Occidental Petroleum Corporation

オクシデンタル・ペトロリアムは、追跡対象の多角化した上流探鉱・生産5社の中でアナリスト予想を最も大きく上回り、売上高83億3000万ドルを計上した。前年同期比57.1%増、市場予想を15.3%上回った。5社全体では、例外的な第2四半期にアナリストの売上高コンセンサス予想を9.7%上回り、決算発表後の株価は平均15.6%上昇している。エクソンモービルは売上高1160億ドルを報告し、前年同期比42.3%増、予想を6.8%上回った。一方、グループ内で予想に対するパフォーマンスが最も弱かったシェブロンは700億6000万ドルを計上し、56.3%増、コンセンサスを6.2%上回った。デボン・エナジーは同業他社の中で最も速い売上高成長率67.4%を達成し、68億9000万ドルに達して予想を10.3%上回った。コノコフィリップスは195億2000万ドルを報告し、32.4%増、予想を9.6%上回ったが、グループ内では最も遅い成長率だった。決算発表後の株価は、オクシデンタル・ペトロリアムが17.9%上昇の63.45ドル、エクソンモービルが7.9%上昇の169.40ドル、シェブロンが13.1%上昇の217.43ドル、デボン・エナジーが16.5%上昇の51.34ドル、コノコフィリップスが22.8%上昇の141.27ドルとなっている。

オクシデンタル・ペトロリアムが投資家の強い注目を集めている。この石油・ガス探査生産会社の株価は過去1カ月で4.6%上昇し、ザックスS&P500総合指数の2%下落や、ザックス石油・ガス統合米国業界の5.4%上昇と対照的な動きとなった。オクシデンタルは今四半期の1株当たり利益を1.37ドルと予想されており、前年同期比114.1%の変化となる。ザックスコンセンサス予想は過去30日間で6.6%上昇した。今会計年度のコンセンサス利益予想は6.2ドルで前年度比180.5%の変化を示し、来会計年度の予想は4.21ドルで32.1%の減少となる。オクシデンタルはザックスランク3の保有評価で、今四半期のコンセンサス売上高予想は66億9000万ドルと前年同期比0.5%の減少、今会計年度と来会計年度の予想はそれぞれ268億9000万ドルと247億8000万ドルである。直近報告四半期の売上高は83億3000万ドルで前年同期比29%増、1株当たり利益は2.4ドルと前年同期の0.39ドルから増加し、ザックスコンセンサス売上高予想71億8000万ドルを16.03%上回り、1株当たり利益予想も25%上回った。

オクシデンタル・ペトロリアムの株価は、第2四半期決算発表以来8.2%上昇し、S&P 500を上回るパフォーマンスを見せています。同社の調整後1株当たり利益は2.40ドルで、ザックス・コンセンサス予想の1.92ドルを25%上回りました。これは原油価格の上昇と、ミッドストリームおよびマーケティング部門の好調な業績によるものです。売上高は57.1%増の83億3000万ドルとなり、予想を上回りました。生産量は日量143万3000バレル（石油換算）で、ガイダンスを上回りました。オクシデンタルは四半期中に19億ドルの負債を削減し、四半期配当を8%増の1株当たり28セントに引き上げました。2026年については、通期の生産見通しを日量142万3000～145万3000バレル（石油換算）に修正し、第3四半期のガイダンスを日量140万～144万バレル（石油換算）としました。アナリストの予想は過去1か月で上方修正されており、株価はザックス・ランク3（ホールド）を維持しています。

月曜日、エネルギー株が市場を牽引しました。米国によるイランへの攻撃再開と、トランプ大統領がベネズエラの石油埋蔵量650億バレル以上の管理権を得る合意を発表したという、二つの大きな石油関連材料が同時に発生したためです。原油価格は約3%上昇し、シェブロン、エクソンモービル、ハリバートン、オクシデンタル・ペトロリアムの株価を押し上げました。シェブロンは、第2四半期の利益が121億ドル、負債削減額が80億ドル超と報告した後、取引開始時に208.18ドルとなり、当日比1.00%高、年初来36.13%高となりました。エクソンモービルは、中東の混乱に関連する第1四半期の損失7億600万ドルを開示したにもかかわらず、162.91ドルで取引され、1.20%高となりました。ハリバートンは1.53%高の36.74ドル、オクシデンタルは0.76%高の59.55ドルとなり、リチャード・ジャクソンCEOは、中東での生産損失をパーミアン盆地と米国湾岸地域の生産量で完全に相殺したと述べました。ベネズエラ合意は長期的な埋蔵量の材料を加えるものですが、インフラの老朽化により、新たな供給が市場に届くまでには数年の投資が必要です。

