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TIDLOR ブローカー推奨「買い」目標25.75バーツ 上昇余地27.5%
ブローカーのASLはTIDLOR株に「買い」の推奨を維持し、2027年末の目標株価を25.75バーツと設定した。これはPBV 1.8倍に基づくもので、直近の株価20.20バーツに対して上昇余地27.5%に相当する。また、2026年の純利益を60.3億バーツと予想し、前年比22.2%増となる見込みで、これはセクター内で最も高い成長率となる。融資の再加速、NIMの回復、与信コストの低下が寄与する。一方、ROEは15.1%から16.6%への上昇が見込まれる。2026年第2四半期の業績は純利益15.3億バーツで前年比18.3%増となり、上半期の純利益は31.5億バーツで前年比26.2%増となった。NIMは2026年第2四半期に16.2%へ上昇（2025年第2四半期は15.6%）。これは貸出利回りが18.3%に上昇し、調達コストが2.1%に低下したことによる。調達コストは2026年下半期にさらに5〜10ベーシスポイント低下する可能性がある。融資に関しては、ASLは2026年の融資成長率を5.5%と予想しており、これは会社目標の5〜10%の下限に近い。上半期の融資は年初来2.7%増となった。一方、NPL比率は1.54%で、目標の1.5〜1.8%の下限に近い。カバレッジ比率は321%と高い。資産の質が予想を上回ったことから、TIDLORは2026年の与信コスト目標を従来の2.2〜2.8%から2.0〜2.5%に引き下げた。上半期の実績はわずか1.88%だった。保険代理店事業は引き続き成長エンジンであり、上半期の損害保険料収入は前年比10%増となり、通期目標の5〜10%の上限に達し、業界平均の2.5%を上回った。ASLは2027年の純利益を63.3億バーツと予想し、5.0%増、配当利回りは4.5%としている。
thunhoon.com · 1d 続きを読む ▾
TIDLORは、円建て社債を初めて発行し、資金調達基盤を強化した。発行額は165億円、期間3年で、償還期限は2029年8月。保証付き・非劣後債で、日本格付研究所からA-の格付けを取得した。これは、資金調達源を海外市場へ広げ、長期的な成長を支える資本構成の多様化を示すものだ。一方、PANELは、新工場がフル稼働を開始したことで生産能力の制約が解消され、2026年下半期に加速する。データセンターや電子産業からの新規プロジェクト受注と新たなS字カーブの創出に備える。2026年第3四半期と第4四半期の業績は急拡大が見込まれ、今年の売上高は目標の2億2000万バーツを超えて過去最高を更新し、2027年には3億バーツ、2028年には4億バーツへと拡大する見通しだ。EUROは、財務管理を目的とした自社株買いプログラムを完了した。2026年3月16日に開始し、同年8月14日に終了した。買い付けた株式は182万株で、発行済み株式総数の0.60%に相当する。承認された上限枠は2500万バーツだった。
Share2Trade · 7d 続きを読む ▾
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証券会社が指摘、第3四半期に利益成長が際立つスター5銘柄
インノベスト・エックス証券のアナリストは、タイ上場企業全体の2026年第3四半期の純利益が、地政学リスクの圧力や長引くエルニーニョ現象に直面しているにもかかわらず、前年同期比で引き続き成長すると予想している。2026年第2四半期の純利益合計は前年同期比14.3％増、前期比12.0％増となり、6四半期連続の成長、5四半期連続の二桁成長となった。これは利益率の上昇と販売価格の引き上げに支えられたもので、特に中東戦争の恩恵を受けたエネルギー、石油化学、建設資材セクターで需要が拡大した。市場予想のある上場企業107社のうち50％超で純利益が予想を上回った。証券会社は利益が依然弱いセクターを避け、前年同期比でも前期比でも際立った利益成長の可能性があるスター5銘柄、HANA、ERW、PR9、BCH、TIDLORを買い集めるよう推奨している。これらは個別の好材料と政府の景気刺激策に後押しされている。
Share2Trade · 7d 続きを読む ▾
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CGSIがTIDLORに買い推奨、目標株価を25バーツに引き上げ
