Panasonic Holdings Corporation

銅張積層板業界の大手3社が相次いで値上げし、PCB関連株が逆行高となった。8月末、建滔積層板は今年7枚目となる値上げ通知を出し、FR-4銅張積層板を一律10%値上げ、プリプレグは規格に応じて調整し、薄手クロスは最大20%値上げした。その後、パナソニックは9月1日から銅張積層板を値上げし、一部製品は最大30%、南亜塑膠は20%から25%の値上げに追随すると発表した。これを受けて金安国紀は取引時間中に急騰してストップ高となり、前場終値は76元45銭、ストップ高の買い注文は18万手超、売買代金は37億元超、時価総額は556億元となった。逸豪新材は20%高でストップ高、超音電子は4日間で2回目のストップ高となる強い値動きを見せ、四会富仕、斯迪克、万源通は10%超上昇し、中国巨石、方正科技なども上昇した。中国証券報が9月9日に報じたところによると、複数の電子クロス企業と川下の銅張積層板企業は、市場は新たな値上げを比較的受け入れているとし、電子クロスは一定の供給不足にあり、大手企業は増産を積極化しており、新設プロジェクトは今年と来年に順次稼働する見込みで、その際の価格動向は市場でさらに検証される必要があると述べた。

BOI（タイ投資委員会）によると、日本は依然としてタイの重要な投資パートナーであり、2025年には日本企業による投資促進申請が302件、総額1,137億バーツに達し、前年から倍増しました。2026年上半期には123件、総額327億9,000万バーツとなり、タイが日本の重要な投資先であることを示しています。特に、技術向上と生産効率化のための投資が中心で、世界の産業変革に対応しています。BOI事務局長のナリット・テートサティーラサック氏は、日本の投資は新たなサイクルに入り、既存の生産基盤から高付加価値製品の開発へと発展していると述べました。例えば、いすゞは150億バーツ以上を投じてピックアップトラックの生産拠点を強化し、マツダは74億バーツで新型ハイブリッド車を生産、三菱は2030年までに160億バーツの追加投資を発表、ホンダは2029年までに120億バーツを投じて新型車2モデルを生産する予定です。これにより、タイは日本国外で唯一、8モデルを生産する国となります。また、自動車サプライチェーンはEV・ハイブリッド部品へとシフトしており、アステモは35億バーツでPCUインバーターを生産、アイシンはハイブリッド用駆動システムを生産します。電子分野では、村田製作所がMLCCを、パナソニックが回路基板用の上流材料を生産し、新工場はMEGTRON材料のASEAN初の生産拠点となり、AIに対応します。さらに、航空機や農業・食品分野への投資もあり、NMBミネベアは26億バーツ以上を投じてロッブリーに航空機部品工場を開設、トーヨーサイカンは24億7,000万バーツで植物性飲料を生産します。JCC（在タイ日本商工会議所）の調査によると、日本企業の23%が2026年にタイへの投資を増やす計画で、48%が現在の投資水準を維持すると回答しています。BOIはまた、タイへの地域統括拠点設置を支援しており、現在その40%以上が日本企業によるものです。

顔認証技術による「顔パス」サービスが駅の改札やスーパーの支払い、野球観戦などでじわりと拡大している。トライアルホールディングスは東京都や福岡県の15店舗でNECの顔認証技術を活用した決済サービスを導入し、東京ドームの読売巨人軍の試合ではパナソニックコネクトの技術を使った顔パス入場や一部売店での手ぶら決済が可能になった。日立製作所と東武鉄道は東武東上線池袋駅などに顔認証改札を導入し、今後は周辺の商業施設の決済にも使えるようにする。パナソニックコネクトの古田邦夫エバンジェリストは、顔認証市場は昨年の557億円から2030年には1300億円程度に拡大すると予想する。一方、ID認証技術推進協会は利用者の行動追跡への不安を指摘し、事業者にプライバシー侵害を避ける慎重な運用を求めている。

CSILの新たな調査によると、アジア太平洋地域の照明器具生産額は現在580億ドルを超えており、都市建設、省エネルギー規制、コネクテッドLEDシステムの急速な普及がその原動力となっている。244ページに及ぶ報告書では、ハベルズ・インディアの売上高が18.9%増の657億2000万ルピーに達したこと、ビーコン・ライティング・グループの上半期売上高が過去最高の1億7630万豪ドルとなったこと、そしてシグニファイ、オッポ・ライティング、パナソニック照明によるスマート照明の継続的な拡大が取り上げられている。中国は依然として域内最大の生産国であり、日本とインドがこれに続く。輸出は総生産の約半分を占め、最大の輸出先は北米である。調査対象はオーストラリア、中国、インド、インドネシア、日本、マレーシア、ニュージーランド、フィリピン、シンガポール、韓国、台湾、タイ、ベトナムの13市場で、住宅用、業務用、屋外用の各用途について2027年までの見通しを示している。

