Interconnect & Passive Components

เอ็นวิเดียได้ทุ่มเงินอย่างน้อย 6.5 พันล้านดอลลาร์ให้กับบริษัทด้านโฟโตนิกส์ในช่วงสามเดือนก่อนถึงเดือนพฤษภาคม 2026 โดยแบ่งเป็น 500 ล้านดอลลาร์ให้กับคอร์นนิ่งสำหรับโซลูชันการเชื่อมต่อออปติคัลขั้นสูง และอีก 2 พันล้านดอลลาร์ให้กับลูเมนตัม โคฮีเรนต์ และมาร์เวลล์แห่งละเท่ากัน ตามรายงานของซีเอ็นบีซี ผลกระทบที่เกิดขึ้นมีนัยสำคัญ โดยหุ้นมาร์เวลล์ปรับขึ้น 183.4% นับตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ลูเมนตัม คอร์นนิ่ง และโคฮีเรนต์ปรับขึ้น 142.5% 68.8% และ 60.3% ตามลำดับ โกลด์แมน แซคส์คาดการณ์ว่าตลาดรวมของระบบเครือข่ายออปติคัลจะเติบโตจากประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 เป็นราว 154 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 หรือเพิ่มขึ้นมากกว่าเก้าเท่า การนำเทคโนโลยีโคแพ็กเกจออปติกส์มาใช้คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นตั้งแต่ปี 2027 และมีอัตราการใช้งานถึงราว 20% ถึง 30% ภายในปี 2028 ขณะที่มอร์ดอร์ อินเทลลิเจนซ์ประเมินว่าตลาดโฟโตนิกส์ทั่วโลกจะแตะ 1.46 ล้านล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2026 นักลงทุนที่ต้องการกระจายความเสี่ยงสามารถพิจารณากองทุน Roundhill Photonics & Optics ETF LYTE ซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 254.2 ล้านดอลลาร์ กระจายใน 19 หลักทรัพย์ กองทุน KraneShares Photonic and Optical ETF LUMA ซึ่งมีสินทรัพย์สุทธิ 9.76 ล้านดอลลาร์ และกองทุน Tema Photonics & Optical ETF LAZR ซึ่งมีสินทรัพย์สุทธิ 94 ล้านดอลลาร์ กระจายใน 27 บริษัท

บริษัทหลักทรัพย์ CGSI ปรับประมาณการกำไรต่อหุ้นของบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด มหาชน หรือ KCE ขึ้น 18-35% ในปี 2569-2571 พร้อมปรับราคาเป้าหมายเป็น 70 บาท จากเดิม โดยยังคงคำแนะนำถือ เพราะมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนการฟื้นตัวของธุรกิจแผ่นวงจรพิมพ์ไปมากแล้ว การปรับประมาณการครั้งนี้มาจากการเพิ่มสมมติฐานปริมาณขาย ราคาขายเฉลี่ย และ Operating Leverage ที่ดีขึ้น โดย CGSI ปรับประมาณการยอดขาย PCB ปี 2570-2571 ขึ้น 12-20% จากความต้องการ Server-board ที่เพิ่มขึ้นและการรับรู้กำลังการผลิตจากโรงงานใหม่ สำหรับผลประกอบการไตรมาส 3/2569 CGSI คาด KCE มีกำไรปกติ 495 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 70% YoY และ 105% QoQ จากยอดขายที่คาดเติบโต 25% YoY และ GPM ที่คาดเพิ่มจาก 18.9% ในไตรมาส 2/2569 เป็น 22.5% ด้านกำลังการผลิตใหม่ ผู้บริหารระบุในการประชุมนักวิเคราะห์เดือนสิงหาคม 2569 ว่า KCE มีแผนเพิ่มกำลังการผลิต PCB อีกประมาณ 1 ล้านตารางฟุตต่อเดือน หรือเพิ่มขึ้น 28% จากกำลังการผลิตปัจจุบันที่ 3.6 ล้านตารางฟุตต่อเดือน โดยคาดโรงงานใหม่เริ่มผลิตได้ช่วงกลางปี 2571 และ CGSI คาดงบลงทุนอยู่ที่ประมาณ 6-8 พันล้านบาท เทียบกับเงินสดในมือ 1.7 พันล้านบาท ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2569 และประมาณการ EBITDA ปี 2569 ที่ 2.05 พันล้านบาท ซึ่งอาจทำให้บริษัทต้องกู้เงินเพิ่มและลดอัตราการจ่ายเงินปันผลระหว่างการลงทุน

บล.บัวหลวงระบุประเด็นใหม่ของหุ้น KCE คือโอกาสที่รอบการปรับราคาขายอาจต่อเนื่องไปถึงปี 2027 แม้ตลาดรับรู้การขึ้นราคาช่วงเดือน ก.ค. และอีกครั้งใน 4Q26 ไปแล้ว โดยปัจจัยสำคัญไม่ใช่ความต้องการแผงวงจร AI โดยตรง แต่เป็นต้นทุน E-glass มาตรฐานซึ่งเป็นวัตถุดิบต้นน้ำของ CCL ที่ยังเพิ่มขึ้น หลังผู้ผลิตทยอยโยกกำลังผลิตไปยังวัสดุเกรดสูงสำหรับ AI ที่ให้ผลตอบแทนดีกว่า ดัชนีราคาเส้นใย E-glass มาตรฐานของ Morgan Stanley เพิ่มจาก 1.0 เท่าในเดือน ก.ย. 2025 เป็น 3.7 เท่าในเดือน ส.ค. 2026 และ 4.1 เท่าในเดือน ก.ย. 2026 ขณะที่ราคาซื้อ Fiberglass ของ KCE เพิ่มจาก 0.49 เหรียญสหรัฐต่อเมตรใน 2Q25 เป็น 0.74 เหรียญสหรัฐต่อเมตรใน 2Q26 หรือเพิ่มขึ้น 51% YoY ซึ่งยังเพิ่มน้อยกว่าราคาวัตถุดิบต้นน้ำมาก จึงยังมีความเสี่ยงที่แรงกดดันต้นทุนจะส่งผ่านเข้ามาเพิ่มเติม ทางฝ่ายวิจัยยังไม่ใส่การขึ้นราคาครั้งที่สามในปี 2027 ไว้ในประมาณการกรณีฐาน เพราะตลาด CCL เกรดทั่วไปยังไม่ได้ขาดแคลนทั้งหมด โดยคงสมมติฐานการขึ้นราคาเดือน ก.ค. และ 4Q26 ตามเดิม และคงคำแนะนำ TRADING BUY ราคาเป้าหมาย 70 บาท พร้อมมองการขึ้นราคาเพิ่มเติมในปี 2027 เป็น Upside มากกว่ากรณีฐาน ขณะที่กำไรหลักคาดอยู่ที่ 1.44 พันล้านบาทในปี 2026 เพิ่มขึ้น 78% YoY, 2.07 พันล้านบาทในปี 2027 เพิ่มขึ้น 43.9% และ 2.30 พันล้านบาทในปี 2028 เพิ่มขึ้น 11.1%

บล.ฟินันเซีย ไซรัส ออกบทวิเคราะห์แนะนำซื้อหุ้น DELTA พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 290 บาท โดยคาดว่ากำไรไตรมาส 3/69 จะกลับมาเร่งตัวขึ้นเป็น 8.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% จากไตรมาสก่อน และ 12% จากปีก่อน หนุนจาก Gross Margin ที่ฟื้นตัวขึ้นหลังปัญหาด้านวัตถุดิบผ่อนคลายลง ขณะที่ Demand สินค้า AI Data Center ยังแข็งแกร่งและหนุนการเติบโตในระยะยาว สำหรับโมเมนตัมกำไรไตรมาส 4/26 คาดทำจุดสูงสุดใหม่มากกว่า 1 หมื่นล้านบาท จากการส่งมอบคำสั่งซื้อที่ล่าช้า หนุนกำไรปี 2026 แตะ 3.2 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 30% จากปีก่อน ส่วนปี 2027 คาดเติบโตอีก 41% จากปีก่อนเป็น 4.5 หมื่นล้านบาท ทั้งนี้ Bond Yield ที่ชะลอตัวลงเป็น Sentiment หนุนหุ้น Tech-Growth โดยแนวรับอยู่ที่ 235-232 บาท และแนวต้านที่ 248-250 และ 259 บาท