CGSIはTIDLOR株に買い推奨を示し、目標株価を24バーツから25バーツに引き上げた。2569年上半期の純利益が予想を上回ったことを受けたもので、2569年第2四半期の純利益は15億3000万バーツとなり、前年同期比18.3%増加したが、前期比では5.0%減少した。これはアナリスト予想およびブルームバーグ・コンセンサスと一致している。アナリストは2569年から2571年の一株当たり利益予想を7.6%から8.1%上方修正した。貸倒引当金率の前提を245から267ベーシスポイントから220ベーシスポイントに引き下げ、2570年から2571年の融資成長率の前提を6%から7%から8%に引き上げたためだ。買い推奨は維持しており、現在の株価は2569年のPBRがわずか1.4倍で、5年平均の2.08倍を下回り、2569年から2571年の配当利回りは年4.9%から5.9%と高いとみている。
HoonSmart · 9d 続きを読む ▾
CGSIがTIDLORの利益予想を上方修正、上半期が予想上回る
CGSインターナショナル証券タイランドのアナリスト部門は、ティドロー・ホールディングス公開会社の利益予想と目標株価を引き上げた。上半期利益が予想を上回ったためで、2026年第2四半期の純利益は15億3000万バーツと前年同期比18.3％増、前期比では5.0％減となり、アナリスト予想およびブルームバーグ・コンセンサスと一致した。上半期純利益は2026年通期の従来予想の58％に達した。一方、2026年第2四半期の融資は前年同期比6.3％増、2025年末比2.7％増となった。ティドロー経営陣は2026年の融資成長率目標を5～10％に据え置いたが、信用損失引当金比率の目標を従来から200～250ベーシスポイントに引き下げた。上半期の信用損失引当金比率は187ベーシスポイント、不良債権に対する引当金カバー率は2026年第2四半期末時点で322％と高水準だった。CGSIアナリスト部門は、信用損失引当金比率の前提を245～267ベーシスポイントから220ベーシスポイントに引き下げ、2027年と2028年の融資成長率の前提を6～7％から8％に引き上げたことを受け、2026年から2028年の1株当たり利益予想を7.6～8.1％上方修正した。目標株価も24バーツから25バーツに引き上げ、投資判断は「買い」を維持した。2026年から2028年の自己資本利益率が15.7～16.0％、配当利回りが年4.9～5.9％と高く、純利益の45％を配当に回す前提の下で、ティドローは依然として魅力的なバリュエーションだとみている。
ทันหุ้น · 9d 続きを読む ▾
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CGSI、原油高でSETは1610～1635ポイントの調整局面と指摘
CGSインターナショナルは、原油価格の上昇と米30年国債利回りが19年ぶり高水準となる5.31%に達したことが世界の投資環境を圧迫していると指摘した。SET指数は1610～1635ポイントのレンジで調整する可能性があるとみており、注目銘柄としてTIDLORとCPNを推奨している。TIDLORは2026年第2四半期の純利益が15億3000万バーツとなり、前年同期比18.3%増、前期比5.0%減だった。CGSIは2026～2028年の1株当たり利益予想を7.6～8.1%上方修正した。CPNについては、2026年第4四半期のショッピングセンター賃貸収入と住宅事業収入が四半期ベースで今年最高を記録すると予想し、2027年半ばにショッピングセンターをCPNREITに組み入れる計画があるとしている。
HoonSmart · 9d 続きを読む ▾
TIDLOR、下半期の成長に自信 融資・保険が回復、NPLは抑制
ティドロー・ホールディングス株式会社、通称TIDLORはオポチュニティ・デーにおいて、2569年下半期の事業は、経済活動に伴い回復する自動車登録担保融資と保険仲介事業により成長すると明らかにした。新規社債の発行により既存社債を借り換えることで、資金調達コストは0.05％から0.10％低下する見込みで、純金利マージンにプラスの影響を与える。第2四半期末の不良債権比率は1.54％で、目標レンジの1.5％から1.8％の範囲内に収まっており、ステージ2の融資は16.26％まで低下した。これを受けて、通期の与信コスト目標を従来の2.2％から2.8％から、2.0％から2.5％へ引き下げた。流動性については、今後12か月間に満期を迎える330億バーツの社債に対し、未使用の与信枠を220億バーツ以上確保している。また、為替リスクを全額ヘッジした初の円建て社債の発行に成功し、D/Eレシオは2.3倍となっている。
