Infraset Public Company Limited

インフラセット株式会社、略称INSETは、仏暦2569年第2四半期の純利益が6366万バーツとなり、前年同期比652.33%増加したと発表した。これにより上半期の純利益は1億522万バーツとなり、前年同期比456.04%増となった。データセンターおよびクラウド事業が寄与した。取締役会は1株当たり0.05バーツの中間配当を承認し、権利落ち日を仏暦2569年8月25日、配当支払い日を同年9月9日に設定した。同社は現在、データセンター、通信、保守分野の新規プロジェクトに入札中で、結果発表を待っている。その総額は50億バーツを超える。一方、現在の受注残高は58億バーツで、1～2年以内に段階的に収益計上される見込み。

中堅・小型株の複数銘柄が2026年第2四半期決算で際立った成長を発表した。TITLEはプーケットの大型コンドミニアム3案件の引き渡しにより利益2億5100万バーツ、32倍の増加となり、上半期利益は約2億9300万バーツに達した。CNTは大型建設工事とデータセンター案件により利益1億5900万バーツ、1900％超の増加。TKSは関連会社の持分利益とITエコシステム事業により利益1億6800万バーツ、1311％の成長。STGTはゴム手袋の回復とマージン上昇を受け上半期利益9億5000万バーツ。PAPは上半期利益4億2500万バーツで、1株当たり0.09バーツの配当を実施する。INSETは手持ち受注高が58億バーツ超で、総額50億バーツ超の新規9案件の入札を申請中。BKGIはがん検査事業とゲノム医療を支援する政府政策により、2026年は最大30％の成長を見込む。

インフラセット社、通称INSETは、第2四半期の純利益が6366万バーツとなり、前年同期比652.33%増加したと発表した。総収入は7億2252万バーツで、前年の2億2751万バーツから217.58%増加した。上半期の利益は1億522万バーツで、前年の1892万バーツから456.04%増加し、総収入は13億7686万バーツで、前年の5億2520万バーツから162.16%増加した。取締役会は1株当たり0.05バーツ、総額4012万バーツの中間配当を承認した。配当受領権利が確定する株主名簿の基準日は2026年8月26日、配当支払いは2026年9月9日を予定している。同社は現在、総額50億バーツを超える9件の新規案件に入札中で、内訳はデータセンター案件が6件、通信案件が1件、M&A案件が1件となっている。現在の受注残高は58億バーツで、今後1～2年で段階的に収益として認識される見込みであり、2026年の業績は過去最高を更新すると予想している。

インフラセット社（INSET）は、2026年1月1日から2026年6月30日までの業績に基づき、1株当たり0.05バーツの中間現金配当を発表した。取締役会は2026年8月11日に決議し、配当受領権利が確定する株主名簿の基準日を2026年8月26日とし、権利落ち日を2026年8月25日、配当支払日を2026年9月9日とする。

กรุงศรี証券は、タイ株式市場の2569年第2四半期の利益を2500億～2800億バーツと予想し、前年同期比15～24％減、前期比19～26％減と見込んでいる。セクター別では、製油所グループの利益がマイナス方向に変動する一方、工業製品、ICT、電力グループは利益成長が予想される。リサーチ部門は、決算が好調または底打ちした銘柄への投機的戦略を推奨。第2四半期利益が前年同期比・前期比ともに成長すると予想される銘柄は、PTTEP、SCC、SCGP、ADVANC、TRUE、BH、IVL、THANI、TNP、MOSHI、BA、AP、INSET、ADVICE。一方、第2四半期が年間の底となり、2569年下期に利益が加速すると見られる銘柄は、KTB、KBANK、AOT、BDMS、EGCO、ICHI、THAI、TFG。最も推奨する注目銘柄は、ADVANC、SCC、IVL、BH、KBANK、AOT、ICHI。

