NCB.XETRA
แบงก์ออฟอเมริกาตั้งเป้าดัชนีเอสแอนด์พี 500 ใน 12 เดือนที่ 7,800 จุด ปรับเพิ่มคาดการณ์สิ้นปีเป็น 7,400 จุด
แบงก์ออฟเมริกาเปิดตัวเป้าหมาย 12 เดือนสำหรับดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่ 7,800 จุด ซึ่งบ่งชี้ถึงอัพไซด์ราว 2% จากระดับปัจจุบัน พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์สิ้นปีเป็น 7,400 จุด จากเดิม 7,100 จุด ในบันทึกที่เผยแพร่สัปดาห์นี้ นักกลยุทธ์สาวิตา สุบรามาเนียน เขียนว่าเป้าหมาย 12 เดือนนี้ไม่ใช่เรื่องน่าตื่นเต้น โดยชี้ว่าอัพไซด์เพียง 2% จากจุดนี้ และกล่าวว่าการคาดการณ์สิ้นปีที่ปรับใหม่บ่งชี้ถึงการปรับตัวลงประมาณ 3% จากระดับปัจจุบัน เธอคาดว่านักลงทุนจะได้โอกาสเข้าซื้อในระดับที่ต่ำลง โดยชี้ว่าดัชนีเอสแอนด์พี 500 มีการปรับตัวลงอย่างน้อย 5% เพียงครั้งเดียวในปีนี้ คือในเดือนมีนาคม เทียบกับสามครั้งในปีปกติ และตัวชี้วัดภาวะตลาดหมีของแบงก์ออฟอเมริกาประมาณครึ่งหนึ่งถูกกระตุ้นแล้ว ธนาคารระบุว่าเงินเฟ้อ นโยบายธนาคารกลางสหรัฐ คุณภาพกำไร และภาวะสินเชื่อเป็นแหล่งความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นต่อตลาด โดยสุบรามาเนียนกล่าวว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรในปัจจุบันบ่งชี้ถึงแนวโน้มเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าที่ธนาคารคาดการณ์ไว้มาก และเธอยกกรณีทศวรรษ 1970 ซึ่งความเสี่ยงเงินเฟ้อขาขึ้น การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ และการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ เกิดขึ้นพร้อมกับการปรับตัวลงของหุ้นที่เกิน 40% เธอเรียกความกังวลเกี่ยวกับการที่พรรคเดโมแครตกวาดชัยในการเลือกตั้งกลางเทอมว่าเป็นประเด็นที่เบี่ยงเบนความสนใจสำหรับการใช้จ่ายด้านทุน โดยโต้ว่ารัฐบาลของรัฐเป็นผู้ขับเคลื่อนการขยายโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์เป็นหลัก และคงมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นในระยะยาวจากศักยภาพในการเพิ่มผลิตภาพ แบงก์ออฟอเมริกาคาดการณ์การเติบโตของกำไรของดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่ 33% ในปี 2026 และเพิ่มขึ้นอีก 12% ในปี 2027 และในกลุ่มหุ้นนั้นชอบหุ้นขนาดใหญ่แบบวาลู หุ้นขนาดกลางและเล็กที่คัดเลือกมา และดัชนีเอสแอนด์พี 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน มากกว่าดัชนีแบบถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดแบบดั้งเดิม
Semiconductors
แบงก์ออฟอเมริกาปรับลดราคาเป้าหมายหุ้นแอปเปิลเหลือ 370 ดอลลาร์ หลังเปิดตัวไอโฟน 18
วอมซี โมหัน นักวิเคราะห์จากแบงก์ออฟอเมริกา ปรับลดราคาเป้าหมายหุ้นแอปเปิลลงเหลือ 370 ดอลลาร์ จากเดิม 380 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำซื้อ หลังจากจอห์น เทอร์นัส จัดงานเปิดตัวไอโฟนครั้งแรกในฐานะซีอีโอแอปเปิล และเปิดตัวไอโฟน 18 โปร ไอโฟน 18 โปร แม็กซ์ และไอโฟน ดูโอ สมาร์ตโฟนจอพับรุ่นแรกของบริษัท โมหันกล่าวว่าไอโฟน 18 โปร และโปร แม็กซ์ ตั้งราคาไม่สูงอย่างที่เขาคาดไว้ โดยไอโฟน 18 โปร เริ่มต้นที่ 1,199 ดอลลาร์ และโปร แม็กซ์ที่ 1,299 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นรุ่นละ 100 ดอลลาร์จากรุ่นก่อนหน้า แต่ต่ำกว่าที่เขาประเมินไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น แอปเปิลกำลังแบกรับต้นทุนส่วนหนึ่งจากราคาหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นจากความต้องการใช้ในศูนย์ข้อมูล และฝ่ายบริหารได้ให้แนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นไตรมาสสี่ไว้ที่ร้อยละ 47 ถึง 48 ลดลงจากร้อยละ 50 ในไตรมาสสาม ยีน มุนสเตอร์ ผู้ก่อตั้งดีพวอเตอร์ แอสเซ็ต แมเนจเมนต์ เชื่อว่าผู้ใช้โปร แม็กซ์มากถึงหนึ่งในสามอาจเปลี่ยนไปใช้ไอโฟน ดูโอ ซึ่งเริ่มต้นที่ 1,999 ดอลลาร์ และดูโออาจคิดเป็นร้อยละ 10 ของรายได้ไอโฟนทั้งหมดในปี 2027 บทความระบุว่าแอปเปิลมีอุปกรณ์ที่ใช้งานอยู่ทั่วโลก 2,500 ล้านเครื่อง และมีเงินสดมากกว่า 39,000 ล้านดอลลาร์ให้เทอร์นัสใช้พัฒนาผลิตภัณฑ์และเข้าซื้อกิจการ
เจพีมอร์แกนคาดค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจและรายได้ธุรกิจตลาดไตรมาส 3 เติบโตระดับกลางถึงปลายเลขสิบเปอร์เซ็นต์
เจพีมอร์แกน เชส แอนด์ โค คาดว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจและรายได้ธุรกิจตลาดจะเพิ่มขึ้นในระดับกลางถึงปลายเลขสิบเปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่ 3 ตามการเปิดเผยของดั๊ก เพ็ทโน ประธานร่วม ซึ่งสวนทางอย่างชัดเจนกับความคาดหวังของแบงก์ ออฟ อเมริกาที่มองว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจจะลดลงราว 10% เพ็ทโนกล่าวว่าธนาคารเข้าสู่ไตรมาสนี้ด้วยสัญญาณงานในมือที่แข็งแกร่งและความแข็งแกร่งที่กระจายในวงกว้าง โดยเฉพาะในธุรกิจควบรวมและซื้อกิจการ เนื่องจากฝ่ายบริหารและคณะกรรมการบริษัทต่างๆ มีความมั่นใจมากขึ้นในการเดินหน้าทำดีล แนวโน้มดังกล่าวต่อยอดจากไตรมาสที่ 2 ที่แข็งแกร่ง ซึ่งค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจของเจพีมอร์แกนเพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบปีต่อปี และรายได้ธุรกิจตลาดเพิ่มขึ้น 35% โดยการซื้อขายหุ้นเพิ่มขึ้น 86% และการซื้อขายตราสารหนี้เพิ่มขึ้น 6% เจพีมอร์แกนยังมีส่วนร่วมในดีลสำคัญๆ รวมถึงการควบรวมกิจการมูลค่า 6.7 หมื่นล้านดอลลาร์ระหว่างเน็กซ์เทอรา เอ็นเนอร์จีกับโดมิเนียน เอ็นเนอร์จี และการเสนอขายหุ้นมูลค่า 8.5 หมื่นล้านดอลลาร์ของอัลฟาเบท และรอยเตอร์สรายงานว่าธนาคารยังคงเป็นผู้นำด้านรายได้วาณิชธนกิจระดับโลก หลังจากค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 28% ในไตรมาสแรก แบงก์ ออฟ อเมริกาคาดว่ารายได้วาณิชธนกิจในไตรมาสที่ 3 จะอยู่ที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.8 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 2 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อน และคาดรายได้จากการขายและซื้อขายทรงตัว ขณะที่เจพีมอร์แกนปรับเพิ่มคาดการณ์ค่าใช้จ่ายปี 2569 เป็น 1.075 แสนล้านดอลลาร์ จาก 1.05 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม ส่วนหนึ่งเพราะรายได้ที่สูงขึ้นทำให้เกิดค่าตอบแทนและต้นทุนผันแปรอื่นๆ สูงขึ้น
Aerospace & Aviation
แบงก์ออฟอเมริกามองการเทขายหุ้นโบอิ้งรุนแรงเกินเหตุ หลังซีอีโอส่งสัญญาณความล่าช้าของ 777X
แบงก์ออฟอเมริการะบุว่าการเทขายหุ้นโบอิ้งราว 6% ในรอบสัปดาห์นั้นรุนแรงเกินเหตุ หลังจากเคลลี ออร์ตเบิร์ก ซีอีโอ ส่งสัญญาณถึงแรงกดดันที่ยังคงมีต่อการเร่งการผลิตเครื่องบิน 737 และ 787 รวมถึงความล่าช้าเพิ่มเติมในการรับรองเครื่องบิน 777X ออร์ตเบิร์กเปิดเผยว่าการทดสอบการรับรองเครื่องบิน 777X คาดว่าจะเลื่อนออกไปเป็นปี 2027 ซึ่งเป็นความล่าช้าที่เกี่ยวข้องกับการรออนุมัติซีลที่ทนทานกว่าสำหรับเครื่องยนต์ GE9X ที่จัดหาโดยจีอี แอโรสเปซ แม้ว่าโบอิ้งยังคงยืนยันว่าการส่งมอบลำแรกยังเป็นไปตามกำหนดในปีหน้า ซึ่งสอดคล้องกับประมาณการของแบงก์ออฟอเมริกาที่คาดว่าจะไม่มีการส่งมอบเครื่องบิน 777X ในปี 2026 และส่งมอบ 10 ลำในปี 2027 นักวิเคราะห์ระบุว่าคำกล่าวของออร์ตเบิร์กที่ว่าการเร่งการผลิตเครื่องบิน 737 ยังไม่ทรงตัวที่ 47 ลำต่อเดือนนั้นเป็นความเห็นที่ส่งผลต่อตลาดมากที่สุด โดยชี้ว่าการผลิตปีกภายในองค์กรเป็นคอขวด ขณะที่ห่วงโซ่อุปทานโดยรวมยังคงทรงตัว โบอิ้งคาดว่าจะได้รับการรับรองเครื่องบิน 737 MAX 10 ซึ่งคิดเป็น 30% ของคำสั่งซื้อค้างส่งเครื่องบิน 737 ในไม่ช้านี้ และประมาณการของแบงก์ออฟอเมริกาที่คาดว่าจะส่งมอบเครื่องบิน 737 จำนวน 519 ลำในปี 2026 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แบงก์ออฟอเมริการะบุว่าความเห็นดังกล่าวเพิ่มความเสี่ยงบางประการต่อประมาณการกระแสเงินสดอิสระในปี 2026 ที่ 2.4 พันล้านดอลลาร์ แต่ยังคงสบายใจกับประมาณการดังกล่าวในขณะนี้ และชี้ว่าการประท้วงหยุดงานของสหภาพ SPEEA ที่อาจเกิดขึ้นเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่กว่าในระยะใกล้ โดยสัญญาของสหภาพมีกำหนดสิ้นสุดในวันที่ 6 ตุลาคม
Artificial Intelligence
impact 4 แบงก์ออฟอเมริกาคาดตลาดชิปโลกเกือบเท่าตัวแตะ 3.2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030