Kaohoon · 9d 続きを読む ▾
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SAWAD・TIDLOR・MTC、下半期の需要期に向け融資攻勢
自動車登録担保融資とマイクロファイナンス大手のSAWAD、TIDLOR、MTCは、2026年下半期の需要期に融資需要が高まると見込み、事業拡大を進めている。SAWADは、選別的な成長戦略のもとで自動車登録担保融資ポートフォリオの拡大に注力し、保険仲介事業の拡大と並行して、e-KYCなどのデジタルプラットフォームの導入を急ぎ、ロックドフォン方式による携帯電話のリース購入融資を強化する方針を明らかにした。一方、TIDLORは2026年第2四半期の総収入が61億4300万バーツで前年同期比6.7%増、純利益は15億3320万バーツで18.3%増となり、上半期の純利益は31億4700万バーツで26.2%増となったと発表した。主な要因は、融資ポートフォリオが2.4%拡大したことと、保険仲介事業が好調だったことにある。また、資産の質を管理し、不良債権比率を1.54%まで低下させた。MTCは、融資ポートフォリオが約10%成長するとの自信を示し、不良債権比率を目標水準に抑える方針を明らかにした。2026年第2四半期の融資ポートフォリオは1886億9900万バーツ、総収入は81億2700万バーツで前年同期比7.70%増、純利益は19億500万バーツで15.66%増となった。上半期の純利益は37億2800万バーツで15.84%増となった。
Kaohoon · 12d 続きを読む ▾
TIDLOR第2四半期69年利益は予想上回る、ブローカーは買い推奨を維持
ティドロー・ホールディングス株式会社、略称TIDLORは、第2四半期69年の利益を15億3300万バーツと報告した。前年同期比18.3%増、前期比5%減で、アナリスト予想を上回った。トリニティー証券は、融資ポートフォリオの拡大と保険仲介事業の収入により、利益が予想を5.46%上回ったと指摘。2569年の利益は約14.81%の成長を見込み、目標株価を24.00バーツとした。一方、フィナンシア・サイラス証券は、信用コストが通常水準の2.09%に戻ったことから利益が予想をわずかに上回ったとし、2569年から2571年の利益予想を年平均9.8%の成長に据え置いた。買い推奨を維持し、目標株価を23.00バーツとし、セクターの注目銘柄に選定した。
thunhoon.com · 13d 続きを読む ▾
TIDLOR、2569年第2四半期利益18.3%増の15億3300万バーツ
ティドロー・ホールディングス公開会社、通称TIDLORは、2569年第2四半期の純利益を15億3320万バーツと発表した。前年同期比18.3%の増加で、これにより2569年上半期の純利益は31億4700万バーツとなり、前年同期比26.2%増となった。貸出事業と保険仲介事業の収入拡大に加え、コスト管理と信用品質の効率的な運営が寄与した。2569年第2四半期の総収入は61億4300万バーツで前年同期比6.7%増、上半期の総収入は122億1250万バーツで前年同期比7.2%増となった。純金利マージンは16.2%に改善し、費用対収入比率は55.1%だった。2569年6月末時点の貸出残高は1125億3790万バーツで、前年同期比6.3%増、前期比2.4%増となった。不良債権比率は1.54%で、前年同期の1.78%から低下した。信用損失率は2.06%で、前年同期の2.63%から低下した。不良債権に対する引当金比率は322%と高水準を維持している。保険仲介事業では、2569年第2四半期の損害保険料は27億5600万バーツで前年同期比7.4%増となった。主要3ブランドは、プラカン・ティッドロー、アリーゲーター、ヘイ・グッディー。
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย · 13d 続きを読む ▾
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InnovestX、SETは第2四半期決算の好調で上昇基調と指摘、GUNKULとTIDLORを推奨
