GPU & Merchant Accelerators

คาดว่ากำไรของบริษัทในดัชนี S&P 500 จะเพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาสที่ 3 ซึ่งนับเป็นไตรมาสที่แปดติดต่อกันที่ดัชนีนี้มีอัตราการเติบโตของกำไรในระดับสองหลัก ตามข้อมูลของ Zacks Investment Research โดยคาดว่ากำไรจะสูงกว่าระดับปีก่อนหน้าใน 14 จาก 16 กลุ่มอุตสาหกรรมของ Zacks โดยมี 5 กลุ่มที่คาดว่าจะเติบโตในระดับสองหลัก ได้แก่ กลุ่มการบินและอวกาศเพิ่มขึ้น 159.3% กลุ่มพลังงานเพิ่มขึ้น 111.9% กลุ่มเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น 41.9% กลุ่มวัสดุพื้นฐานเพิ่มขึ้น 31.2% และกลุ่มขนส่งเพิ่มขึ้น 15.1% กลุ่มบริษัทขนาดใหญ่ที่รวมธุรกิจหลากหลายเป็นกลุ่มเดียวที่คาดว่าจะมีกำไรลดลงในไตรมาสที่ 3 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยลดลง 35.4% ขณะที่กำไรของกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็นคาดว่าจะทรงตัว หากไม่นับกลุ่มพลังงาน อัตราการเติบโตของกำไรในไตรมาสที่ 3 ของ S&P 500 จะลดลงเหลือ 20% จาก 24% และหากไม่นับกลุ่มเทคโนโลยี อัตราการเติบโตของดัชนีส่วนที่เหลือจะลดลงเหลือ 14.4% คาดว่ากำไรไตรมาสที่ 3 ของ Nvidia จะเพิ่มขึ้น 90% เมื่อเทียบกับปีก่อน จากรายได้ที่สูงขึ้น 91.2% ขณะที่อัตราการเติบโตของกำไรและรายได้ของ Micron เมื่อเทียบกับปีก่อนคาดว่าจะอยู่ที่ 938% และ 348.6% ตามลำดับ และอัตราการเติบโตของกำไรในกลุ่มเทคโนโลยีจะลดลงมากกว่าครึ่งหนึ่งเมื่อไม่นับรวมส่วนสนับสนุนจาก Nvidia และ Micron ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 จะได้รับความสนใจอย่างมากเมื่อธนาคารขนาดใหญ่รายงานผลในวันที่ 13 ตุลาคม แต่รอบการรายงานได้เริ่มต้นขึ้นแล้วจากการเปิดเผยผลประกอบการรายไตรมาสของ Oracle และ Adobe เมื่อวันที่ 10 กันยายน ตามด้วย Lennar ผู้สร้างบ้าน ซึ่งเป็นสมาชิกรายที่สามของ S&P 500 ที่รายงานผลไตรมาสที่ 3 โดยมีสมาชิกอีกหกรายของดัชนีที่จะรายงานในสัปดาห์นี้ รวมถึง Costco, AutoZone และ Darden กำไรไตรมาสที่ 3 รวมของสมาชิก S&P 500 สามรายที่รายงานผลไปแล้วเพิ่มขึ้น 22.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จากรายได้ที่สูงขึ้น 14.9% โดยมี 33.3% ที่มีกำไรต่อหุ้นสูงกว่าที่คาดการณ์ และ 66.7% ที่มีรายได้สูงกว่าที่คาดการณ์

หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์กำลังมีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญในด้านความเป็นอิสระ ความคล่องแคล่วในการหยิบจับ และงานซ้ำ ๆ ในโลกจริง แต่การนำไปใช้งานเชิงพาณิชย์อย่างแพร่หลายยังคงเป็นงานที่ต้องพัฒนาต่อไป ตามรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันพุธโดย Citrini Research หลังจากใช้เวลาหนึ่งสัปดาห์พบปะกับห้องปฏิบัติการหุ่นยนต์ วิศวกร และนักลงทุนทั่วเขตอ่าวซานฟรานซิสโก บริษัทพบว่าหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ส่วนใหญ่ยังอยู่ในขั้นการพัฒนา การฝึกฝน และการสาธิตที่ควบคุมจากระยะไกล โดยการนำไปใช้งานจริงในโลกยังใกล้เคียงกับการทดลองนำร่องมากกว่าโอกาสที่ให้ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ชัดเจน รายงานฉบับนี้พิจารณาว่าวงการหุ่นยนต์กำลังเข้าใกล้ช่วงเวลาพลิกวงการแบบ ChatGPT ของตัวเองหรือไม่ และเน้นความคืบหน้าจาก GeneralistAI และ Skild AI รวมถึงการสาธิตของ Figure AI ที่เกี่ยวข้องกับพัสดุ 250,000 ชิ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าสาขานี้อาจก้าวหน้าผ่านสัญญาณที่ประกอบกันเป็นภาพโมเสกมากกว่าการ breakthroughs เพียงหนึ่งเดียวที่นิยามวงการ การเคลื่อนที่พื้นฐานของหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ถือเป็นปัญหาที่แก้ไขได้แล้ว ขณะที่ความคล่องแคล่วในการหยิบจับที่ซับซ้อนยังคงยากกว่า และงานซ้ำ ๆ ง่าย ๆ ก็สามารถฝึกให้ทำได้แล้ว การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานหุ่นยนต์โดยรวมยังคงเดินหน้าต่อเนื่อง Tesla Inc กำลังเตรียมสายการผลิตสำหรับ Optimus XPeng Inc ได้เปิดตัวสายการผลิตอัตโนมัติสำหรับหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ IRON ของตน และ Figure AI กำลัง securing การเข้าถึงชิป GPU Vera Rubin จาก NVIDIA Corp ได้ถึง 100,000 ตัว เพื่อฝึกโมเดลที่ขับเคลื่อนหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ของตน รายงานสรุปว่าความเป็นอิสระของหุ่นยนต์กำลังพัฒนาตามเส้นโค้งมากกว่าจะมาถึงผ่านการ breakthroughs เพียงหนึ่งครั้งที่ชี้ขาด โดยเป้าหมายระยะยาวยังคงเป็นการทำให้สามารถใช้งานได้ทั่วไปอย่างกว้างขวาง