月曜日の米国市場で、エネルギー株が時間外取引で上昇しました。米軍がホルムズ海峡のイラン領島を攻撃し、イランが報復したことを受けて、原油価格が2%以上上昇したことに連動しています。ブレント原油は3.5%上昇して1バレル91.20ドルとなり、米国のWTI原油も3.5%上昇して86.30ドルとなりました。これを受けてエネルギー株は上昇し、シェブロンは1.7%高、エクソンモービルは1.5%高、オクシデンタル・ペトロリアムは1.8%高、コノコフィリップスは1.3%高、ハリバートンは2.5%高、SLBは1.7%高となりました。精製業者も参加し、マラソン・ペトロリアムは0.6%高、フィリップス66は1%高となりました。日曜日、米軍はイランのララク島にある2基のミサイル発射装置を攻撃しました。これは7月下旬以来、米軍によるイランへの攻撃が確認された初めてのケースです。イランの革命防衛隊はこれに応酬し、ヨルダンにある2つの米軍基地を攻撃しました。トランプ大統領は、イランのハルク島のエネルギー拠点が「粉々に吹き飛ばされた」と主張するソーシャルメディアへの投稿で混乱に拍車をかけましたが、イランは攻撃があったことを否定し、石油事業は正常に継続していると述べました。紛争終結への努力は行き詰まったままで、国際的な仲介者がホルムズ海峡の再開に向けて取り組んでいます。ホルムズ海峡は、2月末に戦闘が勃発する前は、世界の石油供給の約5分の1を輸送する要衝でした。米財務長官のスコット・ベッセント氏はロイターに対し、ワシントンは今後、イランに対する新たな二次制裁を毎週発表する可能性が高いと述べました。

多角化した上流探鉱・生産企業の株価は好調な第2四半期を記録し、追跡対象の5社全体でアナリストのコンセンサス売上高予想を9.7%上回った。エクソンモービルの売上高は1160億ドルで、前年同期比42.3%増、市場予想を6.8%上回った。オクシデンタル・ペトロリアムは売上高83億3000万ドルで前年同期比57.1%増となり、予想を15.3%上回る最大の上振れとなった。シェブロンの売上高は700億6000万ドルで56.3%増、予想を6.2%上回り、デボン・エナジーは68億9000万ドルで67.4%増、予想を10.3%上回った。コノコフィリップスは195億2000万ドルで32.4%増、予想を9.6%上回った。直近の決算発表以降、これら企業の株価は平均10.9%上昇している。

バークシャー・ハサウェイの中核保有銘柄であるオクシデンタル・ペトロリアムは、セクターの好調な業績と健全なキャッシュフローを受けて増配を発表した。今回の増配は、約30億ドルのフリーキャッシュフローと最近の債務削減に支えられており、配当性向は事業から生み出される現金にしっかりと固定されている。バークシャー・ハサウェイは引き続きオクシデンタルの株式を相当数保有しており、今回の増配は、オクシデンタルが株主還元と投資や債務管理といった他の使途との間で資本をどのように配分しているかを浮き彫りにしている。依然として重要な論点は、商品サイクルの弱含み局面を通じてオクシデンタルの配当がどの程度安定するかである。

オクシデンタル・ペトロリアムは2026年第2四半期の調整後1株当たり利益を2.40ドルと発表し、2030年までに年間40億ドルの持続可能なキャッシュフローを生み出す戦略計画を明らかにした。純売上高は81億ドルに達し、石油・ガス販売が69億ドル、中流・マーケティングが13億ドルで、フリーキャッシュフローは30億ドルと2022年第3四半期以来の高水準となった。世界生産量は日量143万3000バレル（石油換算）で、経営陣のガイダンス上限を日量2万3000バレル上回り、パーミアン生産量は日量80万4000バレル、アメリカ湾生産量は日量14万4000バレルだった。主要債務は15億ドル削減され118億ドルとなり、取締役会は四半期配当を8%増の1株当たり0.28ドルとすることを承認した。経営陣は、計画されたキャッシュフロー改善の約85%は商品価格が低い状況でも達成可能と見込んでおり、通年の資本支出ガイダンス55億ドルから59億ドルを維持した。