InnovestXのストラテジスト、ポンチャイ・パッタラウィット氏は、今週のタイ株式市場は1600～1650ポイントのレンジで上昇基調になるとの見通しを示した。好調な2026年第2四半期決算が支援材料となる。先週金曜日までのデータによると、上場企業96社が決算を発表し、時価総額の56％を占め、純利益合計は1960億バーツと前期比23％増加し、アナリスト予想のある企業の56％が予想を上回る利益を計上した。さらに、米国の弱い雇用統計がFRBの金利据え置き期待を高めていることや、2026年8月13日のMSCI指数見直しでタイ株のウエートが引き上げられる可能性もプラス要因だ。投資戦略としてInnovestXは、利益成長見通しと政府の太陽光屋根設置促進策からGUNKULを、好調な業績、金融コスト低下、自社株買いプログラムからTIDLORを推奨している。また、決算が際立った他の銘柄としてMTC、PR9、AP、CPN、KCE、ERW、HANAを挙げた。
Kaohoon · 17d 続きを読む ▾
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ブローカーが注目銘柄を推奨 SAPPEの70年利益は16％増、MINTとBCPも堅調
複数のブローカーがファンダメンタルズ面で注目銘柄をまとめている。メイバンク証券によると、SAPPEの70年の利益はグループ内で最も高い16％増と予想され、グループ平均の9.4％を上回る。一方、70年の予想PERはわずか12.2倍とグループ最低水準だ。CGSインターナショナル証券のリポートでは、MINTの2026年第2四半期のコアEPSは前年同期比6％増、前期比1,282％増の0.55バーツとなった。また、BCPが発表した2026年第2四半期の純利益は122億3,900万バーツと堅調で、市場予想を60％上回った。これは堅調なマーケットGRMとSAFの生産開始が寄与し、EBITDAを約10億バーツ押し上げた。TIDLORについては、フィナンシア・サイラス証券が2026年第2四半期の利益を14億9,000万バーツと予想し、前期比8％減、前年同期比15％増と見込む。DBSビッカース証券は2026年第2四半期の純利益を14億8,000万バーツと予想し、前年同期比14.4％増、前期比8.1％減としている。2026年通期の純利益は19.2％の拡大を見込む。PTTについては、クルンシー証券が正常化利益を前年同期比225％増、前期比80％増と予想し、ガス分離プラントや製油所・石油化学事業が従来予想を上回る要因となった。
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย · 17d 続きを読む ▾
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証券会社が指摘、3銘柄のファイナンス企業が好業績、融資ポートフォリオ拡大と利息収入急増が追い風
大手証券会社のアナリストは、金融セクターに属する3社、SAWAD、TIDLOR、MTCの2569年第2四半期の業績について、融資ポートフォリオの拡大と利息収入の増加を追い風に、全体として純利益が前年同期比で成長すると予想している。SAWADについて、FSSのアナリストは純利益を14億3000万バーツと予想し、前年比12.6％増、目標株価35バーツで買い推奨。一方、TNITYは純利益を14億100万バーツと予想し、前年比10.34％増、目標株価35バーツで買い推奨を維持。TIDLORについては、YUANTAが純利益を14億5500万バーツと予想し、前年比12.2％増だが前期比9.8％減、新たな目標株価23バーツで買い推奨を継続。KGIは純利益を14億バーツと予想し、前年比8％増、推奨を売りからホールドに引き上げ、目標株価を19.20バーツに上方修正。MTCについては、TNITYが純利益を18億8300万バーツと予想し、前年比14.4％増、目標株価43バーツで買い推奨。一方、FSSは純利益を18億9000万バーツと予想し、前年比14.7％増、買い推奨を維持するが目標株価を40バーツに引き下げた。
Kaohoon · 19d 続きを読む ▾
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CGSIが14銘柄を選定、2026年第2四半期の企業業績に対応 通信・観光セクターは失望の恐れ