เจนเซน หวง ซีอีโอของเอ็นวิเดีย กล่าวว่าบริษัทคาดว่าจะขายชิปได้ราวสองเท่าของปีนี้ ซึ่งเขาเรียกสิ่งนี้ว่าเป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดสัญญาณหนึ่งว่าความต้องการด้านเอไอยังห่างไกลจากจุดอิ่มตัว ในการให้สัมภาษณ์กับนักข่าวเมื่อวันพฤหัสบดีที่การประชุมสุดยอดในสกอตแลนด์ร่วมกับสมเด็จพระเจ้าชาร์ลส์ที่ 3 หวงกล่าวว่าเหตุผลก็คือการมีส่วนสนับสนุนของเอไอต่ออุตสาหกรรมและเศรษฐกิจต่างๆ และผู้คนในเกือบทุกประเทศที่เอ็นวิเดียดำเนินธุรกิจอยู่ต้องการลงทุนในเอไอ การคาดการณ์นี้เสริมภาพ outlook ที่เข้มข้นขึ้นเรื่อยๆ ของเอ็นวิเดีย โดยบริษัทเพิ่งระบุว่าคาดว่าการเติบโตจะอยู่ที่ราว 70% ในปีงบประมาณที่จะสิ้นสุดในเดือนมกราคม 2571 ซึ่งจะทำให้รายได้ต่อปีอยู่ที่ประมาณ 673 พันล้านดอลลาร์ เอ็นวิเดียไม่เปิดเผยปริมาณการจัดส่งชิปทั้งหมด ทำให้การคาดการณ์ปริมาณของหวงแปลงเป็นรายได้โดยตรงได้ยาก แม้ว่าสินค้าที่สำคัญที่สุดของบริษัทจะรวมถึงจีพียูสำหรับศูนย์ข้อมูล โดยเฉพาะระบบ Blackwell และระบบ Rubin รุ่นถัดไป หวงกล่าวเมื่อฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้วว่าเอ็นวิเดียจัดส่งจีพียู Blackwell ไปแล้วประมาณ 6 ล้านตัวในสี่ไตรมาส ความเห็นนี้มีขึ้นขณะที่นักลงทุนกำลังถกเถียงกันว่าการใช้จ่ายของบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์และความต้องการฝึกโมเดลจะเติบโตต่อไปในอัตราเร่งที่เห็นในช่วงแรกของการสร้างโครงสร้างพื้นฐานเอไอได้หรือไม่ โดยคำถามสำคัญไม่ใช่เพียงว่าเอ็นวิเดียจะเพิ่มปริมาณชิปเป็นสองเท่าได้หรือไม่ แต่ส่วนผสมนั้นเป็นอย่างไร เนื่องจากการจัดส่งระบบ Blackwell และ Rubin ระดับพรีเมียมที่มากขึ้นอาจหนุนการเติบโตของรายได้มหาศาล ขณะที่ปริมาณหน่วยที่มากขึ้นในราคาขายเฉลี่ยที่ต่ำลงจะให้ผลลัพธ์ด้านกำไรที่แตกต่างออกไป

Xeal เปิดตัว Laitent ซึ่งบริษัทระบุว่าเป็นเครือข่ายคอมพิวต์เพื่อการประมวลผลที่ขอบเครือข่ายแห่งแรกของโลก ที่ใช้ความจุการชาร์จรถยนต์ไฟฟ้าที่ไม่ได้ใช้งาน โดยดึงโครงสร้างพื้นฐานทางไฟฟ้าที่ได้รับอนุญาตและติดตั้งแล้วกว่า 200 เมกะวัตต์ ครอบคลุมทรัพย์สินกว่า 1,600 แห่ง Xeal ซึ่งเป็นสมาชิกของ NVIDIA Inception มีแผนติดตั้ง GPU ของ NVIDIA มากกว่า 100,000 ตัว ควบคู่ไปกับโครงสร้างพื้นฐานการชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า และได้สร้างความร่วมมือกับ Rafay Systems สำหรับการจัดการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI, Spectrum Business สำหรับไฟเบอร์ระดับองค์กรโดยเฉพาะ, ผู้จัดการอสังหาริมทรัพย์และทรัพย์สินหลายสิบราย และผู้ให้บริการประมวลผลระดับ Tier 1 สำหรับกำลังประมวลผลสูงสุด 5 เมกะวัตต์ Laitent Pod แห่งแรกจะเริ่มเปิดใช้งานร่วมกับพันธมิตร JVM Realty ภายในสิ้นปี 2026 Laitent Pod แต่ละแห่งมีขนาดประมาณหนึ่งช่องจอดรถ บรรจุ GPU NVIDIA Hopper หรือ Blackwell Ultra ได้สูงสุด 48 ตัว ไม่ต้องต่อท่อน้ำ และทำงานเงียบที่ระดับเสียงต่ำกว่า 65 เดซิเบล ให้ความหน่วงต่ำกว่า 20 มิลลิวินาทีในเขตเมือง Xeal กล่าวว่าสถานีชาร์จรถยนต์ไฟฟ้าโดยทั่วไปใช้งานที่ความจุน้อยกว่า 10% ของที่ได้รับอนุญาต และบริษัทนำความจุที่เหลืออีก 90% มาใช้ในการประมวลผล โดยเจ้าของทรัพย์สินสามารถเพิ่มมูลค่าทรัพย์สินได้มากถึง 1 ล้านดอลลาร์ ด้วยการลงทุนล่วงหน้าที่น้อยมากหรือไม่มีเลย เมื่อมองข้ามความจุการชาร์จที่ติดตั้งแล้ว 200 เมกะวัตต์ในเบื้องต้น Xeal มีแผนปลดล็อกกำลังความจุที่มีอยู่แล้วกว่า 1 กิกะวัตต์ทั่วทั้งการติดตั้งอสังหาริมทรัพย์และการชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า

เจนเซน หวง ซีอีโอของเอ็นวิเดีย กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าเขาคาดว่าบริษัทจะขายชิปได้เป็นสองเท่าของปีนี้ในปีหน้า ซึ่งเป็นสัญญาณต่อนักลงทุนว่าความต้องการยังไม่ถึงจุดสูงสุด หวงระบุว่าแนวโน้มนี้มาจากการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ที่แผ่ขยายไปทั่วทุกอุตสาหกรรม ทุกเศรษฐกิจ และทุกประเทศ ฝ่ายบริหารกล่าวว่าความคาดหวังของผู้บริโภคชี้ว่าการเติบโตจะเพิ่มเป็นสองเท่าอีกครั้งในปีหน้า และเอ็นวิเดียคาดการณ์รายได้เติบโตประมาณ 70% สำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุดในเดือนมกราคม 2571 ซึ่งจะทำให้รายได้แตะเกือบ 6.73 แสนล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารจัดแนวโน้มนี้อยู่ในภาวะอุปทานตึงตัว ซึ่งบ่งชี้ว่าขีดความสามารถของเอ็นวิเดียในการส่งมอบชิปอาจยังคงเป็นหนึ่งในอุปสรรคใหญ่ที่สุดต่อการเติบโต เมื่อปีที่แล้ว หวงกล่าวว่าบริษัทส่งมอบชิปจีพียู Blackwell ประมาณ 6 ล้านตัวในสี่ไตรมาส และขณะนี้ Rubin กำลังกลายเป็นส่วนสำคัญส่วนถัดไปของวงจรผลิตภัณฑ์

