AI Networking & Interconnect

CNBCによると、エヌビディアは2026年5月までの3カ月間に、フォトニクス企業に少なくとも65億ドルを投じた。内訳はコーニングへの高度な光接続ソリューション向け5億ドル、およびルメンタム、コヒレント、マーベルへの各20億ドルである。影響は大きく、マーベルの株価は年初来で183.4%上昇し、ルメンタム、コーニング、コヒレントもそれぞれ142.5%、68.8%、60.3%上昇した。ゴールドマン・サックスは、光ネットワーキングの総獲得可能市場が2026年の約150億ドルから2028年には約1540億ドルへと9倍以上に拡大すると予測している。コパッケージド光学の採用は2027年から加速するとみられ、2028年には普及率が約20%から30%に達する見通しだ。一方、モルドール・インテリジェンスは世界のフォトニクス市場が2026年末までに1兆4600億ドルに達すると推計している。分散投資を求める投資家は、運用資産2億5420万ドルで19銘柄を保有するラウンドヒル・フォトニクス・アンド・オプティクスETFのLYTE、純資産976万ドルのクレーンシェアーズ・フォトニック・アンド・オプティカルETFのLUMA、純資産9400万ドルで27社に投資するテマ・フォトニクス・アンド・オプティカルETFのLAZRを検討できる。

アンフェノールのITデータコム事業は、2026年第2四半期の全社売上高の43%を占め、売上高は前年同期比89%増、オーガニック成長率は63%増となった。経営陣は、AI関連の売上高の年間換算額がおよそ105億ドルから110億ドルに達したと述べている。経営陣は、今四半期のITデータコム事業の前期比22%増のほぼすべてがAI関連製品によるもので、顧客がより大規模で複雑なAIクラスター向けに、より多くの銅、光学部品、電力を必要としていると指摘した。同社によるコムスコープの買収は、今四半期に12億ドル超の売上高に貢献し、コムスコープのITデータコム事業は前年同期比でほぼ倍増した。経営陣は、同事業が2026年のコムスコープ売上高のほぼ半分を占めると予想しており、2025年の約3分の1から上昇する見通しだ。アンフェノールは、TEコネクティビティとの厳しい競争に直面している。同社のデジタルデータネットワークス部門の売上高は、2026会計年度第3四半期に前年同期比34%増となり、年初来の受注額は70%超増加した。また、マーベル・テクノロジーとの競争もあり、同社のデータセンター収益は2027会計年度第2四半期に前年同期比46%増の21億7000万ドルとなった。アンフェノールの株価は年初来で16%上昇しているが、ザックス・コンピュータ・アンド・テクノロジーセクター全体の17%の上昇には及ばず、予想株価収益率は今後12カ月で25.32倍と、セクターの20.38倍を上回っている。ザックスのコンセンサス予想は1株当たり72セントで、過去30日間で5セント上昇し、53.19%の増益を示唆している。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、まだ出荷できないAIネットワーキングの受注を記録的な規模で抱えており、受注と売上のギャップが今や同社株の中心的な焦点となっている。Networks for AIポートフォリオの受注は2026年度第3四半期に7億ドルに達し、過去最高を更新した。同社は2026年度通期の累計目標である少なくとも20億ドルを大幅に上回り、その目標を25億ドルから30億ドルに引き上げた。これらの受注を支えるハードウェアには、HPEがオラクルに供給するルーターやスイッチが含まれており、これは最大級のAIクラウドインフラ構築案件の一つである。この取り組みは、HPEが昨年買収したジュニパーネットワークスとオラクルの間で10年以上にわたるエンジニアリングをさらに拡張するものだ。ネットワーキング売上は、ジュニパーネットワークスを含む前年同期比で2026年度第3四半期に10%増加した一方、ネットワーキング受注は36%増加し、このセグメントはHPEが当四半期に報告した総売上122億ドルのうち29億ドルを稼ぎ出した。経営陣はこのギャップを供給要因に帰しており、2026年度の開始以来供給を制約してきたメモリとウェハーの生産能力を挙げている。またHPEは、ネットワーキングの購入コミットメントを前四半期比で2倍以上に増やし、生産能力を確保するための複数年供給契約を締結している。ネットワーキング売上の伸びは、2026年度第4四半期に11%から13%、2027年度に14%から17%と見込まれており、次にこの事業を精査する機会は2026年9月30日のネットワーキング投資家デーとなる。

ジム・クレイマー氏はマッドマネーの視聴者に対し、コーニングのアット・ザ・マーケット方式の売却プログラムを挙げ、同社株がさらに下落するまで待ってから削減や保有を検討するよう促した。コーニングは9月11日、ゴールドマン・サックスとの間で最大20億ドルの普通株式をアット・ザ・マーケット方式で売却する契約を締結したと開示し、調達資金は一般的な企業目的に充てる予定だ。目論見書では、20億ドル全額を1株165.96ドルで調達すると仮定した場合、1205万1097株を発行する必要があり、発行済み株式数は8億6138万8331株から8億7343万9428株に増加する。この売却は、コーニングの光事業が好調を維持する中で実施された。9月9日のシティ主催の会議で、エド・シュレジンガー最高財務責任者は光需要が非常に強く、受注は引き続き増加していると述べ、第2四半期の光通信売上高は前年同期比32%増の20億7000万ドル、コア売上高は17%増の47億4000万ドルとなった。弱気筋の見方は事業執行を懸念しており、コーニングは今10年の終わりまでに100億ドル規模のフォトニクス事業の拡大を目指しており、その大部分はNPOおよびCPO技術の採用にかかっている。また、2026年通年の設備投資額は約20億ドルを見込み、これは今年上半期に支出した7億5400万ドルと比較される。

