Printed Circuit Boards (PCB & HDI)

บริษัทหลักทรัพย์ CGSI ปรับประมาณการกำไรต่อหุ้นของบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด มหาชน หรือ KCE ขึ้น 18-35% ในปี 2569-2571 พร้อมปรับราคาเป้าหมายเป็น 70 บาท จากเดิม โดยยังคงคำแนะนำถือ เพราะมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนการฟื้นตัวของธุรกิจแผ่นวงจรพิมพ์ไปมากแล้ว การปรับประมาณการครั้งนี้มาจากการเพิ่มสมมติฐานปริมาณขาย ราคาขายเฉลี่ย และ Operating Leverage ที่ดีขึ้น โดย CGSI ปรับประมาณการยอดขาย PCB ปี 2570-2571 ขึ้น 12-20% จากความต้องการ Server-board ที่เพิ่มขึ้นและการรับรู้กำลังการผลิตจากโรงงานใหม่ สำหรับผลประกอบการไตรมาส 3/2569 CGSI คาด KCE มีกำไรปกติ 495 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 70% YoY และ 105% QoQ จากยอดขายที่คาดเติบโต 25% YoY และ GPM ที่คาดเพิ่มจาก 18.9% ในไตรมาส 2/2569 เป็น 22.5% ด้านกำลังการผลิตใหม่ ผู้บริหารระบุในการประชุมนักวิเคราะห์เดือนสิงหาคม 2569 ว่า KCE มีแผนเพิ่มกำลังการผลิต PCB อีกประมาณ 1 ล้านตารางฟุตต่อเดือน หรือเพิ่มขึ้น 28% จากกำลังการผลิตปัจจุบันที่ 3.6 ล้านตารางฟุตต่อเดือน โดยคาดโรงงานใหม่เริ่มผลิตได้ช่วงกลางปี 2571 และ CGSI คาดงบลงทุนอยู่ที่ประมาณ 6-8 พันล้านบาท เทียบกับเงินสดในมือ 1.7 พันล้านบาท ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2569 และประมาณการ EBITDA ปี 2569 ที่ 2.05 พันล้านบาท ซึ่งอาจทำให้บริษัทต้องกู้เงินเพิ่มและลดอัตราการจ่ายเงินปันผลระหว่างการลงทุน

กระทรวงการคลังกำหนดให้การผลักดันบริษัทในอุตสาหกรรมแห่งอนาคตหรือ New Economy เข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เป็นหนึ่งในดัชนีชี้วัดผลงานหรือ KPI หลักของ 3 หน่วยงาน ได้แก่ สำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน หรือ BOI สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ หรือ ก.ล.ต. และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ผ่านโครงการ BOI to IPO เพื่อประเมินผลการทำงานเชิงรุกนอกเหนือจากภารกิจตามปกติ โดยมาตรการนี้มุ่งดึงกลุ่มทุนต่างชาติและผู้ประกอบการในห่วงโซ่อุปทานตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำ ทั้งชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูงอย่าง PCB และ Optical Transceiver ยานยนต์สมัยใหม่ เกษตรอัจฉริยะ อาหารสัตว์เลี้ยงระดับโลก และกลุ่ม Wellness ให้เข้ามาระดมทุนในตลาดหุ้นไทย ที่ประชุมคณะกรรมการบีโอไอเมื่อวันที่ 11 กันยายน 2569 ได้เห็นชอบมาตรการสิทธิประโยชน์เพิ่มเติมหรือ On-top Incentives สำหรับบริษัทที่ได้รับการส่งเสริมการลงทุนและเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ โดยกลุ่มกิจการ New Economy ได้รับสิทธิยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลเพิ่มเติม 3 ปีจากเกณฑ์ปกติ หรือเลือกรับการลดหย่อนภาษีเงินได้นิติบุคคล 50% เพิ่มเติมเป็นเวลา 5 ปี ส่วนกลุ่มกิจการทั่วไปได้รับสิทธิยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลเพิ่มเติม 2 ปี หรือเลือกรับการลดหย่อนภาษีเงินได้นิติบุคคล 50% เพิ่มเติมเป็นเวลา 3 ปี ทั้งนี้ ตั้งแต่ปี 2566 ถึงมิถุนายน 2569 มีคำขอรับการส่งเสริมการลงทุนรวมกว่า 5 ล้านล้านบาท ในอุตสาหกรรมเป้าหมาย เช่น เซมิคอนดักเตอร์ PCB ห่วงโซ่อุปทานเอไอ ดิจิทัล พลังงานสะอาด หุ่นยนต์ และชิ้นส่วนอากาศยาน ขณะที่ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้มีเม็ดเงินลงทุนจริงเกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจแล้วมากกว่า 5 แสนล้านบาท และเฉพาะการลงทุนจากญี่ปุ่นในปี 2569 ค่ายรถยนต์ชั้นนำ 4 ราย ได้แก่ อีซูซุ มาสด้า มิตซูบิชิ มอเตอร์ส และฮอนด้า ประกาศลงทุนในไทยเพิ่มรวมกันมูลค่ามากกว่า 50,000 ล้านบาท ด้านนายอัสสเดช คงสิริ กรรมการและผู้จัดการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ระบุว่าโครงการนี้จะสร้างผลประโยชน์ร่วมกัน 4 ด้าน หรือ 4 Big Wins ครอบคลุมภาคธุรกิจ นักลงทุน ตลาดทุน และระบบเศรษฐกิจโดยรวม โดย ก.ล.ต. ได้อนุมัติเกณฑ์ปรับปรุงใหม่เพื่อให้บริษัทเป้าหมายเข้าสู่กระบวนการระดมทุนได้รวดเร็วขึ้นผ่านการลดข้อกำหนดด้านประวัติผลการดำเนินงานให้สั้นลง ขณะที่กองทุน CMDF สนับสนุนเงินทุนในรูปแบบ Matching Fund ช่วยอุดหนุนค่าใช้จ่ายและค่าธรรมเนียมในการทำ IPO บริษัทละ 7 ล้านบาท พร้อมกันนี้ทั้ง 3 หน่วยงานได้ตกลงจัดตั้งคณะทำงานเฉพาะกิจหรือ Task Force ร่วมกัน โดยกรอบเวลาสนับสนุนของโครงการระหว่างตลาดหลักทรัพย์ฯ และ CMDF กำหนดไว้รวม 5 ปี สิ้นสุดโครงการในปี 2574

บล.ทิสโก้ ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์เป็น Overweight จากเดิม Neutral โดยให้เหตุผลจากการใช้จ่าย CAPEX ของกลุ่ม Data Center ในปี 2569 ที่ดีกว่าคาด แนวโน้มครึ่งหลังปีนี้ที่แข็งแกร่งขึ้นในทุกบริษัท และผลดำเนินงานของกลุ่มที่ปรับตัวแย่กว่าตลาดถึง 33% ในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งเชื่อว่าได้สะท้อนความกังวลที่ยังคงเหลืออยู่ของตลาดไปมากแล้ว ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น DELTA เป็นซื้อ ให้ราคาเหมาะสม 282 บาท หลังตลาดรับรู้ปัจจัยลบไปแล้ว แม้ปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับค่าสิทธิ Royalty Fee และการออกหุ้นกู้ล่าสุดโดยบริษัทแม่ Delta Taiwan ยังคงเป็นปัจจัยกดดันในครึ่งปีหลัง แต่เชื่อว่าการปรับตัวลงของราคาหุ้นถึง 37% ได้สะท้อนความเสี่ยงด้าน Downside ไปแล้ว ขณะที่หุ้น HANA ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อ ปรับราคาเหมาะสมเป็น 61.50 บาท จากความเชื่อมั่นที่มากขึ้นหลัง HANA ผ่านการรับรองคุณสมบัติทั้งหมดจากลูกค้าปลายทางเพื่อสร้างรายได้จาก AI ในไตรมาส 3/69 และคาดว่า HDI PCB ใหม่จะเป็นแรงขับเคลื่อนรายได้อย่างมีนัยสำคัญในปี 2570 ส่วนหุ้น KCE คงคำแนะนำถือ ปรับราคาเหมาะสมเป็น 60.25 บาท เนื่องจากราคาหุ้นได้สะท้อนไปเต็มที่แล้ว โดยมีหุ่นยนต์ Humanoid และการขยายกำลังการผลิตเป็นปัจจัยหนุนที่ชัดเจนที่สุดสำหรับปี 2571