NESR、マーフィー・オイル、プロペトロ、オクシデンタル・ペトロリアム、ダイヤモンドバック・エナジーの株価は、ブレント原油が80ドル台半ばまで反発したことを受けて上昇した。ホルムズ海峡をめぐる交渉が続いているにもかかわらず、トレーダーは地政学的リスクプレミアムを原油価格に織り込み続けている。NESRは17.6％急騰し、プロペトロは6％上昇、マーフィー・オイルは4.6％高、ダイヤモンドバック・エナジーは3.8％上昇、オクシデンタル・ペトロリアムは3.5％高となった。この動きは、UAE船舶の事故を受けてそれまでの価格下落が反転したことによるもので、ケプラーのデータによると、ホルムズ海峡を通過する船舶交通量は過去2日間で約33％急減した。イラン議会はまた、米国、イスラエル、その他の敵対的な船舶の海峡通行を恒久的に禁止し、重い貨物罰金を課す法案を審議しており、規制がより正式なものになる可能性を示唆している。この価格の再評価は、複数年にわたる需要ブームではなく、供給ショックのリスクを反映したもので、次の確認材料は日次のタンカー通過データ、さらなる事故、そしてブレント原油が今週末のリスク急騰でつけた水準を上回って維持できるかどうかとなる。

オクシデンタル・ペトロリアムの株価は、グレッグ・アベルが1月にバークシャー・ハサウェイのCEOに就任して以来、約36%急騰し、S&P500の14%上昇やシェブロンの22.5%上昇を上回った。この上昇は、米国とイランの対立激化で原油価格が上昇したことが追い風となり、オクシデンタルの最新四半期決算では売上高が前年同期比57%増、利益が20倍に急増した。しかし、さらなる上昇は原油価格の回復に大きく依存しており、オクシデンタルはシェブロンよりも二元的な賭けとなっている。シェブロンの強気シナリオは現在の水準より低いブレント原油価格を前提としている。オクシデンタルは、オキシケムをバークシャーに97億ドルで売却し、負債を65億ドル削減したことで、化石燃料価格への純粋な投資対象となった。アベルは今のところオクシデンタルとシェブロンの両方を保有し続ける意向だが、バークシャーのポートフォリオ配分に変更が生じる可能性は残っている。

今週決算を発表したS&P500エネルギー企業12社すべてが、ウォール街のEPS予想を上回った。売上高では9社が予想を上回り、3社が下回った。オクシデンタル・ペトロリアムのEPSは2.40ドルで予想を0.55ドル上回り、売上高は83億3000万ドルで予想を10億8000万ドル上回った。コノコフィリップスのEPSは3.24ドルで0.30ドルの上振れ、売上高は195億2000万ドルで予想を下回った。デボン・エナジーのEPSは1.57ドルで0.16ドルの上振れ、売上高は74億2000万ドルで予想を14億9000万ドル上回った。ワンオークのEPSは1.53ドルで0.13ドルの上振れ、売上高は120億5000万ドルで31億ドルの上振れとなり、2026年通期のガイダンスが引き上げられた。フィリップス66のEPSは9.41ドルで1.91ドルの上振れ、売上高は520億4000万ドルで予想を80億ドル上回った。EOGリソーシズのEPSは5.07ドルで0.10ドルの上振れ、売上高は86億2000万ドルで予想を8億2175万ドル上回った。同セクターの堅調なキャッシュフロー、規律ある支出、株主還元が引き続き業績を支えており、ステート・ストリートのエネルギー・セレクト・セクターSPDR ETFは年初来28.27%上昇し、S&P500全体の12.63%のリターンを上回っている。

オクシデンタル・ペトロリアムは2026年第2四半期に、希薄化後1株当たり調整後利益2.40ドル、約30億ドルのフリーキャッシュフローを計上しました。これは2022年第3四半期以来の高水準です。総生産量は日量平均143万バレル（石油換算）で、ガイダンス中間値を日量2万3000バレル上回りました。一方、国内リース操業費はガイダンス比6％改善し、1バレル当たり7.80ドルとなりました。同社は元本債務を118億ドルまで削減し、これは2019年第2四半期以来の低水準です。また、四半期配当を8％増額し、1株当たり0.28ドルとしました。ミッドストリーム・マーケティング部門の調整後利益は四半期ベースで過去最高の約9億6000万ドルに達しました。オクシデンタルはさらに、2030年までに年間40億ドル以上の持続可能なキャッシュフローを追加する道筋を示し、その約85％は原油価格が低い場合でも達成可能としています。また、通年の設備投資ガイダンスは55億ドルから59億ドルを維持しました。