กระทรวงการคลังกำหนดให้การผลักดันบริษัทในอุตสาหกรรมแห่งอนาคตหรือ New Economy เข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เป็นหนึ่งในดัชนีชี้วัดผลงานหรือ KPI หลักของ 3 หน่วยงาน ได้แก่ สำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน หรือ BOI สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ หรือ ก.ล.ต. และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ผ่านโครงการ BOI to IPO เพื่อประเมินผลการทำงานเชิงรุกนอกเหนือจากภารกิจตามปกติ โดยมาตรการนี้มุ่งดึงกลุ่มทุนต่างชาติและผู้ประกอบการในห่วงโซ่อุปทานตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำ ทั้งชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูงอย่าง PCB และ Optical Transceiver ยานยนต์สมัยใหม่ เกษตรอัจฉริยะ อาหารสัตว์เลี้ยงระดับโลก และกลุ่ม Wellness ให้เข้ามาระดมทุนในตลาดหุ้นไทย ที่ประชุมคณะกรรมการบีโอไอเมื่อวันที่ 11 กันยายน 2569 ได้เห็นชอบมาตรการสิทธิประโยชน์เพิ่มเติมหรือ On-top Incentives สำหรับบริษัทที่ได้รับการส่งเสริมการลงทุนและเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ โดยกลุ่มกิจการ New Economy ได้รับสิทธิยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลเพิ่มเติม 3 ปีจากเกณฑ์ปกติ หรือเลือกรับการลดหย่อนภาษีเงินได้นิติบุคคล 50% เพิ่มเติมเป็นเวลา 5 ปี ส่วนกลุ่มกิจการทั่วไปได้รับสิทธิยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลเพิ่มเติม 2 ปี หรือเลือกรับการลดหย่อนภาษีเงินได้นิติบุคคล 50% เพิ่มเติมเป็นเวลา 3 ปี ทั้งนี้ ตั้งแต่ปี 2566 ถึงมิถุนายน 2569 มีคำขอรับการส่งเสริมการลงทุนรวมกว่า 5 ล้านล้านบาท ในอุตสาหกรรมเป้าหมาย เช่น เซมิคอนดักเตอร์ PCB ห่วงโซ่อุปทานเอไอ ดิจิทัล พลังงานสะอาด หุ่นยนต์ และชิ้นส่วนอากาศยาน ขณะที่ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้มีเม็ดเงินลงทุนจริงเกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจแล้วมากกว่า 5 แสนล้านบาท และเฉพาะการลงทุนจากญี่ปุ่นในปี 2569 ค่ายรถยนต์ชั้นนำ 4 ราย ได้แก่ อีซูซุ มาสด้า มิตซูบิชิ มอเตอร์ส และฮอนด้า ประกาศลงทุนในไทยเพิ่มรวมกันมูลค่ามากกว่า 50,000 ล้านบาท ด้านนายอัสสเดช คงสิริ กรรมการและผู้จัดการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ระบุว่าโครงการนี้จะสร้างผลประโยชน์ร่วมกัน 4 ด้าน หรือ 4 Big Wins ครอบคลุมภาคธุรกิจ นักลงทุน ตลาดทุน และระบบเศรษฐกิจโดยรวม โดย ก.ล.ต. ได้อนุมัติเกณฑ์ปรับปรุงใหม่เพื่อให้บริษัทเป้าหมายเข้าสู่กระบวนการระดมทุนได้รวดเร็วขึ้นผ่านการลดข้อกำหนดด้านประวัติผลการดำเนินงานให้สั้นลง ขณะที่กองทุน CMDF สนับสนุนเงินทุนในรูปแบบ Matching Fund ช่วยอุดหนุนค่าใช้จ่ายและค่าธรรมเนียมในการทำ IPO บริษัทละ 7 ล้านบาท พร้อมกันนี้ทั้ง 3 หน่วยงานได้ตกลงจัดตั้งคณะทำงานเฉพาะกิจหรือ Task Force ร่วมกัน โดยกรอบเวลาสนับสนุนของโครงการระหว่างตลาดหลักทรัพย์ฯ และ CMDF กำหนดไว้รวม 5 ปี สิ้นสุดโครงการในปี 2574

จีนเปิดเผยแผนพัฒนาการผลิตในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับอิเล็กทรอนิกส์และเทคโนโลยีสารสนเทศระยะ 5 ปีฉบับใหม่ โดยตั้งเป้าเพิ่มรายได้ให้สูงกว่า 30 ล้านล้านหยวน หรือ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ ภายในปี 2030 แผนดังกล่าวจัดทำร่วมกันโดยกระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ หรือ MIIT และคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติจีน หรือ NDRC ครอบคลุมกรอบยุทธศาสตร์ปี 2026 ถึง 2030 สะท้อนความพยายามของรัฐบาลจีนในการพึ่งพาตนเองด้านห่วงโซ่อุปทาน เพื่อก้าวสู่ความเป็นผู้นำระดับโลกในเทคโนโลยีเกิดใหม่ที่มีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ ตั้งแต่ปัญญาประดิษฐ์ไปจนถึงการประมวลผลขั้นสูง ท่ามกลางการแข่งขันที่ดำเนินต่อเนื่องทั่วโลก นอกเหนือจากเป้าหมายด้านรายได้ จีนยังตั้งเป้าเพิ่มการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาในอุตสาหกรรมขึ้นมาอยู่ที่ 3.5% ภายในปี 2030 โดยกำหนดภารกิจไว้ 17 ด้าน ครอบคลุม 9 กลุ่มอุตสาหกรรมสำคัญ ตั้งแต่ชิ้นส่วนและวัสดุอิเล็กทรอนิกส์ อุปกรณ์การผลิตและการวัดเฉพาะทาง โฟโตนิกส์ การประมวลผลขั้นสูง อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค อิเล็กทรอนิกส์ด้านพลังงาน เทคโนโลยีด้านข้อมูลพิกัดและเวลา ชิปและอุปกรณ์ปลายทางสำหรับ AI ไปจนถึงอิเล็กทรอนิกส์ภาคอุตสาหกรรม แผนยังผลักดันการพัฒนาเทคโนโลยีในห่วงโซ่อุปทานของอุตสาหกรรมวงจรรวม พร้อมยกระดับวัสดุอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูงและเซนเซอร์อัจฉริยะ ด้านการประมวลผลและหน่วยความจำ จีนจะพัฒนาหน่วยความจำแฟลชแบนด์วิดท์สูงควบคู่กับผลิตภัณฑ์จัดเก็บข้อมูลรูปแบบใหม่ อาทิ Ferroelectric RAM, Resistive RAM และ Magnetoresistive RAM พร้อมตั้งเป้าสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผลอัจฉริยะขนาดใหญ่มากที่รองรับคลัสเตอร์ AI ซึ่งติดตั้งการ์ดประมวลผลหลายแสนชิ้น และเร่งนำเทคโนโลยีการประมวลผลในอวกาศมาใช้งาน การประกาศแผนเฉพาะภาคอุตสาหกรรมดังกล่าวมีขึ้นหลังจากจีนเผยแผนพัฒนาอุตสาหกรรมสารสนเทศและการสื่อสารระยะ 5 ปี ฉบับที่ 15 เมื่อวันที่ 7 กันยายน ซึ่งจัดทำโดยกระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ

สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า ควอลคอมม์ได้บรรลุกรอบความร่วมมือระยะยาวซึ่งอเมซอนอาจซื้อผลิตภัณฑ์ศูนย์ข้อมูล AI ของบริษัทได้มากถึง 6 หมื่นล้านดอลลาร์ ทั้งสองบริษัทวางแผนร่วมกันพัฒนาชิปประมวลผลแบบอนุมานเฉพาะทางและระบบเชื่อมต่อด้วยแสงที่รองรับความเร็วได้ถึง 1.6 เทระบิตต่อวินาที ใบสำคัญแสดงสิทธิที่ผูกกับการซื้ออาจให้อเมซอนได้หุ้นควอลคอมม์มูลค่าราว 4 พันล้านดอลลาร์ ในราคาใช้สิทธิ 161.26 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเป็นแรงจูงใจคิดเป็นประมาณ 6.7% ของมูลค่าซื้อสูงสุดตามกรอบความร่วมมือนี้ ทั้งสองบริษัทไม่ได้เปิดเผยปริมาณการซื้อขั้นต่ำ กำหนดการส่งมอบที่แน่นอน หรืออัตรากำไรที่ควอลคอมม์อาจได้รับ หุ้นควอลคอมม์ปรับขึ้นประมาณ 0.75% มาอยู่ที่ 189.19 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันพุธ คิดเป็นพรีเมียม 7.63% เหนือมูลค่าประเมิน GF Value ของ GuruFocus ที่ 175.78 ดอลลาร์

การใช้จ่ายด้านทุนของศูนย์ข้อมูลทั่วโลกเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในไตรมาส 2 ปี 2026 โดยเติบโต 92 เปอร์เซ็นต์ ตามรายงานที่เผยแพร่ใหม่จาก Dell'Oro Group การลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ต่อเนื่องสนับสนุนการเติบโตในกลุ่มคอมพิวติ้ง สตอเรจ เน็ตเวิร์กกิ้ง และโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพ ขณะที่ราคาหน่วยความจำและสตอเรจที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญได้เพิ่มราคาขายเฉลี่ยของเซิร์ฟเวอร์ นายบารอน ฟุง รองประธานฝ่ายวิจัยของ Dell'Oro Group กล่าวว่า การใช้จ่ายยังคงกระจุกตัวอยู่ใน NVIDIA Blackwell Ultra และตัวเร่งความเร็วแบบกำหนดเองของไฮเปอร์สเกลเลอร์ ขณะที่ AI แบบเอเจนติกสร้างความต้องการเพิ่มเติมสำหรับคอมพิวติ้งอเนกประสงค์ สตอเรจ และเน็ตเวิร์กกิ้งเสริม ผู้ให้บริการคลาวด์กลุ่มใหม่และผู้พัฒนาโมเดล AI มีการเติบโตของการใช้จ่ายด้านทุนเร็วที่สุดในบรรดากลุ่มลูกค้า สะท้อนถึงช่วงเริ่มต้นของการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน และ Dell นำรายได้จากผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์ OEM ตามมาด้วย Supermicro และ Lenovo ขณะที่รายได้เซิร์ฟเวอร์ไวท์บ็อกซ์แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ฟุงเสริมว่า การติดตั้งตัวเร่งความเร็วอย่างต่อเนื่องและภาระงานด้านสตอเรจที่เกี่ยวข้องกับ AI และ AI แบบเอเจนติกที่กำลังเกิดใหม่ ควรจะรักษาการเติบโตของการใช้จ่ายด้านทุนให้แข็งแกร่งไปตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026 และต่อจากนั้น แม้ว่าข้อจำกัดด้านอุปทานอาจจำกัดความเร็วในการติดตั้งโครงสร้างพื้นฐานที่วางแผนไว้

บล.ทิสโก้ ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์เป็น Overweight จากเดิม Neutral โดยให้เหตุผลจากการใช้จ่าย CAPEX ของกลุ่ม Data Center ในปี 2569 ที่ดีกว่าคาด แนวโน้มครึ่งหลังปีนี้ที่แข็งแกร่งขึ้นในทุกบริษัท และผลดำเนินงานของกลุ่มที่ปรับตัวแย่กว่าตลาดถึง 33% ในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งเชื่อว่าได้สะท้อนความกังวลที่ยังคงเหลืออยู่ของตลาดไปมากแล้ว ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น DELTA เป็นซื้อ ให้ราคาเหมาะสม 282 บาท หลังตลาดรับรู้ปัจจัยลบไปแล้ว แม้ปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับค่าสิทธิ Royalty Fee และการออกหุ้นกู้ล่าสุดโดยบริษัทแม่ Delta Taiwan ยังคงเป็นปัจจัยกดดันในครึ่งปีหลัง แต่เชื่อว่าการปรับตัวลงของราคาหุ้นถึง 37% ได้สะท้อนความเสี่ยงด้าน Downside ไปแล้ว ขณะที่หุ้น HANA ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อ ปรับราคาเหมาะสมเป็น 61.50 บาท จากความเชื่อมั่นที่มากขึ้นหลัง HANA ผ่านการรับรองคุณสมบัติทั้งหมดจากลูกค้าปลายทางเพื่อสร้างรายได้จาก AI ในไตรมาส 3/69 และคาดว่า HDI PCB ใหม่จะเป็นแรงขับเคลื่อนรายได้อย่างมีนัยสำคัญในปี 2570 ส่วนหุ้น KCE คงคำแนะนำถือ ปรับราคาเหมาะสมเป็น 60.25 บาท เนื่องจากราคาหุ้นได้สะท้อนไปเต็มที่แล้ว โดยมีหุ่นยนต์ Humanoid และการขยายกำลังการผลิตเป็นปัจจัยหนุนที่ชัดเจนที่สุดสำหรับปี 2571

