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エクイニクス、NVIDIAとAI推論取引所で提携、時価総額1000億ドルに到達
エクイニクスはNVIDIAとの提携を拡大し、エクイニクス・インファレンス・エクスチェンジを立ち上げた。企業顧客は、エクイニクスの世界規模のデータセンターと接続網を通じ、NVIDIAのエンタープライズ・リファレンス・アーキテクチャとTogether AIのオープンソース推論プラットフォームを活用して、AIモデルを柔軟に実行できるようになる。1998年のドットコム時代に起源を持つこのコロケーション型データセンター企業は、77の都市圏で280を超えるデータセンターを運営し、1万500社を超える相互接続顧客を抱える。同社の施設はNVIDIAのB300 Blackwell Ultra GPU向けに最適化されており、一部の液冷サイトでは新しいVera Rubinチップにも対応している。エクイニクスの株価は今年33％以上上昇し、時価総額は1000億ドルに達した。データセンターREITとして最も価値が高く、680億ドルのデジタル・リアルティを上回っている。第2四半期の売上高は16％増の26億2500万ドル、1株当たりAFFOは19％増の11.78ドル、調整後EBITDAマージンは過去最高の53％に達し、経営陣は同社史上最大の業績見通し引き上げを実施した。同社は設備投資の見通しを年間30億ドルから40億ドルだったところから50億ドルから70億ドルへとほぼ倍増させ、NVIDIAとTogether AIによる新サービスは2027年第1四半期に商用開始する見込みだ。
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コムキャスト・ビジネス、API経由でエクイニクス・ファブリックにラストマイル網を開放
コムキャスト・ビジネスは、エクイニクスとの協業を発表した。これにより企業は、エクイニクスのソフトウェア定義型相互接続サービスであるエクイニクス・ファブリック上で、標準ベースのAPIを通じてコムキャスト・ビジネスのラストマイル接続を直接注文できるようになる。2026年4月に発足したコムキャスト・ビジネス・イノベーション・ラボを通じて進められるこのプログラムは、今四半期にコルト・テクノロジー・サービスと行った先行の取り組みを土台とし、通信事業者間のAPI相互運用性を前進させることを狙う。初期段階では、エクイニクス・ファブリックの顧客が、対象拠点へのコムキャスト・ビジネスのラストマイル・イーサネット接続をデジタルで注文できるようになり、コムキャスト・ビジネスが接続をプロビジョニングする。納期を数週間から数日へ短縮することが目標であり、両社はこの段階で実環境の企業顧客とともにこの手法を検証する。コムキャスト・ビジネスは、業界標準のAPIを用いた自社のデジタル・オーケストレーション・プラットフォームを通じてこの統合を提供する。これは、旧MEFで現在はMplifyとなったライフサイクル・サービス・オーケストレーションの枠組みに沿ったもので、パートナーは独自仕様ごとではなく一度の統合で済むようになる。将来的にこのプログラムは、光波長、クラウド接続、サイバーセキュリティへと拡張される設計となっている。コムキャスト・ビジネスはすでに全米で700を超えるデータセンターに顧客を接続しており、エクイニクス・ファブリックは66市場、240を超えるデータセンターで利用可能である。
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EquinixとCPPインベストメンツ、atNorthの40億ドル買収を完了
Equinixとカナダ年金制度投資委員会（CPPインベストメンツ）は、北欧のデータセンター運営会社atNorthの40億ドル（約5900億円）の買収を完了し、CPPインベストメンツが筆頭株主となりました。この取引により、Equinixは高密度データセンタープラットフォームの重要な株式を取得しました。atNorthは北欧5か国すべてに8つのデータセンターを運営し、スウェーデン、フィンランド、ノルウェー、デンマークで開発中のプロジェクトを有しています。CPPインベストメンツは13億ドルを拠出し、現在atNorthの約51%を所有しています。一方、Equinixは8億9500万ドルの拠出により約34%を保有しています。atNorthの旧所有者であるパートナーズ・グループは2億6000万ドルを再投資し、約10%の株式を取得しました。残りは内部関係者が保有しています。この取引は、Equinixの調整後1株当たり資金運用収支（AFFO）に対して即座に増益効果をもたらし、欧州およびカナダの貸し手からの41億ドルの融資パッケージによって支えられています。
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AIデータセンター地主がDTCR ETFを今年38%押し上げ
グローバルX・データセンター＆デジタルインフラETFは年初来38%上昇しており、その原動力となっているのがエクイニクスとデジタル・リアルティで、両社で21億4000万ドル規模のファンドの約40%を占めている。エクイニクスは今年42%高、デジタル・リアルティは29%高となっており、ファンドの上位4銘柄にはアメリカン・タワーとクラウン・キャッスルも含まれる。2026年第2四半期、エクイニクスは年換算グロス予約高4億2400万ドルを計上し、これは過去2番目の高水準となった。エイデア・フォックス・マーティンCEOは今回のガイダンス引き上げを同社史上最大と述べ、調整後EBITDAマージンは53%だった。ファンドはREIT比率が高いため10年物米国債利回りに敏感で、5%を上回れば、AIリース需要が堅調でもバリュエーションが圧縮される可能性がある。2022年には両REITが価値の約3分の1を失った。投資家はエクイニクスの次回予約高報告を10月下旬に確認し、価格決定力がなお複利的に高まっているかを見極めるべきだ。
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エクイニクス第2四半期AFFO、旺盛な需要とxScale手数料で予想上回る