แบงก์ออฟอเมริกาคาดการณ์ว่าตลาดเซมิคอนดักเตอร์โลกจะเกือบเท่าตัว แตะระดับ 3.2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 จาก 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2026 โดยอ้างอิงความแข็งแกร่งต่อเนื่องของโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI หน่วยความจำ และความต้องการศูนย์ข้อมูล ภายในมูลค่ารวมดังกล่าว แบงก์ออฟอเมริกาคาดยอดขายหน่วยความจำจะเพิ่มจาก 937 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 เป็น 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ยอดขายเซมิคอนดักเตอร์หลักจะเพิ่มจาก 739 พันล้านดอลลาร์เป็น 1.35 ล้านล้านดอลลาร์ และยอดขายที่เกี่ยวข้องกับเซิร์ฟเวอร์จะเพิ่มจาก 359 พันล้านดอลลาร์เป็น 848 พันล้านดอลลาร์ ธนาคารยังคาดการณ์ว่ารายจ่ายด้านอุปกรณ์ผลิตเวเฟอร์จะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า แตะ 359.8 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 จาก 155.9 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 โดยปี 2027 มีการจองและทำสัญญาเต็มเกือบทั้งหมดในกลุ่มผู้ผลิตด้านคอมพิวติ้ง เน็ตเวิร์กกิ้ง และหน่วยความจำ และคาดว่าอุปทานจะยังคงตึงตัวในปี 2028 ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียปรับขึ้นราว 3.14% เมื่อวันพฤหัสบดี หลังร่วงติดต่อกันห้าวัน แม้ยังคงเพิ่มขึ้นราว 91.19% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา และ 59.14% นับตั้งแต่ต้นปี แบงก์ออเมริกาเตือนว่าการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้นของรายจ่ายด้าน AI ของผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลถือเป็นความเสี่ยงใหญ่ที่สุดต่อแนวโน้มของธนาคาร แม้กระแสเรียกร้องเมื่อไม่นานมานี้ให้ชะลอการพัฒนา AI อย่างรอบคอบมากขึ้นจากบุคคลอย่างดาริโอ อาโมเดย์ แซม อัลต์แมน และอีลอน มัสก์ ได้กดดันการซื้อขายหุ้นกลุ่ม AI โดยรวม
Artificial Intelligence
แอปเปิลขึ้นราคา iPhone 18 ดันเครดิตเทิร์นอินของค่ายมือถือแตะ 1,200 ดอลลาร์
แอปเปิลได้ขึ้นราคาไอโฟนรุ่นเรือธงทุกรุ่นเป็นเงิน 100 ดอลลาร์ โดยไอโฟนรุ่นพับได้ใหม่ iPhone Duo เริ่มต้นที่ 1,999 ดอลลาร์ ขณะที่การเปิดให้สั่งจองล่วงหน้าซึ่งเริ่มเมื่อวันที่ 12 กันยายน กำลังเปลี่ยนผ่านสู่การวางจำหน่ายในร้านค้าวันนี้ เครือข่ายมือถือสหรัฐฯ อย่าง Verizon, T-Mobile และ AT&T ต่างเพิ่มแรงจูงใจสำหรับไอโฟน ตามการวิเคราะห์ของ Michael Funk จาก Bank of America โดยเครดิตเทิร์นอินสูงสุดสำหรับ iPhone 18 Pro Max เพิ่มขึ้นเป็น 1,200 ดอลลาร์ จาก 1,100 ดอลลาร์สำหรับ iPhone 17 Pro Max และ 1,000 ดอลลาร์สำหรับ iPhone 16 Pro Max ขณะที่ iPhone 18 Pro ก็ได้รับเครดิตเทิร์นอิน 1,200 ดอลลาร์เช่นกัน ส่วนลดดังกล่าวถูกหักลบด้วยค่าธรรมเนียมการเปิดใช้งาน 35 ถึง 40 ดอลลาร์ ภาษีจากราคาขายปลีกเต็มจำนวนของเครื่อง และค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมอีก 150 ดอลลาร์สำหรับแผน AppleCare+ ในกรณีที่ลูกค้านำเครื่องที่เข้าเกณฑ์ได้รับเครดิตสูงสุดมาเทิร์นอิน Funk กล่าวว่าต้นทุนเริ่มต้นอยู่ที่ 291 ถึง 296 ดอลลาร์สำหรับ iPhone 18 Pro และ 400 ถึง 405 ดอลลาร์สำหรับ iPhone 18 Pro Max Funk กล่าวว่าเขาคาดว่าจะเห็นวัฏจักรไอโฟนที่แข็งแกร่งจากราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้นและการตอบรับของ Duo พร้อมเสริมว่า Siri AI น่าจะช่วยกระตุ้นความสนใจในการอัปเกรดให้เพิ่มขึ้น
Artificial Intelligenceimpact 4
แบงก์ ออฟ อเมริกา ประเมิน Meta อาจประหยัดได้ 8.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 ด้วยชิป MTIA ที่พัฒนาขึ้นเอง
แบงก์ ออฟ อเมริกา ประเมินว่า Meta Platforms อาจประหยัดเงินได้ราว 8.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 หากนำงานด้าน AI ไปรันบนชิปที่พัฒนาขึ้นเองแทนการซื้อชิปจากผู้ผลิตรายอื่น โดยตัวเลขนี้เป็นประมาณการของนักวิเคราะห์ภายนอก ไม่ใช่คำแนะนำของบริษัท ตัวเลขดังกล่าวอ้างอิงแผนงานที่ชัดเจน โดย Meta วางแผนจะติดตั้งชิป MTIA 450 รุ่นที่สาม ซึ่งใช้ชื่อรหัสว่า Arke ในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 ตามด้วยชิป MTIA 500 หรือ Astrid ที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าในช่วงหลังของปีเดียวกัน ทั้งสองรุ่นพัฒนาร่วมกับ Broadcom และมุ่งเป้าไปที่งานประมวลผล AI หรือ AI inference
แบงก์ ออฟ อเมริกา ประเมินว่า Meta จะติดตั้งกำลังการผลิตที่ถือครองเองราว 5 ถึง 6 กิกะวัตต์ในปี 2027 ด้วยต้นทุนรวมประมาณ 200 พันล้านดอลลาร์ สมมติว่าชิปคิดเป็น 60% ของค่าใช้จ่ายดังกล่าว และประเมินว่าชิปที่พัฒนาขึ้นเองของ Meta ถูกกว่าชิปเทียบเท่าจากผู้ผลิตรายอื่นราว 40% ฮ็อก ตัน ซีอีโอของ Broadcom กล่าวว่าชิปที่ปรับแต่งสำหรับงานเฉพาะของลูกค้าแต่ละรายให้ประสิทธิภาพเหนือกว่าจีพียูใด ๆ และทำได้ในต้นทุนเพียงครึ่งเดียว พร้อมยืนยันว่า Broadcom จะส่งมอบตัวเร่งความเร็ว MTIA สามรุ่นให้แก่ Meta ระหว่างนี้จนถึงสิ้นปี 2027
คำแนะนำการใช้จ่ายลงทุนของ Meta สำหรับปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 130 พันล้านดอลลาร์ถึง 145 พันล้านดอลลาร์ ลดกรอบลงจาก 125 พันล้านดอลลาร์ถึง 145 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่คำแนะนำค่าใช้จ่ายรวมปรับขึ้นเป็น 165 พันล้านดอลลาร์ถึง 169 พันล้านดอลลาร์ ส่วนรายได้ไตรมาสสองของปี 2026 อยู่ที่ 60.80 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27.96% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมาจากรายได้โฆษณา 59.36 พันล้านดอลลาร์
Energy Transition & Power Demand
แบงก์ออฟอเมริกาเผยค่าสาธารณูปโภคพุ่งแซงเงินเฟ้อ คาดราคายังสูงต่อในระยะยาว
รายงานของแบงก์ออฟอเมริการะบุว่า ค่าสาธารณูปโภคในช่วงฤดูร้อนที่ผ่านมาปรับขึ้นเร็วกว่าเงินเฟ้อโดยรวม และคาดว่าแรงกดดันด้านค่าสาธารณูปโภคจะยังคงอยู่ต่อไปอีกระยะหนึ่ง ในเดือนสิงหาคม ราคาค่าสาธารณูปโภคเฉลี่ยเพิ่มขึ้นร้อยละ 5.3 เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าการเพิ่มขึ้นร้อยละ 4 ของราคาไฟฟ้าและก๊าซธรรมชาติที่ส่งผ่านท่อ หลังจากสหรัฐฯ เผชิญฤดูร้อนที่ร้อนที่สุดเป็นประวัติการณ์ ณ ปี 2024 ค่าใช้จ่ายด้านพลังงานคิดเป็นสัดส่วนราวร้อยละ 3 ของการใช้จ่ายครัวเรือนทั้งหมด เมืองดีทรอยต์ บัลติมอร์ และวอชิงตัน ดี.ซี. มีการเพิ่มขึ้นของค่าพลังงานสูงที่สุดในช่วงเดือนมิถุนายนถึงสิงหาคมของปีนี้ โดยค่าสาธารณูปโภคในเมืองเหล่านี้เพิ่มขึ้นร้อยละ 10 เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ค่าสาธารณูปโภคลดลงในเมืองซานโฮเซ ออร์แลนโด และแทมปา สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ คาดการณ์ในรายงานแนวโน้มพลังงานระยะสั้นเดือนสิงหาคม 2026 ว่าการใช้ไฟฟ้าในภาคพาณิชย์และภาคอุตสาหกรรมจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 4 ซึ่งแบงก์ออฟอเมริกากล่าวว่าอาจต้องมีการลงทุนต่อเนื่องในด้านกำลังการผลิตของโครงข่ายไฟฟ้าและการผลิตกระแสไฟฟ้า โดยต้นทุนบางส่วนอาจถูกส่งต่อไปยังผู้บริโภค แบงก์ออฟอเมริกายังระบุด้วยว่าอาจมีปัจจัยบรรเทาในระยะใกล้นี้จากรูปแบบสภาพอากาศเอลนีโญ ซึ่งอาจช่วยลดค่าพลังงานผ่านความต้องการใช้ความร้อนที่ลดลง อย่างไรก็ตาม สภาพอากาศที่มีพายุในภาคใต้ของสหรัฐฯ อาจทำให้ครัวเรือนต้องใช้จ่ายมากขึ้นกับค่าซ่อมแซมและบำรุงรักษาแทน
NCB.XETRA▲
ธนาคารรายใหญ่สหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไพรม์เป็น 7.0% หลังเฟดขึ้นดอกเบี้ย
หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือเฟด ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ธนาคารรายใหญ่ของสหรัฐฯ ได้ประกาศในวันที่ 16 ว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไพรม์หรืออัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับลูกค้าชั้นดี โดยเฟดได้ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ส่งผลให้เจพีมอร์แกน เชส, แบงก์ออฟอเมริกา, ซิตี้กรุ๊ป, เวลส์ฟาร์โก, คีย์คอร์ป, ฮันติงตันแบงก์แชร์ส, ฟิฟท์เธิร์ดแบงก์คอร์ป และทรูอิสต์ไฟแนนเชียล จะปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยไพรม์จากระดับ 6.75% ในปัจจุบันเป็น 7.0% ตั้งแต่วันที่ 17 เป็นต้นไป อัตราดอกเบี้ยไพรม์เคลื่อนไหวสอดคล้องกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร หรือเฟดเดอรัลฟันด์เรต ซึ่งเป็นอัตราที่เฟดใช้เป็นเป้าหมายในการดำเนินนโยบาย และเป็น基準ในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยของผลิตภัณฑ์ทางการเงินจำนวนมาก เช่น บัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคล โดยทั่วไปการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะช่วยหนุนผลกำไรของธนาคารผ่านการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ขณะเดียวกันการเข้มงวดทางการเงินอาจทำให้เศรษฐกิจบางส่วนชะลอตัวลง และอาจนำไปสู่อุปสงค์สินเชื่อที่ลดลงหรือคุณภาพเครดิตของผู้กู้ที่ถดถอยลง อย่างไรก็ตาม ในการประชุมภาคอุตสาหกรรมที่จัดขึ้นที่นิวยอร์กในสัปดาห์นี้ ผู้บริหารของธนาคารรายใหญ่ต่างแสดงมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง
NCB.XETRA▼
ซีอีโอโกลด์แมน เดวิด โซโลมอน เตือนต้นทุนสูงขึ้น ขณะเทรดตราสารหนี้ซอฟต์ลง
เดวิด โซโลมอน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของโกลด์แมน แซคส์ กรุ๊ป อิงค์ เตือนว่าธุรกิจเทรดตราสารหนี้ของธนาคารซอฟต์ลงกว่าช่วงหลายไตรมาสที่ผ่านมา และค่าใช้จ่ายทั่วทั้งบริษัทปรับสูงขึ้น ในการกล่าวสุนทรพจน์เมื่อวันพุธที่งานประชุมของบาร์เคลย์ส โซโลมอนกล่าวว่าตราสารหนี้ซอฟต์ลงในไตรมาสที่สามเมื่อเทียบกับการเทรดหุ้นซึ่งยังคงแข็งแกร่งมาก เขาระบุว่าคาดว่าต้นทุนจะสูงขึ้น เนื่องจากธนาคารมีกิจกรรมกับลูกค้าคับคั่งในงวดนี้ และโกลด์แมนยังได้เร่งการลงทุนด้านเทคโนโลยีบางส่วนด้วย หุ้นโกลด์แมนร่วงลงมากถึง 1.6% หลังความเห็นของโซโลมอน คำเตือนนี้มีขึ้นขณะที่ธนาคารวอลล์สตรีทมีมุมมองต่อไตรมาสที่สามแตกต่างกัน เมื่อวันอังคาร ดั๊ก เพ็ทโน ร่วมประธานของเจพีมอร์แกน เชส แอนด์ โค กล่าวว่ารายได้จากการเทรดสำหรับสามเดือนจนถึงเดือนกันยายนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในอัตราระดับกลางถึงสูงของเลขสองหลัก ขณะที่เมื่อวันจันทร์ ไบรอัน มอยนิฮาน แห่งแบงก์ ออฟ อเมริกา คอร์ป เตือนว่ารายได้จากการเทรดของธนาคารตนมีแนวโน้มค่อนข้างทรงตัว เนื่องจากการเทรดตราสารหนี้ที่ลดลง