นายนฤตม์ เทอดสถีรศักดิ์ เลขาธิการคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (บีโอไอ) เปิดเผยว่า บีโอไอได้วางยุทธศาสตร์เร่งพัฒนา 5 ด้าน เพื่อรองรับการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรมและสร้างการเติบโตแบบก้าวกระโดดเป็น New S-Curve ประกอบด้วย ด้านบุคลากรทักษะสูง เช่น วิศวกร Data Center วิศวกร Photonic และวิศวกรอากาศยาน ด้านห่วงโซ่อุปทานใหม่ เช่น แผงวงจรอิเล็กทรอนิกส์และเซมิคอนดักเตอร์ ด้านพลังงานสะอาด ด้านการขยายความตกลงการค้าเสรีกับประเทศใหม่ ๆ และด้านความสะดวกในการประกอบธุรกิจด้วยการปรับปรุงกฎระเบียบภาครัฐ นายนฤตม์กล่าวว่าการแข่งขันดึงดูดเม็ดเงินลงทุนในอนาคตจะไม่ยึดเรื่องสิทธิประโยชน์ทางภาษีเพียงอย่างเดียว แต่จะเน้นความเร็ว ความแน่นอน และความยั่งยืนเป็นหลัก ซึ่งไทยต้องนำมาเป็นจุดขายเพื่อจูงใจนักลงทุนเทคโนโลยีขั้นสูง พร้อมระบุว่ารัฐบาลตั้งเป้าหมายผลักดันให้ไทยก้าวขึ้นเป็นผู้นำ Supply Chain และสร้างระบบนิเวศ New Economy ของอุตสาหกรรม Data Center AI ยานยนต์ และพลังงานสะอาดอย่างครบวงจร บีโอไอระบุจุดแข็งของไทยในการรองรับการลงทุน อาทิ โครงสร้างพื้นฐานและนิคมอุตสาหกรรมมาตรฐานสูง บุคลากรทักษะสูง ห่วงโซ่การผลิตที่แข็งแกร่ง ตลาดในประเทศ 70 ล้านคนและอาเซียนกว่า 600 ล้านคน FTA มากกว่า 17 ฉบับครอบคลุม 24 ประเทศ โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล พลังงานสะอาดพร้อมกลไก Utility Green Tariff และ Direct PPA ตลอดจนต้นทุนการผลิตที่แข่งขันได้

หุ้นกลุ่มชิ้นส่วนเทคโนโลยีนำโดย KCE และ HANA ปรับขึ้นกว่า 2% โดยเมื่อเวลา 10.55 น. ราคาหุ้น KCE อยู่ที่ 67.25 บาท บวก 1.50 บาท หรือ 2.28% มูลค่าซื้อขาย 764.19 ล้านบาท ส่วน HANA อยู่ที่ 49.50 บาท บวก 1.00 บาท หรือ 2.06% มูลค่าซื้อขาย 677.56 ล้านบาท หลังบริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า KCE มีโอกาสต่อยอดเข้าสู่ธุรกิจแผงวงจรพิมพ์หรือ PCB สำหรับหุ่นยนต์คล้ายมนุษย์ หลังจาก KCE แจ้งตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อวันที่ 11 ก.ย.69 ว่าอยู่ระหว่างเจรจาซื้อขายสินค้ากับบริษัทแห่งหนึ่งในสหรัฐอเมริกา ซึ่งเคจีไอเชื่อว่าอาจเป็น Tesla และสินค้าดังกล่าวอาจเป็น PCB สำหรับหุ่นยนต์ Tesla Optimus โดย Tesla ตั้งเป้าขยายกำลังการผลิตหุ่นยนต์จากประมาณ 10,000 ตัวในระยะแรก เป็นปีละ 1 ล้านตัว และเพิ่มขึ้นสู่ 10 ล้านตัวในระยะยาว เคจีไอประเมินเบื้องต้นว่ารายได้จากโครงการนี้อาจคิดเป็นประมาณ 0.3-1.3% ของรายได้รวม KCE ภายใต้สมมติฐานการผลิตหุ่นยนต์ 1 ล้านตัว ใช้ PCB มูลค่า 150-200 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัว และ KCE มีส่วนแบ่งคำสั่งซื้อประมาณ 1-3% จึงยังไม่รวมรายได้จากโครงการนี้ไว้ในประมาณการ พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรจากธุรกิจหลักปี 2569-2570 ขึ้น 6-25% แนะนำ “ถือ” KCE และปรับราคาเป้าหมายสิ้นปี 2570 ขึ้นเป็น 62 บาท จากเดิม 48 บาท อิง PER ที่ 40 เท่า ขณะที่ HANA คาดได้รับอานิสงส์ทางอ้อมจากการยกระดับห่วงโซ่อุปทานเซิร์ฟเวอร์ AI ผ่าน 3 ธุรกิจสำคัญ ได้แก่ โซลูชันระบายความร้อนสำหรับ HBM และ GPU ผ่านความร่วมมือกับ Phononic อุปกรณ์ทดสอบ High-density PCBA และหม้อแปลงโซลิดสเตต SiC เคจีไอปรับเพิ่มประมาณการกำไรของ HANA ขึ้น 6-11% คงคำแนะนำ “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายสิ้นปี 2570 ขึ้นเป็น 63 บาท จากเดิม 45 บาท อิง PER ที่ 40 เท่า โดยคาดกำไรจากการดำเนินงานปกติในปี 2570 จะเติบโต 44%

กระแสการลงทุน AI ทั่วโลกกำลังผลักดันให้ทุนต่างชาติไหลเข้าสู่ไทยในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน ทั้ง Data Center ระบบไฟฟ้า ระบบระบายความร้อน PCB และ Storage โดยข้อมูลจากกสิกรไทยระบุว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 ไทยมียอดขอรับการส่งเสริมการลงทุนรวม 1.47 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% จากปีก่อน ขณะที่ทุนจากต่างชาติเพิ่มขึ้นถึง 80% มาอยู่ที่ 1.36 ล้านล้านบาท โดยมีอุตสาหกรรมดิจิทัลและอิเล็กทรอนิกส์เป็นกลุ่มสำคัญ หุ้นที่ถูกมองว่าได้ประโยชน์โดยตรง ได้แก่ DELTA ซึ่งทำระบบจ่ายไฟและระบบระบายความร้อนสำหรับ Data Center และกำลังเพิ่มกำลังการผลิตระบบ Liquid Cooling ในเชิงพาณิชย์ ขณะที่ HANA ถูกมองเป็น AI-proxy ตัวใหม่ของตลาดหุ้นไทย โดยผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI จะเริ่มเข้าสู่สายการผลิตในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ส่วน KCE คาดได้ประโยชน์จากวัฏจักรขาขึ้นของเซมิคอนดักเตอร์และภาวะอุปทาน PCB ที่ตึงตัว ซึ่งมีโอกาสหนุนราคาขายและกำไรในช่วงครึ่งหลังปี 2569 ขณะที่ SMT ได้อานิสงส์จากการเปลี่ยนผ่านสู่ Optical Connectivity และ CCET ได้ประโยชน์จากความต้องการ Storage ทั้ง HDD และ SSD ที่เพิ่มขึ้นตามปริมาณข้อมูลมหาศาลจากการประมวลผลของ AI ด้าน INSET มีโปรเจ็กหลั่งไหลเข้ามาจำนวนมาก ขณะที่ WHA และ AMATA ได้ประโยชน์เพราะธุรกิจ Data Center ใช้ไฟฟ้าและน้ำสูงกว่าโรงงานอุตสาหกรรมทั่วไปถึงประมาณ 12–16 เท่า ทำให้รายได้ของนิคมฯ ไม่ได้จบแค่วันที่ขายที่ดินแต่ยังมีรายได้จากสาธารณูปโภคในระยะยาว และหากกระแสทุนต่างชาติและการลงทุน Data Center ยังเร่งตัวขึ้นในปี 2570 ตลาดหุ้นไทยอาจเห็นภาพของ AI Ecosystem ชัดขึ้นเรื่อยๆ

TTM Technologies กำลังเร่งขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์เทคโนโลยี N+M โดยได้ส่งมอบผลิตภัณฑ์ N+M ไปแล้วหลายสิบล้านดอลลาร์ และคาดว่าธุรกิจ N+M จะมีมูลค่าประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ในครึ่งหลังของปี 2026 โดยประมาณหนึ่งในสามของโอกาสนี้จะอยู่ในไตรมาสที่สาม และสองในสามอยู่ในไตรมาสที่สี่ โอกาสนี้ได้รับการสนับสนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งในกลุ่มศูนย์ข้อมูลและเครือข่าย ซึ่งยอดขายในไตรมาสที่สองพุ่งขึ้น 91% เมื่อเทียบกับปีก่อน จากการที่ลูกค้าขยายโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ และ TTM Technologies คาดว่าตลาดปลายทางนี้จะคิดเป็น 49% ของยอดขายในไตรมาสที่สาม เมื่อ N+M เข้าสู่การผลิตจำนวนมาก อัตราผลผลิตของ N+M อยู่ในระดับดีกว่าที่คาดไว้ และการปรับปรุงอัตราผลผลิตเพิ่มเติมเมื่อการผลิตขยาย規模ขึ้นควรช่วยหนุนการขยายอัตรากำไรในไตรมาสที่สามและไตรมาสที่สี่ ประมาณการฉันทามติของ Zacks คาดว่ารายได้จะเติบโต 50.88% เมื่อเทียบกับปีก่อนในปี 2026 โดยกำไรต่อหุ้นคาดว่าจะอยู่ที่ 4.82 ดอลลาร์ในปี 2026 และ 6.90 ดอลลาร์ในปี 2027 คิดเป็นการเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนที่ 95.9% และ 43.2% ตามลำดับ TTM Technologies เผชิญการแข่งขันในด้านอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูงจาก Amphenol Corporation ซึ่งกำลังเสริมความแข็งแกร่งของตำแหน่งผ่าน Wilder Technologies และจาก Sanmina Corporation ซึ่งกำลังขยายขีดความสามารถด้าน PCB เทคโนโลยีสูงสำหรับผลิตภัณฑ์ปัญญาประดิษฐ์และผลิตภัณฑ์ด้านการบินอวกาศและการป้องกันประเทศ

บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP ประเมินว่าการลงทุนด้าน AI ของโลกกำลังก้าวข้ามจากชิปไปสู่โครงสร้างพื้นฐานโดยรอบ ซึ่งจะสร้างแรงกระเพื่อมเชิงบวกต่อเศรษฐกิจไทย โดยเฉพาะโอกาสดึงดูดเม็ดเงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศหรือ FDI ระลอกใหม่เข้าสู่ภาคอุตสาหกรรมและห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยีขั้นสูงของประเทศ บทวิเคราะห์ระบุว่าเมื่อระบบ AI มีขนาดใหญ่ขึ้น กำลังไฟฟ้าต่อแร็กในศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นจากหลายสิบกิโลวัตต์สู่ประมาณ 600kW และอาจแตะ 1MW ในอนาคต ทำให้ข้อจำกัดหลักย้ายไปสู่ระบบจ่ายไฟ ระบบระบายความร้อน และการรับส่งข้อมูล โดย KKP มองเห็นเทคโนโลยีสำคัญ 2 ประการที่จะขับเคลื่อนระยะถัดไป คือเทคโนโลยี 800VDC และการเปลี่ยนสู่ระบบเชื่อมต่อด้วยแสงหรือ Optical Connectivity KKP คาดว่า FDI ระลอกใหม่จะไหลเข้าสู่กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ แผงวงจรพิมพ์หรือ PCB และอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูง โดยประเมินว่าผู้พัฒนานิคมอุตสาหกรรมรายใหญ่ของไทยอย่าง WHA และ AMATA จะมียอดขายที่ดินเพิ่มขึ้นประมาณ 2,500 ไร่ต่อปี และ 2,000 ไร่ต่อปี ตามลำดับ สำหรับหุ้นเด่นที่ได้ประโยชน์ KKP ระบุว่า บมจ. เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) หรือ DELTA พร้อมรองรับความต้องการระบบจ่ายไฟสำหรับศูนย์ข้อมูลและระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว ขณะที่ บมจ. ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส หรือ HANA ได้อานิสงส์จากความต้องการ Analog IC และ Power Semiconductor ส่วน บมจ. เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ หรือ KCE พร้อมรองรับความต้องการ PCB ระดับ High-end และ บมจ. สตาร์ส ไมโครอิเล็กทรอนิกส์ (ประเทศไทย) หรือ SMT ได้ประโยชน์โดยตรงจากการเปลี่ยนสู่เทคโนโลยีการเชื่อมต่อด้วยแสง ขณะที่ บมจ. แคล-คอมพ์ อีเล็คโทรนิคส์ (ประเทศไทย) หรือ CCET มีศักยภาพรองรับความต้องการอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลทั้ง HDD และ SSD นอกจากกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์แล้ว KKP ระบุว่าการขยายตัวของ AI ยังส่งผลดีต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน โดยภาวะขาดแคลนหม้อแปลงไฟฟ้าขนาดใหญ่ทั่วโลกส่งผลบวกต่อ บมจ. ถิรไทย หรือ TRT และความต้องการน้ำมันหม้อแปลงไฟฟ้าและของเหลวสำหรับระบบ Liquid Cooling เปิดโอกาสให้ บมจ. พี.เอส.พีสเปเชียลตี้ส์ หรือ PSP รวมถึงความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ของ บมจ. มิลเลนเนียม กรุ๊ป คอร์ปอเรชั่น (เอเชีย) หรือ MGC ในการพัฒนาหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ นาย ศุภพงศ์ เอี่ยมคงเอก นักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) กล่าวว่าการลงทุนใน AI ทั่วโลกจะไม่หยุดอยู่แค่ซอฟต์แวร์หรือชิป แต่กำลังลามมาสู่สิ่งที่ประเทศไทยมีต้นทุนที่ดีอย่างโครงสร้างพื้นฐานและอุตสาหกรรมปลายน้ำ ซึ่งเป็นหน้าต่างของโอกาสที่ยังเปิดกว้างสำหรับเศรษฐกิจไทย

บล.บัวหลวง ปรับราคาเป้าหมายหุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE ขึ้นเป็น 70 บาท จากเดิม 60 บาท พร้อมคงคำแนะนำซื้อเก็งกำไร โดยประเมินกำไรหลักปี 2569–2570 อยู่ที่ 1.44 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 78% YoY และ 2.07 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 44% YoY ตามลำดับ ฝ่ายวิจัยระบุว่า Upside รอบใหม่ของหุ้นจะขึ้นอยู่กับ 2 ปัจจัยที่ยังไม่ได้ยืนยันเต็มที่ ปัจจัยแรกคือโอกาสเข้า Supply chain ของ Tesla Optimus ซึ่ง KCE ยังไม่ได้ยืนยันว่า Tesla เป็นลูกค้า เพียงยืนยันว่ามีธุรกรรมที่อาจเกิดขึ้นกับบริษัทสหรัฐฯ โดยประเมินว่าหุ่นยนต์หนึ่งตัวใช้ PCB ราว 40–50 แผ่น หรือประมาณ 4 ตารางฟุต มูลค่าราว US$90 ต่อตัว และหาก Fremont มีกำลังการผลิตตามการออกแบบที่ 1 ล้านตัวต่อปี และ KCE ได้ส่วนแบ่ง 10% จะสร้างรายได้ราว US$9m หรือประมาณ 2% ของยอดขาย และเพิ่มกำไรหลักราว 5% ปัจจัยที่สองคืองาน AI/datacom ซึ่งเป็น Upside ที่ใหญ่กว่า โดย KCE มีกำลังผลิตติดตั้ง 3.6 ล้านตารางฟุตต่อเดือน และใช้เพียงราว 65% จึงมีกำลังผลิตว่างประมาณ 1.26 ล้านตารางฟุตต่อเดือน รวมถึงมีพื้นที่รองรับโรงงานโรจนะเพิ่มอีก 1 ล้านตารางฟุตต่อเดือน อย่างไรก็ตาม KCE ยังไม่พร้อมผลิตแผงวงจร AI ระดับสูง เช่น UBB/OAM หรือ 800G/1.6T โดยจุดเริ่มต้นที่เป็นไปได้มากกว่าคืองาน 6–14 ชั้นสำหรับระบบพลังงาน การควบคุม และอุปกรณ์เสริม ก่อนขยับสู่ผลิตภัณฑ์เครือข่ายระดับไม่เกิน 400G หลังผ่านการรับรองจากลูกค้า หาก KCE เปลี่ยน 50% ของกำลังผลิตว่างปี 2570 ไปสู่งานมูลค่าสูงเหล่านี้ ฝ่ายวิจัยประเมิน Upside ต่อรายได้ราว 10–15% และต่อกำไรหลัก 15–20% โดยปัจจัยชี้ขาดคือ Yield ความรู้ด้านกระบวนการผลิต และการผ่านการรับรองจากลูกค้า ขณะที่กรณีที่ KCE เข้าสู่งาน AI/datacom ได้จริง มีมูลค่าในกรณีบวกที่ 85 บาท

