Cisco Systems Inc

シスコシステムズは、オンプレミス、プライベートクラウド、エアギャップ環境向けに構築された新しいAI PODにより、Splunk AIを厳格に管理された企業環境へとさらに深く浸透させた。検証済みのこの構成は、シスコのインフラストラクチャ、Nvidiaのアクセラレーテッドコンピューティング、Kubernetesベースのソフトウェアを統合し、企業が機密情報を自社環境外に送信することなくAIワークロードを実行できるようにする。Splunk AI Assistantは現在利用可能で、Agent Launchpadは今年後半に予定されており、顧客はGoogle、OpenAI、シスコの選択されたモデルをホストでき、Nvidiaのモデルも追随する見込みだ。Splunkはまた、AIエージェントやコーディングツール全体のトークン支出を追跡し、将来の消費量を推定するように設計された機能であるTokenomicsも追加している。シスコの株価は木曜日に約3.3%上昇して111.255ドルとなったが、GuruFocusによると、株価はGFバリューの74.49ドルを49.36%上回って取引されており、製品価格と顧客のコミットメント量はまだ開示されていない。

シスコシステムズは、自己管理型およびエアギャップ環境向けに構築されたNvidia支援の新しいAI PODにより、Splunk AIをプライベートインフラへとさらに深く浸透させた。現在提供可能なこのプラットフォームは、シスコのインフラをNvidiaのコンピューティングおよびKubernetesと組み合わせたもので、SplunkのTokenomicsツールは、エージェントや従業員のコーディングツール全体にわたるAI支出を追跡し、請求サイクルが終了する前に将来の消費量を見積もるよう設計されている。シスコはまた、アマゾン ウェブ サービスとの間でセキュリティ製品を共同開発する複数年契約を締結したことで、データセンターを超えて商業機会を広げている。シスコは、2026会計年度にハイパースケーラー向けAIインフラの受注を93億ドル獲得したと述べた。これは年間売上高633億ドルのおよそ14.7%に相当するが、受注は売上高ではない。シスコの株価は約0.1%上昇し、110.24ドルであった。

シスコシステムズは、スプランク事業が2026会計年度第4四半期に2桁の受注成長を記録したことを受け、新たな人工知能セキュリティおよび可観測性機能を加えてスプランクのポートフォリオを拡大している。スプランクは複数の全社契約に貢献し、280社超の新規顧客を獲得、2026会計年度の四半期として最多の競合案件勝利数を記録し、シスコは年間目標であるスプランク顧客1000社の獲得を上回った。今回の機能強化には、スプランク向けシスコAI POD、AIエージェント可観測性の拡充、トケノミクス機能、より強固なエージェント型セキュリティ運用が含まれ、企業がエージェント型AIを大規模に展開、保護、監視できるよう支援することを目的としている。2026会計年度第4四半期には、1500社超の顧客がセキュアアクセス、XDR、ハイパーシールド、AIディフェンスといったシスコの新しいセキュリティ製品を購入した。また、ガリレオテクノロジーズとアストリックスセキュリティーズの買収により、シスコの可観測性とセキュリティの対応範囲が広がっている。この取り組みにより、シスコはデータドッグとクラウドストライクと競合することになる。データドッグのAI製品にはエージェント可観測性、エージェントコンソール、データ可観測性、GPUモニタリング、AIガードが含まれる。クラウドストライクの次世代SIEMの年間経常収益は6億9500万ドルを超え、ファルコンシールドの年間経常収益は2027会計年度第2四半期に前年同期比185%超急増した。シスコの株価は年初来で42.9%上昇しており、ザックスコンセンサス予想の1株当たり利益は1.32ドルで、32%の増益を示唆している。

シスコはデンバーで開催されたSplunk .confにおいて、Splunkの新たな進展を発表した。中心となるのはNVIDIAとの提携拡大で、これによりセルフマネージド型のSplunk AIがオンプレミス、プライベートクラウド、エアギャップ環境で利用可能になる。最新構成となるCisco AI POD for Splunkは、NVIDIAとのCisco Secure AI Factoryの一部であり、本日から提供を開始し、パートナーのbitsIO、Wipro、World Wide Technologyが初日から対応する。Splunk AI Assistantは現在利用可能で、Agent Launchpadは今年後半に登場予定である。顧客はCisco Deep Time Series Model、Google Gemma 4、OpenAI GPT-OSS 20Bなどのモデルをセルフホストでき、NVIDIA Nemotronのオープンモデルも今後数カ月以内に提供される。当初はオンプレミス向けだったSplunk Agent Observabilityは、現在Splunk Observability CloudとCisco Cloud Controlで利用可能となり、新たなTokenomicsソリューションはClaude Code、Codex、CursorなどのAIエージェントやコーディングエージェント全体におけるトークン消費を追跡・帰属させる。Splunkはまた、新たなエージェント型SOC機能、Exposure Analyticsの強化、Splunk Enterprise Security EssentialsおよびPremierエディションについても詳述し、AI主導の攻撃に対抗するセキュリティソリューションを共同開発するためAWSと複数年にわたる契約を正式に締結したと述べた。