エクイニクスが発表した2026年第2四半期の調整後営業資金1株当たりは11.78ドルで、ザックス・コンセンサス予想の11.25ドルを4.71%上回り、前年同期比18.9%増加した。売上高は16.4%増の26.3億ドルとなり、コンセンサス予想の25.9億ドルを上回った。これは堅調な基調需要と一時的なxScaleリース手数料によるものだ。調整後EBITDAは23.6%増の14.0億ドルに達し、利益率は前年同期の50%から過去最高の53%に拡大した。同社は2026年通期の売上高見通しを102.05億ドルから102.85億ドルの範囲に引き上げ、1株当たりAFFOを42.69ドルから43.29ドルと予想している。また、2027年から2029年の見通しも上方修正し、年間売上高成長率を10%から13%、2029年までに調整後EBITDA利益率が53%を超えると見込んでいる。
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エクイニクス株、軟調な第3四半期見通しで下落
エクイニクスの株価は水曜日に3％下落した。軟調な第3四半期見通しが、通期および長期見通しの上方修正を覆い隠したためだ。同社は第3四半期の売上高を25億3000万ドルから25億8000万ドルと予想しており、中間値はアナリスト予想の25億8000万ドルを下回る。エクイニクスは2026年の売上高見通しを102億1000万ドルから102億9000万ドルに引き上げ、従来の101億4000万ドルから102億4000万ドルから上方修正した。また、通期の調整後営業キャッシュフロー1株当たりの見通しを42.69ドルから43.29ドルに引き上げ、従来の42.31ドルから43.11ドルから上方修正した。このデータセンター事業者は、2029年までの年間売上高成長率を従来の7％から10％から10％から13％に引き上げ、調整後営業キャッシュフロー1株当たりの年間成長率も従来の5％から9％から9％から12％に引き上げた。第2四半期の売上高は26億3000万ドルで、予想の25億8000万ドルを上回った。
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エクイニクス、第2四半期FFOと売上高が予想上回る
エクイニクスが発表した第2四半期の営業キャッシュフローは1株当たり11.78ドルで、ザックス・コンセンサス予想の11.25ドルを上回り、前年同期の9.91ドルから増加した。売上高は26億3000万ドルに達し、コンセンサス予想を1.34%上回り、前年同期の22億6000万ドルから増加した。FFOのサプライズは4.71%で、同社は過去4四半期のうち2回、コンセンサスFFO予想を上回っている。エクイニクスの株価は年初来で約35.1%上昇し、S&P500の8.5%上昇をアウトパフォームしている。現在のザックスランクは3、つまり「ホールド」で、来四半期のコンセンサスFFO予想は10.72ドル、会計年度では43.05ドルとなっている。
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エクイニクス、第2四半期FFOが予想上回る、2026年通期見通しを上方修正
エクイニクスが発表した第2四半期の営業キャッシュフローは1株当たり8.61ドルで、アナリスト予想を14セント上回りました。売上高は前年同期比16.4％増の26億3000万ドルで、予想を5000万ドル上回っています。データセンター事業者は、月次経常収益を実績ベースおよび恒常為替レートベースでともに11％伸ばし、年間換算の総契約高は23％増加して過去2番目の高水準となり、過去最高の受注残高に貢献しました。エクイニクスは四半期中に純増で過去最高となる9700件の相互接続を追加しました。同社はまた、2026年通期の見通しを上方修正し、現在の売上高見通しを102億500万ドルから102億8500万ドル、調整後営業キャッシュフローを1株当たり42.69ドルから43.29ドルとしています。これは、為替影響前で売上高が1億ドル、調整後営業キャッシュフローが1株当たり46セントそれぞれ上振れしたことを反映しています。
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バークレイズ、AI需要でエクイニクスの目標株価を1,130ドルに引き上げ
バークレイズは7月1日、エクイニクスの目標株価を1,109ドルから1,130ドルに引き上げ、イコールウェイトのレーティングを維持し、13%超の上昇余地を示唆した。同社は、ハイパースケールおよびエンタープライズAI全体での需要トレンドの高まりを背景に、通信インフラREITの成長見通しが従来予想を上回ると指摘した。エクイニクスは最近、エヌビディアおよびシスコシステムズとの協業拡大を発表し、企業のAIソリューションを加速させている。これにより、顧客はエクイニクスのグローバルデータセンターネットワーク上で、エヌビディア搭載のCisco Secure AI Factoryを導入できるようになる。また、同社はプレシディオと協力し、企業全体への展開前にAIインフラを検証・テストするためのプログラマブルAIテクノロジーハブラボを立ち上げている。
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BTIG、デジタル・リアルティ・トラストとエクイニクスを「買い」でカバレッジ開始
BTIGはデータセンターREITのデジタル・リアルティ・トラストとエクイニクスのカバレッジを「買い」で開始し、AI、クラウドサービス、デジタルインフラへの強い需要を理由に挙げた。デジタル・リアルティ・トラストについては、目標株価を215ドルに設定し、165億ドルの開発パイプライン、約5ギガワットの将来容量、ティア1市場での強固なプレゼンスが賃料上昇、資産価値成長、安定したAFFO一株当たり成長の原動力になると指摘。2026年に8.5%、2027年に12.2%の成長を予想している。エクイニクスについては、目標株価を1,210ドルに設定し、グローバルなコロケーションプラットフォーム、50万以上の相互接続、80億ドルのコロケーション開発パイプライン、xScaleハイパースケールプロジェクトを成長触媒として強調。AI推論の採用、供給増加の抑制、稼働率の上昇、価格改善が収益を支えると見込んでいる。
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BTIG、デジタル・リアルティとエクイニクスを買い推奨でカバレッジ開始、データセンター需要は数十年にわたるスーパーサイクルと指摘