メタ・プラットフォームズは、2026年7月29日に発表した2026年第2四半期決算において、通期2026年の設備投資見通しをファイナンス・リースの元本支払いを含めて1300億ドルから1450億ドルの範囲に引き上げた。従来の見通しは1250億ドルから1450億ドルだった。新しい見通しは、2025年通期の設備投資722億1500万ドルのほぼ2倍に相当する。第2四半期の設備投資だけでも311億ドルに達し、サーバー、データセンター、ネットワークインフラが牽引した。この建設を賄うため、メタは第2四半期末時点で現金および市場性証券903億ドル、負債837億ドルを保有し、テキサス州エルパソで1ギガワットのデータセンターを開発するためブラックロックとの戦略的合弁事業を発表した。スーザン・リー最高財務責任者は、現在は需要が制約要因だと述べ、マーク・ザッカーバーグ最高経営責任者は、コンピュートの購入価格を大きく上回るプレミアムでのオファーをかなり多く受けているとし、コンピュートの直接販売を、API、ビジネスエージェント、生産性ツール、サブスクリプションを含むポートフォリオの一角と位置付けた。負担は四半期の数字にも表れており、第2四半期のフリーキャッシュフローは7億8400万ドルで前年同期比91.31%減となり、営業利益率は43%から31%に圧縮された。一方、第2四半期の売上高は608億100万ドルで前年同期比27.96%増と市場予想の602億8600万ドルを上回り、広告収入は594億ドルで27%増加した。

グローバルファウンドリーズは、マーベル・テクノロジーとの間で、シリコンゲルマニウム技術の生産能力を拡大するための新たな複数年契約を締結した。この契約に基づき、グローバルファウンドリーズはバーモント州バーリントンの工場でSiGeの生産を拡大し、マーベルの増大する需要に対応する。増強される能力は、次世代のプラガブル光トランシーバー、近接パッケージ光学、および共パッケージ光学を対象としている。この協業は、人工知能とクラウドデータセンターインフラによって加速する高速光接続への高まる需要に応えるものと期待されている。グローバルファウンドリーズの既存ソリューションは1レーン当たり200ギガビットの光接続を支えており、同社の開発ロードマップは帯域幅の要求が高まるにつれてより高速な世代を目指している。同社は、フォトニックICウェハーの量産を開始した聯華電子や、CoWoSパッケージングとシリコンフォトニクスの能力を強化している台湾積体電路製造との競争に直面している。

バンク・オブ・アメリカは、世界の半導体市場が2026年の1兆7000億ドルから2030年までに3兆2000億ドルへほぼ倍増すると予測した。AIインフラ、メモリー、データセンター需要の持続的な強さを理由に挙げている。その内訳として、メモリー販売は2026年の9370億ドルから2030年までに1兆8000億ドルへ、中核半導体販売は7390億ドルから1兆3500億ドルへ、サーバー関連販売は3590億ドルから8480億ドルへ増加すると同行は見込む。また、ウェハー製造装置の支出は2026年の1559億ドルから2030年までに3598億ドルへ倍増以上になると予測し、2027年分はコンピューティング、ネットワーキング、メモリー各社を通じてほぼ完売・契約済みで、2028年も供給は逼迫した状態が続く見通しだ。フィラデルフィア半導体指数は5営業日続落の後、木曜日に約3.14%上昇したが、過去1年間では約91.19%高、年初来では59.14%高となっている。同行は、ハイパースケーラー各社のAI支出の減速可能性を自らの見通しにとって最大のリスクと指摘した。ダリオ・アモデイ氏、サム・アルトマン氏、イーロン・マスク氏らが最近、AI開発のより慎重なペースを求める発言をしたことも、AI関連取引全体の重しとなっている。

United Microelectronics Corporationの株価は過去1年間で250.1%急騰し、業界平均の25.8%上昇をはるかに上回りました。ファウンドリ需要の改善とAI関連事業への露出が楽観的な見方を支えています。同社の22ナノメートルおよび28ナノメートルプロセスは第2四半期売上高の37%を占め、22ナノメートル製品の売上高は新たな記録を更新しました。経営陣は第3四半期のウェハ出荷が前四半期比で高い1桁台の伸びとなり、稼働率が90%を超えると予想しています。UMCはAI関連収益が2026年に3億ドルに近づき、3年以内に10億ドルを超えると見込んでおり、最近ではシンガポールの12インチ工場からシリコンフォトニクスウェハの量産出荷を開始しました。2027年には自社の12インチシリコンフォトニクスプラットフォームをより幅広い顧客に開放する計画です。Intelとの12ナノメートルプロセスプラットフォームに関する協業は、2027年にアリゾナで生産を開始する見通しです。2026年の1株当たり利益予想は現在1.23ドルで、過去60日間で75.7%上昇しており、この銘柄はZacksランク1の「強い買い」を維持しています。

エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは、来年のチップ販売台数が今年の約2倍になるとの見通しを示し、業界全体で人工知能技術への需要が続いていることを挙げた。フアン氏は、スコットランドでチャールズ国王主催のAI関連会合に出席した際にこの予測を述べ、多くの国の企業や政府が経済的利益の可能性からAIへの投資を続けていると語った。この販売台数増加の見通しは、エヌビディアが2028会計年度の売上高を約6730億ドルと予測し、前年比で約70%の成長となる見込みを示したことを受けたものだ。ただし同社はチップの総販売台数を開示していないため、この2つの数字を直接比較するのは難しい。エヌビディアの製品群には、ブラックウェルやルービンといったデータセンター向けグラフィックスプロセッサのほか、CPU、ネットワークチップ、ロボティクスや車両に使われるプロセッサが含まれる。フアン氏は以前、4四半期で600万個のブラックウェルGPUを出荷したと述べている。フアン氏はまた、スコットランドの会合でグーグル・ディープマインド、オープンAI、アンソロピックの幹部らと同席し、AIの安全性や製品テストについて議論が行われた。

アリスタネットワークスは、AIデータセンター向けネットワーキングインフラへの旺盛な需要が続いていることを理由に、通年の売上高見通しを引き上げた。ニューヨーク証券取引所にANETとして上場している同社は、今回の上方修正は経営陣が今会計年度の売上高がより大きくなると予想していることを反映したものだと述べた。経営陣はAIデータセンター構築におけるアリスタの役割を強調した。同社のAIデータセンターへの注力は、南北アメリカ、EMEA、アジア太平洋にまたがるデータセンター、AIクラスター、キャンパス、ルーティング設備を含む、はるかに広範な通信インフラの事業領域の中に位置づけられる。投資家は、今後の四半期に売上高が30億ドル台を上回り続けるか、AI関連のスイッチングおよびルーティング受注が引き続き堅調かを注視している。また、そのビジネスのどれだけが少数のハイパースケール顧客からのものかも注目している。顧客の集中度が高ければ、結果がどちらにも振れる可能性があるためだ。今回の更新により、顧客集中とシスコやエヌビディアとの競争激化をめぐる既存のリスクは変わっていない。

MACOM Technology Solutions Holdingsは、AIおよびクラウドデータセンターの相互接続向けに新しい3.2T光フロントエンドチップセットを発表し、スペインのマラガで開催されたECOC 2026で、幅広い高速光・接続コンポーネントのポートフォリオとともに展示した。この発表は、MACOMが448 Gbps/レーンおよびPCIe 6.0/7.0エコシステムへの進出を強化し、次世代AIインフラと高度な通信ネットワークの中核サプライヤーになることを目指していることを強調している。ECOCでの発表は、MACOMがOFC 2026で3.2 Tbps光送信ソリューションとPCIe 6.0/7.0技術を披露したデモンストレーションと呼応している。MACOMの見通しでは、2029年までに売上高21億ドル、利益6億550万ドルを目指しており、年間売上成長率24.4%と、現在の1億7680万ドルから約4億2870万ドルの利益増加が必要となる。一方、最も楽観的なアナリストは、2029年までに売上高約27億ドル、利益約8億7120万ドルをすでに予想している。同社の予測では、適正価値は398.36ドルとなり、現在の株価に対して51%の上昇余地がある。

マーベル・テクノロジーは、高度な接続性と決済セキュリティに焦点を当て、グローバルファウンドリーズ、マイクロソフト、ウティマコとの新たな協業を発表した。グローバルファウンドリーズとの提携は、AIデータセンター向け次世代光リンクに使われる先端SiGeチップの生産拡大を目指すもので、マーベルはプラガブル光学、NPO、CPOに用いられるSiGeチップのより確実な生産能力を確保し、すでに10年以上にわたる製造関係を一層強固にする。マーベルはまた、マイクロソフトおよびウティマコと協力し、マイクロソフト・アジュールを通じて提供されるクラウドネイティブの決済セキュリティ・プラットフォームを提供する。これはLiquidSecurityハードウェアとウティマコのソフトウェアを組み合わせ、セキュリティハードウェアの一部をクラウド提供の従量課金サービスへ移行するものだ。この取り組みの最初の節目は、2026年9月17日に米国西部および西ヨーロッパで始まるアジュール・ペイメントHSM v2のパブリックプレビューである。投資家はその後、開示される顧客導入指標、提供地域の拡大、そして現在の1レーン当たり200Gの基準を超える高速SiGe光製品に対するマーベルの生産能力計画に注目することができる。

フジクラは2027年3月期の通期予想を大幅に引き上げ、営業利益は2,110億円から4,320億円へ2倍を超える修正となった。売上高は1兆7,550億円で48.4％増、経常利益は4,530億円で127.1％増、当期純利益は3,260億円で107.4％増の見通しである。この引き上げは、2027年3月期第1四半期の営業利益が1,048億円と、前期通期の1,887億円の半分を超えたことを受けたもので、1Q時点の進捗率は営業利益で24.3％、売上高で22.9％、当期純利益で24.7％と計画線上にある。2026年3月期の連結売上高は1兆1,823億円で前期比20.7％増、営業利益は1,887億円で39.2％増、当期純利益は1,571億円で72.5％増となり、このうち情報通信事業がデータセンタ向け需要の伸長により売上高6,530億円、営業利益1,527億円と連結営業利益の8割強を稼ぎ出した。予想1株当たり当期純利益は196.88円、予想配当は1株38円である。