CGSIは2026年第2四半期の上場企業利益を予測し、石油化学セクターが成長を牽引する一方、通信・観光セクターは失望を招く可能性があると指摘。SET指数の2026年末目標を1,630ポイントに据え置き、BH、PR9、THAI、ERW、CRC、CPN、AMATA、WHA、GULF、TRUE、TFG、KBANK、MTC、TIDLORをトップピックに選定した。アナリストによると、ノンバンクセクターの純利益はブルームバーグ・コンセンサス予想で第2四半期に前年同期比14%減、前期比7%減となる見込み。石油化学セクターはスプレッド拡大が追い風となる一方、運輸セクター、特に航空会社は中東情勢による燃料費上昇で軟調な見通し。さらに、ICTセクターと観光セクターは失望リスクがあり、ブルームバーグ・コンセンサスが予想する力強い純利益成長率、ICTが前年同期比26%増、観光が同15%増は、景気低迷と外国人観光客数が前年同期比4%減少する中で達成は困難とみられる。中東の緊張と原油高により、タイは双子の赤字に直面し、2026年上半期の貿易赤字は124億ドル、経常赤字は133億ドルとなった。原油高は政府の価格介入リスクを高め、下流の石油・ガス事業の利益率を圧迫し、2026年下半期のインフレ上昇要因となる可能性がある。タイ中央銀行は現在のインフレを一時的とみており、アナリストは8月26日の金融政策委員会で政策金利は据え置かれると予想する。上院選挙不正事件について、選挙管理委員会は8月末までの捜査完了を目指すが、期限は延期される可能性が高く、一部の者のみ起訴されるシナリオが最も現実的で、市場センチメントに悪影響を与え、より大規模な訴訟手続きにはさらに時間を要するとみられる。現在、SETの12カ月先PERは16.7倍だが、PER83倍のDELTAを除くと14倍に低下する。CGSIはSETの2026年末目標を1,630ポイントに維持。地政学的緊張の緩和と原油安は市場の追い風となる一方、選挙管理委員会が連立与党の主要政治家を起訴することや、観光客数の急減速が下振れリスクとなる。
HoonVision · 22d 続きを読む ▾
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KGI、TIDLORの69年度利益予想を6%上方修正
KGI証券（タイランド）は、ティドロー・ホールディングス（TIDLOR）の2569年度（2026年）利益予想を6%上方修正した。クレジットコストの前提を従来の2.75%から2.5%に引き下げ、12カ月先の目標株価を19.20バーツに調整し、投資判断を「売り」から「ホールド」に引き上げた。リサーチ部門は、第2四半期（2/69）の利益を14億バーツと予想。前期比13%減だが、前年同期比8%増となる。前期比での減益は、利ざやが10ベーシスポイント縮小したことと、貸倒引当金繰入額が第1四半期の異常に低い1.7%から2.4%に上昇したことが要因。一方、前年同期比での増益は、貸倒引当金繰入額が20ベーシスポイント低下したことによる。TIDLORの見通しは、低所得層の景気低迷により引き続き圧迫されており、融資拡大が制限され、新規不良債権が高水準で発生している。
ทันหุ้น · 23d 続きを読む ▾
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TIDLOR、第2四半期利益12.2％増予想、アップサイド20％、目標株価23バーツ
元大証券は、TIDLORの2569年第2四半期の純利益を14億5500万バーツと予想し、前年同期比12.2％増、前期比9.8％減と見込んでいる。これは、引当金が前期比39.1％増加し、クレジットコストが2569年第1四半期の1.7％から2.3％に上昇すると予想されるためだ。第1四半期の水準は、2568年第4四半期に過剰引当金を積み増した反動で低くなっていたが、第2四半期には正常な引当水準に戻る。資産の質については、NPL比率がやや上昇するものの、カバレッジ比率は326.2％と高く、懸念は限定的だ。また、政府の景気刺激策によるプラス要因も出始めている。非金利収入は季節要因で前期比9.6％減と予想されるが、純金利収入は前期比2.6％増、総貸出金は前期比3％増、NIMは第1四半期の15.9％から16.1％に改善すると見込まれる。上半期の純利益は通期予想の59％を占める見通しで、第3四半期には貸出金の成長加速と引当金の減少により、前年同期比・前期比ともに業績が回復すると予想される。景気刺激策の効果も追い風となる。第4四半期の純利益は前年同期比で増加するが、技術投資費用の計上が通常より多くなるため、前期比では減少する見込みだ。2569年通期の純利益は51億7600万バーツと前年比2％増、2570年は同7.6％増を予想する。現在の株価には、2570年を基準とした新たな目標株価23バーツに対して20.4％のアップサイドがあり、投資判断は「買い」を維持する。
