0HOY.LSE▼
シティ、競争激化とサイバー攻撃の余波を受けボストン・サイエンティフィックを中立に格下げ
シティは、8月のサイバー攻撃の余波が続いていることや、同社の複数の事業で競争が激化していることを理由に、ボストン・サイエンティフィックの投資判断を買いから中立に引き下げた。同行はこの医療機器メーカーの目標株価を57ドルから50ドルに引き下げ、9月16日の終値ベースで約14％の上昇余地があるとしている。アナリストのジョアン・ウエンシュ氏は、ボストン・サイエンティフィックが今年、競争激化により米国のパルスフィールドアブレーション市場が成熟したこと、左心耳閉鎖市場の停滞、泌尿器事業のつまずき、サイバーセキュリティ攻撃によって打撃を受けており、年初来で8回も業績予想を下方修正したと述べた。ウエンシュ氏は、心臓リズム学会が提案した新しいガイドラインが同社の主力製品であるウォッチマン左心耳閉鎖デバイスの売上を圧迫する可能性があると警告し、ウォッチマンの売上が下半期に7.6％減少し、2027年には8.8％の落ち込みとなると予測した。また、アボット・ラボラトリーズのアミュレット左心耳閉鎖デバイスが2027年に発売されると、ボストン・サイエンティフィックは市場シェアを失う可能性が高いと述べた。同氏は、同社が問題を解決していくと確信しているものの、解決までの時間は不透明で、投資家の忍耐は薄れており、回復への道筋は依然として不明確だと付け加えた。
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ボストン・サイエンティフィック、心房細動アラート遅延でLUX-Dx心臓モニターをリコール
ボストン・サイエンティフィックは、心房細動バーデンアラートの遅延を理由に、LUX-Dx植込み型心臓モニターシステムおよびソフトウェアの自主的な世界規模のリコールを開始した。今回のリコールは、患者モニタリングに用いられる心房性不整脈の検出アラートを遅延させる可能性のある複数バージョンのLUX-Dxハードウェアと関連ソフトウェアを対象としており、米国FDAもこの措置に執行上の関心を示している。ボストン・サイエンティフィックは時価総額約636億ドルの米国拠点の医療機器グループで、循環器科やその他の専門分野にわたるインターベンション手技に使用されるデバイスを製造している。同社は、LUX-Dxソフトウェアのリコールは、以前のデバイスリコールやACURATE弁の販売中止とともに、すでに自社の説明で指摘されていた規制および製品ライフサイクルのリスクに直接関わるものであり、継続的な製品刷新と買収統合が運用上の後退をもたらすリスクにさらに重みを加えると述べた。投資家にとっての重要な疑問は、LUX-Dxの問題がニッチな心臓モニタリング分野内にとどまるのか、それともボストン・サイエンティフィックが成長と利益率の維持に取り組む循環器科全体で医師の信頼や病院の購買判断を曇らせ始めるのかどうかである。
0HOY.LSE▼
ザックス、AGCO、ボストン・サイエンティフィック、バス・アンド・ボディ・ワークスを強い売りリストに追加
ザックス・インベストメント・リサーチは9月16日、3銘柄をザックス・ランク5（強い売り）リストに追加した。農業機械メーカーのAGCOコーポレーションは、今後60日間で今年度のザックス・コンセンサス利益予想が8.1％下方修正された。医療機器会社のボストン・サイエンティフィック・コーポレーションは、同じ期間に今年度の利益予想が1.8％下方修正された。家庭用フレグランス、ボディケア、石けん、消毒剤を扱う専門小売業者のバス・アンド・ボディ・ワークスは、今後60日間で今年度の利益予想が11.6％下方修正された。
Biotech & Genomic Medicine▲ impact 4
ボストン・サイエンティフィック、ペナンブラを145億ドルで買収へ 血栓除去事業を強化
ボストン・サイエンティフィックは、ペナンブラを145億ドルで買収することに合意した。この取引により、血管から血栓や閉塞物を除去する血栓除去市場における同社のプレゼンスが拡大する見通しだ。取引は規制当局の承認を含む慣例的な完了条件を前提に、2026年後半に完了する見込みで、ボストン・サイエンティフィックの循環器部門に統合される。同社によると、この取引は完了後の最初の通年で調整後1株当たり利益を6～8セント押し下げる見込みだが、その後は利益への影響は改善するという。今年に入り、ボストン・サイエンティフィックはバレンシア・テクノロジーズを買収し、eCoinシステムを泌尿器科ポートフォリオに加え、植込み型脛骨神経刺激へと事業を拡大した。この取引は2026年の調整後1株当たり利益への影響は軽微と見込まれるが、GAAP利益への希薄化はより大きい見通しだ。同社はまた、ナル・メディカルの完全所有権を取得し、2017年から約9％の株式を保有していた残りの持分を、取得現金を差し引いた純額で約5億2300万ドルを前払いして支払った。同事業は神経調節部門に統合された。2025年には、完了した買収が売上高を340ベーシスポイント押し上げ、15.8％のオーガニック収益成長に寄与した。また、ボルト・メディカルとソニVieの追加により、冠動脈・末梢疾患およびインターベンショナル心臓病学の戦略が前進した。
Cybersecurity & Digital Trust
▼ impact 4 ボストン・サイエンティフィック、サイバー攻撃で2026年ガイダンス達成困難と警告
ボストン・サイエンティフィックは、8月25日のサイバー攻撃により製造と出荷が混乱し、先前に公表した第3四半期および2026年通年の純売上高と調整後1株当たり利益のガイダンスを達成できない可能性が高いと開示した。同社によると、事業はその後再開したものの、この事案は依然として第3四半期および通年の業績を圧迫すると見込まれている。混乱は製品品質の問題に起因するものではなく、失われた売上は出荷できなかった受注分であり、流通はすでに正常化している。同社のパルス電界アブレーションシステムであるファラパルスは、米国の心房細動市場で依然として大きなシェアを握っているが、同社は市場シェアの想定を引き下げた後、2026年下期の世界の電気生理学事業の成長は横ばいになるとすでに予想していた。ヘッジファンドによる同社株の保有数は、2026年第2四半期に前四半期の106から99に減少した一方、空売り残高は浮動株の1.9%と低水準にとどまっている。
