Oracle Corporation

DTEエナジーは131.61ドルで取引されており、24/7ウォール・ストリートから買い評価と148.32ドルの目標株価が付けられている。背景には、署名済みのハイパースケーラー契約2.4ギガワットがある。これには建設中のオラクルとの1.4ギガワット契約と、バンビュレン郡区でのグーグルとの1ギガワット契約が含まれ、2032年までに約50億ドルの追加設備投資を可能にする可能性がある。ジョイ・ハリス最高経営責任者は第2四半期の電話会議で、開発パイプライン全体で勢いが強いと述べ、経営陣は署名済み契約3ギガワットで8%超のEPS成長が可能になると説明した。さらに2ギガワットが最終協議段階にあり、年末までの契約締結を目指している。2026年第1四半期の営業EPSは1.95ドルで、市場予想の2.03ドルを下回った。エネルギー取引で2500万ドルの損失が響いたが、2月の料金命令を受けて公益事業の基幹利益は増加した。経営陣は2026年の営業EPSガイダンスを7.59ドルから7.73ドルに再確認し、上限に向けた自信を示している。弱気シナリオの中心は、ミシガン公益事業委員会への連続した料金改定申請による規制上の監視と、2028年まで年間5億ドルから6億ドルの株式発行を必要とする365億ドルの5年間設備投資計画である。一方で同社は、最低請求需要80%と10年以上の契約により、座礁資産に対する保護を図っている。DTEはコンステレーション・エナジーと同じデータセンターの上振れ余地を提供しつつ、3.52%の配当利回りと規制公益事業の安定性を備えている。また、署名済み契約2.4ギガワットは現在、CMSエナジーが開示した契約よりも進んでいる。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、まだ出荷できないAIネットワーキングの受注を記録的な規模で抱えており、受注と売上のギャップが今や同社株の中心的な焦点となっている。Networks for AIポートフォリオの受注は2026年度第3四半期に7億ドルに達し、過去最高を更新した。同社は2026年度通期の累計目標である少なくとも20億ドルを大幅に上回り、その目標を25億ドルから30億ドルに引き上げた。これらの受注を支えるハードウェアには、HPEがオラクルに供給するルーターやスイッチが含まれており、これは最大級のAIクラウドインフラ構築案件の一つである。この取り組みは、HPEが昨年買収したジュニパーネットワークスとオラクルの間で10年以上にわたるエンジニアリングをさらに拡張するものだ。ネットワーキング売上は、ジュニパーネットワークスを含む前年同期比で2026年度第3四半期に10%増加した一方、ネットワーキング受注は36%増加し、このセグメントはHPEが当四半期に報告した総売上122億ドルのうち29億ドルを稼ぎ出した。経営陣はこのギャップを供給要因に帰しており、2026年度の開始以来供給を制約してきたメモリとウェハーの生産能力を挙げている。またHPEは、ネットワーキングの購入コミットメントを前四半期比で2倍以上に増やし、生産能力を確保するための複数年供給契約を締結している。ネットワーキング売上の伸びは、2026年度第4四半期に11%から13%、2027年度に14%から17%と見込まれており、次にこの事業を精査する機会は2026年9月30日のネットワーキング投資家デーとなる。

ロイター通信によると、オラクルは2026会計年度の再編計画を約28億ドルに拡大した。同社がAIインフラに一段と資本を投じているためだ。最新の市場スナップショットに基づくと、株価は木曜午前、約5.4%上昇して150.90ドルとなり、以前の148.83ドルから上昇した。この28億ドルの再編費用は、直近四半期売上高193億5000万ドルの約14.5%に相当し、退職金や契約解除、その他の再編費用を賄う一方、フリーキャッシュフローは約マイナス54億ドルで推移している。オラクルが300億ドル超の追加AIクラウド契約を締結したことで、残存履行義務は6640億ドルに増加し、この受注残の約半分は36カ月以内に売上高に転換すると見込まれている。経営陣は、顧客の前払い金や顧客提供のチップが資本負担を和らげ得ると述べているが、真の試練は実行力にある。

