Digital Lending & Alt-Credit Platforms

BNCCORPの株主は、同社が以前に発表した、テクノロジーを活用したデジタル金融プラットフォームであるOppFiへの現金および株式による売却を承認した。合意条件の下、BNCC株主は1株当たり19.375ドルの現金と、BNCC株1株につきOppFiのクラスA普通株式1.9株を受け取ることになる。採決は2026年9月17日に行われたが、取引の完了は規制当局の承認を含む慣例的な完了条件を満たすことを条件とする。この取引は、OppFiのオンライン融資プラットフォームとBNCの国法銀行免許および多様化した銀行インフラを組み合わせるものである。BNCC会長のマイケル・ベキッチは、株主投票をこの変革的な合意を完了する上での重要な進展と評した。最終的な投票総数は、2026年9月30日に終了した会計四半期に関するBNCCの四半期報告書で報告される予定である。

Rampは、Ingram Microとの北米における戦略的提携を発表した。この提携により、チャネルパートナーとその顧客企業は、支出管理、調達、買掛金管理、経費報告、会計ワークフローの近代化を支援される。また、RampはMicrosoft Marketplaceでも利用可能となり、パートナーと顧客は既存のMicrosoftとの関係を通じてRampを購入する新たな手段を得るとともに、対象となるRampの購入にMicrosoft Azure Consumption Commitmentを充当できるようになる。この提携により、Ingram MicroのリセラーおよびマネージドサービスプロバイダーのネットワークがRampにアクセスできるようになり、北米全域でのパートナー研修、販売、顧客導入も支援される。Rampのチャネルおよびグローバルパートナーシップ担当ゼネラルマネージャーであるGuy Cartwright氏は、この契約によりパートナーが既に利用しているチャネルを通じてRampを顧客に提供しやすくなると述べた。Microsoft Azure製品マーケティング担当バイスプレジデントのCyril Belikoff氏は、Marketplaceは世界中のパートナーによる信頼されたソリューションを顧客と結びつけると述べた。Ingram Microのテクノロジーソリューション担当バイスプレジデントであるCheryl Rang氏は、Rampをソリューションポートフォリオに加えることで、既存の共同チャネルパートナーとの取り組み機会が拡大し、新たな機会も生まれると述べた。

グラブは、Atome Financialの支配権となる60%の株式を現金14億9000万ドルで取得するため、Atome Financial、Advance Intelligence Groupおよびその他の当事者と確定契約を締結した。この取引により、Atome Financialの後払いローン、消費者向け現金ローン、後払いカード、デジタル融資が、決済、デジタル銀行、パートナー融資、保険、消費者融資を手掛けるグラブの金融サービス部門に組み込まれることになる。Atome Financialはシンガポール、マレーシア、フィリピン、インドネシア、タイで事業を展開し、累計取引ユーザー数は2500万人に達している。一方、グラブの月間取引ユーザー数は約5400万人で、Atome Financialのネットワークは3万以上のブランドをカバーしている。グラブによると、現金対価14億9000万ドルのうち2億6000万ドルは第1段階の成長資本であり、取引は規制当局の承認およびその他の慣例的な完了条件を前提に、2027年第3四半期までに完了する見込みだ。完了後、グラブはAtome Financialを金融サービス部門に連結し、Atome Financialの経営陣は業務を監督するため引き続き留任する。

エノバ・インターナショナルは、デジタル銀行グラスホッパー・バンコープの買収に向けて通貨監督庁および連邦準備制度理事会に提出していた申請を撤回し、同フィンテック企業の株価は午前の取引で25.4%下落した。スティーブ・カニンガム最高経営責任者は、銀行への転換を目指すノンバンクに対する連邦規制当局の明確な基準が欠如しているため、買収プロセスが政治的圧力や外部の働きかけの影響を受けやすいと述べた。申請撤回と併せて、エノバは業績見通しを再確認し、第3四半期の売上高が前年同期比約25%増、調整後1株当たり利益が約30%増、通年の売上高が20%から25%増、調整後1株当たり利益が30%から35%増になるとの見込みを示した。同社はまた、自社株買いを加速させる意向も明らかにしたが、規制上の後退は投資家心理に重くのしかかり、株価は25.43%下落した。エノバは9カ月前、グラスホッパー・バンコープを約3億6900万ドルの現金・株式取引で買収することに合意しており、この取引は初年度に調整後1株当たり利益を15%以上押し上げ、完全な効果が実現すれば25%以上押し上げると見込まれていた。グラスホッパーの2025年9月時点の総資産は14億ドル超だった。