บล.บัวหลวง ระบุภาพปัจจุบันยังเอื้อต่อเงินทุนต่างชาติไหลเข้าตลาดหุ้นไทยต่อในช่วง 3 เดือนข้างหน้า จากวัฏจักรเทคโนโลยีและการผลิตโลกที่เร่งตัว พร้อมทิศทางกำไรตลาดหุ้นไทยที่ถูกปรับขึ้น โดยข้อมูลย้อนหลังปี 2559–2569 พบว่าเมื่อ 6 ปัจจัยหลักอยู่เหนือค่าเฉลี่ยพร้อมกัน เงินทุนต่างชาติใน 3 เดือนถัดไปเป็นบวกถึง 89% ของข้อมูล และมีค่ามัธยฐานเงินไหลเข้าราว 3.4 หมื่นล้านบาท ปัจจุบันทั้ง 6 ปัจจัยอยู่เหนือค่าเฉลี่ย และ 4 ใน 6 อยู่สูงกว่า +0.5SD แรงส่งหลักมาจากการส่งออกเกาหลีใต้ซึ่งอยู่ที่ +2.00SD หลังยอดส่งออกเดือน พ.ค.–ก.ค. 2569 โต 52.9% 70.4% และ 63.0% YoY ตามลำดับ ขณะที่ดัชนีภาคการผลิตสหรัฐฯ เพิ่มจาก 52.6 ในเดือน ม.ค. เป็น 55.6 ในเดือน ก.ค. การปรับประมาณการกำไร SET ในช่วง 3 เดือนพลิกจาก -7.3% ต้นปี เป็น +12.7% ปัจจุบัน หรือ +1.43SD สอดคล้องกับนักลงทุนต่างชาติที่ซื้อสุทธิหุ้นไทยราว 5.8 หมื่นล้านบาท YTD และ 3.8 หมื่นล้านบาทในช่วง 3 เดือนล่าสุด ประเมินกรณีฐานเงินไหลเข้าอยู่ที่ราว 2.46 หมื่นล้านบาทใน 3 เดือนข้างหน้า ขณะที่กรณี Soft Patch ยังให้เงินทุนต่างชาติเป็นบวกราว 1.03 หมื่นล้านบาท ด้านกลยุทธ์แนะนำสะสม KCE จากปริมาณส่งมอบ PCB Q3/69 ที่คาดเพิ่ม QoQ และการขึ้นราคาตั้งแต่ 1 ก.ค. ซึ่งหนุนราคาขายเฉลี่ยราว 9–10% และรายได้ PCB มีโอกาสเพิ่ม 17–19% QoQ พร้อมเลือก PTT และ PTTGC รับประโยชน์จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ยังอยู่ในระดับสูง

บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) ในกลุ่มธุรกิจการเงินเกียรตินาคินภัทร วิเคราะห์ว่าการลงทุน AI ทั่วโลกที่เร่งตัวขึ้นจะทำให้เกิดกระแส FDI ระลอกใหม่เข้าสู่ประเทศไทย โดยเฉพาะในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ แผงวงจรพิมพ์ หรือ PCB และอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูง โดยประเมินว่าผู้พัฒนานิคมอุตสาหกรรมรายใหญ่ของไทยอย่าง WHA และ AMATA จะมียอดขายที่ดินเพิ่มขึ้นประมาณ 2,500 ไร่ต่อปี และ 2,000 ไร่ต่อปี ตามลำดับ แม้เทคโนโลยีต้นน้ำอย่างการออกแบบและผลิตชิปจะกระจุกตัวอยู่ในต่างประเทศ แต่ประเทศไทยกำลังมีบทบาทมากขึ้นในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์สำหรับ AI โดยเฉพาะในส่วน Downstream Manufacturing หรือการประกอบและแปรรูปเทคโนโลยีขั้นสูง นาย ศุภพงศ์ เอี่ยมคงเอก นักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า การลงทุนใน AI ทั่วโลกจะไม่หยุดอยู่แค่เรื่องของซอฟต์แวร์หรือชิป แต่กำลังลามมาสู่สิ่งที่ประเทศไทยมีต้นทุนที่ดีอย่างโครงสร้างพื้นฐานและอุตสาหกรรมปลายน้ำ และหากไทยสามารถดึงดูดเม็ดเงิน FDI ระลอกใหม่นี้เข้าสู่ห่วงโซ่การผลิตขั้นสูงได้เต็มที่ จะไม่ใช่แค่การเพิ่มกำไรให้บริษัทจดทะเบียน แต่หมายถึงการยกระดับขีดความสามารถทางการแข่งขันของภาคอุตสาหกรรมไทยในเวทีโลก

บล.บัวหลวง ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE โดยระบุว่ามีกระแสข่าวว่า KCE อยู่ระหว่างกระบวนการผลิตแผงวงจรพิมพ์ในปริมาณจำกัด เพื่อทดสอบระบบและสายการผลิตจริงก่อนเริ่มการผลิตจำนวนมาก หรือ pilot production PCB Optimus ซึ่งหากได้รับการยืนยันจะเปิดอัพไซด์ใหม่ให้ KCE ขณะที่ Tesla อยู่ระหว่างติดตั้งสายการผลิต Optimus รุ่นแรกที่ Fremont เพื่อเตรียมเริ่มผลิตในปี 2569 โดยสายการผลิตดังกล่าวออกแบบสำหรับกำลังการผลิตหุ่นยนต์ระยะยาว 1 ล้านตัวต่อปี ส่วน second-generation line ที่ Giga Texas ออกแบบสำหรับ long-term capacity สูงถึง 10 ล้านตัวต่อปี ฝ่ายวิจัยบัวหลวงใช้สมมติฐาน humanoid หนึ่งตัวมี PCB ราว 40–50 boards และพื้นที่เฉลี่ยประมาณ 80cm²/board หรือ 0.09 sq.ft. เทียบกับ KCE ที่ปัจจุบันมี ASP เฉลี่ยราว US$14/sq.ft. และ HDI ราว US$18/sq.ft. โดยสมมติ humanoid PCB ASP ที่ US$22/sq.ft. หรือ premium ราว 20% จาก Auto HDI ปัจจุบัน ซึ่งยังต่ำกว่า selected AI/datacom PCB ที่ราว US$60–100+/sq.ft. จากสมมติฐานดังกล่าว humanoid หนึ่งตัวจะมี addressable PCB value ราว US$80–95 หรือประมาณ US$90/robot หากอิง Fremont designed capacity ที่ 1m robots/year จะเท่ากับ PCB opportunity ราว US$90m/year และหาก KCE สามารถ capture ได้ 10% ของ content ดังกล่าว จะสร้างรายได้เพิ่มราว US$9m/year หรือใช้กำลังการผลิตของ KCE แค่ราว 1% หรือประมาณ 2% ของรายได้ปัจจุบัน ที่ GM 25% ฝ่ายวิจัยประเมินกำไรส่วนเพิ่มราว 5% และมองว่าจากศักยภาพของ Humanoid มีโอกาสโตอีกมาก ทำให้ PER จะถูก re-rate เพิ่มไปด้วย ซึ่งหากอิง PER ปี 2570 ที่ 40 เท่า จะคิดเป็นราคาราว 70 บาท ในช่วงบ่ายวันนี้ KCE แจ้งตลาดหลักทรัพย์ฯ ว่าตามที่มีสื่อสังคมออนไลน์บางส่วนเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการซื้อขายสินค้ากับบริษัทแห่งหนึ่งในสหรัฐอเมริกา บริษัทขอชี้แจงว่าอยู่ระหว่างการดำเนินงาน แต่ยังไม่ได้ข้อสรุปแตใด โดยขอให้ประชาชน นักลงทุน และผู้ที่เกี่ยวข้องพิจารณาข้อมูลจากช่องทางทางการของบริษัทและข้อมูลที่ตรวจสอบได้ ราคาหุ้น KCE ช่วงบ่ายอยู่ที่ 66.25 บาท บวก 7.75 บาท หรือ 13.25% มีมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 5,302.11 ล้านบาท

หุ้นฟูจิคุระปรับตัวขึ้น 8% ในวันเดียวเมื่อวันที่ 9 กันยายน มาอยู่ที่ 5,493 เยน ฟื้นตัวขึ้นมากกว่า 10% จากระดับต่ำสุดที่ 4,951 เยนเมื่อวันที่ 3 กันยายน ผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณสิ้นสุดเดือนมีนาคม 2027 ที่บริษัทเปิดเผย มีรายได้ 4.02 แสนล้านเยน กำไรจากการดำเนินงาน 1.048 แสนล้านเยน กำไรปกติ 1.115 แสนล้านเยน และกำไรสุทธิที่เป็นของบริษัทใหญ่ 8.04 หมื่นล้านเยน ขณะเดียวกัน ตัวเลขคาดการณ์ทั้งปีที่ประกาศพร้อมกันอยู่ที่รายได้ 1.755 ล้านล้านเยน กำไรจากการดำเนินงาน 4.32 แสนล้านเยน และกำไรสุทธิ 3.26 แสนล้านเยน ซึ่งเพิ่มขึ้น 128.9% จากปีก่อนสำหรับกำไรจากการดำเนินงาน และ 107.4% สำหรับกำไรสุทธิ ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากกำไรจากการดำเนินงาน 2.11 แสนล้านเยนที่คาดการณ์ไว้ตอนต้นงวด โดยบริษัทอธิบายว่าได้ปรับสมมติฐานที่อนุรักษ์นิยมให้สอดคล้องกับผลประกอบการจริง ในแง่ของกลุ่มธุรกิจ กลุ่มธุรกิจข้อมูลและการสื่อสารมีรายได้ 2.644 แสนล้านเยน และกำไรจากการดำเนินงาน 9.8 หมื่นล้านเยน คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 90% ของกำไรจากการดำเนินงานทั้งบริษัท โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานถึง 37.1% มูลค่าหุ้นอยู่ที่ PER 27.9 เท่า และ PBR 14.95 เท่า ซึ่งตลาดดูเหมือนจะให้มูลค่ากับการเติบโตของกลุ่มธุรกิจข้อมูลและการสื่อสารเป็นหลัก