เจพีมอร์แกนคาดค่าธรรมเนียมธนาคารไตรมาสสามเพิ่มขึ้นระดับกลางถึงสูงในหลักสิบเปอร์เซ็นต์
ดั๊ก เพ็ทโน่ ร่วมประธานเจพีมอร์แกน คาดการณ์ว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจและการซื้อขายของบริษัทในไตรมาสที่สามจะเพิ่มขึ้นในระดับกลางถึงสูงในหลักสิบเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่งผลให้หุ้นเจพีมอร์แกนปรับขึ้นมากกว่าร้อยละ 1 เมื่อวันอังคาร เพ็ทโน่ ซึ่งดูแลธุรกิจธนาคารพาณิชย์และวาณิชธนกิจของเจพีมอร์แกน กล่าวในงานประชุมด้านบริการการเงินของบาร์เคลย์สที่นิวยอร์ก ว่าลูกค้ามองข้ามความผันผวนของตลาดและหมอกแห่งความไม่แน่นอนไปได้ แนวโน้มดังกล่าวทำให้เจพีมอร์แกนอยู่ในกลุ่มที่มองบวกที่สุดสำหรับค่าธรรมเนียมรายไตรมาสของวอลล์สตรีท ขณะที่คู่แข่งแสดงมุมมองที่ระมัดระวังมากกว่าหลังจากครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ แดเนียล ซิมโควิทซ์ ร่วมประธานมอร์แกนสแตนลีย์ กล่าวในงานประชุมเดียวกันว่าไตรมาสที่สามไม่ใช่ไตรมาสที่สอง ขณะที่ไมค์ แซนโตมาสซิโม ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของเวลส์ฟาร์โก กล่าวว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจและรายได้จากตลาดควรเพิ่มขึ้นราวระดับกลางในหลักหน่วยเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบปีต่อปี กอนซาโล ลูเชตติ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของซิตี้กรุ๊ป กล่าวว่าค่าธรรมเนียมการทำดีลอยู่ในเส้นทางเติบโตระดับกลางในหลักหน่วยเปอร์เซ็นต์ และค่าธรรมเนียมการซื้อขายเติบโตระดับต่ำในหลักหน่วยเปอร์เซ็นต์ และไบรอัน มอยนิฮาน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของแบงก์ออฟอเมริกา กล่าวว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจอยู่ในเส้นทางที่จะแตะ 1.6 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.8 พันล้านดอลลาร์ ลดลงร้อยละ 10 ถึง 20 จาก 2 พันล้านดอลลาร์ที่ทำได้ในไตรมาสที่สามของปีก่อน โดยรายได้จากการขายและการซื้อขายทรงตัว เพ็ทโน่ยังเตือนว่าเศรษฐกิจในระยะปลายวัฏจักรให้ความรู้สึกดีเกินไป แม้เขากล่าวว่าแรงผลักดันเชิงโครงสร้างขนาดใหญ่อาจทำให้วัฏจักรครั้งนี้แตกต่างออกไปเล็กน้อย
NCB.XETRA▲
เมอร์ริลของแบงก์ออฟอเมริกาเปิดตัวบริการเปลี่ยนผ่านภาษีและการลงทุนเงินสด
เมอร์ริล หน่วยงานในเครือแบงก์ออฟอเมริกา เปิดตัวบริการลูกค้าใหม่สองรายการที่มุ่งเน้นการเปลี่ยนผ่านพอร์ตการลงทุนและการลงทุนเงินสดอย่างเป็นระบบ บริการเปลี่ยนผ่านอย่างมีประสิทธิภาพทางภาษีออกแบบมาเพื่อช่วยลูกค้าย้ายพอร์ตการลงทุนที่มีอยู่เข้าสู่กลยุทธ์ของเมอร์ริลพร้อมบริหารผลกระทบทางภาษี ขณะที่บริการลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุนรายงวดใหม่มีเป้าหมายที่จะลงทุนตามกำหนดการโดยอัตโนมัติจากเงินสดที่ไม่ได้ใช้งานเข้าสู่พอร์ตของลูกค้า แบงก์ออฟอเมริกา กลุ่มธนาคารมูลค่า 4.384 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ใช้เมอร์ริลเป็นหน่วยงานด้านความมั่งคั่งเพื่อเชื่อมนักลงทุนรายบุคคลและสถาบันเข้ากับพอร์ตการลงทุนแบบบริหารจัดการและบริการให้คำปรึกษา สำหรับนักลงทุนของแบงก์ออเมริกา บริการเหล่านี้เชื่อมโยงกับจุดเน้นด้านการมีส่วนร่วมทางดิจิทัลและประสิทธิภาพที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ โดยมุ่งเพิ่มการรักษาลูกค้าและรายได้ค่าธรรมเนียมต่อครัวเรือน จุดตรวจสอบถัดไปคือการที่ผู้บริหารหารือเกี่ยวกับการยอมรับและกระแสเงินไหลเข้าสู่โครงการให้คำปรึกษาของเมอร์ริลในการรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่กำลังจะมาถึง รวมถึงข้อมูลสินทรัพย์ที่เปลี่ยนผ่านด้วยบริการเปลี่ยนผ่านอย่างมีประสิทธิภาพทางภาษี หรือปริมาณธุรกรรมที่ดำเนินการผ่านบริการลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุนรายงวด
NCB.XETRA
แบงก์ออฟอเมริกายังคงให้เรตติ้งซื้อหุ้น Casey's แต่ลดราคาเป้าหมายเหลือ 875 ดอลลาร์
แบงก์ออฟอเมริกายังคงให้เรตติ้งซื้อหุ้น Casey's General Stores ขณะปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 875 ดอลลาร์ จากเดิม 975 ดอลลาร์ โดยมองว่าการเทขายหลังประกาศผลประกอบการราว 14% ได้สร้างโอกาสในการลงทุน นักวิเคราะห์ Lisa K. Lewandowski กล่าวว่า ราคาเป้าหมายที่ลดลงสะท้อนความไม่แน่นอนในระยะสั้นจากการปรับปรุงสาขา ผู้บริโภคสหรัฐฯ ที่ระมัดระวัง และการประเมินมูลค่าใหม่ของหุ้นกลุ่มร้านสะดวกซื้อในช่วงที่ผ่านมา แม้ว่าราคาเป้าหมายใหม่ยังบ่งชี้ถึงโอกาสขาขึ้นราว 39% จากราคาหุ้น 629.03 ดอลลาร์ที่ระบุในรายงานวันที่ 9 กันยายน Casey's รายงานกำไรต่อหุ้นปรับลดสำหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณที่ 7.37 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27.7% จากปีก่อนหน้า โดยกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 27.1% เป็น 273.7 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA เพิ่มขึ้น 17.1% เป็น 485.1 ล้านดอลลาร์ ยอดขายสาขาเดิมภายในร้านเพิ่มขึ้น 3.2% ด้วยอัตรากำไรภายในร้าน 42.2% ขณะที่กำไรขั้นต้นจากน้ำมันเชื้อเพลิงเพิ่มขึ้น 19.6% เป็น 446.9 ล้านดอลลาร์ ด้วยอัตรากำไรน้ำมัน 47.8 เซนต์ต่อแกลลอน บริษัทยังคงแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 ไว้ไม่เปลี่ยนแปลง โดยยังคาดการณ์การเติบโตของยอดขายสาขาเดิมภายในร้านที่ 2% ถึง 5% อัตรากำไรภายในร้านสูงกว่า 42% การเติบโตของ EBITDA ที่ 8% ถึง 10% และการเปิดสาขาใหม่อย่างน้อย 120 แห่งผ่านการเข้าซื้อกิจการและการก่อสร้างใหม่ แบงก์ออฟอเมริกาประเมินว่าการแปลงสาขา CEFCO ที่เข้าซื้อกิจการ ซึ่งต้องปิดปรับปรุงครัวและส่วนอื่นๆ ประมาณสี่ถึงหกสัปดาห์ ทำให้ยอดขายสาขาเดิมภายในร้านในไตรมาสแรกลดลงราว 25 เบซิสพอยต์ และยอดขายน้ำมันลดลงราว 50 เบซิสพอยต์ โดยคาดว่าแรงกดดันนี้จะต่อเนื่องไปจนถึงไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ แม้ว่าสาขาที่ปรับปรุงใหม่มักมียอดขายเพิ่มขึ้นราว 30% หลังเปิดให้บริการอีกครั้ง แบงก์ออฟอเมริกายังปรับเพิ่มประมาณการกำไร โดยคาดกำไรต่อหุ้นที่ 21.77 ดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027, 24.06 ดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2028 และ 26.64 ดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2029 โดยราคาเป้าหมาย 875 ดอลลาร์อ้างอิงจากมูลค่ากิจการต่อ EBITDA ที่คาดการณ์ในปีงบประมาณ 2028 ที่ 18.9 เท่า
NCB.XETRA▲
เมอร์ริลเปิดตัวบริการโอนย้ายสินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพทางภาษีและบริการลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน
เมอร์ริลประกาศเปิดตัวบริการใหม่สองรายการ ได้แก่ บริการโอนย้ายสินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพทางภาษี และบริการลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน ซึ่งผสานระบบอัตโนมัติเข้ากับการดูแลพอร์ตการลงทุนโดยผู้เชี่ยวชาญ เพื่อช่วยให้ลูกค้าจัดการการโอนย้ายสินทรัพย์และการนำเงินลงทุนเข้าตลาดได้ง่ายขึ้น บริการทั้งสองรายการเปิดให้ใช้ผ่านโครงการให้คำปรึกษาการลงทุนของเมอร์ริล ลินช์ และดำเนินการโดยเมอร์ริล ลินช์ แมนเนจด์ แอคเคานต์ แอดไวเซอร์ส ซึ่งเป็นทีมงานส่วนกลางของเมอร์ริลที่ช่วยดำเนินการและบริหารโซลูชันพอร์ตการลงทุนในนามของลูกค้าและที่ปรึกษา บริการโอนย้ายสินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพทางภาษีออกแบบมาสำหรับลูกค้าที่ถือหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นและต้องการเปลี่ยนไปใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบบริหารจัดการหรือแบบบริหารจัดการเฉพาะบุคคล โดยมอบแนวทางที่มีโครงสร้างชัดเจนและมีประสิทธิภาพทางภาษีในการโอนย้ายสินทรัพย์เมื่อเวลาผ่านไป พร้อมทั้งบริหารการรับรู้กำไรจากเงินลงทุน ส่วนบริการลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุนออกแบบมาสำหรับลูกค้าที่ถือเงินสดและต้องการทยอยลงทุนในกลยุทธ์การลงทุนแบบบริหารจัดการหรือแบบบริหารจัดการเฉพาะบุคคลตามกำหนดเวลาที่ลูกค้าเลือกไว้ล่วงหน้า ช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนของตลาด บริการทั้งสองรายการเป็นทางเลือกเสริมและเปิดให้ลูกค้าใช้โดยไม่คิดค่าธรรมเนียมโครงการให้คำปรึกษาการลงทุนเพิ่มเติม เจย์ ลิงก์ หัวหน้าฝ่ายโครงการและแพลตฟอร์มด้านหน้าที่ fiduciary ของเมอร์ริล กล่าวว่าบริการเหล่านี้ช่วยให้ลูกค้ามุ่งเน้นเป้าหมายทางการเงินระยะยาวได้อย่างต่อเนื่อง ขณะที่จอห์น คาเปลลี หัวหน้าฝ่ายเมอร์ริล ลินช์ แมนเนจด์ แอคเคานต์ แอดไวเซอร์ส กล่าวว่าขีดความสามารถใหม่นี้สะท้อนความมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่องของบริษัทในการทำให้ที่ปรึกษาสามารถนำกลยุทธ์การลงทุนเฉพาะบุคคลไปใช้ได้ง่ายขึ้นในวงกว้าง