アナリストは、政府が承認を準備している新たなデータセンタービジネス基準の明確化が投資を呼び込み、テクノロジーインフラ、電力、建設、通信、工業団地セクターの銘柄にプラスとなると予想している。投資促進委員会はすでにデータセンターおよびクラウドサービスプロジェクトを9,580億バーツ以上承認しており、WHAUPのような発電・公益事業グループは工業用水や電力システムの販売から恩恵を受けるとみられる。一方、GUNKUL、GULF、BGRIM、STECONはエンジニアリングシステム、クリーンエネルギー、データセンター建設工事から追い風を受ける見込みだ。エレクトロニクスセクターでは、DELTAがAIサーバー向け電源システムや冷却技術の需要から注目銘柄とされ、HANAとKCEは高密度電子回路基板の受注に支えられ、WHAは外国人投資家への工業団地内の土地販売から利益を得る。さらにBCPGは、データセンターからの電力需要が高い米国の天然ガス発電所から恩恵を受ける。また、INSET、ITEL、SYMCはデータセンター構築、コロケーションサービス、光ファイバーネットワーク工事の受注機会がある。

INSETは、既存顧客であるTrue IDCの約700億バーツ規模のデータセンタープロジェクト入札に参加する準備を進めており、これまでの実績と経験から高い落札の可能性に自信を見せている。現在の手持ち工事額は約64億バーツで、さらに総額約50億バーツに上る4～5件の新規案件の入札結果を待っている状況で、2026年第3～第4四半期には結果が判明する見通しだ。一方、クルンシー証券は2026年の利益予想を10.6％上方修正し、利益が477％急増すると予想、新たな目標株価を6.15バーツとしている。

クルンシー証券によると、True IDCはバンコク郊外に新データセンターを建設するため、約20億米ドル（約670億バーツ）の融資交渉を行っているとブルームバーグが報じた。同証券のリサーチ部門は、この投資額はGDPの0.35％に相当し、タイ株式市場および関連投資テーマ銘柄にプラスとなると評価。特に恩恵を受けるとみられるのは、銀行ではKBANKとKTB、建設請負ではSTECON、PYLON、INSET、そして同系列のTRUEなど。

インセット社は、ファーウェイ・タイランド・サプライヤー・コンベンション2026において、Key Project Breakthrough Awardを受賞しました。この賞は、建物の機械・電気・配管設備工事におけるINSETの実力を示すものであり、これは人工知能や国家レベルのデータセンターのインフラ構築・拡張において重要な要素です。INSETは、タイをASEANのAIハブへと引き上げるためのタイAIエコシステム・イニシアティブに参画しています。本イベントはシリキット国際会議場で開催され、テクノロジー業界のパートナーやリーダーが集い、産業AIのトレンドやビジネス戦略について意見を交わしました。

クルンシー証券の調査部門責任者であるコラパット・ウォラチェート氏は、インフラ・エネルギー・デジタルサービス関連銘柄がデータセンター事業の拡大から大きな恩恵を受ける見通しだと述べた。GULFは、データセンター投資に伴う電力需要の増加に対応できる潜在力から、大型発電所銘柄の中で最も注目すべき筆頭銘柄であり、GPSCやBGRIMも同様に興味深い発電所銘柄だ。デジタルサービスとサイバーセキュリティ分野では、BBIK、BE8、SECUREが注目銘柄であり、INSETはデータセンター向けのシステム設計・建設インフラ事業における主要プレーヤーである。なお、閣議はタイ初のビッグデータ戦略計画案（2025年～2027年）を承認した。この計画は、国のデータインフラを整備し、AIの活用を促進し、2027年までに少なくとも16万人の人材育成を目標とし、ビッグデータによる経済価値を2027年までに35%以上成長させることを目指している。