MACOM Technology Solutionsは、人工知能インフラ向けの次世代光インターコネクトを加速するために設計された、3.2Tアプリケーション向けフロントエンドチップセットソリューションを発表した。同社のプレスリリースによると、このチップセットは、データ伝送速度を高めるために用いられる信号変調技術である448ギガビット毎秒のPAM-4で動作する8チャネルを通じて、最大毎秒3.2テラビットのスループットを実現する。このソリューションは、クラウドデータセンター、高速ネットワーキング、次世代AIインフラ全体にわたる高性能データ処理を支えるよう設計されている。このニュースを受けて、同ネットワークチップメーカーの株価は午後の取引で4.4%上昇し、前日終値比4.9%高の264.04ドルで取引された。MACOMは年初来で50.9%上昇しているが、1株264.04ドルは、2026年5月につけた52週高値409.68ドルを依然として35.5%下回っている。

クアルコムは、AIインフラ分野での提携を深めるため、アマゾンに株式連動型のインセンティブを付与した。アマゾンは最終的に最大600億ドル相当のクアルコム製データセンター製品を購入できるほか、購入実績に連動する新株予約権により、1株161.26ドルで約40億ドル相当のクアルコム株を取得できる可能性がある。クアルコム株は木曜日に約2.1%上昇して188.64ドルとなり、これはGFバリューが示す適正株価175.69ドルを7.37%上回る水準だ。新株予約権の価値は購入枠の上限の約6.7%に相当し、アマゾンの購買活動をクアルコムの株価ストーリーに直接結びつけるものとなる。両社はまた、毎秒1.6テラビットに達する性能を持つカスタムAI推論シリコンと光接続技術の開発でも協力している。最低購入量のコミットメント、納入スケジュール、利益率の見通しは開示されていない。

ジェネラックはアマゾンとデータセンター向け非常用発電機を供給する契約を締結し、2027年から2028年にかけての初回納入総額は24億ドルになる見通しで、さらにアマゾンに最大3億4000万ドル相当の自社株を購入する権利も付与した。このニュースを受けてジェネラックの株価は19%急騰し、アマゾンの株価は1.3%上昇した。一方、フルエンス・エナジーの株価は14%下落した。同社はバッテリー貯蔵メーカーで、通期の業績見通しを引き下げ、2026年の売上高を従来の29億ドルから31億ドルではなく24億ドルと予想し、利払い・税引き・減価償却前損失は従来の3億ドルから1億ドルの損失レンジを上回る2億ドルになると見込んでいる。ワークデイは5%上昇した。CNBCのデビッド・フェイバー記者が、匿名の情報筋の話として、クラウドベースの人事ソフトウェアプラットフォームを非公開化する入札のための資金調達の取り組みが続いていると報じたためだ。タワー・セミコンダクターはほぼ9%上昇した。非上場のニュー・フォトニクスと、AIインフラにおける高帯域幅でエネルギー効率の高い光インターコネクトの需要増に対応するよう設計されたレーザー統合光エンジンの大量出荷で合意したためだ。また、バイタル・ファームズは9%上昇した。アクシオスが、テキサス州オースティンに本拠を置く放牧飼育の卵とバターの生産者である同社が、非公開化を含む戦略的選択肢を検討していると報じたためだ。

CoreWeaveは水曜日、CoreWeave Cloud上にマルチラック構成のNVIDIA Vera Rubin NVL72クラスターを導入し、このアーキテクチャを検証段階からより広範な提供へと移行させた。CoreWeaveはすでにNVIDIAのVera Rubin NVL72を立ち上げ、検証した最初のクラウドプロバイダーとなっており、8月にはHudson River Tradingとの間で、Vera Rubin NVL72とSpectrum-X Ethernetを用いて次世代のAI研究・モデル開発プラットフォームを構築する複数年にわたる契約を獲得した。NVIDIAによると、Rubinはフル生産体制にあり、学習と推論向けに設計されている。CoreWeaveは、ストレージ、CPU、ネットワーキング、ソフトウェアを含むGPU以外のAI製品・サービスが第2四半期に年間経常収益4億ドルを超えたと述べた。一方、マネージド推論の契約済み年間経常収益は、提供開始から数カ月で100万ドルから1億ドル超へと増加した。第2四半期の稼働電力は1.5ギガワットを超え、契約電力は8月11日までに約4.2ギガワットに達した。CoreWeaveは2026年末までに1.85ギガワット超、2030年までに少なくとも8ギガワットの稼働電力を目指しており、2026年の設備投資額は350億ドルから390億ドル、第2四半期の純支払利息は6億4000万ドルとなる見通しだ。

アステラ・ラボズは、AIおよびクラウドワークロードを対象とした新しいLeoスマートメモリコントローラソリューションを発表した。Leo XシリーズとLeo 2 E＆Pシリーズが含まれる。拡張されたLeoラインナップは、KVキャッシュやエージェント型AIといった大規模AI用途向けに設計されており、ハイパースケーラー向けのメモリ効率の向上を目指している。アステラ・ラボズは主要なCPU、GPU、メモリベンダーと協業しており、AIインフラサミットでLeoファミリーを展示している。同社は、クラウドおよびAIデータセンター内でCPU、GPU、メモリを接続するコネクティビティチップを設計しており、Leoコントローラは、大規模AIワークロードが大量のデータに効率的にアクセスするための基盤に直接組み込まれる。