NCB.XETRA▼
ยอดขายสาขาเดิมของลูลูเลมอนในอเมริกาเหนือลดลง 12% ขณะที่ BMO ปรับลดอันดับเป็น Underperform
ยอดขายสาขาเดิมของลูลูเลมอนในอเมริกาเหนือลดลง 12% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่สองของปี 2026 ขณะที่รายได้สุทธิในภูมิภาคลดลง 8% ส่งผลให้ BMO Capital Markets กำหนดอันดับ Underperform แก่หุ้นดังกล่าวพร้อมราคาเป้าหมายที่ 70 ดอลลาร์ ในการประชุมผลประกอบการเมื่อวันที่ 9 กันยายน เมแกน แฟรงก์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงความต้องการของลูกค้าจากเสื้อผ้ากีฬารัดรูปไปสู่ทรงหลวมส่งผลให้ยอดขายเลกกิงส์ลดลง 20% ซ้ำเติมด้วยกระแสวิพากษ์วิจารณ์เชิงลบในสื่อและโซเชียลมีเดียที่กระทบจำนวนผู้เข้าใช้บริการ และการตอบรับผลิตภัณฑ์ใหม่ที่อ่อนกว่าที่วางแผนไว้ นักวิเคราะห์ของ BMO เคลลี แครโก เขียนว่าความไม่เกี่ยวข้องของลูลูเลมอนในสายตาผู้บริโภคปรากฏชัดในตัวเลข และกล่าวว่าบริษัทกำลังสูญเสียส่วนแบ่งตลาดทั่วอเมริกาและจีนให้กับคู่แข่งรายเล็กอย่าง Alo Yoga และ Vuori โดยส่วนแบ่งตลาดของลูลูเลมอนลดลง 10 จุดเปอร์เซ็นต์เหลือ 43.9% ในเดือนสิงหาคม ขณะที่ Alo Yoga และ Vuori เพิ่มขึ้น 5.9 จุดเปอร์เซ็นต์ และ 2.2 จุดเปอร์เซ็นต์ตามลำดับ ตามรายงานของรอยเตอร์ที่อ้างข้อมูลจาก M Science การปรับลดอันดับของ BMO เกิดขึ้นหลังจากที่ BofA Global Research ปรับลดราคาเป้าหมายของลูลูเลมอนเมื่อวันที่ 4 กันยายน จาก 140 ดอลลาร์เหลือ 122 ดอลลาร์ โดยนักวิเคราะห์ ลอร์เรน ฮัตชินสัน คงอันดับ Neutral พร้อมทั้งปรับลดคาดการณ์กำไรต่อหุ้นลง 13% สำหรับปีงบประมาณ 2026 และ 31% สำหรับปีงบประมาณ 2027 ลูลูเลมอนเดิมพันแผนฟื้นฟูกิจการด้วยสไตล์ทรงหลวมอย่าง Groove Wide-Leg และ Align Foldover Jogger เสื้อผ้าชั้นนอกสำหรับอากาศหนาวรุ่นใหม่ การลดจำนวนรายการสินค้า และการเพิ่มการตลาด พร้อมวางแผนเพิ่มส่วนลดประมาณ 60 เบซิสพอยต์ในไตรมาสที่สาม บริษัทคาดว่ารายได้ในสหรัฐฯ จะลดลงในระดับเลขสองหลักล่างตลอดทั้งปี 2026 และไฮดี โอนีล ประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนใหม่ซึ่งเข้ารับตำแหน่งเมื่อวันที่ 8 กันยายน จะทบทวนกลยุทธ์ดังกล่าว
Artificial Intelligence
ทราฟฟิกเสิร์ชของกูเกิลเพิ่มขึ้น 3% ขณะที่การค้นหาแบบไม่คลิกเริ่มคุกคามการสร้างรายได้
ทราฟฟิกการค้นหาทั่วโลกของกูเกิลทรงตัวในเดือนสิงหาคม แม้คู่แข่งด้านเอไอจะเติบโตในอัตราสามหลัก แต่นักวิเคราะห์เตือนว่าจำนวนการเข้าชมที่มั่นคงไม่ได้รับประกันว่ารายได้จะมั่นคงอีกต่อไป ข้อมูลทราฟฟิกจากแบงก์ออฟอเมริการะบุว่าจำนวนการเข้าชมเว็บของกูเกิลเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 2.8 พันล้านครั้ง ขณะที่ทราฟฟิกเว็บของแชตจีพีทีลดลง 5% เหลือ 181 ล้านครั้ง ในกลุ่มผู้ท้าชิงด้านเอไอ เจมินายกระโดด 261% เมตาเอไอเพิ่มขึ้น 175% และคลอดเพิ่มขึ้น 533% กูเกิลมีผู้ใช้มือถือที่ใช้งานรายวันเพิ่มขึ้น 3 ล้านคน เป็น 2.3 พันล้านคน เทียบกับแชตจีพีทีที่เพิ่มขึ้น 21 ล้านคน เป็นทั้งหมด 469 ล้านคน นักวิเคราะห์จากแบงก์ออฟอเมริกา จัสติน โพสต์ กล่าวว่าข้อมูลชี้ว่าการนำเอไอมาใช้ยังคงขยายตลาดการค้นหา ขณะที่การใช้งานเสิร์ชของกูเกิลยังคงทรงตัว และระบุว่านักลงทุนจับตาการเร่งทำโฆษณาของแชตจีพีที ซึ่งมีอัตรารายได้ต่อปีอยู่ที่ 1 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลจากสปาร์กโทโรแสดงว่า ประมาณ 68% ของการค้นหาบนกูเกิลในสหรัฐสิ้นสุดลงโดยไม่มีการคลิกภายในต้นปี 2026 โดยสัดส่วนการค้นหาที่นำไปสู่การคลิกใด ๆ ลดลงเกือบ 10 จุดเปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่ปี 2024 และเอไอโอเวอร์วิวปรากฏบนประมาณ 20% ของการค้นหา พร้อมกับลดอัตราการคลิกผ่านไปยังผลลัพธ์ออร์แกนิกอันดับต้น ๆ ลงมากถึง 58% การส่งต่อผู้ใช้จากกูเกิลไปยังสำนักพิมพ์ลดลงโดยมัธยฐาน 10% เมื่อเทียบปีต่อปี ตามข้อมูลของดิจิทัลคอนเทนต์เน็กซ์ ซึ่งทำให้เกิดคำถามว่าเซสชันการค้นหาแบบไม่คลิกที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ จะสร้างรายได้ได้อย่างมีประสิทธิผลเท่ากับการค้นหาแบบดั้งเดิมหรือไม่
NCB.XETRA▲
บล.ฟิลลิป คาด Fed ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ 3.75-4.00% ในการประชุมสัปดาห์นี้
บล.ฟิลลิป ระบุว่าฝ่ายวิจัยคาดการประชุม Fed สัปดาห์นี้จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% โดยมองว่า Fed มีแนวโน้มขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 bps สู่ระดับ 3.75 – 4.00% ในการประชุม FOMC วันที่ 15–16 ก.ย. 2026 สอดคล้องกับ FedWatch Tool ที่ให้น้ำหนักราว 90% ต่อการปรับขึ้นในการประชุมเดือน ก.ย. 2026 เนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อ Core CPI เดือน ส.ค. เร่งตัวขึ้น 0.3% m-m สูงกว่าตลาดคาดที่ 0.2% ขณะที่ y-y อยู่ที่ 2.4% เท่ากับที่ตลาดคาด และยังสูงกว่าเป้าหมายของ Fed ที่ 2% ฝ่ายวิจัยมองว่ากรรมการ Fed ส่วนใหญ่จะขึ้นดอกเบี้ยเพื่อไม่ให้นโยบายการเงินล่าช้าซ้ำรอยช่วงปี 2021-2022 และเพื่อสร้างความน่าเชื่อถือว่าธนาคารกลางมีเป้าหมายจัดการเงินเฟ้อชัดเจน ซึ่งจะทำให้ Inflation Expectation ในอนาคตลดลง และส่งผลให้ bond yields ชะลอการเร่งตัว ประธาน Fed มองว่าการจ้างงานปัจจุบันยังแข็งแกร่ง เศรษฐกิจยังรองรับการขึ้นดอกเบี้ยได้ สิ่งที่ต้องติดตามคือจุดยืนและมุมมองอัตราดอกเบี้ยของกรรมการ Fed ผ่าน Dot Plot ว่ามีการเปลี่ยนแปลงอย่างไร หากขึ้นดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้ง ฝ่ายวิจัยมองว่าตลาด priced in ไปบางส่วนแล้ว แต่หากมีแนวโน้มขึ้นมากกว่า 1 ครั้ง ตลาดมีโอกาสเผชิญแรงขายกดดัน เพราะ discount rate จะสูงขึ้นกดดัน Valuation ของราคาหุ้น โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเติบโตสูง ฝ่ายวิจัยแนะนำลงทุนในหุ้นกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น ได้แก่ JPM, BAC และ C และกระจายความเสี่ยงไปกลุ่ม Value play
NCB.XETRA
จีน มันสเตอร์ ชี้เวลารอสั่งจองล่วงหน้า iPhone 18 ที่เพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณความต้องการ
จีน มันสเตอร์ แห่ง Deepwater Asset Management กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า เวลารอสำหรับการสั่งจองล่วงหน้า iPhone 18 ของแอปเปิลเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่สุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เขาเรียกว่าสัญญาณเชิงบวกเบื้องต้นของความต้องการในตลาดสำคัญทั่วโลก ในโพสต์บน X มันสเตอร์กล่าวว่าเวลารอเฉลี่ยในแปดประเทศแตะ 2.6 สัปดาห์เมื่อเข้าสู่วันที่สามของการสั่งจองล่วงหน้า เพิ่มขึ้นจาก 1.6 สัปดาห์เมื่อวันก่อนหน้า ซึ่งสอดคล้องกับระดับของรุ่น Pro ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว โดยส่วนหนึ่งของการเพิ่มขึ้นสะท้อนการเปลี่ยนช่วงเวลาสั่งจองล่วงหน้าจากวันศุกร์เป็นวันเสาร์ การติดตามของแบงก์ ออฟ อเมริกา แสดงให้เห็นว่าเวลาจัดส่งเฉลี่ยทั่วโลกของ iPhone 18 Pro อยู่ที่ 14 วัน ลดลงจาก 18 วันของ iPhone 17 Pro ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ขณะที่รุ่น Pro Max ลดลงเหลือ 18 วันจาก 25 วัน และจีนเป็นตลาดที่เร็วที่สุดด้วยเวลารอ 11 ถึง 15 วันสำหรับสองรุ่นนี้ แม้แบงก์ ออฟ อเมริกา เตือนว่าตัวเลขนี้เป็นเพียงทิศทางมากกว่าการเปรียบเทียบโดยตรงในปีนี้ มันส์เตอร์และแดน ไอฟส์ นักวิเคราะห์เทคโนโลยี ต่างกล่าวว่าการขึ้นราคาของแอปเปิลทำให้ลูกค้าลดลงน้อยมาก ซึ่งเปิดทางให้บริษัทขึ้นราคาต่อได้โดยไม่กระทบความต้องการอย่างมีนัยสำคัญ Duo สมาร์ตโฟนพับได้รุ่นใหม่ของแอปเปิลเปิดตัวที่ราคา 1,999 ดอลลาร์ ต่ำกว่าที่วอลล์สตรีทคาดไว้ที่ 2,099 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาของรุ่น 18 Pro และ Pro Max เพิ่มขึ้นรุ่นละ 100 ดอลลาร์ในการเปิดตัวปีนี้ ซึ่งเป็นงานเปิดตัวผลิตภัณฑ์สำคัญครั้งแรกภายใต้จอห์น เทอร์นัส ซีอีโอคนใหม่ และแอปเปิลเลื่อนรุ่นพื้นฐาน iPhone 18 และรุ่น Air ออกไปเป็นปีหน้า พร้อมทั้งเลื่อนการเปิดตัว Duo พับได้ออกไปเป็นช่วงหลังของปี 2026
แบงก์ออฟอเมริการ่วง 5% ซีอีโอเตือนค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจลดลง 10-20%