テスラは今年上半期に日本で約1万2000台を登録し、2025年通年の1万台超をすでに2倍以上上回った。6月の登録台数は前年同月比183.7％増の3997台となり、テスラは同月、メルセデス・ベンツに次ぎBMWを上回る輸入車ブランド第2位となった。需要に対応するため、テスラは今年、日本国内の納車拠点を7カ所から11カ所へ60％増やし、横浜、神戸、首都圏、名古屋に新設する計画だ。また、愛知県の三河港を第2の輸入拠点として追加し、年間輸入能力を約4万8000台へほぼ倍増させた。日本の改正EV補助金制度はサプライチェーンの安定性とV2X対応を重視しており、パナソニック製バッテリーセルと双方向充電対応を備えるテスラに有利に働く一方、BYDなど中国EVメーカーへの優遇は縮小される。

パナソニックホールディングスが2027年3月期第1四半期決算で営業利益を前年同期比2.1倍の1825億円に伸ばし、通期の業績予想を上方修正した。通期の営業利益見通しは従来の5500億円から5900億円へ、当期純利益は4200億円から4500億円へ引き上げられた。この発表を受け、7月31日の株価は前日比約2割高の4284円で取引を終えた。第1四半期の増益は車載電池を含むエナジー部門や工場自動化のインダストリー部門などB2B事業が牽引し、前期に営業損失を計上したコネクト部門も黒字転換した。

日経平均は大幅続伸し、前営業日比4.03%高の6万4362円02銭で取引を終えた。好決算を公表したAI・半導体株や主力株の上昇が指数を押し上げ、一時5.65%高の6万5364円73銭まで上昇した。日銀は金融政策決定会合で政策金利の据え置きを決定したが、市場の予想通りで波乱なく通過した。個別では東京エレクトロンやオリエンタルランドが大幅高、パナソニックホールディングスがストップ高水準の買い気配で終了し、アドバンテストやソフトバンクグループも大幅高となった。TOPIXは1.29%高の4003.30ポイント、プライム市場の売買代金は10兆1069億8400万円だった。

パナソニックホールディングスは、第1四半期の純利益が1351億7000万円となり、前年同期比89.2%増加したと発表しました。売上高の増加が寄与しました。営業利益は2倍以上の1824億6000万円、売上高は6.4%増の2兆200億円でした。2027年3月期通期について、同社は純利益予想を4500億円、営業利益予想を5900億円に引き上げました。従来予想はそれぞれ4200億円、5500億円でした。通期売上高見通しも7兆8000億円に上方修正され、前年比3.1%減となります。従来予想は5.6%減の7兆6000億円でした。東京市場で同社株は2.2%高の3584円で取引を終えました。

イーロン・マスク氏はマイクロン・テクノロジーを公に支持し、業界全体の供給逼迫にもかかわらず、このメモリチップメーカーがテスラに妥当な条件で大量のメモリチップを割り当てたと述べた。テスラの決算説明会で発言したマスク氏によると、この割り当てはオプティマス人型ロボットやロボタクシーの開発を含む、テスラの拡大するAIへの野心を支えるものだという。マイクロンは世界最大級のDRAMおよびNANDメモリチップの生産企業であり、AIインフラへの支出が加速する中で、逼迫するメモリ供給が重要なボトルネックとなっている。マスク氏はまた、テスラが開発用チップ製造施設の設備を発注したと述べ、TSMC、サムスン、パナソニックなどのサプライヤーがAIコンピューティングとバッテリー製造能力の拡大に数十億ドルを投資していることを称賛した。

NVIDIAのジェンスン・フアンCEOは、東京の居酒屋で複数の日本企業の幹部と会食し、AI拡大に向けて日本の産業基盤への依存を深めていることを示した。参加したのはキオクシアホールディングス、信越化学工業、東京エレクトロン、味の素、住友電気工業、太陽誘電、パナソニックホールディングス、日東紡績で、フラッシュメモリー、シリコンウエハー、製造装置、チップ封止フィルム、光ファイバーケーブル、コンデンサー、超薄ガラスクロスと多岐にわたる。フアン氏は、日本が半導体製造の基盤技術を提供していると述べ、東京エレクトロンのCEOは、NVIDIAが日本のサプライチェーンに大きな期待を寄せていると語った。時価総額5兆1000億ドルを超えるNVIDIAがAIインフラを拡大する中で、これらの専門サプライヤーの重要性が改めて浮き彫りになった。