シスコシステムズは、ベライゾンの6Gイノベーションフォーラムに参加し、AIネイティブのワイヤレスおよびセンシングアーキテクチャに関する作業に加わった。同社はまた、量子企業インフレクションと、シスコのユニバーサル量子スイッチを使用した分散量子ネットワーキング研究で協力している。シスコとインフレクションは、より広範な通信インフラ全体にわたって複数の量子処理ノードを接続することを目的とした、スケーラブルな量子ネットワーク設計の探求を計画している。6Gフォーラムの議席は、通信事業者がAIネイティブネットワークを形成する中でシスコを意思決定の場に留める一方、量子研究はシスコの量子研究所の取り組みを、既存の通信機器全体にわたって異種量子デバイスを接続するための実用的なアーキテクチャへと拡張する。両方の動きは、シスコのAI重視のネットワーキングと統合セキュリティ戦略に基づいているが、同時に、少数の大規模パートナーに集中した複雑で長期的なプロジェクトへの同社の依存も浮き彫りにしている。

ベライゾンは、6Gイノベーションフォーラムの拡大を発表し、新たに9社が参加するとともに、統合センシング・通信（ISAC）の標準化前のフィールド実証実験とAIスポーツコンパニオンのプロトタイプが成功したと報告した。アマゾン・ウェブ・サービス、シスコ、インテル、キーサイト・テクノロジーズ、メディアテック、エヌビディア、パロアルト・ネットワークス、ローデ・シュワルツ、VIAVIソリューションズが正式にフォーラムに加わった。このフォーラムは昨年発足し、すでに創設メンバーとしてエリクソン、サムスン、ノキア、メタ、クアルコム・テクノロジーズが参加している。テキサス州ダラスで開催された大規模な国際サッカー祭典で実施された最初の実証実験では、ベライゾンとサムスンが単一の5G基地局と40MHzのCBRS周波数帯を使用し、6台のサムスン・ギャラクシー・スマートフォンからの電波変動を追跡した。サムスンのAI RANとエッジAIプラットフォーム「Network in a Server」が、商用スマートフォンとタブレット上でリアルタイムの群衆密度ヒートマップを生成した。クアルコムのサンディエゴキャンパスで行われた2回目の実証実験では、両社は100～400MHzのミリ波周波数帯と4つの同期送受信ポイントを使用し、飛行中のドローンと移動する地上車両を追跡しながら、地上のスマートフォンユーザーへの5Gスタンドアロン通信を途切れることなく維持した。ベライゾンはまた、ベライゾン・エッジ・ネットワーク上で動作するAIスポーツコンパニオンアプリのプロトタイプを披露した。これはメタAIグラス、ローカルに最適化された小型言語モデル、エヌビディアDGX Spark、SportsDataIOの統計データを組み合わせたもので、ユーザーは音声でリアルタイムの選手統計、ライブスコアの解釈、勝利確率を尋ねることができる。ベライゾンによると、フォーラムのメンバーはISAC、デジタルツイン、ロボティクス、AI、先進ウェアラブルを含む今後のデモンストレーションから得られた知見を引き続き共有していく。同社は、2028年ロサンゼルス夏季オリンピックを、商用6G展開に向けた最終的な中間実証の場と位置付けており、開催都市にすでに設立した専用の6Gラボがこれを支援する。

ケン・フィッシャーのフィッシャー・アセット・マネジメントは、3月から6月の変動を対象とした一連のSEC提出書類によると、シスコシステムズとパロアルトネットワークスへの保有株を増やした。シスコ株は1730万1583株から3341万2725株に増加し、パロアルトのポジションは25万6661株から575万5989株に増えた。シスコの第4四半期のネットワーキング売上高は28%増の約98億ドルとなり、セキュリティ売上高は14%増の約22億ドル、営業キャッシュフローは合計54億ドルだった。パロアルトの9月1日の決算では、第4四半期の売上高が34%増の34億1000万ドル、次世代セキュリティの年間経常収益が91億ドルとなった一方、買収した転換社債の公正価値評価損により、GAAPベースの純損失は2億8200万ドルとなった。8月14日時点の空売り残高は、シスコの浮動株の1.50%、パロアルトの2.79%で、提出書類にはこれらのポジションの背景にあるAIに関する投資仮説は開示されていない。