AFL、コーニング、住友電気工業、TeraHop PTE. LTD.は、SDM4マルチコアファイバー多ソース契約（MSA）の完了と、SDM4マルチコアファイバーMSA技術仕様書バージョン1.0の一般公開を発表した。この仕様書は、AIデータセンター、キャンパスネットワーク、その他の短距離光リンク向けを想定した4コアマルチコアファイバーについて、共通の幾何学的、光学的、機械的、および測定上の要件を定義するもので、MSAが掲げた目的、すなわちマルチベンダー間の相互運用性と4コアマルチコアファイバーの将来の国際標準化に向けた業界主導の技術的基盤の確立を達成した。主な要素には、コア間隔40±1マイクロメートルの4コア正方格子2x2配置、公称クラッド径125マイクロメートル、Oバンド短距離用途に適した光学特性、および隣接コア対と対角コア対の両方について1km、1310nmでマイナス40dB以下のクロストーク限界が含まれる。SDM4 MCF MSAの議長を務めるアントニオ・カスターニョ氏は、この仕様書が共通の技術的基盤を確立するものであり、共有された4コアファイバー設計に沿って業界全体でのマルチコアファイバーの採用加速に寄与し得ると述べた。MSAによると、頻繁な改訂は想定されておらず、このクラスのファイバーに関する要件の今後の進化は、関連する国際標準開発機関を通じて進められる見通しであり、公開された仕様書はITU-T、IEC、およびIEEEなどの組織内での議論における技術的参照資料として機能する。

コーニングは、テクノロジー、クラウド、ネットワーキング、通信の各分野でパートナー基盤を拡大しており、AIインフラ構築に関連する数十億ドル規模の一連の契約を締結した。2026年上半期、コーニングはメタとの間で最大60億ドル相当の複数年契約を結び、メタの米国データセンター拡張向けに光ファイバー、ケーブル、接続製品を供給するほか、アマゾンともAIデータセンター拡張を支援する数十億ドル規模の複数年契約に署名した。さらにコーニングはエヌビディアと複数年にわたる商業・技術提携を締結し、これに基づき米国内の光接続製品の製造能力を10倍に引き上げ、米国のファイバー生産を50パーセント以上拡大する計画だ。ベライゾンとコーニングは、2027年から2032年にかけて8000万マイル超の高密度光ファイバーおよび接続ソリューションを対象とする数十億ドル規模の複数年契約を発表した。これはブロードバンド拡張と、AIインフラを接続するために必要な長距離ネットワークの両方を支えるものとなる。これらの大型契約に加え、コーニングはUS Conecと協力し、PRIZM TMT光フェルール技術のライセンシーとして、より高密度なAIデータセンター向けに狭い空間でより多くのファイバー数を収容できる設計を進めている。コーニングはアンフェノールやシエナとの競争に直面しており、その成長見通しはAIインフラ投資のペースと大口顧客の導入時期に左右される状況が続いている。

マーベル・テクノロジーのデータセンター事業は、2027会計年度第2四半期に過去最高となる21億7000万ドルに達し、前年同期比46%増、前四半期比18%増となり、同社の総売上高の79%を占めました。データセンターの最終市場はマーベルの2026会計年度売上高の74%を占め、同社は2027会計年度にデータセンター売上高が約60%成長すると見込んでいます。マーベルは800G光DSPの力強い需要を報告する一方、1.6T製品が急速に立ち上がっており、スケールアウトスイッチングは51.2Tスイッチ製品の採用拡大により2027会計年度に2倍以上に増加すると予想されています。同社は、カスタム事業が2027会計年度下半期に加速し、2028会計年度には前年比で2倍以上になると見込んでおり、これを牽引するのはXPUおよびXPU接続ソリューションで、AI推論アクセラレータ、ストレージコントローラ、ネットワークインターフェースコントローラ、メモリインターフェースコントローラ、ニアメモリコンピューティングを対象とするハイパースケーラーとの契約拡大が含まれます。マーベルはまた、NVIDIAとの関係を通じて次世代AIインフラにおける地位を拡大し、NVLink Fusion、スケールアップスイッチング、シリコンフォトニクスを含み、102.4TbpsのTeralynx T100スイッチなどの製品を投入しました。マーベルの株価は年初来で170.3%上昇しており、ザックスコンセンサス予想による2027会計年度の利益は前年比48%の成長を示唆しています。

シエナ・コーポレーションは、オンタリオ州オタワの研究開発施設で開催した投資家フォーラムで、3年間の財務目標を発表した。2026年から2029年にかけて売上高の年平均成長率が約30％、調整後粗利益率が約50％、調整後営業利益率が32～35％、フリーキャッシュフロー・マージンが約20％となる見通しを示した。経営陣は、これらの目標はシエナが今後見据える機会と実行力への自信を反映したもので、差別化された製品ポートフォリオ、拡大する顧客需要、増強された供給能力、新たな市場機会に支えられていると述べた。この長期目標は、2026年度第3四半期の好調な業績を受けたもので、シエナは売上高16億7000万ドル、前年同期比37％増、調整後粗利益率46.4％、過去最高の調整後営業利益率22.5％、フリーキャッシュフロー1億1600万ドルを報告した。受注残は8億ドル増加して85億ドルとなり、経営陣は2026年度の受注残が100億ドルを超えると予想している。シエナはまた、一部の主要部品について2029年までの長期契約を確保しており、2027年度については売上高成長率が少なくとも30％、つまり83億～84億ドル、調整後粗利益率45～46％、調整後営業利益率25～27％という早期見通しを示した。シエナは2027年度第1四半期の業績から、財務報告の区分を光システム、インターコネクト、グローバルサービス、ルーティングその他の4部門に変更する。