HoonVision · 23d 続きを読む ▾
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エイシア・プラス証券、自動車担保ローン銘柄は依然市場で出遅れと指摘、MTCを推奨
エイシア・プラス証券は、自動車担保ローン業界の2026年第2四半期の純利益を48億バーツと予想し、前年同期比13.8％増と見込んでいる。MTCの利益成長率が同業界で最も高く前年同期比14％となり、SAWADが13.8％、TIDLORが13.4％で続くと評価している。資産の質は若干弱含む見通しだが、管理可能な範囲内にとどまる。TIDLORのカバレッジ比率は約328％と最も高く、次いでMTCが約145％、SAWADが約53％となっている。自動車担保ローン銘柄の株価は年初来平均でわずか7％の上昇にとどまり、約29％上昇したタイ証券取引所全体に対して依然出遅れている。リサーチ部門は、TIDLORと比較して株価が出遅れており、市場がリスクオンの局面に入ればアウトパフォームする可能性があるとして、MTCを推奨し続けている。
HoonVision · 23d 続きを読む ▾
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BAY、配当性向引き上げへ ブローカーは2026年に1株当たり2.3バーツ、利回り5.6%と予想
クルンシー・アユタヤ銀行（BAY）は配当性向の引き上げを検討する見通しで、インノベスト・エックス証券のアナリストは、今年8月の中間配当発表で明確になると予想している。同リサーチ部門は2026年の配当性向の前提を45%から50%に引き上げた。2025年の30%と比較したものだ。これにより、1株当たり配当金は2025年の1.3バーツから2026年には2.3バーツに増加し、配当利回りは5.6%となる見込み。2026年第2四半期時点で19.1%と強固な中核的自己資本比率は、1株当たり配当金のさらなる上振れ余地を残している。融資の伸びは、大口法人向け融資の強力なパイプライン、ASEANでの事業拡大、そして2026年第4四半期にCIMBTから290億バーツのオートローン債権を取得することから、2026年下半期に加速するとみられる。同行は2026年の融資成長率目標を2～4%に据え置いている。一方、純金利マージン（NIM）は、預金獲得競争の激化やインドネシアのHome Credit Indonesiaの財務諸表が連結対象外となる逆風があるものの、TIDLOR統合の通年効果に支えられ、2026年には4.5%に上昇すると予想される。資産の質については、不良債権比率は2026年第2四半期に3.5%に低下したが、中小企業向け融資と住宅ローンはそれぞれ8.5%、7.5%と高止まりしており、依然として懸念材料となっている。2026年上半期の与信コストは2.36%と、通期目標の2～2.3%を上回った。同リサーチ部門は2026年の利益成長率を7%と据え置き、投資判断は「NEUTRAL」を維持、目標株価を44バーツから45バーツに引き上げた。
Share2Trade · 23d 続きを読む ▾
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フィナンシア・サイラス、SET指数の目標を2027年半ばに1,710ポイントへ引き上げ、注目11銘柄を推奨
フィナンシア・サイラス証券は、SET指数の目標を2027年半ばまでに1,710ポイントへ引き上げた。これは、1株当たり利益の平均予想100.5バーツと、目標PER17倍に基づく。リサーチ部門は、2026年の1株当たり利益予想を3％上方修正し99バーツ、2027年を102バーツとした。これは前年比でそれぞれ13％と4％の成長を反映している。また、タイ経済の回復が続き、外国人投資家のタイ株式保有比率が過去の高水準を下回っていることから、海外資金がタイ株式市場に流入する可能性があると見ている。注目銘柄として、BA、BBL、BDMS、CPALL、CPF、CPN、ERW、GULF、SAPPE、STA、TIDLORを推奨している。