Biotech & Genomic Medicine▼
ノバルティスとボストン・サイエンティフィックが下落、インテルは値上げ観測で上昇
ノバルティスの株価は、今週に入って3件目の臨床試験の挫折として、希少な筋肉萎縮症の治療薬が後期試験で失敗したことを受けて下落しました。また、ボストン・サイエンティフィックも、サイバーセキュリティインシデントにより製品の出荷が中断し、年間の売上成長率と利益見通しを達成できない見込みであると発表し、下落しました。一方、インテルは、来月コンピューターチップの価格を引き上げる可能性があるとの報道を受けて上昇しました。
0HOY.LSE▼
ボストン・サイエンティフィック、市場の弱さで2026年見通しを下方修正
ボストン・サイエンティフィックは2026年の見通しを引き下げ、現在は有機的な売上高成長率5%から6%、調整後1株当たり利益3.28ドルから3.32ドル（成長率7%から8%）を見込んでいます。これは、WATCHMANおよび電気生理学事業の弱さが業績に重くのしかかっているためです。経営陣はこの圧力が2027年まで続き、売上高成長率が加重平均市場成長率を下回る可能性があり、調整後EPSの成長も限定的になると予想しています。しかし、2028年には、SEISMIQ 4CE冠動脈IVLカテーテルやFARAWAVE Ultraマッピング・アブレーションカテーテルを含む7つの新製品発売が、合計で約250億ドルの総獲得可能市場（TAM）に対応し、また進行中のペナンブラ買収により、成長が大幅に加速する可能性があります。同社はまた、2029年末までに年間約5億ドルのランレート節減を目標とするリストラクチャリングプログラムを進めており、2027年末までにその半分以上を達成する見込みです。これにより、2028年以降の営業利益率の拡大と調整後EPSの力強い成長を支援します。
Biotech & Genomic Medicine▼
Roivant Sciences、良好な試験結果で24%急騰
Roivant Sciencesの株価は24%上昇しました。同社の子会社Pulmovantのモスリシグアトに関する第2相試験で、肺高血圧症と間質性肺疾患の患者において肺血管抵抗の臨床的に意味のある統計的に有意な減少が示されたためです。一方、Lockheed MartinはUBSが買い推奨に引き上げ、収益成長の可能性が過小評価されていると指摘したことから0.7%上昇しました。Novartisは、筋緊張性ジストロフィー1型の第3相試験でdel-desiranが有意な改善を示さなかったため、12%下落しました。Peloton Interactiveは、Morgan Stanleyが構造的なフィットネス業界の逆風を理由にアンダーウェイトに格下げしたことを受け、4%以上下落しました。Boston Scientificは、最近のサイバー攻撃が2026年の売上高と利益目標に影響を与えた可能性があると警告し、2%以上下落しました。Bloom Energyは、9月21日にS&P 500に採用される予定で、今年に入ってAIデータセンター建設により約190%上昇しており、6%以上上昇しました。
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ボストン・サイエンティフィック、サイバー攻撃後に出荷を再開
ボストン・サイエンティフィックは、最近のサイバーセキュリティインシデントを受けて、世界中の主要な配送センターでほとんどの製品の出荷能力の回復を開始しました。これにより、金曜日の株価は上昇しました。マサチューセッツ州マールボロに本社を置くこの医療機器メーカーは、先週、このインシデントが世界中の事業を混乱させたことを明らかにしていました。CrowdStrikeや他の専門家の支援を受けて、ボストン・サイエンティフィックは、不正アクセスが一部の内部向けITインフラに限定されていた可能性が高いと確信を深めています。同社は、注文を段階的に処理していく中で、現在のバックログを解消するには時間がかかると述べています。買い推奨と56ドルの目標株価を持つTDコーウェンのアナリスト、ジョシュア・ジェニングス氏は、このアップデートを大きな前進と呼び、株価の反応は進展を反映していないと付け加えました。
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ボストン・サイエンティフィック、複数の製品を世界的にリコール
ボストン・サイエンティフィックは、複数の製品について世界的なリコールを開始しました。これには、動脈シース先端の分離リスクによるENROUTE経頸動脈神経保護システムのクラスIリコールと、展開および縫合切断の不具合による一部のOverStitch縫合糸シンチ内視鏡デバイスのクラスIIリコールが含まれます。クラスIリコールは、2つの製品バージョンにわたる16万4687台の神経保護ユニットに影響を与えます。一方、クラスIIリコールは、6万654台の標準ユニットと追加のロングバージョンを対象としています。これらの製品は世界中に流通しており、高緊急性の手技で使用されるため、現場での措置は医師のワークフローや再発注パターンを混乱させる可能性があります。このリコールは、2026年のボストン・サイエンティフィックにとって、運営上、規制上、および評判上の圧力を追加します。投資家は、次回の決算発表で、リコール関連コスト、是正のタイミング、および売上高や利益率への影響に関する同社の正式な最新情報を注視するでしょう。
Robotics & Physical AI
Intuitive Surgicalの記録的なキャッシュフローが革新の優位性を支える
