Arista Networks

アリスタネットワークスは、AIデータセンター向けネットワーキングインフラへの旺盛な需要が続いていることを理由に、通年の売上高見通しを引き上げた。ニューヨーク証券取引所にANETとして上場している同社は、今回の上方修正は経営陣が今会計年度の売上高がより大きくなると予想していることを反映したものだと述べた。経営陣はAIデータセンター構築におけるアリスタの役割を強調した。同社のAIデータセンターへの注力は、南北アメリカ、EMEA、アジア太平洋にまたがるデータセンター、AIクラスター、キャンパス、ルーティング設備を含む、はるかに広範な通信インフラの事業領域の中に位置づけられる。投資家は、今後の四半期に売上高が30億ドル台を上回り続けるか、AI関連のスイッチングおよびルーティング受注が引き続き堅調かを注視している。また、そのビジネスのどれだけが少数のハイパースケール顧客からのものかも注目している。顧客の集中度が高ければ、結果がどちらにも振れる可能性があるためだ。今回の更新により、顧客集中とシスコやエヌビディアとの競争激化をめぐる既存のリスクは変わっていない。

アリスタネットワークスは、8月初旬に発表した好決算と業績見通しの引き上げを受け、ザックスのランク1位「ストロング・バイ」銘柄に選定されました。第3四半期の利益予想は19%急増し、2026年度の1株当たり利益予想は11%上昇、2027年度の見通しは14%引き上げられました。マイクロソフトやメタを主要顧客に持つこのAIインフラ企業は、8月4日に第2四半期の利益予想を15%上回る結果を発表し、アリスタ2.0プラットフォーム戦略に後押しされて初の30億ドル四半期を達成しました。アリスタの売上高は2022年から2025年にかけて43億8000万ドルから90億ドルへと2倍以上に増加し、同じ期間にGAAP利益も1株当たり1ドル7セントから2ドル75セントへと2倍以上に拡大しました。同社の売上高は2026年度にさらに39%、2027年には26%増加して158億ドルに達すると予測されており、調整後1株当たり利益は2026年に36%、翌年には24%上昇して4ドル99セントになると見込まれています。アリスタは133億ドルの現金および同等物を保有し、負債はほぼゼロです。ザックスの平均目標株価は現在の水準から30%の上昇余地を示唆しています。

Dell'Oro Groupの新しいレポートによると、2026年第2四半期のキャンパススイッチの平均販売価格は19%上昇し、部品不足にもかかわらず市場はプラスの収益成長を記録しました。中国以外のすべてのベンダーが前年同期比でキャンパススイッチのASPを引き上げました。これは、AIによる部品不足がコストを増加させ、ほぼすべてのキャンパススイッチの定価引き上げにつながった直接的な結果です。シスコ、アリスタ、ユビキティ、エクストリームはすべて前年同期比で市場シェアを拡大し、供給管理と再設計に優れたベンダーが好成績を収めました。パブリッククラウド管理スイッチの収益は回復し、市場全体を上回る成長を見せました。一方、メモリ不足は2027年まで続くと予想され、ASPの上昇と入手困難を引き起こしています。供給上の逆風にもかかわらず、需要は依然として旺盛で、スイッチの更新とセキュリティへの懸念が成長の触媒となっています。また、モジュラースイッチのフォームファクタは、ASPの上昇幅が小さいにもかかわらず、異例の成長を見せています。

シアナ・コーポレーションの株価は、第4四半期の売上高見通しが市場予想並みだったことが、記録的な第3四半期の利益上振れを覆い隠し、10%下落して320.38ドルとなった。一方、アリスタ・ネットワークスはAIネットワーキングの勢いが続き、3%上昇して191.65ドルとなった。シアナの調整後1株当たり利益は2.11ドルで、アナリスト予想の1.72ドルを上回り、売上高は16億7000万ドルで、予想の16億3000万ドルを上回り、前年比37%増となった。しかし、同社は第4四半期の売上高見通しを17億5000万ドル±5000万ドルとし、中間点はコンセンサス予想の17億ドルとほぼ一致する水準にとどまった。また、2026年度通期の売上高見通しを64億2000万ドルに引き上げた。四半期売上高の41.7%を2社の顧客が占めており、集中リスクが浮き彫りになった。一方、シスコシステムズはほぼ横ばいで、iシェアーズ米国テクノロジーETFは上昇しており、シアナの下落はセクター全体の調整ではなく、同社固有の要因によるものと示唆された。シアナの2027年度暫定見通しでは、85億ドルの受注残に基づき、売上高が少なくとも30%成長すると見込まれており、12月の第4四半期決算が次の重要な転換点となる。