Kaohoon · 33d 続きを読む ▾
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カシコン銀行、TIDLORの買い推奨を維持、目標株価21.9バーツ、2026年の利益22%増を予想
カシコン銀行証券は、TIDLORが戦争の影響を限定的に受けており、2026年の正常利益は前年比22%の力強い成長を見込んでいると指摘した。2026年第2四半期の正常利益は15億バーツと予想され、前期比7%減だが前年同期比16%増となる。前期比減少の主因は、貸倒引当金費用が2026年第1四半期の1.7%から2.3%に上昇したことだ。一方、2026年第3～4四半期の利益は横ばいと予想し、通期の利益予想は据え置いた。また、配当性向の前提を30%から40%に引き上げた結果、2026年の配当利回りは4.3%、2027年は4.5%と予想する。買い推奨と目標株価21.9バーツを維持する。
HoonVision · 34d 続きを読む ▾
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ブローカーが指摘、SET50の7銘柄は出遅れ感、バリュエーションがタイトな主力株から海外勢の資金流入増に期待
イノベスト・エックス証券のアナリストは、SET指数が年初来31.2％以上上昇し、AIテーマに伴うエレクトロニクスセクターへの海外資金流入や予想を上回る国内ファンダメンタルズが支援材料となったと指摘。しかし1,650ポイントの水準では、特に市場を牽引してきた大型株のバリュエーションがタイトになり、海外勢の保有比率が過去5年平均を上回っていることから、海外勢の保有比率とバリュエーションが平均を下回り、利益成長が堅調な出遅れ銘柄への資金シフトが予想される。短期戦略としては、2つのテーマで出遅れ銘柄への投資切り替えを推奨。一つは「Earnings Play」で、2026年第2四半期の利益成長が良好で下期も堅調と予想されるADVANC、CPN、GULF、PR9、SCGP、TIDLORなどに注目。もう一つは「Foreign Underowned Play」で、海外勢の保有比率が5年平均を下回り、利益モメンタムが良好なSET50構成銘柄のBEM、CPALL、HMPRO、MTC、OR、TRUE、TUなどに注目する。
Share2Trade · 35d 続きを読む ▾
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フィリップ証券、タイ株はサイドウェイと指摘 銀行から4つの主要テーマへの資金移動を推奨
フィリップ証券は、タイ株式指数が1,640～1,665ポイントのレンジで横ばい推移すると予想している。2026年の予想PERが16.7倍と、2020年以降の平均である17.1倍に近く、これが重しとなる。また、銀行株は決算発表後の「Sell on Fact」の売り圧力に直面する可能性がある。ただし、TISAプロジェクトの措置が指数の大幅な下落を下支えし、銀行セクターから実体経済セクターへの資金移動が見込まれる。これは2026年第2四半期の好調が予想される業績を狙った投機的な動きだ。投資戦略は4つの主要テーマに分かれる。第1に、2026年第2四半期の業績期待銘柄として、AMATA、CPALL、DELTA、HANA、ITC、KCE、MRDIY、MTC、OSP、QH、SAWAD、SCC、STECON、TIDLOR。第2に、エネルギーセクターではBCP、PTT、PTTEP、SPRC、TOP。第3に、政府の措置やプロジェクトへの期待からBJC、CENTEL、CK、CPAXT、CRC、DOHOME、ERW、GLOBAL、HMPRO、LH、MINT、SCC。第4に、中国からの投資資金流入を期待する銘柄としてADVANC、GUNKUL、GULF、ROJNA、WHA、WHAUPを挙げている。
HoonVision · 36d 続きを読む ▾
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カシコン証券、MTCの買い推奨を維持、目標株価を39バーツに引き上げ 第2四半期の利益が過去最高を更新