暗号資産ウォレット基盤プロバイダーのターンキーは、スワップとアーンの2つの新製品を立ち上げ、ウォレット作成と取引署名からアプリ内取引とオンチェーン融資へと事業を拡大した。スワップは、企業が自社インターフェースに暗号資産取引を直接組み込めるようにするもので、ターンキーが見積もりの集約、ルーティング、取引執行を担い、顧客が手数料を設定できる。イーサリアム、ベース、アービトラム、ポリゴン、BNBチェーン、オプティミズム、モナド、ソラナを含む10のネットワークに対応し、今後さらに拡大する予定だ。アーンは、分散型金融プロトコルのアーベとモルフォを通じて、企業を8つのネットワークにまたがる融資ボールトに接続する。ターンキーがボールトの検出、入金、出金を管理し、顧客はユーザー預金から生じる利回りの一部を継続的な収益源として受け取ることができる。ターンキーはすでに2000億ドルを超えるステーブルコイン取引量を処理しており、新製品には既存の取引基盤があると述べた。今回の立ち上げは、オンチェーン融資市場が急速に拡大する中で行われた。アーベのV4は開始から数日で預金残高が記録的な100ドルに達し、モルフォは月間手数料約1765万ドル、年換算で2億500万ドル超を生み出している。

HES FinTechとAcquiredは提携を拡大し、英国でHES LoanBoxとHES CollectionAgentを利用する貸付事業者が、単一の統合を通じて複数の決済レールにアクセスできるようにした。この仕組みは、Visa、Mastercard、Apple Pay、Google Payを通じたカード処理、マンデート管理を伴うBACs認可のAPI駆動型ダイレクトデビット、オープンバンキングによる回収、Variable Recurring Payments、そしてFaster Payments、Visa Direct、Mastercard Sendにわたる即時支払に対応し、Confirmation of Payeeと決済口座が組み込まれている。HES FinTechのシニアバイスプレジデント、Andre Kravchenko氏は、英国は中核市場の一つであり、Acquiredとの取り組みを拡大することで、顧客が既に使用している同じワークフローの中で、借り手に適した支払方法を提供できるようになると述べた。Acquiredのパートナーシップ責任者、AJ Davison氏は、借り手が延滞に陥るのは支払えないからではなく、自然に使うであろう支払方法が提供されていないからだとし、複数のレールをLoanBoxに組み込むことで、HES FinTechの顧客が各借り手に適した方法を提示できるようになると述べた。2012年設立のHES FinTechは銀行や金融機関向けに自動ローン管理ソフトウェアを提供し、2016年設立のAcquiredはリカーリングコマース向けに英国の決済インフラを提供している。

政府貯蓄銀行（GSB）は、タイ・チョイ・タイ・プラス事業の商店主・屋台事業者向けに「GSB QR マハーヘン X ノックグラシップ」ローンを開始した。GSBのソンポン・チーワパンヤーロート頭取によると、これは小規模事業者が制度内の資金源にアクセスできるようにする財務省の方針を発展させたもので、売上データの要約・分析を支援するAI「ノックグラシップ」の能力を、トゥン・ゲンアプリを通じた実際の売上実績や決済受取実績と組み合わせ、財務諸表や会計書類の代わりに融資審査に活用するもの。借り手はトゥン・ゲンアプリを通じた月間売上が1万バーツ以上、少なくとも3か月継続している必要があり、1人当たり最高5万バーツ、または過去少なくとも3か月の月平均売上の1.5倍以内の融資枠が得られる。金利は月0.75％の固定、または年16.20％の実質金利で、担保は不要。小規模事業者の商売サイクルに合致した短期ローンである。希望者は2569年9月24日から10月31日までGSBのウェブサイトで登録でき、銀行は2569年10月1日以降、基準を満たす登録者への融資審査を開始する。

仮想通貨の機関投資家向け融資プロトコル、クリアプールは11日、XRPレジャーへ事業を拡大する提案を公表した。既存トークンのCPOOLを新トークンのCLEARへ1対1で移行させるとともに、プロトコルの財務基盤を再構築する計画だ。提案では、新トークンの供給のうち70%を既存のCPOOL保有者への移行分に割り当て、残る30%はエコシステムや財務、貢献者向けに配分する。移行時点の供給量は現行の10億CPOOLから11.25億CLEARへ増加し、3年をかけて段階的に約14.28億まで拡大する設計だ。クリアプールは、XRPレジャーが提案する新たな規格「シングルアセット・ボールト（XLS-65）」と「レンディング・プロトコル（XLS-66）」を軸に機関投資家向けの信用商品を構築する方針で、両規格はいずれもメインネットでまだ稼働しておらず、バリデーターによる承認手続きが完了していない。またプロトコル手数料の50%を市場でのCLEAR買い戻しと恒久的なトークン焼却に充てる計画も示した。今回の提案はトークン保有者によるガバナンス投票を経て承認されなければ実行されない。なお、リップルは仮想通貨XRPおよびステーブルコインRLUSD建ての利回り商品の開発に向けてクリアプールへの出資を確約したというが、提案文書には具体的な出資額は明記されていない。