シスコシステムズの株価は金曜日、約3.7%上昇して111.45ドルとなった。エヌビディアのジェンスン・フアンCEOがサイバーセキュリティをAIの次の主要な機会と名指しし、エヌビディアのパートナーの中にシスコを挙げたことが背景にある。ビジネス・インサイダーが引用したフアン氏の発言によると、サイバーセキュリティはAIコーディングに続く分野であるという。デジタル防御はプロンプトを待つのではなく、24時間体制で稼働し続ける必要があるためだ。シスコはすでにAIインフラブームの恩恵を受けており、2026会計年度に93億ドルのAI関連受注を計上、うち40億ドルは第4四半期に計上された。四半期売上高は前年同期の146億7000万ドルから172億5000万ドルに増加した。株価111.45ドルはGFバリュー推計の74.31ドルを49.98%上回っており、バリュエーションに対する強い警告となっている。サイバーセキュリティは、拡大するシスコのAIハードウェア基盤に加えて、魅力的な継続課金型ソフトウェア収入をもたらす可能性がある。ただしフアン氏の支持は販売契約ではなく、次の試金石は実行力である。

Cienaは2027年度の増収率を少なくとも30%、売上高で83億ドルから84億ドルと見込んでいる。調整後売上総利益率は45%から46%、調整後営業利益率は25%から27%を予想する。この見通しはAIによる帯域幅需要に支えられており、同業他社も大規模な投資を続けている。Cisco Systemsはハイパースケーラーから2026年度に93億ドルのAIインフラ受注を報告し、2027年度には75億ドルのAIインフラ収入を見込む。Hewlett Packard Enterpriseは2026年度第3四半期のクラウドおよびAI収入が90億ドルと25.4%増加し、AIシステムの受注は前四半期比30%超増の24億ドルとなった。Cienaの株価は予想12カ月利益の35.7倍で取引され、過去5年間の中央値25.5倍を上回る。Zacksのサブ業種平均36.3倍をやや下回るものの、Zacksのコンピュータ・テクノロジーセクターの20.4倍やS&P 500の19.7倍を大きく上回っている。2029年まで確保した供給には上流投資が必要で、経営陣はこれが2026年度第4四半期の営業キャッシュフローを減少させると予想している。2026年8月1日時点の発注残は33億ドルに達したが、確定かつキャンセル不可なのは一部に過ぎない。また、9カ月間の在庫超過および陳腐化引当金は7240万ドルであった。クラウドプロバイダーからの直接収入は第3四半期売上の53%を占め、2社のクラウドプロバイダーが総収入の41.7%を生み出し、現在では事業の約半分がハイパースケーラーから直接もたらされている。このため2027年度計画はハイパースケーラーの予算と発注時期に左右されやすい。同株はZacksランク1（強い買い）を保持し、モメンタムスコアA、成長スコアB、バリュースコアF、VGMスコアCとなっている。

シスコシステムズが発表した2026年度第4四半期の非GAAPベース1株当たり利益は1.22ドルで、前年同期比23%増となり、ザックスコンセンサス予想を4.27%上回った。売上高は前年同期比18%増の172億5200万ドルだった。ネットワーキング部門の売上高は前年同期比28%増の97億9100万ドルに急増し、AIインフラの3桁成長がけん引した。ハイパースケーラー向けAIインフラの受注額は当四半期で40億ドルに達し、2026年度通期の受注額は93億ドルと、2025年度の約4.5倍となった。非GAAPベースの売上総利益率は66.3%と前年同期比210ベーシスポイント低下したが、非GAAPベースの営業利益率は営業レバレッジにより34.3%から35.9%に拡大した。2027年度についてシスコは売上高722億〜734億ドル、非GAAPベース1株当たり利益5.05〜5.11ドルを見込み、ハイパースケーラー向けAIインフラの売上高は2026年度の約40億ドルから75億ドルに達すると予想している。またシスコは15億200万ドルの自社株買いと16億5900万ドルの配当を通じて、総額31億6100万ドルを株主に還元した。ザックスランクは2（買い）だ。

エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは、同社が来年に売上高を70%増やせるとの自信を改めて示した。木曜日にゴールドマン・サックスの「コミュナコピア＋テクノロジー」カンファレンスで講演した。エヌビディアの経営陣は先月、2027年に前年比70%の売上高成長を予測してウォール街を驚かせ、経営幹部は、利用可能な需要をすべて満たすことができれば成長率は100%を超える可能性があると推定した。フアン氏は、AIコンピューティングの需要が引き続き供給を上回っていると述べ、エヌビディアの短期的な最大の障害は顧客の意欲ではなく生産能力かもしれないとの見方を示した。同社はまた、グラフィックスプロセッサから完全なAIファクトリーシステムへと事業を拡大しており、近日登場予定のVera Rubinプラットフォームの価格は約4万ドルとなる見込みで、Blackwellの約2万5000ドル、Hopperの約1万8000ドルと比較される。フアン氏は、エヌビディアが2025年11月に出資したClaude AIモデル開発元のAnthropicでシェアを拡大していると述べ、サイバーセキュリティを次の成長エンジンになる可能性が高い分野として挙げ、CrowdStrike、Cisco Systems、Palantir Technologiesとの提携を引き合いに出した。また、今後2～3年でロボティクスや自動運転にわたるフィジカルAIの進歩にも言及した。

NVIDIAは、Vera Rubinラックごとに搭載される130万点の部品からなるサプライチェーンを動かすソフトウェアをPalantirに委ねた。これはPalantir FoundryとAIPを、Palantir Ontologyに基づくNVIDIA Nemotronのオープンモデルと融合させる提携の拡大となる。SAIOSと呼ばれる参照アーキテクチャは、オンプレミス展開向けにDell TechnologiesとCiscoのハードウェア上で稼働し、RackspaceとNebiusがコロケーションとクラウドの選択肢を可能にする。NVIDIAのCEO、Jensen Huang氏はサプライチェーンを「実体経済のオペレーティングシステム」と呼び、PalantirのCEO、Alex Karp氏はこのソブリンスタックが「他では得られないアルファ保護特性を備えつつ、フロンティアを超える能力を提供している」と述べた。この支持表明は、Palantirの株価が木曜日の正午に167ドル15セントで取引され、当日1.41%下落し、年初来では6.2%下落している中で発表された。一方、NVIDIAは17.52%上昇している。Palantirの2026年度第2四半期の売上高は過去最高の19億4000万ドルに達し、前年同期比92.83%増となった。調整後EPSは0.41ドルで、市場予想の0.28ドルを上回った。米国商業部門の売上高は149%増の7億6400万ドルとなり、通年売上高ガイダンスは81億5000万ドルから81億5800万ドルに引き上げられた。しかし、株価のPERは240倍で、時価総額は約3839億ドルに上る。

インフレクションは、量子システムの接続、運用、スケーリングに焦点を当てた共同研究開発を進めるため、シスコとの協業を発表した。両社は、個々のデバイスを分散型でより高性能なネットワークに結びつけるアーキテクチャを検討する。これは分散型量子システムの実現に向けた重要な一歩となる。今回の取り組みでは、インフレクションの中性原子量子コンピューターおよびセンサーと、シスコのネットワーキングスタックを組み合わせる。シスコは、接続されたデバイス間で量子もつれをオンデマンドに動的に分散させることを目的としたエンドツーエンドの量子ネットワーキングスタックの研究を進めており、最近発表されたシスコ・ユニバーサル・クオンタム・スイッチの研究用プロトタイプも含まれる。両社は、センシングとコンピューティングの融合、量子メモリーと光トランスダクション、ネットワークを意識した量子ソフトウェアの探求を意図している。両社の代表者は、9月23日から25日にメリーランド州カレッジパークで開催されるクオンタム・ワールド・コングレスと、10月6日から7日にバーチャルで開催されるシスコ・クオンタム・サミットに登壇する。

パランティア・テクノロジーズとNVIDIAは、重要なサプライチェーンにソブリンAIをもたらすための協業を発表した。まずはNVIDIA自身の業務から始める。この導入により、NVIDIAのNemotronオープンモデルをパランティアのFoundryおよびArtificial Intelligence Platformに取り込み、パランティアのOntologyに基づいて動作するAIスタックが構築される。目的は、サプライチェーンの可視性を高め、制約を特定し、機械の速度で意思決定を導くことにある。NVIDIAは、数百万点の部品、数千社のサプライヤー、そして世界規模の製造パートナーネットワークにまたがる、最も複雑なサプライチェーンの一つを運営しており、各NVIDIA Vera Rubinラックには130万点の部品が含まれている。この導入は、NVIDIAのリファレンスアーキテクチャと、共同開発されたパランティア・ソブリンAIオペレーティングシステム・リファレンスアーキテクチャ上で稼働し、デル・テクノロジーズとシスコが支援している。シスコとデルによるオンプレミス、またはラックスペースとネビウスによるコロケーションおよびクラウドでの展開が可能である。このAIスタックと業界横断的な応用事例は、パランティアのAIPCon 11で披露される予定である。