BTIGはデジタル・リアルティ・トラストとエクイニクスのカバレッジを買い評価で開始し、AI主導の需要がデータセンターにとって数十年にわたるスーパーサイクルになるとの見方を示した。アナリストのトーマス・キャザーウッド氏は、デジタル・リアルティの目標株価を215ドル、エクイニクスを1,210ドルに設定し、2026年のハイパースケーラーの設備投資が前年比72％増の6,500億ドル超と過去最高になるとの見通しを挙げた。データセンターの賃料は過去5年間で63％上昇し、新規開発により2030年までに世界の供給量が86％増加すると予想され、その総コストは5兆1,000億ドルと推定される。記録的な建設パイプラインにもかかわらず、電力の可用性、長いリードタイム、高い資本要件をめぐる供給制約により、典型的な循環的な供給過剰は起こりにくいとしている。BTIGは、実績のある運営能力、オペレーションの専門知識、柔軟な資本構造、そして主要市場への集中を持つ事業者を選好している。
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エクイニクス、7月に買うべきデータセンター株のトップ10に選出
エクイニクスは、7月に買うべきデータセンター株のトップ10の一つに選ばれました。火曜日の終値は2.41%高の1,022.93ドルで、CNNが集計した33人のアナリスト評価のうち79%が「買い」、残りの21%が「保有」としています。目標株価の中央値は1,212.50ドルで、18.53%の上昇余地を示しています。バークレイズは目標株価を1,109ドルから1,130ドルに引き上げ、イコールウェイトのレーティングを維持し、ハイパースケール需要と企業のAI需要の加速に牽引される通信インフラREITグループの高い成長期待を理由に挙げました。シティも目標株価を1,240ドルから1,260ドルに引き上げ、買いレーティングを維持し、クラウドとAIワークロードの成長による恩恵を指摘しました。
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旧来型データセンターREITが最高かつ最も安全なテクノロジー投資先と見なされる
ハイパースケーラーは施設着工前に15年リースを確保しており、系統連系待ち行列が2030年まで延びていることで複数年にわたる供給逼迫が固定化されている。エクイニクスは第1四半期の予約高が過去最高の3億7800万ドルに達し、デジタル・リアルティ・トラストは売上高が前年同期比16%増、18億ドルの受注残を抱える。データセンターREIT3社はいずれも1.9%超の配当利回りを支払い、シティグループ、トゥルーイスト・ファイナンシャル、JPモルガンから買い推奨を受けている。
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バークレイズ、エクイニクスの目標株価を1,130ドルに引き上げ
バークレイズはエクイニクスの目標株価を1,109ドルから1,130ドルに引き上げ、投資判断はイコールウェイトを維持した。通信インフラREITグループ全体で成長期待が高まっていることを理由に挙げている。同社は、継続的なハイパースケール需要と加速する企業向けAI需要が各社の追い風になっていると指摘した。一方、シティは目標株価を1,240ドルから1,260ドルに引き上げ、買い推奨を継続。クラウドとAIワークロードによるエクイニクスの複数年にわたる成長見通しを強調した。エクイニクスはまた、シスコおよびエヌビディアとの協業拡大を発表し、企業向けAIを加速させる。これにより、顧客はエクイニクスのグローバルデータセンターネットワーク全体でシスコのセキュアAIファクトリーをエヌビディアと共に展開できるようになる。
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エクイニクス、第1四半期に記録的な受注とAI需要で好調、メリディアン・ヘッジド・エクイティ・ファンドが指摘
エクイニクスは、2026年第1四半期にメリディアン・ヘッジド・エクイティ・ファンドの主要な貢献銘柄となりました。記録的な受注、加速する経常収益の成長、そして最近の大規模案件の約60％に達するAI関連ワークロードがその原動力です。アローマーク・パートナーズが運用する同ファンドの当四半期の純リターンは0.08％で、4.33％下落したS&P500指数をアウトパフォームしました。エクイニクスは77市場に280のデータセンターを運営し、50万以上の相互接続を維持することで強力なネットワーク効果を生み出しています。ファンドは当四半期中ポジションを維持しましたが、急増する需要に対応するための高い設備投資は継続的な監視が必要と指摘しています。
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エクイニクス、AIサプライチェーンの重要拠点に
エクイニクスはAIサプライチェーンの重要拠点となりつつあり、単なるスペース貸しから、AIワークロード向けの安全で高性能なサイト提供へと役割を拡大している。同社は最近、エヌビディアおよびシスコと提携し、グローバルなデータセンターネットワーク全体にセキュアなAIファクトリーを展開することで、AIインフラにおける地位を確固たるものにした。エクイニクスが発表した2026年第1四半期の売上高は24億4400万ドルで前年同期比10%増、純利益は4億1500万ドルで21%増となり、通期の売上高見通しを101億4400万ドルから102億4400万ドルの間に上方修正した。株価は年初来で約43.2%上昇し約1089ドルとなっているが、株価収益率は71.54倍と、REITセクター平均の30.45倍を大きく上回るプレミアムで取引されている。アナリストは強気の姿勢を維持しており、平均目標株価は1203.90ドルで9.8%の上昇余地を示唆しているが、大幅上昇後の警戒も必要だ。
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Equinix、CiscoおよびNVIDIAとの提携を拡大し、企業のAI導入を加速