Intuitive Surgicalのキャッシュフロー急増が、ロボット手術のリーダーが革新に注力する中で、大きな競争優位性をもたらしています。2026年上半期のフリーキャッシュフローは前年同期比71%増の18億ドルに達し、現金および投資は86億ドルに達しました。これにより、研究開発、製造拡大、株主還元に資金を充てる十分な財務的柔軟性が確保され、成長イニシアチブを損なうことはありません。経営陣はこの財務力を活用して技術の堀を広げており、販管費よりも研究開発費を意図的に速く増やし、製造能力を拡大し、da Vinci 5プラットフォーム向けに計画された100以上のアップデートを展開しています。また、柔軟なロボット消化器内視鏡を含む次世代プログラムを進めるとともに、AI、ロボティクス、イメージング、先端材料にわたる革新を支援しています。これらの投資に加えて、ISRGは四半期中に3億7900万ドルの自社株買いを実施し、長期的な見通しへの自信を示しました。同業他社では、Boston Scientificが好調な四半期を続け、2026年第2四半期の売上高は7.5%増の54億4000万ドル、調整後EPSは15%増の86セントとなりましたが、WATCHMANおよび電気生理学の圧力により通期見通しを引き下げました。Medtronicは、心室性不整脈を治療するためのSphere-9カテーテルを用いたAfferaマッピング・アブレーションシステムについてCEマークの拡大を取得し、欧州で心室アブレーション用に承認された初のオールインワンのマッピング・アブレーション、デュアルエネルギーカテーテルとなり、また、この技術についてFDA画期的デバイス指定も受けました。ISRGの株価は年初来34.6%下落しており、業界の下落率6.9%と比較されます。Zacksコンセンサス予想では、2026年の利益は前年同期比20.3%の改善が見込まれています。
Cybersecurity & Digital Trust
▼ ボストン・サイエンティフィック、サイバー攻撃で世界的な業務混乱
米国の医療機器メーカーであるボストン・サイエンティフィックは、連邦政府への提出書類で、サイバー攻撃により業務に継続的な世界的な混乱が生じており、製品の出荷や注文処理に影響が出ていることを明らかにした。年間約4800万人の患者を治療する同社は、攻撃が火曜日に始まり、ITシステムや業務アプリケーションへのアクセスが制限されていると述べた。ボストン・サイエンティフィックは、患者への影響やシステム復旧の時期についてはコメントしていない。同社は、アボット・ラボラトリーズ、メドトロニック、ストライカーに続き、今年ハッキングされた最新の医療技術企業となった。
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昼間の値動き：アバクロンビー・アンド・フィッチが急伸、インテュイットは弱いガイダンスで下落
アバクロンビー・アンド・フィッチは、第2四半期の業績が予想を大幅に上回り、通期見通しを引き上げたことから37%急伸しました。調整後1株当たり利益は2.42ドル、売上高は5%増の12億7000万ドルで、関税還付金とアバクロンビー部門の成長強化が寄与しました。インテュイットは、2027会計年度の売上高見通しが233億ドルから235億ドルと、アナリスト予想の237億ドルを下回ったことから4%下落しましたが、第4四半期の利益と売上高は予想を上回りました。メタ・プラットフォームズは、アプリが10代に中毒性があると訴えられた訴訟で州の司法長官と和解に達したことから3%上昇しました。ズーム・コミュニケーションズは、第3四半期の1株当たり利益予想が1.46ドルから1.48ドルと、予想の1.50ドルを下回ったことから7%下落しました。コールズは、通期見通しを引き上げ、一部は1億5000万ドルの関税還付金によるもので、2026年に最大1億ドルの自社株買いを発表したことから2%上昇しました。J.M.スマッカーは、第1四半期の売上高が22億2000万ドルと、コンセンサス予想の21億3000万ドルを上回ったことから3%上昇しました。ソーラーエッジ・テクノロジーズは、UBSが買い推奨に引き上げ、FCCの政策が市場シェアと価格決定力を高めるとの見方を示したことから、約8%上昇しました。セムテックは、第2四半期の業績が予想を上回り、調整後EPSが予想の61セントに対し71セントとなったことから8%以上上昇しました。ボストン・サイエンティフィックは、サイバーセキュリティインシデントによる製品供給の混乱を報告したことから5%下落しました。SAPは、UBSがエージェント型AIの提供が遅いとして中立に引き下げたことから3%下落しました。
Aging Population▲
心房細動デバイス市場、2035年までに290億ドルに達する見込み
世界の心房細動治療デバイス市場は、2026年の96億ドルから2035年には290億ドルに成長し、年平均成長率13.1%を記録すると、ResearchAndMarkets.comの新しいレポートが予測しています。市場拡大は、心房細動の有病率の上昇、高齢化社会、そして高度なアブレーションおよび左心耳閉鎖技術の採用増加によって牽引されています。アブレーションカテーテルは市場収益の約75%を占めると見込まれ、左心耳閉鎖セグメントはデバイス種類の中で最も速い年平均成長率13.4%で成長すると予測されています。パルスフィールドアブレーションは、2035年までに市場総収益の60%以上を生み出すと予測されています。北米は世界の収益の約50%を維持すると見込まれ、アジア太平洋地域は最も速い地域成長を記録すると予想されています。主要プレーヤーには、Abbott、AtriCure、Boston Scientific、Johnson & Johnson、Medtronicが含まれます。
0HOY.LSE▼
米国株先物はインフレ統計とエヌビディア決算を控えほぼ横ばい