シスコシステムズは、AIエージェントが現在、世界の推論処理能力の約60%を消費しており、トークン使用量は2月以来14倍に急増したと報告した。同社の第4四半期の売上高は173億ドルで、前年比18%増となり、ネットワーキング部門の売上高が28%増加したことが寄与した。ハイパースケーラーからのAIインフラ受注は、四半期で40億ドル、通年で93億ドルに達し、シスコの年間売上高633億ドルの約14.7%に相当する。経営陣は、AIエージェントが同様のタスクを実行する人間よりも約450%多くのネットワーク帯域幅を必要とすると指摘した。シスコの株価は水曜日に約0.3%上昇して109.59ドルとなり、GFバリューの推定値74.25ドルを47.6%上回って取引された。

カナダ最大の通信会社であるベルは、カナダ初のNetwork-as-a-ServiceプラットフォームであるBell On-Demand Networkを開始しました。このプラットフォームは、Mplifyが定義するNaaSの特性に沿ったもので、顧客は単一のデジタル体験を通じてネットワークサービスを注文、アクティブ化、管理、拡張できます。プラットフォームの初期提供であるOn-Demand Internetは、ファイバーが敷設されているオンタリオ州とケベック州で利用可能であり、今後、ネットワーキング、セキュリティ、クラウド接続、自動化機能が追加される予定です。ベルのファイバーネットワーク上に構築され、シスコのインフラストラクチャを搭載したこのプラットフォームは、オンデマンド、可観測性、管理可能性、プログラム可能性、セキュリティ、モジュール性、柔軟性という7つの基本的なNaaS特性を提供します。ベルの幹部であるマーク・マクドナルドとコスタ・パンタゾプロスは、このプラットフォームが顧客にリアルタイムの制御と俊敏性を提供する能力を強調しました。一方、シスコ・カナダのCTOであるシェリフ・グレスとMplifyのCOOであるケビン・バションは、このコラボレーションとグローバルなNaaS原則への適合を賞賛しました。

Dell'Oro Groupの新しいレポートによると、2026年第2四半期のキャンパススイッチの平均販売価格は19%上昇し、部品不足にもかかわらず市場はプラスの収益成長を記録しました。中国以外のすべてのベンダーが前年同期比でキャンパススイッチのASPを引き上げました。これは、AIによる部品不足がコストを増加させ、ほぼすべてのキャンパススイッチの定価引き上げにつながった直接的な結果です。シスコ、アリスタ、ユビキティ、エクストリームはすべて前年同期比で市場シェアを拡大し、供給管理と再設計に優れたベンダーが好成績を収めました。パブリッククラウド管理スイッチの収益は回復し、市場全体を上回る成長を見せました。一方、メモリ不足は2027年まで続くと予想され、ASPの上昇と入手困難を引き起こしています。供給上の逆風にもかかわらず、需要は依然として旺盛で、スイッチの更新とセキュリティへの懸念が成長の触媒となっています。また、モジュラースイッチのフォームファクタは、ASPの上昇幅が小さいにもかかわらず、異例の成長を見せています。

スーパーマイクロコンピュータの株価は8月に31.3%上昇しました。同社が好調な第4四半期決算を発表し、中国への不正なサーバー出荷に関する内部調査を完了し、シスコとの提携を発表したことが背景です。調査により、上級管理職の不正はなかったとされ、ガバナンスへの懸念が和らぎました。売上高は前年同期比91.7%増の111億ドルとなり、予想をわずかに下回りましたが、調整後1株当たり利益は1.70ドルで、予想を0.74ドル上回りました。粗利益率はほぼ倍増の17.5%に達し、同社の従来の目標レンジを上回りました。これは、エンタープライズサーバーと高利益率のデータセンタービルディングブロックソリューションへのシフトによるものです。経営陣は、現在の会計年度の売上高を650億ドルから720億ドルと予想しており、アナリスト予想の530億ドルを大幅に上回っています。同社株は依然として予想PERが9倍程度で、AIハードウェア株の中で最も割安な銘柄の一つとなっています。