ไบรอัน มอยนิฮาน ซีอีโอของแบงก์ออฟอเมริกา กล่าวว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจของธนาคารมีแนวโน้มอยู่ที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม ลดลงราว 10% ถึง 20% จาก 2 พันล้านดอลลาร์ที่ทำได้ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ส่งผลให้หุ้นร่วงลงราว 5% ในการปิดตลาดวันจันทร์ ตลาดวาณิชธนกิจโดยรวมมีแนวโน้มลดลงราว 10% ตามข้อมูลของดีลโลจิก และมอยนิฮานกล่าวในงานประชุมด้านบริการการเงินของบาร์เคลย์สว่าธนาคารไม่ได้อยู่ในตำแหน่งที่ดีนักในบางธุรกิจที่มีกิจกรรมมากกว่า แม้ว่าท่อดีลยังคงแข็งแกร่ง ธุรกิจการขายและการซื้อขายของแบงก์ออฟอเมริกามีแนวโน้มทรงตัวจากปีก่อน โดยกิจกรรมการเงินและไพรม์โบรกเกอเรจที่เคยหนุนผลประกอบการก่อนหน้านี้ชะลอตัวลงในช่วงฤดูร้อนเมื่อนักลงทุนลดความเสี่ยง ซึ่งมอยนิฮานยอมรับว่าการชะลอตัวนี้จะทำให้ธนาคารที่ตั้งอยู่ในเมืองชาร์ลอตต์ รัฐนอร์ทแคโรไลนา แสดงรายได้ที่เติบโตเร็วกว่าค่าใช้จ่ายได้ยากขึ้นในงวดนี้ หุ้นของธนาคารวอลล์สตรีทอื่นๆ ก็ร่วงลงในวันจันทร์เช่นกัน โดยโกลด์แมนแซคส์และมอร์แกนสแตนลีย์ลดลง 4% และ 3% ขณะที่เจพีมอร์แกนเชส ซิตี้กรุ๊ป และเวลส์ฟาร์โก้ลดลงระหว่าง 1% ถึง 2% ในงานประชุมเดียวกัน กอนซาโล ลูเชตติ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของซิตี้กรุ๊ปกล่าวว่ารายได้จากตลาดมีแนวโน้มเติบโตในระดับเลขหลักเดียวกลางๆ จากปีก่อน หนุนโดยหุ้น การเงิน และอัตราแลกเปลี่ยน และรายได้วาณิชธนกิจควรเพิ่มขึ้นในระดับเลขหลักเดียวต่ำ โดยมีโอกาส upside ขึ้นอยู่กับดีลที่ปิดได้ก่อนสิ้นไตรมาส มอยนิฮานมองธุรกิจบนเมนสตรีทของธนาคารในแง่บวกมากกว่า โดยกล่าวว่าเงินกู้และเงินฝากกำลังเติบโต และรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเป็นไปตามคาด และเขารู้สึกดีมากต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยพื้นฐาน แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ก็ตาม
Artificial Intelligence▲
แบงก์ออฟอเมริกายังคงให้เรตติ้งซื้อและเป้าราคา 365 ดอลลาร์สำหรับหุ้น Marvell
แบงก์ออฟอเมริกายังคงให้เรตติ้งซื้อและเป้าราคา 365 ดอลลาร์สำหรับหุ้น Marvell Technology ซึ่งหมายถึงอัพไซด์เกือบ 55% จากราคาปิดของ Marvell เมื่อวันที่ 11 กันยายนที่ราว 236.10 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์นำโดย Vivek Arya หลังจากรับประทานอาหารกลางวันกับผู้บริหารอย่าง Matt Murphy ซีอีโอ และ Dan Durn ซีเอฟโอ มีความเชื่อมั่นจากธุรกิจชิปสนับสนุนของ Marvell ซึ่งส่งมอบให้กับบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์รายใหญ่สี่รายของสหรัฐฯ อยู่แล้ว โดยโปรเซสเซอร์แบบกำหนดเองแต่ละตัวต้องใช้ชิปสนับสนุนหนึ่งหรือสองตัวในราคา 500 ถึง 1,500 ดอลลาร์ แบงก์ออฟอเมริกาประเมินว่าตลาดชิปสนับสนุนนี้เพียงอย่างเดียวอาจมีมูลค่าเกิน 6 หมื่นล้านถึง 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 และด้วยส่วนแบ่งที่คาดการณ์ไว้ 40% ถึง 50% โอกาสในการขายต่อปีของ Marvell อาจเพิ่มขึ้นถึง 3 หมื่นล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับแนวโน้มของฝ่ายบริหารที่ 3 พันล้านถึง 4 พันล้านดอลลาร์ขึ้นไปสำหรับปี 2028 เมื่อบวกกับยอดขายโปรเซสเซอร์แบบกำหนดเองที่มีศักยภาพอีก 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 โอกาสรวมที่จำลองขึ้นจะอยู่ที่ 4 หมื่นล้านถึง 4.5 หมื่นล้านดอลลาร์ แม้ว่าสิ่งเหล่านี้เป็นโอกาสที่จำลองขึ้น ไม่ใช่คำสั่งซื้อที่ยืนยันแล้ว Arya มองว่ากำลังความสามารถในการทำกำไรในปีปฏิทิน 2028 อยู่ที่ประมาณ 14 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับฐานที่ 11 ดอลลาร์ โดยทุกยอดขายที่เพิ่มขึ้น 1 พันล้านดอลลาร์จะเพิ่มกำไร 30 ถึง 35 เซนต์ และเป้าราคาของเขาใช้ตัวคูณ 33 เท่าของกำไรฐานที่ไม่รวมค่าตอบแทนเป็นหุ้น ซึ่งนำหน้าการประชุมนักวิเคราะห์ในวันที่ 6 ตุลาคม
Artificial Intelligenceimpact 5
เอ็นวิเดียจับมืออพอลโล แบล็กครอก เคเคอาร์ ระดมทุน 5 แสนล้านดอลลาร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐานเอไอ
เอ็นวิเดียกำลังจับมือกับอพอลโล โกลบอล แมนเนจเมนต์ แบล็กครอก แบล็กสโตน บรุกฟิลด์ โกลด์แมน แซกส์ และเคเคอาร์ เพื่อระดมทุนจากบุคคลที่สามมากกว่า 5 แสนล้านดอลลาร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐานเอไอ ขณะที่แบงก์ ออฟ อเมริกา เตือนว่าภาคส่วนนี้อาจต้องใช้เงินทุนจากภายนอกราว 1.2 ล้านล้านดอลลาร์เพื่อรองรับรายจ่ายลงทุนด้านเอไอที่คาดว่าจะเกิน 5 ล้านล้านดอลลาร์ระหว่างปี 2026 ถึง 2030 แบงก์ ออฟ อเมริกา ระบุว่าซัพพลายเออร์ชิปรายใหญ่กำลังรับบทบาทที่ไม่คาดคิดในฐานะตัวกลางด้านสินเชื่อ ช่วยขจัดความเสี่ยงทางการเงินที่ทำให้ศูนย์ข้อมูลเอไอขนาดใหญ่เป็นเรื่องยากหรือมีต้นทุนสูงในการจัดหาเงินทุน ผ่านข้อผูกพันรายได้ขั้นต่ำ สัญญาแบบเทก-ออร์-เพย์ และการค้ำประกันมูลค่าคงเหลือ แพลตฟอร์มเอไอ เอกซ์พีวี ของบรอดคอมได้ระดมทุนผ่านหุ้นกู้ด้อยสิทธิและมูลค่าคงเหลือของชิป ครอบคลุมวงเงิน 3.1 หมื่นล้านดอลลาร์จากแพ็กเกจสินเชื่อเริ่มต้น 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์ที่จัดร่วมกับอพอลโลและแบล็กสโตน คิดเป็นเกือบ 87% ของแพ็กเกจหนี้ทั้งหมด โดยส่วนที่ค้ำประกันมีราคาที่ 5.75% เทียบกับ 8.5% สำหรับสินเชื่อลำดับที่สองที่ไม่มีหลักประกัน ในเดือนสิงหาคม เอ็นวิเดียระบุว่าจะให้ความช่วยเหลือทางการเงินสำหรับที่ดิน ไฟฟ้า และการก่อสร้างที่วิทยาเขตเทคโนโลยี พอร์ตส์-ไพก์ ของเอสบี เอ็นเนอร์จี ในรัฐโอไฮโอ โดยคาดว่ากำลังการผลิตโรงงานเอไอระยะแรก 4.25 กิกะวัตต์จะถูกใช้โดยโอเพนเอไอ และเอ็นวิเดียยังระบุว่ากำลังลงทุน 1.5 พันล้านดอลลาร์ในเอสบี เอ็นเนอร์จี เมื่อวันที่ 2 กันยายน บรอดคอมรายงานยอดขายเซมิคอนดักเตอร์เอไอ 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สามของปีบัญชี เพิ่มขึ้น 221% จากปีก่อนหน้า และฮ็อก ตัน ซีอีโอ กล่าวว่าบริษัทคาดว่ารายได้เซมิคอนดักเตอร์เอไอจะอยู่ที่ประมาณ 2.17 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ของปีบัญชี เพิ่มขึ้น 236% เมื่อเทียบปีต่อปี
Artificial Intelligence
▲ โกลด์แมน แบงก์ออฟอเมริกา เจพีมอร์แกน ร่วมวงชิงบริหารความมั่งคั่งพนักงานแอนโธรปิกก่อนไอพีโอ
โกลด์แมน แซคส์, แบงก์ออฟอเมริกา, แบงก์ออฟนิวยอร์ก เมลลอน, เจพีมอร์แกน เชส และเวลส์ ฟาร์โก กำลังเจรจากับแอนโธรปิกเกี่ยวกับการบริหารความมั่งคั่งที่คาดว่าพนักงานของบริษัทจะได้รับหลังการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรกของบริษัทเอไอแห่งนี้ แหล่งข่าวที่ใกล้ชิดเรื่องนี้เปิดเผยกับบลูมเบิร์กนิวส์ ธนาคารเหล่านี้กำลังแข่งขันกันเพื่อส่งรายชื่อที่ปรึกษาทางการเงินให้แก่พนักงานของแอนโธรปิก และแอนโธรปิกได้ขอรายละเอียดเกี่ยวกับค่าธรรมเนียม บริการ และแง่มุมอื่น ๆ ของการบริหารความมั่งคั่ง ตามคำบอกเล่าของแหล่งข่าวบางราย ซึ่งขอไม่เปิดเผยชื่อเนื่องจากเป็นการสื่อสารส่วนตัว บลูมเบิร์กรายงานเมื่อวันศุกร์ว่าการเสนอขายหุ้นไอพีโอของบริษัทคาดว่าจะสร้างความมั่งคั่งมหาศาลให้แก่พนักงาน
NCB.XETRA▲
เมอร์ริล ลินช์ ดึงทีมจากยูบีเอสพร้อมสินทรัพย์ 1.2 พันล้านดอลลาร์ในนิวเม็กซิโก
ทีมบริหารความมั่งคั่งของเมอร์ริล ลินช์ภายใต้แบงก์ ออฟ อเมริกา ได้ดึงตัวที่ปรึกษาการเงิน จอห์น วาสเกซ และ มานูเอล โมเนสตาริโอ ในเมืองซานตาเฟ รัฐนิวเม็กซิโก พร้อมสินทรัพย์ลูกค้ามูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ ทั้งสองคนพร้อมทีมสนับสนุนอีกสี่คนได้ลาออกจากยูบีเอส โดยวาสเกซทำงานที่นั่นตั้งแต่ปี 1999 และโมเนสตาริโอตั้งแต่ปี 2008 ตามข้อมูลจาก BrokerCheck ทีมนี้สร้างรายได้ประมาณ 4.7 ล้านดอลลาร์ และจะประจำอยู่ที่ Desert Mountain Market ของเมอร์ริล ภายใต้การดูแลของเอเลน ดาร์เนลล์ ผู้บริหารตลาด การย้ายครั้งนี้เพิ่มเข้าไปในกลุ่มที่ปรึกษาที่ดูแลสินทรัพย์รวมกัน 1.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเมอร์ริลระบุเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่าได้ย้ายมาจากมอร์แกน สแตนลีย์ ทรูอิสต์ และเวลส์ ฟาร์โก มีรายงานว่าเมอร์ริลมีการสูญเสียที่ปรึกษาแบบสุทธิมากที่สุดในบรรดาบริษัทต่างๆ ในปีนี้จนถึงวันที่ 13 สิงหาคม อยู่ที่ 552 คน ตามข้อมูลของวูล์ฟ รีเสิร์ช ขณะที่ยูบีเอสอยู่อันดับที่หกด้วยการสูญเสียที่ปรึกษาแบบสุทธิ 190 คน หลังจากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างค่าตอบแทนในปี 2025
NCB.XETRAimpact 4
BofA เตือนหุ้นสหรัฐเสี่ยงผันผวน เงินไหลออก 1.42 หมื่นล้านดอลลาร์ใน 3 สัปดาห์
นักกลยุทธ์ของ Bank of America หรือ BofA เตือนว่าตลาดหุ้นอาจเผชิญความผันผวนเพิ่มขึ้น หลังเงินทุนไหลออกจากหุ้นสหรัฐ ขณะที่ตลาดและผู้กำหนดนโยบายยังไม่ได้แสดงความกังวลมากนักต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้น โดยอ้างข้อมูลจาก EPFR Global ว่ากองทุนหุ้นสหรัฐมีเงินไหลออกสุทธิรวม 1.42 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วง 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการไหลออกมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม ขณะที่กระแสเงินไหลเข้ากองทุนหุ้นทั่วโลกชะลอตัวเหลือเฉลี่ยเพียง 7 พันล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์ในช่วงเดียวกัน ลดลงอย่างมากจากเฉลี่ย 5.2 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์ในเดือนกรกฎาคม จาเร็ด วูดาร์ด และไมเคิล ฮาร์ตเน็ตต์ พร้อมทีมนักกลยุทธ์ของ BofA ระบุว่า โดยปกติตลาดจะหยุดตื่นตระหนกเมื่อผู้กำหนดนโยบายเริ่มแสดงความกังวล แต่สถานการณ์ปัจจุบันแทบไม่มีสัญญาณตื่นตระหนกจากฝ่ายใด แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีพุ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2550 และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว พร้อมเตือนว่าความนิ่งนอนใจของตลาดและท่าทีที่มั่นใจของผู้กำหนดนโยบายอาจกลายเป็นปัจจัยที่นำไปสู่ความผันผวน ทีม BofA ยังเตือนถึงความเสี่ยงจากกระแสลงทุน AI โดยระบุว่าแม้มีการใช้จ่ายด้าน AI ไปแล้วราว 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา แต่ยังมีหลักฐานไม่มากนักว่าการลงทุนดังกล่าวช่วยเพิ่มผลิตภาพของเศรษฐกิจโดยรวมอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ผลิตภาพปัจจัยการผลิตรวมกำลังลดลงต่ำกว่าแนวโน้ม ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่มีความสัมพันธ์อย่างมากกับความเชื่อมั่นผู้บริโภคตลอดช่วง 50 ปีที่ผ่านมา และทีมนักกลยุทธ์ของ BofA ระบุว่าบางครั้ง Main Street อาจมองเห็นสิ่งที่ Wall Street ยังไม่เห็น สะท้อนความกังวลว่าภาวะตลาดที่ยังคงสงบนิ่งอาจไม่สอดคล้องกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและการเงินที่กำลังเพิ่มขึ้น