กระทรวงการต่างประเทศสหรัฐอนุมัติการขายเครื่องบินรบ Lockheed Martin F-35 Lightning II จำนวน 48 ลำให้ซาอุดีอาระเบียในวงเงินที่เป็นไปได้ 2.43 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมเครื่องยนต์ Pratt & Whitney F135-PW-100 จำนวน 49 เครื่องและอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง ดีลนี้ยังต้องได้รับอนุมัติจากรัฐสภา และจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งด้านการป้องกันทางอากาศของซาอุดีอาระเบียและความสามารถในการปฏิบัติการร่วมกับกองกำลังสหรัฐและพันธมิตร แยกกันนั้น บลูมเบิร์กรายงานว่าสหรัฐอาจเลื่อนการประกาศภาษีใหม่ต่อจีนและประเทศอื่น ๆ ออกไปจนกว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จะพบกับประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีนในสัปดาห์หน้า รายงานการค้าที่วางแผนไว้ก่อนหน้านี้คาดว่าจะแนะนำให้เก็บภาษีสินค้าจีนในอัตรา 7.5% ขณะที่อัตราสุดท้ายอาจสูงกว่าระดับ 20% ที่ตกลงกันในการเจรจารอบก่อน เจนเซน หวง ซีอีโอของ Nvidia กล่าวว่าบริษัทคาดว่าจะขายชิปได้ราวสองเท่าในปีหน้าเมื่อเทียบกับปีนี้ เนื่องจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ขยายตัว ChangXin Memory Technologies ของจีนกำลังเตรียมเข้าสู่ตลาดหน่วยความจำแฟลช NAND โดยรอยเตอร์รายงานว่า CXMT วางแผนสร้างสายการผลิตเพื่อการวิจัยและพัฒนาในโรงงานแห่งใหม่ที่ปักกิ่ง และได้จัดตั้งสถาบันวิจัยในเมืองดังกล่าว ขยายขอบเขตความสนใจให้กว้างกว่าเดิมจากหน่วยความจำ DRAM OpenAI ได้ว่าจ้างไบรอัน แม็กคาร์ธี จาก SpaceX ดำรงตำแหน่งรองประธานฝ่ายขายทั่วโลก ฟอร์จูนรายงาน โดยแม็กคาร์ธีเข้าร่วม SpaceX ผ่านการเข้าซื้อกิจการ Cursor ซึ่งเขาดูแลรายได้และปฏิบัติการภาคสนามทั่วโลก และก่อนหน้านี้เคยดำรงตำแหน่งอาวุโสด้านการขายที่ Rubrik, ThoughtSpot, AppDynamics และ Qlik

เจนเซน หวง ซีอีโอของ Nvidia กล่าวว่าความต้องการในการประมวลผลปัญญาประดิษฐ์กำลังเร่งตัวขึ้น โดยอธิบายวัฏจักรการลงทุนที่เกิดขึ้นว่าเป็นวงล้อที่ "บินได้จริง ๆ แล้ว" ในการพูดคุยกับจิม แครมเมอร์ จาก CNBC ที่งาน Dreamforce ในซานฟรานซิสโก หวงประเมินว่าโรงงาน AI ของ Nvidia ขนาด 1 กิกะวัตต์มีต้นทุนการสร้างประมาณ 5 หมื่นล้านถึง 6 หมื่นล้านดอลลาร์ แต่สามารถสร้างรายได้จากการเช่าประมาณ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อปี ซึ่งหมายถึงผลตอบแทนจากเงินลงทุนประมาณหนึ่งปี เขากล่าวว่าการสร้างโทเคนเพิ่มขึ้น 25 เท่าในเวลาไม่ถึงหนึ่งปี โดยโมเดลเปิดคิดเป็นสัดส่วนเกือบ 70% ของโทเคนที่สร้างขึ้น เพิ่มขึ้นจากประมาณ 30% หวงยังกล่าวอีกว่าระบบ Grace Blackwell ของ Nvidia ปัจจุบันมีค่าเช่าประมาณ 16 ดอลลาร์ต่อชั่วโมง GPU เทียบกับประมาณ 5 ดอลลาร์ภายใต้สัญญาบางฉบับที่ลงนามเมื่อปีที่แล้ว และเขาคาดว่าการทดสอบ AI จะกลายเป็นหมวดหมู่โครงสร้างพื้นฐานหลักประเภทที่สาม ควบคู่ไปกับการฝึกสอนและการอนุมาน ซึ่งจะต้องใช้ศูนย์ข้อมูลเพิ่มเติม

CoreWeave เปิดใช้งานคลัสเตอร์ NVIDIA Vera Rubin NVL72 แบบหลายแร็คบน CoreWeave Cloud เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ถือเป็นการเคลื่อนย้ายสถาปัตยกรรมนี้จากขั้นตอนการตรวจสอบไปสู่การพร้อมให้บริการในวงกว้างขึ้น ก่อนหน้านี้ CoreWeave ได้กลายเป็นผู้ให้บริการคลาวด์รายแรกที่นำระบบ NVIDIA Vera Rubin NVL72 มาติดตั้งและตรวจสอบความพร้อม และในเดือนสิงหาคม บริษัทได้ชนะสัญญาหลายปีกับ Hudson River Trading เพื่อสร้างแพลตฟอร์มวิจัย AI และพัฒนาโมเดลรุ่นใหม่โดยใช้ Vera Rubin NVL72 และ Spectrum-X Ethernet NVIDIA ระบุว่า Rubin อยู่ในขั้นการผลิตเต็มรูปแบบแล้ว และออกแบบมาสำหรับการฝึกโมเดลและการอนุมานผล CoreWeave กล่าวว่าผลิตภัณฑ์และบริการ AI ที่นอกเหนือจาก GPU ซึ่งรวมถึงระบบจัดเก็บข้อมูล ซีพียู ระบบเครือข่าย และซอฟต์แวร์ มีรายได้ประจำปีที่เกิดขึ้นจริงเกิน 400 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ขณะที่รายได้ประจำปีที่จองไว้สำหรับบริการอนุมานผลแบบจัดการให้ เพิ่มขึ้นจาก 1 ล้านดอลลาร์เป็นมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ภายในไม่กี่เดือนหลังเปิดตัว กำลังไฟฟ้าที่ใช้งานจริงเกิน 1.5 กิกะวัตต์ในไตรมาสที่สอง และกำลังไฟฟ้าที่ทำสัญญาไว้แตะประมาณ 4.2 กิกะวัตต์ ณ วันที่ 11 สิงหาคม โดย CoreWeave ตั้งเป้ากำลังไฟฟ้าที่ใช้งานจริงมากกว่า 1.85 กิกะวัตต์ภายในสิ้นปี 2026 และอย่างน้อย 8 กิกะวัตต์ภายในปี 2030 เทียบกับค่าใช้จ่ายด้านทุนที่คาดไว้ในปี 2026 ที่ 35,000-39,000 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาสที่สองที่ 640 ล้านดอลลาร์

