受益者総会を招集し、ロイヤル・オーキッド・シェラトンホテルの売却を議決する。選択肢は3つあり、ROHが48億7300万バーツで買い戻す案、オーキッド・ホスピタリティが53億バーツで買い取る案、一般入札にかける案だ。売却が成功すれば直ちに信託の清算手続きを進める。

ADVICEことアドバイス・アイティー・インフィニット株式会社のナット・ナッタニティカラット最高経営責任者は、iPhone 18シリーズがかなり好調に受け入れられており、特にハイエンドモデルのiPhone 18 Pro Maxは割り当てられた予約枠がすべて埋まり、在庫も急速に完売したと明らかにした。同社は今週金曜日に端末を受け取り、来週には店舗や販売拠点への本格的な配送を開始する予定である。同社は、新型スマートフォンが追い風となり、2026年第3四半期の業績が第2四半期から改善すると見込んでいる。2026年通年の収益成長目標は2025年比15%を維持しており、上半期の収益はすでに約88億バーツに達した。下半期にはAdvice iStoreをさらに7店舗開設し、2026年末までに総店舗数を29店舗とする計画で、上半期は22店舗であった。クルンシー証券のアナリスト部門は、2026年第3四半期の売上が前年同期比17%超の成長となると予想し、2026年通年の純利益は前年比65%増の4億5300万バーツと見込んでいる。年間配当利回りは約7%と評価しており、2026年上半期の配当は1株当たり0.23バーツを支払う。これを受けて「買い」を推奨し、目標株価を1株当たり8.40バーツとしている。

大日精とスクロールが15日の大引け後に自社株買いと自己株式の消却をそれぞれ発表した。大日精は発行済み株式数から自社株を除いた数の4.39％にあたる300万株、金額で38億6400万円を上限に、9月16日朝の東証の自己株式立会外買付取引ToSTNeT-3で自社株買いを実施する。スクロールは発行済み株式数の1.75％にあたる60万6700株の自社株を消却し、消却予定日は9月30日としている。

アマゾンは61人のアナリストの評価のうち売り評価と強い売り評価がともにゼロで、15の強い買い、44の買い、2の保有からなるコンセンサス目標株価は328.17ドルとなっている。株価は253.54ドルで取引されており、52週高値の287.20ドルを約12%下回っている。株価は年初来でわずか9.84%の上昇にとどまり、第2四半期だけで542億800万ドルの設備投資と、2026年の設備投資見通し約2000億ドルが重しとなり、直近のフリーキャッシュフローはマイナス76億ドルに押し込まれている。アンディ・ジャシー最高経営責任者は第2四半期の決算説明会で、AWSは現在年換算売上高1690億ドルの事業となり、受注残は4960億ドルで前年比3桁成長していると投資家に述べ、AWSは将来的に売上高1兆ドル規模の事業になり得るとし、AIとチップスはそれぞれ年換算250億ドル規模だと語った。2026年の予想EPSは90日前の8.66ドルから現在は12.57ドルに上昇しており、直近30日間で48件の上方修正に対して下方修正は1件だった。営業利益は前年比43.24%で複利成長している。2027年末までに1株425ドルに到達するには67.6%の上昇と、予想EPS14.42ドルに対して予想PER29倍が必要となり、基本シナリオの353.57ドルを約9倍上回るバリュエーション拡大が求められる。主なリスクは、AI関連の設備投資の回収が経営陣が示唆するサーバー寿命の5年から6年より長引くことだ。