Equinixは、CiscoおよびNVIDIAとの提携を拡大し、企業のAI導入を加速させる。これにより、顧客は同社の高性能データセンターのグローバルネットワーク上で、NVIDIAを搭載したCisco Secure AI Factoryを展開できるようになる。また、同社はPresidioと協力し、Equinixのデータセンター内に設置されたProgrammable AI Technology Hubラボを展開する。このラボは、企業全体への展開前にAIインフラをテスト・検証するための実環境を提供する。これらの展開はNVIDIAのリファレンスアーキテクチャに基づいており、最新のAIハードウェアとソフトウェアに必要な相互接続密度、専用電力、高度な冷却機能を顧客に提供する。このソリューションは、パブリッククラウド、ネオクラウド、オンプレミス、コロケーション環境にまたがる展開をサポートする。
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テキサス州の監査とケープタウンの異議申し立てがデジタル・リアルティとエクイニクスのデータセンター計画を試す
テキサス州はERCOTの474ギガワットの系統接続待ち行列にあるプロジェクトの広範な監査を命じた。一方、活動家らはケープタウン国際空港近くでエクイニクスに関連する12万2500平方メートルのハイパースケール計画に異議を唱えており、大きく異なる2つの市場でデータセンター開発への門が狭まっている。デジタル・リアルティは8月7日、テキサス州のグレッグ・アボット知事のデータセンター基準に公にコミットした。系統接続の待ち行列が新規供給を遅らせる中で、この動きは同社の既存の電力確保済みキャンパスの価値を高める可能性がある。エクイニクスの南アフリカでの立場は依然として争われている。フィナンシャル・タイムズが確認した計画申請ではエクイニクスが開発者として特定されているが、エクイニクスは同用地を開発する積極的な計画はないと述べ、活動家らは電力、水、計画の枠組みへの懸念から承認の取り消しを求めている。ヘッジファンドの両地主へのエクスポージャーは第2四半期に増加し、インサイダー・モンキーのデータベースによると、デジタル・リアルティを保有するファンドは46から73に、エクイニクスを保有するファンドは65から73に増えたが、これらの提出書類はテキサス州の監査とケープタウンの異議申し立てより前のものだ。デジタル・リアルティは8月31日時点で839万0668株が売り建てられており、浮動株の2.27%、カバーには3.97日を要する。地元の抵抗は必ずしも既存事業者にとって弱気材料ではない。新規供給の制限は既存施設の希少価値を高めうるからだ。しかし、規制が事業者自身の計画を遅らせる場合には計算が逆転する。
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Equinix、NVIDIA、Together AIが分散型AI推論プログラムを開始
EquinixはNVIDIAとの協業を拡大し、Together AIとの新たなパートナーシップを発表しました。これにより、グローバル企業向けの分散型AI推論プログラムであるEquinix Inference Exchangeを提供します。このサービスは、NVIDIA Enterprise Reference Architectures、Together AIの推論プラットフォーム、Equinixのグローバルインフラを組み合わせ、企業がAIワークロードを実験から本番環境へ移行する際の展開速度、柔軟性、コスト効率を向上させます。Equinixのフットプリントは、77のメトロ地域に280以上のデータセンター、230のクラウドオンランプ、10,500以上の相互接続された企業を含み、トップ10のAIモデルプロバイダーのうち8社、トップ10のAIクラウドプロバイダーのうち9社がすでに展開されています。このサービスは2027年第1四半期に利用可能になる見込みで、Equinixはこのサービスに関する財務目標を開示していません。
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Diraq、Equinixデータセンターに初のシリコンスピン量子コンピュータを設置へ
DiraqとEquinixは、オーストラリアのシドニーにあるEquinixデータセンターにDiraqの量子コンピュータを設置する計画を発表しました。これは、共有商用データセンターで稼働する世界初のシリコンスピン量子コンピュータとなります。このシステムは、8量子ビットのシリコンチップを備え、自己完結型の極低温冷却と制御電子機器を内蔵し、消費電力は20kW未満で、既存のデータセンターインフラに収まります。より高い量子ビット数へのスケーリングは、チップの交換のみで可能であり、システムのアップグレードが容易です。この協業は、実世界での性能をテストし、商業規模への道筋を描き、パートナーや顧客との対話を開始することを目的としています。Equinixのシドニーデータセンターへの設置は、2026年10月に完了する予定です。
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エクイニクス、PJMの信頼性改革を緊急に採用するようFERCに要請
エクイニクスは、PJM電力市場における資源適正性への懸念に対応するため、連邦エネルギー規制委員会（FERC）に緊急の信頼性改革を採用するよう要請し、データセンターなどの大口利用者向けの市場安定性と長期的な電力供給信頼性の向上を目的とした詳細な提言を提出しました。同社は、米国の主要地域における信頼性規則が、自社のデータセンター事業や顧客向け電力のコストと供給に直接影響を与える可能性があると強調しました。相互接続されたデータセンターを運営する米国拠点の専門REITであるエクイニクスは、規制上の摩擦や不透明なコスト配分が新規データセンター事業を遅らせるリスクを軽減するため、一回限りのバックストップとより実用的なバイラテラル調達を推進しています。この規制上の働きかけは、エクイニクスがAIおよびクラウド構築における最大の実務的制約の一つである、信頼性が高く手頃な電力の確保を形作ろうとしていることを示しています。この提出は、エクイニクスが大都市圏でAIおよびクラウドに特化した容量を拡大し続け、信頼できるエネルギー供給を確保しながら、アナリストが指摘するエネルギーへのアクセスや大規模な設備投資プロジェクトに関する実行リスクに対処できるという触媒を支持するものです。
