Memory — DRAM, NAND & HBM▲ impact 4
ยูบีเอสปรับเพิ่มคาดการณ์การใช้จ่ายด้านเอไอเป็นเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปีนี้
ยูบีเอสคาดว่าการใช้จ่ายลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์จะแตะเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2026 ก่อนจะเพิ่มขึ้นสู่ราว 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2027 โดยต้นทุนหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นคิดเป็นสัดส่วนใหญ่ของการเพิ่มขึ้นนี้ ประมาณการล่าสุดของธนาคารระบุว่าการใช้จ่ายลงทุนด้านเอไอทั้งหมดจะอยู่ที่ 998 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ เกือบสองเท่าของ 506 พันล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้ในปี 2025 และคาดการณ์การใช้จ่ายที่ 1.447 ล้านล้านดอลลาร์ในปีหน้า หน่วยความจำกำลังกลายเป็นแหล่งที่มาหลักของการเติบโตดังกล่าว โดยยูบีเอสประเมินว่าการใช้จ่ายด้านหน่วยความจำจะเพิ่มจาก 71 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เป็น 367 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ และ 923 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 ขณะที่ต้นทุนอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับเอไอประเมินไว้ที่ 631 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 ก่อนจะลดลงเหลือ 525 พันล้านดอลลาร์ในปีหน้า นั่นหมายความว่าต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้นจะคิดเป็นราว 60% ของการเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายลงทุนด้านเอไอในปีนี้ และมากกว่าการเพิ่มขึ้นสุทธิทั้งหมดในปี 2027 และเมื่อรวมสองปีนี้ ยูบีเอสคำนวณว่าประมาณ 90% ของการเพิ่มขึ้นเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ของการใช้จ่ายลงทุนด้านเอไอระหว่างปี 2025 ถึง 2027 จะมาจากการใช้จ่ายด้านหน่วยความจำที่สูงขึ้น หน่วยความจำคิดเป็นสัดส่วนราว 14% ของการใช้จ่ายลงทุนด้านเอไอทั้งหมดในปี 2025 ซึ่งธนาคารประเมินว่าสัดส่วนนี้จะเพิ่มเป็น 37% ในปีนี้ และแตะ 64% ในปี 2027 และยูบีเอสระบุว่าการเพิ่มขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยราคาจะเพิ่มเม็ดเงินให้กับผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศที่แท้จริงของสหรัฐฯ ค่อนข้างน้อย แต่กลับเป็นการโอนรายได้และกำไรไปยังผู้ผลิตหน่วยความจำในเอเชียแทน
Memory — DRAM, NAND & HBM▲ impact 4
ซีอีโอ Micron และ Intel เตือนปัญหาขาดแคลนชิปหน่วยความจำอาจยืดเยื้อถึงปี 2027
ซีอีโอของ Micron Technology และ Intel เตือนว่าการขาดแคลนชิปหน่วยความจำและราคาที่สูงขึ้นอาจยืดเยื้อไปจนถึงปี 2027 โดยผู้บริหารของ Micron ระบุในการประชุมสายเมื่อไม่นานมานี้ว่าข้อจำกัดด้านอุปทานอาจเริ่มคลี่คลายอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ปี 2028 เป็นต้นไป ซีอีโอของ Intel เห็นสอดคล้องกับแนวโน้มที่ตลาด DRAM และ NAND จะตึงตัวต่อเนื่อง โดยชี้ไปที่ความต้องการมหาศาลจากงานด้าน AI และศูนย์ข้อมูล Micron Technology ออกแบบและผลิตฮาร์ดแวร์หน่วยความจำและที่จัดเก็บข้อมูลซึ่งใช้ตั้งแต่สมาร์ตโฟนและพีซีไปจนถึงศูนย์ข้อมูล ดังนั้นภาวะตึงตัวยาวนานของอุปทาน DRAM และ NAND จึงส่งผลโดยตรงต่อผลิตภัณฑ์ที่บริษัทขายในตลาดเหล่านี้ ในฐานะหนึ่งในผู้ผลิตชิปสัญชาติสหรัฐที่มีขนาดใหญ่ที่สุด โดยมีมูลค่าตลาดรายงานอยู่ที่ราว 1.1 ล้านล้านดอลลาร์ ความเห็นของบริษัทเกี่ยวกับภาวะอุปทานอาจมีอิทธิพลต่อวิธีที่นักลงทุนมองการวางแผนกำลังการผลิตทั่วทั้งอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ การทดสอบที่ชัดเจนที่สุดของมุมมองนี้คือข้อตกลงลูกค้าระยะยาวและแผนการใช้กำลังการผลิตของ Micron ตลอดปี 2027 โดยเฉพาะว่าบริษัทจะรายงานความครอบคลุมของสัญญาแบบ take or pay ในระดับสูงสำหรับผลผลิตหน่วยความจำที่มุ่งเน้น AI ต่อไปหรือไม่ ขณะที่โรงงานผลิตแห่งใหม่และโมดูล DDR5 ขนาด 512GB เคลื่อนเข้าสู่การผลิตจำนวนมากในช่วงครึ่งหลังของปี 2027
Memory — DRAM, NAND & HBM
▲ คาดกำไร S&P 500 ไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 24% เป็นไตรมาสที่แปดติดต่อกันที่เติบโตสองหลัก
คาดว่ากำไรของบริษัทในดัชนี S&P 500 จะเพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาสที่ 3 ซึ่งนับเป็นไตรมาสที่แปดติดต่อกันที่ดัชนีนี้มีอัตราการเติบโตของกำไรในระดับสองหลัก ตามข้อมูลของ Zacks Investment Research โดยคาดว่ากำไรจะสูงกว่าระดับปีก่อนหน้าใน 14 จาก 16 กลุ่มอุตสาหกรรมของ Zacks โดยมี 5 กลุ่มที่คาดว่าจะเติบโตในระดับสองหลัก ได้แก่ กลุ่มการบินและอวกาศเพิ่มขึ้น 159.3% กลุ่มพลังงานเพิ่มขึ้น 111.9% กลุ่มเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น 41.9% กลุ่มวัสดุพื้นฐานเพิ่มขึ้น 31.2% และกลุ่มขนส่งเพิ่มขึ้น 15.1% กลุ่มบริษัทขนาดใหญ่ที่รวมธุรกิจหลากหลายเป็นกลุ่มเดียวที่คาดว่าจะมีกำไรลดลงในไตรมาสที่ 3 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยลดลง 35.4% ขณะที่กำไรของกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็นคาดว่าจะทรงตัว หากไม่นับกลุ่มพลังงาน อัตราการเติบโตของกำไรในไตรมาสที่ 3 ของ S&P 500 จะลดลงเหลือ 20% จาก 24% และหากไม่นับกลุ่มเทคโนโลยี อัตราการเติบโตของดัชนีส่วนที่เหลือจะลดลงเหลือ 14.4% คาดว่ากำไรไตรมาสที่ 3 ของ Nvidia จะเพิ่มขึ้น 90% เมื่อเทียบกับปีก่อน จากรายได้ที่สูงขึ้น 91.2% ขณะที่อัตราการเติบโตของกำไรและรายได้ของ Micron เมื่อเทียบกับปีก่อนคาดว่าจะอยู่ที่ 938% และ 348.6% ตามลำดับ และอัตราการเติบโตของกำไรในกลุ่มเทคโนโลยีจะลดลงมากกว่าครึ่งหนึ่งเมื่อไม่นับรวมส่วนสนับสนุนจาก Nvidia และ Micron ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 จะได้รับความสนใจอย่างมากเมื่อธนาคารขนาดใหญ่รายงานผลในวันที่ 13 ตุลาคม แต่รอบการรายงานได้เริ่มต้นขึ้นแล้วจากการเปิดเผยผลประกอบการรายไตรมาสของ Oracle และ Adobe เมื่อวันที่ 10 กันยายน ตามด้วย Lennar ผู้สร้างบ้าน ซึ่งเป็นสมาชิกรายที่สามของ S&P 500 ที่รายงานผลไตรมาสที่ 3 โดยมีสมาชิกอีกหกรายของดัชนีที่จะรายงานในสัปดาห์นี้ รวมถึง Costco, AutoZone และ Darden กำไรไตรมาสที่ 3 รวมของสมาชิก S&P 500 สามรายที่รายงานผลไปแล้วเพิ่มขึ้น 22.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จากรายได้ที่สูงขึ้น 14.9% โดยมี 33.3% ที่มีกำไรต่อหุ้นสูงกว่าที่คาดการณ์ และ 66.7% ที่มีรายได้สูงกว่าที่คาดการณ์
Memory — DRAM, NAND & HBM
▼ impact 4 โกลด์แมน แซคส์ เตือนการเติบโตของกำไร S&P 500 กำลังจะชะลอตัว
โกลด์แมน แซคส์ กรุ๊ป คาดว่าการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของกำไรบริษัทในดัชนี S&P 500 จะชะลอตัวลงมากกว่าที่จะพลิกกลับเป็นลบ โดยระบุว่ามีปัจจัยชั่วคราวหลายประการที่กำลังหนุนกำไรในขณะนี้ กำไรต่อหุ้นของดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 51% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่สอง โดยการเติบโตในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมาอยู่ที่ 26% ซึ่งบริษัทระบุว่าอัตรานี้ได้ดันกำไรให้สูงกว่าแนวโน้มระยะยาว แม้ว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าของดัชนีจะลดลงมาอยู่ที่ 19 จาก 23 เมื่อปีที่แล้ว และปัจจุบันสอดคล้องกับค่าเฉลี่ย 10 ปี การใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์เป็นปัจจัยสนับสนุนหลัก โดยคาดว่าอเมซอน เมตา แพลตฟอร์มส ไมโครซอฟต์ และอัลฟาเบต จะใช้จ่ายราว 8 แสนล้านดอลลาร์สำหรับโครงการลงทุนในปีนี้ ซึ่งเกือบสองเท่าของระดับในปี 2568 และโกลด์แมน แซคส์ คาดว่าแรงหนุนต่อกำไรนั้นจะจางหายไปเมื่อการเติบโตของการใช้จ่ายชะลอตัวลงและค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้น อัตรากำไรของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์และกำไรจากเงินลงทุนของบริษัทเทคโนโลยีก็เป็นอีกปัจจัยที่หนุนกำไรเช่นกัน และโกลด์แมน แซคส์ ระบุว่าอัตรากำไรชิปที่อ่อนแอลงอาจลดกำไรของดัชนี S&P 500 ลงราว 10% ขณะที่กำไรจากเงินลงทุนซึ่งช่วยหนุนกำไรในไตรมาสที่สองคาดว่าจะมีส่วนสนับสนุนน้อยลงในปี 2570
Memory — DRAM, NAND & HBM
▲ อินเทลและเอสเค ไฮนิกซ์สำรวจความเป็นไปได้ในการร่วมมือผลิตชิปหน่วยความจำในสหรัฐฯ ขณะที่หุ้นพุ่งแรง
