Hyperscale Cloud (IaaS / PaaS)

อีวาน ไฟน์เซธ นักวิเคราะห์จากไทเกรส ไฟแนนเชียล พาร์ทเนอร์ส ยืนยันคำแนะนำซื้ออย่างแข็งแกร่งสำหรับ Alphabet และปรับเป้าราคาขึ้นสู่ระดับสูงสุดในตลาดที่ 485 ดอลลาร์ จากเดิม 415 ดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงโอกาสปรับขึ้นราว 39.6% แนวโน้มขาขึ้นนี้มุ่งเน้นที่ Alphabet เปลี่ยนการลงทุนด้าน AI มหาศาลให้กลายเป็นการเติบโตใน Search, Cloud และ Gemini โดยไฟน์เซธโต้แย้งว่า AI Overviews และ AI Mode สามารถทำให้ Google มีประโยชน์มากขึ้นสำหรับคำค้นหาที่ซับซ้อนและมีเจตนาสูง ผลประกอบการล่าสุดสนับสนุนข้อโต้แย้งนี้ รายได้ไตรมาสสองของ Alphabet เพิ่มขึ้น 24% จากปีก่อนเป็น 1.198 แสนล้านดอลลาร์ รายได้จาก Search และอื่น ๆ เพิ่มขึ้น 17% โฆษณา YouTube เติบโต 13% และกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 30% เป็น 4.077 หมื่นล้านดอลลาร์ รายได้ Google Cloud พุ่งขึ้น 82% เป็น 2.48 หมื่นล้านดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นกว่าสามเท่าเป็น 8.8 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรแตะ 35.6% และงานในมือมูลค่า 5.14 แสนล้านดอลลาร์มอบความชัดเจนต่ออุปสงค์องค์กรในอนาคต Gemini มีผู้ใช้งานรายเดือนถึง 950 ล้านคน นักพัฒนารายเดือนมากกว่า 9 ล้านคน และประมวลผลโทเค็น API ราว 2.2 หมื่นล้านต่อนาที และไฟน์เซธมองเห็นโอกาสสร้างรายได้จากการสมัครสมาชิก API ซอฟต์แวร์องค์กร เอเจนต์ และผลิตภัณฑ์เพิ่มผลผลิต แม้ความเสี่ยงยังคงอยู่ที่ Alphabet ต้องพิสูจน์ว่าการใช้จ่ายด้าน AI มหาศาลสร้างผลตอบแทนเพียงพอ

การเสนอขายหุ้นกู้ระดับขยะครั้งแรกของ CleanSpark Inc. สำหรับศูนย์ข้อมูลที่เชื่อมโยงกับ Meta Platforms Inc. ดึงคำสั่งซื้อประมาณ 1 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าขนาดดีลถึงสี่เท่า ตามข้อมูลจากผู้ที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ หุ้นกู้อายุห้าปีถูกกำหนดไว้ที่เกือบ 2.28 พันล้านดอลลาร์ และเปิดตัวที่ 98.5 เซนต์ต่อดอลลาร์ ให้ผลตอบแทน 8.25% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทที่ได้รับการจัดอันดับ BB ซึ่งติดตามโดย Bloomberg ประมาณ 1.75 จุดเปอร์เซ็นต์ การระดมทุนครั้งนี้ นำโดย Morgan Stanley จะช่วย finans การก่อสร้างศูนย์ข้อมูลในเมืองแซนเดอร์สวิลล์ รัฐจอร์เจีย ซึ่งถูกเช่าเต็มรูปแบบให้กับ Anviran LLC บริษัทย่อยของ Meta ภายใต้สัญญามูลค่า 6.6 พันล้านดอลลาร์เป็นเวลา 20 ปี คาดว่าสถานที่จะเริ่มดำเนินการในไตรมาสที่สี่ของปี 2027 โดย Meta รับประกันค่าเช่าและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูลได้ขายหุ้นกู้ผลตอบแทนสูงไปแล้วมากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ส่วนใหญ่ค้ำประกันด้วยสัญญาเช่าระยะยาวกับบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์ รวมถึง Oracle Corp. และ Amazon.com Inc.

เมตา แพลตฟอร์มส์ ปรับเพิ่มคาดการณ์งบลงทุนสำหรับปี 2569 ทั้งปีเป็นช่วง 1.30 แสนล้านดอลลาร์ถึง 1.45 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมการชำระเงินต้นของสัญญาเช่าการเงิน โดยแคบลงจากช่วง 1.25 แสนล้านดอลลาร์ถึง 1.45 แสนล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2569 เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม 2569 คาดการณ์ล่วงหน้านี้เกือบจะเพิ่มเป็นสองเท่าของงบลงทุนปี 2568 ทั้งปีของเมตาที่ 7.2215 หมื่นล้านดอลลาร์ และงบลงทุนเฉพาะไตรมาส 2 อยู่ที่ 3.11 หมื่นล้านดอลลาร์ ขับเคลื่อนโดยเซิร์ฟเวอร์ ศูนย์ข้อมูล และโครงสร้างพื้นฐานเครือข่าย เพื่อระดมทุนสำหรับการก่อสร้าง เมตาปิดไตรมาส 2 ด้วยเงินสดและหลักทรัพย์ในตลาดรวม 9.03 หมื่นล้านดอลลาร์ และหนี้สิน 8.37 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมประกาศกิจการร่วมทุนเชิงกลยุทธ์กับแบล็กร็อกเพื่อพัฒนาศูนย์ข้อมูลขนาด 1 กิกะวัตต์ในเมืองเอลพาโซ รัฐเท็กซัส ซูซาน หลี่ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่า ปัจจุบันเมตาถูกจำกัดด้วยอุปสงค์ ขณะที่มาร์ก ซักเคอร์เบิร์ก ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่าบริษัทได้รับข้อเสนอจำนวนไม่น้อยในราคาพรีเมียมที่มีนัยสำคัญเหนือกว่าที่เราจ่ายไปสำหรับพลังประมวลผล โดยมองการขายพลังประมวลผลโดยตรงเป็นหนึ่งในกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ยังรวมถึงเอพีไอ เอเจนต์สำหรับธุรกิจ เครื่องมือเพิ่มผลิตภาพ และบริการสมัครสมาชิก ความตึงตัวนี้ปรากฏชัดในตัวเลขรายไตรมาส กระแสเงินสดอิสระในไตรมาส 2 อยู่ที่ 784 ล้านดอลลาร์ ลดลง 91.31% เมื่อเทียบปีต่อปี และอัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลงเหลือ 31% จาก 43% แม้ว่ารายได้ไตรมาส 2 จะแตะ 6.0801 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27.96% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ที่ 6.0286 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้จากโฆษณา 5.94 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27%