シティのアナリストは、Hot Chipsカンファレンスの2日目を受けて、AIシステムがより大規模かつ複雑になるにつれ、ネットワーキングが人工知能のパフォーマンスにおける主な制約として、生の計算能力に取って代わりつつあると述べた。このシフトは、エヌビディア、ブロードコム、アリスタネットワークス、ルメンタム、コヒレント、マーベルテクノロジー、アステララボにとって特にポジティブな見通しを生み出すとシティは述べた。アナリストらは、AIインフラ開発の第一波は、より高速なGPU、より大規模なアクセラレータ、より大きなトレーニング容量に重点を置いていたが、AIシステムが数兆のパラメータ、より大きなコンテキストウィンドウ、自律エージェントのワークロードへと拡大するにつれ、チップ、サーバー、ラック、データセンター間でのデータ移動を効率的に行うことがより大きなボトルネックになりつつあると指摘した。シティは、エヌビディア、ブロードコム、メタ・プラットフォームズ、アルファベットのグーグル、サムスンなどの企業からのプレゼンテーションが同じ傾向を示しており、将来のAI勝者はシステム全体でデータを最も効率的に移動できる企業になると述べた。メモリもまた、ネットワーキングの課題の一部となっており、サムスン、XCENA、セレブラスからの技術は、データを処理の近くに保ち、通信オーバーヘッドを削減することを目指している。シティは、将来のデータセンターを「AIファクトリー」とするエヌビディアのコンセプトを強調した。これはサーバーではなくデータフローを中心に設計されており、データ移動スタック全体を最適化する企業にAIインフラの価値がより多く移行する可能性がある。

ブラウン・ブラザーズ・ハリマンのBBHセレクト・ミッドキャップETFは、2026年第2四半期の最大のプラス寄与銘柄の一つとしてアリスタ・ネットワークスを挙げた。アリスタは四半期に38.4%上昇し、ファンド内のウェイトは5.1%で終了した。同社は、クラウドネットワーク顧客向けデータセンタースイッチにおけるアリスタのリーダーシップと、記録的な売上高と予想を上回るフリーキャッシュフローを達成した好調な第1四半期決算を評価した。経営陣は、繰延製品売上を含む成長率が54%であると説明し、投入コストの上昇にもかかわらず、売上総利益率のガイダンスを62%から64%に維持した。アリスタはまた、2026年にマイクロソフトとメタ以外に、10%超の顧客が1社、場合によっては2社増えると見込んでいる。

アリスタネットワークス、ブロードコム、マーベルテクノロジーは、AIネットワーキング需要の加速を背景に、いずれも予想を上回る決算と増額見通しを示した。アリスタの複数年購入契約は約97億ドルとほぼ3倍に増え、通期売上高見通しは126億ドルに引き上げられ、前年比40%増となる。ブロードコムはAI半導体売上高が108億ドルと143%増となり、第3四半期の見通しは160億ドル、200%超の増加を見込む。マーベルは2027会計年度の売上高見通しを約115億ドル、前年比40%増に、2028会計年度は約165億ドル、45%増に引き上げた。

アリスタネットワークスは2026年第2四半期の売上高が30億4000万ドルとなり、前年同期比37.7%増、ウォール街のコンセンサスを2億1000万ドル上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益は1.02ドルで、予想を0.13ドル上回っています。第3四半期について、経営陣は売上高を約33億ドル、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益を1.06ドルから1.08ドルと見込んでおり、いずれもコンセンサス予想の29億5000万ドル、0.92ドルを大きく上回っています。CNBCのジム・クレイマー氏は番組「マッドマネー」でこの決算を強調し、株価が2月以降約50%上昇したと指摘しました。同社はまた、ハイパースケーラーのAIデータセンター導入を追い風に、通期の売上高見通しを上方修正しました。