อินเทลและเอสเค ไฮนิกซ์กำลังสำรวจโอกาสในการเป็นพันธมิตรเพื่อผลิตชิปหน่วยความจำในสหรัฐฯ โดยมีรายงานว่าศูนย์กลางอยู่ที่โรงงานผลิตในรัฐโอไฮโอของอินเทลที่ล่าช้ามาเป็นเวลานาน โดยมีความเป็นไปได้ตั้งแต่การที่เอสเค ไฮนิกซ์เช่าพื้นที่การผลิต ไปจนถึงการร่วมทุนในวงกว้างที่เกี่ยวข้องกับบริษัทคลาวด์ต่างๆ ยังไม่มีการประกาศการเป็นพันธมิตรอย่างเป็นทางการ และเอสเค ไฮนิกซ์ย้ำว่ายังไม่ได้ข้อสรุปเกี่ยวกับแผนหรือข้อตกลงใดๆ ที่เฉพาะเจาะจง นับตั้งแต่มีรายงานเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการร่วมมือเมื่อวันพุธ หุ้นอินเทลพุ่งขึ้นราว 10% ขณะที่เอสเค ไฮนิกซ์เพิ่มขึ้นประมาณ 5% โดยหุ้นเอสเค ไฮนิกซ์ปรับขึ้น 20% นับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในตลาดแนสแด็กของสหรัฐฯ เมื่อเดือนกรกฎาคม ขณะที่อินเทลเพิ่มขึ้นราว 4% ในช่วงเดียวกัน การพลิกฟื้นของอินเทลกำลังได้รับแรงหนุนอย่างอิสระ โดยรายได้ไตรมาสสองพุ่งขึ้น 25% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 1.61 หมื่นล้านดอลลาร์ รายได้จากศูนย์ข้อมูลและปัญญาประดิษฐ์พุ่งขึ้น 59% แตะ 6.3 พันล้านดอลลาร์ รายได้ของอินเทล ฟาวดรี้เพิ่มขึ้น 31% และฝ่ายบริหารคาดการณ์ยอดขายไตรมาสสามไว้ที่ 1.58 หมื่นล้านถึง 1.68 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่ฉันทามติของแซ็กส์คาดว่ารายได้ปีงบประมาณ 2569 จะเพิ่มขึ้นเกือบ 18% และกำไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2569 จะพุ่งขึ้นแตะ 1.50 ดอลลาร์ จาก 0.42 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีที่แล้ว เอสเค ไฮนิกซ์รายงานผลประกอบการไตรมาสสองสูงสุดเป็นประวัติการณ์ท่ามกลางความต้องการด้านปัญญาประดิษฐ์ที่แข็งแกร่ง เริ่มจัดส่ง HBM4 จำนวนมาก โดยคาดว่าการผลิตจะเร่งขึ้นตลอดครึ่งหลังของปี และได้จัดส่งตัวอย่าง HBM4E แล้ว ขณะที่ประมาณการฉันทามติของแซ็กส์คาดว่ารายได้ปีงบประมาณ 2569 จะพุ่งขึ้นกว่า 250% แตะ 2.4009 แสนล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นจะกระโดดขึ้นกว่า 500% แตะ 25.69 ดอลลาร์ แม้จะเป็นผู้นำด้านหน่วยความจำสำหรับปัญญาประดิษฐ์ เอสเค ไฮนิกซ์ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 7 เท่า ขณะที่อินเทลซื้อขายที่มากกว่า 100 เท่าของกำไรล่วงหน้า โดยเอสเค ไฮนิกซ์ได้รับการจัดอันดับจากแซ็กส์ที่อันดับ 2 หรือซื้อ ขณะที่อินเทลอยู่ในอันดับ 3 หรือถือครอง
Memory — DRAM, NAND & HBM
เทสลาขอคำวินิจฉัยระดับรัฐบาลกลางกรณีชื่อเทอราแฟบสำหรับโรงงานชิปมูลค่า 1.68 หมื่นล้านดอลลาร์
เทสลาและสเปซเอ็กซ์กำลังขอคำวินิจฉัยระดับรัฐบาลกลางว่าชื่อเทอราแฟบไม่ได้ละเมิดสิทธิ์ในเครื่องหมายการค้าที่ถือครองโดย TERA-print ซึ่งเป็นการเพิ่มข้อพิพาททางกฎหมายให้กับโครงการโรงงานชิปมูลค่า 1.68 หมื่นล้านดอลลาร์ที่บริษัทวางแผนไว้ เทสลายื่นคำขอจดทะเบียนเครื่องหมายการค้าที่เกี่ยวข้องกับเทอราแฟบสามฉบับในเดือนพฤษภาคม และการดำเนินงานในรัฐเท็กซัสที่วางแผนไว้นี้จะผลิต บรรจุภัณฑ์ และทดสอบชิปตรรกะและหน่วยความจำขั้นสูงสำหรับหุ่นยนต์ออปติมัส ไซเบอร์แค็บ และศูนย์ข้อมูลของสเปซเอ็กซ์ หุ้นเทสลาปรับตัวลงราว 1% สู่ระดับ 362.84 ดอลลาร์เมื่อวันศุกร์ หุ้นซื้อขายสูงกว่ามูลค่าตามหลักจีเอฟที่ 333.92 ดอลลาร์อยู่ 8.66% ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงจ่ายส่วนเกินสำหรับความทะเยอทะยานในการเติบโตระยะยาวของเทสลา คำถามที่ใหญ่กว่าคือเทสลาจะเปลี่ยนความมุ่งมั่นด้านเงินทุน 1.68 หมื่นล้านดอลลาร์ให้เป็นผลผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่เชื่อถือได้ได้หรือไม่ เนื่องจากการนำการผลิตชิปมาทำเองภายในเพิ่มความเสี่ยงด้านการดำเนินงานเกี่ยวกับอัตราผลผลิต การใช้กำลังการผลิต บุคลากรด้านวิศวกรรม และวินัยในการผลิต
Memory — DRAM, NAND & HBM▲ impact 4
KLA ปรับเพิ่มประมาณการตลาดอุปกรณ์ผลิตเวเฟอร์ปี 2026 สู่ระดับ 1.5 แสนล้านดอลลาร์ตอนต้น
KLA Corporation กำลังได้รับประโยชน์จากการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ที่เร่งตัวขึ้น ซึ่งผลักดันให้เกิดการลงทุนที่สูงขึ้นในเทคโนโลยีโรงงานผลิตชิปและลอจิกขั้นสูง และเพิ่มความต้องการโซลูชันควบคุมกระบวนการของบริษัท ในปีงบประมาณ 2026 รายได้ของกลุ่มธุรกิจควบคุมกระบวนการผลิตเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับปีก่อน และรายได้รวมในปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 1.358 หมื่นล้านดอลลาร์ ในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 ฝ่ายบริหารได้ปรับเพิ่มประมาณการตลาดอุปกรณ์ผลิตเวเฟอร์สำหรับปีปฏิทิน 2026 ซึ่งรวมบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง ขึ้นสู่ระดับ 1.5 แสนล้านดอลลาร์ตอนต้น จากเดิมที่มองไว้เกิน 1.4 แสนล้านดอลลาร์ และประมาณ 1.2 แสนล้านดอลลาร์ในปีปฏิทิน 2025 KLAC คาดว่ารายได้ครึ่งหลังของปี 2026 จะสูงกว่าครึ่งแรกประมาณ 20% โดยได้แรงหนุนจากการประมวลผลสมรรถนะสูง หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง การนำเทคโนโลยีอัลตราไวโอเลตสุดขั้วมาใช้เพิ่มขึ้นใน DRAM และเทคโนโลยีบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงอย่างการเชื่อมแบบไฮบริด และระบุว่ายอดคำสั่งซื้อค้างส่งคาดว่าจะแตะประมาณ 1.25 หมื่นล้านดอลลาร์ บริษัทเผชิญการแข่งขันที่ทวีความรุนแรงขึ้นจาก Applied Materials ซึ่งคาดว่าธุรกิจวินิจฉัยและควบคุมกระบวนการของตนจะเติบโตมากกว่า 50% ในปีปฏิทิน 2026 และจาก ASML ซึ่งคาดว่ารายได้จากโรงงานผลิตชิปและลอจิกขั้นสูงจะเพิ่มขึ้นประมาณ 25% ในปี 2026 และรายได้จากเทคโนโลยีอัลตราไวโอเลตสุดขั้วจะเพิ่มขึ้นราว 45%
Memory — DRAM, NAND & HBM
หุ้น Sandisk พุ่ง 7.8% ก่อนเข้าดัชนี S&P 100
หุ้น Sandisk ปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงเมื่อวันศุกร์ โดยพุ่งขึ้นมากถึง 7.8% และยังคงบวก 7.5% ณ เวลา 12:34 น. ตามเวลาตะวันออก หลังจากที่ S&P Dow Jones Indices ประกาศเมื่อต้นเดือนนี้ว่าผู้ผลิตชิปรายนี้จะถูกเพิ่มเข้าสู่ดัชนี S&P 100 แทนที่ Colgate-Palmolive ซึ่งเป็นสมาชิกมายาวนาน ก่อนเปิดการซื้อขายในวันจันทร์ที่ 21 กันยายน ดัชนี S&P 100 เป็นส่วนหนึ่งของดัชนี S&P 500 ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงที่ประกอบด้วยบริษัทสหรัฐฯ ขนาดใหญ่ราว 500 แห่ง และรวมสมาชิกที่ใหญ่ที่สุดและมั่นคงที่สุดของดัชนีไว้ด้วย การเปลี่ยนแปลงนี้คาดว่าจะกระตุ้นการซื้อระยะสั้นจากกองทุนดัชนีและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนรายใหญ่ที่ติดตามดัชนี S&P 100 ซึ่งน่าจะเป็นปัจจัยหนุนการปรับตัวขึ้นเมื่อวันศุกร์ ขณะที่ผลกระทบระยะยาวถูกมองว่าจำกัดอยู่เพียงชื่อเสียงและความโดดเด่นที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้ซื้อสถาบัน ผลการดำเนินงานของ Sandisk แข็งแกร่ง โดยในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 3 กรกฎาคม รายได้พุ่งขึ้น 372% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 51% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส แตะ 8.97 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 43.97 ดอลลาร์ พลิกจากขาดทุนในปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 91% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 24 เท่า และ 8 เท่าของกำไรคาดการณ์ล่วงหน้า
Memory — DRAM, NAND & HBM
▲ impact 4 ยอดคำสั่งซื้อ AI เน็ตเวิร์กกิ้งมูลค่า 700 ล้านดอลลาร์ของ HPE ทดสอบห่วงโซ่อุปทาน
ฮิวเลตต์ แพ็กการ์ด เอ็นเตอร์ไพรส์ กำลังถือคำสั่งซื้อด้าน AI เน็ตเวิร์กกิ้งในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ยังไม่สามารถส่งมอบได้ และช่องว่างระหว่างยอดคำสั่งซื้อกับรายได้กลายเป็นคำถามสำคัญที่สุดสำหรับหุ้นตัวนี้ คำสั่งซื้อสำหรับกลุ่มผลิตภัณฑ์ Networks for AI แตะระดับ 700 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2026 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ หลังจากบริษัททำได้เกินเป้าหมายสะสมของปีงบประมาณ 2026 ที่อย่างน้อย 2 พันล้านดอลลาร์ และได้ปรับเพิ่มเป้าหมายดังกล่าวเป็น 2.5 พันล้านดอลลาร์ถึง 3 พันล้านดอลลาร์ ฮาร์ดแวร์ที่รองรับคำสั่งซื้อเหล่านี้รวมถึงเราเตอร์และสวิตช์ที่ HPE จัดหาให้ออราเคิลสำหรับการสร้างโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AI ขนาดใหญ่แห่งหนึ่ง ซึ่งเป็นงานที่ต่อยอดวิศวกรรมระหว่างออราเคิลและจูนิเปอร์ เน็ตเวิร์กส์ ธุรกิจที่ HPE เข้าซื้อเมื่อปีที่แล้วมายาวนานกว่าทศวรรษ รายได้จากธุรกิจเน็ตเวิร์กกิ้งเพิ่มขึ้น 10% ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2026 เมื่อเทียบกับฐานปีก่อนที่รวมจูนิเปอร์ เน็ตเวิร์กส์ ขณะที่คำสั่งซื้อด้านเน็ตเวิร์กกิ้งเพิ่มขึ้น 36% และกลุ่มธุรกิจนี้สร้างรายได้ 2.9 พันล้านดอลลาร์จากรายได้รวม 12.2 พันล้านดอลลาร์ที่ HPE รายงานในไตรมาสนี้ ฝ่ายบริหารอธิบายว่าช่องว่างดังกล่าวเกิดจากอุปทาน โดยอ้างถึงกำลังการผลิตหน่วยความจำและเวเฟอร์ที่จำกัดอุปทานมาตั้งแต่ต้นปีงบประมาณ 2026 และ HPE ได้เพิ่มพันธะผูกพันในการจัดซื้อด้านเน็ตเวิร์กกิ้งมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ขณะเดียวกันก็ลงนามข้อตกลงจัดหาหลายปีเพื่อล็อกกำลังการผลิต บริษัทคาดการณ์การเติบโตของรายได้ธุรกิจเน็ตเวิร์กกิ้งที่ 11% ถึง 13% ในไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 และ 14% ถึง 17% ในปีงบประมาณ 2027 โดยกำหนดการเปิดเผยข้อมูลธุรกิจครั้งถัดไปที่งาน Networking Investor Day วันที่ 30 กันยายน 2026
Memory — DRAM, NAND & HBM▲ impact 4
ไมครอนเปิดตัวโมดูลหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์ความจุ 512GB เตรียมผลิตจำนวนมากในปี 2027
ไมครอนสาธิตโมดูลหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์ความจุ 512GB ซึ่งจุหน่วยความจำได้เทียบเท่าโมดูล 128GB จำนวนสี่โมดูล โดยเอเอ็มดีและอินเทลได้ตรวจรับรองโมดูลนี้สำหรับแพลตฟอร์มในอนาคตแล้ว แต่คาดว่าจะเริ่มผลิตจำนวนมากได้ไม่ก่อนครึ่งหลังของปี 2027 บริษัทกล่าวว่า HBM4 มีรายได้ทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์แล้ว โดยการเพิ่มกำลังการผลิตแบบ 12 ชั้นทำได้เร็วกว่า HBM3E ถึงสองเท่า และนายสันเจย์ เมห์โรตรา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บอกกับนักลงทุนว่าความต้องการในอุตสาหกรรม DRAM และ NAND ยังคงสูงกว่าอุปทานของอุตสาหกรรมอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเขาคาดว่าสภาวะตึงตัวนี้จะดำเนินต่อไปเกินกว่าปีปฏิทิน 2027 ไมครอนได้ลงนามในข้อตกลงลูกค้าเชิงกลยุทธ์ 16 ฉบับ ครอบคลุมรายได้ราว 25% ตลอดอายุสัญญา โดยมียอดคำสั่งซื้อคงค้างขั้นต่ำสะสมที่ราคาขั้นต่ำประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์ หุ้นซื้อขายที่ค่า P/E ย้อนหลัง 21 เท่า และ P/E ล่วงหน้า 6 เท่า โดยราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์อยู่ที่ 1,513.11 ดอลลาร์ เทียบกับประมาณการกำไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2027 ที่ฉันทามติ 156.0661 ดอลลาร์ จากรายได้ 244.46 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากประมาณการกำไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2026 ที่ 73.4388 ดอลลาร์ ปัจจุบันไมครอนเป็นผู้ผลิตสัญชาติสหรัฐเพียงรายเดียวทั้งในตลาด DRAM และ NAND หลังจากที่การแยกตัวของแซนดิสก์ทำให้เวสเทิร์นดิจิทัลหลุดจากตลาด NAND อย่างไรก็ตาม ฉากหลังด้านราคาในปี 2027 ที่โมดูลใหม่นี้จะเข้าสู่ตลาดนั้นไม่อาจคาดการณ์ได้จากจุดนี้