Biotech & Genomic Medicine
ยาเพลาคาร์เซนของโนวาร์ติสล้มเหลวในการศึกษาระยะที่ 3 Lp(a)HORIZON ขณะที่แบงก์ออฟอเมริกายังคงแนะนำซื้อ เป้าราคา 185 ดอลลาร์
ยาเพลาคาร์เซนซึ่งเป็นยาทดลองของโนวาร์ติสล้มเหลวในการศึกษาระยะที่ 3 Lp(a)HORIZON โดยสามารถลดไลโปโปรตีน(a)ได้ แต่ไม่สามารถลดเหตุการณ์ทางหัวใจและหลอดเลือดอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ แบงก์ออฟอเมริกาประเมินว่าความล้มเหลวครั้งนี้สร้างความเสี่ยงขาลงเพียงหลักเปอร์เซ็นต์เดียวต่อการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิของโนวาร์ติส และยังคงคำแนะนำซื้อพร้อมเป้าราคา 185 ดอลลาร์ โดยความสนใจกำลังเปลี่ยนไปยังผลการศึกษาระยะที่ 3 อีกสี่รายการที่คาดว่าจะเปิดเผยในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 โนวาร์ติสรายงานว่ามีโครงการระยะที่ 3 จำนวน 39 โครงการ และอีกสามโครงการอยู่ในขั้นตอนการขึ้นทะเบียนในการนำเสนอผลประกอบการไตรมาสที่สอง ขณะที่ยอดขายไตรมาสที่สองของปี 2026 อยู่ที่ 1.441 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3% ตามที่รายงาน และ 1% ในสกุลเงินคงที่ โดยผู้บริหารยืนยันเป้าการเติบโตของยอดขายในสกุลเงินคงที่ระดับหลักเปอร์เซ็นต์เดียวสำหรับปีนี้ นักวิเคราะห์อีริก โจเซฟ จากซิตี้ คาดว่าบริษัทไอโอนิส ฟาร์มาซูติคอล ซึ่งเป็นผู้ค้นพบยาเพลาคาร์เซนและให้สิทธิ์แก่โนวาร์ติสในปี 2019 จะเผชิญความเสี่ยงขาลงในทันทีน้อยกว่า 5% โดยระบุว่าผลลัพธ์นี้ไม่ควรส่งผลกระทบต่อคำแนะนำทางการเงินปี 2026 ของไอโอนิส และยังคงคำแนะนำซื้อพร้อมเป้าราคา 100 ดอลลาร์ กำไรสุทธิครึ่งปีแรกของโนวาร์ติสลดลง 16% ตามที่รายงาน ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานหลักลดลง 6%
NCB.XETRA
คาด CPI สหรัฐเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน ส่วนราคาพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2%
สำหรับดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคมของสหรัฐที่กระทรวงแรงงานจะประกาศในวันที่ 11 ค่ามัธยฐานของคาดการณ์ตลาดอยู่ที่เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งคาดว่าจะเร่งขึ้นจากที่เพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีราคาพื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงานที่มีความผันผวนสูงคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน หรือเกือบทรงตัวจากเดือนก่อนหน้า แบงก์ออฟอเมริกาคาดการณ์ว่าดัชนีรวมจะเพิ่มขึ้น 0.37% และดัชนีราคาพื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.22% พร้อมแสดงมุมมองว่าราคาน้ำมันเบนซินที่พุ่งสูงจะผลักดันราคาพลังงานให้ปรับขึ้น เวลส์ฟาร์โกคาดการณ์ว่าดัชนีรวมจะเพิ่มขึ้น 0.4% และดัชนีราคาพื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.2% โดยชี้ให้เห็นถึงราคาน้ำมันเบนซินที่ปรับขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมาปะทุอีกครั้ง รวมถึงการฟื้นตัวของราคาอาหาร คาดการณ์ดังกล่าวรวบรวมจากบริษัท 70 แห่งโดยสำนักข่าวรอยเตอร์ ณ วันที่ 10 โดยคาดว่าดัชนีรวมจะเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน และดัชนีราคาพื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 2.4%
NCB.XETRA
แบงก์ออฟอเมริกาปรับลดราคาเป้าหมายหุ้นแอปเปิลเหลือ 370 ดอลลาร์ จาก 380 ดอลลาร์ หลังเทอร์นัสเปิดตัว
แบงก์ออฟอเมริกาปรับลดราคาเป้าหมายหุ้นแอปเปิลลงเหลือ 370 ดอลลาร์ จากเดิม 380 ดอลลาร์ โดยยังคงคำแนะนำซื้อ หลังจากจอห์น เทอร์นัส ซีอีโอ ได้จัดงานเปิดตัวผลิตภัณฑ์ครั้งแรกของเขา เมื่อเทียบกับราคาหุ้นอ้างอิงที่ 315.34 ดอลลาร์ ราคาเป้าหมายใหม่บ่งชี้ถึงโอกาสปรับขึ้นประมาณร้อยละ 17 ธนาคารระบุว่าราคาไอโฟนรุ่นใหม่ต่ำกว่าที่คาดไว้ ซึ่งอาจช่วยหนุนปริมาณการขายให้สูงขึ้น แต่จะกดดันอัตรากำไรขั้นต้น เนื่องจากต้นทุนหน่วยความจำและชิ้นส่วนปรับตัวสูงขึ้น ธนาคารปรับเพิ่มประมาณการยอดขายไอโฟนเป็น 2 ล้านเครื่องสำหรับปีงบประมาณ 2026 และ 5 ล้านเครื่องสำหรับปีงบประมาณ 2027 แต่การเพิ่มขึ้นของราคาขายเฉลี่ยที่น้อยกว่าคาด ทำให้ธนาคารปรับลดประมาณการกำไรสำหรับปีปฏิทิน 2027 เหลือ 9.98 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากเดิม 10.32 ดอลลาร์ แบงก์ออฟอเมริกายังคงใช้ตัวคูณกำไรที่ 37 เท่าในการประเมินมูลค่า ดังนั้นราคาเป้าหมายที่ลดลงจึงสะท้อนความคาดหวังกำไรที่ลดลง มากกว่าความเชื่อมั่นที่อ่อนแอต่อกลยุทธ์ระยะยาวของแอปเปิล งานเปิดตัวครั้งนี้ยังได้เปิดตัวไอโฟนดูโอ รุ่นพับได้ ไอโฟน 18 โปร รุ่นอัปเกรด รวมถึงแอปเปิลวอตช์และแอร์พอดส์ด้วย
NCB.XETRA
ยูบีเอสคงเรตติ้งเป็นกลางต่อแอปเปิล หลังเปิดตัวไอโฟนพับได้รุ่นดูโอราคา 1,999 ดอลลาร์
ยูบีเอสคงเรตติ้งเป็นกลางและราคาเป้าหมายที่ 296 ดอลลาร์ต่อหุ้นแอปเปิล หลังจากบริษัทเปิดตัวไอโฟนรุ่นพับได้ชื่อดูโอ ราคาเริ่มต้น 1,999 ดอลลาร์ และปรับขึ้นราคารุ่นโปรและโปรแม็กซ์อีก 100 ดอลลาร์ หุ้นแอปเปิลบวกประมาณ 1.5% เมื่อวันพฤหัสบดี แตะ 319.60 ดอลลาร์ สูงกว่าราคาเป้าหมายของยูบีเอส บริษัทระบุว่าราคาที่สูงขึ้นอาจไม่ชดเชยต้นทุนหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้นได้ทั้งหมด และการขึ้นราคามากกว่านี้อาจกดดันอุปสงค์ของลูกค้า ไลน์อัปที่อัปเดตของแอปเปิลครอบคลุมรุ่นโปร โปรแม็กซ์ และดูโอ โดยยูบีเอสคาดว่าจะมีรุ่นพื้นฐาน รุ่นแอร์ และรุ่นอีของไอโฟน 18 ในต้นปีหน้า นักวิเคราะห์รายอื่นเห็นต่าง ธนาคารอเมริกาลดราคาเป้าหมายลงมาที่ 370 ดอลลาร์ แต่คงเรตติ้งซื้อ ขณะที่เมลิอุส รีเสิร์ช และเอเวอร์คอร์ ไอเอสไอ ยังคงเรตติ้งเทียบเท่าซื้อ และเจฟฟรีส์คงเรตติ้งUnderperform พร้อมราคาเป้าหมาย 263.66 ดอลลาร์
NCB.XETRA
แบงก์ออฟอเมริกาเตือนความเสี่ยงแรงขายบังคับ 1.63 แสนล้านดอลลาร์ ขณะกำลังซื้อของระบบใกล้หมด
แบงก์ออเมริกาประเมินว่ากลยุทธ์เชิงระบบ ซึ่งรวมถึงที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์และกองทุนควบคุมความผันผวน เหลือกำลังซื้อคงเหลือเพียงประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์ หากหุ้นปรับขึ้น เทียบกับแรงขายบังคับที่อาจเกิดขึ้นได้ถึง 1.63 แสนล้านดอลลาร์ หากตลาดปรับลง คิดเป็นความไม่สมดุล 18 ต่อ 1 โมเดลของธนาคารตั้งสมมติฐานว่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารของที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์อยู่ที่ประมาณ 3 แสนล้านดอลลาร์ และกลยุทธ์ควบคุมความผันผวนบริหารสินทรัพย์ประมาณ 2 แสนล้านดอลลาร์ โดยตัวเลข 1.63 แสนล้านดอลลาร์ผูกกับภาวะตลาดร่วงแรง ซึ่งกระแสเงินจริงจะขึ้นอยู่กับความเร็วของการย่อตัว สก็อตต์ รับเนอร์ จากซิทาเดล ซิเคียวริตีส์ มองว่าความไม่สมดุลดังกล่าวเกิดจากความเร็วของการฟื้นตัวในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสร้างความเสี่ยงเชิงระบบกลับมาใกล้ระดับเต็มกำลังและกินกำลังซื้อส่วนใหญ่ไป และระบุว่าเดือนนี้เป็นหน้าต่างความเสี่ยงขาลงในเชิงกลยุทธ์ ข้อมูลของดอยช์แบงก์แสดงว่าสัดส่วนการลงทุนในหุ้นของกลยุทธ์ควบคุมความผันผวนอยู่ที่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 100 ตามสถิติย้อนหลัง ขณะที่โกลด์แมนแซคส์ประเมินว่าสถานะซื้อสุทธิในหุ้นของที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 1.465 แสนล้านดอลลาร์ ใกล้ระดับสูงสุดของช่วงสถิติ นักลงทุนถอนเงินสุทธิ 1.112 หมื่นล้านดอลลาร์จากกองทุนหุ้นสหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 2 กันยายน ซึ่งเป็นการไหลออกติดต่อกันสัปดาห์ที่สอง หลังจากที่ไหลออก 2.272 หมื่นล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อนหน้า และรีเบกาห์ แม็กมิลแลน จากนอยเบอร์เกอร์ เบอร์แมน เตือนว่าบริษัทที่ใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์มากที่สุดลดการซื้อหุ้นคืนลง 32% เพื่อระดมทุนสร้างศูนย์ข้อมูล ขณะที่บริษัทการเงินเพิ่มการซื้อหุ้นคืนสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.87 แสนล้านดอลลาร์ ดัชนีบูลแอนด์แบร์ของไมเคิล ฮาร์ทเนตต์ นักกลยุทธ์ของแบงก์ออฟอเมริกา ยังคงอยู่ในเขตสัญญาณขายตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2026 โดยแตะ 9.7 ในต้นเดือนสิงหาคม ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2021 และรับเนอร์เสนอว่าจุดกลับเข้าลงทุนที่น่าสนใจกว่าอาจเกิดขึ้นราวกลางเดือนตุลาคม หากเดือนกันยายนนำมาซึ่งการปรับฐานของสถานะการลงทุนตามที่คาด