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シンガポール、データセンター事業者4社に200メガワットの電力を割り当て
シンガポール経済開発庁と情報通信メディア開発庁は、新設データセンター向けに合計200メガワットの電力を4事業者に暫定割り当てすると発表した。人工知能インフラの拡大と持続可能なエネルギー利用の両立を図る。割り当て先はデジタル・リアルティ、エクイニクス、ケッペル・データ・センターズ、STテレメディア・グローバル・データ・センターズで、各50メガワット。第2回データセンター開発申請プログラムに基づく。シンガポールは2025年12月から同プログラムの申請を受け付け、国内外の事業者から20件を超える提案が寄せられた。4事業者は、データセンターの生産能力の50%超をクリーンエネルギーで賄い、液冷システムや100%省エネ型IT機器などの先進的な省エネ技術を採用すると確約。シンガポールのグリーンデータセンター基準でプラチナ認証の取得も必要となる。両当局は18～24カ月後に新たな申請受付の必要性を再検討する。
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エクイニクス、セントラルジョージア電力協同組合と提携し電力利用者を保護
エクイニクスとセントラルジョージア電力協同組合は、ジョージア州ハンプトンのデータセンタープロジェクトに関する提携を発表しました。この提携により、エクイニクスはすべての送電網インフラ費用を負担し、新たな送電および電力容量に資金を提供します。これは20年間のテイク・オア・ペイ契約に裏付けられています。この契約により、エクイニクスは契約需要に対応するためのセントラルジョージア電力協同組合の費用を100％支払うことが保証されます。これには、新しい高圧変電所、2本の新しい高圧送電線、および初期の用地工事のための前払い金が含まれ、電力利用者がプロジェクト関連費用を負担することが決してないようにします。このプロジェクトは、年間最大2000万ドルの固定資産税収入をもたらし、990人以上の地元雇用を創出し、エクイニクスの「Pathways to Tech」プログラムをこの地域に拡大することが期待されています。ジョージア州のブライアン・ケンプ知事とハンプトンのアン・タープリー市長は、この投資を、電力利用者を保護しながら経済的利益をもたらす責任あるモデルとして称賛しました。この提携は、エクイニクスがカリフォルニア州サンノゼのPG&Eやイリノイ州北部のComEdと結んでいる同様の契約を基盤としています。
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デジタル・リアルティ・トラストとエクイニクスが不動産セクターの上昇を牽引、セクターは52週高値を更新
デジタル・リアルティ・トラストとエクイニクスは今週、大型株不動産銘柄の上昇率上位に入った。テクノロジー株からの資金シフトの恩恵を受け、不動産セクターは新たな52週高値を更新した。不動産セレクト・セクターSPDRファンドは、好調な住宅指標を受けて52週高値を付け、S&P 500不動産セクター指数は1.35%上昇し293.1ポイントとなった。デジタル・リアルティ・トラストは、市場予想を上回る第2四半期決算と通期見通しの上方修正を発表し、14.49%急騰して199.08ドルとなった。エクイニクスは6.30%上昇し1,084.24ドル。大型株の下落銘柄では、KEホールディングスが8.68%下落して15.89ドル、コスター・グループが7.12%下落して27.66ドルとなった。中型株では、オープンドア・テクノロジーズが14.78%下落して3.84ドルと最大の下げを記録し、データセンターREITのフェルミが22.31%急騰して7.40ドルと上昇率トップとなった。
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インフレ指標の軟化で国債利回りが低下し、不動産株が上昇
今週の不動産株は、半導体株の売りや中東情勢の緊迫化でウォール街の主要平均株価が下落する中でも上昇した。S&P 500不動産セクター指数は2.26%高の289.21ポイントとなり、ステート・ストリート不動産セレクトセクターSPDR ETFは2.18%高の45.42ドルとなった。データセンターREITを除くすべての不動産サブセクターが上昇した。データセンターREITは、ニューヨーク州が大規模な新設データセンター建設に1年間のモラトリアムを課した最初の米国の州となり、ジャージーシティが工業用地の主用途としてのデータセンターを禁止したことで圧力を受けた。大型株ではKEホールディングスが週間で11.75%上昇し17.40ドルと上昇率トップとなり、デジタル・リアルティ・トラストとエクイニクスがそれぞれ3.62%安、2.97%安と下落率上位となった。中型株ではレックスフォード・インダストリアル・リアルティが9.79%上昇し、フェルミが8.19%下落した。
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データセンターREITが2026年に33%上昇、市場全体をアウトパフォーム
全米不動産投資信託協会によると、データセンター不動産投資信託は6月30日までの年初来リターンが33.2%に達し、AI企業の驚異的な成長とデータ利用の増加が追い風となった。バンガード・リアルエステート・ファンドETFで測定されるREITセクター全体は年初来で10%超の上昇となり、S&P500の10.5%上昇とほぼ同水準だ。個別のデータセンターREITでは、エクイニクスが年初来34%上昇、デジタル・リアルティ・トラストが14%上昇している。従来は小売・産業用REITであるリアルティ・インカムは、クラウド・キャピタルとの60億ドルのジョイントベンチャーを通じてデータセンター分野に参入し、安定したハイパースケール資産に投資する。最初の投資先はバージニア州北部のデータセンター集積地にある3施設となる。
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REITが6月の最優良資産クラスに、長年の低迷から一転