Memory — DRAM, NAND & HBM
▲ impact 5 ซีอีโออินเทลเตือนราคาหน่วยความจำพุ่ง 5 ถึง 7 เท่า ขาดแคลนอาจลากยาวถึงปี 2027
ลิป-บู ตัน ซีอีโอของอินเทล เตือนเมื่อสัปดาห์นี้ว่าราคาหน่วยความจำพุ่งขึ้น 5 ถึง 7 เท่า และปัจจุบันคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 75% ของต้นทุนโทรศัพท์และแล็ปท็อประดับล่างบางรุ่น พร้อมเตือนว่าการขาดแคลนอาจรุนแรงขึ้นในปี 2027 ตันบอกกับนักลงทุนว่าอุตสาหกรรมกำลังเผชิญกับข้อจำกัดด้านอุปทานที่รุนแรงที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ ทั้งในส่วนของชิปตรรกะขั้นสูง เวเฟอร์ซิลิคอน หน่วยความจำ และซับสเตรต และกล่าวว่าการขาดแคลนเหล่านี้จะยังคงอยู่ต่อไปในอนาคตอันใกล้ อินเทลกำลังปรับทิศทางการผลิตไปสู่ซีพียูสำหรับศูนย์ข้อมูล และขณะนี้คาดการณ์ว่าการใช้จ่ายด้านทุนในปี 2026 จะสูงกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยการใช้จ่ายในปี 2027 จะสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ไมครอน เทคโนโลยี สอดคล้องกับแนวโน้มนี้ โดยระบุว่าคาดว่าความตึงตัวจะดำเนินต่อไปเกินปี 2027 ซึ่งสอดคล้องกับ SK ไฮนิกซ์ ที่ชี้ว่าปี 2027 อาจเป็นปีที่อุปทานตึงตัวรุนแรงที่สุดของอุตสาหกรรม ภาระผูกพันตามสัญญาแบบ take-or-pay ที่เหลืออยู่ของไมครอนมูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์ และเงินมัดจำและเลตเตอร์ออฟเครดิตจากลูกค้ามูลค่า 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์ ได้ล็อกราคาขั้นต่ำไว้สูงกว่าอัตรากำไรสูงสุดในอดีต ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณแตะ 84.9% จากราคา DRAM ที่ปรับขึ้นในช่วง 60% ต้นๆ และราคา NAND ที่ปรับขึ้นในช่วง 80% กลางๆ
Memory — DRAM, NAND & HBM▲
iPhone 18 Pro เปิดตัวพร้อมราคาเพิ่มขึ้น 100 ดอลลาร์ สู่ 1,199 ดอลลาร์
iPhone 18 Pro และ Pro Max ของ Apple วางจำหน่ายเมื่อวันศุกร์ ถือเป็นการเปิดตัว iPhone รุ่นใหม่ครั้งแรกภายใต้การนำของ John Ternus ซีอีโอคนใหม่ และเป็นครั้งแรกที่เปิดตัวสู่ตลาดท่ามกลางภาวะขาดแคลนหน่วยความจำและที่จัดเก็บข้อมูลทั่วโลกที่ขับเคลื่อนด้วย AI ภาวะตึงตัวของหน่วยความจำดันราคา iPhone 18 Pro รุ่นพื้นฐานขึ้นไปอยู่ที่ 1,199 ดอลลาร์ และ iPhone 18 Pro Max รุ่นพื้นฐานอยู่ที่ 1,299 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 100 ดอลลาร์จาก iPhone 17 Pro ส่วน iPhone Duo รุ่นจอพับจะเปิดตัวในวันที่ 23 ตุลาคมนี้ ในราคา 1,999 ดอลลาร์ ความต้องการรุ่น Pro กำลังร้อนแรง โดยคำสั่งซื้อที่สั่งวันนี้ต้องรอรับสินค้านานถึงสามสัปดาห์ Gene Munster หุ้นส่วนผู้จัดการของ Deepwater Asset Management เขียนเมื่อวันศุกร์ว่า ระยะเวลารอคอยสำหรับการสั่งจองล่วงหน้ารุ่น Pro ยาวนานกว่าปีที่แล้วประมาณ 15% ในวันเปิดตัว และการเปิดตัวแบบสองรอบ ซึ่งแยก iPhone 18 รุ่นพื้นฐาน iPhone 18e และ iPhone Air 2 ไปเป็นต้นปีหน้า ดูเหมือนจะช่วยหนุนยอดขายช่วงแรก โทรศัพท์รุ่นใหม่มาพร้อมแพลตฟอร์ม Apple Intelligence ที่ปรับปรุงใหม่ และ Siri AI ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ซึ่งยังอยู่ในช่วงเบต้า
Memory — DRAM, NAND & HBM▲
นักวิเคราะห์ชี้วงจร AI ของ Siri อาจดันหุ้นแอปเปิลแตะ 450 ดอลลาร์ภายในปี 2027
แอปเปิลกำลังซื้อขายต่ำกว่าที่วงจร AI ของ Siri อย่างเต็มรูปแบบจะรองรับได้ ตามการวิเคราะห์ของ 24/7 Wall St. แม้จะรายงานรายได้ไตรมาส 3 ตามปีงบการเงินที่ 1.0942 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการทำกำไรต่อหุ้นสูงกว่าคาดติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 9 และมีอัตราการเติบโตของไอโฟน 22% ตามที่ ทิม คุก ซีอีโอ ระบุ หุ้นปรับขึ้น 23.19% นับตั้งแต่ต้นปี และอยู่ใกล้ระดับสูงสุดของกรอบ 52 สัปดาห์ที่ 235.78 ถึง 344.27 ดอลลาร์ แต่เป้าหมายฉันทามติของวอลล์สตรีทที่ 325.66 ดอลลาร์ แทบไม่ต่างจากราคาปัจจุบันที่ 334.31 ดอลลาร์ ขณะที่แบบจำลองของบริษัทเองคาดการณ์กรณีฐานที่ 378.88 ดอลลาร์ และกรณีกระทิงที่ 431.31 ดอลลาร์ การแตะ 450 ดอลลาร์ภายในปี 2027 จะต้องเพิ่มขึ้น 34.6% และมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 46 เท่า ซึ่งสูงกว่ากรณีฐานราว 7 เทิร์นของการขยายตัวของมูลค่า และต้องอาศัยปัจจัยหนุนสามประการ ได้แก่ การเปิดตัว AI ของ Siri อย่างราบรื่นพร้อมรายได้จากการสมัครสมาชิก การปรับตัวเข้าสู่ภาวะปกติของต้นทุนหน่วยความจำภายในกลางปี 2027 และไอโฟน 18 ที่รักษาการเติบโต 22% ไว้ได้ คุกเตือนถึงภาวะน้ำท่วมรอบ 100 ปีในราคาหน่วยความจำ และกล่าวว่าข้อจำกัดด้านอุปทานจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสกันยายนสำหรับไอโฟน แมค และไอแพด ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 3 ได้รับประโยชน์ราว 2 จุดเปอร์เซ็นต์จากการคืนภาษีศุลกากรแบบครั้งเดียว ความเสี่ยงหลักคือการพลิกกลับของรายได้ในจีน ซึ่งจะบั่นทอนเรื่องราวการเติบโตทั้งหมด
Memory — DRAM, NAND & HBM▲ impact 4
ไมครอนซื้อขายที่ 6 เท่าของกำไรล่วงหน้า ขณะนักวิเคราะห์มอง Upside 59%
ไมครอน เทคโนโลยี ซื้อขายที่ประมาณ 6 เท่าของกำไรล่วงหน้า เทียบกับราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ 1,513.11 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึง Upside ประมาณ 59% จากราคาหุ้นปัจจุบันที่ 953.49 ดอลลาร์ ผู้ผลิตหน่วยความจำรายนี้ซึ่งมีฐานอยู่ในเมืองบอยซี เป็นผู้ผลิต DRAM และ NAND รายเดียวที่มีสำนักงานใหญ่ในสหรัฐฯ และผลิตในระดับ規模ใหญ่ ได้ลงนามสัญญา take-or-pay ระยะหลายปีจำนวน 16 ฉบับ ครอบคลุมรายได้ประมาณ 25% หนุนด้วยเงินฝากและหนังสือค้ำประกันมูลค่า 22 พันล้านดอลลาร์ โดยมีภาระผูกพันที่ต้องปฏิบัติตามที่เหลืออยู่ใกล้ 100 พันล้านดอลลาร์ ซันเจย์ เมห์โรตรา ซีอีโอ กล่าวว่า AI ได้ยกระดับมูลค่าของหน่วยความจำ และฝ่ายบริหารคาดว่าความตึงตัวของอุปทานหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงจะยังคงอยู่ต่อไปเกินกว่าปีปฏิทิน 2027 โดยคาดว่าการจัดส่ง DRAM และ NAND สำหรับศูนย์ข้อมูลจะมากกว่าสองเท่าจากสองปีก่อน ไมครอนได้ส่งมอบรายได้จาก HBM4 ไปแล้วกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ โดยการเพิ่มกำลังการผลิตแบบ 12 ชั้นเป็นไปอย่างรวดเร็วเป็นสองเท่าของ HBM3E 12 ชั้น และแนวโน้มไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณคาดว่าจะมีรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 50 พันล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 1 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ 31 ดอลลาร์ บวกหรือลบ 1 ดอลลาร์ ด้วยอัตรากำไรขั้นต้นใกล้ 86% หุ้นปรับขึ้น 234.28% นับตั้งแต่ต้นปี และ 501.33% ในรอบปีที่ผ่านมา และเริ่มตั้งแต่วันที่ 9 ธันวาคม 2026 ไมครอนมีแผนจะเพิ่มการคืนทุนและในที่สุดจะคืนเงินสดส่วนเกิน 100% ให้แก่ผู้ถือหุ้น
Memory — DRAM, NAND & HBM
▲ impact 4 ซีอีโอเอ็นวิเดีย เจนเซน หวง คาดยอดขายชิปจะเพิ่มขึ้นสองเท่าในปีหน้า
เจนเซน หวง ซีอีโอของเอ็นวิเดีย กล่าวว่าบริษัทคาดว่าจะขายชิปได้ราวสองเท่าของปีนี้ ซึ่งเขาเรียกสิ่งนี้ว่าเป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดสัญญาณหนึ่งว่าความต้องการด้านเอไอยังห่างไกลจากจุดอิ่มตัว ในการให้สัมภาษณ์กับนักข่าวเมื่อวันพฤหัสบดีที่การประชุมสุดยอดในสกอตแลนด์ร่วมกับสมเด็จพระเจ้าชาร์ลส์ที่ 3 หวงกล่าวว่าเหตุผลก็คือการมีส่วนสนับสนุนของเอไอต่ออุตสาหกรรมและเศรษฐกิจต่างๆ และผู้คนในเกือบทุกประเทศที่เอ็นวิเดียดำเนินธุรกิจอยู่ต้องการลงทุนในเอไอ การคาดการณ์นี้เสริมภาพ outlook ที่เข้มข้นขึ้นเรื่อยๆ ของเอ็นวิเดีย โดยบริษัทเพิ่งระบุว่าคาดว่าการเติบโตจะอยู่ที่ราว 70% ในปีงบประมาณที่จะสิ้นสุดในเดือนมกราคม 2571 ซึ่งจะทำให้รายได้ต่อปีอยู่ที่ประมาณ 673 พันล้านดอลลาร์ เอ็นวิเดียไม่เปิดเผยปริมาณการจัดส่งชิปทั้งหมด ทำให้การคาดการณ์ปริมาณของหวงแปลงเป็นรายได้โดยตรงได้ยาก แม้ว่าสินค้าที่สำคัญที่สุดของบริษัทจะรวมถึงจีพียูสำหรับศูนย์ข้อมูล โดยเฉพาะระบบ Blackwell และระบบ Rubin รุ่นถัดไป หวงกล่าวเมื่อฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้วว่าเอ็นวิเดียจัดส่งจีพียู Blackwell ไปแล้วประมาณ 6 ล้านตัวในสี่ไตรมาส ความเห็นนี้มีขึ้นขณะที่นักลงทุนกำลังถกเถียงกันว่าการใช้จ่ายของบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์และความต้องการฝึกโมเดลจะเติบโตต่อไปในอัตราเร่งที่เห็นในช่วงแรกของการสร้างโครงสร้างพื้นฐานเอไอได้หรือไม่ โดยคำถามสำคัญไม่ใช่เพียงว่าเอ็นวิเดียจะเพิ่มปริมาณชิปเป็นสองเท่าได้หรือไม่ แต่ส่วนผสมนั้นเป็นอย่างไร เนื่องจากการจัดส่งระบบ Blackwell และ Rubin ระดับพรีเมียมที่มากขึ้นอาจหนุนการเติบโตของรายได้มหาศาล ขณะที่ปริมาณหน่วยที่มากขึ้นในราคาขายเฉลี่ยที่ต่ำลงจะให้ผลลัพธ์ด้านกำไรที่แตกต่างออกไป