CoreWeaveは、次世代AIワークロード向けの能力を拡大する。CoreWeave Cloud上にNVIDIA Vera Rubin NVL72のマルチラッククラスタを導入するとともに、AIオブジェクトストレージプラットフォームに2つの新機能、リージョン間書き込みアクセラレーションと低コストのアーカイブ階層を追加する。マルチラックのVera Rubin NVL72導入により、数百基のNVIDIA Rubin GPUを単一のスケールアウトクラスタとして運用できる。各NVL72ラックは72基のRubin GPUと36基のVera CPU、NVIDIA NVLink 6、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPUを組み合わせ、ラック間はNVIDIA Spectrum-Xイーサネットネットワーキングで接続され、CoreWeaveのMission Controlプラットフォームで自動化される。CoreWeaveによると、Local Object Transport Acceleratorはデータをローカルにキャッシュし、従来のストレージクラスタ読み取りと比べてレイテンシを最大8倍削減し、GPUあたり最大毎秒7ギガバイトのスループットを実現する。新たなリージョン間書き込み機能では、顧客がデータをローカルに書き込むと、CoreWeaveがバックグラウンドで別リージョンに複製する。同社はAIクラウド市場でMicrosoftやNebius Group N.V.との競争が激化している。Nebiusは英国のAIインフラに17億ポンドを投資する計画で、接続電力容量は2026年末までに約800メガワットから1ギガワットに達する見通しだ。CoreWeaveの株価は年初来24.4%上昇しており、インターネットソフトウェア業界の0.6%下落と対照的だ。一方、CRWVの今年度利益に対するZacksコンセンサス予想は過去60日間で下方修正されている。

元大証券（タイランド）は、スターズ・マイクロエレクトロニクス（タイランド）またはSMTの工場を視察した後の分析レポートで、事業回復の傾向がより明確になったと指摘した。69年第2四半期の業績は、収入、稼働率、利益率のすべてで回復を反映しており、69年第3四半期から第4四半期にかけては前四半期からさらに大幅に改善すると予想される。現在、SMTは約8～12か月分の生産をカバーする先行受注を抱えており、69年の収入は少なくとも26億バーツを目標としている。70年は10%以上の成長、つまり30億バーツ超を見込んでいる。元大は、現在の予想は依然としてかなり慎重な前提に基づいており、受注が予想より早く収入に転換すれば上振れ余地があるとみている。特に市場で供給制約のあるウェハーダイシングにおいて顕著である。元大は、AIの成長によりOptical事業がSMTの新たな成長エンジンになるとみている。OpticalおよびOSATグループはAIインフラ投資から直接恩恵を受け、従来事業よりも高い利益率を有するためである。SMTのAI関連顧客からの収入はまだ初期段階にあり、総収入の5%未満と低い割合だが、来年には少なくとも10%に増加する可能性がある。一方、世界的なOpticalサプライチェーンの主要プレイヤーであるLumentumとの協力は、共同投資と開発を含む重要な出発点と位置付けられる。元大はSMTの69年の収入を26億7000万バーツと予想し、70年には31億1000万バーツに増加すると見込む。69年の経常利益は1億5000万バーツ、70年には2億5600万バーツに増加、前年比約70%の成長と予想する。70年のバリュエーションはPER約19倍で取引され、同業他社の約28～58倍を下回る。元大はSMTの買い推奨を維持し、目標株価を7.60バーツ、PER25倍に基づくとしている。69年9月15日の終値5.85バーツと比較して、上昇余地は約29.9%となる。

AXTの株価は水曜日、11.49%上昇して64.30ドルで取引を終えた。ニーダム・アンド・カンパニーが、加速するコパッケージド光学分野における半導体の恩恵銘柄5社の一つに同社を挙げたことが背景にある。2026年のセミコン・タイワンへの5日間の視察を経て、ニーダムは、コパッケージド光学が2028年以降、人工知能ネットワークのボトルネック解消に大きな役割を果たすと述べ、AXTのリン化インジウム基板がその転換の中心にあると指摘した。ニーダムは同様の恩恵銘柄としてコヒレントとルメンタム・ホールディングスも挙げ、業界全体に対する強気な見方を示した。同社は昨年7月、AXTの投資判断をホールドから買いに引き上げ、目標株価を90ドルとしていた。これは水曜日の終値から依然56%の上昇余地を示している。投資家は来週、AXTが9月21日から22日の月曜日と火曜日にモルガン・スタンレー・アジア・ベスト・コーポレート・デーに参加する際の事業アップデートに注目する。第3四半期の財務実績に関する指針や、今年残りの期間の事業・財務見通しの更新が含まれる可能性がある。第2四半期には、AXTは前年同期の767万ドルの純損失から1303万ドルの純利益に転換した。総収入はリン化インジウムの記録的な売上により、前年同期の1797万ドルから4759万ドルへと2倍以上に増加した。ヘッジファンドの保有者は第1四半期の37社から第2四半期には33社に減少したが、コミットされた資本は前四半期比34%増の4億8790万ドルとなり、3億6370万ドルから増加した。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、オラクルとのグローバルなAIインフラ提携を拡大し、HPEジュニパーネットワーキングをオラクルのAIデータセンターに導入するとともに、トッテナム・ホットスパー・フットボール・クラブとの間で、スタジアムのハイブリッドクラウドとAIインフラに焦点を当てた大規模なデジタル近代化プロジェクトで別途合意した。両提携は、AIデータセンターとデジタル化されたスポーツ施設にわたるHPEの新規顧客導入を浮き彫りにしている。オラクルとの拡大は、ジュニパーのネットワーキングが、シスコやアリスタが主要競合となるAI中心のデータセンターにおけるHPEの役割を広げるとの見方を支持し、ジュニパー統合が複数年にわたる導入に移行しつつあることを示している。トッテナムのプロジェクトは、複雑な複数拠点の施設を単一のハイブリッドクラウド環境に変えることで、HPEのグリーンレイクとas-a-serviceインフラ事業を強化する。この記事は、HPEが全体の収益構成を、従来型サーバーからこれらの継続的でソフトウェア色の強い契約へどこまで移行できるかについては答えていない。