Amazon Web Services รายงานรายได้ 4.223 หมื่นล้านดอลลาร์ เติบโต 37% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งเป็นการเติบโตเร็วที่สุดของธุรกิจนี้ในรอบ 18 ไตรมาส ด้วยอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 39.4% และมูลค่างานในสัญญาค้างส่ง 4.96 แสนล้านดอลลาร์ ธุรกิจชิปและธุรกิจ AI ของแอมะซอนต่างมีอัตราการเติบโตต่อปีเกิน 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง โดยทั้งคู่เติบโตในอัตราสามหลักเมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่ 98% ของลูกค้า EC2 รายใหญ่ 1,000 รายของแอมะซอนใช้ Graviton และ Anthropic กับ OpenAI ได้ทำข้อผูกพันหลายปีในระดับหลายกิกะวัตต์กับ Trainium กำไรจากการดำเนินงานไตรมาสที่สองอยู่ที่ 2.746 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 43.2% เมื่อเทียบปีต่อปี และธุรกิจโฆษณามีรายได้ย้อนหลังสิบสองเดือนเกิน 7 หมื่นล้านดอลลาร์ เติบโต 26% ด้านรายจ่ายลงทุนแตะ 5.421 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียว เพิ่มขึ้น 68.4% เมื่อเทียบปีต่อปี และกระแสเงินสดอิสระพลิกเป็นลบ 7.6 พันล้านดอลลาร์บนพื้นฐานย้อนหลังสิบสองเดือน แม้ว่าขีดความสามารถ AI ส่วนใหญ่จะถูกผูกสัญญาไว้อย่างน้อยห้าปี นับตั้งแต่แอมะซอนรายงานผลไตรมาสที่สองเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม 2026 หุ้น AMZN เคลื่อนจาก 230.08 ดอลลาร์เป็น 251.19 ดอลลาร์ ขณะที่ SPY ไปจาก 747.03 ดอลลาร์เป็น 762.70 ดอลลาร์ และ QQQ ไปจาก 687.99 ดอลลาร์เป็น 716.92 ดอลลาร์ แอนดี แจสซี กล่าวว่า AWS อาจกลายเป็นธุรกิจที่มีรายได้หลายแสนล้านดอลลาร์ และตอนนี้เขาเชื่อว่าจะสูงกว่านั้นอย่างน้อยสองเท่า และมีความเป็นไปได้สูงมากที่จะเป็นธุรกิจที่มีรายได้ระดับล้านล้านดอลลาร์ต่อปีในที่สุด

CoreWeave ปิดไตรมาสที่สองของปี 2026 ด้วยยอดงานค้างสะสมด้านรายได้ 1.042 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 246% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยตัวเลขนี้ไม่รวมข้อผูกพันลูกค้าใหม่สุทธิกว่า 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ที่เพิ่มเข้ามาในช่วงต้นสัปดาห์ของไตรมาสที่สาม ฝ่ายบริหารระบุว่ามากกว่าครึ่งหนึ่งของงานค้างสะสมที่มีอยู่ผูกกับสัญญาที่เริ่มส่งมอบให้ลูกค้าแล้ว และคาดว่าสัดส่วนดังกล่าวจะเกินสองในสามของงานค้างสะสมในไตรมาสที่สองภายในสิ้นปีนี้ รายได้รายไตรมาสพุ่งขึ้น 2.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 112% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานปรับฐานเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนเป็น 128 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปี 2026 เป็น 1.24 ถึง 1.32 หมื่นล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานปรับฐานเป็น 960 ล้านดอลลาร์ถึง 1.15 พันล้านดอลลาร์ CoreWeave ยังปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้annualized run-rate ณ สิ้นปีเป็น 1.85 ถึง 1.95 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยอ้างถึงลักษณะระยะยาวและอัตรากำไรที่น่าดึงดูดของงานค้างสะสมตามสัญญา สิ่งที่สนับสนุนงานค้างสะสมดังกล่าวคือการลงทุนสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่ใช้เงินทุนสูง โดยรายจ่ายลงทุนอยู่ที่ 9.4 พันล้านดอลลาร์ งานก่อสร้างระหว่างดำเนินการเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนเป็น 1.19 หมื่นล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแตะ 2.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมค่าตอบแทนในรูปหุ้น 165 ล้านดอลลาร์ และดอกเบี้ยจ่ายอยู่ที่ 640 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 267 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน โดยคาดว่าดอกเบี้ยจ่ายจะเพิ่มขึ้นเป็น 860 ถึง 940 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสปัจจุบัน ณ สิ้นไตรมาสที่สอง CoreWeave มีกำลังไฟฟ้าที่ใช้งานอยู่ 1.5 กิกะวัตต์ หลังจากเพิ่มขึ้นเกือบ 500 เมกะวัตต์ในระหว่างไตรมาส บวกกับกำลังไฟฟ้าตามสัญญาอีก 3.7 กิกะวัตต์ ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่าตั้งแต่นั้นได้เพิ่มขึ้นเป็น 4.2 กิกะวัตต์ มุ่งสู่เป้าหมายอย่างน้อย 8 กิกะวัตต์ภายในปี 2030 ท่ามกลางการแข่งขันที่ทวีความรุนแรงขึ้นจาก Nebius และ Microsoft