Memory — DRAM, NAND & HBM
▲ impact 4 แบงก์ออฟอเมริกาคาดตลาดชิปโลกเกือบเท่าตัวแตะ 3.2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030
แบงก์ออฟอเมริกาคาดการณ์ว่าตลาดเซมิคอนดักเตอร์โลกจะเกือบเท่าตัว แตะระดับ 3.2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 จาก 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2026 โดยอ้างอิงความแข็งแกร่งต่อเนื่องของโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI หน่วยความจำ และความต้องการศูนย์ข้อมูล ภายในมูลค่ารวมดังกล่าว แบงก์ออฟอเมริกาคาดยอดขายหน่วยความจำจะเพิ่มจาก 937 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 เป็น 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ยอดขายเซมิคอนดักเตอร์หลักจะเพิ่มจาก 739 พันล้านดอลลาร์เป็น 1.35 ล้านล้านดอลลาร์ และยอดขายที่เกี่ยวข้องกับเซิร์ฟเวอร์จะเพิ่มจาก 359 พันล้านดอลลาร์เป็น 848 พันล้านดอลลาร์ ธนาคารยังคาดการณ์ว่ารายจ่ายด้านอุปกรณ์ผลิตเวเฟอร์จะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า แตะ 359.8 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 จาก 155.9 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 โดยปี 2027 มีการจองและทำสัญญาเต็มเกือบทั้งหมดในกลุ่มผู้ผลิตด้านคอมพิวติ้ง เน็ตเวิร์กกิ้ง และหน่วยความจำ และคาดว่าอุปทานจะยังคงตึงตัวในปี 2028 ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียปรับขึ้นราว 3.14% เมื่อวันพฤหัสบดี หลังร่วงติดต่อกันห้าวัน แม้ยังคงเพิ่มขึ้นราว 91.19% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา และ 59.14% นับตั้งแต่ต้นปี แบงก์ออเมริกาเตือนว่าการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้นของรายจ่ายด้าน AI ของผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลถือเป็นความเสี่ยงใหญ่ที่สุดต่อแนวโน้มของธนาคาร แม้กระแสเรียกร้องเมื่อไม่นานมานี้ให้ชะลอการพัฒนา AI อย่างรอบคอบมากขึ้นจากบุคคลอย่างดาริโอ อาโมเดย์ แซม อัลต์แมน และอีลอน มัสก์ ได้กดดันการซื้อขายหุ้นกลุ่ม AI โดยรวม
Memory — DRAM, NAND & HBM
ยูบีเอสปรับลดเป้าหมายดัชนีคอสปีใน 12 เดือนเหลือ 8,000 จาก 8,800 เหตุอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น
ยูบีเอสปรับลดเป้าหมายดัชนีคอสปีของเกาหลีใต้ในระยะ 12 เดือนลงเหลือ 8,000 จาก 8,800 โดยอ้างถึงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เงินวอนที่แข็งค่า และราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้น นักวิเคราะห์ ยง-ซุก ซน กล่าวในบันทึกเมื่อวันศุกร์ว่า การปรับลดดังกล่าวทำให้ตัวคูณโดยนัยลดลงเหลือ 7 เท่าของกำไร จากเดิม 8 เท่า สะท้อนแรงกดดันมหภาคที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าการเติบโตของกำไรยังคงแข็งแกร่ง เขาระบุว่าการปรับประมาณการกำไรต่อหุ้นตามฉันทามติพลิกเป็นลบในเดือนกันยายน ลดลง 0.7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน หลังจากที่เพิ่มขึ้นในช่วงต้นปี เนื่องจากการปรับเพิ่มประมาณการที่นำโดยหน่วยความจำย้อนกลับ ยูบีเอสยังคงคาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้นของดัชนีคอสปีที่ 256% ในปี 2026 และ 38% ในปี 2027 แต่ซนกล่าวว่าดัชนีอาจเคลื่อนไหวในกรอบกว้างเป็นส่วนใหญ่ จนกว่าเทศกาลรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 และไตรมาส 4 ที่จะมาถึงจะให้ความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนของกำไรและโครงการผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น เขาชี้ไปที่การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี สู่ 4.5% จาก 3.4% เมื่อต้นปี การขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งของธนาคารกลางเกาหลีใต้ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม และราคาน้ำมันที่สูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ว่าเป็นแรงกดดันต่อตลาด ขณะที่เงินวอนที่แข็งค่าขึ้นเป็นอีกปัจจัยฉุด โดยยูบีเอสประเมินว่ากำไรของดัชนีคอสปีจะลดลงประมาณ 1.1% ต่อการแข็งค่าทุก 1% ด้านการจัดพอร์ต ซนกล่าวว่ากลุ่มหน่วยความจำยังคงเป็นกลุ่มที่บริษัทชื่นชอบ รวมถึงซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ และเอสเค ไฮนิกซ์ แต่ยูบีเอสกำลังเอียงไปทางหุ้นกลุ่มคุณค่าและคุณภาพที่มีผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น เนื่องจากโมเมนตัมที่ชะลอตัวและสภาพคล่องที่ตึงตัวขึ้น และได้กำหนดเป้าหมายขาขึ้นและขาลงของดัชนีคอสปีไว้ที่ 9,200 และ 5,100
Memory — DRAM, NAND & HBM▲
ไมครอนคงอันดับ Zacks ที่ 2 ขณะที่ประมาณการกำไรไม่เปลี่ยนแปลง
ไมครอน เทคโนโลยี กำลังได้รับความสนใจอย่างมากจากนักลงทุน โดยหุ้นให้ผลตอบแทน +0.3% ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา เทียบกับการลดลง -1.3% ของดัชนี Zacks S&P 500 ขณะที่กลุ่มอุตสาหกรรม Zacks Computer - Integrated Systems ลดลง 0.4% ในช่วงเดียวกัน ผู้ผลิตชิปรายนี้คาดว่าจะรายงานกำไร 31.45 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับไตรมาสปัจจุบัน คิดเป็นการเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้น 938% จากปีก่อน และประมาณการฉันทามติของ Zacks ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในช่วง 30 วันที่ผ่านมา สำหรับปีงบประมาณปัจจุบัน ประมาณการกำไรฉันทามติที่ 73.9 ดอลลาร์ บ่งชี้การเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้น 791.4% จากปีก่อน และสำหรับปีงบประมาณถัดไป ประมาณการฉันทามติที่ 157.84 ดอลลาร์ บ่งชี้การเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้น 113.6% โดยทั้งสองไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ประมาณการยอดขายฉันทามติที่ 50.76 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสปัจจุบันชี้ไปที่การเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้น 348.6% จากปีก่อน ขณะที่ประมาณการ 129.63 พันล้านดอลลาร์ และ 248.23 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณปัจจุบันและปีถัดไป บ่งชี้การเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้น 246.8% และ 91.5% ตามลำดับ ในไตรมาสที่รายงานล่าสุด ไมครอนรายงานรายได้ 41.46 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 345.7% จากปีก่อน และกำไรต่อหุ้น 25.11 ดอลลาร์ เทียบกับ 1.91 ดอลลาร์เมื่อปีก่อน เอาชนะประมาณการรายได้ฉันทามติของ Zacks ที่ 36.72 พันล้านดอลลาร์ได้ 12.91% และสร้างเซอร์ไพรส์ด้านกำไรต่อหุ้นที่ 17.39% หุ้นนี้มีอันดับ Zacks ที่ 2 (ซื้อ) และคะแนนสไตล์มูลค่าของ Zacks ที่ C บ่งชี้ว่าซื้อขายในระดับเดียวกับคู่แข่ง
Memory — DRAM, NAND & HBM
▲ impact 4 ซีอีโอเอ็นวิเดีย เจนเซน หวง ส่งสัญญาณยอดขายชิปจะเพิ่มเป็นสองเท่าในปีหน้า
เจนเซน หวง ซีอีโอของเอ็นวิเดีย กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าเขาคาดว่าบริษัทจะขายชิปได้เป็นสองเท่าของปีนี้ในปีหน้า ซึ่งเป็นสัญญาณต่อนักลงทุนว่าความต้องการยังไม่ถึงจุดสูงสุด หวงระบุว่าแนวโน้มนี้มาจากการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ที่แผ่ขยายไปทั่วทุกอุตสาหกรรม ทุกเศรษฐกิจ และทุกประเทศ ฝ่ายบริหารกล่าวว่าความคาดหวังของผู้บริโภคชี้ว่าการเติบโตจะเพิ่มเป็นสองเท่าอีกครั้งในปีหน้า และเอ็นวิเดียคาดการณ์รายได้เติบโตประมาณ 70% สำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุดในเดือนมกราคม 2571 ซึ่งจะทำให้รายได้แตะเกือบ 6.73 แสนล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารจัดแนวโน้มนี้อยู่ในภาวะอุปทานตึงตัว ซึ่งบ่งชี้ว่าขีดความสามารถของเอ็นวิเดียในการส่งมอบชิปอาจยังคงเป็นหนึ่งในอุปสรรคใหญ่ที่สุดต่อการเติบโต เมื่อปีที่แล้ว หวงกล่าวว่าบริษัทส่งมอบชิปจีพียู Blackwell ประมาณ 6 ล้านตัวในสี่ไตรมาส และขณะนี้ Rubin กำลังกลายเป็นส่วนสำคัญส่วนถัดไปของวงจรผลิตภัณฑ์
Memory — DRAM, NAND & HBM
SK hynix เปิดตัว SK hynix Ventures เพื่อสนับสนุนสตาร์ทอัพด้าน AI
SK hynix ได้จัดตั้งหน่วยลงทุนองค์กรแห่งใหม่ในชื่อ SK hynix Ventures เพื่อลงทุนในสตาร์ทอัพที่มุ่งเน้นด้าน AI โดยหน่วยงานนี้จะมุ่งเป้าไปที่บริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI ศูนย์ข้อมูล และเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงในตลาดทั่วโลก โดยผู้บริหารอธิบายว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นการเปลี่ยนไปสู่การสร้างระบบนิเวศเชิงรุกและความร่วมมือที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับพันธมิตรด้านเทคโนโลยี หน่วยลงทุนนี้ถูกออกแบบมาให้อยู่ในกระแสดีลที่สนับสนุนเรื่องราวหน่วยความจำ AI ของ SK hynix โดยตรง มอบช่องทางที่มีโครงสร้างชัดเจนให้บริษัทได้สนับสนุนสตาร์ทอัพด้านการประมวลผล AI ศูนย์ข้อมูล และซอฟต์แวร์ระบบ ซึ่งอาจกลายเป็นลูกค้าหรือผู้ร่วมพัฒนารายในอนาคต การเคลื่อนไหวนี้ยังเพิ่มความซับซ้อนในการดำเนินงาน ควบคู่กับความต้องการลงทุนที่หนักหน่วงอยู่แล้วของกลุ่มในด้านโรงงานผลิต การบรรจุขั้นสูง และกำลังการผลิต HBM โดยผลตอบแทนจะขึ้นอยู่กับว่าการถือหุ้นเหล่านี้จะเสริมแผนงานหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงและ SSD หรือไม่ แทนที่จะเจือจางเงินทุนไปกับเดิมพันด้าน AI มากเกินไป
Memory — DRAM, NAND & HBM▼ impact 4