CoreWeave กำลังขยายขีดความสามารถสำหรับงานด้าน AI รุ่นถัดไป ด้วยการติดตั้งคลัสเตอร์ NVIDIA Vera Rubin NVL72 แบบหลายแร็กร่วมกันบน CoreWeave Cloud พร้อมด้วยความสามารถใหม่สองประการสำหรับแพลตฟอร์ม AI Object Storage ของบริษัท ได้แก่ การเร่งความเร็วการเขียนข้อมูลข้ามภูมิภาค และระดับ Archive ที่มีต้นทุนต่ำกว่า การติดตั้ง Vera Rubin NVL72 แบบหลายแร็กนี้ช่วยให้ GPU NVIDIA Rubin หลายร้อยตัวทำงานเป็นคลัสเตอร์แบบขยายขนาดเดียว โดยแต่ละแร็ก NVL72 รวม GPU Rubin 72 ตัวเข้ากับ CPU Vera 36 ตัว, NVIDIA NVLink 6, ConnectX-9 SuperNICs และ BlueField-4 DPUs เชื่อมต่อระหว่างแร็กด้วยเครือข่ายอีเทอร์เน็ต NVIDIA Spectrum-X และทำงานอัตโนมัติผ่านแพลตฟอร์ม Mission Control ของ CoreWeave CoreWeave ระบุว่า Local Object Transport Accelerator ของบริษัทจะแคชข้อมูลไว้ในเครื่อง และสามารถลดความหน่วงได้มากถึง 8 เท่าเมื่อเทียบกับการอ่านจากคลัสเตอร์จัดเก็บแบบดั้งเดิม พร้อมให้ปริมาณงานส่งข้อมูลได้มากถึง 7 GB/s ต่อ GPU ขณะที่ความสามารถในการเขียนข้อมูลข้ามภูมิภาคใหม่ช่วยให้ลูกค้าเขียนข้อมูลในเครื่องได้ ขณะที่ CoreWeave ทำการจำลองข้อมูลไปยังภูมิภาคอื่นในเบื้องหลัง บริษัทกำลังเผชิญการแข่งขันที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตลาดคลาวด์ AI จาก Microsoft และ Nebius Group N.V. ซึ่งวางแผนลงทุน 1.7 พันล้านปอนด์ในโครงสร้างพื้นฐาน AI ของสหราชอาณาจักร และคาดว่ากำลังการผลิตไฟฟ้าที่เชื่อมต่อจะอยู่ที่ประมาณ 800 เมกะวัตต์ถึง 1 กิกะวัตต์ภายในสิ้นปี 2026 หุ้นของ CoreWeave ปรับขึ้น 24.4% นับตั้งแต่ต้นปี เทียบกับอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์อินเทอร์เน็ตที่ลดลง 0.6% และประมาณการฉันทามติของ Zacks สำหรับกำไรของ CRWV ในปีปัจจุบันได้รับการปรับลดลงในช่วง 60 วันที่ผ่านมา

Nvidia กำลังก้าวเข้าสู่บทบาทที่ Chamath Palihapitiya เรียกว่า "ธนาคารแห่ง AI" มากขึ้นเรื่อย ๆ โดยทำงานร่วมกับซัพพลายเออร์ ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน และพันธมิตรด้านการเงิน เพื่อปลดล็อกคอขวดก่อนที่จะกลายเป็นข้อจำกัดในการติดตั้งใช้งาน AI เจนเซน หวง กล่าวในงาน All-In Summit หวงอธิบายว่า AI คือ "การปฏิวัติอุตสาหกรรมครั้งใหม่" ที่ต้องอาศัยการขยายตัวพร้อมกันของภาคการผลิต ไฟฟ้า โครงสร้างพื้นฐานอินเทอร์เน็ต และกำลังการผลิตศูนย์ข้อมูลทางกายภาพ ไม่ใช่แค่ชิป GPU เท่านั้น เขากล่าวว่าเงินลงทุนร่วมทุนราว 4 แสนล้านดอลลาร์ไหลเข้าสู่บริษัทด้าน AI ภายในระยะเวลาหกเดือน สร้างงานและความต้องการพลังประมวลผลมหาศาล ซึ่งส่งผลต่อเนื่องให้เกิดความต้องการศูนย์ข้อมูล Nvidia ทำงานร่วมกับสถาบันการเงินและผู้เล่นในระบบนิเวศอื่น ๆ มากขึ้น เพื่อทำให้พลังประมวลผล AI กลายเป็นสินทรัพย์ที่ลงทุนได้และจัดหาเงินทุนได้ กลยุทธ์นี้เปลี่ยนบริษัทให้กลายเป็นผู้สนับสนุนระบบนิเวศ คือช่วยให้ลูกค้าเข้าถึงทุน พลังงาน และโครงสร้างพื้นฐาน ขณะที่ Nvidia ยังคงป้อนเครื่องยนต์ประมวลผลที่อยู่เบื้องหลังให้ต่อไป สำหรับนักลงทุนแล้ว นั่นอาจทำให้โอกาสด้าน AI ของ Nvidia กว้างขวางกว่าส่วนแบ่งตลาดเซมิคอนดักเตอร์ของบริษัทอย่างมาก เพราะข้อจำกัดที่ใหญ่ที่สุดของการใช้จ่ายด้าน AI ในที่สุดอาจเป็นเรื่องทุนและโครงสร้างพื้นฐาน มากกว่าความต้องการชิป GPU

แบงก์ออฟอเมริกาคาดการณ์ว่าตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกจะเติบโตเกือบเท่าตัวแตะระดับ 3.2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 จาก 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2026 โดยได้แรงหนุนจากโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI หน่วยความจำ และความต้องการศูนย์ข้อมูลที่ยังแข็งแกร่งกว่าที่ความกังวลในช่วงที่ผ่านมาบ่งชี้ นักวิเคราะห์นำโดยวิเวก อารียา เขียนว่าถึงแม้จะมีความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการชะลอตัวของโครงสร้างพื้นฐานและการลงทุนด้าน AI แต่他们也ไม่เห็นสัญญาณของการชะลอตัวในคำสั่งซื้อของลูกค้า สัญญาระยะยาว ข้อผูกพันด้านกำลังการผลิต หรือราคาเซมิคอนดักเตอร์ ธนาคารระบุถึงราคาเช่า Nvidia B200 อยู่ที่ 5.72 ดอลลาร์ต่อชั่วโมง เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา และต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนมีนาคมที่ราว 6.10 ดอลลาร์ไม่ถึง 10% ขณะที่ AMD ก็ระบุเช่นกันว่าไม่เห็นคำสั่งซื้อของลูกค้าอ่อนแอลง ภายในภาพรวมทั้งหมด หน่วยความจำคาดว่าจะยังเป็นเครื่องยนต์การเติบโตที่ใหญ่ที่สุด โดยยอดขายจะเพิ่มขึ้นแตะ 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 จาก 937 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 ขณะที่เซมิคอนดักเตอร์หลักคาดว่าจะเพิ่มขึ้นแตะ 1.35 ล้านล้านดอลลาร์ จาก 739 พันล้านดอลลาร์ ยอดขายที่เกี่ยวข้องกับเซิร์ฟเวอร์จะพุ่งขึ้นแตะ 848 พันล้านดอลลาร์ จาก 359 พันล้านดอลลาร์ และการใช้จ่ายด้านอุปกรณ์ผลิตเวเฟอร์จะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าแตะ 359.8 พันล้านดอลลาร์ จาก 155.9 พันล้านดอลลาร์ แบงก์ออฟอเมริกามองว่า Nvidia และ AMD เป็นหุ้นด้านคอมพิวติ้งที่ทนทาน Marvell อยู่ในกลุ่มเครือข่าย ขณะที่ Analog Devices และ onsemi อยู่ในกลุ่มแอนะล็อก ส่วน Micron, Lam Research, Applied Materials และ Intel ก็อาจสร้างผลตอบแทนเหนือกว่าได้หากโมเมนตัมของภาคส่วนดีขึ้น ความเสี่ยงสำคัญคือบรรดาผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่จะชะลอการใช้จ่ายด้านทุนสำหรับ AI ในที่สุดหรือไม่