เบนฉวนสมาร์ท 300964 ประกาศหลังปิดตลาดวันที่ 8 กันยายนว่า บริษัทมีแผนลงทุนก่อสร้างโครงการผลิตแผงวงจรพิมพ์ความหนาแน่นสูงหลายชั้นและ HDI ขั้นสูงสำหรับ AI คอมพิวติ้ง กำลังการผลิตปีละ 1.5 ล้านตารางเมตร ในเขตพัฒนาเศรษฐกิจหลี่สุ่ย เมืองหนานจิง วงเงินลงทุนรวมประมาณ 2 พันล้านหยวน คาดแล้วเสร็จภายใน 5 ปี ขณะเดียวกัน บริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมด จูไห่ ซั่วหง เซอร์กิต บอร์ด จำกัด เตรียมใช้เงินไม่เกิน 1 พันล้านหยวน ลงทุนก่อสร้างโครงการฐานการผลิตอัจฉริยะ华南สำหรับผลิตภัณฑ์เชื่อมต่อความหนาแน่นสูงหลายชั้น ระยะที่สองที่จูไห่ ซั่วหง ประกาศระบุว่า หลังโครงการหนานจิงเดินเครื่องเต็มกำลัง คาดสร้างรายได้ปีละ 2 พันล้านหยวน ภาษีรายปีไม่ต่ำกว่า 60 ล้านหยวน และกำหนดให้มูลค่าผลผลิตและภาษีเพิ่มขึ้นทุกปี บริษัทระบุว่า วงเงินลงทุนและระยะเวลาก่อสร้างเป็นเพียงประมาณการเบื้องต้น โครงการยังต้องผ่านการพิจารณาจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นและการอนุมัติอีกหลายขั้นตอน จึงยังมีความไม่แน่นอน เบนฉวนสมาร์ทเป็นบริษัทระดับชาติประเภทผู้เชี่ยวชาญเฉพาะด้านและนวัตกรรมขั้นสูง ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 มีรายได้ 611 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 61% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน กำไรสุทธิ 42.702 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 98%

บล.ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น DELTA เป็น 'ซื้อ' พร้อมคงราคาเป้าหมายที่ 300 บาท โดยคาดว่าผลประกอบการครึ่งปีหลังจะฟื้นตัวจากวัฏจักรเซมิคอนดักเตอร์ที่แข็งแกร่งในปี 2569-2570 โดยเลือก KCE และ DELTA เป็นหุ้นเด่น DELTA คาดกำไรครึ่งปีหลังอยู่ที่ 1.73 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% จากครึ่งปีแรก อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นเป็น 29.4% จาก 26.8% ในไตรมาส 2/69 ขณะที่ KCE คงคำแนะนำ 'ซื้อ' ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 65 บาท คาดกำไรครึ่งปีหลัง 1.08 พันล้านบาท เติบโต 112% จากครึ่งปีแรก หนุนโดยราคา PCB ที่สูงขึ้น ส่วน HANA คงคำแนะนำ 'ซื้อ' ราคาเป้าหมาย 54 บาท คาดกำไรหลักครึ่งปีหลัง 300-320 ล้านบาทต่อไตรมาส และมีอัตราการเติบโตของกำไร 37% CAGR ในช่วงปี 2569-2571

หุ้น KCE พุ่งนำตลาดที่ 59.75 บาท เพิ่มขึ้น 2.75 บาท หรือ 4.82% หลังบล.ฟินันเซีย ไซรัส ปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2570 เป็น 61 บาท โดยมองว่าบริษัทจะได้รับประโยชน์จากวงจรขาขึ้นของแผ่นวงจรพิมพ์ (PCB) และการปรับขึ้นราคาขายเพื่อชดเชยต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น โดยเฉพาะใยแก้วที่ราคาเพิ่มขึ้น 50-60% QoQ และทองแดงฟอยล์เพิ่มขึ้น 7-8% QoQ จากอุปทานตึงตัวและความต้องการจากธุรกิจ AI โดยคาดว่าราคาใยแก้วจะสูงต่อเนื่องถึงปี 2570 ฝ่ายบริหารตั้งเป้ารายได้ PCB ในไตรมาส 3/2569 เติบโต 17-19% QoQ จากราคาขายที่เพิ่มขึ้น 9-10% และปริมาณขายโต 8-9% พร้อมคาดอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มเป็น 25.0% จาก 18.9% ในไตรมาสก่อน และมีแผนปรับขึ้นราคาครั้งที่สองอีก 10% ในไตรมาส 4/2569 ขณะที่โบรกเกอร์ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569-2570 ขึ้น 20-70% เป็น 1.53 พันล้านบาท และ 2.42 พันล้านบาท ตามลำดับ โดยคาดกำไรไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 485 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 75.7% QoQ และ 63.1% YoY

รัฐบาลเปิดเผยว่า ช่วงครึ่งแรกของปี 2569 มีเงินลงทุนจริงตามการส่งเสริมของบีโอไอสูงถึง 535,800 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 27% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยเฉพาะไตรมาส 2 มีเงินลงทุนจริงมากกว่า 250,000 ล้านบาท และการลงทุนดังกล่าวสร้างการจ้างงานคนไทยแล้วกว่า 630,000 ตำแหน่ง โดยมากกว่า 60% อยู่ในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูง ยานยนต์ ดิจิทัล ระบบอัตโนมัติ และหุ่นยนต์ ในจำนวนนี้เป็นเงินลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกับ AI และอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูงกว่า 127,000 ล้านบาท ครอบคลุมอุปกรณ์รับส่งข้อมูลด้วยสัญญาณแสง แผงวงจรอิเล็กทรอนิกส์ ฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ความจุสูง AI Server และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล รองโฆษกประจำสำนักนายกรัฐมนตรีกล่าวว่า ตัวเลขดังกล่าวเป็นเงินลงทุนที่เกิดขึ้นจริง ไม่ใช่เพียงยอดคำขอรับการส่งเสริม และบีโอไอจะขับเคลื่อน 3 แนวทางสำคัญ ได้แก่ การพัฒนาระบบนิเวศอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์อัจฉริยะ การยกระดับภาคการผลิตด้วยเทคโนโลยีดิจิทัล ระบบอัตโนมัติ และพลังงานสะอาด และการเชื่อมโยงการลงทุนกับการพัฒนาบุคลากร ผู้ประกอบการไทย การถ่ายทอดเทคโนโลยี และการวิจัยและพัฒนา พร้อมผลักดันผู้ประกอบการไทยเข้าสู่ห่วงโซ่อุปทานของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ อิเล็กทรอนิกส์อัจฉริยะ AI และยานยนต์แห่งอนาคต

เซิงอี้ อิเล็กทรอนิกส์ ประกาศเมื่อค่ำวันที่ 28 สิงหาคมว่า บริษัทวางแผนให้บริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมด จี้อัน เซิงอี้ อิเล็กทรอนิกส์ ลงทุนก่อสร้างโครงการผลิตแผงวงจรเชื่อมต่อความเร็วสูง “ชิปสมาร์ทคอนเนกต์” ด้วยเงินลงทุนรวมประมาณ 2,257 ล้านบาท ในจำนวนนี้เป็นการลงทุนใหม่ประมาณ 2,158 ล้านบาท ผลิตภัณฑ์มุ่งเป้าไปที่แผงวงจรพิมพ์ HDI สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI และอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์ โดยมีกำลังการผลิตออกแบบ 445,900 ตารางเมตรต่อปี ในช่วงครึ่งปีแรก บริษัทมีรายได้ 5,784 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 53.46 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน กำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทแม่อยู่ที่ 1,111 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 109.36 และอัตรากำไรขั้นต้นปรับขึ้นเป็นร้อยละ 34.31 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ณ ราคาปิดวันที่ 28 สิงหาคม หุ้นเซิงอี้ อิเล็กทรอนิกส์ อยู่ที่ 131.2 หยวนต่อหุ้น คิดเป็นมูลค่าตลาดรวมประมาณ 109,900 ล้านบาท และปรับตัวขึ้นเกือบร้อยละ 40 ในปีนี้ บริษัทระบุว่าแหล่งเงินทุนของโครงการมาจากเงินทุนของบริษัทเองและเงินกู้ยืม โดย ณ สิ้นงวดมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพียง 407 ล้านบาท และอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ปรับขึ้นเป็นร้อยละ 53.76 ซึ่งสร้างแรงกดดันด้านสภาพคล่อง ในด้านอุตสาหกรรม ตามสถิติของสมาคมอุตสาหกรรมแผงวงจรพิมพ์จีน ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 มีโครงการลงทุนใหม่ในอุตสาหกรรม PCB ภายในประเทศ 76 โครงการ คิดเป็นมูลค่าการลงทุนรวมประมาณ 169,100 ล้านบาท โดยผู้ผลิตรายใหญ่ เช่น เซิ่งหง เทคโนโลยี เผิงติ่ง โฮลดิ้ง และหูเตี้ยน อิเล็กทรอนิกส์ ต่างขยายกำลังการผลิตอย่างมาก แต่กำลังการผลิตใหม่คาดว่าจะกระจุกตัวอยู่ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ถึงปี 2028 ซึ่งมีความเสี่ยงด้านอุปทานล้นตลาด