สหรัฐอนุมัติขายเครื่องบิน F-35 ให้ซาอุดีอาระเบียมูลค่า 2.43 หมื่นล้านดอลลาร์ อาจเลื่อนตัดสินใจเรื่องภาษีจีน
กระทรวงการต่างประเทศสหรัฐอนุมัติการขายเครื่องบินรบ Lockheed Martin F-35 Lightning II จำนวน 48 ลำให้ซาอุดีอาระเบียในวงเงินที่เป็นไปได้ 2.43 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมเครื่องยนต์ Pratt & Whitney F135-PW-100 จำนวน 49 เครื่องและอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง ดีลนี้ยังต้องได้รับอนุมัติจากรัฐสภา และจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งด้านการป้องกันทางอากาศของซาอุดีอาระเบียและความสามารถในการปฏิบัติการร่วมกับกองกำลังสหรัฐและพันธมิตร
แยกกันนั้น บลูมเบิร์กรายงานว่าสหรัฐอาจเลื่อนการประกาศภาษีใหม่ต่อจีนและประเทศอื่น ๆ ออกไปจนกว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จะพบกับประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีนในสัปดาห์หน้า รายงานการค้าที่วางแผนไว้ก่อนหน้านี้คาดว่าจะแนะนำให้เก็บภาษีสินค้าจีนในอัตรา 7.5% ขณะที่อัตราสุดท้ายอาจสูงกว่าระดับ 20% ที่ตกลงกันในการเจรจารอบก่อน
เจนเซน หวง ซีอีโอของ Nvidia กล่าวว่าบริษัทคาดว่าจะขายชิปได้ราวสองเท่าในปีหน้าเมื่อเทียบกับปีนี้ เนื่องจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ขยายตัว
ChangXin Memory Technologies ของจีนกำลังเตรียมเข้าสู่ตลาดหน่วยความจำแฟลช NAND โดยรอยเตอร์รายงานว่า CXMT วางแผนสร้างสายการผลิตเพื่อการวิจัยและพัฒนาในโรงงานแห่งใหม่ที่ปักกิ่ง และได้จัดตั้งสถาบันวิจัยในเมืองดังกล่าว ขยายขอบเขตความสนใจให้กว้างกว่าเดิมจากหน่วยความจำ DRAM
OpenAI ได้ว่าจ้างไบรอัน แม็กคาร์ธี จาก SpaceX ดำรงตำแหน่งรองประธานฝ่ายขายทั่วโลก ฟอร์จูนรายงาน โดยแม็กคาร์ธีเข้าร่วม SpaceX ผ่านการเข้าซื้อกิจการ Cursor ซึ่งเขาดูแลรายได้และปฏิบัติการภาคสนามทั่วโลก และก่อนหน้านี้เคยดำรงตำแหน่งอาวุโสด้านการขายที่ Rubrik, ThoughtSpot, AppDynamics และ Qlik
Memory — DRAM, NAND & HBM
CXMT เตรียมบุกตลาดชิป NAND ตั้งสายการผลิตวิจัยในปักกิ่ง
บริษัท ChangXin Memory Technologies ของจีนกำลังเตรียมเข้าสู่ตลาดชิปหน่วยความจำแฟลช ขยายธุรกิจออกจากธุรกิจหลักอย่าง DRAM ท่ามกลางภาวะขาดแคลนหน่วยความจำทั่วโลกที่ตึงตัวขึ้นและความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่เพิ่มขึ้น ตามรายงานของสำนักข่าวรอยเตอร์ที่อ้างแหล่งข่าวที่เกี่ยวข้อง CXMT วางแผนจัดตั้งสายการผลิตเพื่อการวิจัยและพัฒนาหน่วยความจำแฟลช NAND ที่โรงงานแห่งใหม่ในปักกิ่ง และยังได้จัดตั้งสถาบันวิจัยในเมืองหลวงของจีนแห่งนี้ โดยมีโครงการพัฒนาชิป NAND รวมอยู่ด้วย การเคลื่อนไหวนี้จะทำให้ CXMT เข้าแข่งขันโดยตรงกับ Yangtze Memory Technologies คู่แข่งในประเทศซึ่งเป็นผู้ผลิต NAND รายใหญ่ที่สุดของจีน และเข้าสู่ตลาดที่ครอบครองโดย Samsung Electronics, SK Hynix และ Micron Technology แหล่งข่าวรายหนึ่งกล่าวว่า CXMT ได้หารือเกี่ยวกับแผน NAND กับลูกค้าที่มีศักยภาพ รวมถึงสตาร์ทอัพที่เพิ่งจัดตั้งขึ้นซึ่งวางแผนจะใช้ชิปของบริษัทในผลิตภัณฑ์จัดเก็บข้อมูลสำหรับระบบ AI และซูเปอร์คอมพิวเตอร์ อย่างไรก็ตาม ยังไม่ชัดเจนว่าสายการผลิตเพื่อการวิจัยและพัฒนาจะเริ่มดำเนินการเมื่อใด หรือ CXMT จะก้าวจากการผลิตทดลองไปสู่การผลิตเชิงพาณิชย์ในวงกว้างหรือไม่ การขยายธุรกิจครั้งนี้เกิดขึ้นขณะที่ความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI ที่แข็งแกร่งได้สร้างภาวะขาดแคลนหน่วยความจำทั่วโลก ซึ่งผู้บริหารในอุตสาหกรรมคาดว่าจะยังคงต่อเนื่องไปอย่างน้อยถึงปี 2027 โดยผู้ผลิตหน่วยความจำให้ความสำคัญกับกำลังการผลิต DRAM และหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงสำหรับงาน AI และจำกัดการเพิ่มกำลังการผลิต NAND ทั้งนี้ CXMT และ YMTC แต่เดิมมุ่งเน้นที่ DRAM และ NAND ตามลำดับ แต่ปัจจุบันกำลังขยายเข้าสู่ตลาดของกันและกัน เนื่องจากอุปทานที่ตึงตัวช่วยหนุนราคาและเสริมความแข็งแกร่งของตำแหน่งในหมู่ลูกค้าชาวจีน
Memory — DRAM, NAND & HBM
โซลิดไดม์ บริษัทลูกของเอสเคไฮนิกซ์ พิจารณาสร้างโรงงาน NAND ในสหรัฐฯ
โซลิดไดม์ บริษัทสัญชาติอเมริกันในเครือเอสเคไฮนิกซ์ ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ของเกาหลีใต้ กำลังพิจารณาสร้างโรงงานผลิตหน่วยความจำแฟลชแบบ NAND ในสหรัฐฯ โดยพื้นที่ทางตอนเหนือของรัฐนิวยอร์กเป็นทำเลที่มีแนวโน้มเป็นไปได้มากที่สุด ตามคำกล่าวของแหล่งข่าวสามราย แหล่งข่าวระบุว่า เอสเคไฮนิกซ์กำลังหารือถึงความเป็นไปได้ในการผลิตหน่วยความจำเซมิคอนดักเตอร์ที่โรงงานของอินเทล ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ของสหรัฐฯ ในรัฐโอไฮโอ แต่แผนการครั้งนี้เป็นเรื่องแยกจากกัน หากสร้างโรงงานในสหรัฐฯ โซลิดไดม์จะลดการพึ่งพาโรงงานในเมืองต้าเหลียนของจีน ซึ่งเป็นฐานการผลิต NAND แห่งเดียวของบริษัท อีกทั้งยังช่วยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากภาษีนำเข้าเพิ่มเติมของสหรัฐฯ และผลกระทบจากมาตรการควบคุมการส่งออกเครื่องจักรผลิตเซมิคอนดักเตอร์ไปยังจีน อย่างไรก็ดี แหล่งข่าวรายหนึ่งชี้ว่ายังคงมีการหารือในประเด็นสำคัญของแผนการอยู่ และยังไม่บรรลุข้อตกลง เอสเคไฮนิกซ์กล่าวว่า โซลิดไดม์ซึ่งเป็นบริษัทลูกกำลังพิจารณาทางเลือกต่างๆ เพื่อเสริมสร้างขีดความสามารถในการแข่งขัน แต่ในขณะนี้ยังไม่มีแผนการที่ชัดเจน
Memory — DRAM, NAND & HBM
▼ พนักงานไมครอนในไต้หวันขู่หยุดงานประท้วงเรื่องโบนัสปีงบประมาณ 2026
พนักงานของไมครอน เทคโนโลยีหลายร้อยคนรวมตัวประท้วงในไต้หวันเมื่อวันพฤหัสบดี และขู่จะหยุดงานประท้วง หลังจากปฏิเสธข้อเสนอโบนัสปีงบประมาณ 2026 ของบริษัท ซึ่งพนักงานระบุว่าต่ำกว่าที่คาดหวัง เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ไมครอนเสนอค่าตอบแทนรวมเทียบเท่าเงินเดือน 35 ถึง 68 เดือนสำหรับปีนี้ โดยมีค่าตอบแทนเป็นเงินสดขั้นต่ำ 1.7 ล้านดอลลาร์ไต้หวัน หรือ 53,485 ดอลลาร์สหรัฐ แต่พนักงานที่รวมตัวกันใกล้โรงงานในเถาหยวนกล่าวว่าข้อเสนอดังกล่าวไม่สะท้อนผลกำไรที่พุ่งสูงของบริษัท ตามรายงานของฟรานซ์ทเวนตีโฟร์ที่อ้างสำนักข่าวเอเอฟพี สหภาพแรงงานเรียกร้องโบนัสครั้งเดียวเท่ากับเงินเดือน 83 เดือน พร้อมระบบถาวรที่จัดสรร 15% ของกำไรจากการดำเนินงานเป็นโบนัสรายไตรมาสให้พนักงาน และการเจรจาโดยมีรัฐบาลเป็นคนกลางเริ่มขึ้นเมื่อต้นเดือนกันยายน โดยสหภาพแรงงานระบุว่าจะหยุดงานประท้วงหากการเจรจาล้มเหลว พนักงานชี้ไปที่คู่แข่ง โดยระบุว่าซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ตกลงเมื่อต้นปีนี้ที่จะกัน 10.5% ของกำไรจากการดำเนินงานของแผนกชิปไว้เป็นโบนัส ขณะที่เอสเค ไฮนิกซ์มุ่งมั่นจะจัดสรร 10% ของกำไรจากการดำเนินงานประจำปีเป็นเงินจ่ายให้พนักงาน ไต้หวันเป็นฐานการผลิตที่ใหญ่ที่สุดของไมครอนทั่วโลก ผลิตผลผลิต DRAM ส่วนใหญ่ของบริษัท และบริษัทได้เตือนในเอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลว่าการสูญเสียการผลิตที่นั่นอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อธุรกิจ รายได้ไตรมาสที่สามของปีงบประมาณของไมครอนพุ่งขึ้นเป็น 41.46 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 9.30 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อนหน้า โดยกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเป็น 33.32 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และบริษัทได้ให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสที่สี่ไว้ที่ประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
Memory — DRAM, NAND & HBM
▲ KKP Research ปรับเพิ่มจีดีพีไทยปี 2569 เป็น 2.5% ชี้ฟื้นตัวแบบ K-Shape
KKP Research โดยกลุ่มธุรกิจการเงินเกียรตินาคินภัทร ปรับเพิ่มประมาณการเติบโตของเศรษฐกิจไทยปี 2569 เป็น 2.5% จากเดิม 2.1% และปี 2570 เป็น 2.7% จากเดิม 2.2% โดยได้แรงหนุนจากภาคการท่องเที่ยว การลงทุนภาคเอกชน และการส่งออกที่เกี่ยวเนื่องกับวัฏจักรการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์หรือ AI Capex Cycle ของโลก แต่ระบุว่าเศรษฐกิจไทยกำลังเข้าสู่ภาวะการฟื้นตัวแบบ K-Shape อย่างสมบูรณ์ ซึ่งบางอุตสาหกรรมเติบโตทะยานขึ้น ขณะที่เศรษฐกิจฐานรากและอุตสาหกรรมดั้งเดิมยังคงซบเซา แรงขับเคลื่อนหลักมาจากห่วงโซ่อุปทานอิเล็กทรอนิกส์ โดยเฉพาะอุตสาหกรรม Data Storage และชิ้นส่วนที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน AI สวนทางกับ 4 อุตสาหกรรมหลักของประเทศที่เผชิญแรงกดดันต่อเนื่อง ได้แก่ ยานยนต์ที่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนผ่านสู่รถยนต์ไฟฟ้า ปิโตรเคมีที่เผชิญภาวะล้นตลาดในภูมิภาค เอสเอ็มอีและเครื่องใช้ไฟฟ้าที่ต้องรับมือกับการแข่งขันจากสินค้านำเข้า KKP Research ระบุว่าแม้ IMF จัดให้ไทยเป็น 1 ใน 4 ประเทศผู้ส่งออกสินค้าเกี่ยวกับ AI รายใหญ่ของโลก แต่ไทยยังมีข้อจำกัดจากการอยู่ในขั้นตอนรับจ้างประกอบและพึ่งพาวัตถุดิบนำเข้าสูง ทำให้ประโยชน์ทางเศรษฐกิจในประเทศไม่มากเท่ากับมูลค่าการส่งออกที่เพิ่มขึ้น พร้อมเสนอให้ภาครัฐเชื่อมโยงสิทธิประโยชน์จาก BOI กับการสร้างมูลค่าเพิ่มในประเทศ กำหนดเงื่อนไขด้านพลังงานสะอาดและระบบน้ำหมุนเวียนแบบปิด ด้านนโยบายการเงิน KKP Research ปรับลดคาดการณ์เงินเฟ้อปี 2569 ลงเหลือ 1.8% และคาดว่าคณะกรรมการนโยบายการเงิน ธนาคารแห่งประเทศไทย จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไปจนถึงสิ้นปี 2570 เนื่องจากแรงกดดันเงินเฟ้อมาจากด้านต้นทุนซึ่งเป็นปัจจัยชั่วคราว