水曜日の米国株先物はほぼ横ばいで推移した。投資家は最新のインフレ統計とエヌビディアの四半期決算を待っていた。時間外取引で、インテュイットは11.8%下落し315.30ドルとなった。2027会計年度のガイダンスが予想を大幅に下回ったことが響き、好調な第4四半期の利益上振れを覆い隠した。セムテックは記録的な第2四半期決算を発表し、4.7%上昇した。売上高は3億4190万ドル、調整後EPSは0.71ドルで予想を上回り、データセンター売上高は過去最高の1億ドルに達した。ソーラーエッジは5.6%上昇した。UBSが買い推奨に引き上げたことが背景にある。FCCが外国製パワーインバーターを国家安全保障上の対象リストに追加する決定を下し、供給が逼迫して国内サプライヤーに恩恵が出る可能性があると指摘した。スパイア・セラピューティクスは、肯定的な統計結果が出たにもかかわらず、関節リウマチ治療薬SPY072を単独療法として開発しないことを決定し、11.7%下落した。ボストン・サイエンティフィックは、サイバーセキュリティインシデントで業務が混乱し、3.2%下落した。
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Intuit、Zoom、Kohl'sが時間外取引で下落、SolarEdgeとSemtechは上昇
Intuitの株価は時間外取引で11%急落した。金融テクノロジープラットフォーム企業が発表した2027会計年度の売上高見通しが232億7900万ドルから235億1200万ドルとなり、アナリスト予想の237億ドルを下回ったためだ。ただし、第4四半期の利益と売上高は予想を上回った。この失望的な見通しにより、他のソフトウェア株も下落し、iシェアーズ拡大テック・ソフトウェアETFは1%以上下落、ServiceNowは2.5%以上下落、WorkdayとSalesforceはそれぞれ2%下落した。Zoom Communicationsは7%下落。第3四半期の1株当たり利益見通しが1.46ドルから1.48ドルとなり、FactSetのコンセンサス予想1.50ドルを下回った。Kohl'sは5%下落。第2四半期の既存店売上高が0.9%減となり、予想の0.6%減を下回ったが、同社は通期見通しを上方修正した。これは一部、1億5000万ドルの関税還付によるもので、2026年に最大1億ドルの自社株買いを再開した。上昇銘柄では、J.M. Smuckerが5.6%上昇。第1四半期の売上高が22億2000万ドルとなり、LSEGのコンセンサス予想21億3000万ドルを上回った。SolarEdgeは、UBSが新たなFCC政策を受けて買い推奨に引き上げたことを受け、約7%上昇。Semtechは、調整後1株当たり利益が71セントとなり、予想の61セントを上回るなど、利益予想を上回ったことから5%以上上昇した。Boxは売上高が予想を上回り2%以上上昇。一方、Boston Scientificは、製品の混乱を引き起こすサイバーセキュリティインシデントを開示したため3%以上下落。SAPは、エージェント型AIの提供が遅いとしてUBSが中立に引き下げたため、ほぼ4%下落した。
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ボストン・サイエンティフィック株、成長見通し悪化で歴史的支持線を試す
ボストン・サイエンティフィックの株価は、過去6回にわたり支持線として機能してきた46.56ドルから51.46ドルの価格帯まで再び下落し、現在は49.01ドル前後で取引されている。同社は2026年通期の調整後EPS見通しを3.28ドルから3.32ドルのレンジに引き下げ、米国のWATCHMAN心臓デバイス市場の急激な減速と、電気生理学事業における予想外の競合シェア喪失を理由に挙げた。経営陣は現在、2027年の調整後EPS成長が限定的になると予想しており、2026年下半期の世界WATCHMAN売上高が前年同期比で中～高単位の減少になるとのガイダンスを示している。2023年後半に始まった複数年にわたる上昇局面を除くと、この支持線を以前に防衛した際の保有期間11日から47日におけるピーク時上昇率の中央値は8.6%だった。
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ボストン・サイエンティフィック、複数年にわたる3990万株の自社株買いを完了
ボストン・サイエンティフィックは複数年にわたる自社株買いプログラムを完了し、3992万2436株を約20億ドルで買い戻した。これは同社の発行済み株式の2.69%に相当する。今回の買い戻し完了は、同社が資本をどのように配分し、株式数を管理しているかを示す新たなデータポイントとなる。最新の株価51.83ドルでは、1カ月リターンは20.42%となっているが、年初来リターンは45.28%下落し、1年間の株主総利回りは49.76%低下している。最も注目されているバリュエーションの見方では、ボストン・サイエンティフィックのフェアバリュー72.25ドルは最近の株価を大きく上回っており、株価が28.3%割安であることを示唆している。投資家はまた、関税関連のコスト逆風や、WATCHMANのような製品をめぐる競争および規制上の圧力といったリスクにも注意する必要がある。
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ボストン・サイエンティフィック、第2四半期の弱い決算とガイダンス引き下げで打撃
ボストン・サイエンティフィックの株価は、第2四半期決算とCHAMPION-AF試験データの発表を受けて下落したと、TCWコンセントレイテッド・ラージキャップ・グロース・ファンドの2026年第2四半期投資家向けレターは伝えている。同ファンドによると、決算は予想をわずかに上回ったものの、米国の電気生理学事業とウォッチマン事業が市場予想を下回り、経営陣は2026年のオーガニック売上高成長率見通しを10～11％に引き下げた。3月末に発表されたCHAMPION-AF試験データはすべての評価項目を達成したが、株価の好材料とはならなかった。同ファンドは、現在のバリュエーションが同社の長期的な利益成長プロフィールを過度に織り込んでいる可能性があるとみており、株式は引き続き検討中としている。ボストン・サイエンティフィックの株価は2026年8月12日に51.42ドルで取引を終え、1カ月のリターンは15.24％、52週では50.63％の下落となっている。