アリスタネットワークスは8月4日、2026年第2四半期決算を発表し、四半期売上高が初めて30億ドルを突破したほか、更新した業績見通しを示しました。同社の株価は過去90日間で34.36%上昇し191.52ドルとなり、5年間の株主総利回りは約7倍に達しています。広く参照される公正価値評価では、株価は約190.09ドルとされ、約1%割高と示唆されています。AIネットワーキングが独自規格からオープンイーサネットソリューションへ移行することで、アリスタのアドレス可能市場が拡大し、複数年にわたる持続的な売上成長が期待される一方、少数のハイパースケーラーおよびAI顧客への集中リスクは依然として懸念材料です。

アリスタネットワークスの利益予想は過去7日間で上方修正され、2026年のコンセンサスは2.2%上昇の1株当たり3.72ドル、2027年は3%上昇の4.52ドルとなった。この好調な修正は、同社の2026年第2四半期決算が堅調だったことを受けたもので、調整後利益は1株当たり1.02ドルとザックス・コンセンサス予想の89セントを上回り、売上高は30億4000万ドルとコンセンサスの28億3000万ドルを上回り、AI、クラウド、エンタープライズネットワーキング全般にわたる広範な成長により前年同期比37.7%増となった。アリスタの「アリスタ2.0」戦略は、コア投資、サービスとしてのソフトウェア、隣接市場への拡大に重点を置き、顧客の共感を得ており、CloudEOS EdgeとコグニティブWi-Fiソフトウェアによりマルチクラウドや5G環境へのリーチを拡大している。株価は過去1年間で37.1%上昇し、業界平均の13.6%下落を大きく上回ったが、ヒューレット・パッカード・エンタープライズの158.5%上昇やシスコシステムズの71.8%上昇には及ばなかった。アリスタのザックスランクは2、すなわち「買い」である。

複数の企業が、アナリスト予想を上回る2026年第2四半期決算を発表し、株価が上昇した。アムジェンは調整後1株当たり利益が6.29ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の5.60ドルを上回り、株価は4.6%上昇した。アリスタ・ネットワークスは調整後1株当たり利益が1.02ドルで、予想の0.89ドルを上回り、3.6%上昇した。ウィン・リゾーツは調整後1株当たり利益が1.24ドルで、予想の1.01ドルを上回り、3.6%上昇した。ブッキング・ホールディングスは調整後1株当たり利益が2.54ドルで、予想の2.45ドルを上回り、6.6%急騰した。

AIインフラ投資の次の波が接続性とネットワーキングソリューションへと移行する中、Astera LabsとArista Networksはその恩恵を受ける立場にある。Astera Labsは主要なコンピュートチップをストレージやネットワーキングコンポーネントに接続する半導体とソフトウェアを設計しており、第2四半期の売上高は前年同期比104%増の3億9200万ドルに達した。高速イーサネットスイッチ市場でCisco Systemsの2倍のシェアを持つリーダーであるArista Networksは、直近の四半期に売上高が38%増の30億ドルに達したと報告した。両社は一貫してウォール街の利益予想を上回っており、アナリストは2027年までの調整後利益の年平均成長率をAsteraが52%、Aristaが18%と予測している。

JPモルガンは、アリスタネットワークスの目標株価を220ドルから250ドルに引き上げ、オーバーウェイトのレーティングを維持した。同社の第2四半期決算と2026年の大幅な増収見通しが、競争や供給面の懸念を和らげたためだ。アリスタは2026年の売上高見通しを約126億ドルに引き上げ、前年比40％増と、第1四半期後に予想されていた約28％増から大きく加速する見込みだ。モルガン・スタンレーも目標株価を190ドルから220ドルに引き上げ、オーバーウェイトを維持し、部品供給の改善によりアリスタがより多くの受注を売上に転換できるようになっていると指摘した。水曜日の取引開始前、株価は約12％急騰した。

アリスタネットワークスは初の30億ドル四半期を報告し、第2四半期の売上高は前年同期比37.7％増の30億3600万ドルとなりました。非GAAPベースの1株当たり利益は約40％増の1.02ドルに上昇しました。経営陣は通期の売上高見通しを約126億ドルに引き上げ、これは約40％の成長を意味し、第3四半期の売上高を約33億ドルと予想しています。非GAAPベースの売上総利益率は前年同期の65.6％から63.4％に低下しましたが、顧客集中度は依然として高く、マイクロソフトとメタ・プラットフォームズの2社で2025年の売上高の42％を占めています。株価は市場前取引で急騰し、過去52週間の高値である194.35ドルを上回りました。