นายนฤตม์ เทอดสถีรศักดิ์ เลขาธิการคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (บีโอไอ) เปิดเผยว่า บีโอไอได้วางยุทธศาสตร์เร่งพัฒนา 5 ด้าน เพื่อรองรับการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรมและสร้างการเติบโตแบบก้าวกระโดดเป็น New S-Curve ประกอบด้วย ด้านบุคลากรทักษะสูง เช่น วิศวกร Data Center วิศวกร Photonic และวิศวกรอากาศยาน ด้านห่วงโซ่อุปทานใหม่ เช่น แผงวงจรอิเล็กทรอนิกส์และเซมิคอนดักเตอร์ ด้านพลังงานสะอาด ด้านการขยายความตกลงการค้าเสรีกับประเทศใหม่ ๆ และด้านความสะดวกในการประกอบธุรกิจด้วยการปรับปรุงกฎระเบียบภาครัฐ นายนฤตม์กล่าวว่าการแข่งขันดึงดูดเม็ดเงินลงทุนในอนาคตจะไม่ยึดเรื่องสิทธิประโยชน์ทางภาษีเพียงอย่างเดียว แต่จะเน้นความเร็ว ความแน่นอน และความยั่งยืนเป็นหลัก ซึ่งไทยต้องนำมาเป็นจุดขายเพื่อจูงใจนักลงทุนเทคโนโลยีขั้นสูง พร้อมระบุว่ารัฐบาลตั้งเป้าหมายผลักดันให้ไทยก้าวขึ้นเป็นผู้นำ Supply Chain และสร้างระบบนิเวศ New Economy ของอุตสาหกรรม Data Center AI ยานยนต์ และพลังงานสะอาดอย่างครบวงจร บีโอไอระบุจุดแข็งของไทยในการรองรับการลงทุน อาทิ โครงสร้างพื้นฐานและนิคมอุตสาหกรรมมาตรฐานสูง บุคลากรทักษะสูง ห่วงโซ่การผลิตที่แข็งแกร่ง ตลาดในประเทศ 70 ล้านคนและอาเซียนกว่า 600 ล้านคน FTA มากกว่า 17 ฉบับครอบคลุม 24 ประเทศ โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล พลังงานสะอาดพร้อมกลไก Utility Green Tariff และ Direct PPA ตลอดจนต้นทุนการผลิตที่แข่งขันได้

หุ้นกลุ่มชิ้นส่วนเทคโนโลยีนำโดย KCE และ HANA ปรับขึ้นกว่า 2% โดยเมื่อเวลา 10.55 น. ราคาหุ้น KCE อยู่ที่ 67.25 บาท บวก 1.50 บาท หรือ 2.28% มูลค่าซื้อขาย 764.19 ล้านบาท ส่วน HANA อยู่ที่ 49.50 บาท บวก 1.00 บาท หรือ 2.06% มูลค่าซื้อขาย 677.56 ล้านบาท หลังบริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า KCE มีโอกาสต่อยอดเข้าสู่ธุรกิจแผงวงจรพิมพ์หรือ PCB สำหรับหุ่นยนต์คล้ายมนุษย์ หลังจาก KCE แจ้งตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อวันที่ 11 ก.ย.69 ว่าอยู่ระหว่างเจรจาซื้อขายสินค้ากับบริษัทแห่งหนึ่งในสหรัฐอเมริกา ซึ่งเคจีไอเชื่อว่าอาจเป็น Tesla และสินค้าดังกล่าวอาจเป็น PCB สำหรับหุ่นยนต์ Tesla Optimus โดย Tesla ตั้งเป้าขยายกำลังการผลิตหุ่นยนต์จากประมาณ 10,000 ตัวในระยะแรก เป็นปีละ 1 ล้านตัว และเพิ่มขึ้นสู่ 10 ล้านตัวในระยะยาว เคจีไอประเมินเบื้องต้นว่ารายได้จากโครงการนี้อาจคิดเป็นประมาณ 0.3-1.3% ของรายได้รวม KCE ภายใต้สมมติฐานการผลิตหุ่นยนต์ 1 ล้านตัว ใช้ PCB มูลค่า 150-200 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัว และ KCE มีส่วนแบ่งคำสั่งซื้อประมาณ 1-3% จึงยังไม่รวมรายได้จากโครงการนี้ไว้ในประมาณการ พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรจากธุรกิจหลักปี 2569-2570 ขึ้น 6-25% แนะนำ “ถือ” KCE และปรับราคาเป้าหมายสิ้นปี 2570 ขึ้นเป็น 62 บาท จากเดิม 48 บาท อิง PER ที่ 40 เท่า ขณะที่ HANA คาดได้รับอานิสงส์ทางอ้อมจากการยกระดับห่วงโซ่อุปทานเซิร์ฟเวอร์ AI ผ่าน 3 ธุรกิจสำคัญ ได้แก่ โซลูชันระบายความร้อนสำหรับ HBM และ GPU ผ่านความร่วมมือกับ Phononic อุปกรณ์ทดสอบ High-density PCBA และหม้อแปลงโซลิดสเตต SiC เคจีไอปรับเพิ่มประมาณการกำไรของ HANA ขึ้น 6-11% คงคำแนะนำ “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายสิ้นปี 2570 ขึ้นเป็น 63 บาท จากเดิม 45 บาท อิง PER ที่ 40 เท่า โดยคาดกำไรจากการดำเนินงานปกติในปี 2570 จะเติบโต 44%

กระแสการลงทุน AI ทั่วโลกกำลังผลักดันให้ทุนต่างชาติไหลเข้าสู่ไทยในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน ทั้ง Data Center ระบบไฟฟ้า ระบบระบายความร้อน PCB และ Storage โดยข้อมูลจากกสิกรไทยระบุว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 ไทยมียอดขอรับการส่งเสริมการลงทุนรวม 1.47 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% จากปีก่อน ขณะที่ทุนจากต่างชาติเพิ่มขึ้นถึง 80% มาอยู่ที่ 1.36 ล้านล้านบาท โดยมีอุตสาหกรรมดิจิทัลและอิเล็กทรอนิกส์เป็นกลุ่มสำคัญ หุ้นที่ถูกมองว่าได้ประโยชน์โดยตรง ได้แก่ DELTA ซึ่งทำระบบจ่ายไฟและระบบระบายความร้อนสำหรับ Data Center และกำลังเพิ่มกำลังการผลิตระบบ Liquid Cooling ในเชิงพาณิชย์ ขณะที่ HANA ถูกมองเป็น AI-proxy ตัวใหม่ของตลาดหุ้นไทย โดยผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI จะเริ่มเข้าสู่สายการผลิตในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ส่วน KCE คาดได้ประโยชน์จากวัฏจักรขาขึ้นของเซมิคอนดักเตอร์และภาวะอุปทาน PCB ที่ตึงตัว ซึ่งมีโอกาสหนุนราคาขายและกำไรในช่วงครึ่งหลังปี 2569 ขณะที่ SMT ได้อานิสงส์จากการเปลี่ยนผ่านสู่ Optical Connectivity และ CCET ได้ประโยชน์จากความต้องการ Storage ทั้ง HDD และ SSD ที่เพิ่มขึ้นตามปริมาณข้อมูลมหาศาลจากการประมวลผลของ AI ด้าน INSET มีโปรเจ็กหลั่งไหลเข้ามาจำนวนมาก ขณะที่ WHA และ AMATA ได้ประโยชน์เพราะธุรกิจ Data Center ใช้ไฟฟ้าและน้ำสูงกว่าโรงงานอุตสาหกรรมทั่วไปถึงประมาณ 12–16 เท่า ทำให้รายได้ของนิคมฯ ไม่ได้จบแค่วันที่ขายที่ดินแต่ยังมีรายได้จากสาธารณูปโภคในระยะยาว และหากกระแสทุนต่างชาติและการลงทุน Data Center ยังเร่งตัวขึ้นในปี 2570 ตลาดหุ้นไทยอาจเห็นภาพของ AI Ecosystem ชัดขึ้นเรื่อยๆ

บริษัทเจเอสอาร์ โตเกียวโอห์กะ และชินเอ็ตสึเคมิคอลของญี่ปุ่นประกาศว่า ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2026 เป็นต้นไป จะปรับราคาโฟโตรีซิสต์ใหม่สำหรับลูกค้าทั่วโลกขึ้นโดยรวม 15% โดยราคาสัญญาระยะยาวของกลุ่ม ArF ระดับไฮเอนด์ปรับขึ้น 16% ถึง 22% ราคา ArF แบบจุ่มสำหรับ HBM โดยเฉพาะปรับขึ้นสูงสุด 24% ราคาขายปลีกแบบสปอตปรับขึ้น 32% ถึง 38% ราคา KrF เกรดปกติปรับขึ้น 9% ถึง 14% และราคา KrF ชนิดฟิล์มหนาสำหรับ 3D NAND ปรับขึ้น 18% ถึง 20% จากข่าวการปรับขึ้นราคาดังกล่าว กลุ่มหุ้นเคมีอิเล็กทรอนิกส์ยังคงแข็งแกร่งตลอดทั้งวัน หุ้นซีหลงเคอเซวียพุ่งชนเพดานด้วยวอลุ่มที่เพิ่มขึ้นทันทีหลังเปิดตลาดภาคบ่าย ราคาหุ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 2 เดือน โดยมียอดซื้อขายภายในไม่ถึง 15 นาทีสูงกว่ายอดซื้อขายทั้งวันของเมื่อวาน ส่วนหุ้นไห่ซิงกู่เฟินปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยวอลุ่มในช่วงท้ายตลาด ขณะที่หุ้นกวงซิ่นไฉ่เลี่ยวและจงฉือเคอจี้ก็มีการเคลื่อนไหวผิดปกติระหว่างวันเช่นกัน จากข่าวการปรับขึ้นราคาเดียวกัน ดัชนีกลุ่มแก้วและใยแก้วปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 7 วันทำการ หุ้นหงเหอเคอจี้ปรับขึ้นติดต่อกัน 7 วัน ส่วนหุ้นจงกั๋วจวี้ฉือ กั๋วจี้ฟู่ไฉ และจงไฉเคอจี้ต่างก็ปรับขึ้นติดต่อกัน 5 วัน ข้อมูลล่าสุดจากจัวชวงจื่อซวิ่นระบุว่า ณ วันที่ 15 กันยายน ราคาหน้าโรงงานของผ้าใยแก้วอิเล็กทรอนิกส์รุ่น 7628 อยู่ที่ประมาณ 11.5 ถึง 12.1 หยวนต่อเมตร เพิ่มขึ้น 10% ถึง 20% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้นสูงสุด 162% นับตั้งแต่ต้นปี