Memory — DRAM, NAND & HBM
▲ impact 4 SK Hynix เจรจา Intel ผลิตชิปหน่วยความจำในสหรัฐฯ
SK Hynix กำลังเจรจาเบื้องต้นกับ Intel เพื่อหาแนวทางผลิตชิปหน่วยความจำในสหรัฐฯ ตามรายงานข่าวเชิงลึกของสำนักข่าวรอยเตอร์ โดยแนวทางแรกคือการที่ SK Hynix อาจขอเช่าพื้นที่บางส่วนภายในโรงงานผลิตชิปขนาดใหญ่ของ Intel ในรัฐโอไฮโอ ส่วนอีกแนวทางหนึ่งที่เป็นไปได้คือการตั้งกิจการร่วมทุนระหว่าง Intel, SK Hynix และกลุ่มบริษัทผู้ให้บริการระบบคลาวด์รายใหญ่ ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางภาวะขาดแคลนชิปหน่วยความจำอย่างหนัก จากความต้องการที่พุ่งสูงของเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์และศูนย์ข้อมูลทั่วโลก และยังถือเป็นชัยชนะทางการเมืองของรัฐบาลสหรัฐฯ ภายใต้การนำของโดนัลด์ ทรัมป์ ที่กดดันให้ผู้ผลิตชิปย้ายฐานการผลิตเข้าสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม อุปสรรคใหญ่ที่สุดอาจมาจากรัฐบาลเกาหลีใต้ เนื่องจากผลิตภัณฑ์หลักของ SK Hynix ทั้งชิป DRAM, NAND Flash และชิปหน่วยความจำขั้นสูงอย่าง High-Bandwidth Memory (HBM) ล้วนถูกจัดเป็นเทคโนโลยีหลักระดับชาติ กระทรวงการค้าของเกาหลีใต้จึงระบุว่าการถ่ายทอดเทคโนโลยีหรือการไปตั้งฐานการผลิตในต่างประเทศต้องผ่านการตรวจสอบอย่างเข้มงวดตามพระราชบัญญัติคุ้มครองเทคโนโลยีอุตสาหกรรม ขณะที่แหล่งข่าววงในระบุว่าการสร้างและดำเนินโรงงานเซมิคอนดักเตอร์ในสหรัฐฯ มีต้นทุนสูงกว่าในเกาหลีใต้มาก ทั้งค่าก่อสร้าง ค่าแรงงาน และค่าขนส่ง ด้าน SK Hynix แถลงว่ากำลังพิจารณามาตรการหลากหลายรูปแบบรวมถึงการสร้างฐานการผลิตเพิ่มเติม แต่ย้ำว่าทุกอย่างยังอยู่ในขั้นเริ่มต้นและยังไม่มีการตัดสินใจขั้นเด็ดขาด ส่วน Intel ปฏิเสธแสดงความคิดเห็น โดยระบุว่าเป็นเพียงการคาดการณ์ พร้อมยืนยันว่ายังคงเดินหน้าลงทุนในรัฐโอไฮโอตามแผนงานที่วางไว้
Memory — DRAM, NAND & HBM
งานโตเกียวเกมโชว์เปิดฉาก ซานริโอและคิอ็อกเซียร่วมออกบูธครั้งแรกในฐานะธุรกิจต่างสาย
งานโตเกียวเกมโชว์ 2026 ซึ่งเปิดฉากขึ้นเมื่อวันที่ 17 นี้ ได้รับความสนใจอย่างมากจากการที่ธุรกิจต่างสายเข้าร่วมออกบูธเป็นครั้งแรก ทั้งซานริโอซึ่งประกาศเข้าสู่ธุรกิจเกมอย่างเต็มตัวเมื่อเดือนเมษายน และคิอ็อกเซียผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ ซานริโอกำลังพัฒนาเกมที่ใช้โลกทัศน์ของตัวละครยอดนิยม โดยเปิดตัวเกมแรกอย่าง "ซานริโอ ปาร์ตี้แลนด์" ซึ่งมีกำหนดวางจำหน่ายในเดือนตุลาคม และมี "ฮัลโลคิตตี้" ขึ้นเวทีสร้างความสนุกให้ผู้เข้าชม นายฮามาซากิ โคสุเกะ กรรมการผู้จัดการกล่าวว่า "อยากให้คนที่เล่นเกมไม่ค่อยเป็นได้ลองเล่นด้วย" ส่วนบริษัทนากานิชิ เซซากุโช ผู้ผลิตอุปกรณ์ครัวสำหรับธุรกิจ ได้เปิดตัวเกมที่ใช้ฉากเป็นศูนย์อาหารในโลกต่างมิติเป็นครั้งแรก ขณะที่ PARCO นำเกมอินดี้ 3 ผลงานซึ่งพัฒนาได้ด้วยงบประมาณต่ำมาร่วมออกบูธ และโตเอก็จัดบูธให้ทดลองเล่นเกม 3 ผลงานก่อนวางจำหน่าย สะท้อนว่ามีหลายบริษัทที่กล้าลอง ด้านคิอ็อกเซียจัดแสดงอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลความเร็วสูงสำหรับเครื่องเกมที่ใช้ในการแข่งขันอีสปอร์ตนานาชาติด้วย ส่วนมิซุโนะแนะนำคอนโทรลเลอร์เกมรุ่นล่าสุดและเก้าอี้ประสิทธิภาพสูงสำหรับเล่นเกม นายนากายามะ อัตสึโอะ อาจารย์พิเศษมหาวิทยาลัยนิฮงซึ่งเชี่ยวชาญวงการบันเทิงกล่าวว่า "เกมสามารถดึงดูดผู้ใช้ได้ยาวนาน แต่ละอุตสาหกรรมจึงพยายามเข้ามาตลอด ตลาดกำลังขยายตัวและยังมีช่องว่างให้เข้าได้อีก"
Memory — DRAM, NAND & HBM▲ impact 4
Zacks ชี้ปัญหาขาดแคลนหน่วยความจำยังไม่จบ คาด Micron และ Sandisk ยังได้อานิสงส์ต่อ
ปัญหาขาดแคลนหน่วยความจำทั่วโลกยังไม่จบ และอาจหนุนราคาหุ้น Micron Technology และ Sandisk Corporation ให้ปรับขึ้นต่อได้ ตามการวิเคราะห์ของ Zacks Investment Research ข้อมูลจาก TrendForce ที่อ้างในรายงานระบุว่าราคาสัญญาซื้อขาย DRAM ทั่วไปพุ่งขึ้นราว 90%–95% ในไตรมาสแรกของปี 2026 เพิ่มอีก 58%–63% ในไตรมาสที่สอง และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอีก 13%–18% ในไตรมาสที่สาม ซึ่งจะดันราคาชิป DRAM จาก 1 ดอลลาร์สหรัฐขึ้นไปอยู่ที่ราว 3.50 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ NAND flash ปรับขึ้นราว 3 เท่าในช่วงเดียวกัน IDC คาดว่าอุปทานในปี 2026 จะเติบโตเพียงราว 16% สำหรับ DRAM และ 17% สำหรับ NAND ซึ่งต่ำกว่าความต้องการที่เกิดจาก AI อย่างมาก และโรงงานผลิตแห่งใหม่ของ SK Hynix, Micron และ Samsung คาดว่าจะยังไม่เพิ่มกำลังผลิตอย่างมีนัยสำคัญจนถึงกลางถึงปลายปี 2027 หรือหลังจากนั้น รายได้ไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ Micron อยู่ที่ 4.15 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 9.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อนหน้า ด้วยอัตรากำไรขั้นต้นราว 85% และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงพิเศษที่ 25.11 ดอลลาร์สหรัฐ ฝ่ายบริหารให้แนวโน้มไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณที่รายได้ราว 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ อัตรากำไรขั้นต้น 86% และกำไรต่อหุ้นราว 31 ดอลลาร์สหรัฐ ก่อนการรายงานผลประกอบการในวันที่ 30 กันยายน ส่วน Sandisk มีรายได้ไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณที่ 8.97 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 51% จากไตรมาสก่อนหน้า ด้วยกำไรต่อหุ้นปรับปรุงพิเศษที่ 39.25 ดอลลาร์สหรัฐ และให้แนวโน้มไตรมาสแรกของปีงบประมาณที่รายได้ 1.03 หมื่นล้านถึง 1.08 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงพิเศษระหว่าง 44 ถึง 46 ดอลลาร์สหรัฐ โดยฝ่ายบริหารระบุว่าตลาด NAND โดยรวมอาจมีมูลค่าเกิน 3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026
Memory — DRAM, NAND & HBM
Astera Labs ขยายคอนโทรลเลอร์หน่วยความจำ Leo สำหรับงาน AI และคลาวด์
Astera Labs เปิดตัวโซลูชัน Leo Smart Memory Controller รุ่นใหม่ ซึ่งรวมถึง Leo X-Series และ Leo 2 E & P-Series โดยมุ่งเป้าไปที่งานด้าน AI และคลาวด์ ไลน์อัป Leo ที่ขยายออกมานี้ถูกออกแบบมาสำหรับการใช้งาน AI ขนาดใหญ่ เช่น KV-cache และ agentic AI โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพหน่วยความจำสำหรับผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกล Astera Labs กำลังร่วมมือกับผู้จำหน่าย CPU, GPU และหน่วยความจำรายใหญ่ และกำลังจัดแสดงตระกูล Leo ที่งาน AI Infra Summit บริษัทออกแบบชิปเชื่อมต่อที่เชื่อมโยง CPU, GPU และหน่วยความจำภายในศูนย์ข้อมูลคลาวด์และ AI และคอนโทรลเลอร์ Leo ของบริษัทเสียบตรงเข้ากับโครงสร้างหลักที่ทำให้งาน AI ขนาดใหญ่เข้าถึงข้อมูลปริมาณมหาศาลได้อย่างมีประสิทธิภาพ
Memory — DRAM, NAND & HBM▲
Camtek คาดธุรกิจตรวจสอบบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงเติบโต 45% รับดีมานด์ตรวจสอบชิป AI
Camtek ผู้ครองตลาดการตรวจสอบและวัดขนาดบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงด้วยส่วนแบ่งตลาดราว 60% กำลังวางตำแหน่งเพื่อการเติบโตอย่างแข็งแกร่งเมื่อความต้องการชิป AI ขยายตัว ในไตรมาสล่าสุด ประมาณ 80% ของคำสั่งซื้อเป็นการตรวจสอบบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง ขับเคลื่อนโดยผู้ผลิตหน่วยความจำที่เปลี่ยนผ่านสู่ชิป HBM4 และขยายกำลังการผลิตท่ามกลางภาวะขาดแคลนหน่วยความจำ รายได้ไตรมาสสองของ Camtek เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบปีต่อปี สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 133 ล้านดอลลาร์ และรายได้ไตรมาสสามคาดว่าจะเพิ่มขึ้นราว 20% จากไตรมาสก่อน สู่ประมาณ 159 ล้านดอลลาร์ โดยรายได้ครึ่งปีหลังคาดว่าจะเติบโต 25% เมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก ราฟี อามิต ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวในสายการประชุมผลประกอบการไตรมาสสองว่า ตำแหน่งผู้นำของบริษัทในด้านบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงคาดว่าจะผลักดันให้ธุรกิจดังกล่าวเติบโตประมาณ 45% ในครึ่งปีหลังของปี 2026 เมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก อุตสาหกรรมการตรวจสอบบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงโดยรวมคาดว่าจะเติบโตในอัตราทบต้นต่อปี 11% ในช่วงห้าปีข้างหน้า สู่ระดับ 6.2 พันล้านดอลลาร์ จาก 3.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 และคำสั่งซื้อส่วนใหญ่ที่เข้ามาในขณะนี้จะถูกดำเนินการในปี 2027 หุ้นของ Camtek เพิ่มขึ้น 25% นับตั้งแต่ต้นปี และ 52% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา แม้จะร่วงลงราว 35% จากจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคม ส่งผลให้อัตราส่วนราคาต่อกำไรย้อนหลังอยู่ที่ราว 184 และอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 27 โดยนักวิเคราะห์มีราคาเป้าหมายมัธยฐานที่ 190 ดอลลาร์ต่อหุ้น
Memory — DRAM, NAND & HBM
▲ ไมครอนเปิดโรงงานชิปในอินเดียมูลค่า 2.75 พันล้านดอลลาร์ รับความต้องการหน่วยความจำ AI ที่พุ่งสูง