NCB.XETRA
แบงก์ออฟอเมริกาชี้การลงทุน AI ยังปลอดภัยแม้พันธบัตรผลตอบแทนสูงขึ้น
แบงก์ออฟอเมริกาแจ้งกับลูกค้าว่า ผลตอบแทนพันธบัตรจะต้องปรับขึ้นสูงกว่าระดับปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญก่อนที่จะเป็นภัยคุกคามต่อการลงทุนในกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ หรือ AI ตามรายงานของมาร์เก็ตวอตช์ นักวิเคราะห์ของธนาคารระบุว่า กำไรของภาค AI ปรับขึ้นเร็วพอที่จะนำหน้าการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น ซึ่งเป็นพลวัตที่ทำให้อัตราส่วนการประเมินมูลค่าถูกกดให้ต่ำลงแทนที่จะสูงขึ้น และช่วยลดความเปราะบางของภาคส่วนนี้ต่อการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ย แบงก์ออฟอเมริกายังชี้ถึงดัชนีชี้วัดความเสี่ยงฟองสบู่ซึ่งเป็นเครื่องมือเฉพาะของธนาคารว่าเป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำให้มีความเชื่อมั่น โดยระบุว่าค่าที่อ่านได้จากมาตรวัดดังกล่าวทำให้ธนาคารสบายใจต่อตลาดหุ้นสหรัฐ และการเทขายในระยะใกล้นี้จะเกิดขึ้นเพียงชั่วคราวเท่านั้น คำยืนยันดังกล่าวมีขึ้นในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่ปรับขึ้นได้กระตุ้นความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าที่ตึงตัวเกินไปในการลงทุนกลุ่ม AI เนื่องจากผลตอบแทนที่สูงขึ้นมักกดดันหุ้นกลุ่มเติบโตโดยทำให้อัตราคิดลดที่ใช้กับกำไรในอนาคตเพิ่มขึ้น
NCB.XETRA▲
ผลการศึกษาของเจดีพาวเวอร์ชี้ประสบการณ์ดิจิทัลของแผนเกษียณสัมพันธ์กับความผูกพันของพนักงาน
ผลการศึกษาใหม่ของเจดีพาวเวอร์พบว่าประสบการณ์ดิจิทัลที่ราบรื่นกับเว็บไซต์และแอปมือถือของแผนเกษียณช่วยเพิ่มความผูกพันของพนักงาน การคงสินทรัพย์ และการรับรู้ต่อนายจ้างโดยตรง การศึกษาประสบการณ์ดิจิทัลของแผนเกษียณสหรัฐฯ ปี 2026 แสดงให้เห็นว่าพนักงานที่มีความพึงพอใจด้านดิจิทัลสูงสุด—ได้คะแนน 801 ขึ้นไป—มีแนวโน้มที่จะมองนายจ้างในแง่ดีมากขึ้น 49% มีแนวโน้มที่จะโอนสินทรัพย์ภายนอกเข้ามามากขึ้น 50% และมีแนวโน้มที่จะเก็บสินทรัพย์ไว้กับผู้ให้บริการปัจจุบันหลังเปลี่ยนงานมากขึ้น 60% แอปมือถือมีประสิทธิภาพเหนือกว่าเว็บไซต์ 53 จุด โดยมีคะแนนความพึงพอใจเฉลี่ย 724 เทียบกับ 671 ซึ่งขับเคลื่อนโดยประสบการณ์ที่รวดเร็วและเป็นส่วนตัวมากขึ้น ความปลอดภัยเป็นคุณสมบัติที่มีประสิทธิภาพสูงสุด ในขณะที่เครื่องมือคาดการณ์ยังตามหลัง ธนาคารออฟอเมริกา รวมถึงเมอร์ริลล์ เป็นผู้นำด้านความพึงพอใจทั้งเว็บไซต์และแอปด้วยคะแนน 775 และ 804 ตามลำดับ ตามด้วยชาร์ลส์ ชวาบ และแวนการ์ด การศึกษาซึ่งอ้างอิงจากผู้เข้าร่วม 6,634 คนเผยแพร่โดยเจดีพาวเวอร์เมื่อวันที่ 9 กันยายน 2026
NCB.XETRA▲
กลยุทธ์การคืนทุนของ Bank of America ได้รับการสนับสนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง
กลยุทธ์การคืนทุนของ Bank of America ได้รับการสนับสนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง เงินทุนสำรองที่เพียงพอ และการจัดการงบดุลอย่างมีวินัย โดยธนาคารมีกำไรสุทธิ 30.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 และ 9.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2026 เพียงไตรมาสเดียว เงินทุนชั้นที่ 1 (CET1) อยู่ที่ 202 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตราส่วน 11.2% ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำตามกฎหมายที่ 10% อย่างมาก และการทดสอบภาวะวิกฤตของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ในปี 2026 กำหนดให้ธนาคารต้องกันเงินทุนสำรองสำหรับภาวะวิกฤต (stress capital buffer) ไว้ที่ 2.5% จนถึงเดือนกันยายน 2027 คณะกรรมการได้อนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 40 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมีผลตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม 2025 โดยมียอดคงเหลือประมาณ 17 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 และธนาคารได้เพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสขึ้น 14.3% เป็น 32 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นปีที่หก ในกลุ่มธนาคารคู่แข่ง JPMorgan วางแผนเพิ่มเงินปันผล 10% เป็น 1.65 ดอลลาร์ต่อหุ้น และมีโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 50 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมีผลตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2026 ขณะที่ Morgan Stanley เพิ่มเงินปันผล 15% เป็น 1.15 ดอลลาร์ต่อหุ้น และอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 20 พันล้านดอลลาร์อีกครั้ง หุ้นของ Bank of America ปรับตัวขึ้น 30.9% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา และประมาณการของ Zacks Consensus คาดการณ์ว่ากำไรจะเติบโต 22.8% ในปี 2026 และ 12.6% ในปี 2027
Digital Finance & Tokenization▲
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของญี่ปุ่นออกหนังสือเตือน 'IZAKA-YA' กรณีดำเนินธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลโดยไม่ได้รับอนุญาต
เมื่อวันที่ 1 กันยายน สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของญี่ปุ่น (Financial Services Agency: FSA) ได้ออกหนังสือเตือนไปยังบริการให้ยืมสินทรัพย์ดิจิทัล 'IZAKA-YA' ซึ่งดำเนินการโดย Izakaya Limited ในฮ่องกง ฐานดำเนินธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลโดยไม่ได้รับอนุญาต และได้ขึ้นชื่อในรายชื่อผู้ประกอบการที่ไม่ได้รับอนุญาต นอกจากนี้ การเก็งกำไรในโทเค็นที่ไม่เป็นทางการซึ่งแอบอ้างเป็นหุ้นของ Farmmi บริษัทสินค้าเกษตรของจีน ยังร้อนแรงจนทำให้หุ้นจริงที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แนสแดคพุ่งขึ้นเกือบ 4 เท่าในชั่วครู่ FSA ได้ยื่นของบประมาณประจำปีงบประมาณ 2569 (ปี 2027) สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.03 หมื่นล้านเยน (403 พันล้านเยน) เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม เพื่อเสริมสร้างการเฝ้าระวังสินทรัพย์ดิจิทัลและส่งเสริมการดำเนินงานบนเชน ยิ่งไปกว่านั้น สถาบันการเงินชั้นนำ 21 แห่งทั่วโลก รวมถึง Bank of America, Goldman Sachs และ MUFG (มิตซูบิชิ ยูเอฟเจ) ได้ประกาศว่าจะจัดตั้งบริษัทใหม่เพื่อสนับสนุนการออกสเตเบิลคอยน์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 (ปี 2026) ขณะที่ Bitfinex Securities แพลตฟอร์มซื้อขายหลักทรัพย์ดิจิทัล ได้นำหลักทรัพย์ดิจิทัล 'Metaplanet Note' ซึ่งอ้างอิงกับหุ้น Metaplanet เข้าจดทะเบียนซื้อขายในตลาดที่ได้รับอนุญาตในต่างประเทศเป็นครั้งแรก
NCB.XETRA▼
ธนาคารอเมริกาเตรียมไถ่ถอนหุ้นกู้อาวุโสมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์
ธนาคารอเมริกา คอร์ปอเรชั่นประกาศว่าจะไถ่ถอนในวันที่ 15 กันยายน 2026 หุ้นกู้อาวุโสอัตราดอกเบี้ยลอยตัวทั้งหมด 500 ล้านดอลลาร์ และหุ้นกู้อาวุโสอัตราดอกเบี้ยคงที่/ลอยตัว 5.933% ทั้งหมด 1.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทั้งสองชุดครบกำหนดในเดือนกันยายน 2027 รวมเป็นมูลค่าการไถ่ถอน 2 พันล้านดอลลาร์ ราคาไถ่ถอนสำหรับแต่ละชุดจะเท่ากับ 100% ของเงินต้นบวกดอกเบี้ยค้างจ่ายและยังไม่ได้ชำระจนถึงวันไถ่ถอน หลังจากนั้นดอกเบี้ยจะหยุดสะสม การชำระเงินจะดำเนินการผ่านบริษัททรัสต์ดีโพซิทอรี โดยมีบริษัททรัสต์แบงก์ออฟนิวยอร์กเมลลอน เอ็น.เอ. ทำหน้าที่เป็นทรัสตีและตัวแทนชำระเงิน
Digital Finance & Tokenization▼
ธนาคารแห่งอเมริการ่วงลง ขณะที่ 21 บริษัทท้าทายเทเธอร์
ธนาคารแห่งอเมริกา ยักษ์ใหญ่ด้านการธนาคารเพื่อผู้บริโภคและการลงทุนของสหรัฐฯ ได้เข้าร่วมกับสถาบันการเงินอีก 20 แห่ง ในการเร่งเปิดตัวสเตเบิลคอยน์ที่ผูกกับดอลลาร์ ขณะที่หุ้นของธนาคารร่วงลงประมาณ 1.2% มาอยู่ที่ 62.28 ดอลลาร์ในวันศุกร์ กลุ่มบริษัทชั้นนำนี้วางแผนที่จะจัดตั้งบริษัทในปี 2026 และนำโทเคนออกสู่ตลาดในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 แนวคิดนั้นเรียบง่ายแต่ทะเยอทะยาน: มีเงินสำรองหนึ่งดอลลาร์หนุนหลังทุกเหรียญ รองรับบล็อกเชนสาธารณะ และโจมตีโดยตรงต่อการชำระเงินระหว่างสถาบัน การชำระเงินของผู้บริโภค และการโอนเงินข้ามพรมแดน โทเคนที่ผูกกับยูโรเป็นลำดับถัดไปแล้ว ขณะที่สกุลเงินอื่นในกลุ่ม G7 อาจตามมา ธนาคารเหล่านี้มีความน่าเชื่อถือ มีอำนาจด้านกฎระเบียบ และมีเครือข่ายการจัดจำหน่ายมหาศาล แต่เทเธอร์มีข้อได้เปรียบที่ยากจะแย่งชิง นั่นคือมีเหรียญหมุนเวียนมากกว่า 180 พันล้านดอลลาร์แล้ว และมีเครือข่ายที่ฝังรากลึก ธนาคารแห่งอเมริกาสามารถช่วยสร้างคู่แข่งที่น่าเชื่อถือได้ แต่การชนะยอดเงินจริงต่างหากคือศึกที่แท้จริง ภาพการประเมินมูลค่าเพิ่มแรงกดดัน โดยราคาหุ้นที่ 62.28 ดอลลาร์สูงกว่า GF Value ที่ 54.06 ดอลลาร์ถึง 15.21% ซึ่งเป็นส่วนเกินที่ทำให้มีพื้นที่สำหรับความผิดพลาดน้อยลง
NCB.XETRA▼
ดัชนี Bull & Bear ของ Bank of America พุ่งแตะ 9.5 ส่งสัญญาณการถือครองที่สูงเกินไป