不動産投資信託、いわゆるREITは、6月に最も好調な資産クラスとなり、長年苦戦してきたセクターにとって驚きの反転となった。S&P500種株価指数は6月に約1%下落し、他のほとんどの資産クラスも下落したが、REITは上昇した。バンガード・リアルエステート・インデックス・ファンドETFで測定したREITセクター全体は、今年約9.5%上昇し、市場全体をわずかにアウトパフォームしている。宿泊・リゾートREITは、団体旅行や企業出張の回復に牽引され、今年約43%、6月だけで12%急騰した。データセンターREITは、人工知能の成長とデータ利用の増加により33%以上上昇した。ヘルスケアREITとセルフストレージREITは2026年にそれぞれ20%以上上昇し、全米不動産投資信託協会が追跡する14のREITカテゴリーのうち、ゲーミングREITと通信REITのみが下落した。
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データセンターコロケーション市場、2035年までに2987.8億ドルに到達へ
SNSインサイダーのレポートによると、世界のデータセンターコロケーション市場は、2025年の862.4億ドルから2035年までに2987.8億ドルへと成長し、年平均成長率は13.19％に達する見込みです。2025年には北米が世界収益の約36～39％を占め最大のシェアを保持し、米国単独では約266.9億ドルと評価され、2035年までに924.6億ドルに達すると予測されています。リテールコロケーションセグメントが約70％の市場シェアで優勢を占める一方、ホールセールコロケーションはAIコンピューティングの電力密度要件に牽引され、最も急成長しているセグメントです。Tier 3施設が約58％のシェアで首位に立ち、IT・通信がエンドユース収益の約29％を占めました。主要プレイヤーには、エクイニクス、デジタル・リアルティ、サイラスワン、アイアン・マウンテン、NTTグローバルデータセンターズが含まれます。
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シティ、データセンター予測を引き上げ、主要AI株を選定
シティは、ハイパースケール投資の加速とAIワークロードの増加を理由に、世界のデータセンター成長予測を引き上げ、複数のセクターにわたって恩恵を受けると予想される銘柄リストを発表した。同行は現在、世界のデータセンターIT負荷が年率25%で成長し、2026年の121ギガワットから2031年には370ギガワットに増加し、年間吸収量は2026年の35ギガワットから2031年には60ギガワットに加速すると予測している。シティは、エネルギー供給やテキサス州とニューヨーク州での規制停止による短期的な供給制約は建設的に解決されるはずであり、事前リースは2028年から2030年まで延長される可能性があると指摘している。同行は、データセンター株としてエクイニクス、デジタル・リアルティ・トラスト、テラウルフを買い推奨し、公益事業ではネクステラ・エナジーとファーストエナジーを、半導体ではAMDとセレスティカを、インターネットではアマゾン、アルファベット、メタを、ソフトウェアではマイクロソフト、オラクル、およびネオクラウドプロバイダーを選定している。
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NVIDIAとEquinix、AI推論パートナーシップを拡大
NVIDIAとEquinixは、パートナーシップを拡大し、グローバル企業向けの分散型AI推論プログラムであるEquinix Inference Exchangeを立ち上げるとともに、Together AIとの新たな協業を開始しました。この発表を受けて、Equinixの株価は2%上昇しました。このプラットフォームは、NVIDIAのEnterprise Reference Architectures、Together AIの推論プラットフォーム、そしてEquinixのグローバルなデータセンターとネットワークインフラを組み合わせ、企業がAIの実験から本番運用へ移行するのを支援します。NVIDIAは、Equinixが保有する280以上のデータセンターを活用して、コンピューティングをユーザーに近づけますが、金銭的条件やハードウェアのコミットメントは開示されていません。このパートナーシップは、1年以上続く協力関係に基づいており、立ち上げは2027年第1四半期頃を見込んでいるため、短期的な収益への影響は限定的です。Equinixは、すでにトップ10のAIモデルプロバイダーのうち8社、トップ10のAIクラウドのうち9社をホストしており、新しいネットワークを構築することなく、インフラを収益化する新たな方法を得ることになります。ヘッジファンドの関心は両社に対して高まっており、第2四半期末時点で285のファンドがNVIDIA株を、73のファンドがEquinix株を保有しています。
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APACデータセンターコロケーション市場、2031年までに640億8000万ドルに達する見込み
アジア太平洋地域のデータセンターコロケーション市場は、2025年の推定271億9000万ドルから2031年までに640億8000万ドルへと成長し、年平均成長率15.3%を記録する見通しです。この成長は、急速なデジタル化、AI統合の進展、そして地域全体での液冷技術の採用によって推進されています。中国、日本、オーストラリアなどの主要市場が投資を牽引し、シンガポールやインドネシアといった東南アジア諸国では新たな開発が急増しています。主な事業者にはチャイナテレコム、エクイニクス、NTTデータが含まれ、新規参入者の登場により競争が激化すると予想されます。
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米国データセンター市場、2031年までに4944億9000万ドルに到達へ
米国のデータセンター市場は、2025年の推定2989億7000万ドルから2031年には4944億9000万ドルへと、年平均成長率8.7%で拡大すると予測されている。この成長を牽引するのは急増するAIワークロードであり、今後5～6年でハイパースケールデータセンターの容量が3倍になると見込まれ、オラクルがOpenAIの新たな米国施設向けにNVIDIAチップへ400億ドルを投じるなどの大規模投資を促している。持続可能性への取り組みも強化されており、エクイニクスやサイラスワンなどの事業者は2030年までのカーボンニュートラルを目標に掲げ、トタルエナジーズとグーグルの供給契約を含む再生可能エネルギー契約を確保している。主要インフラプロバイダーにはアリスタネットワークス、シスコシステムズ、NVIDIAが名を連ね、ターナーコンストラクションやローゼンディンエレクトリックなどの建設業者が施設開発を支える。米国南東部は引き続き主要な投資地域であり、北バージニアは世界のデータセンター首都としての地位を維持している。