バークシャー・ハサウェイのCEO、グレッグ・アベル氏は、株式ポートフォリオの他の部分を再編する一方で、同複合企業のエネルギー投資にはほとんど手を付けず、このセクターへの長期的な自信を示す動きと見られている。アベル氏はアップル株を一部売却し、アルファベットのポジションを構築し、十数件の小規模保有株を手仕舞ったが、シェブロンは依然として株式ポートフォリオの約7％を占める上位5銘柄の一角であり、オクシデンタル・ペトロリアムの大型保有株も削減されていない。同社は今年初めにオクシデンタルのオキシケム事業の買収も完了しており、アベル氏自身が築き上げた完全子会社の公益事業大手バークシャー・ハサウェイ・エナジーもそのまま維持されている。アベル氏は、バークシャー・ハサウェイ・エナジーの事業の約半分が現在AI関連の電力需要に対応していると指摘しており、これらのエネルギーへの賭けは、人工知能が牽引する急増する電力需要を見越した意図的な賭けであることを示唆している。

バークシャー・ハサウェイの新CEOグレッグ・アベルは、就任後最初の四半期で、株式購入よりも企業買収に多くの資金を投じた。アベルは15の株式ポジションを売却し、アルファベット株を除く新規株式購入額は30億ドル未満にとどまる一方、6月には住宅建設会社テイラー・モリソンを68億ドルで買収する案件を主導した。また、1月にはオクシデンタル・ペトロリアムからオキシケムを97億ドルで買収する取引を完了したが、これはウォーレン・バフェット時代に始まった案件だ。バークシャーは依然として4000億ドル近い現金を保有しており、アベルはポートフォリオ投資よりも完全子会社への資本配分を重視しているようだ。

米国株式市場は大幅に下落し、S&P500種指数は1カ月ぶりの安値、ナスダック100指数は3カ月ぶりの安値に沈んだ。半導体メーカーやAIインフラ関連株が売られ、原油価格が7％超急騰した。フィラデルフィア半導体指数は3％超下落して2カ月半ぶりの安値となり、ネビウス・グループが9％超、KLAコーポレーションとサンディスクが7％超、アプライド・マテリアルズ、NXPセミコンダクターズ、アーム・ホールディングスが5％超それぞれ下落した。原油は、イラン革命防衛隊がヨルダンの米軍基地を弾道ミサイルで標的にし、ホルムズ海峡でタンカー3隻を停止させたと発表したことや、米国とサウジアラビアがイラクでイランと連携するテロリストへの共同攻撃を開始したことを受けて急騰した。連邦準備制度理事会は9対3の決定で金利を据え置き、市場は引け後に発表されるマイクロソフトとメタ・プラットフォームズの決算を待っている。10年物国債利回りは4ベーシスポイント上昇して4.64％となり、エネルギー株が上昇した。ダイヤモンドバック・エナジーが4％超、コノコフィリップス、APAコーポレーション、デボン・エナジー、エクソンモービル、オクシデンタル・ペトロリアムが3％超それぞれ上昇した。

オクシデンタル・ペトロリアムとエナジー・トランスファーは、2026年後半のエネルギーセクター投資において、異なる2つの道を示している。オクシデンタル・ペトロリアムは米国を中心に事業を展開する石油・天然ガスの上流生産企業であり、その業績は変動の激しい商品価格に大きく左右される。一方、エナジー・トランスファーは北米全域にエネルギーインフラ資産を保有する中流のマスター・リミテッド・パートナーシップで、収入の大部分は商品価格ではなく輸送量に基づく手数料から得ており、年率3%から5%の分配金成長を目指し、6.5%の利回りを提供している。中東での紛争が続いていることでホルムズ海峡を通じた供給が混乱し、エネルギー価格が上昇してオクシデンタルのような生産企業に追い風となる一方、エナジー・トランスファーの業績は持続的な需要に依存している。原油価格上昇による積極的な成長を求める投資家はオクシデンタルを選好する可能性があり、インカムと商品リスクの低さを重視する投資家はエナジー・トランスファーを好むかもしれない。