ดัชนี Bull & Bear Indicator ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเฉพาะของ Bank of America ยังคงอยู่ในระดับที่ส่งสัญญาณขายตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2026 โดยค่าที่อ่านได้ในเดือนกรกฎาคมอยู่ในช่วง 9.5 ถึง 9.6 จากระดับเต็ม 10 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2021 ดัชนีนี้ผสมผสานการวางตำแหน่งของสถาบัน กระแสเงินทุนในหุ้นและพันธบัตร ความกว้างของดัชนีหุ้นทั่วโลก และปัจจัยทางเทคนิคของตลาดเครดิต โดยเมื่อข้ามระดับ 8.0 จะเป็นการส่งสัญญาณขายแบบสวนทาง Michael Hartnett หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนกล่าวในบันทึกถึงลูกค้าว่า "การถือครองที่ bullish อย่างมากบอกให้ลดความเสี่ยง" เนื่องจากการวางตำแหน่งของผู้จัดการกองทุนอยู่ที่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 99 กระแสเงินทุนในหุ้นอยู่ที่ 93 การถือครองของกองทุนเฮดจ์ฟันด์อยู่ที่ 83 และปัจจัยทางเทคนิคของเครดิตอยู่ที่ 77 เกณฑ์ที่สองถูกกระตุ้นเมื่อผู้จัดการลดเงินสดสำรองเหลือ 3.5% ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการในการสำรวจ Global Fund Manager Survey เดือนสิงหาคม ซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์เงินสด 4.0% ในอดีต ดัชนีนี้เคยส่งสัญญาณขาย 17 ครั้งนับตั้งแต่ปี 1998 โดยหุ้นทั่วโลกปรับตัวลงเฉลี่ย 2% ถึง 3% ในช่วงสองถึงสามเดือนหลังจากแต่ละสัญญาณ โดยลดลง 60% ของเวลา และมีการปรับตัวลงสูงสุด 15% ถึง 20% อย่างไรก็ตาม สัญญาณปัจจุบันซึ่งถูกกระตุ้นเมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม ทำให้ S&P 500 ปรับตัวขึ้น 1.6% และ MSCI ACWI ปรับตัวขึ้น 1.3% นับตั้งแต่นั้น ข้อมูลโมเมนตัมของ Morningstar ตอกย้ำความกังวลเรื่องความแออัด โดย S&P 500 Momentum Index ให้ผลตอบแทน 34% ระหว่างเดือนเมษายนถึงพฤษภาคม ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นสองเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 1995 เป็นอย่างน้อย Philip Straehl ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Morningstar Wealth กล่าวกับ Business Insider ว่าการพุ่งขึ้นนี้สะท้อนถึงการมองโลกในแง่ดีมากเกินไป และทำให้แนวโน้มยังคงต้องระมัดระวัง นักลงทุนใน SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) หรือ Vanguard S&P 500 ETF (VOO) เผชิญกับความเสี่ยงจากการกระจุกตัว เนื่องจากหุ้นเทคโนโลยีคิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของน้ำหนักใน S&P 500 และตำแหน่งที่มีขนาดใหญ่ที่สุด 10 อันดับคิดเป็นประมาณ 36% ถึง 38% ของสินทรัพย์ของกองทุนทั้งสอง หากความกว้างของตลาดอ่อนแอลง โดยมีหุ้นจำนวนน้อยลงที่อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ความเสี่ยงอาจกลายเป็นการขาดทุน และการที่สัญญาณของ Bank of America และ Morningstar มาบรรจบกันทำให้โอกาสที่สัญญาณจะผิดพลาดลดลง
Digital Finance & Tokenization
▲ impact 4 21 สถาบันการเงินจับมือออก Stablecoin ใหม่
สถาบันการเงินระดับโลก 21 แห่ง รวมถึง Bank of America, Citi, Goldman Sachs, UBS, Deutsche Bank, Wells Fargo และ Fidelity ประกาศจับมือกันตั้งบริษัทใหม่เพื่อออก Stablecoin ของตัวเอง โดยเริ่มจากสกุลดอลลาร์สหรัฐ ตั้งเป้าเปิดตัวช่วงครึ่งแรกของปี 2027 และมีแผนขยายเป็นยูโรในลำดับต่อไป โดย Stablecoin นี้จะใช้สำหรับการชำระเงิน การโอนเงินข้ามประเทศ และการชำระธุรกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลบน Public Blockchain และออกแบบให้สอดคล้องกับกฎหมาย GENIUS Act ของสหรัฐฯ และ MiCA ของยุโรป ขณะที่ตลาด Stablecoin มีมูลค่ารวมประมาณ 304,000 ล้านดอลลาร์ โดย USDT ครองส่วนแบ่งประมาณ 60% และ USDC ประมาณ 24% รวมกันกว่า 80% ของตลาด ด้านสิงคโปร์ ธนาคารกลาง MAS เสนอแก้กฎหมาย Stablecoin กำหนดให้ต้องมีสินทรัพย์สำรอง 100% แยกบัญชี และห้ามจ่าย Yield ให้ผู้ถือ ขณะที่ Bitcoin เดือนสิงหาคมที่ผ่านมาวิ่งจากโซนประมาณ 60,000 กว่าดอลลาร์ ขึ้นไปทะลุ 80,000 ดอลลาร์ได้ช่วงหนึ่ง และทั้งเดือนบวกไปประมาณ 25% แต่ Nansen ยังไม่เชื่อว่า Bull Market กลับมาแล้ว โดยชี้ว่ายังต้องจับตาว่าราคาจะยืนเหนือ $77,400–$77,650 และทะลุ $80,000 ได้หรือไม่ พร้อมกับเงิน ETF ที่ไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง
NCB.XETRA▼
โกลด์แมน เตือน ธนาคารใหญ่สหรัฐเผชิญเกณฑ์ G-SIB ที่สูงขึ้น
โกลด์แมน แซคส์ เตือนว่า ธนาคารขนาดใหญ่ที่สุดของสหรัฐมีแนวโน้มที่จะชะลอการจัดสรรเงินทุน เนื่องจากเกณฑ์ด้านกฎระเบียบเพิ่มขึ้นเป็นปีที่สามติดต่อกัน และระดับเงินทุนส่วนเกินลดลง นักวิเคราะห์ Richard Ramsden เขียนในบันทึกเมื่อวันพุธว่า ธนาคารต่างๆ จะลดการดำเนินการลง เนื่องจากเงินทุนส่วนเกินลดลง คะแนน G-SIB เพิ่มขึ้นนับตั้งแต่ต้นปี หลังจากเพิ่มขึ้นทั้งในปี 2024 และ 2025 และรายละเอียดสุดท้ายของการปฏิรูปเงินทุนตามกฎระเบียบยังคงค้างอยู่ ธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบทั่วโลกเจ็ดแห่ง ได้แก่ JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley, BNY และ State Street ห้าแห่งได้เลื่อนขึ้นหนึ่งหรือมากกว่าหนึ่งระดับ G-SIB ในปีนี้ โดยไม่มีห้าอันดับแรกที่คาดว่าจะลดคะแนนลงพอที่จะลดระดับลงได้ภายในสิ้นปี คะแนน G-SIB ในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 23 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบรายไตรมาส โดยเพิ่มขึ้นมากที่สุดที่ JPMorgan, Citigroup และ Wells Fargo; JPMorgan เพิ่มขึ้นสองระดับนับตั้งแต่ต้นปี และตอนนี้อยู่ในระดับ 7.0% ธนาคารเจ็ดอันดับแรกถือเงินทุนส่วนเกินประมาณ 78 พันล้านดอลลาร์ แต่โกลด์แมนกล่าวว่า จำนวนนี้จะลดลงเหลือ 55 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 และ 20 พันล้านดอลลาร์ในปี 2028 เนื่องจากการเพิ่ม G-SIB ก่อนหน้านี้มีผลกับความล่าช้าสองปี และอาจเปลี่ยนเป็นการขาดดุล 21 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 เมื่อรวมเกณฑ์ที่สูงขึ้น ด้วยอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชีที่มีตัวตนของธนาคารที่ 2.1 เท่า โกลด์แมนมองว่าการซื้อหุ้นคืนมีความน่าสนใจน้อยกว่าการขยายงบดุล โดยสมมติว่าการคืนทุนรวมเพิ่มขึ้น 15% ในปี 2026
Digital Finance & Tokenization▲ impact 4
โครงสร้างพื้นฐานการเงินแบบโทเคนรวมศูนย์ เมื่อ Securitize จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก
ตลาดทุนกำลังรวมศูนย์ไปที่แนวคิดการลงทุนเดียวสำหรับการเงินแบบโทเคน ซึ่งขับเคลื่อนโดยการบูรณาการของชั้นผู้ออกหลักทรัพย์ ชั้นการชำระเงิน และชั้นสภาพคล่อง เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม 2026 บริษัท Securitize Corp. จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กผ่านการควบรวมกับ SPAC โดยแปลงหุ้นของตัวเองเป็นโทเคนบน Avalanche และ Solana ซึ่งถือเป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับหุ้นบนเชน ชั้นการชำระเงินกำลังก้าวหน้าขึ้น โดย DTCC ตั้งเป้าเปิดให้บริการเชิงพาณิชย์ในเดือนตุลาคม 2026 สำหรับบริการโทเคนของตน ซึ่งครอบคลุมพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และหุ้น Russell 1000 ขณะที่กองทุน US High Yield Bond Fund แบบโทเคนของ NYLIM ใช้ RedStone Settle สำหรับการไถ่ถอน T+0 ในเวลาประมาณ 300 มิลลิวินาที ในเดือนมิถุนายน 2026 กลุ่มบริษัทที่รวมถึง JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup และ Wells Fargo ประกาศเครือข่ายเงินฝากโทเคนร่วมกันผ่าน The Clearing House โดยตั้งเป้าเปิดตัวในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 เพื่อตอบโต้สเตเบิลคอยน์มูลค่าประมาณ 263 พันล้านดอลลาร์ กำหนดเส้นตายการปฏิบัติตามกฎหมาย GENIUS Act ในวันที่ 18 มกราคม 2027 พร้อมกับประกาศร่างกฎข้อบังคับของกระทรวงการคลังในเดือนสิงหาคม 2026 กำลังเร่งการรวมศูนย์นี้ แม้ว่าสภาพคล่องยังคงเป็นข้อจำกัดหลัก เนื่องจากการคาดการณ์มูลค่าสินทรัพย์ในโลกจริงบนเชนอยู่ระหว่าง 4 ล้านล้านถึง 30 ล้านล้านดอลลาร์ภายในช่วงต้นทศวรรษ 2030
NCB.XETRA▲
BofA: การไล่ล่าผลตอบแทนปรับโฉมการซื้อขายตราสารหนี้
ธนาคารออฟอเมริกา (Bank of America) ระบุว่าการแสวงหารายได้อย่างต่อเนื่องกำลังปรับเปลี่ยนตลาดตราสารหนี้ โดยเพิ่มความต้องการพันธบัตรคุณภาพสูง และเปลี่ยนเครื่องมือที่นักลงทุนใช้ในการบริหารความเสี่ยง ในบันทึก นักกลยุทธ์ Ioannis Angelakis เขียนว่าอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นและภูมิทัศน์อัตราดอกเบี้ยที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ทำให้ตราสารหนี้คุณภาพสูงน่าสนใจมากขึ้น และส่งเสริมการมุ่งเน้นที่ผลตอบแทนรวม BofA เน้นกองทุนที่มีอายุคงที่ (fixed maturity funds) เป็นผู้ซื้อเชิงโครงสร้างรายสำคัญ โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 1.3 แสนล้านดอลลาร์ แม้ว่าการเติบโตจะชะลอลงจากปี 2024-25 ธนาคารยังตั้งข้อสังเกตว่า ETF และการซื้อขายแบบพอร์ตโฟลิโอกำลังเปลี่ยนการเข้าถึงตลาด ขณะที่ดัชนี CDS กลายเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่เลือกใช้สำหรับการปรับตำแหน่งอย่างรวดเร็ว
USA