Super Micro Computerは、AIインフラ向けの高密度液冷・空冷コンピューティングシステムを供給するため、Ciscoとの新たな提携を発表しました。同社のシステムは、エンタープライズ、ネオクラウド、および sovereign cloud の顧客向けにNVIDIAの技術を活用するCiscoのSecure AI Factoryアーキテクチャに統合されます。この提携により、Super MicroはCiscoのAI製品向けに検証されたラックスケールおよび高密度GPUシステムへのアクセスを拡大し、AIインフラのハードウェア層における同社の位置づけを強化します。この契約は、AIインフラが世界的に展開される中で、Super Microが継続的かつ高価値のラックスケール受注を獲得するというストーリーを後押しする一方、Ciscoがシステム設計と価格設定に影響を与えるため、ハードウェアのコモディティ化と価格競争への懸念も生じさせます。アナリストは、マージンの安定性を懸念事項として挙げており、Super Microのモジュール式液冷製品がCiscoのポートフォリオ内で差別化を維持できるか疑問視しています。

Advanced Micro Devices、Cisco Systems、HUMAINは、サウジアラビアにおける人工知能インフラ協力を拡大し、AMD Instinct MI355X GPUベースのシステムが現在稼働しており、同国内および海外の顧客にサービスを提供しています。両社は2027年から最大250メガワットの追加AIインフラを展開する計画で、AMD Instinct MI400シリーズGPU、EPYC CPU、ROCmソフトウェアを使用し、2027年下半期に稼働開始が見込まれています。これは、2030年までに最大1ギガワットのAIインフラを展開し、主権AI需要に対応することを目指す大規模な合弁事業の一部です。AMDのデータセンター収益は前年比107%増の67億ドル（第2四半期2026年）となり、同社は2027年にサーバー収益が70%以上成長すると予想しています。しかし、AMDはNVIDIAやBroadcomとの厳しい競争に直面しています。NVIDIAのデータセンター収益は2027年度第2四半期に890億ドルに達し、BroadcomのAI半導体収益は同期間に143%増の108億ドルとなりました。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）、シスコシステムズ、およびサウジアラビアのHUMAINは月曜日、AMDのInstinct MI355Xチップとシスコのネットワーク機器を中心に構築されたAIコンピューティング能力が同国で稼働を開始し、有料顧客にサービスを提供していると発表した。このシステムは、AMDのInstinct MI355XグラフィックスプロセッサとEPYCサーバーチップを、シスコのSilicon Oneネットワーキングチップと800G光技術と組み合わせたもので、サウジアラビアの約1兆ドルの公的投資基金のAI部門であるHUMAINが、国内外の顧客にGPU能力を販売するために使用している。2025年11月に発表されたこの合弁事業は、発表から1年足らずで本番運用ワークロードに移行しており、HUMAINのCEOであるタレク・アミン氏は、このマイルストーンを、大規模な高度AIインフラを構築・提供する同社の能力の証明であると強調した。AMDの新しいInstinct MI400シリーズチップを使用する最大250メガワットの第2フェーズは、2027年に展開を開始する予定であり、合弁事業は2030年までに最大1ギガワットの能力を引き続き目標としている。しかし、今後のチップ出荷はすべて、米国の個別の輸出承認に依存している。ワシントンは2025年11月に、HUMAINがNvidia Blackwellチップ最大3万5000個相当をケースバイケースで購入することを承認したが、サウジアラビアは2026年7月の再分類で、アラブ首長国連邦を米国の輸出信頼の最上位層に移した際に除外された。AMDのデータセンター収益は第1四半期に58億ドルに達し、第2四半期には67億ドルに加速し、前年同期比107%増となったが、それでもNvidiaの第2四半期のAIチップ収益約890億ドルには及ばず、AMDの株価は過去1年で2倍以上に上昇し、2026年半ばまでに時価総額は9000億ドル近くに迫っている。