アップルが、自社のMシリーズUltraプロセッサを搭載したエンタープライズサーバーの構築を検討していると、The Informationが報じた。これらのチップをNvidiaのネットワーキング機器と組み合わせる可能性があるという。このサーバーは、アップル自身のデータセンター内でのみ使用されるのではなく、企業向けに販売される見通しで、同じマシン内に大きく異なる2つのチップ戦略が共存することになる。アップルは長年、外部サプライヤーへの依存を減らすためにプロセッサを設計してきた一方、NvidiaはAIデータセンター市場の大部分の基盤となっている。こうした動きは、アップルシリコンをMacやiPhone、自社のコンピューティングエコシステムの枠を超え、より広範なエンタープライズインフラ市場へと押し出し、Dell、Hewlett Packard Enterprise、Supermicroとより直接的に競合することになる。このプロジェクトはまだ検討段階にあるため、アップルが実行に移す保証はない。

アルファベットが発表した2026年度第2四半期決算では、Google検索およびその他の売上高が17%増の632億7000万ドル、Google Cloudの売上高が82%増の247億7000万ドルとなり、YouTube広告も13%増の110億6000万ドルに伸びました。同社は12四半期連続で2桁の増収を達成し、11四半期連続でEPSが市場予想を上回りました。第2四半期のEPSは9.11ドルで、市場予想の3.0427ドルを上回っています。2025年度の売上高は初めて4000億ドルを突破し、フリーキャッシュフローは732億7000万ドルでした。アルファベットは2026年の設備投資額を1750億ドルから1850億ドルと見通しており、これにより第2四半期のフリーキャッシュフローはマイナス58億6000万ドルとなりました。また、長期債務は465億ドルから982億ドルへとほぼ倍増し、2026年第2四半期には自社株買いが停止されました。クラウドの受注残は第1四半期に4600億ドル超へとほぼ倍増し、フォーチュン100企業のほぼ90%がGemini Enterpriseを利用しています。Geminiアプリの月間アクティブユーザー数は9億5000万人です。アルファベットは配当を5%増額して1株当たり0.22ドルとし、Waymoは先ごろ、完全自動運転による週間乗車回数が50万回を突破しました。

ファブリネットの株価は前回の決算発表以降、約22.3%下落し、S&P 500を下回るパフォーマンスとなっている。同社が発表した2026会計年度第4四半期の非GAAPベース1株当たり利益は4.10ドルで、前年同期比54.7%増となり、ザックス・コンセンサス予想を6.49%上回った。売上高は44.6%増の13億1600万ドルで、コンセンサス予想を2.64%上回った。データセンター関連売上高は6億6900万ドルで、前年同期比68%増、前四半期比13%増となり、売上高の51%を占める最大カテゴリーとなった。データセンター相互接続事業は四半期末時点で年換算売上高が10億ドルを超える水準に達している。2027会計年度第1四半期について、ファブリネットは売上高を13億7500万〜14億2500万ドル、中央値で前年同期比43%増を見込んでおり、非GAAPベース1株当たり利益は4.10〜4.25ドルを予想している。経営陣は、チョンブリ拠点の第10棟が2027年初頭の完成予定で、30億〜35億ドルの売上能力を追加し、総生産能力を約85億〜93億ドルに引き上げ、今後数年間で年商125億〜140億ドルの生産能力への道筋をつけると試算している。

グローバルファウンドリーズは、AI、光ネットワーキング、電力管理、自動車、エッジコンピューティング、量子技術といった新興の半導体用途での協業を広げ、成長の見通しを拡大している。同社は最近、モノリシック・パワー・システムズと長期製造契約を締結し、これに基づきモノリシックは自社の独自プロセス技術を、シンガポールにあるグローバルファウンドリーズの先進300ミリ施設で展開し、自動車アーキテクチャ、産業用ロボティクスと自動化、AIおよびクラウドインフラ向けのスマートパワーステージに対応する。第2四半期には、グローバルファウンドリーズの通信インフラおよびデータセンター向け最終市場が前年同期比60%超の成長を生み出し、シリコンフォトニクスとシリコンゲルマニウムの各プラットフォームにおける光ネットワーキング需要がこれを牽引した。9月、同社は米国商務省のCHIPS研究開発局との間で、5年間にわたり最大3億7500万ドルの研究開発資金を得る確定契約を締結した。グローバルファウンドリーズはまた、RAAAMメモリー・テクノロジーズとの戦略的協業も発表した。同社のゲインセルRAMメモリは、チップ上で従来のSRAMより最大40%少ないスペースで済み、消費電力を最大60%削減でき、グローバルファウンドリーズがFDXプラットフォームの製造技術を提供する。これらの協業による財務面の影響は、商業化の成功、顧客による採用、生産の立ち上げにかかっている。