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ボストン・サイエンティフィックCEOマホーニー氏、20万株超を1000万ドルで購入
ボストン・サイエンティフィックの会長兼社長兼CEOであるマイケル・F・マホーニー氏が、同社普通株20万8359株を総額1010万ドルで購入したことが、SEC提出書類で明らかになった。2026年8月3日に加重平均価格48.34ドルで実行されたこの購入により、マホーニー氏の全持分は13％増加し、同日終値ベースで約160万株、7808万ドル相当となった。取得は47.87ドルから48.47ドルの価格帯で複数回の取引を通じて行われ、大半は直接購入、約2万2000株は同社の401(k)退職貯蓄プラン内での裁量的リバランスにより取得された。この取引は、ボストン・サイエンティフィックが過去12カ月でマイナス54％のリターンを記録するなど株価が低迷する中で行われ、2026年には競争激化を理由に経営陣が2度にわたり収益見通しを下方修正した後だった。時価総額730億ドル、直近12カ月の売上高210億ドルの同社は、2027年から2029年にかけて期待される新製品の充実したパイプラインと、5億ドルのコスト削減を目指すリストラにより、明るい未来を見据えている。
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ボストン・サイエンティフィック、心臓アブレーション用ジェネレーターと血管シースをリコール
ボストン・サイエンティフィックは、表示の不備と空気塞栓のリスクを理由に、心臓アブレーション用ジェネレーターと血管アクセスシースの複数製品リコールを開始した。このリコールは、複数の国際市場で心臓および血管処置に使用される幅広い機器に影響を及ぼし、FARADRIVEシースのリコールは、米国、グローバル、およびIDE使用分を含めて70万個以上に上る。PFAジェネレーターの問題は主に表示に関するもので、対象数は少ないが、Rapid Refillシステムのリコールにはサードパーティ製コンポーネントの問題が絡んでいる。規制当局と病院は、機器の安全プロトコル、臨床ワークフロー、および影響を受ける製品の今後の使用への影響を評価している。
ボストン・サイエンティフィック、WATCHMAN需要減速と電気生理学シェア低下で2026年ガイダンスを下方修正
ボストン・サイエンティフィックは、WATCHMANの需要減速、米国電気生理学事業のシェア低下、限定的な営業レバレッジを理由に、2026年の売上高と利益見通しを引き下げた。同社は現在、報告ベースの売上高成長率を5.5～6.5％と予想しており、従来の7～8.5％から下方修正した。一方、オーガニック売上高成長率のガイダンスは6.5～8％から5～6％に引き下げられた。調整後1株当たり利益は3.28～3.32ドルと見込まれ、従来の3.34～3.41ドルを下回る。第3四半期の見通しも急激な減速を示しており、報告ベースおよびオーガニックの売上高成長率は3～5％、調整後1株当たり利益は80～82セントと、ザックス・コンセンサス予想の84セントを下回る。経営陣は、WATCHMANと電気生理学の売上減少が製品ミックスを悪化させ、通期の調整後粗利益率を2025年水準より押し下げると予想している。また、調整後営業利益率の拡大は50～75ベーシスポイントから0～25ベーシスポイントに縮小する見通しだ。FARAWAVE Ultraや心腔内超音波製品などの主要な回復触媒は2027年下半期まで期待できず、同社はアボット・ラボラトリーズなどの競合に対して脆弱な立場に置かれている。アボットは2026年の比較可能な売上高成長率ガイダンスを6.5～7.5％と再確認している。2029年末までに約5億ドルのランレート削減を目標とするリストラ計画は、2027年末までに削減額と関連支出の半分以上を達成する見込みだが、短期的な収益成長は加重平均市場成長率を下回り、2027年の調整後利益成長は限定的と予想されている。ボストン・サイエンティフィックの株価は第2四半期決算発表以降3.7％上昇し、業界全体の1.5％下落をアウトパフォームしているが、現在のザックスランクは5、つまり「強い売り」となっている。
Biotech & Genomic Medicine▼ impact 4
ブリストル・マイヤーズ、がん治療薬が第2四半期の予想上回り通期見通しを上方修正
ブリストル・マイヤーズ スクイブは、2026年第2四半期のがん治療薬の売上増加により予想を上回る決算を発表し、通期見通しを上方修正した。売上高は約130億ドルで、コンセンサスを12億3000万ドル上回り、成長ポートフォリオが76億ドルを寄与した。調整後1株当たり利益は前年同期比約40％増の2.04ドルとなり、予想を0.44ドル上回った。ブリストル・マイヤーズは通期売上高を約490億ドルから500億ドル、調整後EPSを6.75ドルから7.00ドルと見込み、従来予想およびコンセンサスを上回る。他のヘルスケア関連では、ジョンソン・エンド・ジョンソンが、卵巣がんを引き起こしたとされるタルク訴訟の和解金として最大55億ドルを支払うことに合意した。これは請求者の95％以上の参加が条件となる。キュリウムはランテウス・ホールディングスを約70億ドルの前払いで買収する方向で最終交渉中であり、1株当たり12.50ドルの条件付価値権が追加され、取引総額は80億ドルとなる可能性がある。ボストン・サイエンティフィックの株価は、第2四半期の売上高が54億ドルと予想を上回ったものの、通期見通しがコンセンサスを下回り下落した。メディケア・パートDの加入者の大半は、トランプ政権が補助金プログラムを終了したことで2027年に保険料が上昇し、4人に3人が値上げに直面する。S&P 500ヘルスケア指数セクターは週間で0.12％小幅上昇した。
0HOY.LSE▼
今週、ヘルスケア企業9社中8社がEPS予想を上回る