Arista Networks ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปี โดยอ้างถึงความต้องการที่ยังคงแข็งแกร่งต่อโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายสำหรับศูนย์ข้อมูล AI บริษัทซึ่งซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้ชื่อย่อ ANET ระบุว่าการปรับเพิ่มคาดการณ์ครั้งนี้สะท้อนความคาดหวังของผู้บริหารว่าจะมีตัวเลขรายได้ที่สูงขึ้นสำหรับปีงบการเงินปัจจุบัน ผู้บริหารเน้นย้ำบทบาทของ Arista ในการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล AI และจุดเน้นด้านศูนย์ข้อมูล AI ของบริษัทอยู่ในขอบเขตโครงสร้างพื้นฐานด้านการสื่อสารที่กว้างกว่ามาก ครอบคลุมทั้งศูนย์ข้อมูล คลัสเตอร์ AI วิทยาเขต และระบบจัดเส้นทางทั่วอเมริกา ยุโรป ตะวันออกกลางและแอฟริกา และเอเชียแปซิฟิก นักลงทุนกำลังจับตาว่าไตรมาสต่อๆ ไปจะรักษารายได้ให้อยู่เหนือระดับ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และแสดงความแข็งแกร่งต่อเนื่องของคำสั่งซื้อด้านสวิตชิ่งและจัดเส้นทางที่เกี่ยวข้องกับ AI ได้หรือไม่ รวมทั้งสัดส่วนของธุรกิจดังกล่าวที่มาจากกลุ่มลูกค้าขนาดใหญ่พิเศษเพียงไม่กี่ราย เนื่องจากความกระจุกตัวตรงจุดนี้อาจทำให้ผลประกอบการแกว่งไปได้ทั้งสองทาง การปรับคาดการณ์ครั้งนี้ยังคงความเสี่ยงเดิมๆ ไว้ ทั้งความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของลูกค้าและการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นจาก Cisco และ NVIDIA

พรีสเมียนและริโอตินโตประกาศว่าสายเคเบิลไฟฟ้าที่ผลิตจากอะลูมิเนียม ELYSIS ได้รับสัญญาให้ติดตั้งที่ศูนย์ข้อมูลของอเมซอนใกล้เมืองโคลัมบัส รัฐโอไฮโอ ถือเป็นการใช้งานอะลูมิเนียมคาร์บอนต่ำที่ถลุงด้วยขั้วบวกเฉื่อยในศูนย์ข้อมูลเป็นครั้งแรกที่ทราบกัน เทคโนโลยี ELYSIS ผลิตอะลูมิเนียมโดยไม่มีการปล่อยก๊าซเรือนกระจกโดยตรงจากกระบวนการถลุง แต่ปล่อยออกซิเจนแทน สายเคเบิลเหล่านี้ผลิตและจัดส่งจากโรงงานของพรีสเมียนในเมืองเซดาเลีย รัฐมิสซูรี โดยมีเวสโกเป็นผู้จัดจำหน่าย บริษัททั้งสองเคยเปิดตัวอะลูมิเนียม ELYSIS ในสายไฟสำหรับอาคารเมื่อเดือนมีนาคม 2569 อะลูมิเนียมทั้งหมดที่ริโอตินโตจัดหาให้สำหรับสายเคเบิลเหล่านี้ผลิตในควิเบก ประเทศแคนาดา โดยใช้พลังงานน้ำ พรีสเมียนตั้งเป้าบรรลุการปล่อยคาร์บอนสุทธิเป็นศูนย์ภายในปี 2578 และตั้งเป้าให้ 55% ของรายได้มาจากโซลูชันที่เชื่อมโยงกับความยั่งยืนภายในปี 2571