スペースXの株価はプレマーケット取引で11％下落した。イーロン・マスク率いるロケット企業が6月の上場後初の四半期報告を発表し、設備投資が183億7000万ドルと前年比550％増となった一方、第2四半期の売上高は78億1000万ドルと予想を上回った。ディズニーはまちまちの第3四半期決算にもかかわらず3％超上昇。1株当たり利益は予想を上回ったが、売上高はわずかに届かず、体験事業の売上高は前年比10％増だった。アリスタ・ネットワークスは12％上昇。第2四半期の調整後1株当たり利益が1.02ドル、売上高が30億4000万ドルと予想を上回り、第3四半期のガイダンスも予想を超えた。AMDは8.5％急落。第2四半期の調整後1株当たり利益が1.66ドル、売上高が115億4000万ドル、第3四半期の売上高ガイダンスが130億ドルと予想並みだったが、投資家を満足させられなかった。イーライリリーは6.5％超急騰。利益と売上高が予想を上回り、減量薬ゼップバウンドと糖尿病治療薬マウンジャロの需要急増を受けて2026年通期の売上高ガイダンスを引き上げた。サークル・インターネット・グループの株価は5％超上昇。ブロックチェーン「アーク」の初期パートナーを発表し、通期のその他収益ガイダンスの中間値を2倍の3億2000万ドルに引き上げた。ウィン・リゾーツの株価は5％上昇。第2四半期の調整後1株当たり利益が1.24ドル、売上高が18億6000万ドルと予想を上回った。CVSヘルスの株価は2.5％超上昇。利益と売上高が予想を上回り、2026年の調整後1株当たり利益ガイダンスを7.90ドルから8.10ドルのレンジに引き上げた。クラトス・ディフェンス＆セキュリティ・ソリューションズは10％上昇。第2四半期の売上高が全セグメントで予想を上回った。ピンタレストは9％近く下落。第3四半期の売上高ガイダンスが11億9000万ドルから12億1000万ドルと、コンセンサス予想の12億ドルを挟んだが、第2四半期の予想超えにもかかわらず市場を満足させられなかった。ダビタは5.5％超下落。第2四半期決算が予想を上回ったものの、通期の調整後1株当たり利益ガイダンスが14.10ドルから15.20ドルと、コンセンサス予想の14.88ドルに対して低調だった。テラデータは13％急落。第3四半期の1株当たり利益ガイダンスが特別項目を除き55～59セントと、コンセンサス予想の62セントを下回った。ブッキング・ホールディングスは7％超上昇。第2四半期の総予約高が510億ドル、調整後1株当たり利益が2.54ドル、売上高が73億5000万ドルと予想を上回った。ウーバー・テクノロジーズは3％下落。第3四半期の予約高ガイダンスの中間値が592億5000万ドルと、コンセンサス予想の593億3000万ドルを下回った。カーライル・グループは2ドル超上昇。利益と売上高が予想を上回り、総運用資産が4850億ドルに達した。フラッター・エンターテインメントは5％超下落。ピーター・ジャクソンCEOが退任し、10月1日付でダン・テイラーが後任に就くと発表し、通期の売上高ガイダンスを引き下げた。

アリスタネットワークスの株価は2026年上半期に29.6%上昇し、S&P500の約10%の上昇率の3倍以上となった。ネットワーク機器プロバイダーである同社は、第4四半期に前年同期比29%増の過去最高の四半期売上高24億9000万ドルを計上し、続く第1四半期には35%増の27億ドルに加速した。経営陣は通期の売上高見通しを2度引き上げ、まず112億5000万ドル、次いで115億ドルとし、28%の成長を見込む一方、AI関連売上高は来年にかけて2倍以上の32億5000万ドルになると予想している。ジェイシュリ・ウラルCEOは、既存の主要顧客であるマイクロソフトとメタ・プラットフォームズに加え、それぞれ売上高の少なくとも10%を占める新規顧客を1～2社獲得する可能性があると述べた。ウォール街のアナリストは圧倒的に強気で、97%が買いまたは強い買いと評価し、平均目標株価192ドルはさらなる上昇余地を示唆している。