今週、四半期決算を発表したヘルスケア企業9社のうち8社が一株当たり利益の予想を上回り、9社すべてが売上高のコンセンサスを上回った。センティーンは第2四半期の売上高が536億ドルとなり、予想を61億ドル上回り、通期の売上高見通しを1935億ドルから1975億ドルに引き上げた。ボストン・サイエンティフィックは売上高が54億ドルで、予想を7000万ドル上回ったが、通期の純売上高成長率見通しを前年比5.5％から6.5％に引き下げた。デックスコムは売上高と利益の両方で予想を上回り、2026年の売上高ガイダンスの中央値を51億8000万ドルから52億5000万ドルのレンジに引き上げた。ユニバーサル・ヘルス・サービシズはEPS予想を下回った唯一の企業だった。
ボストン・サイエンティフィック、WATCHMANと電気生理学事業の減速で見通し下方修正
ボストン・サイエンティフィックは第2四半期の売上高が54億4000万ドルとなり、アナリスト予想の53億6000万ドルを上回ったが、第3四半期の売上高見通しを52億7000万ドルとし、コンセンサス予想の53億9000万ドルを下回った。同社は通期の調整後1株当たり利益見通しを3.30ドルに引き下げ、2.2％の下方修正となった。左心耳閉鎖デバイス「WATCHMAN」と米国電気生理学事業の予想外の減速を理由に挙げている。マイケル・マホニーCEOは、臨床導入の急速な変化や、特にパルスフィールドアブレーションデバイスからの競争圧力が、2027年まで続く可能性が高い要因だと指摘した。2029年までに5億ドルの経常的なコスト削減を目指す新たな再編プログラムが発表されたが、本格的な利益率の拡大は2028年以降になると見込まれている。経営陣は、2028年以降に予定される7つの主要製品発売が、高成長への回帰に向けた重要な起爆剤になると強調した。
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ペナンブラ、2026年第2四半期のGAAP EPSは0.88ドル、売上高3億9000万ドル
ペナンブラは2026年第2四半期の決算を発表し、GAAPベースの1株当たり利益は0.88ドル、総売上高は3億9000万ドルとなりました。グローバル血栓除去製品の売上高は2億5900万ドルに達し、2025年第2四半期比で12.5%増加しました。一方、グローバル塞栓・アクセス製品の売上高は20.0%増の1億3110万ドルとなりました。売上総利益率は67.9%に改善し、前年同期比で1.9ポイント上昇しました。総営業費用は2億2390万ドルで、内訳は研究開発費が2540万ドル、販売費及び一般管理費が1億9850万ドルであり、後者にはボストン・サイエンティフィックによるペナンブラ買収に関連する690万ドルの費用が含まれています。営業利益は4100万ドル、純利益は3480万ドルでした。
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ボストン・サイエンティフィック株が7.1%上昇、第2四半期の業績上振れとリコール、再編計画を発表
ボストン・サイエンティフィックの株価は7.1%上昇した。同社が2026年第2四半期の売上高を54億4200万ドル、純利益を9億700万ドルと発表したことに加え、急速補充式持続注入システムのリコールを実施し、複数年にわたるグローバルな再編計画を開始したためだ。この再編プログラムの費用は最大8億ドルに達する見込みで、2029年までに年間約5億ドルの税引前費用削減を目指している。同社は2026年通期の純売上高成長率見通しを約5.5%から6.5%に引き上げた。この再編は、電気生理学や左心耳閉鎖術における圧力の中で収益性を守るためのもので、ファラパルスやウォッチマンといった高成長分野への再投資にリソースを振り向ける可能性がある。
ボストン・サイエンティフィックの第2四半期売上高が7.5%増の54.4億ドル、予想上回る
ボストン・サイエンティフィックが発表した第2四半期の売上高は54.4億ドルで、前年同期比7.5%増となり、ザックス・コンセンサス予想の53.8億ドルを上回りました。1株当たり利益は0.86ドルで、前年同期の0.75ドル、そしてコンセンサス予想の0.83ドルを上回っています。米国内の売上高は34.3億ドル、米国外の売上高は20.2億ドルに達し、いずれもアナリスト予想を上回りました。セグメント別では、心血管系の全世界純売上高が8.3%増の36.2億ドル、メドサージの全世界純売上高が5.9%増の18.2億ドルとなりました。同社の株価は過去1カ月で7.9%上昇し、S&P500種指数の1.9%上昇を上回るパフォーマンスを示しています。
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プロクター・アンド・ギャンブル、アンフェノール、バーティブなど、2026年7月29日に市場前決算発表予定
プロクター・アンド・ギャンブル、アンフェノール、バーティブ・ホールディングスを含む主要企業が、2026年7月29日の市場開始前に四半期決算を発表する予定です。プロクター・アンド・ギャンブルの1株当たり利益は1.41ドルと前年比4.73%減が見込まれる一方、アンフェノールのコンセンサス予想は1.19ドルで46.91%増となっています。バーティブ・ホールディングスは1株当たり1.43ドル、前年比50.53%増の見通しです。その他の注目決算として、ゼネラル・ダイナミクスが3.95ドル、オートマチック・データ・プロセッシングが2.59ドル、ジョンソンコントロールズが1.32ドル、エーオンが3.77ドル、ボストン・サイエンティフィックが0.83ドル、セノバス・エナジーが1.11ドル、エンタジーが0.94ドル、オールド・ドミニオン・フレイト・ラインが1.52ドル、ガーミンが2.27ドルとなっています。ザックス・インベストメント・リサーチは各社の予想株価収益率を業界比較とともに提供しました。
ボストン・サイエンティフィック、再編計画で人員削減へ
ボストン・サイエンティフィックは、全社的な再編プログラムを開始し、事業全体で人員削減を行う。2026年再編計画は7月21日に取締役会で承認され、7月27日にSEC提出書類で開示された。総費用は7億ドルから8億ドルと見込まれ、うち約6億ドルから7億ドルが将来の現金支出となる。年間の税引前費用を約5億ドル削減することを目指す。同社の試算では、総費用のうち最大3億ドルが解雇関連、最大3億5000万ドルが製造ラインの施設間移管、最大1億5000万ドルがその他費用に充てられる。ボストン・サイエンティフィックの株価は7月27日に2.85%上昇して45.51ドルとなり、7月28日の市場オープン時にはさらに2%上昇した。