เจนเซน หวง ซีอีโอของ Nvidia กล่าวว่าความต้องการในการประมวลผลปัญญาประดิษฐ์กำลังเร่งตัวขึ้น โดยอธิบายวัฏจักรการลงทุนที่เกิดขึ้นว่าเป็นวงล้อที่ "บินได้จริง ๆ แล้ว" ในการพูดคุยกับจิม แครมเมอร์ จาก CNBC ที่งาน Dreamforce ในซานฟรานซิสโก หวงประเมินว่าโรงงาน AI ของ Nvidia ขนาด 1 กิกะวัตต์มีต้นทุนการสร้างประมาณ 5 หมื่นล้านถึง 6 หมื่นล้านดอลลาร์ แต่สามารถสร้างรายได้จากการเช่าประมาณ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อปี ซึ่งหมายถึงผลตอบแทนจากเงินลงทุนประมาณหนึ่งปี เขากล่าวว่าการสร้างโทเคนเพิ่มขึ้น 25 เท่าในเวลาไม่ถึงหนึ่งปี โดยโมเดลเปิดคิดเป็นสัดส่วนเกือบ 70% ของโทเคนที่สร้างขึ้น เพิ่มขึ้นจากประมาณ 30% หวงยังกล่าวอีกว่าระบบ Grace Blackwell ของ Nvidia ปัจจุบันมีค่าเช่าประมาณ 16 ดอลลาร์ต่อชั่วโมง GPU เทียบกับประมาณ 5 ดอลลาร์ภายใต้สัญญาบางฉบับที่ลงนามเมื่อปีที่แล้ว และเขาคาดว่าการทดสอบ AI จะกลายเป็นหมวดหมู่โครงสร้างพื้นฐานหลักประเภทที่สาม ควบคู่ไปกับการฝึกสอนและการอนุมาน ซึ่งจะต้องใช้ศูนย์ข้อมูลเพิ่มเติม

DigitalOcean Holdings คว้าสินเชื่อเพื่อการเงินอุปกรณ์มูลค่า 725 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 10 กันยายน เพื่อระดมทุนสำหรับกำลังความสามารถด้าน GPU และ CPU ที่ธุรกิจ AI-Native Cloud ต้องการ ส่งผลให้หุ้นปรับขึ้น 7.45% สินเชื่อนี้จัดโครงสร้างโดยมี MUFG Bank เป็นตัวแทนบริหารและตัวแทนหลักประกันหลัก ร่วมกับ Axos Bank, BMO Bank และ Wells Fargo เป็นผู้จัดหาเงินกู้ร่วมรายหลัก และ PNC Bank เป็นตัวแทนเอกสาร โดยครบกำหนดในวันที่ 10 กันยายน 2573 และมีทางเลือกวงเงินเพิ่มเติมอีก 300 ล้านดอลลาร์ Matt Steinfort ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่าการระดมทุนครั้งนี้เป็นวิธีจัดกระแสเงินสดจ่ายให้สอดคล้องกับรายได้ ด้วยต้นทุนเงินทุนที่น่าดึงดูด และเป็นการระดมทุนจากจุดที่แข็งแกร่ง การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากผลประกอบการไตรมาสสองที่รายงานเมื่อวันที่ 4 สิงหาคม ซึ่ง DigitalOcean รายงานรายได้เติบโต 29% เมื่อเทียบปีต่อปี และปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปีจากความต้องการด้าน AI ที่เร่งตัวขึ้น ภาระผูกพันตามผลการดำเนินงานที่เหลืออยู่แตะ 894 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสสอง เพิ่มขึ้นสิบสองเท่าจากปีก่อน ขณะที่ ARR ของลูกค้าด้าน AI เติบโต 212% เมื่อเทียบปีต่อปี และลูกค้าที่ใช้จ่ายตั้งแต่ 500,000 ดอลลาร์ขึ้นไปเพิ่มสัดส่วนรายได้ 160% การขยายตัวนี้มีต้นทุนตามมา โดยกำไรจากการดำเนินงานลดลง 18% อัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลงเหลือ 10% กำไรสุทธิลดลง 4% เหลือ 35 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรกระแสเงินสดอิสระปรับลดจาก 26% เหลือ 22%

บล.หยวนต้า ระบุว่า การลงทุน AI Capex ยังมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่องใน 1–2 ปีข้างหน้า แม้ Bond Yield สหรัฐฯ ที่ทรงตัวในระดับสูงจะเป็นปัจจัยกดดัน แต่การเติบโตของ Enterprise AI ที่หนุนความต้องการ Cloud และ Compute Demand จะชดเชยได้ ขณะที่ผลตอบแทนจากการลงทุนปล่อยเช่า GPU ยังสูงโดยคืนทุนภายใน 2.2–3.1 ปี และ Hyperscalers มีฐานะการเงินพร้อมลงทุนใน AI Infrastructure ได้อีกไม่ต่ำกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ด้านอุตสาหกรรม Data Center ในภูมิภาค APAC มีแนวโน้มเติบโต 25.2% CAGR ในปี 2025–30 เป็นอันดับ 2 ของโลก รองจากอเมริกาเหนือที่ 26.8% CAGR และหากไม่นับรวมจีนยังโตได้ 22.9% CAGR โดยไทยมีโอกาสได้ประโยชน์จากความพร้อมของโครงสร้างพื้นฐานและความเป็นกลางทางภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่เศรษฐกิจไทยเริ่มรับผลบวกผ่านการส่งออกที่เกี่ยวข้องกับ AI และ FDI ที่เติบโตต่อเนื่อง หุ้นไทยที่หยวนต้ามองว่ามีโอกาสเคลื่อนไหวดีกว่าตลาดภายใต้ธีมนี้แบ่งเป็นกลุ่ม AI Export ได้แก่ DELTA, HANA, SMT, EPG และกลุ่ม AI & Data Center Deployment ได้แก่ GULF, GUNKUL, AMATA, WHA, STECON, BBL, SCB รวม 11 หุ้น ส่วนบริษัทต่างชาติที่มีโอกาสได้ประโยชน์ ได้แก่ NVDA19, GOOGL19, AMZN19, LITE80, MRVL80, BE80, JPMUS19, GSUS06 รวม 8 DR