クルンシー証券（KSS）は、タイ株式市場は調整局面にあると評価している。レジスタンスラインを1,650ポイントと1,665ポイント、サポートラインを1,630ポイントと1,626ポイントに設定。ブレント原油価格が1バレル100ドルを突破したことや、米10年債利回りが4.7％と1年7カ月ぶりの高水準を試していること、バーツが1ドル33.82バーツと15カ月ぶりの安値をつけていること、さらに米国の通商法301条に基づく60カ国に対する10～12.5％の輸入関税措置が2026年7月24日に発動されることなどが重しとなっている。タイへの影響は、電子部品や半導体といった主要輸出品目が対象外であるため限定的とみられる。KSSは、エネルギーセクター、エネルギー安全保障関連、商業銀行セクターの銘柄が指数を下支えする中心になるとみており、エネルギーセクターではPTT、PTTEP、BCP、TOP、SPRCを推奨。銀行セクターではKBANKとKTB、通信セクターではADVANCとTRUE、建設セクターではSTECON、PYLON、INSET、工業団地セクターではAMATAとWHAを推奨している。

ダオ証券は、タイ株式指数が短期的な目標値である1630～1650ポイント近辺の狭いレンジでサイドウェイ推移する可能性があると評価している。世界的に投資家がハイテク株や依然として不安定な戦争情勢に慎重姿勢を強める中、タイ市場はファンドフローと原油高に支えられているが、抵抗線に近づくにつれて利益確定売りに注意が必要だ。国内要因としては、首相と習近平国家主席との協議により、タイ・中国鉄道プロジェクトの加速やテクノロジー・AI分野での協力拡大が進み、工業団地セクターやハイテク株の追い風になると予想される。一方、運輸省は17～45バーツの共通運賃制度を推進し、大量輸送システムへの補助金として渋滞課金の導入を検討している。海外では、米国市場は半導体株に支えられて回復したが、大手ハイテク企業の決算が引き続き注目されている。中東情勢は、イランが外交交渉の余地を示唆したものの、依然として緊迫している。中国市場は、国家ファンドが市場下支えの買いを入れたことや、当局が信頼回復に向けて金融機関と協議する方針を示したことを受けて反発した。投資戦略としては、ファンドフローと中タイ協力を追い風とするセレクティブ・バイを重視する。PTTEP、TOP、SPRCなどの石油株は、米国とイランの緊張の高まりから恩恵を受け続けている。一方、世界AI会議から恩恵が期待される銘柄としては、ADVANC、TRUE、INSET、AMATA、WHA、GULF、GPSC、DELTA、HANA、KCEが挙げられる。推奨ポートフォリオにはMTCとORを新たに組み入れ、MTC、OR、WHA、GULF、TOP、HMPRO、TRUE、CRC、PTTEP、PTTを各10％の比率で構成する。

ダオ証券は、タイのセター首相と中国の習近平国家主席との会談を受け、中国がタイを電気自動車、人工知能、地域のデータセンターの生産拠点として支援する用意があることから、タイ株10銘柄が中国のAI政策の恩恵を受けると評価した。恩恵が期待される銘柄は、ADVANC、TRUE、INSET、AMATA、WHA、GULF、GPSC、DELTA、HANA、KCE。ダオはWHA、GULF、TOPを推奨ポートフォリオに再び組み入れた。中東情勢や世界的なハイテク株売りで市場全体が不安定な中、PTTEPや石油精製などエネルギー株は原油価格の急騰によるプラス要因を維持している。

ダオ証券タイランドは、今週のSET指数のレンジを1,620～1,650ポイントと評価した。イラン軍が米軍基地を攻撃したことで中東情勢が緊迫化し、ブレント原油価格が2026年6月11日以来初めて1バレル90ドルを突破したことを受けて、指数は変動すると予想している。投資戦略としては、戦争や資金流入の恩恵を受ける銘柄の買いを推奨。石油セクターの注目銘柄はPTTEP、TOP、SPRC。一方、タイ首相の中国訪問でAIやEV分野の協力が協議されることで恩恵が期待される銘柄として、ADVANC、TRUE、INSET、AMATA、WHA、GULF、GPSC、DELTA、HANA、KCEを挙げている。なお、ダオ証券は推奨ポートフォリオを見直し、WHA、GULF、TOPを再び組み入れた。