オラクル株は147.17ドルで取引されている。2027会計年度第1四半期決算では売上高が前年同期比29.6%増の193億4500万ドルに達し、非GAAPベースの1株当たり利益は予想1.74ドルに対して1.92ドル、クラウドインフラの成長率は121%だった。残存履行義務額は6640億ドルに膨らみ、当四半期だけで300億ドル超の新規AI契約を獲得したにもかかわらず、市場が四半期フリーキャッシュフローのマイナス53億9600万ドルと284億9900万ドルの設備投資負担に注目する中、株価は過去1週間で8.95%下落した。24/7 Wall St.は買い評価と214.69ドルの目標株価を維持しており、約50%の上昇余地を示唆、確信度は90%としている。予想PERが17倍と、マイクロソフトの26倍やアルファベットの22倍より割安であることを根拠に挙げている。弱気シナリオの中心は、2026会計年度のフリーキャッシュフローがマイナス236億8600万ドル、支払利息が55%増の14億ドル、そして2027会計年度通年の設備投資ガイダンスが900億ドルから950億ドルで、完了した200億ドルのATMプログラムを超える新たな増資を迫られる可能性があることだ。6640億ドルの残存履行義務額の半分は今後36カ月で売上高に転換すると見込まれ、経営陣は2027会計年度通年の売上高を少なくとも900億ドル、非GAAPベースの1株当たり利益を8.10ドルと guidance した。

オラクル株は、OpenAIが最近、1兆2000億ドル（120兆円）の評価額で資金調達に向けた協議を行っているとの報道を受け、日中に6%上昇した。この動きは、オラクルの業績が主要なAIパートナーであるOpenAIにいかに密接に結びついているかを浮き彫りにしている。昨年9月、オラクルはOpenAIに計算能力を提供する3000億ドル（30兆円）の契約を締結した。これは同社を主要なハイパースケーラーに押し上げる画期的な合意だったが、資金難に直面する可能性があると多くの人が見ていた顧客のために高価なAIインフラを構築し、身の丈を超えた拡大をしたのではないかとの懸念も招いた。こうした不安はオラクルの債務に重しとなり、クレジット・デフォルト・スワップのスプレッドを押し上げた。また、OpenAIが新規株式公開を2026年から少なくとも2027年に延期するとの最近のニュースに市場は反応しなかった。資金調達の憶測が信憑性を持つものであれば、オラクルにとって極めて良いニュースとなり、AIインフラ構築計画のリスク低減に役立つだろう。

ENGIE North Americaは、オラクルのテキサス州における拡大する事業向けに最大568MWの再生可能電力を供給する再生可能エネルギー供給契約を発表した。電力は、テキサス電力信頼性評議会市場に電力を供給する風力エネルギー資源のポートフォリオから供給される。これは、ENGIEが過去6年間に北米全域で建設した約12GWの新規再生可能発電および蓄電池容量の一部である。ENGIE North Americaの暫定CEO、アンヌ＝ロール・シャサニット氏は、今回の契約は同社のポートフォリオの強さと、テキサスで事業を拡大する顧客にカスタマイズされたエネルギーソリューションを提供する能力を反映していると述べた。オラクル・クラウド・インフラストラクチャーのインフラ計画・調達責任者、ジュリア・ロビン氏は、今回の契約は、テキサス州の消費者にコストを転嫁することなく、2035年までにAIデータセンターの電力使用量の100パーセントをカーボンフリー電力で賄うというオラクルの目標を前進させるものだと述べた。ヒューストンに拠点を置くENGIE North Americaは、北米全域で稼働中または建設中の発電容量を約12GW保有しており、これは110億ドルの投下資本に相当する。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、オラクルとのグローバルなAIインフラ提携を拡大し、HPEジュニパーネットワーキングをオラクルのAIデータセンターに導入するとともに、トッテナム・ホットスパー・フットボール・クラブとの間で、スタジアムのハイブリッドクラウドとAIインフラに焦点を当てた大規模なデジタル近代化プロジェクトで別途合意した。両提携は、AIデータセンターとデジタル化されたスポーツ施設にわたるHPEの新規顧客導入を浮き彫りにしている。オラクルとの拡大は、ジュニパーのネットワーキングが、シスコやアリスタが主要競合となるAI中心のデータセンターにおけるHPEの役割を広げるとの見方を支持し、ジュニパー統合が複数年にわたる導入に移行しつつあることを示している。トッテナムのプロジェクトは、複雑な複数拠点の施設を単一のハイブリッドクラウド環境に変えることで、HPEのグリーンレイクとas-a-serviceインフラ事業を強化する。この記事は、HPEが全体の収益構成を、従来型サーバーからこれらの継続的でソフトウェア色の強い契約へどこまで移行できるかについては答えていない。