เจเนอแรก โฮลดิงส์ ประกาศข้อตกลงระยะยาวในการจัดหารถปั่นไฟสำรองสำหรับอุตสาหกรรมให้แก่อเมซอนสำหรับศูนย์ข้อมูลทั่วโลก โดยการส่งมอบเริ่มต้นประมาณ 2.40 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2570–2571 และยอดซื้อรวมที่เป็นไปได้สูงสุดถึง 8.00 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ข้อตกลงนี้ยังรวมถึงใบสำคัญแสดงสิทธิที่ผูกกับการซื้อ ซึ่งให้อเมซอนซื้อหุ้นของเจเนอแรกได้ ผูกทั้งสองบริษัทเข้าด้วยกันผ่านแรงจูงใจด้านส่วนทุน ข้อตกลงนี้ตอกย้ำความมั่นคงด้านพลังงานที่สำคัญสำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอและคลาวด์ที่ขยายตัวของอเมซอน แม้ว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงปัจจัยหนุนระยะสั้นจากการดำเนินงานของ AWS หรือความเสี่ยงรอบความเข้มข้นของการลงทุนที่เพิ่มขึ้นและโครงสร้างพื้นฐานที่ใช้หนี้เป็นแหล่งเงิน แนวโน้มของอเมซอนคาดการณ์รายได้ 1,152.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไร 158.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2572 ซึ่งต้องอาศัยการเติบโตของรายได้ปีละ 14.1% และกำไรที่เพิ่มขึ้น 23.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากระดับ 135.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบัน โดยประเมินมูลค่ายุติธรรมที่ 327.00 ดอลลาร์สหรัฐ สื่อถึงอัพไซด์ 30%

Nebius Group ได้ขึ้นราคาบริการคลาวด์ GPU ของ Nvidia และ CPU ของ AMD โดยอ้างถึงความสนใจที่พุ่งสูงขึ้นขององค์กรต่อเวิร์กโหลดการฝึกและประมวลผล AI ขนาดใหญ่ อัตราที่สูงขึ้นนี้ใช้กับทั้งอินสแตนซ์ GPU ของ Nvidia และชุดคอมพิวต์ที่ใช้ CPU ของ AMD ในบริการคลาวด์ที่เน้น AI ของบริษัท โดยการเปลี่ยนแปลงราคามีผลตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม บริษัทกล่าวว่าการเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงเวิร์กโหลด AI ที่แข็งแกร่งซึ่งเติมเต็มโครงสร้างพื้นฐานของบริษัท และอุปทานที่ตึงตัวของชิประดับสูงอย่าง Nvidia H100 และ B300 และอัตราที่สูงขึ้นสำหรับ GPU และ CPU AMD EPYC Genoa ช่วยให้บิลของลูกค้าสอดคล้องกับต้นทุนของกำลังประมวลผลที่หายากและการสร้างศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ Nebius Group สร้างโครงสร้างพื้นฐานแบบครบวงจรสำหรับนักพัฒนา AI และองค์กรต่างๆ ทั่วสหรัฐฯ สหราชอาณาจักร และตลาดอื่นๆ ดังนั้นการกำหนดราคาจึงส่งผลโดยตรงต่อสิ่งที่ลูกค้าจ่ายเพื่อฝึกและรันโมเดลในวงกว้าง นักลงทุนจะจับตาดูรายงานรายไตรมาสที่กำลังจะมาถึงสำหรับสัดส่วนรายได้คลาวด์ AI และการใช้งานที่เกี่ยวข้องกับ Palantir เนื่องจากการใช้งาน GPU ที่มั่นคงหรือเติบโตในอัตราใหม่จะแสดงให้เห็นว่าราคาที่สูงขึ้นนั้นถูกซึมซับไปแล้ว แทนที่จะผลักภาระงานไปยังผู้ให้บริการคู่แข่ง

ออราเคิลขยายแผนปรับโครงสร้างสำหรับปีงบประมาณ 2026 เป็นประมาณ 2.8 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่บริษัททุ่มเงินลงทุนมากขึ้นในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI สำนักข่าวรอยเตอร์รายงาน หุ้นปรับขึ้นประมาณ 5.4% แตะ 150.90 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี ตามข้อมูลตลาดล่าสุด เทียบกับราคาก่อนหน้าที่ 148.83 ดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้าง 2.8 พันล้านดอลลาร์นี้คิดเป็นประมาณ 14.5% ของรายได้รายไตรมาสล่าสุดของออราเคิลที่ 19.35 พันล้านดอลลาร์ และครอบคลุมค่าชดเชยการเลิกจ้าง การยกเลิกสัญญา และต้นทุนการปรับโครงสร้างอื่นๆ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ประมาณลบ 5.4 พันล้านดอลลาร์ ภาระผูกพันตามสัญญาที่เหลืออยู่เพิ่มขึ้นเป็น 6.64 แสนล้านดอลลาร์ หลังจากออราเคิลลงนามสัญญาคลาวด์ AI เพิ่มเติมมูลค่ากว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าประมาณครึ่งหนึ่งของงานค้างดังกล่าวจะกลายเป็นรายได้ภายใน 36 เดือน ฝ่ายบริหารระบุว่าเงินชำระล่วงหน้าจากลูกค้าและชิปที่ลูกค้าจัดหาให้สามารถบรรเทาภาระด้านเงินทุนได้ แต่บททดสอบที่แท้จริงคือการดำเนินการ