カシコン証券は、ムアンタイ・キャピタル（MTC）の買い推奨を維持し、目標株価を従来の35.80バーツから39.00バーツに引き上げた。これは利益予想の上方修正と、評価基準年を2027年央に繰り延べたことを反映している。2026年第2四半期の正常化利益は前期比2.6％増、前年同期比13.6％増の18億7000万バーツと過去最高を更新する見通しで、利ざやの拡大と融資の成長が寄与する。リサーチ部門は2026年から2028年の正常化利益予想をそれぞれ6.9％、6.7％、8.1％引き上げ、77億バーツ、88億バーツ、98億バーツとした。資産の質は懸念されたほど悪化しておらず、融資需要は引き続き堅調とみている。また、株価の回復がセクター平均より遅れており、株価純資産倍率が1.4倍と、TIDLORの1.5倍を下回る一方、両社の株主資本利益率は約16.5％と同水準が見込まれることから、MTCを金融セクターのトップピックとしてTIDLORに代えて選好する。
Thunhoon · 37d 続きを読む ▾
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BAY、上半期利益1.69兆バーツ、6.8%増 TIDLOR統合とASEAN・AI融資が追い風
クルンシー・アユタヤ銀行は2026年上半期の純利益を169億1200万バーツと発表し、前年同期比6.8%増加した。大口法人顧客やASEAN事業向け融資の拡大、手数料収入の増加が寄与した。純金利マージンは2025年上半期の4.14%から4.60%に上昇した。これはTIDLORのポートフォリオ統合やASEANでの事業拡大に伴う貸出金利回りの上昇による。不良債権比率は2025年末の3.26%から3.08%に低下し、自己資本比率は20.20%となった。
InfoQuest · 37d 続きを読む ▾
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ASPS、3つの戦争が世界を圧迫と指摘、安全な3銘柄を推奨
エイシア・プラス・セキュリティーズ（ASPS）のアナリストは、市場が中東の緊張、貿易戦争、テクノロジー戦争という3つの主要な戦争からの圧力に直面していると指摘した。これにより資金の流れは3つの方向に分散し、月初からタイ株式市場への外国資金流入は440億バーツを超え、通信、エネルギー、商業銀行セクターに向かった。ASPSは安全な避難先としてSCGP、PTTEP、TIDLORの3銘柄を推奨し、またAIセクターへの投資方向性を見極めるため、テスラとアルファベットを筆頭とする大型テクノロジー企業の第2四半期決算報告に注目するよう助言した。
Kaohoon · 37d 続きを読む ▾
Artificial Intelligence
▲ エイシア・プラス、世界は3つの戦争リスクに直面、原油高を押し上げ、ファンドフローがタイ株に440億バーツ流入と指摘
エイシア・プラス証券は、世界の金融市場が現在、3つの主要リスク要因による圧力に直面していると評価している。中東の緊張が北海ブレント原油価格を1バレル89ドルに押し上げていること、米国がカナダからの一部輸入品に50%の関税を課す準備をしている貿易戦争、そして中国のスタートアップであるMoonshot AIが、米国の最先端モデルに近い性能を持ちながら低コストのモデル「Kimi K3」を発表したことによるテクノロジー戦争である。これにより、資金の流れは高成長・AIセクターから石油、バリュー株、高配当株へとシフトしている。タイ株式市場は逃避資金の受け皿となり、7月初旬以降、外国人資金が440億バーツ超純流入し、通信、エネルギー、銀行セクター、例えばTRUE、PTTEP、KBANK、TOP、BBL、GULFなどに集中している。エイシア・プラス証券はまた、タイが6月に約40億ドルの貿易赤字を計上する可能性があると警告している。輸入が前年同月比35.8%増と急増する一方、輸出の伸びは15.2%にとどまり、韓国、台湾、ベトナム、中国などの近隣諸国に比べて遅れている。投資戦略としては、エイシア・プラス証券はSCGP、PTTEP、TIDLORを推奨し、TENCENT80、BABA80、MEITUAN80、NETEASE80、XPENG03、GEELY80、KUAISH23、XIAOMI80の8つの中国株DR、およびテスラとアルファベットを筆頭とする米国ビッグテックの第2四半期決算報告に注目するよう呼びかけている。
Money & Banking · 37d 続きを読む ▾