メルカドリブレのフィンテック部門であるメルカド・パゴは、ブラジル中央銀行が家計債務の増加に警告を発する中でも、クレジットカード事業の拡大を進めているとロイター通信が報じた。ブラジリアで開催された金融業界のイベントの合間に、メルカド・パゴのイグナシオ・エスティバリス副社長は、同社の引受モデルは依然として堅牢であり、ローン・ポートフォリオも健全であると述べ、適切なタイミングで成長を減速させることに問題はなく、ポートフォリオの健全性を常に監視して成長のペースを設定していると付け加えた。同社は第2四半期に260万枚のクレジットカードを発行し、前年同期の160万枚から増加した。これはまさにブラジルの政策当局者が最も注視している分野、すなわちクレジットカード残高と無担保消費者ローンである。メルカド・パゴは現在、メルカドリブレの総収益のおよそ40%を生み出しており、アナリストはこのフィンテック部門の2026年収益が約181億ドルに達し、前年比でほぼ44%増加すると予測している。同社の信用ポートフォリオは2025年第3四半期までに110億ドルに達し、前年比83%増となった。クレジットカードがその帳簿の44%を占めている。

Nu Holdings Ltd.が米国の銀行市場に参入する。最低残高不要で年利3.5%のAPYを提供する口座と、年会費無料で無制限1.5%のキャッシュバックが付くMastercardクレジットカードを打ち出し、条件を満たす顧客には4.5%のAPYと2%のキャッシュバックという関係性特典も計画している。このブラジルのデジタル銀行が狙う米国のリテール銀行市場は、2024年の収益が約1兆2000億ドルに達し、消費者が銀行・決済手数料として毎年推定820億ドルを支払っているとNuは説明する。Nuのラテンアメリカでの実績は前例となる。2018年にメキシコに進出し、現在は同国で1600万人の顧客にサービスを提供、6年で損益分岐点に到達した。これはブラジルより2年早く、同程度の市場浸透率での月間ARPACは12.3ドルで、同じ段階にあったブラジルの5.6ドルを上回る。最高財務責任者のRob Livingston氏は、同社の技術は国境を素早く越えられるとしつつ、米国固有のデータと現地の信用モデルへの信頼構築には約12カ月から30カ月かかる可能性があると述べた。Nuは全国的な銀行業務を展開するまでの間、提携先のLead BankにFDIC保険付きで預金を預ける。経営陣は米国への投資は効率比率の100ベーシスポイント未満に抑えるべきだとしている。米国ではNuはSoFi TechnologiesとChime Financialと競合する。SoFi Technologiesは2026年第2四半期を1580万人の会員と12億ドルの調整後純収益で終え、Chime Financialは第2四半期に1040万人のアクティブ会員を抱え、収益は27%増の6億7000万ドルとなり、9月8日にStride Bankを5億9000万ドルで買収することで合意した。

タイ証券金融公社（TSFC）は第4の10年の戦略を発表し、専門金融機関から融資分野の戦略的パートナーへと格上げする方針を示した。テクノロジー、データ分析、人工知能を活用してリスク評価と担保ポートフォリオ管理を行う。TSFCのウドムカーン・ウドムサップ社長は、取り組みを3つの柱で進めると述べた。すなわち、上場株式から外国預託証券や債券へと融資担保を拡大すること、証券会社と連携してプライベートウェルス向け融資市場を開拓し証券担保融資を提供すること、デジタル基盤を高度化して深層リスク管理を行うことである。過去30年間でTSFCはタイ資本市場に1000億バーツ超の流動性を供給し、20社超の証券会社を支援し、260億バーツ超の累積利益を生み出し、140億バーツ超の配当を株主に還元してきた。不良債権比率は15年以上にわたり0.5%未満を維持し、企業信用格付けはBBB（安定的）を取得している。今回の30周年記念行事では、財務省のラワン・セーンサニット事務次官がタイ資本市場の5つの時代の発展について言及し、株式市場の規模は現在GDPの約80%台に縮小し、新型コロナウイルス感染症流行前のピークである120%から減少したと述べた。タイ証券取引所のキッティポン・ウラピパッタナポン会長は、今後30年間のサイバーリスクと人工知能のリスクに警告を発した。政府貯蓄銀行のソンポン・チーワパンヤロート総裁は、国民の貯蓄環境が多様な資産の蓄積へと変化していると指摘した。