オクシデンタル・ペトロリアムの株価は、WTI原油が1バレル100ドルを超えて推移すれば、2026年末までに少なくとも20％上昇する可能性がある。同株は3月31日に52週高値の67.45ドルを付けた後、原油が5月の4年ぶり高値112.25ドルから約92ドルに下落したことを受けて、現在は58ドル前後で取引されている。オクシデンタルは収益の大半を上流事業から得ており、シェブロンのような多角化大手よりも原油価格に敏感で、1バレル60ドルを超えるとフリーキャッシュフローが急拡大する。予想される70ドルの水準でも、株価は来期予想利益の18倍で取引されており、高値が続けば投資家を引き付け、さらなる上昇余地が残されている。

木曜日のプレマーケットで米国のエネルギー株が上昇した。フーシ派によるサウジアラビアの石油タンカー2隻への攻撃を受け、ブレント原油先物が一時1バレル100ドルに達し、中東の緊張が高まり、世界の石油供給混乱への懸念が強まったためだ。ブレント原油先物は一時6.3％上昇し、5月26日以来初めて1バレル100ドルをつけ、米国産WTI原油は5.2％高の1バレル91.30ドルとなった。エクソンモービルとシェブロンの株価はそれぞれ1.6％と1.7％上昇し、ダイヤモンドバック・エナジー、デボン・エナジー、コノコフィリップス、オクシデンタル・ペトロリアムは2％から2.5％の上昇となった。製油所のバレロ・エナジー、マラソン・ペトロリアム、フィリップス66も2.1％から2.6％の上昇を記録した。UBSのアナリスト、ジョバンニ・スタウノボ氏は、中東での生産回復プロセスは市場の予想よりも遅く、石油市場は引き締まった状態が続き、価格は下支えされると述べた。

SNSインサイダーのレポートによると、世界の塩酸市場は2025年の27億6000万ドルから2035年までに52億1000万ドルに成長し、年平均成長率は6.03％と予測されています。2025年の収益シェアは北米が約35.1％で最大となり、そのうち米国が地域全体の87.4％を占めました。用途別では、2025年に鋼材酸洗い分野が市場の36.5％以上を占め、油井刺激分野が最も急速に成長しました。アジア太平洋地域は、中国とインドの工業化を背景に、2026年から2035年にかけて約6.4％の年平均成長率を記録し、最も成長の速い地域市場になると見込まれています。主要企業には、オリン、オクシデンタル・ペトロリアム、ウェストレイク、ダウ、BASFなどが含まれます。

オクシデンタル・ペトロリアムは今年の設備投資を5億5000万ドル削減し、総額を55億ドルから59億ドルとする計画だ。同社は1月にオキシケム事業をバークシャー・ハサウェイに95億ドルで売却し、これにより67億ドルの債務を前倒し返済し、年間5億5000万ドルの金利負担を解消した。原油価格は年初来で30%以上上昇しており、オクシデンタルは増産圧力に直面する可能性があるが、アナリストは地政学的な変動や価格下落リスクが拙速な増産に打撃を与えかねないと警告する。エバーコアISIは、WTIが1バレル75ドルであれば、同社は2030年までフリーキャッシュフローを年率8%成長させ、2年以内に自社株買いを再開できる可能性があると予想するが、短期的な生産量の大幅な増加は見込んでいない。

オクシデンタル・ペトロリアムの株価は過去9カ月で14.1%上昇し、ザックス・オイル・アンド・ガス・インテグレーテッド・ユナイテッド・ステーツ業界の13.8%上昇をわずかに上回った。同社によるクラウンロックの買収でパーミアン盆地での事業基盤が拡大したほか、アメリカ湾のバンディット鉱区での新規油田発見が長期的な生産成長を支えると期待されている。オクシデンタルは2026年第2四半期の総生産量を日量139万～143万石油換算バレル、パーミアンでの生産量を日量78万3000～80万3000石油換算バレルと予想している。同社は元本債務を132億ドルまで削減し、100億ドル到達を目指しており、年間支払利息を8億3000万ドル削減する。しかし、株価はプレミアムで取引されており、過去12カ月のEV/EBITDA倍率は5.9倍と業界平均の5.03倍を上回り、自己資本利益率は9.65%と業界の10.94%を下回っていることから、ザックスは「ホールド」と評価している。