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AIデータセンター建設ラッシュ、半導体・不動産・エネルギー・冷却に投資機会
AIデータセンターの大規模な建設ラッシュは、半導体製造装置、不動産、エネルギー、冷却の各分野に明確な投資機会を生み出していると、フォーチュン誌の取材に応じた専門家らは指摘する。ハイパースケーラーの年間支出額は7500億ドルから8000億ドルに達すると予想され、一部の予測では1兆ドルに上り、これは米国GDPの2.5％から3％に相当する。半導体分野では、B・ライリー・セキュリティーズのアナリスト、クレイグ・エリス氏が、エヌビディアのような巨人から、アプライド・マテリアルズ、ラム・リサーチ、マーベル・テクノロジーといった装置サプライヤーに注目を移すよう推奨している。深刻な供給不足が複数年にわたる設備投資の拡大を促すと見ているからだ。不動産については、センタースクエアのパトリック・ウィルソン氏が、AIの学習から推論への移行の恩恵を受けるデータセンターREITのエクイニクスとデジタル・リアルティを挙げ、低遅延が求められる都市型施設が有利になると指摘する。モーニングスターのアンドリュー・ビショフ氏は、2030年までに780億ドルのインフラ投資を計画するアメリカン・エレクトリック・パワーのような公益事業会社に言及し、ニュー・コンストラクツのデビッド・トレイナー氏は、バレロやHFシンクレアといった従来型エネルギー株に価値を見出している。冷却分野では、モーニングスターのニック・リーブ氏が、精密冷却で支配的な地位を占めるバーティブを推すが、集中リスクにも触れ、また送電網への分散投資が魅力のイートンを評価する。一部のアナリストは、現在の支出水準は持続不可能になる可能性があり、ハイパースケーラーが負債や株式発行への依存を強めていると警告している。
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不動産株、6月は小幅高、2026年上半期の4カ月で堅調なリターン
不動産株は2026年上半期を終え、6カ月のうち4カ月で上昇し、連邦準備制度理事会のタカ派姿勢にもかかわらず6月をかろうじてプラスで終えた。S&P 500不動産セクター指数は前月比0.23%高の279.69ポイント、ステート・ストリート不動産セレクト・セクターSPDR ETFは0.09%高の44.03ドルとなった。ダウ・ジョーンズREIT指数エクイティREITトータルリターン指数は1.48%上昇し、FTSEナレイト全エクイティREIT指数は0.81%上昇した。サブセクター別ではオフィスREITとヘルスケアREITが最も恩恵を受けたが、特殊REITと産業REITの下落が全体のリターンを圧迫した。指標となる10年物国債利回りは4.47%で横ばいとなり、5月に借入コストを押し上げていた財政懸念が和らいだ。大型株では、データセンターREITが週間下落率の上位を占め、アイアン・マウンテンが10.61%安、デジタル・リアルティ・トラストが9.95%安、エクイニクスが7.87%安となり、AIデータセンターによる電力網への負荷に対する国民の不安を反映した。アメリカン・ヘルスケアREITは、シティが買い推奨に格上げしたことを受けて8.09%高と上昇率トップとなった。中型株では、コンパスが経営陣とオッペンハイマーとの面談後に14.21%上昇し、オッペンハイマーは買い推奨を維持したが、データセンターREITのフェルミは8.41%下落した。小型株の下落率上位はモーゲージREITのレッドウッド・トラストとアポロ・コマーシャル・リアル・エステート・ファイナンスで、後者は資産売却による簿価の目減りを理由にBTIGが格下げした。新たに任命された連邦準備制度理事会議長ケビン・ウォーシュのタカ派的な発言は、利上げ再開の思惑を呼び、モーゲージREITを短期的に圧迫するが、長期的にはスプレッド拡大による恩恵をもたらす可能性がある。
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iシェアーズ米国REIT ETF、AIデータセンター関連でバンガード・グローバル（除く米国）不動産ETFをアウトパフォーム
iシェアーズ・セレクト米国REIT ETFは、過去12カ月で13.50％のトータルリターンを達成し、バンガード・グローバル（除く米国）不動産ETFの1.80％を大きく上回った。これは、米国ファンドが人工知能インフラに関連するデータセンターREITを保有している恩恵によるものだ。iシェアーズ・ファンドの経費率は0.32％、配当利回りは2.50％で、大型米国REIT30銘柄に集中投資しており、上位保有銘柄にはウェルタワーが8.22％、エクイニクスREITが7.83％、プロロジスREITが7.69％含まれる。一方、バンガード・ファンドは682銘柄に幅広く国際分散投資し、経費率は0.12％と低く、配当利回りは4.80％と高いが、伝統的な不動産に重点を置いているため、AIが牽引する国内ファンドのパフォーマンスに遅れをとっている。5年間で見ると、iシェアーズ・ファンドへの1000ドルの投資は1173ドルに成長したが、バンガード・ファンドへの同額の投資は943ドルに減少した。ただし、両ファンドとも最大ドローダウンは約34％と同程度だった。分析によれば、バンガードの低コストと高利回りはバリュー志向の投資家に魅力的かもしれないが、iシェアーズ・ファンドのAI関連機会へのエクスポージャーが、長期的なトータルリターンの向上につながる可能性がある。
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米国データセンター市場、2031年までに4944.9億ドルに到達へ