รัฐบาลไทยเดินหน้าผลักดันอุตสาหกรรม Photonics หรือชิปแสง เพื่อรองรับการเติบโตของ AI และดาต้าเซ็นเตอร์ โดยนางสาวรัชดา ธนาดิเรก โฆษกประจำสำนักนายกรัฐมนตรี เปิดเผยว่า ตั้งแต่ปี 2564 ถึงมิถุนายน 2569 มีโครงการยื่นขอรับการส่งเสริมจาก BOI แล้ว 79 โครงการ มูลค่ารวมกว่า 82,700 ล้านบาท ครอบคลุมการผลิตสายใยแก้วนำแสง อุปกรณ์สื่อสารด้วยแสง และ Optical Transceiver ความเร็วสูง โดยรัฐบาลตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนการลงทุนรวมของประเทศจาก 23-24% เป็น 30% ของ GDP เพื่อผลักดันเศรษฐกิจไทยให้เติบโต 3% ข้อมูลจาก สอวช. ระบุว่า ไทยมีศักยภาพต่อยอดจากฐานการผลิต PCB และ PCBA ไปสู่การผลิตชิ้นส่วนมูลค่าสูง และรัฐบาลยังเร่งพัฒนาบุคลากรรองรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กว่า 100,000 คนภายใน 5 ปี พร้อมเปิดโอกาสให้ SMEs เข้าสู่ห่วงโซ่อุปทาน

วันที่ 28 สิงหาคม หุ้นแนวคิด CPO ในตลาดหุ้น A เปิดต่ำแล้วปรับตัวขึ้น สตาร์เน็ต รุ่ยเจี๋ย, เหอต้วนจื้อเหนิง และชิงซานจื่อเย่พุ่งชนเพดาน ขณะที่ม่ายเจี๋ยเทคโนโลยี, เซิงอี้้อิเล็กทรอนิกส์, เถิงจิ่งเทคโนโลยี และกวงคู่เทคโนโลยีปรับตัวขึ้นตาม ด้านข่าวสาร คณะกรรมการวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีเทศบาลนครเซี่ยงไฮ้ประกาศแนวทางการยื่นขอโครงการเทคโนโลยีออปติคอลคอมมูนิเคชันรุ่นใหม่ 'เครือข่ายออปติคอลอัจฉริยะ' ประจำปี 2026 โดยจะจัดสรรงบประมาณ 40% เมื่อเริ่มโครงการ 40% เมื่อบรรลุเป้าหมายสำคัญ และ 20% เมื่อผ่านตัวชี้วัดการประเมินทั้งหมด ด้านต่างประเทศ อินวิเดียเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2027 มีรายได้ 96,200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 106% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน รายได้จากธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์อยู่ที่ 89,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสที่สามที่ค่ากลาง 108,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราการเติบโตของรายได้ปีงบประมาณ 2028 เป็น 70% หลังประกาศผลประกอบการ ราคาหุ้นอินวิเดียพุ่งขึ้น 8.7% มูลค่าตลาดแตะ 5.49 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมอร์แกน สแตนลีย์, ซิตี้กรุ๊ป และวาณิชธนกิจอีกกว่าสิบแห่งปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย ด้านเทคโนโลยี แพลตฟอร์มสวิตชิ่งโฟตอนอีเทอร์เน็ต Spectrum-X ของอินวิเดียเข้าสู่การผลิตเชิงพาณิชย์เต็มรูปแบบ นับเป็นสัญญาณว่า CPO ก้าวเข้าสู่การผลิตระดับอุตสาหกรรม LightCounting คาดการณ์ว่ายอดขายโมดูลออปติคอลอีเทอร์เน็ตทั่วโลกในปี 2026 จะเพิ่มขึ้น 73% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน บทวิเคราะห์จากโบรกเกอร์มองว่าภาวะอุตสาหกรรมมีแรงหนุนระยะกลางถึงยาว โดยผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่สี่รายจากต่างประเทศให้แนวโน้มงบลงทุนปี 2026 ไว้ที่ 720,000-745,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

โซเรอร์ อินเทลลิเจนต์ เทคโนโลยี มีรายได้จากการดำเนินงานครึ่งปีแรกของปี 2026 อยู่ที่ 1.922 พันล้านหยวน ขาดทุนลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยธุรกิจอุปกรณ์ไฟเบอร์กลาสกลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตใหม่ ในรอบระยะเวลารายงาน รายได้จากการขายในประเทศของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างมากร้อยละ 78.7 เมื่อเทียบกับปีก่อน รายได้ของกลุ่มธุรกิจเทคโนโลยีอยู่ที่ 460 ล้านหยวน เพิ่มขึ้นอย่างมากร้อยละ 113.4 เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้แรงหนุนหลักจากคำสั่งซื้อเครื่องตีเกลียวไฟเบอร์กลาสที่พุ่งขึ้นจากความต้องการผ้าใยแก้วอิเล็กทรอนิกส์ที่ขยายตัว ส่วนรายได้ของกลุ่มธุรกิจปั่นด้ายแบบดั้งเดิมอยู่ที่ 1.46 พันล้านหยวน ใกล้เคียงกับช่วงเดียวกันของปีก่อน บริษัทอาศัยความเชี่ยวชาญเชิงลึกในเทคโนโลยีการตีเกลียวไฟเบอร์กลาส ประสบความสำเร็จในการเข้าสู่ตลาดวัสดุต้นน้ำของอุตสาหกรรมข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ และยังคงเดินหน้าขยายเครือข่ายทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง โดยบรรลุข้อตกลงต่อสัญญากับผู้ประกอบการปั่นด้ายรายสำคัญในอินเดีย และซอฟต์แวร์บริหารจัดการการปั่นด้ายอัจฉริยะที่พัฒนาขึ้นเองได้ถูกนำไปใช้ในผู้ประกอบการสิ่งทอชั้นนำของเวียดนาม เมื่อมองไปข้างหน้า ภาวะอุตสาหกรรมกำลังประมวลผลที่แข็งแกร่งคาดว่าจะยังคงขับเคลื่อนความต้องการเส้นด้ายอิเล็กทรอนิกส์และผ้าใยแก้วอิเล็กทรอนิกส์ให้เติบโตต่อไป ความได้เปรียบด้านกำแพงเทคโนโลยีของธุรกิจอุปกรณ์ไฟเบอร์กลาสของบริษัทจะยังคงสร้างผลตอบแทนอย่างต่อเนื่อง และเป็นแรงหนุนการฟื้นตัวของผลประกอบการ

เจ้า หลง อินเตอร์คอนเนค เปิดเผยรายงานครึ่งปีแรกของปี 2026 โดยมีกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทแม่ 106 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 18.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน รายได้จากการดำเนินงานอยู่ที่ 1,220 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 25.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยในไตรมาสที่สอง รายได้จากการดำเนินงานอยู่ที่ 712 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 36.0% เมื่อเทียบกับปีก่อน และกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทแม่อยู่ที่ 57.31 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน บริษัทระบุว่า ด้วยการเร่งตัวของการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลในภาคอุตสาหกรรมและปัญญาประดิษฐ์ ความต้องการผลิตภัณฑ์ศูนย์ข้อมูล การสื่อสารภาคอุตสาหกรรม และระบบสายสัญญาณครบวงจรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่คำสั่งซื้อสายเคเบิลความเร็วสูงและผลิตภัณฑ์คอนเนกเตอร์เติบโตอย่างรวดเร็ว ในด้านการปรับโครงสร้างผลิตภัณฑ์ รายได้จากการขายสายเคเบิลข้อมูลระดับ 6A ขึ้นไปเพิ่มขึ้น 39.51% เมื่อเทียบกับปีก่อน และรายได้จากการขายสายเคเบิลเฉพาะทางเพิ่มขึ้น 67.98% เมื่อเทียบกับปีก่อน