TTM Technologies กำลังเร่งขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์เทคโนโลยี N+M โดยได้ส่งมอบผลิตภัณฑ์ N+M ไปแล้วหลายสิบล้านดอลลาร์ และคาดว่าธุรกิจ N+M จะมีมูลค่าประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ในครึ่งหลังของปี 2026 โดยประมาณหนึ่งในสามของโอกาสนี้จะอยู่ในไตรมาสที่สาม และสองในสามอยู่ในไตรมาสที่สี่ โอกาสนี้ได้รับการสนับสนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งในกลุ่มศูนย์ข้อมูลและเครือข่าย ซึ่งยอดขายในไตรมาสที่สองพุ่งขึ้น 91% เมื่อเทียบกับปีก่อน จากการที่ลูกค้าขยายโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ และ TTM Technologies คาดว่าตลาดปลายทางนี้จะคิดเป็น 49% ของยอดขายในไตรมาสที่สาม เมื่อ N+M เข้าสู่การผลิตจำนวนมาก อัตราผลผลิตของ N+M อยู่ในระดับดีกว่าที่คาดไว้ และการปรับปรุงอัตราผลผลิตเพิ่มเติมเมื่อการผลิตขยาย規模ขึ้นควรช่วยหนุนการขยายอัตรากำไรในไตรมาสที่สามและไตรมาสที่สี่ ประมาณการฉันทามติของ Zacks คาดว่ารายได้จะเติบโต 50.88% เมื่อเทียบกับปีก่อนในปี 2026 โดยกำไรต่อหุ้นคาดว่าจะอยู่ที่ 4.82 ดอลลาร์ในปี 2026 และ 6.90 ดอลลาร์ในปี 2027 คิดเป็นการเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนที่ 95.9% และ 43.2% ตามลำดับ TTM Technologies เผชิญการแข่งขันในด้านอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูงจาก Amphenol Corporation ซึ่งกำลังเสริมความแข็งแกร่งของตำแหน่งผ่าน Wilder Technologies และจาก Sanmina Corporation ซึ่งกำลังขยายขีดความสามารถด้าน PCB เทคโนโลยีสูงสำหรับผลิตภัณฑ์ปัญญาประดิษฐ์และผลิตภัณฑ์ด้านการบินอวกาศและการป้องกันประเทศ

บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP ประเมินว่าการลงทุนด้าน AI ของโลกกำลังก้าวข้ามจากชิปไปสู่โครงสร้างพื้นฐานโดยรอบ ซึ่งจะสร้างแรงกระเพื่อมเชิงบวกต่อเศรษฐกิจไทย โดยเฉพาะโอกาสดึงดูดเม็ดเงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศหรือ FDI ระลอกใหม่เข้าสู่ภาคอุตสาหกรรมและห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยีขั้นสูงของประเทศ บทวิเคราะห์ระบุว่าเมื่อระบบ AI มีขนาดใหญ่ขึ้น กำลังไฟฟ้าต่อแร็กในศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นจากหลายสิบกิโลวัตต์สู่ประมาณ 600kW และอาจแตะ 1MW ในอนาคต ทำให้ข้อจำกัดหลักย้ายไปสู่ระบบจ่ายไฟ ระบบระบายความร้อน และการรับส่งข้อมูล โดย KKP มองเห็นเทคโนโลยีสำคัญ 2 ประการที่จะขับเคลื่อนระยะถัดไป คือเทคโนโลยี 800VDC และการเปลี่ยนสู่ระบบเชื่อมต่อด้วยแสงหรือ Optical Connectivity KKP คาดว่า FDI ระลอกใหม่จะไหลเข้าสู่กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ แผงวงจรพิมพ์หรือ PCB และอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูง โดยประเมินว่าผู้พัฒนานิคมอุตสาหกรรมรายใหญ่ของไทยอย่าง WHA และ AMATA จะมียอดขายที่ดินเพิ่มขึ้นประมาณ 2,500 ไร่ต่อปี และ 2,000 ไร่ต่อปี ตามลำดับ สำหรับหุ้นเด่นที่ได้ประโยชน์ KKP ระบุว่า บมจ. เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) หรือ DELTA พร้อมรองรับความต้องการระบบจ่ายไฟสำหรับศูนย์ข้อมูลและระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว ขณะที่ บมจ. ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส หรือ HANA ได้อานิสงส์จากความต้องการ Analog IC และ Power Semiconductor ส่วน บมจ. เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ หรือ KCE พร้อมรองรับความต้องการ PCB ระดับ High-end และ บมจ. สตาร์ส ไมโครอิเล็กทรอนิกส์ (ประเทศไทย) หรือ SMT ได้ประโยชน์โดยตรงจากการเปลี่ยนสู่เทคโนโลยีการเชื่อมต่อด้วยแสง ขณะที่ บมจ. แคล-คอมพ์ อีเล็คโทรนิคส์ (ประเทศไทย) หรือ CCET มีศักยภาพรองรับความต้องการอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลทั้ง HDD และ SSD นอกจากกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์แล้ว KKP ระบุว่าการขยายตัวของ AI ยังส่งผลดีต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน โดยภาวะขาดแคลนหม้อแปลงไฟฟ้าขนาดใหญ่ทั่วโลกส่งผลบวกต่อ บมจ. ถิรไทย หรือ TRT และความต้องการน้ำมันหม้อแปลงไฟฟ้าและของเหลวสำหรับระบบ Liquid Cooling เปิดโอกาสให้ บมจ. พี.เอส.พีสเปเชียลตี้ส์ หรือ PSP รวมถึงความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ของ บมจ. มิลเลนเนียม กรุ๊ป คอร์ปอเรชั่น (เอเชีย) หรือ MGC ในการพัฒนาหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ นาย ศุภพงศ์ เอี่ยมคงเอก นักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) กล่าวว่าการลงทุนใน AI ทั่วโลกจะไม่หยุดอยู่แค่ซอฟต์แวร์หรือชิป แต่กำลังลามมาสู่สิ่งที่ประเทศไทยมีต้นทุนที่ดีอย่างโครงสร้างพื้นฐานและอุตสาหกรรมปลายน้ำ ซึ่งเป็นหน้าต่างของโอกาสที่ยังเปิดกว้างสำหรับเศรษฐกิจไทย

บล.บัวหลวง ปรับราคาเป้าหมายหุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE ขึ้นเป็น 70 บาท จากเดิม 60 บาท พร้อมคงคำแนะนำซื้อเก็งกำไร โดยประเมินกำไรหลักปี 2569–2570 อยู่ที่ 1.44 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 78% YoY และ 2.07 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 44% YoY ตามลำดับ ฝ่ายวิจัยระบุว่า Upside รอบใหม่ของหุ้นจะขึ้นอยู่กับ 2 ปัจจัยที่ยังไม่ได้ยืนยันเต็มที่ ปัจจัยแรกคือโอกาสเข้า Supply chain ของ Tesla Optimus ซึ่ง KCE ยังไม่ได้ยืนยันว่า Tesla เป็นลูกค้า เพียงยืนยันว่ามีธุรกรรมที่อาจเกิดขึ้นกับบริษัทสหรัฐฯ โดยประเมินว่าหุ่นยนต์หนึ่งตัวใช้ PCB ราว 40–50 แผ่น หรือประมาณ 4 ตารางฟุต มูลค่าราว US$90 ต่อตัว และหาก Fremont มีกำลังการผลิตตามการออกแบบที่ 1 ล้านตัวต่อปี และ KCE ได้ส่วนแบ่ง 10% จะสร้างรายได้ราว US$9m หรือประมาณ 2% ของยอดขาย และเพิ่มกำไรหลักราว 5% ปัจจัยที่สองคืองาน AI/datacom ซึ่งเป็น Upside ที่ใหญ่กว่า โดย KCE มีกำลังผลิตติดตั้ง 3.6 ล้านตารางฟุตต่อเดือน และใช้เพียงราว 65% จึงมีกำลังผลิตว่างประมาณ 1.26 ล้านตารางฟุตต่อเดือน รวมถึงมีพื้นที่รองรับโรงงานโรจนะเพิ่มอีก 1 ล้านตารางฟุตต่อเดือน อย่างไรก็ตาม KCE ยังไม่พร้อมผลิตแผงวงจร AI ระดับสูง เช่น UBB/OAM หรือ 800G/1.6T โดยจุดเริ่มต้นที่เป็นไปได้มากกว่าคืองาน 6–14 ชั้นสำหรับระบบพลังงาน การควบคุม และอุปกรณ์เสริม ก่อนขยับสู่ผลิตภัณฑ์เครือข่ายระดับไม่เกิน 400G หลังผ่านการรับรองจากลูกค้า หาก KCE เปลี่ยน 50% ของกำลังผลิตว่างปี 2570 ไปสู่งานมูลค่าสูงเหล่านี้ ฝ่ายวิจัยประเมิน Upside ต่อรายได้ราว 10–15% และต่อกำไรหลัก 15–20% โดยปัจจัยชี้ขาดคือ Yield ความรู้ด้านกระบวนการผลิต และการผ่านการรับรองจากลูกค้า ขณะที่กรณีที่ KCE เข้าสู่งาน AI/datacom ได้จริง มีมูลค่าในกรณีบวกที่ 85 บาท