ควอลคอมม์มอบสิทธิจูงใจที่ผูกกับหุ้นให้แก่แอมะซอนเพื่อกระชับความร่วมมือด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยแอมะซอนสามารถซื้อผลิตภัณฑ์ศูนย์ข้อมูลของควอลคอมม์ได้ในที่สุดมากถึง 6 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่วอร์แรนต์ที่ผูกกับการซื้ออาจทำให้แอมะซอนได้หุ้นควอลคอมม์มูลค่าราว 4 พันล้านดอลลาร์ในราคาหุ้นละ 161.26 ดอลลาร์ หุ้นควอลคอมม์ปรับขึ้นราว 2.1% สู่ 188.64 ดอลลาร์เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งสูงกว่าราคายุติธรรมตามการประเมินของกูรูโฟกัสที่ 175.69 ดอลลาร์อยู่ 7.37% มูลค่าวอร์แรนต์คิดเป็นราว 6.7% ของกรอบการซื้อสูงสุด ซึ่งเชื่อมโยงกิจกรรมการซื้อของแอมะซอนเข้ากับเรื่องราวหุ้นของควอลคอมม์โดยตรง ทั้งสองบริษัทยังร่วมกันพัฒนาชิปประมวลผล AI แบบเฉพาะทางและการเชื่อมต่อด้วยแสงที่ทำความเร็วได้ถึง 1.6 เทระบิตต่อวินาที ทั้งนี้ยังไม่มีการเปิดเผยข้อผูกมัดการซื้อขั้นต่ำ กำหนดการส่งมอบ หรือโครงสร้างอัตรากำไรใด ๆ

Alphabet เปิดระบบนิเวศสมาร์ตโฮม Google Home ให้กับ AI เอเจนต์ของคู่แข่ง โดยเปลี่ยนแพลตฟอร์มให้เป็นช่องทางกระจายบริการที่กว้างขึ้น แทนที่จะเป็นบริการสำหรับ Gemini เท่านั้น เซิร์ฟเวอร์ Home MCP ของบริษัทตอนนี้เปิดให้เอเจนต์บุคคลที่สามที่เข้ากันได้ เช่น Claude และ OpenClaw ตรวจสอบอุปกรณ์ที่เชื่อมต่อ ติดตามสถานะ สั่งการ และทำงานกับเหตุการณ์ในบ้านย้อนหลังได้ บริการนี้อยู่ภายใต้แผน Premium Advanced ของ Google ซึ่งมีราคา 20 ดอลลาร์ต่อเดือน หรือ 200 ดอลลาร์ต่อปี และยังต้องมีโปรเจกต์ Google Cloud ด้วย Google ได้กำหนดข้อจำกัดสำหรับการดำเนินการที่มีความเสี่ยงสูง เช่น การปลดล็อกประตู แม้ว่าการเปิดระบบให้เอเจนต์ภายนอกจะนำตัวแปรด้านความปลอดภัยใหม่เข้ามา หุ้น Alphabet เพิ่มขึ้นประมาณ 1.5% แตะ 347.91 ดอลลาร์เมื่อวันพฤหัสบดี โดยซื้อขายสูงกว่าประมาณการ GF Value ที่ 257.01 ดอลลาร์อยู่ 35.37%

ไมโครซอฟต์ผลักดันภาระงานด้านการเงินที่มีความปลอดภัยสูงอีกงานหนึ่งให้ลึกลงไปใน Azure เมื่อวันพฤหัสบดี ด้วยบริการรักษาความปลอดภัยด้านการชำระเงินแบบจัดการให้บริการซึ่งออกแบบมาสำหรับธนาคารและผู้ประมวลผลการชำระเงิน ส่งผลให้หุ้นปรับขึ้นประมาณ 1.6% มาอยู่ที่ 498.17 ดอลลาร์ บริการดังกล่าวซึ่งมีชื่อว่า Azure Payment HSM v2 ผสมผสานฮาร์ดแวร์ LiquidSecurity ของ Marvell เข้ากับโมดูลการชำระเงิน Atalla ของ Utimaco มอบวิธีบนคลาวด์ให้สถาบันการเงินใช้ปกป้องคีย์การชำระเงิน การเข้ารหัส และความปลอดภัยของธุรกรรม โดยไม่ต้องละทิ้งการควบคุมที่สภาพแวดล้อมที่มีการกำกับดูแลต้องการ การเปิดให้ทดลองใช้ล่วงหน้าสาธารณะมีให้บริการในสหรัฐตะวันตกและยุโรปตะวันตก และไมโครซอฟต์ไม่ได้เปิดเผยราคา สัญญาลูกค้า หรือรายได้ที่คาดหวัง ดังนั้นผลกระทบทางการเงินในระยะใกล้นี้จึงยังวัดได้ยาก เรื่องที่ใหญ่กว่าคือจุดที่ไมโครซอฟต์ยังคงผลักดัน Azure ต่อไป โดย Microsoft Cloud สร้างรายได้ 5.93 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือราว 65.9% ของรายได้รายไตรมาสล่าสุดของบริษัท และความปลอดภัยด้านการชำระเงินเปิดภาระงานที่ยึดติดอีกด้านหนึ่งซึ่งข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์อาจทำให้การเปลี่ยนผู้ให้บริการเป็นเรื่องเจ็บปวด การทดลองใช้ล่วงหน้าเพียงอย่างเดียวจะไม่ขยับเข็มทางการเงินของไมโครซอฟต์ แต่หากการนำไปใช้จริงในสายการผลิตสำเร็จ ก็อาจทำให้ Azure ยึดลูกค้าที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลอย่างเข้มงวดได้แน่นขึ้น และสร้างรายจ่ายคลาวด์แบบประจำอีกชั้นหนึ่ง