เอ็นวิเดีย รายงานรายได้ 96.22 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สอง เพิ่มขึ้น 106% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ 4.2% ขณะที่หุ้นกลุ่มผู้ผลิตโปรเซสเซอร์และชิปกราฟิก 9 รายที่ติดตามในกลุ่มนี้ ทำรายได้รวมเกินคาดเฉลี่ย 6.3% และคาดการณ์รายได้ไตรมาสถัดไปสูงกว่าประมาณการ 6.8% อินเทล ทำผลงานไตรมาสแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่ม ด้วยรายได้ 16.13 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25.4% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าที่คาดไว้ 11.7% แม้หุ้นของบริษัทจะลดลง 3.2% นับตั้งแต่รายงานผล และซื้อขายที่ 97.06 ดอลลาร์ ควอลคอมม์ อ่อนแอที่สุด ด้วยรายได้ 9.95 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 4% เมื่อเทียบปีต่อปี แต่ยังสูงกว่าที่คาดไว้ 3% ขณะที่หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 20.5% นับตั้งแต่รายงานผล มาอยู่ที่ 187.57 ดอลลาร์ แลตทิซ เซมิคอนดักเตอร์ รายงานรายได้ 201.1 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 62.2% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าที่คาดไว้ 8.6% พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์มากที่สุดในกลุ่มเพื่อนร่วมอุตสาหกรรม แต่หุ้นของบริษัทกลับลดลง 23.5% มาอยู่ที่ 105.51 ดอลลาร์ เพนกวิน โซลูชันส์ รายงานรายได้ 478.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 47.6% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าที่คาดไว้ 17.5% ซึ่งเป็นการทำผลงานเกินประมาณการนักวิเคราะห์มากที่สุดในกลุ่ม แต่หุ้นของบริษัทลดลง 24.4% มาอยู่ที่ 47.41 ดอลลาร์ โดยเฉลี่ยแล้ว ราคาหุ้นในกลุ่มนี้ลดลง 3.6% นับตั้งแต่ผลประกอบการล่าสุด ขณะที่หุ้นเอ็นวิเดียเพิ่มขึ้น 1.3% นับตั้งแต่รายงานผล และซื้อขายที่ 212.38 ดอลลาร์

Advanced Micro Devices กำลังได้อานิสงส์จากกระแสความต้องการศูนย์ข้อมูลที่ดันราคาหุ้นพุ่งขึ้น 128.8% นับตั้งแต่ต้นปี โดยรายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุด ขณะที่ NVIDIA เพิ่มขึ้นเพียง 13.63% ในช่วงเดียวกัน ลิซา ซู ได้ปิดดีลข้อผูกพันระดับกิกะวัตต์กับ OpenAI, Meta และ Anthropic โดย Anthropic เพียงรายเดียวจะติดตั้ง GPU ซีรีส์ MI450 สูงสุดถึง 2 กิกะวัตต์ นอกเหนือจากอีก 6 กิกะวัตต์จาก Meta และ OpenAI รายละ 6 กิกะวัตต์ เป้าหมายราคาฉันทามติของวอลล์สตรีทอยู่ที่ 615.07 ดอลลาร์ แต่กรณีมองบวกที่ 750 ดอลลาร์ภายในปี 2027 ตั้งอยู่บนประมาณการกำไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2027 ที่ 15.51 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 13.10 ดอลลาร์เมื่อเก้าสิบวันก่อน ซึ่งจะทำให้เป้าหมายดังกล่าวคิดเป็นเพียง 48 เท่าของกำไรล่วงหน้า ซูให้แนวทางว่ารายได้ของกลุ่มธุรกิจศูนย์ข้อมูลจะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบปีต่อปีในปี 2027 และกล่าวว่าความต้องการของลูกค้าสำหรับ Helios แข็งแกร่งมากและแซงหน้าประมาณการเริ่มต้น โดยคาดว่ารายได้จากซีพียูสำหรับเซิร์ฟเวอร์จะเติบโตกว่า 70% ความเสี่ยงหลักคือความล่าช้าใดๆ ต่อการเร่งผลิต MI500 หรือมาตรการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ รอบใหม่ต่อ MI308 ที่ส่งไปจีน ซึ่งไม่ว่าจะเกิดกรณีใดก็จะทำให้ต้องปรับแบบจำลองใหม่ทั้งหมด

การใช้จ่ายด้านทุนของศูนย์ข้อมูลทั่วโลกเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในไตรมาส 2 ปี 2026 โดยเติบโต 92 เปอร์เซ็นต์ ตามรายงานที่เผยแพร่ใหม่จาก Dell'Oro Group การลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ต่อเนื่องสนับสนุนการเติบโตในกลุ่มคอมพิวติ้ง สตอเรจ เน็ตเวิร์กกิ้ง และโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพ ขณะที่ราคาหน่วยความจำและสตอเรจที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญได้เพิ่มราคาขายเฉลี่ยของเซิร์ฟเวอร์ นายบารอน ฟุง รองประธานฝ่ายวิจัยของ Dell'Oro Group กล่าวว่า การใช้จ่ายยังคงกระจุกตัวอยู่ใน NVIDIA Blackwell Ultra และตัวเร่งความเร็วแบบกำหนดเองของไฮเปอร์สเกลเลอร์ ขณะที่ AI แบบเอเจนติกสร้างความต้องการเพิ่มเติมสำหรับคอมพิวติ้งอเนกประสงค์ สตอเรจ และเน็ตเวิร์กกิ้งเสริม ผู้ให้บริการคลาวด์กลุ่มใหม่และผู้พัฒนาโมเดล AI มีการเติบโตของการใช้จ่ายด้านทุนเร็วที่สุดในบรรดากลุ่มลูกค้า สะท้อนถึงช่วงเริ่มต้นของการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน และ Dell นำรายได้จากผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์ OEM ตามมาด้วย Supermicro และ Lenovo ขณะที่รายได้เซิร์ฟเวอร์ไวท์บ็อกซ์แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ฟุงเสริมว่า การติดตั้งตัวเร่งความเร็วอย่างต่อเนื่องและภาระงานด้านสตอเรจที่เกี่ยวข้องกับ AI และ AI แบบเอเจนติกที่กำลังเกิดใหม่ ควรจะรักษาการเติบโตของการใช้จ่ายด้านทุนให้แข็งแกร่งไปตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026 และต่อจากนั้น แม้ว่าข้อจำกัดด้านอุปทานอาจจำกัดความเร็วในการติดตั้งโครงสร้างพื้นฐานที่วางแผนไว้