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J&Jメドテック売上高が予想下回る、アビオメッド不振で心血管部門の成長鈍化
ジョンソン・エンド・ジョンソンのメドテック部門の第2四半期売上高は89億3000万ドルで、前年同期比4.5％増となったが、ゼックス・コンセンサス予想の89億6000万ドルをわずかに下回った。心血管事業の伸び悩みが重しとなった。心血管事業のオペレーショナル成長率は3.1％で、英国の研究を受けて医師がインペラ心臓ポンプの使用を再評価したことによるアビオメッドの売上高2％減が足を引っ張った。一方、ショックウェーブの売上高は14.6％増の3億3500万ドル、電気生理学の売上高は競合のパルスフィールドアブレーションの圧力の中で3.1％増となった。他の3つのメドテック事業はいずれも加速し、外科が3.9％増、整形外科が4.9％増、ビジョンが6％増だった。J&Jはアビオメッドの見通しを下方修正し、2026年下半期は緩やかな成長にとどまると予想しているが、ビジョン、整形外科、外科の好調や、最近承認されたOTTAVAロボット手術システムやVARIPULSEパルスフィールドアブレーションシステムなどの新製品投入により、メドテック全体の業績には引き続き楽観的だ。
Artificial Intelligence▼ impact 4
S&P500構成銘柄のうち10銘柄が2026年に40%超下落、投資家はAIに破壊される可能性のあるすべてを売却
S&P500種株価指数が8.28%上昇した2026年においても、10銘柄は40%を超える下落を記録した。投資家が人工知能によって破壊されるとみなした企業から資金を引き揚げたためだ。インテュイットは55.27%下落した。低価格のAI税務ツールが登場したことを受け、ゴールドマン・サックスのアナリスト、ガブリエラ・ボルジェス氏は目標株価を519ドルから276ドルに引き下げ、同社は人員を17%削減し、TurboTaxの見通しを下方修正した。アクセンチュアは45.21%下落した。顧客がコンサルタントではなくAIに支出を振り向けたためで、新規受注は197億ドルから193億ドルに減少し、同社は売上高成長率見通しを3～4%に引き下げた。コグニザント、ガートナー、ザ・トレード・デスクはいずれも44～55%の下落となった。一方、下落率上位2銘柄はAI以外の理由で下落した。コスター・グループは58.86%下落し、同社のHomes.comサイトが2029年までコストを回収できないと発表した。ボストン・サイエンティフィックは53.59%下落し、売上高成長率見通しを下方修正し、4人の死亡と2,557件の重傷事故に関連したAccoladeペースメーカーのリコールを発表した。一方、半導体・メモリメーカーは急騰し、サンディスクは505.17%高、デル・テクノロジーズは247.55%高、マイクロン・テクノロジーは222.68%高となった。
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FDA、先端部剥離の報告を受けボストン・サイエンティフィックの経皮的カテーテルに警告
米国FDAは、ボストン・サイエンティフィックのENROUTE経頸動脈神経保護システムの経皮的カテーテルの特定ロットについて、動脈シース先端部の剥離または部分剥離の報告を受けて使用を避けるよう推奨している。同社は7月9日以降、1件の重篤な傷害を報告している。FDAは、先端部の剥離により血管内または外科的な遺残先端部の回収が必要となる可能性があり、合併症として塞栓症、脳卒中、一過性脳虚血発作、再狭窄、血栓症などが起こり得ると警告した。
Robotics & Physical AI▲
ロボット内視鏡デバイス市場、2034年までに65億ドルに到達へ
ロボット内視鏡デバイスの世界市場は、2025年の28億ドルから2034年までに65億ドルへと成長し、年平均成長率は約10%に達する見込みであると、DelveInsightのレポートが伝えている。2025年には北米が世界収益の約42%を占め、ロボット支援手術技術の普及と、Intuitive Surgical、Medtronic、Johnson & Johnson MedTechといった主要企業の存在がその原動力となった。治療用ロボット内視鏡カテゴリーが最大の製品セグメントであり、一方でアジア太平洋地域は高齢化とロボット手術への投資増加により最も高い成長が見込まれている。市場の主要企業には、Intuitive Surgical、Johnson & Johnson MedTech、Medtronic、Olympus、Boston Scientific、FUJIFILM、Stryker、KARL STORZ、Asensus Surgical、CMR Surgicalが含まれる。最近の動向としては、2025年12月にMedtronicのHugoシステムが泌尿器科手術向けにFDA認可を取得したことや、CMR SurgicalのVersius Plusシステムが胆嚢摘出術向けにFDA 510(k)認可を取得したことが挙げられる。
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電気生理学市場、2035年に430.5億ドル到達へ、CAGR12.79%
SNSインサイダーの新たなレポートによると、世界の電気生理学市場は2025年の128.9億ドルから2035年には430.5億ドルへと成長し、年平均成長率は12.79%に達する見込みです。2025年にはアブレーションカテーテルが製品セグメントで最大のシェア46.82%を占め、パルスフィールドアブレーションがCAGR17.64%で最も急成長するセグメントとなっています。地域別では、北米が2025年に42.37%の収益シェアで市場をリードし、アジア太平洋地域は2035年までCAGR14.44%で最も速い成長が見込まれます。主要企業にはアボット・ラボラトリーズ、メドトロニック、ジョンソン・エンド・ジョンソン メドテック、ボストン・サイエンティフィック、フィリップス・ヘルスケアが含まれます。