エクスペリアンは、クレジットカード、個人ローン、自動車保険を比較検討する消費者向けプラットフォーム「エクスペリアン・マーケットプレイス」を支えるAI活用の意思決定エンジン「エクスペリアン・アクティベート」を提供開始した。このプラットフォームは、信用データ、AI、消費者の同意に基づくキャッシュフローに関する洞察を一つの意思決定エンジンに統合した初の試みとされている。エクスペリアンの9000万人以上の会員を、承認される可能性の高いオファーに結び付けることを支援する。事前審査済みリストや定期的に更新されるデータに依存する従来のマーケットプレイスとは異なり、エクスペリアン・アクティベートは、消費者が実際に信用を探している最中にリアルタイムの情報を用いて評価を行う。このリアルタイムの信用インテリジェンスは、ChatGPTのような第三者による体験にも広がる。今回の提供の一環として、エクスペリアンは「エクスペリアン・キャッシュフロー・アトリビュート」をマーケットプレイスに統合し、参加する貸し手が従来の信用情報に加えて、消費者の同意に基づくキャッシュフローデータを活用できるようにした。消費者が銀行口座を連携すると、同じセッション内で洞察が利用可能となる。エクスペリアンは、以前に拒否された、あるいは十分な条件を提示されなかった借り手の60%が、貸し手が直近の収入や銀行取引の状況を考慮していれば結果は変わっていたと考えているとする調査結果を引用した。エクスペリアンのマーケットプレイス担当エグゼクティブ・バイス・プレジデント、ラケシュ・パテル氏は、このプラットフォームが同社のデータ、分析、マーケットプレイスのリーチ、AI機能を結集するものだと述べた。また、エクスペリアンの金融サービス・データ部門のプロダクトマネジメント担当シニア・バイス・プレジデント、アシュリー・ナイト氏は、キャッシュフローデータが消費者行動の理解とリスク評価の方法を変革しつつあると述べた。

三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（ＭＵＦＧ）は１日、米資産運用大手ブラックロックと米モルガン・スタンレーの資産運用部門モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント（ＭＳＩＭ）との間で、日本のプライベート・クレジット市場における協働の検討をそれぞれ始めたと発表した。幅広い機関投資家が参加できる開放型の仕組みを構築し、企業の資金調達手段と投資家層の拡大を目指す。ＭＵＦＧはブラックロック、ＭＳＩＭのそれぞれと、国内におけるローン投資案件の検討や、貸付債権を対象とする運用などでの連携を協議する。グループ外の金融機関や国内外の機関投資家が参加できるオープンプラットフォームを構築し、リスク許容度や投資余力の大きい海外マネーを呼び込むことで、国内企業へのリスクマネー供給を拡大したい考え。具体的な協働内容や開始時期、投資規模は今後詰める。関係者によると、今後数年で、返済順位が通常の融資より低い劣後融資などを２０００億―３０００億円程度組成することを目指す。

コインベースのCEOブライアン・アームストロング氏は、オンチェーン上の評判がまもなく従来の信用スコアに取って代わると述べ、米国の主要な融資判断の90%で使用されている3桁の評価であるFICOスコアを挙げた。アームストロング氏は、無担保オンチェーン信用の急速な進歩を強調したベースの創設者ジェシー・ポラック氏への返信としてこの発言をした。FICOスコアは300から850の範囲で、支払い履歴と総負債がその数値の65%を占めるが、オンチェーン上の評判は、返済履歴、ウォレットの年齢、取引相手の行動を公開台帳に記録することで、その仕組みを逆転させる。しかし、ギャラクシー・リサーチによると、暗号資産融資は今年第2四半期に17%減の561億6000万ドルとなったため、担保は依然として暗号資産信用を支配している。ビットコインの台帳は2009年以来のすべての取引を記録しているが、アドレスには名前がなく、作成に費用もかからないため、エトス・ネットワークのようなスコアリングシステムはソーシャルデータでそのギャップを補い、クレディフィは1,800のスコアに対して最大3,000ドルを担保なしで融資する。アームストロング氏は今年を通じてこのテーマを推進しており、今後数ヶ月のデフォルト率は、オンチェーン上の評判が実際のリスクを価格設定できるかどうかを示すだろう。