ASML และ Taiwan Semiconductor Manufacturing ต่างรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม โดย ASML ปรับเพิ่มแนวโน้มผลประกอบการทั้งปีจากอุปสงค์เครื่องพิมพ์หินที่ขับเคลื่อนด้วย AI ขณะที่ TSMC เพิ่มแผนการใช้จ่ายลงทุนพร้อมผลักดันการผลิตเชิงพาณิชย์ที่ 2 นาโนเมตร ASML มีรายได้ 1.065 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 21.3% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยอัตรากำไรจากการดำเนินงานขยายเป็น 37.1% และยอดขายระบบที่เกี่ยวข้องกับหน่วยความจำคาดว่าจะเติบโตกว่า 75% ในปีนี้ รายได้ของ TSMC อยู่ที่ 4.02 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 36.0% โดยอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 67.7% ขณะที่ HPC คิดเป็น 66% ของรายได้ และชิปโหนดขั้นสูงที่ 7 นาโนเมตรและต่ำกว่าคิดเป็น 77% ของรายได้จากเวเฟอร์ TSMC ปรับเพิ่มงบลงทุนปี 2026 เป็น 6 หมื่นล้านถึง 6.4 หมื่นล้านดอลลาร์ และประกาศลงทุนเพิ่มอีก 1 แสนล้านดอลลาร์ในรัฐแอริโซนา ซึ่งเป็นเงินลงทุนที่ ASML จะมีส่วนช่วยใช้จ่าย ASML ใกล้จะมีคำสั่งซื้อเครื่อง EUV แบบ low-NA ครอบคลุมเกือบเต็มกำลังผลิตสำหรับปี 2027 และกำลังศึกษาการขยายกำลังผลิตเพิ่มอีก 30% สำหรับปี 2028 โดย Christophe Fouquet ซีอีโอ กล่าวว่า "เราไม่รอ เราเตรียมการล่วงหน้า"

แอนโทรปิกตกลงที่จะใช้จ่าย 5.17 แสนล้านดอลลาร์สำหรับพลังประมวลผลภายในระยะเวลา 11 เดือนจนถึงสิ้นเดือนสิงหาคม ตามรายงานของเดอะอินฟอร์เมชัน ซึ่งสูงกว่าพันธะผูกพัน 1.8 แสนล้านดอลลาร์ที่บริษัทเคยเปิดเผยไว้ก่อนหน้านี้มาก การใช้จ่ายครั้งนี้จะสร้างประโยชน์ให้กับเอ็นวิเดีย ซึ่งชิปจีพียูยังคงเป็นชิปหลักที่ขับเคลื่อนงานด้านปัญญาประดิษฐ์ และอาจลงทุนในแอนโทรปิกได้ถึง 1 หมื่นล้านดอลลาร์ในฐานะนักลงทุนหลักในการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกของบริษัท ขณะที่เอเอ็มดีจะลงทุนในแอนโทรปิกได้ถึง 5 พันล้านดอลลาร์ โดยแอนโทรปิกจะซื้อระบบสเกลแร็กระบบฮีลิออสของเอเอ็มดี และติดตั้งจีพียูของเอเอ็มดีได้ถึง 2 กิกะวัตต์เริ่มตั้งแต่ปี 2027 แอนโทรปิกยังจะกลายเป็นลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของบรอดคอม จากการติดตั้งหน่วยประมวลผลเทนเซอร์ที่อัลฟาเบตร่วมออกแบบกับบรอดคอม โดยบรอดคอมระบุว่าแอนโทรปิกจะติดตั้งหน่วยประมวลผลเทนเซอร์ไอรอนวูดของอัลฟาเบต 1 กิกะวัตต์ในปีนี้ หน่วยประมวลผลเทนเซอร์รุ่น TPU v8i จำนวน 5 กิกะวัตต์ในปี 2027 และอีก 10 กิกะวัตต์ในปี 2028 ส่วนแอมะซอนซึ่งถือหุ้นในแอนโทรปิกประมาณ 20% ได้รับพันธะผูกพันด้านคลาวด์ AWS จากบริษัทแห่งนี้มากกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์ในทศวรรษหน้า

เอ็นวิเดียกำลังเจรจาขั้นสูงเพื่อลงทุนสูงสุด 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในไอพีโอที่แอนโทรปิกวางแผนจะจัดขึ้น โดยอ้างอิงจากแหล่งข่าวที่ใกล้ชิดกับการเจรจา บริษัทผู้ผลิตชิปรายนี้ยังอยู่ระหว่างสำรวจความเป็นไปได้ในการเข้าซื้อแพลตฟอร์มเอไออย่างฮักกิงเฟซในวงเงินสูงสุด 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งดีลดังกล่าวจะช่วยขยายฐานธุรกิจซอฟต์แวร์ของบริษัท ทั้งสองความเคลื่อนไหวนี้จะขยายบทบาทของเอ็นวิเดียให้ก้าวข้ามฮาร์ดแวร์เอไอไปสู่การเป็นพันธมิตรด้านเงินทุนที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นและการถือหุ้นในผู้ให้บริการโมเดลและเครื่องมือสำคัญ การสนับสนุนผู้ให้บริการโมเดลรายใหญ่รายหนึ่งในขณะที่บริษัทเป็นผู้จัดหาพลังประมวลผลอยู่แล้ว จะเปลี่ยนสถานะของเอ็นวิเดียจากซัพพลายเออร์มาเป็นพันธมิตรด้านการเงิน ขณะที่การเป็นเจ้าของศูนย์รวมโอเพนซอร์สที่ถูกใช้งานอย่างแพร่หลายอาจเสริมความแข็งแกร่งให้กับกระบวนการทำงานที่เน้นคูด้า และสร้างความแตกต่างจากเอเอ็มดีและอินเทลได้มากขึ้น การเจรจาเกี่ยวกับฮักกิงเฟซยังทำให้ความเสี่ยงที่มีอยู่เดิมทั้งในเรื่องการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแล การที่ลูกค้าขยายธุรกิจในแนวตั้ง และการสร้างโรงงานเอไอที่ใช้พลังงานเข้มข้นนั้นชัดเจนยิ่งขึ้น