บล.บัวหลวง ระบุภาพปัจจุบันยังเอื้อต่อเงินทุนต่างชาติไหลเข้าตลาดหุ้นไทยต่อในช่วง 3 เดือนข้างหน้า จากวัฏจักรเทคโนโลยีและการผลิตโลกที่เร่งตัว พร้อมทิศทางกำไรตลาดหุ้นไทยที่ถูกปรับขึ้น โดยข้อมูลย้อนหลังปี 2559–2569 พบว่าเมื่อ 6 ปัจจัยหลักอยู่เหนือค่าเฉลี่ยพร้อมกัน เงินทุนต่างชาติใน 3 เดือนถัดไปเป็นบวกถึง 89% ของข้อมูล และมีค่ามัธยฐานเงินไหลเข้าราว 3.4 หมื่นล้านบาท ปัจจุบันทั้ง 6 ปัจจัยอยู่เหนือค่าเฉลี่ย และ 4 ใน 6 อยู่สูงกว่า +0.5SD แรงส่งหลักมาจากการส่งออกเกาหลีใต้ซึ่งอยู่ที่ +2.00SD หลังยอดส่งออกเดือน พ.ค.–ก.ค. 2569 โต 52.9% 70.4% และ 63.0% YoY ตามลำดับ ขณะที่ดัชนีภาคการผลิตสหรัฐฯ เพิ่มจาก 52.6 ในเดือน ม.ค. เป็น 55.6 ในเดือน ก.ค. การปรับประมาณการกำไร SET ในช่วง 3 เดือนพลิกจาก -7.3% ต้นปี เป็น +12.7% ปัจจุบัน หรือ +1.43SD สอดคล้องกับนักลงทุนต่างชาติที่ซื้อสุทธิหุ้นไทยราว 5.8 หมื่นล้านบาท YTD และ 3.8 หมื่นล้านบาทในช่วง 3 เดือนล่าสุด ประเมินกรณีฐานเงินไหลเข้าอยู่ที่ราว 2.46 หมื่นล้านบาทใน 3 เดือนข้างหน้า ขณะที่กรณี Soft Patch ยังให้เงินทุนต่างชาติเป็นบวกราว 1.03 หมื่นล้านบาท ด้านกลยุทธ์แนะนำสะสม KCE จากปริมาณส่งมอบ PCB Q3/69 ที่คาดเพิ่ม QoQ และการขึ้นราคาตั้งแต่ 1 ก.ค. ซึ่งหนุนราคาขายเฉลี่ยราว 9–10% และรายได้ PCB มีโอกาสเพิ่ม 17–19% QoQ พร้อมเลือก PTT และ PTTGC รับประโยชน์จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ยังอยู่ในระดับสูง

บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) ในกลุ่มธุรกิจการเงินเกียรตินาคินภัทร วิเคราะห์ว่าการลงทุน AI ทั่วโลกที่เร่งตัวขึ้นจะทำให้เกิดกระแส FDI ระลอกใหม่เข้าสู่ประเทศไทย โดยเฉพาะในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ แผงวงจรพิมพ์ หรือ PCB และอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูง โดยประเมินว่าผู้พัฒนานิคมอุตสาหกรรมรายใหญ่ของไทยอย่าง WHA และ AMATA จะมียอดขายที่ดินเพิ่มขึ้นประมาณ 2,500 ไร่ต่อปี และ 2,000 ไร่ต่อปี ตามลำดับ แม้เทคโนโลยีต้นน้ำอย่างการออกแบบและผลิตชิปจะกระจุกตัวอยู่ในต่างประเทศ แต่ประเทศไทยกำลังมีบทบาทมากขึ้นในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์สำหรับ AI โดยเฉพาะในส่วน Downstream Manufacturing หรือการประกอบและแปรรูปเทคโนโลยีขั้นสูง นาย ศุภพงศ์ เอี่ยมคงเอก นักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า การลงทุนใน AI ทั่วโลกจะไม่หยุดอยู่แค่เรื่องของซอฟต์แวร์หรือชิป แต่กำลังลามมาสู่สิ่งที่ประเทศไทยมีต้นทุนที่ดีอย่างโครงสร้างพื้นฐานและอุตสาหกรรมปลายน้ำ และหากไทยสามารถดึงดูดเม็ดเงิน FDI ระลอกใหม่นี้เข้าสู่ห่วงโซ่การผลิตขั้นสูงได้เต็มที่ จะไม่ใช่แค่การเพิ่มกำไรให้บริษัทจดทะเบียน แต่หมายถึงการยกระดับขีดความสามารถทางการแข่งขันของภาคอุตสาหกรรมไทยในเวทีโลก

บรอดคอมกล่าวในรายงานผลประกอบการเมื่อวันที่ 2 กันยายนว่า บริษัทคาดว่าจะเร่งการส่งมอบชิป Ironwood ให้แอนโทรปิกในไตรมาสที่สี่ ซึ่งจะทำให้เทคโนโลยี TPU ของกูเกิลเป็นศูนย์กลางของความสัมพันธ์ที่เศรษฐศาสตร์แตกต่างกันสำหรับบรอดคอมและอัลฟาเบต เอกสารยื่นของบรอดคอมเมื่อวันที่ 6 เมษายนระบุถึงข้อตกลงในการพัฒนาและจัดหา TPU ในอนาคตของกูเกิล รวมถึงอุปกรณ์เครือข่ายและส่วนประกอบแร็คอื่น ๆ ไปจนถึงปี 2574 และระบุแยกต่างหากว่าแอนโทรปิกจะเข้าถึงความจุ TPU รุ่นใหม่ประมาณ 3.5 กิกะวัตต์ผ่านบรอดคอมเริ่มตั้งแต่ปี 2570 โดยการใช้งานจะขึ้นอยู่กับความสำเร็จเชิงพาณิชย์อย่างต่อเนื่องของแอนโทรปิก เมื่อวันที่ 2 กันยายน ฝ่ายบริหารได้ให้มุมมองการติดตั้งที่ aggressive มากขึ้น โดยกล่าวว่ากำลังติดตั้ง Ironwood 1 กิกะวัตต์ให้แอนโทรปิกในปี 2569 คาดว่าจะมีการติดตั้ง TPU v8i อีก 5 กิกะวัตต์ในปี 2570 และคาดว่าจะเพิ่มอีก 10 กิกะวัตต์ในปี 2571 ซึ่งเป็นตัวเลขที่บริษัทกล่าวว่าเป็นความคาดหวัง ไม่เทียบเท่ากับการเปิดเผยตามสัญญาที่ 3.5 กิกะวัตต์ บรอดคอมรายงานรายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI จำนวน 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สามของปีงบประมาณสิ้นสุดวันที่ 2 สิงหาคม เพิ่มขึ้น 221% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยมีกระแสเงินสดอิสระทั้งบริษัท 1.37 หมื่นล้านดอลลาร์ และคาดการณ์รายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI ที่ 2.17 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สี่ สำหรับอัลฟาเบต รายได้คลาวด์ในไตรมาสเดือนมิถุนายนเติบโต 82% โดยมีกำไรจากการดำเนินงาน 8.814 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่ารายจ่ายลงทุนรวมรายไตรมาสจะเกินกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน และผลลัพธ์ของกูเกิลคลาวด์ไม่ได้แยกความสามารถในการทำกำไรของข้อตกลงระหว่างบรอดคอมกับแอนโทรปิกออกมา

หงชาง อิเล็กทรอนิกส์ เปิดเผยแผนการออกหุ้นเพิ่มทุนแบบเฉพาะเจาะจงประจำปี 2026 ในช่วงค่ำวันที่ 11 กันยายน โดยมีเป้าหมายระดมทุนรวมไม่เกิน 1.8 พันล้านหยวน เพื่อนำไปลงทุนในโครงการแผ่นทองแดงหุ้มฉนวนระดับไฮเอนด์ การปรับปรุงแผ่นพรีเพรก และฟิล์มบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงหรือจีบีเอฟ เป็นต้น การออกหุ้นครั้งนี้จะเสนอขายให้แก่นักลงทุนเฉพาะเจาะจงไม่เกิน 35 ราย ราคาเสนอขายไม่ต่ำกว่าร้อยละ 80 ของราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นในช่วง 20 วันทำการก่อนวันกำหนดราคา และจำนวนหุ้นที่ออกไม่เกินร้อยละ 30 ของทุนจดทะเบียนทั้งหมดก่อนการออกหุ้น การออกหุ้นครั้งนี้จะไม่ทำให้ผู้ถือหุ้นรายใหญ่หรือผู้ควบคุมที่แท้จริงของบริษัทเปลี่ยนแปลงไป เงินที่ได้หลังหักค่าใช้จ่ายในการออกหุ้นจะนำไปใช้ใน 4 โครงการหลัก ได้แก่ โครงการก่อสร้างของจูไห่ หงเหริน เพื่อผลิตแผ่นทองแดงหุ้มฉนวนระดับไฮเอนด์ 13.2 ล้านแผ่นต่อปี และแผ่นพรีเพรก 31.2 ล้านเมตรต่อปี วงเงิน 1.055 พันล้านหยวน โครงการปรับปรุงอัจฉริยะและเป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมของอู๋ซี หงเหริน เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตแผ่นพรีเพรกระดับไฮเอนด์ 9.6 ล้านเมตรต่อปี วงเงิน 95 ล้านหยวน โครงการฟิล์มบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงหรือจีบีเอฟ วงเงิน 320 ล้านหยวน และเงินทุนหมุนเวียนเสริมอีก 330 ล้านหยวน บริษัทระบุว่า ปัจจุบันอัตราการใช้กำลังการผลิตแผ่นทองแดงหุ้มฉนวนและแผ่นพรีเพรกของฐานการผลิตอู๋ซีและจูไห่อยู่ในระดับสูง ความต้องการของตลาดเติบโตอย่างก้าวกระโดดตามการขยายตัวอย่างรวดเร็วของโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผลเอไอและอุตสาหกรรมปลายน้ำอื่น ๆ จึงจำเป็นต้องเร่งวางแผนสำรองกำลังการผลิตสำหรับผลิตภัณฑ์ระดับสูง ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 บริษัทมีรายได้ 2.186 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้นร้อยละ 64.83 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน กำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทแม่อยู่ที่ 39.3915 ล้านหยวน เพิ่มขึ้นร้อยละ 141.15 และกำไรสุทธิหลังหักรายการพิเศษอยู่ที่ 51.7916 ล้านหยวน เพิ่มขึ้นร้อยละ 257.47 ณ ราคาปิดวันที่ 11 กันยายน หุ้นหงชาง อิเล็กทรอนิกส์ ปิดที่ 17.46 หยวนต่อหุ้น เพิ่มขึ้นร้อยละ 3.87 มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวม 19.8 พันล้านหยวน และราคาหุ้นปรับตัวขึ้นสะสมเกินร้อยละ 130 ในปีนี้ อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ระดับ 251 เท่าในปัจจุบันทำให้ผู้ลงทุนบางส่วนกังวลเกี่ยวกับการออกหุ้นเพิ่มทุนในระดับราคาที่สูง