ジム・クレイマー氏はマッドマネーで、AIへのエクスポージャーが一見分散されたポートフォリオでさえもより集中化させていると警告し、キャタピラーをデータセンター株に再分類しました。これは、パワー・ジェネレーション部門の売上高が29%急増し、株価が過去1年で90%上昇したことを受けたものです。同氏は、エクスポージャーのバランスを取るためにTJXとウェルズ・ファーゴを代替銘柄として提案し、真の分散にはセクターのラベルだけでなく、エンドマーケットのドライバーを分離することが必要だと指摘しました。キャタピラーは2026年第2四半期に初の200億ドル売上高四半期を報告し、売上高は205億4000万ドル（前年比23.98%増）、調整後EPSは8.17ドル（予想は6.20ドル）でした。同社の受注残は四半期で90億ドル増の720億ドルとなり、一部の注文は2030年までに発注されています。クレイマー氏の指摘は他の銘柄にも及びます。ジェネラックのデータセンター受注残は16億ドルに達し、シスコは2026年度第4四半期にハイパースケーラー向けAIインフラ受注を40億ドル獲得しました。また、マイクロンは年初来227.94%上昇し、2026年度第3四半期の売上高は415億ドルを報告しました。要点は、キャタピラーのデータセンター・エクスポージャーが既存のAI投資を相殺するのではなく強化する可能性があるため、TJXのような銘柄を追加することで、テクノロジー保有を放棄せずに集中度を下げられるということです。

ブロードコムは、VMware Explore 2026で、VMware Private AI Cloud向けのソフトウェア定義基盤であるVMware AIファクトリーを発表しました。これは、本番AIへの時間を短縮し、AIトークノミクスの管理を向上させることを目的としています。このプラットフォームは、インフラストラクチャの展開とライフサイクル管理を自動化し、ベアメタルから最初のモデルまでの時間を数週間から数時間に短縮します。また、マルチテナントモデル共有、AIゲートウェイ、セキュアAIサンドボックスなどのプライベートAIサービスが含まれており、Nemotron 3、Gemma 4、Qwen 3.7-Maxを含む150以上のモデルをサポートしています。ブロードコムはまた、MetalSoftと提携してベアメタルプロビジョニングを数週間から数分に短縮し、AMDと協力してInstinct GPUとROCmソフトウェアを統合しています。この製品は、Cisco、Dell、Lenovo、Supermicroの認定AI ReadyNodesと互換性があります。

ジム・クレーマーは、シスコに対するこれまでで最も明確な支持を表明し、8月27日の「マッド・マネー・ライトニング・ラウンド」で「買い、買い、買い」と述べました。好調な四半期決算を挙げ、慎重なガイダンスへの懸念を退けました。シスコの2026年度の業績は、売上高633億ドル（前年比12%増）、非GAAPベースの1株当たり利益4.33ドル（同14%増）、GAAPベースの1株当たり利益3.33ドル（同31%増）で、同社は30年ぶりの最高水準の生産性指標を達成しました。また、年間のAIインフラ関連受注総額は93億ドルで、約40億ドルの売上高を計上しました。2027年度の売上高は722億～734億ドル、非GAAPベースの1株当たり利益は5.05～5.11ドルと予想しています。モルガン・スタンレーはオーバーウエート（買い）の評価を維持し、目標株価を135ドルとし、シスコのTSMC調達上の優位性を強調しています。一方、アナリストの平均目標株価は141.21ドルで、現在の株価109.93ドルから約28%の上昇余地を示唆しています。シスコはまた、2026年10月21日支払いの四半期配当を1株当たり0.42ドルと発表しました。

シスコシステムズは、カナダで主権的重要インフラポートフォリオを立ち上げ、NVIDIAおよびSupermicroとの提携を通じてSecure AI Factoryを拡大しました。これは、データとネットワークの国家的管理を必要とするセクターを対象としています。拡張されたオファリングは、エンタープライズ、ネオクラウドプロバイダー、および主権クラウド顧客向けの液冷式高密度AIインフラをサポートします。シスコは、SupermicroのGPUサーバー、液冷、およびシスコのSilicon OneまたはNVIDIA Spectrum Xスイッチの事前検証済みの組み合わせを販売し、高密度AIクラスタープロジェクトに備えます。投資家は、特に2026年10月からSupermicroシステムが利用可能になった後の、開示されたAIインフラ受注額と顧客獲得に注目すべきです。また、カナダの主権ポートフォリオの採用は、他の地域の指標となるでしょう。

JPモルガン・プライベートバンクのスティーブン・パーカー氏はCNBCに対し、AI主導の市場上昇はマグニフィセント・セブンを超えて広がっており、インフラ提供企業やその他のセクターが主導していると語った。パーカー氏は、マグニフィセント・セブンは今年ほぼ横ばいである一方、市場は引き続き新高値を更新しており、クアンタ・サービシズ、GEバーノバ、イートン、シスコなどの企業は記録的な受注残と好調な業績を上げていると指摘した。クアンタ・サービシズは第2四半期の業績が予想を約40%上回り、受注残は過去最高の534億4000万ドルに達した。GEバーノバのデータセンター向け受注は年初来で2倍以上に増加し、イートンのデータセンター向け受注残は現在の米国の建設ペースで15年分に相当する。シスコは2026年度に93億ドルのAIインフラ受注を獲得した。パーカー氏はまた、AIがさまざまな業界の成長と効率化を促進していることを強調し、ウォルマートの好調な四半期決算やJPモルガンの堅調な消費者ローン需要を、広範な強さの証拠として挙げた。