デロロ・グループが新たに公表したリポートによると、2026年第2四半期の世界のデータセンター設備投資は92%増と急加速した。AIインフラへの継続的な投資がコンピューティング、ストレージ、ネットワーキング、物理インフラ全体の成長を支えた一方、メモリとストレージの価格上昇によりサーバーの平均販売価格が大幅に押し上げられた。デロロ・グループのリサーチ担当副社長バロン・ファン氏は、支出はエヌビディアのブラックウェル・ウルトラとハイパースケーラーのカスタムアクセラレーターに集中し続けた一方、エージェント型AIが汎用コンピューティング、ストレージ、補完的なネットワーキングへの追加需要を生み出したと述べた。顧客セグメント別ではネオクラウド事業者とAIモデル開発者の設備投資の伸びが最も速く、インフラ構築が初期段階にあることを反映した。サーバーOEMの売上高ではデルが首位となり、スーパーマイクロとレノボが続き、ホワイトボックスサーバーの売上高は過去最高に達した。ファン氏はさらに、アクセラレーターの配備が続き、エージェント型AIやAI関連ストレージのワークロードが新たに生じることで、2026年の残り期間とその後を通じて力強い設備投資の伸びが続く見通しだが、供給制約が計画されたインフラの配備ペースを制限する可能性があると付け加えた。

ブロードコムのCEO、ホック・タン氏は、AI全体の減速に対する懸念に反論し、同社の長期収益目標を擁護した。半導体とインフラストラクチャソフトウェアを手掛ける同社は、特化型AIチップとネットワーキングへのエクスポージャーを拡大しており、大規模なAIアクセラレータのクラスターを接続するネットワーキング技術を販売し、ハイパースケール顧客向けに構築されるカスタムチップの主要プレーヤーとして台頭している。この立場により、ブロードコムは汎用GPU市場に完全に依存することなくAI支出の恩恵を受けることができ、テクノロジー企業が膨大なAIワークロードをより安価かつ効果的に処理するためにカスタムシリコンをより多く構築するにつれて、この違いはさらに重要になる可能性がある。タン氏の楽観的な見方は、AI株を支える巨大なインフラサイクルが冷え込む可能性があるという最近の懸念に対する直接的な反論を投資家に提供する。次の試金石となるのはブロードコムの業績と見通しであり、顧客の注文が経営陣の長期的な楽観を引き続き支えているかどうかが示される。

ブロードコム、マイクロン・テクノロジー、マーベル・テクノロジーは、いずれも最新の決算報告で先行きの業績見通しを引き上げ、AIインフラ需要の加速を理由に挙げた。ブロードコムは2026会計年度第3四半期の売上高が295億9000万ドルで前年同期比85.5%増、うちAI半導体売上高は167億ドルで前年同期比221%増だったと報告し、第4四半期のAI半導体売上高を217億ドル、前年同期比236%増と見通した。さらに2027会計年度で約1150億ドル、2028会計年度で約2300億ドルに達する軌道を示した。マイクロンは2026会計年度第3四半期の売上高が414億6000万ドルで前年同期比345.7%増だったと発表し、第4四半期の売上高を500億ドル前後、プラスマイナス10億ドル、売上総利益率は約86%と見通し、2026会計年度通年の設備投資額は約270億ドルとした。マーベルは2027会計年度第2四半期の売上高が27億3900万ドルで前年同期比36.5%増だったと報告し、2027会計年度のデータセンター事業の成長見通しを従来の約50%から約60%に引き上げた。マット・マーフィー最高経営責任者は、2026年10月6日の投資家向け説明会を次の触媒と位置づけた。今月下旬に予定されるマイクロンの第4四半期決算は、ハイパースケーラーの設備投資が年末まで持続するかどうかを試す次の試金石となる。

アリスタネットワークスは、8月初旬に発表した好決算と業績見通しの引き上げを受け、ザックスのランク1位「ストロング・バイ」銘柄に選定されました。第3四半期の利益予想は19%急増し、2026年度の1株当たり利益予想は11%上昇、2027年度の見通しは14%引き上げられました。マイクロソフトやメタを主要顧客に持つこのAIインフラ企業は、8月4日に第2四半期の利益予想を15%上回る結果を発表し、アリスタ2.0プラットフォーム戦略に後押しされて初の30億ドル四半期を達成しました。アリスタの売上高は2022年から2025年にかけて43億8000万ドルから90億ドルへと2倍以上に増加し、同じ期間にGAAP利益も1株当たり1ドル7セントから2ドル75セントへと2倍以上に拡大しました。同社の売上高は2026年度にさらに39%、2027年には26%増加して158億ドルに達すると予測されており、調整後1株当たり利益は2026年に36%、翌年には24%上昇して4ドル99セントになると見込まれています。アリスタは133億ドルの現金および同等物を保有し、負債はほぼゼロです。ザックスの平均目標株価は現在の水準から30%の上昇余地を示唆しています。