เอ็นวิเดียกำลังเปิดทางให้ตัวเร่งความเร็ว AI ของคู่แข่งเข้ามาใช้แร็คของตน หลังรอยเตอร์สรายงานเมื่อวันที่ 10 กันยายนว่า ดี-เมทริกซ์ สตาร์ทอัพด้านชิปสำหรับการประมวลผลเชิงอนุมาน จะใช้เทคโนโลยี NVLink Fusion ของเอ็นวิเดียเพื่อเชื่อมโปรเซสเซอร์ Raptor เจเนอเรชันถัดไปของตนเข้ากับแร็คศูนย์ข้อมูลของเอ็นวิเดียโดยตรง โดยคาดว่าระบบดังกล่าวจะพร้อมใช้งานในปี 2570 แอสเทรา แล็บส์กำลังร่วมมือกับดี-เมทริกซ์พัฒนาระบบเชื่อมต่อเฉพาะทางเพื่อเคลื่อนย้ายข้อมูลอย่างรวดเร็วทั่วทั้งระบบ ก่อให้เกิดสถาปัตยกรรมสามชั้น ซึ่งดี-เมทริกซ์จัดหาตัวเร่งความเร็ว เอ็นวิเดียจัดหาเทคโนโลยีและสถาปัตยกรรมการเชื่อมต่อระดับแร็ค และแอสเทราช่วยแก้ปัญหาการเคลื่อนย้ายข้อมูลระหว่างส่วนประกอบต่างๆ สำหรับเอ็นวิเดีย มุมมองบวกคือ NVLink อาจมีมูลค่าสูงขึ้นแม้เอ็นวิเดียไม่ได้ขายตัวเร่งความเร็วทุกรายการ ซึ่งจะเปลี่ยนบทบาทจากผู้ครองตลาด GPU ไปสู่ผู้ควบคุมมาตรฐานระบบที่สำคัญ ส่วนมุมมองลบคือ NVLink Fusion จงใจทำให้ตัวเร่งความเร็วทางเลือกติดตั้งได้ง่ายขึ้น และอาจทำให้เอ็นวิเดียเสียส่วนแบ่งยอดขาย GPU ไปบางส่วน สำหรับแอสเทรา แล็บส์ ระบบที่ใช้ฮาร์ดแวร์ต่างชนิดกันอาจเป็นโอกาสที่ชัดเจนยิ่งกว่า เนื่องจากตัวเร่งความเร็ว กลุ่มหน่วยความจำ ซีพียู และสวิตช์ที่มากขึ้น จะสร้างคอขวดด้านการเชื่อมต่อมากขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์รีไทเมอร์ สวิตช์แฟบริก และผลิตภัณฑ์เชื่อมต่ออื่นๆ ของบริษัท แม้ว่าราคาหุ้นจะสะท้อนการเติบโตของโครงสร้างพื้นฐาน AI ไว้มากแล้วก็ตาม ด้านสถานะการลงทุนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์หันมาเป็นบวกต่อแอสเทรา แล็บส์มากขึ้นในไตรมาสที่สอง โดยมีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ติดตามหุ้นนี้ 73 แห่ง เทียบกับ 53 แห่งในไตรมาสแรก ขณะที่เอ็นวิเดียเพิ่มขึ้นเป็น 285 แห่ง จาก 275 แห่ง และยอดขายชอร์ตคิดเป็นประมาณ 6.6% ของหุ้นที่ซื้อขายได้ทั่วไปของแอสเทรา ณ วันที่ 14 สิงหาคม เทียบกับประมาณ 1.2% ของเอ็นวิเดีย แม้ว่ายอดขายชอร์ตของ ALAB จะลดลงจากรอบรายงานก่อนหน้า

บรอดคอมและเอเอ็มดีต่างรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ร้อนแรง ซึ่งทำให้ทั้งสองบริษัทเข้ามาอยู่ในบทสนทนาในฐานะผู้ท้าชิงความโดดเด่นของเอ็นวิเดียในตลาดชิปประมวลผล AI รายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI ของบรอดคอมแตะ 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 221% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 54% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส และบริษัทได้ให้แนวโน้มรายได้ AI ในไตรมาสที่ 4 ไว้ที่ประมาณ 2.17 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 236% โดยคาดการณ์รายได้ AI ในปีงบประมาณ 2027 ไว้ที่ประมาณ 1.15 แสนล้านดอลลาร์ ส่วนกลุ่มธุรกิจศูนย์ข้อมูลของเอเอ็มดีทำรายได้ถึง 6.72 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 107% เมื่อเทียบปีต่อปี ขับเคลื่อนด้วยการส่งมอบชิป MI350 และยอดขาย EPYC ที่สูงเป็นประวัติการณ์ โดยแอนโทรปิกได้ตกลงที่จะใช้ชิป MI450 ซีรีส์สูงสุดถึง 2 กิกะวัตต์ และไมโครซอฟต์กำลังขยายการติดตั้งในระบบคลาวด์ Azure ฮ็อก ตัน ซีอีโอของบรอดคอมกล่าวว่าชิปที่ออกแบบเฉพาะร่วมกันมีต้นทุนต่ำกว่าครึ่งหนึ่งของ GPU ขณะที่ลิซ่า ซู ซีอีโอของเอเอ็มดีเรียกไตรมาสนี้ว่าเป็นไตรมาสที่ยอดเยี่ยมด้วยรายได้และความสามารถในการทำกำไรที่สูงเป็นประวัติการณ์ บรอดคอมซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 20 เท่า และเอเอ็มดีที่ 32 เท่า และซีอีโอทั้งสองรายชี้ว่า HBM, สับสเตรต, การบรรจุชิป และพลังงานสำหรับศูนย์ข้อมูลเป็นจุดคอขวดสำคัญสำหรับปี 2027

บล.บัวหลวง ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE โดยระบุว่ามีกระแสข่าวว่า KCE อยู่ระหว่างกระบวนการผลิตแผงวงจรพิมพ์ในปริมาณจำกัด เพื่อทดสอบระบบและสายการผลิตจริงก่อนเริ่มการผลิตจำนวนมาก หรือ pilot production PCB Optimus ซึ่งหากได้รับการยืนยันจะเปิดอัพไซด์ใหม่ให้ KCE ขณะที่ Tesla อยู่ระหว่างติดตั้งสายการผลิต Optimus รุ่นแรกที่ Fremont เพื่อเตรียมเริ่มผลิตในปี 2569 โดยสายการผลิตดังกล่าวออกแบบสำหรับกำลังการผลิตหุ่นยนต์ระยะยาว 1 ล้านตัวต่อปี ส่วน second-generation line ที่ Giga Texas ออกแบบสำหรับ long-term capacity สูงถึง 10 ล้านตัวต่อปี ฝ่ายวิจัยบัวหลวงใช้สมมติฐาน humanoid หนึ่งตัวมี PCB ราว 40–50 boards และพื้นที่เฉลี่ยประมาณ 80cm²/board หรือ 0.09 sq.ft. เทียบกับ KCE ที่ปัจจุบันมี ASP เฉลี่ยราว US$14/sq.ft. และ HDI ราว US$18/sq.ft. โดยสมมติ humanoid PCB ASP ที่ US$22/sq.ft. หรือ premium ราว 20% จาก Auto HDI ปัจจุบัน ซึ่งยังต่ำกว่า selected AI/datacom PCB ที่ราว US$60–100+/sq.ft. จากสมมติฐานดังกล่าว humanoid หนึ่งตัวจะมี addressable PCB value ราว US$80–95 หรือประมาณ US$90/robot หากอิง Fremont designed capacity ที่ 1m robots/year จะเท่ากับ PCB opportunity ราว US$90m/year และหาก KCE สามารถ capture ได้ 10% ของ content ดังกล่าว จะสร้างรายได้เพิ่มราว US$9m/year หรือใช้กำลังการผลิตของ KCE แค่ราว 1% หรือประมาณ 2% ของรายได้ปัจจุบัน ที่ GM 25% ฝ่ายวิจัยประเมินกำไรส่วนเพิ่มราว 5% และมองว่าจากศักยภาพของ Humanoid มีโอกาสโตอีกมาก ทำให้ PER จะถูก re-rate เพิ่มไปด้วย ซึ่งหากอิง PER ปี 2570 ที่ 40 เท่า จะคิดเป็นราคาราว 70 บาท ในช่วงบ่ายวันนี้ KCE แจ้งตลาดหลักทรัพย์ฯ ว่าตามที่มีสื่อสังคมออนไลน์บางส่วนเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการซื้อขายสินค้ากับบริษัทแห่งหนึ่งในสหรัฐอเมริกา บริษัทขอชี้แจงว่าอยู่ระหว่างการดำเนินงาน แต่ยังไม่ได้ข้อสรุปแตใด โดยขอให้ประชาชน นักลงทุน และผู้ที่เกี่ยวข้องพิจารณาข้อมูลจากช่องทางทางการของบริษัทและข้อมูลที่ตรวจสอบได้ ราคาหุ้น KCE ช่วงบ่ายอยู่ที่ 66.25 บาท บวก 7.75 บาท หรือ 13.25% มีมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 5,302.11 ล้านบาท