บริษัท เมกาเคม (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ MGT ตั้งเป้ารายได้รวมปี 2569 ไว้ที่ประมาณ 1,400 ล้านบาท โดยมั่นใจว่าไตรมาส 3 ซึ่งเป็นช่วงไฮซีซันจะเติบโตโดดเด่น กลุ่ม Personal Care คาดว่าจะโต 30% ในปีนี้ ขณะที่กลุ่ม Semiconductor และ PCB ได้อานิสงส์จากการย้ายฐานผลิตเข้ามาไทยจากความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน บริษัทปรับกลยุทธ์หาซัพพลายเออร์ใหม่จากฝั่งแปซิฟิกเพื่อลดความเสี่ยงจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ภายใต้ยุทธศาสตร์ Jump+ บริษัทมุ่งเน้น Digital Transformation ด้วยการนำ AI มาใช้เต็มตัว คาดเห็นผลชัดเจนในปี 2570 ผลงานไตรมาส 2/2569 มีรายได้รวม 346 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17.68% และกำไรสุทธิ 45 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 55.17% คณะกรรมการอนุมัติจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.03 บาทต่อหุ้น จ่าย 3 กันยายนนี้

บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุว่ากำไรสุทธิโดยรวมของกลุ่ม Electronics ในไตรมาส 2 ปี 2569 อยู่ที่ 6.67 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 38% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ปรับตัวลง 29% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน โดยการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนเป็นผลมาจากทุกบริษัทในกลุ่มมีกำไรที่ดีขึ้น โดยเฉพาะ HANA ที่กำไรเพิ่มขึ้น 840% และ KCE ที่ 52% ขณะที่ DELTA เพิ่มขึ้นเพียง 31% และปรับตัวลง 33% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน เนื่องจากปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบ โดยคาดว่ากำไรของ DELTA จะฟื้นตัวในไตรมาส 3 ปี 2569 แต่ไม่ดีเท่าไตรมาส 1 ที่ทำได้ 9 พันล้านบาท ขณะที่ HANA และ KCE กำไรจะเติบโตเป็นขั้นบันไดจากวงจรกำไรขาขึ้นรอบใหม่ โดยคาดว่ากำไรปี 2569-2570 ของกลุ่มจะเติบโต 45% และ 41% ตามลำดับ โดย HANA จะโต 44% และ KCE 50% ในปี 2570 ขณะที่ DELTA จะชะลอเหลือ 29% จาก 42% เนื่องจาก Hyper scalers อย่าง Amazon และ Microsoft ชะลอการลงทุนใน Data center โดยคงคำแนะนำ Reduce สำหรับ DELTA ที่ราคา 244 บาท และแนะนำซื้อ HANA และ KCE โดยเลือก KCE เป็นหุ้นเด่นเนื่องจากเป็นหุ้นต้นน้ำและควบคุมต้นทุนวัตถุดิบได้ดีกว่า

ซานมินาไม่ได้ซื้อหุ้นคืนในไตรมาสเดือนมิถุนายน ทำให้วงเงินที่ได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ยังไม่ได้ใช้ และเงินสดดังกล่าวถูกนำไปใช้ในการขยายธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วย AI แทน หุ้นของบริษัทร่วงลง 26.5% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา และซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ประมาณ 32% แม้จะเพิ่มขึ้น 65.5% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ซานมินาลดจำนวนหุ้นลงโดยเฉลี่ยประมาณ 2.4% ต่อปี ซึ่งทำให้ช่องว่างระหว่างการเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่ 4.4% และการเติบโตของกำไรสุทธิที่ 2.6% กว้างขึ้น อย่างไรก็ตาม จำนวนหุ้นลดลงเพียง 0.5% ในปีที่ผ่านมา เนื่องจากบริษัทให้ความสำคัญกับการใช้จ่ายในการผลิตโลหะสำหรับโครงวางระบบ AI แผงวงจรพิมพ์เทคโนโลยีขั้นสูง และธุรกิจหม้อแปลงไฟฟ้าแรงดันปานกลางใหม่ รายได้สูงถึง 3.46 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้น 69.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่กระแสเงินสดอิสระลดลงเหลือ 23.6 ล้านดอลลาร์จาก 342 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากการลงทุนในเงินทุนหมุนเวียน ฝ่ายบริหารคาดว่าแรงกดดันจะยังคงดำเนินต่อไป โดยโปรแกรมคอมพิวเตอร์เร่งความเร็วรุ่นถัดไปมีกำหนดสร้างรายได้ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 และอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ไม่ใช่ GAAP ที่ 8% จะต้องคงอยู่เหนือช่วงระยะยาวที่ 6% ถึง 7% กระแสเงินสดอิสระย้อนหลังยังคงครอบคลุมการจ่ายเงินให้ผู้ถือหุ้นประมาณ 2.5 เท่า และหนี้สุทธิอยู่ที่ประมาณ 0.5 เท่าของ EBITDA ดังนั้นการหยุดซื้อหุ้นคืนจึงเป็นความชอบ ไม่ใช่ข้อจำกัด

บีโอไอเปิดงาน THECA 2026 ชู 4 ยุทธศาสตร์ขับเคลื่อนอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ไทย โดยมุ่งส่งเสริมอุตสาหกรรมศักยภาพสูง สร้างความพร้อมรองรับการลงทุน สร้างโอกาสให้ผู้ประกอบการไทย และสร้างระบบนิเวศอิเล็กทรอนิกส์เชื่อมโยง PCB เซมิคอนดักเตอร์ Advanced Packaging และอิเล็กทรอนิกส์อัจฉริยะ พร้อมเร่งพัฒนาบุคลากรและเชื่อมผู้ประกอบการไทยเข้าสู่ Global Supply Chain โดยยอดลงทุนอิเล็กทรอนิกส์ไทย 4 ปีทะลุ 1 ล้านล้านบาท งาน THECA 2026 จัดขึ้นระหว่างวันที่ 26-28 สิงหาคม 2569 ณ ไบเทค กรุงเทพฯ รวบรวมผู้ประกอบการกว่า 300 องค์กร คาดมูลค่าการซื้อขายกว่า 20,000 ล้านบาท และผู้เข้าชมกว่า 7,000 ราย ภายในงานมีไฮไลต์ เช่น BOI Forum ด้าน Edge AI และ Future Mobility, BOI Local Supply Chain Pavilion และ Workforce Pavilion โดยเลขาธิการบีโอไอ นายนฤตม์ เทอดสถีรศักดิ์ กล่าวว่า ตั้งแต่ปี 2566 ถึงมิถุนายน 2569 อุตสาหกรรม PCB และชิ้นส่วนสร้างการลงทุนกว่า 331,000 ล้านบาท จาก 224 โครงการ คิดเป็นประมาณ 1 ใน 3 ของมูลค่าการลงทุนอิเล็กทรอนิกส์ทั้งหมดที่เติบโตอย่างรวดเร็วและมีมูลค่าสะสมกว่า 1 ล้านล้านบาท สะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วโลก และตอกย้ำบทบาทไทยเป็นศูนย์กลางอุตสาหกรรมนี้ของภูมิภาค

ศูนย์วิจัยเศรษฐกิจและธุรกิจ SCB EIC ระบุว่า AI supercycle ยังไม่สิ้นสุด แต่การเติบโตระยะต่อไปเผชิญความเสี่ยงสูงขึ้น โดยเฉพาะความเสี่ยงฟองสบู่ AI ขณะที่การลงทุนของกลุ่ม Hyperscalers ในสหรัฐฯ คาดว่าจะเติบโตเฉลี่ย 48% ต่อปีจนมีมูลค่าราว 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2027 อย่างไรก็ตาม AI กำลังเข้าสู่ช่วงเปลี่ยนผ่านสู่การสร้างรายได้ และความขัดแย้งตะวันออกกลางอาจเพิ่มต้นทุนพลังงานและวัตถุดิบในห่วงโซ่เซมิคอนดักเตอร์ การเติบโตของ AI ช่วยยืดรอบอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์โลก แต่ผลประโยชน์กระจุกตัวในกลุ่ม AI-related โดยการส่งออกสินค้า AI ในหมวด HS 84 และ 85 เติบโตเร่งขึ้นเป็น 35.6% และ 11.5% ต่อปี ขณะที่สินค้าทั่วไปชะลอลง สะท้อนการฟื้นตัวแบบ K-shaped ไต้หวันยังครองบทบาทชิปขั้นสูงด้วยสัดส่วน 90% ของโลก ขณะที่จีนถูกจำกัดจากมาตรการกีดกันทางการค้า อาเซียนกำลังเป็นฐานผลิตใหม่ โดยมาเลเซียส่งออก IC เติบโต 13% ต่อปี ตามด้วยเวียดนาม 9% สิงคโปร์ 8% และไทย 8% และไทยมีมูลค่าส่งออกคอมพิวเตอร์ 2.26 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 SCB EIC แนะนำให้ไทยยกระดับสู่ห่วงโซ่มูลค่าเพิ่ม เช่น PCB ชิ้นส่วนขั้นสูง และอุปกรณ์ Data center พร้อมเร่ง R&D และพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานและกำลังคนทักษะสูง เพื่อคว้าโอกาสในห่วงโซ่อุปทาน AI