หุ้นออราเคิลซื้อขายที่ 147.17 ดอลลาร์ แม้หลังรายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2027 ซึ่งมีรายได้แตะ 1.9345 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 29.6% เมื่อเทียบปีต่อปี กำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 1.92 ดอลลาร์ เทียบกับที่คาดไว้ 1.74 ดอลลาร์ และการเติบโตของโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์อยู่ที่ 121% ภาระผูกพันตามสัญญาที่เหลืออยู่พุ่งขึ้นเป็น 6.64 แสนล้านดอลลาร์ โดยมีสัญญา AI ใหม่มูลค่ากว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ที่บันทึกในไตรมาสนี้เพียงไตรมาสเดียว แต่หุ้นกลับร่วงลง 8.95% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ตลาดจับตากระแสเงินสดอิสระรายไตรมาสที่ติดลบ 5.396 พันล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายด้านการลงทุน 2.8499 หมื่นล้านดอลลาร์ 24/7 Wall St. คงอันดับความน่าซื้อและราคาเป้าหมายที่ 214.69 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ Upside ราว 50% ด้วยความเชื่อมั่น 90% โดยอ้างอิงค่า P/E ล่วงหน้าที่ 17 ซึ่งถูกกว่าของไมโครซอฟต์ที่ 26 และอัลฟาเบทที่ 22 ฝ่ายมองลบมุ่งความสนใจไปที่กระแสเงินสดอิสระปีงบประมาณ 2026 ที่ติดลบ 2.3686 หมื่นล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น 55% เป็น 1.4 พันล้านดอลลาร์ และคำแนะนำค่าใช้จ่ายด้านการลงทุนสำหรับปีงบประมาณ 2027 ทั้งปีที่ 9 หมื่นถึง 9.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจบังคับให้ต้องระดมทุนเพิ่มอีกนอกเหนือจากโครงการ ATM มูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ที่เสร็จสิ้นแล้ว ครึ่งหนึ่งของงานในมือ 6.64 แสนล้านดอลลาร์คาดว่าจะแปลงเป็นรายได้ภายใน 36 เดือนข้างหน้า และฝ่ายบริหารให้คำแนะนำรายได้สำหรับปีงบประมาณ 2027 ทั้งปีอย่างน้อย 9 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ 8.10 ดอลลาร์

เจนเซน หวง ซีอีโอของเอ็นวิเดีย ยืนยันในการประชุมเทคโนโลยีที่สกอตแลนด์ว่า ยอดขายชิปของบริษัทในปี 2027 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นราวสองเท่าจากปี 2026 สอดคล้องกับแนวทางที่ผู้บริหารให้ไว้ในการประชุมผลประกอบการเมื่อวันที่ 26 สิงหาคม 2026 ซึ่งคาดว่ารายได้จะเติบโตประมาณ 70% ในปีงบประมาณ 2028 การเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่านี้ขับเคลื่อนโดยแพลตฟอร์ม Vera Rubin ซึ่งเข้าสู่การผลิตเต็มรูปแบบควบคู่กับการติดตั้ง Blackwell อย่างต่อเนื่อง และคาดว่าจะเป็นการเร่งผลิตผลิตภัณฑ์ที่เร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ของเอ็นวิเดีย โดยโอกาสสร้างรายได้ต่อกิกะวัตต์เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 4 หมื่นล้านดอลลาร์ จาก 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์บน Blackwell ภาระผูกพันด้านอุปทานของเอ็นวิเดียพุ่งขึ้นเป็น 2.79 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการจัดหาหน่วยความจำสำหรับ Vera Rubin ขณะที่ภาระผูกพันค้ำประกันสำหรับพันธมิตรคลาวด์ AI ถูกจำกัดไว้ที่ 1.085 แสนล้านดอลลาร์ และแพลตฟอร์มการเงินร่วมกับ Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs และ KKR คาดว่าจะระดมทุนจากบุคคลที่สามได้มากกว่า 5 แสนล้านดอลลาร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI ด้าน AI สำหรับภาครัฐและองค์กรเติบโต 100% ต่อปี โดยรายได้จาก AI สำหรับภาครัฐเพิ่มขึ้น 35% จากไตรมาสก่อนหน้า และมากกว่าสามเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่พันธมิตร neocloud คาดว่าจะสิ้นปีด้วยกำลังการผลิตติดตั้ง 8 กิกะวัตต์ เทียบกับประมาณ 3 กิกะวัตต์ ณ สิ้นปี 2025 กำไรต่อหุ้นตามฉันทามติสำหรับปีงบประมาณสิ้นสุดเดือนมกราคม 2028 เพิ่มขึ้นจาก 12.67 ดอลลาร์เมื่อ 90 วันก่อน เป็น 15.57 ดอลลาร์ในวันนี้ โดยมีการปรับเพิ่มประมาณการ 39 ครั้งใน 30 วันที่ผ่านมา และไม่มีการปรับลดเลย จากรายได้ที่ขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 6.78 แสนล้านดอลลาร์