บล.เอเซียพลัส ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ยอดขายเดือน ส.ค. 69 ของ TSMC อยู่ที่ 5.1 แสนล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 10% จากเดือนก่อนหน้า และโตขึ้นถึง 53% จากเดือน ส.ค. 68 ขณะที่ยอดขายรวม 2 เดือนแรกของไตรมาส 3/69 อยู่ที่ 9.8 แสนล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 49% เมื่อเทียบปีต่อปี และโต 14% จาก 2 เดือนแรกของไตรมาสก่อน โดยในเดือน ก.ย. 69 ยอดขายน่าจะยังได้แรงหนุนจากการขยายการลงทุนใน AI และดาต้าเซ็นเตอร์ของผู้ประกอบการคลาวด์รายใหญ่ของโลก ฝ่ายวิจัยมองว่าการเติบโตของ TSMC ซึ่งเป็นโรงงานผู้ผลิตชิป AI รายใหญ่สุดของโลก จะส่งผลบวกต่อห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์และอิเล็กทรอนิกส์ทั่วโลก รวมถึงผู้ประกอบการไทยอย่าง DELTA, HANA และ KCE และคงน้ำหนักลงทุนหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์มากกว่าตลาด โดยคาดกำไรปกติทั้งปี 2569 ของหุ้นกลุ่ม ETRON ที่ศึกษาจะโตประมาณ 43% เมื่อเทียบปีต่อปี และต่อเนื่องอีกประมาณ 41% ในปี 2570 พร้อมเลือก DELTA เป็น Top Pick เพราะเป็นผู้ผลิตเพาเวอร์ซัพพลายและระบบระบายความร้อนที่ใช้กับ AI และดาต้าเซ็นเตอร์ คาดกำไรปี 2569-2570 โตเฉลี่ยประมาณ 42% และราคาหุ้นยัง laggard โดยปรับขึ้นมา 56% นับจากต้นปี น้อยกว่า HANA และ KCE ที่ปรับขึ้นมาแล้ว 187%-209%

มุราตะ ผู้ผลิต MLCC รายใหญ่ของโลก ได้ออกประกาศอย่างเป็นทางการเมื่อไม่นานมานี้ ระบุว่าจะเริ่มปรับปรุงสายผลิตภัณฑ์ในปีบัญชี 2026 โดยจะหยุดผลิต MLCC บางรุ่นและขยายกำลังการผลิตอื่น ๆ ขอบเขตการหยุดผลิตครั้งนี้ครอบคลุมรุ่นเฉพาะในกลุ่มสินค้าทั่วไประดับผู้บริโภคและกลุ่มสเปกยานยนต์ จากข่าวนี้ ช่วงบ่ายวันที่ 11 กันยายน หุ้นกลุ่มแนวคิด MLCC ปรับตัวขึ้นอีกครั้ง หยุนจงเทคโนโลยี่พุ่งขึ้นกว่า 18% ก่อนหน้านี้ซวงซิงนิวแมททีเรียลแตะลิมิตอัป หงหมิงอิเล็กทรอนิกส์ ทอร์ชอิเล็กทรอนิกส์ กั๋วฉือแมททีเรียล และซานหวนกรุ๊ปปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฟิงหัวไฮเทคพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงบ่ายและแตะลิมิตอัป ปิดตลาดที่ 55.99 หยวนต่อหุ้น มูลค่าซื้อขายเกือบ 1 หมื่นล้านหยวน มูลค่าตลาดล่าสุดประมาณ 6.425 หมื่นล้านหยวน ด้านผลประกอบการ รายงานครึ่งปี 2026 ที่เฟิงหัวไฮเทคเปิดเผยระบุว่า บริษัทมีรายได้จากการดำเนินงานครึ่งปีแรก 3.5 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 26.28% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน กำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทแม่ 290 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 74.01% และกำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทแม่หลังหักรายการพิเศษ 288 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 68.84% ด้านอุปสงค์และอุปทานของอุตสาหกรรม ตั้งแต่ปี 2026 เป็นต้นมา การก่อสร้างเซิร์ฟเวอร์ประมวลผล AI เร่งตัวขึ้น อัตราการใช้รถยนต์พลังงานใหม่เพิ่มสูงขึ้น และอุปสงค์เครื่องใช้ไฟฟ้าอิเล็กทรอนิกส์ฟื้นตัว ส่งผลให้ความต้องการชิ้นส่วนพาสซีฟ เช่น MLCC ตัวต้านทานแบบชิป และตัวเหนี่ยวนำ เติบโตอย่างต่อเนื่อง ผู้ผลิต MLCC รายใหญ่ของโลกต่างปรับขึ้นราคา มุราตะประกาศปรับขึ้นราคา MLCC ระดับไฮเอนด์ 15% ถึง 35% ซัมซุงอิเล็กโทรเมคานิกส์ประกาศปรับขึ้นราคาส่งมอบ MLCC ทุกรุ่น 30% ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม นอกจากนี้ วันที่ 1 กันยายน ซัมซุงอิเล็กโทรเมคานิกส์ประกาศว่าได้ลงนามสัญญาจัดหา MLCC มูลค่า 1.07 ล้านล้านวอนกับลูกค้าระดับโลกรายหนึ่ง ผลิตภัณฑ์ใช้สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI ระยะเวลาจัดส่งตลอดปี 2027 มูลค่าสัญญาดังกล่าวคิดเป็น 21% ของรายได้ทั้งปีของแผนก MLCC ของซัมซุงอิเล็กโทรเมคานิกส์

เจนเซน หวัง ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ NVIDIA กล่าวว่าความต้องการด้าน AI แบบสร้างสรรค์และการสิ้นสุดของกฎของมัวร์กำลังผลักดันให้การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานคอมพิวติ้งพุ่งสูงขึ้น ซึ่งอาจแตะระดับ 3 ล้านล้านถึง 4 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ในการกล่าวสุนทรพจน์ที่งาน Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference หวังกล่าวว่าความต้องการเติบโตเร็วกว่าอุปทาน โดย NVIDIA ตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ต่อปีที่ 70% พร้อมระบุว่าการเติบโตของความต้องการที่ไม่ถูกจำกัดนั้นเกินกว่า 100% เขาอ้างถึงข้อจำกัดในห่วงโซ่อุปทานด้านการบรรจุชิป หน่วยความจำ DRAM คอนเนกเตอร์ ตัวควบคุมแรงดันไฟฟ้า และเวเฟอร์ ตลอดจนข้อจำกัดปลายน้ำด้านที่ดิน ไฟฟ้า และอาคารศูนย์ข้อมูล และกล่าวว่าบริษัทมีเวลาหนึ่งปีในการขยายอุปทาน หวังระบุชื่อ CoreWeave, Nebius, Nscale, Lambda และ Firmus ว่าเป็นผู้ให้บริการคลาวด์ระดับภูมิภาคที่ช่วยรักษาขีดความสามารถนอกเหนือจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ที่สุด และกล่าวว่า NVIDIA ได้ประกาศโครงการในออสเตรเลียซึ่งเกี่ยวข้องกับกำลังการผลิต 2 กิกะวัตต์สำหรับปี 2027 คิดเป็นโครงสร้างพื้นฐานประมาณ 8 หมื่นล้านดอลลาร์ เขายังชี้ถึงความมั่นคงทางไซเบอร์ การค้นพบยา และ AI เชิงกายภาพว่าเป็นโอกาสการเติบโตที่สำคัญ โดยอ้างถึงความร่วมมือกับ CrowdStrike, Cisco และ Palantir และกล่าวว่า NVIDIA มีสัญญาที่รออยู่มูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์

d-Matrix ประกาศความร่วมมือระยะหลายปีกับ NVIDIA ซึ่งจะนำ XPU สำหรับการประมวลผลรุ่นถัดไปของบริษัท โดยเริ่มจาก d-Matrix Raptor เข้าสู่สถาปัตยกรรมระดับแร็ค MGX ของ NVIDIA โดยตรงผ่าน NVLink Fusion ระบบระดับแร็คนี้มุ่งเป้าไปที่ห้องปฏิบัติการ AI ผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกล และผู้ให้บริการคลาวด์รายใหม่ที่ต้องการบริการโทเคนระดับพรีเมียมที่มีความหน่วงต่ำเป็นพิเศษ โดยจับคู่ XPU ของ d-Matrix กับ CPU Vera ของ NVIDIA, สวิตช์ NVLink, DPU BlueField-4, SuperNIC ConnectX-9 และระบบเครือข่ายอีเทอร์เน็ต Spectrum-X นอกจากนี้ d-Matrix ยังร่วมมือกับ Astera Labs เพื่อมอบโซลูชันการเชื่อมต่อแบบกำหนดเองสำหรับการไหลของข้อมูลปริมาณสูง และแร็คที่ใช้ MGX นี้จะใช้ถาดแบบโมดูลาร์ที่ไม่มีสายเคเบิล ซึ่งสร้างบนห่วงโซ่อุปทานที่ผ่านการพิสูจน์แล้วของ NVIDIA สำหรับ Raptor ซึ่งเป็นรุ่นต่อยอดจากแพลตฟอร์ม XPU Corsair ใช้วิธีการซ้อน DRAM แบบ 3D เป็นครั้งแรกในอุตสาหกรรม ซึ่งรวมชิปหน่วยความจำ DRAM และชิปประมวลผล SRAM ไว้ในแพ็กเกจสองชั้นเดียว ได้รับการคุ้มครองด้วยสิทธิบัตรมากกว่า 100 ฉบับ และคาดว่าจะเข้าสู่ขั้นตอนการผลิตต้นแบบก่อนสิ้นปีนี้ การเปิดจำหน่ายครั้งแรกของ XPU d-Matrix Raptor ที่รวมอยู่ในแร็ค NVIDIA MGX คาดว่าจะมีขึ้นในไตรมาสที่ 4 ของปี 2027