เซินหนานเซอร์กิต เปิดเผยรายงานครึ่งปี 2026 มีรายได้จากการดำเนินงาน 15,296 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 46.33% เมื่อเทียบกับปีก่อน กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทจดทะเบียน 2,251 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 65.55% บริษัทระบุว่า ในครึ่งปีแรกคว้าโอกาสการเติบโตจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังประมวลผลเอไอที่เพิ่มขึ้น และการยกระดับผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง ด้วยการเสริมสร้างขีดความสามารถด้านกระบวนการผลิต เร่งนำเข้าลูกค้าใหม่และโครงการสำคัญ ผลักดันคำสั่งซื้อเติบโตและปรับโครงสร้างผลิตภัณฑ์ให้ดีขึ้น บริษัทมีแผนไม่จ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด ไม่แจกหุ้นปันผล และไม่เพิ่มทุนจากทุนสำรองตามกฎหมาย ตามประกาศ กำไรสุทธิไตรมาสสองอยู่ที่ 1,401 ล้านหยวน สูงกว่าค่ากลางของช่วงคาดการณ์ก่อนหน้า 1,250 ถึง 1,450 ล้านหยวน และเพิ่มขึ้น 64% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน

เทียนจิน พรินท์ เปิดเผยรายงานครึ่งปี 2026 โดยครึ่งปีแรกมีรายได้จากการดำเนินงาน 944 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 43.47% เมื่อเทียบกับปีก่อน กำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทจดทะเบียนอยู่ที่ 44.36 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 560.06% เมื่อเทียบกับปีก่อน บริษัทระบุว่า ในครึ่งปีแรกความต้องการธุรกิจด้านแหล่งจ่ายไฟ AI เติบโตสูง และกำลังการผลิตฐาน华南 ค่อย ๆ ปล่อยออกมา จากการคำนวณ กำไรสุทธิไตรมาสที่สองของบริษัทอยู่ที่ 33 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 182% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยช่วงคาดการณ์ก่อนหน้านี้อยู่ที่ 24 ล้านหยวน ถึง 40 ล้านหยวน

เทียนจิน พรินท์ เปิดเผยรายงานครึ่งปี 2026 โดยในรอบระยะเวลาดังกล่าว บริษัทมีรายได้จากการดำเนินงาน 943.88 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 43.47% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัทจดทะเบียนอยู่ที่ 44.36 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 560.06% และอัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้น 6.15 จุดเปอร์เซ็นต์ มาอยู่ที่ 19.27% บริษัทคว้าโอกาสจากภาวะขาขึ้นเชิงโครงสร้างของอุตสาหกรรมแผงวงจรพิมพ์ หรือพีซีบี โดยมีคำสั่งซื้อล้นมือ และการขยายธุรกิจในหลายกลุ่มอุตสาหกรรมประสบผลอย่างชัดเจน โดยรายได้จากฐานการผลิตหัวหนานเพิ่มขึ้น 69.8% และกำลังการผลิตของฐานการผลิตจูไห่เพิ่มขึ้น 120% จากต้นปี มาอยู่ที่ 110,000 ตารางเมตรต่อเดือน ท่ามกลางต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวสูงขึ้น บริษัทสามารถยกระดับอัตรากำไรขั้นต้นได้อย่างมีนัยสำคัญผ่านการลดต้นทุนภายในและการส่งผ่านราคา สำหรับแนวโน้มในช่วงครึ่งปีหลัง บริษัทคาดว่าความต้องการแหล่งจ่ายไฟสำหรับปัญญาประดิษฐ์จะยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง และได้เริ่มวางแผนก่อสร้างสายการผลิตซีแล้ว โดยจะเพิ่มกำลังการผลิตอีก 35,000 ตารางเมตรต่อเดือน เพื่อสะสมแรงขับเคลื่อนสำหรับการเติบโตในระยะต่อไป

ราคาหุ้นฟูจิคุระปิดตลาดวันที่ 25 สิงหาคม เพิ่มขึ้นร้อยละ 5.5 จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ 5,292 เยน จากกำไรจากการดำเนินงานรวมตามงบการเงินรวมสำหรับปีงบประมาณสิ้นสุดเดือนมีนาคม 2569 จำนวน 188,700 ล้านเยน ธุรกิจสื่อสารข้อมูลทำกำไรได้ 152,700 ล้านเยน คิดเป็นสัดส่วน 8 ใน 10 ส่วน และมีสัดส่วนรายได้สูงถึงร้อยละ 55.2 อัตรากำไรจากการดำเนินงานของธุรกิจนี้อยู่ที่ร้อยละ 23.4 โดยได้แรงหนุนจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับศูนย์ข้อมูล ในช่วง 1 เดือนล่าสุด ราคาหุ้นพุ่งขึ้นกว่าร้อยละ 60 จากจุดต่ำสุดที่ 3,720 เยน ไปแตะจุดสูงสุดที่ 6,078 เยน โดยมีอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชีอยู่ที่ 14.4 เท่า และอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นอยู่ที่ร้อยละ 32.5 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มอุตสาหกรรมโลหะนอกกลุ่มเหล็กอย่างมาก

หูเตี้ยนหุ้นเปิดเผยรายงานครึ่งปี 2026 กำไรสุทธิครึ่งปีแรกที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทจดทะเบียนอยู่ที่ 2.923 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 73.72% เมื่อเทียบกับปีก่อน รายได้จากการดำเนินงานช่วงเดียวกันอยู่ที่ 13.689 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 61.17% กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน 1.5191 หยวน ในรอบรายงาน ธุรกิจ PCB มีรายได้ประมาณ 12.994 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้นประมาณ 59.39% โดยผลิตภัณฑ์ PCB 32 ชั้นขึ้นไปเพิ่มขึ้นอย่างมากประมาณ 190.83% อัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจ PCB ปรับขึ้นเป็นประมาณ 40.52% เพิ่มขึ้นประมาณ 4.06 จุดเปอร์เซ็นต์ เงินสดที่บริษัทจ่ายเพื่อซื้อสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน และสินทรัพย์ระยะยาวอื่นในครึ่งปีแรกอยู่ที่ประมาณ 3.602 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้นอย่างมากประมาณ 159.46%

หุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ผู้บริโภคปรับตัวขึ้นระหว่างวันในวันที่ 25 สิงหาคม โดยหุ้นจอพับนำตลาด เจียหรง เทคโนโลยีพุ่งชนเพดานราคา หย่งหมิงต้า ปรับขึ้นเต็มเพดาน ซิงซิง เทคโนโลยี และ ลวี่เหลียน เทคโนโลยี ปรับขึ้นเกิน 10 เปอร์เซ็นต์ ด้านข่าวสาร แอปเปิลคาดว่าจะจัดงานพิเศษฤดูใบไม้ร่วงในวันที่ 9 กันยายน โดยเปิดตัวเฉพาะ iPhone 18 Pro, iPhone 18 Pro Max และ iPhone จอพับรุ่นแรก รวมสามรุ่นระดับพรีเมียม ส่วน iPhone รุ่นมาตรฐานเลื่อนไปเปิดตัวฤดูใบไม้ผลิปี 2027 นักวิเคราะห์จาก Rothschild & Co. คาดว่าการรุกตลาดโทรศัพท์จอพับระดับพรีเมียมสูงของแอปเปิลอาจดันราคาขายเฉลี่ยของ iPhone เพิ่มขึ้น 11 เปอร์เซ็นต์ก่อนเดือนมิถุนายน 2027 และยอดขาย iPhone Ultra จอพับในปีงบประมาณ 2027 จะอยู่ที่ 14 ล้านเครื่อง ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งชาติระบุว่า ยอดขายปลีกอุปกรณ์สวมใส่อัจฉริยะของหน่วยธุรกิจขนาดใหญ่ในช่วงเดือนมกราคมถึงกรกฎาคม 2026 เติบโตมากกว่าหนึ่งเท่าเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนยอดขายปลีกหมวดอุปกรณ์สื่อสารเติบโต 15.1 เปอร์เซ็นต์ รายงานครึ่งปีแรก 2026 ของฝูรื่อ อิเล็กทรอนิกส์ ระบุว่า รายได้ช่วงครึ่งปีแรกอยู่ที่ 7,923 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 48.57 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน กำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทแม่อยู่ที่ 83.35 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 277.41 เปอร์เซ็นต์ บทวิเคราะห์ของ CITIC Securities ชี้ว่า การปรับขึ้นของราคาสัญญาหน่วยความจำระดับผู้บริโภคในไตรมาสสามปี 2026 จะชะลอลงอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ยอดจัดส่งฮาร์ดแวร์ดั้งเดิมอย่างโทรศัพท์มือถือและพีซีมีแนวโน้มแตะจุดต่ำสุดและฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 หุ้นที่เกี่ยวข้องกับซัพพลายเชนแอปเปิลและธุรกิจแอนดรอยด์ระดับพรีเมียมที่มีสัดส่วนสูงสมควรได้รับความสนใจเป็นพิเศษ