アリスタネットワークスは、自社のVeloCloud SD-WAN向けにAI駆動のゼロトラストエッジ脅威管理プラットフォームを発表しました。これは複数のセキュリティツールを単一のSD-WANエッジプラットフォームに統合することで、支店のセキュリティを狙ったものです。今回の発表は、同社がデータセンターやAIインフラストラクチャーを超えて、支店セキュリティ分野へと事業を拡大することを示しています。アリスタネットワークスの株価は169.35ドルで取引されており、5年間のリターンは約7倍、過去1年で51.7%上昇、年初来では26.8%上昇していますが、過去1週間では6.5%下落しています。この新製品は、最近では主にAIデータセンターインフラストラクチャーと結び付けられてきた同社のストーリーに新たな一面を加えるものであり、顧客による採用状況が、同社の製品ポートフォリオの幅広さと持続性に対する市場の見方に影響を与える可能性があります。

デル・テクノロジーズ、アリスタ・ネットワークス、セールスフォースの各社は、直近の四半期でAI主導の大幅な収益増を報告し、チップメーカー以外にもAI需要が広がっていることを浮き彫りにした。デルのAI最適化サーバー収益は、2026年度第1四半期に前年同期比757％増の161億3000万ドルに急増し、アリスタは2026年のAIファブリック収益目標を35億ドルに引き上げ、AI売上高を実質的に毎年倍増させている。セールスフォースのAgentforceとData 360の合計年間経常収益は約34億ドルに達し、前年同期比200％超の伸びを示したが、同社の株価は年初来で35％下落している。デルは通期のAIサーバー収益を約600億ドルと予想し、アリスタは2026年の総収益目標を115億ドルに引き上げ、セールスフォースは2027年度の収益見通しを459億ドルから462億ドルの間に上方修正した。各社の決算は、AI支出がサーバー、ネットワークファブリック、エンタープライズソフトウェアに流れ込んでいることを裏付けている。

アリスタネットワークスは、ラックスケールAIインフラ向けに設計された1.6テラビットのネットワーキングプラットフォームの新ポートフォリオ、7060XE7シリーズを発表しました。このシステムは、スケールアウトおよびスケールアップのAIネットワーク向けに同社のEtherlinkアーキテクチャを拡張し、大規模アクセラレータクラスタの高帯域幅、電力密度、熱要件に対応します。今回の発表は、空冷、液冷、ハイブリッドのAI環境を対象としており、インフラ設計の進化に応じてアリスタがさまざまな展開アーキテクチャに対応できるようにします。同社の拡張可能なオペレーティングシステムと自動化ツールは、スイッチングコストを引き上げ、急速に拡大するデータセンターフリート全体で一貫した構成をサポートします。

UBSは、決算発表を控えたアリスタネットワークス、セレスティカ、エクストリームネットワークス、ルメンタムのデータセンター需要をプレビューした。アナリストのデビッド・ボクト氏は、過去3カ月間のデータセンターインフラ投資の加速が旺盛な需要と受注残を押し上げるはずだが、ネットワーキングシリコンやリン化インジウムなどの主要部品のリードタイム長期化が収益の上振れを抑える可能性があると指摘した。アリスタについては、ハイパースケーラーとの関係深化により収益と利益が予想を上回ると見られ、2026年暦年の収益成長率ガイダンスは27.5%から33%に引き上げられた。セレスティカのサプライチェーンの逆風は解消され、メタとアマゾンにおける堅調なイーサネットスイッチ需要により、収益は予想を3%から4%上回り約45億ドル、EPSは約5%上振れして2.40ドルとなる可能性がある。エクストリームネットワークスは、有線・無線の需要が堅調で、収益はガイダンス上限の約3億3500万ドルに達し、EPSは予想の0.29ドルを数セント上回る見込みだ。ルメンタムは光回線スイッチの収益を拡大しており、200GおよびレーンEMLの好調により収益は10億ドルを超える見通しだが、供給制約が受注転換を制限する可能性があり、希薄化後EPSは予想の3.00ドルを3%から4%上回ると予想される。