オラクルは2026年9月15日、高度な耐量子暗号とエコシステムの更新を盛り込んだJava 27を発表した。このリリースにはProject Valhallaの機能とHelidon 27のサポートが含まれ、性能と開発者の生産性向上を狙っている。また、Quorum Healthは、病院ネットワーク全体の臨床・運用システムの標準として、オラクル・ヘルスのAI駆動型プラットフォームを採用した。オラクルは、この組み合わせによりAIに関する同社の取り組みがセキュリティ重視のソフトウェアと医療ツールへとさらに深まると述べ、投資家はOracle Cloud InfrastructureにおけるJava 27の普及と、今後の決算更新におけるQuorum Healthの導入の測定可能なマイルストーンに注目すべきだとしている。

ジム・クレイマー氏は、オラクルの直近四半期決算を受けて、同社の人工知能インフラ構築に対する強気姿勢を一段と強めた。クラウドインフラ売上高が121%増加し、残存履行義務額が6640億ドルに達したことが、AI需要が契約済みビジネスに結実している証拠だと指摘した。オラクルの2027会計年度第1四半期の売上高は前年同期比30%増の193億ドルとなり、クラウド売上高全体は62%増の116億1000万ドル、クラウドインフラ売上高は74億ドルに達した。同社はデータセンター容量85万キロワット分と30万基超のGPUを追加で提供し、残存履行義務額は前年から2090億ドル増えて6640億ドルとなった。経営陣はこの受注残の約半分が今後36カ月で売上高に転換すると見込んでいる。オラクルは284億9900万ドルの設備投資を計上したが、重要な金融要素を含む顧客前払い金113億6300万ドルを受け取り、設備投資の純現金支出は179億6600万ドルとなった。また、以前発表した200億ドルのATM株式発行を完了した。同社は2027会計年度の売上高を少なくとも900億ドル、非GAAPベースの1株当たり利益を8.10ドルと予想し、当四半期の売上高成長率は30%から34%、クラウド売上高成長率は65%から71%を見込んでいる。ただし、9月11日の株価終値は1.74%安の150.28ドルとなり、投資家は54億ドルのフリーキャッシュフロー赤字と、2027会計年度に予想される900億ドルから950億ドルの設備投資総額を考慮した。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズの株価は火曜日、4%上昇して57.42ドルとなった。前日の月曜日にEvercore ISIが同株をアウトパフォームからインラインに格下げした翌営業日の反発で、月曜日の売りを帳消しにし、年初来上昇率は141%となった。アナリストのアミット・ダリヤナニ氏は65ドルの目標株価を据え置き、現在の水準では株価は適正に評価されていると記し、今回の格下げをファンダメンタルズへの懸念ではなくバリュエーション上の判断と位置付けた。また同氏は、ネットワーキング部門の利益率がまだ大幅に改善しておらず、ネットワーキングの同業他社と比べて見劣りする状況が続いているとも指摘した。HPEは別途、Oracleとの協業を拡大した。OracleがAIデータセンター全体にHPE Juniper Networkingを導入するもので、ギガワット規模の契約に基づく構築であり、記事はこれをダリヤナニ氏の短期的な触媒への懸念に対する現実的な答えだと説明している。デル・テクノロジーズはAIサーバーサプライヤーへの根強い熱狂を受けて連れ高し、4%上昇して555.42ドルとなった。一方、スーパー・マイクロ・コンピューターは0.8%下落して36.46ドルとなり、サーバー関連銘柄は一つのグループとして取引されるのではなく分裂している。iシェアーズ・U.S.テクノロジーETFは0.5%下落して249.76ドル、SPDR S&P 500 ETFトラストは0.6%下落して756.55ドルとなり、軟調な地合いの中でHPEの上昇はセクター全体への買いではなく個別銘柄固有の動きとして読める。

オラクルの創業者兼CTO、ラリー・エリソン氏は75億ドル相当の自社株売却計画を撤回した。CNBCのジム・クレイマー氏は、この動きが空売り勢を締め付けることになると述べた。方針転換は、オラクルが発表した第1四半期決算を受けたもので、受注残は2090億ドル増えて6640億ドルに急増し、新規受注のうち300億ドル超が新たなAIクラウド契約によるものだった。同四半期の売上高は30%増、利益は60%増となり、会社側は第2四半期について30%から34%の成長を見込んでいる。同社は四半期末時点で1270億ドルの負債を抱える一方、現金および現金同等物は330億ドルで、設備投資はマイナス54億ドルとなったほか、2026会計年度には2万1000人を削減した。ヘッジファンドのセンチメントはほとんど変わらず、インサイダー・モンキーが追跡する119のファンドが同社株を保有しており、前四半期の115から増加した。内訳にはチューダー・インベストメント・コーポレーションによる1億8400万ドルの新規取得や、トンティン・アセット・マネジメントによる1億2600万ドルの新規取得が含まれる。