จิม เครเมอร์ กล่าวว่าไตรมาสล่าสุดของออราเคิล คอร์ปอเรชัน ทำให้เขามองบวกมากขึ้นต่อการสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ของบริษัท โดยชี้ไปที่รายได้จากโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ที่พุ่งขึ้น 121% และภาระผูกพันตามสัญญาที่เหลืออยู่ 664 พันล้านดอลลาร์ เป็นหลักฐานว่าความต้องการด้าน AI กำลังแปลงเป็นธุรกิจที่มีสัญญารองรับแล้ว รายได้ไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 ของออราเคิลเพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 19.3 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้คลาวด์รวมเพิ่มขึ้น 62% แตะ 11.61 พันล้านดอลลาร์ และรายได้โครงสร้างพื้นฐานคลาวด์แตะ 7.4 พันล้านดอลลาร์ บริษัทส่งมอบกำลังการผลิตศูนย์ข้อมูลเพิ่มอีก 850 เมกะวัตต์ และชิป GPU มากกว่า 300,000 ตัว และภาระผูกพันตามสัญญาที่เหลืออยู่เพิ่มขึ้น 209 พันล้านดอลลาร์จากปีก่อน แตะ 664 พันล้านดอลลาร์ โดยผู้บริหารคาดว่าประมาณครึ่งหนึ่งของงานในมือนี้จะแปลงเป็นรายได้ภายใน 36 เดือนข้างหน้า ออราเคิลรายงานรายจ่ายลงทุน 28.499 พันล้านดอลลาร์ แต่ได้รับเงินชำระล่วงหน้าจากลูกค้า 11.363 พันล้านดอลลาร์ซึ่งมีองค์ประกอบทางการเงินที่มีนัยสำคัญ ทำให้เงินสดจ่ายสุทธิสำหรับรายจ่ายลงทุนอยู่ที่ 17.966 พันล้านดอลลาร์ และบริษัทได้เสร็จสิ้นการเสนอขายหุ้นตามตลาดมูลค่า 20 พันล้านดอลลาร์ที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ บริษัทคาดว่ารายได้ปีงบประมาณ 2027 จะอยู่ที่อย่างน้อย 90 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลักบัญชี GAAP ที่ 8.10 ดอลลาร์ โดยคาดว่ารายได้ไตรมาสปัจจุบันจะเติบโต 30% ถึง 34% และรายได้คลาวด์จะเติบโต 65% ถึง 71% แม้ว่าราคาหุ้นจะปิดวันที่ 11 กันยายน ลดลง 1.74% อยู่ที่ 150.28 ดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนชั่งน้ำหนักกระแสเงินสดอิสระติดลบ 5.4 พันล้านดอลลาร์ และคาดการณ์รายจ่ายลงทุนขั้นต้นสำหรับปีงบประมาณ 2027 ที่ 90 พันล้านถึง 95 พันล้านดอลลาร์

ASML Holding กำลังศึกษาหาแนวทางในการผลิตเครื่องจักรสำหรับการพิมพ์หินด้วยแสงอัลตราไวโอเลตสุดขั้ว หรือ EUV มากกว่า 110 เครื่องในปี 2028 หลังจากกำลังการผลิตในปี 2027 เต็มเกือบทั้งหมดแล้ว สำนักข่าวรอยเตอร์รายงาน บริษัทคาดว่าจะมีกำลังการผลิตสำหรับระบบ EUV อย่างน้อย 80 เครื่องในปี 2027 ดังนั้นการขยายไปสู่มากกว่า 110 เครื่องจะคิดเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างน้อยร้อยละ 37.5 ผลประกอบการไตรมาสที่สองของ ASML แสดงยอดขาย 9.3 พันล้าน และอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 54 ขณะที่ฝ่ายบริหารปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีเป็น 4.3 หมื่นล้านถึง 4.5 หมื่นล้าน หุ้นปรับขึ้นประมาณร้อยละ 0.5 มาอยู่ที่ 1,582.91 ดอลลาร์ในการซื้อขายที่สหรัฐฯ เมื่อวันอังคาร ซึ่งเป็นระดับที่สูงกว่ามูลค่าตาม GF Value ราว 1,260 ดอลลาร์อยู่ร้อยละ 25.29 เมื่อระบบ High-NA EUV มีราคาประมาณ 400 ล้านดอลลาร์ต่อเครื่อง การส่งมอบที่เพิ่มขึ้นเพียงไม่กี่เครื่องก็สามารถส่งผลต่อรายได้อย่างมีนัยสำคัญ

Crusoe ประกาศความร่วมมือระยะหลายปีกับ Perplexity เพื่อรองรับภาระงาน AI ของ Perplexity บน Crusoe Cloud ครอบคลุมวงจรชีวิตของโมเดลทั้งหมด ตั้งแต่การฝึกโมเดลระดับแนวหน้าจนถึงการประมวลผลในสภาพแวดล้อมการใช้งานจริง ภายใต้ข้อตกลงนี้ Perplexity จะฝึกโมเดลระดับแนวหน้าบนคลัสเตอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย NVIDIA GB300 NVL72 โดยเฉพาะของ Crusoe พร้อมโซลูชัน NVIDIA InfiniBand และให้บริการโมเดลเหล่านี้ในสภาพแวดล้อมการใช้งานจริงผ่านบริการ Managed Inference ของ Crusoe ในทางกลับกัน Crusoe จะนำ Perplexity Enterprise Pro และ Max มาใช้กับพนักงาน 1,800 คนของตน เพื่อให้พวกเขามีแพลตฟอร์มสำหรับการค้นหาความรู้บนเว็บและภายในองค์กร การวิจัยหลายขั้นตอน การวิเคราะห์ข้อมูล และการเข้าถึงโมเดล AI ระดับแนวหน้า Chase Lochmiller ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Crusoe กล่าวว่าบริษัท AI ที่เคลื่อนไหวเร็วที่สุดต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่ก้าวทันตลอดวงจรชีวิตของโมเดล ขณะที่ Aravind Srinivas ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Perplexity กล่าวว่าทุกมิลลิวินาทีของความหน่วงนั้นผู้ใช้รู้สึกได้ในระดับขนาดการให้บริการของ Perplexity Dion Harris ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายโซลูชันโครงสร้างพื้นฐาน HPC และ AI ของ NVIDIA กล่าวว่า Crusoe Cloud ช่วยให้ Perplexity สามารถฝึก ปรับแต่งละเอียด และให้บริการโมเดลระดับแนวหน้าในสภาพแวดล้อมการใช้งานจริงได้ด้วยความเร็วและประสิทธิภาพที่ AI แบบเอเจนติกต้องการ