Arista Networksは約2%割安とみられ、株価は前日186.96ドルで引けたが、ナラティブ公正価値は約190.09ドルとされる。同社の1.6Tbps対応7060XE7イーサネットスイッチングプラットフォームがMeta、Microsoft、Oracleに採用され始めている。1カ月の株価リターンは23.19%、1年間の株主総合利回りは72.20%に達し、AIインフラへの期待の高まりを反映している。分散AIワークロードや100Gから400G、800Gへのネットワーク更新に牽引されるクラウドインフラ投資サイクルの再開が、Aristaの次世代スイッチング・ルーティング製品の強力なパイプラインを生み出し、収益と利益率の拡大を支えている。VeloCloud買収や新規顧客・製品投入の好調なパイプラインに支えられ、エンタープライズおよびキャンパス市場への展開が加速しており、顧客基盤の多様化と経常的なソフトウェア・サービスサブスクリプション収入の追加につながっている。しかし、このナラティブはハイパースケーラー需要への集中と供給制約下での実行にも依存しており、収益の可視性を揺るがし利益率を圧迫する可能性がある。一方、市場の現在のPERは63.3倍と、米国通信業界平均の33.3倍や公正倍率48.4倍を大きく上回っており、割高なバリュエーションが失望を増幅させる恐れがある。

米国のデータセンター市場は、2025年の推定2989億7000万ドルから2031年には4944億9000万ドルへと、年平均成長率8.7%で拡大すると予測されている。この成長を牽引するのは急増するAIワークロードであり、今後5～6年でハイパースケールデータセンターの容量が3倍になると見込まれ、オラクルがOpenAIの新たな米国施設向けにNVIDIAチップへ400億ドルを投じるなどの大規模投資を促している。持続可能性への取り組みも強化されており、エクイニクスやサイラスワンなどの事業者は2030年までのカーボンニュートラルを目標に掲げ、トタルエナジーズとグーグルの供給契約を含む再生可能エネルギー契約を確保している。主要インフラプロバイダーにはアリスタネットワークス、シスコシステムズ、NVIDIAが名を連ね、ターナーコンストラクションやローゼンディンエレクトリックなどの建設業者が施設開発を支える。米国南東部は引き続き主要な投資地域であり、北バージニアは世界のデータセンター首都としての地位を維持している。

今朝の米国株先物は下落しており、EミニS&P500先物は約0.8%安となっています。投資家は借入コストの上昇と新たなインフレ懸念に反応しています。米10年国債利回りは4週間ぶりの高水準となる4.58%近辺で推移し、1年先の米インフレ期待は3.7%となっています。また、米原油在庫の減少が燃料価格上昇への懸念を強めています。主な値動き銘柄では、アリババ・グループ・ホールディングが11.05%上昇しました。米連邦判事が国防総省によるロビー活動禁止の一時停止を命じたためです。ネビウス・グループは10.91%急騰しました。サターン・クラウドがネビウスのNVIDIAインフラ上でAIプラットフォームの展開を拡大したことが材料視されました。アリスタ・ネットワークスは8.76%上昇し、トレーダーは8月4日に発表予定の第2四半期決算日に注目しています。下落銘柄では、シンクロニー・ファイナンシャルが9.61%下落、モデルナはアナリストの目標株価引き上げや第2四半期決算発表を控えているにもかかわらず7.48%下落、ベンディング・スプーンズは7.19%下落しました。ペプシコとデルタ航空の決算も注目されており、ペプシコは木曜日に第2四半期決算を発表し、デルタ航空は金曜日に第2四半期決算を発表する予定です。

今朝の米株先物は上昇しており、E-mini S&P500先物は約0.4%高、ナスダック100先物は1%近く上昇している。投資家は軟調な米雇用統計を消化中だ。6月の雇用者数は5万7000人増、失業率は4.2%となり、雇用の伸びが鈍化し、金融引き締め圧力が和らぐ可能性を示唆している。米10年債利回りは4.47%近辺で推移し、原油価格も下落しており、借入コストや給油・事業運営コストの抑制につながる組み合わせだ。ここでの焦点は、雇用の伸び鈍化が消費者支出を明確に損なうことなく、金利緩和を後押しするほど穏やかなものかどうかであり、グロース株や不動産・公益事業などの金利敏感セクターに注目が集まっている。主な値動きでは、クレド・テクノロジー・グループ・ホールディングが高速接続とリタイマー事業への強気な見方から9.77%急騰。ブルーム・エナジーはアナリストがブルックフィールドとのAIインフラ提携拡大と目標株価引き上げを指摘し8.92%上昇。アリスタ・ネットワークスはAIデータセンターネットワーキング需要の高まりを背景に8.31%高となった。一方、ロケット・ラボはイリジウム買収計画とインサイダー売却の報道で7.34%下落。オライリー・オートモーティブは純正部品の自動車部品事業への買収提案を巡る報道を投資家が精査し6.66%安。オートゾーンは6.38%下落した。マクロ面では金利期待とインフレシグナルに注目が集まり、火曜日の連邦公開市場委員会議事要旨で、政策担当者が軟調な6月雇用統計と4.2%の失業率をどう解釈したかが明らかになる見込み。また木曜日にはペプシコが第2四半期決算を発表し、価格設定やコスト、消費者需要の動向について詳細な見解が示される。