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メドトロニック、SPRセラピューティクス買収完了で非オピオイド疼痛治療を拡大
メドトロニックはSPRセラピューティクスの買収を完了し、低侵襲で非オピオイドの末梢神経刺激システムを疼痛治療ポートフォリオに加えた。この取引により、SPRINTシステムがメドトロニックの傘下に入り、慢性痛や急性痛に対する既存の脊髄刺激装置や埋め込み型ニューロモデュレーション機器と並ぶ短期治療オプションを同社にもたらす。今回の動きは、疼痛治療の早期段階におけるメドトロニックのプレゼンスを拡大し、オピオイド薬への依存を減らすという医療全体の流れに沿うものだ。この小規模で特化したプラットフォームの統合には、臨床的に適切な使用を確保するための慎重な商業的実行、価格決定、償還調整が必要となる。また、この買収によりメドトロニックは、アボットやボストン・サイエンティフィックといった大手機器メーカーと比較して、疼痛クリニックにとってより包括的なパートナーとしての地位を確立する。
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ボストン・サイエンティフィックの無菌包装リコールが品質・規制リスク懸念を高める
ボストン・サイエンティフィックは、包装における無菌性の欠陥の可能性を理由に、内視鏡デバイス「CRE」および「CRE Pro ワイヤーガイド」のクラスII自主回収を世界規模で複数回開始した。影響を受けるのは複数のサイズにわたる数万ユニットに上る。7月11日の執行報告書によると、SKUあたり8万ユニット以上に問題が及んでおり、世界規模での流通が内視鏡部門の利益率とブランド信頼を圧迫する可能性がある。財務的影響は依然として不透明だが、今回のリコールは、ボストン・サイエンティフィックが最近の買収を統合し、世界規模で事業を拡大する中で、製造および規制上のリスクを浮き彫りにしている。同社の投資ストーリーでは、2029年までに258億ドルの収益と48億ドルの利益を計画しており、これには年率7.8％の収益成長と、現在の36億ドルから12億ドルの利益増加が必要となる。最も悲観的なアナリストはすでに年率6.9％の収益成長と45億ドルの利益を予測しており、今回のリコールは品質管理と統合リスクへの懸念を強める可能性がある。
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ストックストーリー、ボストン・サイエンティフィックを大型株の有望銘柄に選定、リジェネロンとセンティーンは売り推奨
ストックストーリーは、ボストン・サイエンティフィックをエキサイティングな可能性を秘めた大型株として挙げ、2年間の平均オーガニック売上高成長率15.7%、5年間の1株当たり利益の年平均成長率24.2%、フリーキャッシュフローマージンの9.1ポイント拡大を指摘した。同社はリジェネロンとセンティーンを避けるべき銘柄とし、リジェネロンについては年間売上高成長率6.7%が競合に劣り、フリーキャッシュフローマージンが20.4ポイント低下した点を、センティーンについては顧客基盤の伸びが不安定で、売上高が増加しているにもかかわらず1株当たり利益が年率15.2%減少している点を挙げた。ボストン・サイエンティフィックの株価は予想利益の13.1倍、リジェネロンは13.9倍、センティーンは19.3倍で取引されている。
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スティーブ・コーエン氏、アマゾンとエヌビディアを売却し、ボストン・サイエンティフィックを大幅買い増し
億万長者投資家スティーブ・コーエン氏のポイント72アセットマネジメントは、第1四半期にアマゾンとエヌビディアの保有株を削減する一方、ボストン・サイエンティフィックのポジションを50％増やした。このヘッジファンドはアマゾン株を6％、エヌビディア株を24％減らした。両銘柄はAI関連株だが、2026年に入り市場全体を下回っている。代わりにコーエン氏は医療機器メーカーのボストン・サイエンティフィックに資金を集中させた。同社の株価は年初来で50％以上下落しているが、第1四半期のオーガニック売上高成長率は9.4％と堅調だった。同社は通期の調整後1株当たり利益見通しを、従来の3.43～3.49ドルから3.34～3.41ドルに引き下げ、弱気な見通しを理由に挙げた。ボストン・サイエンティフィックの株価売上高倍率は3.2倍、株価収益率は19倍と、5年平均を大きく下回っており、一部では割安なバリュー投資の好機と見られている。
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ボストン・サイエンティフィック株、臨床試験結果と指数除外で動意
ボストン・サイエンティフィックの株価は、有望な臨床試験結果とインサイダー買いの報告を受けて上昇した。一方で、同社はラッセル1000グロース指数やラッセル3000グロース指数を含む複数のラッセル・グロース・ベンチマークから除外された。株価は最近44.60ドルで取引され、30日間のリターンは8.14%下落、90日間のリターンは27.90%下落、1年間の株主総合利回りは57.05%下落している。アナリストはウォッチマンデバイス事業の成長鈍化を指摘し、予想を引き下げたが、Simply Wall Stのバリュエーション分析では適正価格を1株98.90ドルとしており、株価が大幅に割安であることを示唆している。一部のアナリストの間では、2028年までに高成長セグメントが収益の60%を占めるとの見通しから、長期的な強気見通しが維持されている。
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