米国のデータセンター市場は、2025年から2030年にかけて年平均成長率8.75%で拡大し、2031年までに推定4944.9億ドルに達すると予測されています。2025年の市場規模は2989.7億ドルと評価されていました。AIの需要により、ハイパースケールデータセンターの容量は今後5～6年で3倍になると見込まれており、カンザスシティにおけるLambdaのAIファクトリーや、OpenAIの新たな米国データセンター向けにオラクルがNVIDIAチップに400億ドルを投資するプロジェクトなどが進行中です。事業者は再生可能エネルギーへの投資を拡大しており、EquinixとCyrusOneは2030年までのカーボンニュートラル達成を目標としています。主要プレーヤーにはCyrusOne、Digital Realty、Equinixが含まれ、EdgeCoreはバージニア州で170億ドルのプロジェクトを計画し、マイクロソフトはウィスコンシン州で40億ドルを投じて拡張を進めています。
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ナスダック、NYSE Arca、Cboe EDGXが12月6日から米国株の23時間取引を計画
ナスダック、NYSE Arca、Cboe EDGXは、米国証券取引委員会の最終承認を条件に、12月6日から米国株取引を週5日、1日23時間に延長する計画だ。Seeking Alphaのアナリスト、ルカ・ソッチ氏とジャック・ボウマン氏が、ほぼ連続的な取引の利点と欠点を検討した。ソッチ氏は、24時間市場への移行は「もし」ではなく「いつ」の問題だと述べ、取引の増加に規制が伴い取引所の構造が改善されること、米国外の居住者の時間帯のずれが縮小されること、価格発見がより連続的になり寄り付き時の価格差が縮まる可能性があることを主張した。一方で、取引時間の延長が必ずしも流動性の増加を意味するわけではないと警告し、企業は市場が開いている間に決算をどのように発表するかを考える必要があり、バークシャーの土曜日報告戦略が追随者を得る可能性があると指摘した。ボウマン氏は、個人投資家にとっての主な利点は従来の市場時間に縛られなくなることだと述べたが、機関投資家以外では夜間の需要が薄く、流動性を23時間に分散させるとさらに細分化されると警告した。両氏とも取引所を受益者として挙げ、ソッチ氏はCboe Global Markets、ナスダック、インターコンチネンタル・エクスチェンジ、エクイニクス、デジタル・リアルティ・トラスト、ブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズ、バーチュー・ファイナンシャルを名指しし、ボウマン氏はナスダック、NYSE、Cboe Global Markets、CMEを挙げ、クロスセキュリティ・ヘッジがより実行可能になるにつれてデリバティブの出来高が増加すると予想した。
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グレッグ・アベル氏、バークシャー・ハサウェイで自社株買い、テクノロジー配当、エネルギー投資を拡大か
バークシャー・ハサウェイの新CEOグレッグ・アベル氏は、同社の3970億ドルの現金を主に3つの方法で活用するとみられている。就任後最初の四半期ですでに数億ドルの自社株買いを監督し、第2四半期には数十億ドル規模の買い戻しが見込まれており、前CEOウォーレン・バフェット氏よりも自社株買いに積極的な姿勢を示している。アベル氏はまた、テクノロジー分野での成長と収入を求め、エクイニクスやデジタル・リアルティ・トラストといったAIデータセンターREITをポートフォリオに加える可能性があるが、既存のアルファベット株を拡大する可能性は低い。さらに、同氏はバークシャー・ハサウェイ・エナジーの供給能力を拡大し、急成長するAIデータセンター市場に対応する投資を行うとみられる。同部門はアベル氏が以前統括していた事業であり、需要が5年間で50％以上増加する可能性があると見ている。
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バーンスタインがAIトレーニングの減速でデータセンター需要に打撃と警告、コアウィーブが6%下落
コアウィーブの株価は月曜日に6%下落した。バーンスタインが投資家向けノートで、人工知能モデルのトレーニングの減速がデータセンター需要を圧迫する可能性があると警告したためだ。アナリストのメイドソン・レザエイ氏は、地方やティア3市場の施設は、ネットワーク遅延の影響を受けにくいトレーニング作業を前提に開発されたものが多いため、より大きな圧力に直面する可能性があると述べた。バーンスタインは、米国のデータセンター開発パイプライン488ギガワットのうち約70%が地方またはティア3地域にあり、コアウィーブは稼働中の米国電力の約25%、契約電力の約74%をティア3およびティア4市場に保有していると推計している。同社は、コアウィーブの既存の受注残は主にテイク・オア・ペイ契約で支えられており、短期的なリスクは限定的かもしれないが、まだ販売されていない契約容量の需要は、トレーニング活動が減速すれば弱まる可能性があると指摘した。エクイニクス、デジタル・リアルティ・トラスト、スクエアは、能力の大半が大都市市場にあるため、影響は比較的小さいかもしれない。バーンスタインはコアウィーブをアンダーパフォーム、目標株価74ドルとし、他の3社にはアウトパフォームの評価を与えている。
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デル・テクノロジーズ、テキサスA&MのAIコンピューティング基盤「IGNITE」構築に選定
テキサスA&Mエンジニアリング実験ステーションは、新たなAI・高性能コンピューティング基盤「IGNITE」の設計・構築にデル・テクノロジーズを選定した。このシステムは、液冷式のPowerEdgeサーバーとAMD Instinct MI355X GPUを搭載したDell PowerRackシステムを採用し、ダラスのエクイニクス・データセンターに導入される。今回の受注は、教育、政府、商用クラウドにわたる大規模AI導入におけるデルの役割を強化するものであり、Nvidia支援のAIクラウド基盤を手がけるVolta Infra Holdingsとの提携にも続くものだ。IGNITEプロジェクトは、多様なAIユースケースでデルのサーバー、ストレージ、サービスが採用されていることを示しており、短期的なAIサーバー需要を下支えする可能性がある。