เดวิด โอคอนเนอร์ นักวิเคราะห์จากไพเพอร์ แซนด์เลอร์ เริ่มให้ความคุ้มครองหุ้นแอดวานซ์ ไมโคร ดิไวซ์ส ด้วยเรตติ้งน้ำหนักเกินและเป้าราคา 600 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 9 กันยายน โอคอนเนอร์ประเมินว่ารายได้ของ AMD จะเติบโตในอัตราทบต้นต่อปี 50% ตั้งแต่ปีงบประมาณ 2026 ถึงปีงบประมาณ 2030 ขณะที่กำไรต่อหุ้นจะทบต้นที่ 65% แตะระดับ 53 ดอลลาร์ภายในปี 2030 เป้าราคา 600 ดอลลาร์อ้างอิงจากตัวคูณ 24 เท่าของประมาณการกำไรในปีงบประมาณ 2028 กรณีขาขึ้นตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่าเอเจนติก AI จะหนุนความต้องการซีพียูสำหรับเซิร์ฟเวอร์ โดยอาศัยพอร์ตโฟลิโอ Venice ของ AMD และการเร่งผลิต GPU ตระกูล Helios ซึ่งได้ลงนามลูกค้าหลักอย่าง OpenAI, Meta และ Anthropic แล้ว AMD รายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 1.15 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยในจำนวนนี้ 6.7 พันล้านดอลลาร์มาจากศูนย์ข้อมูล เพิ่มขึ้น 107% เมื่อเทียบกับปีก่อน แม้ว่าไตรมาสเดียวกันของปีก่อนจะมีค่าใช้จ่ายด้านสินค้าคงคลังที่เกี่ยวข้องกับการส่งออก 800 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเชื่อมโยงกับข้อจำกัดของสหรัฐฯ ในการส่งชิปเร่งความเร็ว AI รุ่น Instinct MI308 ไปยังจีน และทำให้การเปรียบเทียบอัตรากำไรเมื่อเทียบกับปีก่อนสูงเกินจริง ความเชื่อมั่นของกองทุนเฮดจ์ฟันด์แข็งแกร่งขึ้นในไตรมาสสองของปี 2026 โดยมีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ 164 แห่งถือหุ้นอยู่ เพิ่มขึ้นจาก 134 แห่งในไตรมาสก่อนหน้า

KC Rajkumar นักวิเคราะห์จาก Lynx Equities Strategies กล่าวว่าการเทขายหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ AI ที่เกิดขึ้นหลังบทความของ Dario Amodei ซีอีโอของ Anthropic เกี่ยวกับการชะลอการพัฒนาเทคโนโลยี AI นั้นเป็นการตีความสารที่แท้จริงของเขาผิด โดยไม่มีหลักฐานใด ๆ ในห่วงโซ่อุปทานที่บ่งชี้ถึงการชะลอการผลิตฮาร์ดแวร์ ในบันทึกวิเคราะห์ชื่อ "AI Semis: Tempest in a teacup" Rajkumar กล่าวว่าการตรวจสอบห่วงโซ่อุปทานของเขาไม่พบการชะลอการเปิดตัว GPU ไม่มีการยกเลิกคำสั่งซื้อในหน่วยความจำและแฟลช ไม่มีการยกเลิกคำสั่งซื้อที่ TSMC และบริษัท OSAT ไม่มีการเปลี่ยนแปลงกำหนดการส่งมอบที่บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ด้านอุปกรณ์ และไม่มีการหยุดชะงักในระบบนิเวศของชิ้นส่วนฮาร์ดแวร์ เขาชี้ไปที่ตัวบทความเองว่าเป็นหลักฐานที่หักล้างข้อกังวล โดยเขียนว่า "ไม่มีที่ใดในบทความของ Dario ที่เรียกร้องให้ชะลอความเร็วในการเปิดตัวฮาร์ดแวร์" และโต้แย้งว่า Anthropic มีแรงจูงใจทางการเงินโดยตรงที่จะขยายกำลังการประมวลผลต่อไป เพราะการหยุดความก้าวหน้าทางเทคนิคจะกระทบต่อการเติบโตของรายได้และเส้นทางสู่การทำกำไรและการระดมทุน IPO ของบริษัท Rajkumar ระบุว่าจุดอ่อนที่แท้จริงของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ AI มาจากแรงกดดันมหภาคด้านภูมิรัฐศาสตร์และพันธบัตรระยะยาว รวมถึงความตึงเครียดด้านการควบคุมการส่งออกชิประหว่างสหรัฐฯ กับจีน และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับไต้หวัน มากกว่าการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในความรู้สึกของอุตสาหกรรม AI เขามองว่าอาจมีภาวะเด้งสั้น ๆ ในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ AI และหุ้นฮาร์ดแวร์ก่อนการประชุม FOMC โดยภาคส่วนนี้จะอ่อนไหวต่อคำถามว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวจะทรงตัวหรือไม่ และกล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งในสี่จุดที่ตลาดคาดหวังกันอย่างกว้างขวาง ซึ่งคาดว่าจะมีขึ้นในการตัดสินใจของ FOMC ระหว่างวันที่ 16-17 กันยายน 2026 นั้นถูกสะท้อนในราคาไปแล้ว

นักวิเคราะห์บางรายบนวอลล์สตรีทมองว่าหุ้นสองตัวในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่มีมูลค่าถึงระดับล้านล้านดอลลาร์อย่าง Nvidia และ Micron Technology มีอัพไซด์สูงสุดถึง 136% เมื่อเทียบกับราคาปิดวันที่ 11 กันยายน ไซมอน ลีโอโพลด์ นักวิเคราะห์จาก Raymond James คาดว่า Nvidia จะแตะ 515 ดอลลาร์ต่อหุ้น คิดเป็นอัพไซด์ 136% โดยอ้างอิงจากยอดขายในธุรกิจศูนย์ข้อมูลที่เติบโตในอัตราสามหลัก การขาดแคลนอุปทานชิป GPU ที่อาจคลี่คลายลง และโอกาสที่ยอดขายจากลูกค้าที่ไม่ใช่ผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลจะเติบโตแซงหน้ากลุ่มไฮเปอร์สเกล เบน ไรต์เซส จาก Melius Research เชื่อว่า Micron สามารถพุ่งขึ้นไปถึง 2,200 ดอลลาร์ต่อหุ้น คิดเป็นอัพไซด์ 126% หลังจากบริษัทประกาศว่าได้บรรลุข้อตกลงเชิงกลยุทธ์กับลูกค้าคิดเป็นมูลค่าอย่างน้อย 1 แสนล้านดอลลาร์ไปจนถึงปี 2030 สำหรับโซลูชันหน่วยความจำของบริษัท ไรต์เซสได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของบริษัทขึ้นสองครั้งนับตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน โดยชี้ไปที่อุปสงค์ที่พุ่งสูงเกินคาดสำหรับหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง และภาวะขาดแคลนอุปทานต่อเนื่องของ HBM, DRAM และหน่วยความจำแฟลช NAND ซึ่งน่าจะช่วยพยุงอำนาจการตั้งราคาและอัตรากำไรที่อยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ของ Micron ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ นักวิเคราะห์ที่ติดตามหุ้น Nvidia จำนวน 58 จากทั้งหมด 61 ราย มีคำแนะนำระดับซื้อหรือเทียบเท่าซื้อแบบแข็งแกร่ง