ไมครอน เทคโนโลยี กำลังขยายฐานการผลิตทั่วโลกด้วยโรงงานประกอบและทดสอบเซมิคอนดักเตอร์แห่งใหม่มูลค่า 2.75 พันล้านดอลลาร์ในรัฐคุชราต ประเทศอินเดีย ท่ามกลางความต้องการหน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลที่เร่งตัวขึ้นพร้อมกับปัญญาประดิษฐ์ ซันเจย์ เมห์โรตรา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่า ไมครอนมีแผนจะขยายกำลังการผลิตที่โรงงานซานันด์ในปีหน้า ซึ่งจะช่วยเพิ่มขีดความสามารถให้บริษัท ขณะที่ภาระงานด้าน AI ผลักดันความต้องการผลิตภัณฑ์ DRAM และ NAND ให้สูงขึ้น โรงงานแห่งนี้คิดเป็นการลงทุนรวมประมาณ 2.75 พันล้านดอลลาร์จากไมครอนและพันธมิตรภาครัฐ และไมครอนได้เริ่มการผลิตเชิงพาณิชย์ที่ซานันด์แล้ว โดยผลิตภัณฑ์ DRAM และ NAND สำเร็จรูปกำลังถูกส่งออกไปยังลูกค้าทั่วโลก ในการกล่าวที่งาน SEMICON อินเดีย 2026 เมห์โรตรากล่าวว่าโรงงานซานันด์เป็นโรงงานประกอบและทดสอบเซมิคอนดักเตอร์แห่งแรกในอินเดีย และเป็นโครงการแรกภายใต้ภารกิจเซมิคอนดักเตอร์ของอินเดีย และกำลังการผลิตของโรงงานแห่งนี้ยังสูงกว่าปริมาณหน่วยความจำที่ตลาดแล็ปท็อปทั้งหมดของอินเดียต้องการ การขยายในอินเดียครั้งนี้มุ่งเน้นการประกอบและทดสอบแบบดั้งเดิม พร้อมเสริมกับการลงทุนที่ไมครอนวางแผนไว้ในกำลังการผลิตและบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงกว่าในสหรัฐอเมริกา
Memory — DRAM, NAND & HBM
Leverage Shares เปิดตัว ETF ชอร์ต SK Hynix 2 เท่า รหัส SKHQ บนตลาด CBOE
Leverage Shares ได้เปิดตัวกองทุน Leverage Shares 2X Short SK Hynix Daily ETF ซึ่งซื้อขายบนตลาด CBOE ภายใต้รหัส SKHQ เป็นกองทุนผกผันอ้างอิงหุ้นรายตัวที่มุ่งสร้างผลตอบแทนเป็นลบสองเท่าของผลตอบแทนรายวันของ SK Hynix ผู้นำด้าน DRAM และหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงของเกาหลี ซึ่งมี ADR ซื้อขายบนตลาด NASDAQ ภายใต้รหัส SKHY กองทุนนี้ใช้โครงสร้างผ่านคู่สัญญาสวอปเพื่อสร้างผลตอบแทนลบสองเท่าของการเคลื่อนไหวของ SKHY ในแต่ละวัน มอบเครื่องมือให้กับนักลงทุนรายย่อยในสหรัฐฯ ในการเดิมพันสวนทางกับการซื้อขายหน่วยความจำสำหรับ AI ซึ่งการชอร์ต ADR ทำได้ยากและมีต้นทุนสูง ส่วนหุ้นสามัญในเกาหลีรหัส Korea:000660 แทบจะไม่สามารถเข้าถึงได้ Leverage Shares ได้ขยายไลน์ผลิตภัณฑ์เมื่อวันที่ 2 กันยายน 2026 ด้วยกองทุน 1X Short Daily ETF ที่มาคู่กัน ซึ่งเป็นสัญญาณว่าความต้องการเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในชื่อนี้จากผู้ออกกำลังเพิ่มขึ้น SK Hynix เพิ่งรายงานรายได้เบื้องต้นไตรมาส 2 ปี 2026 ที่ 79.32 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 256.8% เมื่อเทียบปีต่อปี ด้วยอัตรากำไรขั้นต้น 60.4% และอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 48.6% ขณะที่ ADR อยู่ที่ 183.75 ดอลลาร์ หลังปรับขึ้น 7.22% ในหนึ่งเดือน บทความระบุว่าการปรับลดราคาขายเฉลี่ยของ HBM แบบไตรมาสต่อไตรมาส หรือการที่ NVIDIA ปรับลดคำแนะนำการส่งมอบ GPU ในอดีตเคยฉุด SK Hynix ลง 15% ถึง 25% ในสองเดือนถัดมา ซึ่งเป็นแรงหนุนต่อ SKHQ ราว 30% ถึง 50% ต่อการเคลื่อนไหวครั้งเดียวก่อนผลของความเสื่อมของมูลค่า ขณะที่การวางศิลาฤกษ์โรงงาน HBM ในรัฐอินเดียนาเมื่อวันที่ 27 สิงหาคม 2026 และการซื้อหุ้นคืนแบบเร่งรัดวงเงิน 40 ล้านล้านวอน ช่วยกระชับฐานราคาของ SKHY ทั้งนี้ ไม่มีการเปิดเผยอัตราส่วนค่าใช้จ่าย มูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ และประวัติมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ โดยเอกสารชี้ชวน 497K ที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ถูกอ้างถึงเป็นแหล่งข้อมูลอ้างอิงหลักที่ควรตรวจสอบก่อนกำหนดขนาดการลงทุนใด ๆ
Memory — DRAM, NAND & HBM▲ impact 4
ซีอีโอ Arm เผยความต้องการพุ่งทะยาน ขณะที่คอขวดห่วงโซ่อุปทานจำกัดรายได้
เรเน ฮาส ซีอีโอของ Arm กล่าวว่าความต้องการกำลังอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในกลุ่มเอดจ์ ยานยนต์ หุ่นยนต์ และศูนย์ข้อมูล และการเติบโตของรายได้ในระยะใกล้นี้ถูกจำกัดด้วยคอขวดการผลิตหลายขั้นตอนซึ่งครอบคลุมเวเฟอร์ วัสดุฐาน เทสเตอร์ และหน่วยความจำ มากกว่าที่จะเกิดจากคำสั่งซื้อที่อ่อนตัวลง รายได้ค่าลิขสิทธิ์จากศูนย์ข้อมูลในไตรมาสล่าสุดเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อน และแกน Neoverse 500 ล้านแกนล่าสุดจัดส่งภายในเก้าเดือน หลังจากที่หนึ่งพันล้านแกนแรกใช้เวลาหกปี ขณะที่ IDC รายงานว่าเม็ดเงินการใช้จ่ายกับแพลตฟอร์มเซิร์ฟเวอร์แบบเร่งความเร็วที่ใช้ Arm เกือบเพิ่มขึ้นสองเท่าในช่วงสองไตรมาสที่ผ่านมา และแซงหน้า x86 ไปแล้ว ฮาสกล่าวว่าความมั่นใจของเขาในการบรรลุเป้าหมายซีพียู AGI ที่ 2 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นจากเดือนพฤษภาคมถึงกรกฎาคม และอีกครั้งจากกรกฎาคมถึงกันยายน หลังจากที่ก่อนหน้านี้เขาปรับลดเป้าหมายดังกล่าวลงเหลือ 1 พันล้านดอลลาร์จากความกังวลเรื่องกำลังการผลิตของโรงงานผลิตชิป และ Arm ได้จัดหากำลังการผลิตที่จำเป็นเพื่อรองรับโอกาสมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์สำหรับซีพียู AGI ซีพียู AGI ซึ่งเป็นชิปศูนย์ข้อมูลตัวแรกที่ Arm พัฒนาเอง คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นรุ่นแรกไว้ในช่วงปลาย 30% ถึงต้น 40% โดยมีเส้นทางสู่ 50% ในอีกสองปีข้างหน้า ซึ่งต่ำกว่าอัตรากำไรจากค่าลิขสิทธิ์หลัก ดังนั้นรายได้จากซิลิคอนจะเจือจางความสามารถในการทำกำไรที่รายงานในช่วงแรก หุ้น Arm ซื้อขายที่ 243.98 ดอลลาร์ ลดลง 10.11% ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา และ 7.66% ในสัปดาห์ล่าสุด แต่เพิ่มขึ้น 123.2% นับตั้งแต่ต้นปี โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรย้อนหลังใกล้ 247 เท่า หลังจากกำไรต่อหุ้นไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 อยู่ที่ 0.25 ดอลลาร์ ต่ำกว่าที่คาดไว้ 0.40 ดอลลาร์ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลงเหลือ 7% จาก 11% นักวิเคราะห์มีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 288.70 ดอลลาร์
Memory — DRAM, NAND & HBM
กองทุน ETF หน่วยความจำจีน CRAM ของ Defiance เปิดตัวพร้อมสองสัญญาณที่ต้องจับตา
กองทุน Defiance China Memory ETF ซึ่งซื้อขายบนตลาด NASDAQ ภายใต้ชื่อย่อ CRAM ได้เปิดตัวในฐานะหนึ่งในกองทุนเฉพาะทางที่เจาะกลุ่มแคบที่สุดที่เข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ ในปีนี้ โดยเปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าถึงความพยายามของจีนในการสร้างอุตสาหกรรมชิปหน่วยความจำที่พึ่งพาตนเองได้โดยตรง กองทุนนี้ออกภายใต้ Tidal Trust V มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ 0.67% ตามหนังสือชี้ชวนลงวันที่ 1 กันยายน 2026 และปิดการซื้อขายเมื่อวันที่ 16 กันยายน 2026 ที่ราคา 24.61 ดอลลาร์ หลังปรับขึ้น 4% ในวันเดียวจาก 23.67 ดอลลาร์ โดยมีประวัติการซื้อขายเพียงห้าวันเท่านั้น CRAM ถูกออกแบบมาเพื่อติดตามห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำของจีน รวมถึงผู้ผลิต NAND แฟลช YMTC ผู้เชี่ยวชาญด้าน DRAM อย่าง CXMT และผู้จำหน่ายอุปกรณ์ วัสดุ และบรรจุภัณฑ์ในประเทศที่ถูกกำหนดเป็นลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์ภายใต้กองทุนวงจรรวมแห่งชาติจีนชุดที่สาม ปัจจัยมหภาคเดียวที่มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะขับเคลื่อน CRAM ในช่วง 12 เดือนข้างหน้าคือ นโยบายของสำนักงานอุตสาหกรรมและความมั่นคงแห่งสหรัฐฯ ต่ออุปกรณ์หน่วยความจำขั้นสูงที่ขายเข้าจีน ซึ่งกฎปี 2022 และ 2023 มุ่งเป้าไปที่ DRAM ที่ต่ำกว่า 18 นาโนเมตร และ NAND ที่มากกว่า 128 ชั้น และการที่ YMTC ถูกเพิ่มเข้าในบัญชีรายชื่อนิติบุคคลเมื่อเดือนธันวาคม 2022 ทำให้เกิดการปรับราคาอย่างรุนแรงในหมู่ผู้ผลิตหน่วยความจำจีน ขณะที่ชื่อผู้ผลิตอุปกรณ์ในประเทศอย่าง Naura และ AMEC ปรับขึ้น สัญญาณเฉพาะของกองทุนที่สำคัญคือการเปิดเผยการถือครองครั้งแรกผ่านแบบฟอร์ม NPORT-P ซึ่งจะเผยให้เห็นสัดส่วนระหว่างหุ้น H-shares ในฮ่องกงและหุ้น A-shares ในจีนแผ่นดินใหญ่ที่เข้าถึงผ่าน Stock Connect ความเข้มข้นของการถือครองห้าอันดับแรก และการใช้สวอปหรือ ADR รวมถึงการติดตามส่วนต่างราคาเสนอซื้อเสนอขายและปริมาณซื้อขายเฉลี่ยต่อวันบน NASDAQ เป็นรายสัปดาห์ การผ่อนคลายมาตรการควบคุมการส่งออกประกอบกับพอร์ตการลงทุนที่กระจุกตัวในตัวแทนของ YMTC และ CXMT จะเป็นสถานการณ์ที่ bullish ขณะที่การเข้มงวดมาตรการควบคุมบวกกับส่วนต่างราคาที่กว้างบนฐานสินทรัพย์ที่ยังมีขนาดเล็กจะเป็นcombination ที่ควรหลีกเลี่ยง
Memory — DRAM, NAND & HBM▲ impact 4
นักกลยุทธ์บาร์เคลย์สเตือนการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดไม่ช่วยสกัดราคาหน่วยความจำพุ่งจาก AI
วีนู กฤษณะ นักกลยุทธ์ของบาร์เคลย์ส เตือนเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของธนาคารกลางสหรัฐนับตั้งแต่ปี 2023 จะไม่ช่วยสยบภาวะเงินเฟ้อของราคาชิปหน่วยความจำที่พุ่งแรงจากกระแส AI โดยระบุว่านี่เป็นความเสี่ยงต่อกำไรที่ต้องจับตาในปี 2027 กฤษณะกล่าวว่า ความต้องการพลังประมวลผลที่ขยายตัวรวดเร็วสำหรับการฝึกและใช้งานโมเดล AI กำลังกดดันอุปทานชิปหน่วยความจำที่มีจำกัดอยู่แล้ว เขาชี้ไปที่ความเห็นล่าสุดของผู้ซื้อรายใหญ่ โดยแอปเปิลระบุว่าการบีบตัวของอัตรากำไรขั้นต้นทั้งหมดในช่วงที่ผ่านมาเป็นผลจากต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้น ซึ่งคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไปในระยะสั้น ขณะที่เอชพีคาดว่าต้นทุนหน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลจะเพิ่มขึ้นเป็นสัดส่วนที่สูงขึ้นของต้นทุนวัตถุดิบรวม ซัมซุงซึ่งเป็นทั้งผู้ผลิตและลูกค้าหน่วยความจำ ระบุว่าอุปสงค์ที่จองล่วงหน้าบ่งชี้ว่าช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานหน่วยความจำในปี 2027 จะกว้างกว่าปี 2026 ตอกย้ำความคาดหวังว่าราคาจะยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง ตลาดตึงตัวขึ้นจากความต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงและหน่วยความจำเข้าถึงโดยสุ่มแบบไดนามิกขั้นสูงที่ใช้ในเซิร์ฟเวอร์ AI ซึ่งมากกว่าอุปทาน โดยเอสเค ไฮนิกซ์ ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ และไมครอน ขายกำลังการผลิตหน่วยความจำ AI ระดับพรีเมียมหมดเกือบทั้งหมดไปจนถึงช่วงกลางปี 2026 ขณะที่ลูกค้าอย่างเอ็นวิเดีย ไมโครซอฟต์ อเมซอน และเมตา ต่างเร่งสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ผู้เชี่ยวชาญคาดว่าอุปทานจะยังคงจำกัดไปจนถึงปี 2027 ซึ่งเป็นฉากหลังที่เอื้อต่อผู้ผลิตอย่างไมครอนและแซนดิสก์ แต่บริษัทที่ดำเนินธุรกิจด้วยชิปเหล่านี้มีแนวโน้มจะเผชิญต้นทุนสูงกว่าที่คาด