オラクルは9月10日の市場終了後に第1四半期決算を発表した。売上高は前年同期比約30％増の194億ドル、調整後1株当たり利益は1.92ドルとなり、いずれもウォール街の予想である191億ドルと1.74ドルを上回った。同社はまた、通年売上高見通しを少なくとも900億ドルに引き上げ、調整後1株当たり利益は8.10ドルになるとの見方を示した。従来の見通しは約900億ドルと8.05ドルだった。株価は翌取引日に一時8.5％上昇したが、終値は1.7％安となった。投資家が、人員削減に伴う約7億ドルのリストラ費用と、創業者ラリー・エリソン氏が最大5000万株を売却する計画を検討したためだ。この売却は約75億ドル相当で、エリソン氏はその後撤回すると述べた。オラクルは四半期末時点で現金および同等物を363億ドル保有し、負債は約1170億ドルだった。将来の事業の大部分は、オープンAIとの3000億ドル規模の契約に結び付いている。株価は年初来で約26％下落し、過去最高値からは56％安となっている。今年の予想利益に対する株価収益率は約18.6倍で取引されている。

IIGはターンアラウンドに向けた道筋を進めており、2026年第2四半期の粗利益率が前年同期の13.4%から16.6%に達したことで、純損失を50%削減することに成功した。総収入は1億6300万バーツで前年同期比ほぼ横ばいだった。I&Iグループ株式会社（IIG）の投資家向け広報担当、チャノカナン・ティアムラット氏は、同社がOracleのソフトウェアを中心としたERP（企業資源計画）システムのコンサルティングおよび設計・導入事業に一層重点を置いていると明らかにした。また、顧客関係管理（CRM）事業、すなわちSalesforceのプロジェクト規模を顧客の予算に合わせて調整し、販売費および一般管理費（SG&A）を引き締めて利益率を高めている。2026年第3四半期の見通しは上半期とほぼ同水準と予想される。2026年から2028年までのJUMP+計画では、同社はタイ市場および東南アジア向けにAIインテリジェントプラットフォーム、すなわちAI-CRMを開発しており、進捗はすでに40%を超え、2026年第3四半期内の商用稼働を目指している。AI-CRMによる2028年の収入は3000万バーツを目標とし、2028年までに少なくとも2000万バーツの純利益を見込んでいる。前提として年率10%の収入成長と8%の純利益率を置いている。

SNSインサイダーによると、世界のAIデータセンター電力インフラ市場は2025年に326億ドルと評価され、2035年までに2441億ドルに達すると予測されており、2026年から2035年までの年平均成長率（CAGR）は22.3%です。このうち米国市場だけで2025年に134億9000万ドルと推定され、2035年までに970億ドルに達すると予想されており、CAGRは約21.8%です。一方、北米が最大の地域であり、アジア太平洋がCAGR26.90%で最も急速に成長しており、2025年には中国がアジア太平洋市場の約33.50%を占めています。コンポーネント別では、UPSシステムが2025年に29%で最大のシェアを占め、電力分配ユニットが最も急速に成長しています。電力容量別では、20MW超のセグメントが市場の41%を占め、10～20MWが最も急速に成長しました。データセンタータイプ別ではハイパースケールデータセンターが55%を占め、エンドユーザー別ではクラウドサービスプロバイダーとハイパースケーラーが59%を占め、政府・防衛が最も急速に成長しているエンドユーザーです。このレポートは、2026年の取引として、ブルームエナジーがオラクルと最大2.8ギガワットの固体酸化物形燃料電池容量に関するマスターサービス契約を締結し、以前の1.2ギガワット契約から拡大したこと、およびイートンが800ボルト直流配電を支える中電圧固体変圧器技術の約20のパイロットプログラムを実施しており、2026年後半にハイパースケーラーの注文が期待され、2027年後半に出荷が計画されていることを挙げています。主要企業として、シュナイダーエレクトリックSE、バーティブ・ホールディングス、イートン・コーポレーション、ABB、デルタ電子、ルグランSA、シーメンスAG、日立エナジー、キャタピラー、カミンズ、ジェネラック・ホールディングス、ロールス・ロイス・パワーシステムズAG、東芝インターナショナルコーポレーション、三菱電機、ソコメック・グループ、ピラー・パワーシステムズ、リッタル、ファーウェイ・デジタルパワー・テクノロジーズ、ブルームエナジー・コーポレーション、エナシスが挙げられています。