แอนดี แจสซี ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของแอมะซอน กล่าวในงานแถลงผลประกอบการล่าสุดของบริษัทว่า เขาเชื่อว่า Amazon Web Services อาจกลายเป็นธุรกิจที่มีรายได้อย่างน้อยหลายแสนล้านดอลลาร์ และมีความเป็นไปได้สูงมากที่จะเป็นธุรกิจที่มีรายได้annualถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ในที่สุด คำคาดการณ์นี้โดดเด่นเมื่อเทียบกับอัตรารายได้annualปัจจุบันของ AWS ที่ 1.69 แสนล้านดอลลาร์ และเทียบกับอัตรารายได้annual 58 ล้านดอลลาร์ที่ AWS ทำได้ในสามปีหลังเปิดตัว อัตรารายได้จาก AI ของ AWS ซึ่งผ่านมาประมาณสามปีนับตั้งแต่ยุคเฟื่องฟูของ AI ขณะนี้อยู่ที่มากกว่า 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ แอมะซอนระบุว่ามีแผนจะใช้จ่าย 2.2 แสนล้านดอลลาร์ในปีนี้ เพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ก่อนหน้าที่ 2 แสนล้านดอลลาร์ และแม้ในระดับนั้นก็ยังไม่สามารถตอบสนองความต้องการได้ทั้งหมดในปีนี้และปีหน้า บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกโดย The Motley Fool

เอเวอร์เพียวปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปีงบประมาณ 2570 เป็น 5.03-5.07 พันล้านดอลลาร์ จากกรอบเดิมที่ 4.41-4.51 พันล้านดอลลาร์ โดยจุดกึ่งกลางที่ 5.05 พันล้านดอลลาร์สอดคล้องกับประมาณการฉันทามติของแซ็กส์ บริษัทยังปรับเพิ่มอัตราการเติบโตของกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วเป็น 48-51% จากเดิม 29-36% เมื่อวันที่ 10 สิงหาคม 2569 เอเวอร์เพียวประกาศได้รับงานออกแบบและลงนามข้อตกลงจัดหา กับผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลรายใหญ่ห้ารายแรกๆ รายที่สอง สำหรับผลิตภัณฑ์ไฮเปอร์สเกลของบริษัท ซึ่งเป็นดีลที่คาดว่าจะสร้างรายได้อย่างมีนัยสำคัญในปีงบประมาณ 2571 เป็นต้นไป โดยการติดตั้งผลิตภัณฑ์ไฮเปอร์สเกลมีอัตรากำไร 75-85% ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2570 บริษัทเพิ่มลูกค้าใหม่ 275 ราย และแบรนด์ใหม่ 223 รายในธุรกิจเชิงพาณิชย์ โดยมีอัตราการเข้าถึงบริษัทในกลุ่มฟอร์จูน 500 อยู่ที่ 64% และมูลค่าสัญญารวมของเอเวอร์กรีน//วัน แตะระดับ 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปีสำหรับปีงบประมาณ 2570 หุ้นเอเวอร์เพียวเพิ่มขึ้น 34.3% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา แซงหน้าภาคอุตสาหกรรมที่ลดลง 11.2% และมีอันดับแซ็กส์ที่ 3 ซึ่งหมายถึงถือ

ธุรกิจศูนย์ข้อมูลของ Marvell Technology ทำสถิติ 2.17 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2027 เพิ่มขึ้น 46% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 18% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส คิดเป็น 79% ของรายได้รวมของบริษัท ตลาดปลายทางศูนย์ข้อมูลคิดเป็น 74% ของรายได้ของ Marvell ในปีงบประมาณ 2026 และบริษัทคาดว่ารายได้จากศูนย์ข้อมูลจะเติบโตประมาณ 60% ในปีงบประมาณ 2027 Marvell รายงานอุปสงค์ที่แข็งแกร่งสำหรับ 800G optical DSP ขณะที่ผลิตภัณฑ์ 1.6T กำลังเร่งการผลิตอย่างรวดเร็ว และคาดว่าการสวิตชิ่งแบบ scale-out จะเติบโตมากกว่าสองเท่าในปีงบประมาณ 2027 จากการนำผลิตภัณฑ์สวิตช์ 51.2T มาใช้อย่างกว้างขวางขึ้น บริษัทคาดว่าธุรกิจ custom จะเร่งตัวขึ้นในครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2027 และเติบโตมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบปีต่อปีในปีงบประมาณ 2028 โดยได้แรงหนุนจากโซลูชัน XPU และ XPU-attach พร้อมข้อตกลงกับผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลที่ขยายออกไป ซึ่งครอบคลุมตัวเร่งความเร็ว AI inference, ตัวควบคุมการจัดเก็บข้อมูล, ตัวควบคุมอินเทอร์เฟซเครือข่าย, ตัวควบคุมอินเทอร์เฟซหน่วยความจำ และการประมวลผลใกล้หน่วยความจำ Marvell ยังขยายตำแหน่งในโครงสร้างพื้นฐาน AI รุ่นถัดไปผ่านความสัมพันธ์กับ NVIDIA รวมถึง NVLink Fusion, การสวิตชิ่งแบบ scale-up และ silicon photonics และเปิดตัวผลิตภัณฑ์อย่างสวิตช์ Teralynx T100 ความเร็ว 102.4 Tbps หุ้นของ Marvell ปรับขึ้น 170.3% นับตั้งแต่ต้นปี และประมาณการฉันทามติของ Zacks สำหรับกำไรในปีงบประมาณ 2027 บ่งชี้การเติบโต 48% เมื่อเทียบปีต่อปี