Memory — DRAM, NAND & HBM▲ impact 4
โมดีผลักดันอินเดียเป็นศูนย์กลางผลิตชิปโลก เปิดโรงงานผลิตแห่งใหม่สองแห่ง
นายกรัฐมนตรีนเรนทรา โมดี ผลักดันให้อินเดียเป็นศูนย์กลางใหม่ระดับโลกสำหรับการผลิตเซมิคอนดักเตอร์เมื่อวันพฤหัสบดี โดยเรียกร้องให้บริษัทเทคโนโลยีต่างๆ เข้ามาลงทุนในสิ่งที่เขาเรียกว่าทำเลที่เชื่อถือได้ ในการกล่าวสุนทรพจน์ที่งานประชุมด้านเซมิคอนดักเตอร์ในนิวเดลี โมดีกล่าวว่าชิปจากโรงงานในอินเดียกำลังส่งถึงลูกค้าทั้งในอินเดียและทั่วโลก และเขาได้เปิดการผลิตเชิงพาณิชย์ของสองแห่งผ่านระบบทางไกล ทำให้จำนวนโครงการเซมิคอนดักเตอร์ที่ผลิตเชิงพาณิชย์ในอินเดียเพิ่มขึ้นเป็นห้าโครงการ ผู้เข้าร่วมงานครั้งนี้รวมถึงตัวแทนจากทาทา อิเล็กทรอนิกส์ และซีจี พาวเวอร์ ตลอดจนแอดแวนเทสต์ แอปพลายด์ แมทีเรียลส์ เอเอสเอ็มแอล ฟ็อกซ์คอนน์ อินเทล และไมครอน และโมดีได้พบผู้บริหารระดับสูงจากบริษัทเทคโนโลยีทั้งในอินเดียและต่างประเทศเมื่อวันพุธก่อนการประชุมจะเริ่มขึ้น อินเดียอนุมัติโครงการเซมิคอนดักเตอร์ใหม่ในเดือนกรกฎาคม โดยเสนอความช่วยเหลือทางการเงินมากกว่า 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อขยายการผลิตชิปในประเทศและสร้างระบบนิเวศเซมิคอนดักเตอร์ที่กว้างขึ้น ต่อยอดจากโครงการที่เริ่มขึ้นในปี 2564 โมดีเน้นย้ำแผนการฝึกวิศวกร 100,000 คนสำหรับโครงการเซมิคอนดักเตอร์ และฝึกคน 10 ล้านคนด้านปัญญาประดิษฐ์ ขณะที่ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ของอินเดียขยายตัวจาก 3.8 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2566 เป็นประมาณ 4.5 หมื่นล้านถึง 5 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2567-2568 โดยรัฐบาลตั้งเป้าไว้ที่ 1 แสนล้านถึง 1.1 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2573
Memory — DRAM, NAND & HBM
▲ impact 4 จีนเปิดแผน 5 ปี ปั้นอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ ตั้งเป้ารายได้ทะลุ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2030
จีนเปิดเผยแผนพัฒนาการผลิตในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับอิเล็กทรอนิกส์และเทคโนโลยีสารสนเทศระยะ 5 ปีฉบับใหม่ โดยตั้งเป้าเพิ่มรายได้ให้สูงกว่า 30 ล้านล้านหยวน หรือ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ ภายในปี 2030 แผนดังกล่าวจัดทำร่วมกันโดยกระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ หรือ MIIT และคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติจีน หรือ NDRC ครอบคลุมกรอบยุทธศาสตร์ปี 2026 ถึง 2030 สะท้อนความพยายามของรัฐบาลจีนในการพึ่งพาตนเองด้านห่วงโซ่อุปทาน เพื่อก้าวสู่ความเป็นผู้นำระดับโลกในเทคโนโลยีเกิดใหม่ที่มีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ ตั้งแต่ปัญญาประดิษฐ์ไปจนถึงการประมวลผลขั้นสูง ท่ามกลางการแข่งขันที่ดำเนินต่อเนื่องทั่วโลก นอกเหนือจากเป้าหมายด้านรายได้ จีนยังตั้งเป้าเพิ่มการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาในอุตสาหกรรมขึ้นมาอยู่ที่ 3.5% ภายในปี 2030 โดยกำหนดภารกิจไว้ 17 ด้าน ครอบคลุม 9 กลุ่มอุตสาหกรรมสำคัญ ตั้งแต่ชิ้นส่วนและวัสดุอิเล็กทรอนิกส์ อุปกรณ์การผลิตและการวัดเฉพาะทาง โฟโตนิกส์ การประมวลผลขั้นสูง อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค อิเล็กทรอนิกส์ด้านพลังงาน เทคโนโลยีด้านข้อมูลพิกัดและเวลา ชิปและอุปกรณ์ปลายทางสำหรับ AI ไปจนถึงอิเล็กทรอนิกส์ภาคอุตสาหกรรม แผนยังผลักดันการพัฒนาเทคโนโลยีในห่วงโซ่อุปทานของอุตสาหกรรมวงจรรวม พร้อมยกระดับวัสดุอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูงและเซนเซอร์อัจฉริยะ ด้านการประมวลผลและหน่วยความจำ จีนจะพัฒนาหน่วยความจำแฟลชแบนด์วิดท์สูงควบคู่กับผลิตภัณฑ์จัดเก็บข้อมูลรูปแบบใหม่ อาทิ Ferroelectric RAM, Resistive RAM และ Magnetoresistive RAM พร้อมตั้งเป้าสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผลอัจฉริยะขนาดใหญ่มากที่รองรับคลัสเตอร์ AI ซึ่งติดตั้งการ์ดประมวลผลหลายแสนชิ้น และเร่งนำเทคโนโลยีการประมวลผลในอวกาศมาใช้งาน การประกาศแผนเฉพาะภาคอุตสาหกรรมดังกล่าวมีขึ้นหลังจากจีนเผยแผนพัฒนาอุตสาหกรรมสารสนเทศและการสื่อสารระยะ 5 ปี ฉบับที่ 15 เมื่อวันที่ 7 กันยายน ซึ่งจัดทำโดยกระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ
Memory — DRAM, NAND & HBM▲
ซัมซุงเดินหน้าเสริมทัพชิป AI ด้วยดีลกับมิสทรัล AI และ ASML
ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ ตกลงความร่วมมือใหม่กับมิสทรัล AI เพื่อนำโมเดล AI ขั้นสูงมาติดตั้งใช้งานภายในองค์กรสำหรับการผลิตชิป และขยายความร่วมมือกับ ASML ให้ครอบคลุมเทคโนโลยีการพิมพ์หิน High NA EUV สำหรับสายการผลิตหน่วยความจำและลอจิกในอนาคต บริษัทวางแผนใช้เครื่องมือ AI และ High NA EUV เหล่านี้เพื่อสนับสนุนความแม่นยำ ความปลอดภัย และประสิทธิภาพในการดำเนินงานด้านเซมิคอนดักเตอร์ ซัมซุงมีพอร์ตผลิตภัณฑ์ฮาร์ดแวร์และชิ้นส่วนที่กว้างขวาง ครอบคลุมอุปกรณ์สำหรับผู้บริโภค ไอทีและมือถือ และการผลิตชิป ดังนั้นความเชื่อมโยงที่แน่นแฟ้นยิ่งขึ้นกับนักพัฒนาโมเดล AI เฉพาะทางและซัพพลายเออร์เครื่องพิมพ์หินจึงสะท้อนโดยตรงถึงการวางตำแหน่งของหน่วยธุรกิจโซลูชันอุปกรณ์ภายในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์โลก การเคลื่อนไหวนี้เสริมปัจจัยหนุนของเรื่องราวซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ ที่เกี่ยวกับอุปทานหน่วยความจำที่ตึงตัวและความต้องการ HBM4E ขณะที่ความร่วมมือที่ใกล้ชิดยิ่งขึ้นกับ ASML ด้าน High NA EUV และโฟโตมาสก์ขนาด 12 นิ้ว สอดรับกับความเสี่ยงด้านการวิจัยและพัฒนาและการลงทุนขนาดใหญ่ที่ถูกระบุไว้แล้ว เนื่องจากเครื่องมือแต่ละรุ่นใหม่สามารถเพิ่มความเข้มข้นของเงินลงทุนและแรงกดดันด้านการดำเนินงานในโรงงานผลิตชิป นักลงทุนควรจับตาว่าซัมซุงจะอธิบายความคืบหน้าด้านผลผลิตที่ขับเคลื่อนด้วย AI การตรวจจับข้อบกพร่อง และการติดตั้ง High NA EUV อย่างไรในการเปิดเผยข้อมูลรายไตรมาสช่วงถัดไป โดยเฉพาะการอัปเดตใด ๆ ที่เกี่ยวกับปี 2027 ถึง 2028 ซึ่งเชื่อมโยงกับแผนการนำ High NA มาใช้ในการผลิต DRAM ปริมาณมาก
Memory — DRAM, NAND & HBM
แอปเปิลพิจารณาเซิร์ฟเวอร์ AI สำหรับองค์กร ใช้ชิป M-series Ultra และระบบเน็ตเวิร์กของ Nvidia
แอปเปิลกำลังพิจารณาสร้างเซิร์ฟเวอร์สำหรับองค์กรที่ขับเคลื่อนด้วยโปรเซสเซอร์ M-series Ultra ของบริษัท ตามรายงานของ The Information โดยอาจจับคู่ชิปเหล่านี้กับอุปกรณ์เน็ตเวิร์กจาก Nvidia รายงานระบุว่าเซิร์ฟเวอร์ดังกล่าวจะขายให้กับธุรกิจต่างๆ แทนที่จะใช้เพียงภายในศูนย์ข้อมูลของแอปเปิลเอง ซึ่งจะนำกลยุทธ์ชิปที่แตกต่างกันอย่างมากสองแนวทางมาอยู่ในเครื่องเดียวกัน แอปเปิลใช้เวลาหลายปีในการออกแบบโปรเซสเซอร์เพื่อลดการพึ่งพาซัพพลายเออร์ภายนอก ขณะที่ Nvidia กลายเป็นแกนหลักของตลาดศูนย์ข้อมูล AI ส่วนใหญ่ การเคลื่อนไหวเช่นนี้จะผลักดันซิลิคอนของแอปเปิลให้ก้าวข้าม Mac, iPhone และระบบนิเวศคอมพิวติ้งของตัวเอง ไปสู่ตลาดโครงสร้างพื้นฐานสำหรับองค์กรที่ใหญ่ขึ้น ซึ่งบริษัทจะต้องแข่งขันโดยตรงมากขึ้นกับ Dell, Hewlett Packard Enterprise และ Supermicro โครงการนี้ยังอยู่ระหว่างการพิจารณา จึงไม่มีการรับประกันว่าแอปเปิลจะเดินหน้าต่อ
Memory — DRAM, NAND & HBM
▲ CoreWeave เปิดใช้งานระบบหลายแร็ค Nvidia Vera Rubin NVL72
หุ้น CoreWeave ปรับขึ้นราว 3% เมื่อวันพุธ หลังจากผู้ให้บริการคลาวด์ AI รายนี้เปิดใช้งานระบบหลายแร็ค Vera Rubin NVL72 ของ Nvidia ซึ่งเชื่อมต่อ GPU รุ่น Rubin เจเนอเรชันถัดไปหลายร้อยตัวเข้าเป็นคลัสเตอร์แบบขยายขนาดเดียว ความสำเร็จนี้ตอกย้ำจุดขายของ CoreWeave ในฐานะหนึ่งในแพลตฟอร์มคลาวด์รายแรก ๆ ที่สามารถนำฮาร์ดแวร์ AI รุ่นใหม่ล่าสุดของ Nvidia มาสู่เชิงพาณิชย์ได้ ซึ่งถือเป็นความแตกต่างที่สำคัญขณะการแข่งขันในโครงสร้างพื้นฐาน AI ทวีความรุนแรงขึ้น คำประกาศนี้ต่อยอดจากการที่ CoreWeave เปิดเผยเมื่อเดือนมิถุนายนว่าเป็นผู้ให้บริการคลาวด์ AI รายแรกที่เปิดใช้งานระบบ Vera Rubin NVL72 แร็ค NVL72 หนึ่งแร็คประกอบด้วย GPU Rubin 72 ตัวและ CPU Vera 36 ตัว ส่วนการตั้งค่าแบบหลายแร็คของ CoreWeave เชื่อมต่อตัวเร่งความเร็วหลายร้อยตัวเข้าด้วยกันผ่านเครือข่ายอีเทอร์เน็ต Spectrum-X ของ Nvidia ทำให้ลูกค้าสามารถใช้ทรัพยากรประมวลผลที่ใหญ่ขึ้นมากเป็นคลัสเตอร์เดียวได้ CoreWeave ยังเปิดตัวการอัปเกรดแพลตฟอร์ม AI Object Storage ซึ่งรวมถึงการเร่งความเร็วการเขียนข้ามภูมิภาคและระดับ Archive ใหม่ โดย Local Object Transport Accelerator สามารถลดความหน่วงได้มากถึงแปดเท่าผ่านแคชแบบจัดการ