ผู้ผลิตรายใหญ่สามรายในอุตสาหกรรมแผ่นทองแดงหุ้มฉนวนปรับขึ้นราคาต่อเนื่อง ส่งผลให้หุ้นกลุ่ม PCB ปรับตัวแข็งแกร่งสวนทางตลาด ช่วงปลายเดือนสิงหาคม เจี้ยนเทา ลามิเนต ออกหนังสือแจ้งขึ้นราคาฉบับที่ 7 ของปีนี้ โดยแผ่นทองแดงหุ้มฉนวน FR-4 ปรับขึ้น 10% แผ่นพรีเพรกปรับตามสเปก โดยผ้าบางปรับขึ้นสูงสุด 20% ต่อมา พานาโซนิค ประกาศปรับขึ้นราคาแผ่นทองแดงหุ้มฉนวนตั้งแต่วันที่ 1 กันยายน โดยสินค้าบางรายการปรับขึ้นสูงสุด 30% และหนานหย่า พลาสติก ปรับขึ้นตาม 20% ถึง 25% จากปัจจัยดังกล่าว หุ้นจินอัน กั๋วจี้ ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วจนแตะเพดานราคา ปิดตลาดช่วงเช้าที่ 76.45 หยวน มียอดคำสั่งซื้อรอที่เพดานราคากว่า 180,000 ล็อต มูลค่าการซื้อขายกว่า 3,700 ล้านหยวน และมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 55,600 ล้านหยวน หุ้นอี้หาว ซินไฉ ปรับขึ้น 20% แตะเพดานราคา หุ้นเฉาเชิง อิเล็กทรอนิกส์ ปรับตัวแข็งแกร่งโดยขึ้นเพดานราคา 2 ครั้งใน 4 วันทำการ หุ้นซื่อฮุย ฟู่ซื่อ, ซือตี๋เค่อ และว่านหยวนทง ปรับขึ้นกว่า 10% ส่วนหุ้นไชน่า จูซื่อ และฟ่างเจิ้ง เทคโนโลยี ปรับตัวขึ้นเช่นกัน ตามรายงานของไชน่า ซีเคียวริตีส์ เจอร์นัล เมื่อวันที่ 9 กันยายน ผู้ประกอบการผ้าใยอิเล็กทรอนิกส์และผู้ผลิตแผ่นทองแดงหุ้มฉนวนปลายน้ำหลายรายระบุว่า ตลาดยอมรับการปรับขึ้นราคารอบใหม่ได้ค่อนข้างดี อุปทานผ้าใยอิเล็กทรอนิกส์ยังขาดแคลนอยู่บ้าง ผู้ผลิตรายใหญ่เร่งขยายกำลังการผลิต โครงการใหม่คาดว่าจะทยอยเดินเครื่องผลิตในปีนี้และปีหน้า ซึ่งแนวโน้มราคาในเวลานั้นยังต้องรอการยืนยันจากตลาดต่อไป

Hewlett Packard Enterprise และ Oracle ประกาศความร่วมมือที่ขยายวงกว้างขึ้นเมื่อวันที่ 2 กันยายน เพื่อขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลกของ Oracle โดยใช้เครือข่าย HPE Juniper ในศูนย์ข้อมูล Oracle Cloud Infrastructure ซึ่งต่อยอดจากความร่วมมือด้านวิศวกรรมที่มีมานานกว่าทศวรรษ HPE ได้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิ์หุ้นให้แก่ Oracle เพื่อสร้างแรงจูงใจระยะยาวที่สอดคล้องกัน หลังการประกาศ Barclays ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ HPE ขึ้น 12 ดอลลาร์เป็น 79 ดอลลาร์ ขณะที่ Morgan Stanley ปรับเพิ่มเป้าหมายของ Oracle ขึ้น 3 ดอลลาร์เป็น 210 ดอลลาร์ HPE รายงานรายได้ไตรมาสที่ 3 ปีงบประมาณ 2026 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 12.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยรายได้จากเครือข่ายเพิ่มขึ้น 74.9% เป็น 2.9 พันล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ทั้งปีเป็น 34%-37% Oracle สิ้นสุดปีงบประมาณ 2026 ด้วยรายได้ไตรมาสที่ 4 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 19.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 21% และรายได้ทั้งปีที่ 67.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17% โดยรายได้จากโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์พุ่งขึ้น 93% เป็น 5.8 พันล้านดอลลาร์ และภาระผูกพันในการปฏิบัติตามที่เหลืออยู่เพิ่มขึ้น 363% เป็น 638 พันล้านดอลลาร์ ความร่วมมือนี้มีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนซูเปอร์คลัสเตอร์ GPU ระดับกิกะวัตต์ของ Oracle ซึ่งวางตำแหน่งให้ทั้งสองบริษัทเติบโตในด้านเครือข่าย AI และโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์

หุ้นฟูจิคุระปรับตัวขึ้น 8% ในวันเดียวเมื่อวันที่ 9 กันยายน มาอยู่ที่ 5,493 เยน ฟื้นตัวขึ้นมากกว่า 10% จากระดับต่ำสุดที่ 4,951 เยนเมื่อวันที่ 3 กันยายน ผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณสิ้นสุดเดือนมีนาคม 2027 ที่บริษัทเปิดเผย มีรายได้ 4.02 แสนล้านเยน กำไรจากการดำเนินงาน 1.048 แสนล้านเยน กำไรปกติ 1.115 แสนล้านเยน และกำไรสุทธิที่เป็นของบริษัทใหญ่ 8.04 หมื่นล้านเยน ขณะเดียวกัน ตัวเลขคาดการณ์ทั้งปีที่ประกาศพร้อมกันอยู่ที่รายได้ 1.755 ล้านล้านเยน กำไรจากการดำเนินงาน 4.32 แสนล้านเยน และกำไรสุทธิ 3.26 แสนล้านเยน ซึ่งเพิ่มขึ้น 128.9% จากปีก่อนสำหรับกำไรจากการดำเนินงาน และ 107.4% สำหรับกำไรสุทธิ ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากกำไรจากการดำเนินงาน 2.11 แสนล้านเยนที่คาดการณ์ไว้ตอนต้นงวด โดยบริษัทอธิบายว่าได้ปรับสมมติฐานที่อนุรักษ์นิยมให้สอดคล้องกับผลประกอบการจริง ในแง่ของกลุ่มธุรกิจ กลุ่มธุรกิจข้อมูลและการสื่อสารมีรายได้ 2.644 แสนล้านเยน และกำไรจากการดำเนินงาน 9.8 หมื่นล้านเยน คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 90% ของกำไรจากการดำเนินงานทั้งบริษัท โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานถึง 37.1% มูลค่าหุ้นอยู่ที่ PER 27.9 เท่า และ PBR 14.95 เท่า ซึ่งตลาดดูเหมือนจะให้มูลค่ากับการเติบโตของกลุ่มธุรกิจข้อมูลและการสื่อสารเป็นหลัก

ควอลคอมม์ประกาศข้อตกลงกับอเมซอนในการจัดหาชิปสำหรับศูนย์ข้อมูล AI มูลค่าสูงถึง 6 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการขยายธุรกิจครั้งใหญ่เกินกว่ากลุ่มสมาร์ตโฟน ภายใต้ข้อตกลงนี้ ควอลคอมม์จะมอบวอร์แรนต์มูลค่าประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ให้แก่อเมซอน ซึ่งจะทยอยได้สิทธิเมื่อมีการซื้อผลิตภัณฑ์ โดยอเมซอนสามารถซื้อหุ้นควอลคอมม์ได้ในราคาหุ้นละ 161.26 ดอลลาร์ นอกจากนี้ ทั้งสองบริษัทจะร่วมมือกันพัฒนาเทคโนโลยีเชื่อมต่อออปติกประสิทธิภาพสูงสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI และควอลคอมม์จะเพิ่มการใช้บริการเว็บของอเมซอนและเบดร็อกเพื่อลดรอบเวลาในการออกแบบชิป คริสเตียโน อามอน ซีอีโอของควอลคอมม์กล่าวว่าความร่วมมือครั้งนี้จะครอบคลุมชิปหลายรุ่นสำหรับศูนย์ข้อมูล AI ขนาดใหญ่ ข้อตกลงนี้เกิดขึ้นในขณะที่ควอลคอมม์เผชิญกับรายได้จากโทรศัพท์มือถือที่ลดลง และแผนการของแอปเปิลที่จะเลิกใช้โมเด็มของควอลคอมม์ โดยควอลคอมม์ตั้งเป้าสร้างรายได้จากศูนย์ข้อมูลมากกว่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2029

ควอลคอมม์ ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ของสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันที่ 8 ถึงความร่วมมือกับอเมซอนดอทคอมในการจัดหาเซมิคอนดักเตอร์เอไอสำหรับศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ ความร่วมมือนี้จะทำให้ควอลคอมม์มีรายได้ในอนาคตสูงสุดถึง 6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 9.2 ล้านล้านเยน) ทั้งสองบริษัทจะร่วมกันพัฒนาเซมิคอนดักเตอร์ที่เชี่ยวชาญด้านการประมวลผลอินเฟอเรนซ์ของเอไอ และจะร่วมมือกันในเทคโนโลยีการเชื่อมต่อด้วยแสงเพื่อเร่งความเร็วการประมวลผลของเซมิคอนดักเตอร์ นอกจากนี้ ควอลคอมม์จะขยายการใช้บริการเอไอของอเมซอนเว็บเซอร์วิสส์ (AWS) ซึ่งเป็นแผนกคลาวด์ของอเมซอน ในการออกแบบเซมิคอนดักเตอร์

หุ้นควอลคอมม์ปรับตัวขึ้น 6.02% ระหว่างวัน หลังประกาศความร่วมมือหลายรุ่นกับอเมซอนในการพัฒนาชิปเฉพาะสำหรับศูนย์ข้อมูล AI ขนาดใหญ่ โดยเน้นที่การอนุมานผล (inference) ทั้งสองบริษัทจะร่วมงานกันในด้านการเชื่อมต่อออปติคอลที่รองรับความเร็วสูงสุดถึง 1.6 เทราบิตต่อวินาที โดยใช้เทคโนโลยี SerDes และออปติคอล DSP ของควอลคอมม์ เพื่อรองรับความต้องการแบนด์วิดท์ภายในเครือข่าย AWS ควอลคอมม์วางแผนที่จะใช้โครงสร้างพื้นฐานของ AWS มากขึ้น รวมถึง Amazon Bedrock สำหรับงานออกแบบอิเล็กทรอนิกส์อัตโนมัติ (EDA) เพื่อลดรอบเวลาในการออกแบบชิป คริสเตียโน อามอน ซีอีโอของควอลคอมม์กล่าวว่า โครงสร้างพื้นฐานของศูนย์ข้อมูลจะต้องมีความก้าวหน้าทั้งในด้านการประมวลผลและการเชื่อมต่อ ควอลคอมม์เปิดตัวซีพียูศูนย์ข้อมูล Dragonfly C1000 ในเดือนมิถุนายน และกล่าวว่า Meta Platforms จะใช้ซีพียูดังกล่าวตั้งแต่การผลิตในปี 2028 ขณะที่ตั้งเป้ายอดขายศูนย์ข้อมูลที่ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2029 ทั้งสองบริษัทไม่ได้เปิดเผยเงื่อนไขของข้อตกลงกับอเมซอน