オラクル・ヘルスは、看護師向けの「オラクル・ヘルス 臨床AIエージェント」の米国での提供開始を発表した。これは、オラクル・ヘルス・ファウンデーションEHRに直接組み込まれたAI機能群で、入院環境における記録業務の負担を軽減し、ケア調整を効率化することを目的としている。このツールは、音声によるカルテの閲覧・検索、AIによる急性期看護サマリー、音声対応の個別カルテ記録を組み合わせ、看護師が患者情報を迅速に見つけ、ほぼリアルタイムでケアを記録し、患者と向き合う時間を増やせるようにする。オラクル・ヘルス・アンド・ライフサイエンスのエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼ゼネラル・マネージャーであるシーマ・ヴァーマ氏は、このエージェントが患者情報への迅速なアクセスを実現し、ケアの現場で音声による記録を可能にすると述べた。ベイケア・ヘルス・システムのチーフ・インフォメーション・オフィサーであるリネット・クリントン氏は、早期導入により退勤後のカルテ記録を減らし、事務負担を軽減できる可能性があると述べた。約2年前の開始以来、オラクル・ヘルス 臨床AIエージェントの臨床ノート機能は、米国の医療機関全体で医師の40万時間以上を節約しており、オラクルは現在、これらの機能を看護記録とケア調整にも拡張している。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズの株価は、人工知能への継続的な投資を背景に投資家が同社株へのエクスポージャーを拡大したことで、前週比19.4%上昇した。この上昇は、オラクルが先週の決算説明会でAIへの大規模な投資を続ける意向を示したことを受けたもので、投資家は恩恵を受けると予想される銘柄を買う合図と受け止めた。今月初め、ヒューレット・パッカード・エンタープライズは楽観的な見通しを示し、2026会計年度通年の売上高成長率を34%から37%と目標に掲げ、ネットワーキング部門だけで73%から74%の加速を見込むほか、GAAPベースの1株当たり利益を2.93ドルから3.03ドル、非GAAPベースの1株当たり利益を3.75ドルから3.85ドルと予想した。第4四半期については、売上高139億ドルから148億ドル、GAAPベースの1株当たり利益1.12ドルから1.22ドル、非GAAPベースの1株当たり利益1.20ドルから1.30ドルを目標としている。前四半期の株主帰属純利益は15億1100万ドルに達し、前年同期の2億7600万ドルから447%増加した。純売上高は33.7%増の122億ドルと、前年同期の91億4000万ドルから増加し、クラウド売上高が90億ドルを貢献、ネットワーキング売上高は74.9%増の29億ドルとなった。取締役会は1株当たり0.1425ドルの配当を承認し、2026年10月16日に支払われる。新たな基準日は9月17日木曜日。インサイダー・モンキーのデータによると、第2四半期に85のヘッジファンドが同株を保有し、第1四半期の58から増加、合計保有額は77.4%増の56億6000万ドルと、31億9000万ドルから拡大した。

米ソフトウエア大手オラクルは１２日、ラリー・エリソン共同創業者兼会長が最大５０００万株、１１日終値ベースで約７５億ドル相当のオラクル株を売却する計画を中止したと発表した。理由は明らかにしていない。オラクルは１１日、規制当局への提出書類で、エリソン氏が今年６月２２日にこの売却計画を策定し、有効期限が今年１０月２４日となっていることを開示していた。同社は１２日、当該計画に基づきオラクル株は一切売却されておらず、同氏は今後、保有するオラクル株を売却する計画も一切ないと表明した。オラクルの株価は今年、設備投資の急増がフリーキャッシュフローを圧迫していることへの投資家の懸念が高まったことを受け大きく下落しており、年初来の下落率は２３％近く、エリソン氏が取引計画を承認する直前の最終取引日である６月１８日の終値と比較しても１８％以上下落している。ＬＳＥＧのデータによると、８２歳のエリソン氏は２０１４年までオラクルの最高経営責任者を務め、現在も同社株式の３８％以上を保有する筆頭株主だ。