Arista Networksは過去1年間で56%上昇し、インターネットソフトウェア業界の10.8%成長、より広範なテクノロジーセクター、S&P 500を上回ったが、Nokiaの132.5%急騰やCiscoの62.4%上昇には及ばなかった。同社はハイパースケーラーやクラウドプロバイダーによる旺盛なAIインフラ投資の恩恵を受けており、ラックスケールAIインフラ向けの1.6テラビットネットワーキングプラットフォーム「7060XE7シリーズ」が主要な収益ドライバーになると期待されている。Aristaは2026年度第1四半期末時点で、現金および現金同等物を27億9000万ドル、現金・同等物・有価証券の合計で約123億5000万ドルを保有し、無借金である。しかし、顧客集中リスク、CiscoやNokiaとの激しい競争、1.6Tイーサネットへの移行に伴う研究開発費の増加が利益率を圧迫する可能性がある。Zacks Investment Researchは同株を「ホールド」と評価し、2026年と2027年の利益予想が過去60日間で上方修正されたと指摘している。

アリスタネットワークスがラッセル・トップ50指数に追加され、米国最大手企業の一角に名を連ねることになった。今回の採用は、AI中心のネットワーキングソリューションへの注目が高まる中で、アリスタの市場での存在感が増していることを反映している。同社株の終値は164.1ドルで、年初来リターンは22.8％、過去1年間では60.4％となっている。業界がAIを活用したクラウド管理型LANやセキュリティ製品へとさらに傾斜する中での動きであり、アリスタが強みを持つ分野だ。

サブプライム住宅ローンへの賭けで知られ、『ビッグ・ショート』で描かれたスティーブ・アイズマン氏は、スペースXの評価額を「ばかげている」と評し、その収益はケロッグとほぼ同水準であるにもかかわらず、収益の100倍以上で取引されていると指摘した。同氏は、スペースXのS-1申請書類に小惑星採掘が記載されていることや、同社が主張する総アドレス可能市場28.5兆ドルの90％以上がAIと、同氏が三流の製品と評するGrokに関連していることを強調した。アイズマン氏はまた、ハイパースケーラー各社が資本集約度の上昇に直面し、AI分野では競争優位性の堀を持たないと警告し、メタ、オラクル、マイクロソフト、アルファベットといった企業よりも、エヌビディア、アリスタ、シスコなどのサプライヤーを選好すると述べた。同氏は、スペースXのショートポジションを推奨しているわけではないと強調し、根本的にはばかげているが、そうした状況は長期間続く可能性があると述べた。

アリスタネットワークスの購入契約と製品繰延収益は、株価が1年で約76%上昇するずっと前から、AI主導の需要急増を示していた。将来の在庫、主にハイエンドチップの購入契約は、2024年第4四半期末までに31億ドルに急増し、その後2025年第1四半期には35億ドルに達した。経営陣は新製品とAI導入を理由に挙げている。一方、出荷済みだが未計上の売上を表す製品繰延収益は、2024年第3四半期に3億2000万ドル、第4四半期にさらに1億5000万ドル、2025年第1四半期に2億1900万ドル増加し、大手顧客との大規模なAI中心プロジェクトを示している。同社は2025年にAIセンターで15億ドルを目標とし、顧客は5万基のGPU導入に向かっており、レガシーな競合他社がハイパースケーラーのAIアーキテクチャによる収益性圧力に直面する中でも利益率を維持していた。