シスコシステムズは、スーパーマイクロコンピュータとの新たな提携を通じてAIサーバーハードウェアを直接販売することで、同社最大のハードウェア原則を破り、従来他社に任せてきた事業に深く関与することになった。火曜日に発表されたこの提携により、シスコはNvidiaアーキテクチャを採用したSecure AI Factoryを拡大し、Supermicroの液冷・空冷サーバーシステムをシスコ自身のAIインフラポートフォリオの一部として販売・検証する。この組み合わせたスタックは、Nvidiaのクラウドパートナープログラムに準拠することになり、これは大規模契約を結ぶ前にneocloudやソブリンクラウド事業者が求める資格である。シスコの社長兼最高製品責任者であるジートゥ・パテル氏は、業界は「史上最大のデータセンター建設の一つ」の段階にあると述べた。シスコの株価は火曜日に約1%上昇し、Supermicroは約9%急騰した。S&Pグローバルが調査した26人のアナリストはシスコをコンセンサス買いと評価し、平均目標株価は約133ドル、モルガン・スタンレーはオーバーウェイト評価と135ドルの目標株価を再確認した。Supermicroの第4四半期売上高は111億ドルで、前年同期の58億ドルから増加し、粗利益率は9.5%から17.5%に回復した。また、2027会計年度の売上高は650億ドルから720億ドルの範囲と見込んでいる。シスコは確約された注文量や価格を開示しておらず、Supermicroのシステムは2026年10月からシスコのチャネルを通じて利用可能になる。

シスコシステムズは、NVIDIAと協力してセキュアAIファクトリーを拡大し、AIインフラストラクチャスタックに直接セキュリティを組み込むことで、競合のパロアルトネットワークスとフォーティネットに対抗しています。このアーキテクチャは、シスコのネットワーキング、NVIDIAのAIインフラストラクチャ、およびSupermicroのラックスケールコンピューティングを組み合わせ、シリコンからアプリケーション、AIエージェントに至るまでセキュリティを組み込んでいます。シスコのセキュリティ収益は、2026会計年度第4四半期に前年比14%増の22億3000万ドルとなり、ファイアウォールの受注は30%以上増加しました。同社は、Secure Access、XDR、Hypershield、AI Defenseなどの製品で、発売以来6,400社以上の純新規顧客を獲得しました。フォーティネットのSASEファイアウォール事業は、2026年第2四半期に34%成長し、20億ドルを超えました。一方、パロアルトのPrisma AIRSは、2026会計年度第3四半期に300社を超える顧客を獲得しました。シスコの株価は年初来44.2%上昇しており、Zacksコンセンサス予想では2027会計年度の1株当たり利益は5.11ドルで、過去30日間で7%上昇しています。

ルメンタムは、ハイパースケーラーが帯域集約型のAIクラスターを展開する中、1.6Tトランシーバーと200G/レーン光技術への移行を加速している。同社は2026年度第4四半期に1.6Tトランシーバーの出荷を開始したが、クラウド向けトランシーバー出荷の大部分は依然として800Gであり、2027年度第1四半期から2027年末にかけて採用が本格化すると見込んでいる。ルメンタムの200G/レーン電界吸収型変調レーザー製品はすでにEML売上高の25%超を占めており、2027年半ばまでに200G EMLが数量ベースで50%以上を占めると予想している。需要を取り込むため、ルメンタムは日本にある2つのリン化インジウムウェハ工場の生産能力を拡大しており、2026年12月期にはEMLユニットの前年同期比50%超の成長を見込んでいる。一方、シスコはアカシアの光学部品とシリコンワン基盤のAIネットワーキングを通じて競争力を強化しており、アカシアは第4四半期に10億ドル超の受注を獲得した。また、エヌビディアのデータセンターネットワーキング売上高は前年同期比でほぼ3倍の150億ドルに達した。ルメンタムの株価は年初来125.3%上昇しており、ザックス・コンセンサス予想の1株当たり利益は4.23ドルと、過去30日間で67セント上方修正された。