7月8日、複数の調査機関が13銘柄について投資判断を最上位で継続し、目標株価を引き上げた。モルガン・スタンレーMUFG証券は熊谷組の目標株価を2200円から2250円へ、五洋建設を2400円から2500円へ、インフロニア・ホールディングスを2850円から3150円へそれぞれ引き上げ、いずれも強気を継続。ゴールドマン・サックス証券は住友電気工業を3125円から3400円へ、日立製作所を6100円から6300円へ、三菱電機を7000円から7400円へ、パナソニックホールディングスを4220円から5000円へ、アンリツを4700円から5300円へ引き上げ、買いを継続。東海東京インテリジェンス・ラボは日本発条の目標株価を3060円から4480円へ、MS&ADインシュアランスグループホールディングスを6000円から6100円へ引き上げ、強気を継続。野村証券はアズワンを3400円から3500円へ、パイロットコーポレーションを1867円から1950円へ引き上げ、買いを継続。日興証券は中部電力を3000円から3500円へ引き上げ、強気を継続した。

パナソニックは、データセンター向けバッテリーセルをカンザス州の工場で生産する準備を進める中、エネルギー貯蔵システムの米国サプライチェーンを現地化する方針だ。楠見雄規CEOが火曜日に明らかにした。同社は、テスラ向け電池も製造するエネルギー部門のカンザス工場で、データセンター向けバッテリーセルの量産を2029年3月期に開始する計画だ。楠見氏は、リン酸鉄リチウム電池については、個々のサーバーでピーク電力需要を平準化する分散型システムへの注力に適さないため、生産する予定はないと述べた。また、中国が今週、輸出管理リストに日本企業20社を追加したものの、パナソニックは対象に含まれておらず、中国からの調達に支障は生じていないと付け加えた。

日経平均株価は、世界的な弱い手がかりを受けて、木曜日の急騰分を金曜日にいくらか戻す可能性がある。同指数は3,191.38ポイント（4.61％）急騰し、72,366.34で取引を終え、約3,200ポイント（4.2％）下落した2日間の下げを止めた。上昇を主導したのは金融株、自動車メーカー、ハイテク株で、ソフトバンクグループが7.90％急騰、パナソニックホールディングスが3.50％急伸した。ウォール街からの流れは軟調で、主要平均株価はまちまちとなり、ダウ平均は71.72ポイント（0.14％）上昇した一方、ナスダックは118.03ポイント（0.46％）下落した。投資家は、コアPCE価格指数が連邦準備制度理事会の目標をさらに上回ったこと、新規受注が予想以上に減少したこと、第1四半期のGDPが減速したことを示すデータを消化した。原油価格は、ホルムズ海峡近くのオマーン沖で貨物船に飛翔体が命中したことを受けた供給途絶の脅威で急騰し、8月渡しのウエスト・テキサス・インターミディエート原油は1バレル71.83ドルと、1.49ドル（2.12％）上昇した。

第4回中国国際サプライチェーンエキスポのヘルシーライフチェーンセクションが開幕し、医療技術、クオリティ・リビング、ヘリテージ・ウェルネスの各ゾーンに100社以上のリーディングカンパニーが集結しました。グローバルプレーヤーのGEヘルスケアとシーメンスヘルシニアーズは、中国市場向けの研究開発と製造能力を披露し、アストラゼネカはAIを活用した創薬プラットフォームを紹介しています。中国のイノベーターでは、BGIがヒトゲノム基盤モデルを、Longwood Valleyが国産整形外科手術ロボットを中心に据えています。コンシューマーヘルス分野では、プロクター・アンド・ギャンブル、ロレアル、パナソニック、スターバックスがサプライチェーンにおけるデジタルインテリジェンスと持続可能性を紹介し、スターバックスは完全なトレーサビリティを実現するため雲南省のコーヒー農園と直接つながっています。広州医薬集団、Xin Bao Tang、振東製薬といった中国の漢方薬ブランドは、本物の生薬サプライチェーンの垂直統合とグローバル展開を加速しており、スマート脈診デバイスなどのAI駆動型診断ツールも登場しています。