バークシャー・ハサウェイの現金および短期投資残高は2026年3月31日時点で3974億ドルに達し、2022年末の1286億ドルからほぼ3倍に膨らんだ。同社が再投資よりも速いペースで資産を売却し続ける中、現金の山は拡大を続けており、最近の提出書類ではバンク・オブ・アメリカの体系的削減やリバティメディアの保有株完全売却が明らかになる一方、シリウスXMやオクシデンタル・ペトロリアムへの新規買いは限定的だった。バークシャーの予想株価収益率24倍は利益圧縮を示唆し、アナリストの目標株価コンセンサス520.33ドルは現在の株価507.78ドルからの上昇余地が3％未満にとどまる。同社は配当を支払っておらず、総資産1兆2200億ドルの約3分の1が現金同等物で占められる中、長期投資家は将来のリターンに対する疑問を強めている。

オクシデンタル・ペトロリアム株は水曜日の取引で3.9％上昇した。原油価格の急騰に加え、エバコアISIが投資判断を「アンダーパフォーム」から「アウトパフォーム」へ2段階引き上げ、目標株価を58ドルから65ドルに引き上げたことが背景だ。アナリストのスティーブン・リチャードソン氏は、バランスシートの大幅なレバレッジ解消と資本効率の構造的な向上が、フリーキャッシュフローのプロファイルと株主還元への回帰の道筋を一変させていると指摘。今回の格上げは変化のスピードとバリュエーション・ディスカウントの縮小に関するもので、市場は効率性向上の持続性と、長らく石油に対する普通株式のレバレッジを制限してきた資本構造の簡素化を過小評価しているという。坑井コストの低下と戦略的に緩やかな基礎生産減退率が、時間の経過とともに維持資本を削減し、フリーキャッシュフローを平準化・押し上げ、2028年後半頃の自社株買い再開を支えるとしている。

ウォール街のアナリストは2026年7月8日水曜日、相次いでレーティング変更と新規カバレッジを発表した。注目の格上げでは、エバーコアISIがオクシデンタル・ペトロリアムをインラインからアウトパフォームに引き上げ、目標株価を58ドルから65ドルに引き上げた。また、ゴールドマン・サックスはダラー・ツリーを売りから中立に格上げし、目標株価を155ドルとした。格下げでは、モルガン・スタンレーがアルコアをオーバーウェイトからイコールウェイトに引き下げ、目標株価を79ドルから53ドルに引き下げた。バークレイズはHCAヘルスケアをオーバーウェイトからイコールウェイトに格下げし、目標株価を238ドルから179ドルに引き下げた。新規カバレッジでは、バークレイズがペイパルをアンダーウェイトでカバレッジを開始し、目標株価を42ドルとした。一方、DAデビッドソンはピンタレストを買いでカバレッジを開始し、目標株価を26ドルとした。

水曜日のプレマーケット取引でエネルギー株が上昇した。ドナルド・トランプ大統領がイランとの停戦は終了したと発言し、米国原油価格が急騰したためだ。ダイヤモンドバック・エナジーは3％超上昇、APAコーポレーションとオクシデンタル・ペトロリアムは2.5％超上昇、シェブロンは2％超上昇、エクソンモービルは1.5％上昇した。対照的に、燃料コストに敏感な企業は下落し、カーニバル・コーポレーションは3.5％安、ノルウェージャン・クルーズラインは3％安、ユナイテッド航空は3％安、デルタ航空は2％近く下落した。スペースXは売り傾向に逆行し、0.5％未満の上昇となった。火曜日には6.5％超下落し、株価はIPO初取引価格の150ドルを下回っていた。メモリー株は売りが続き、サンディスクは5.5％超下落、ウエスタンデジタルは5％安、マイクロン・テクノロジーは4.5％安、シーゲイト・テクノロジーは3.5％安となった。バス・アンド・ボディ・ワークスは4％超下落した。ゴールドマン・サックスが、第三者流通による共食いの可能性を理由に、同株を中立から売りに格下げしたためだ。エスティローダーは2％下落した。リストラ費用の見積もりが従来の15億5000万ドルから17億5000万ドルに増加したと開示した。リビアン・オートモーティブは4％近く下落した。火曜日に7500万株の公募増資を発表し、18％下落したことを受けての動きだ。

アリババグループは、決算発表を控えた投資家のポジション調整を背景に、プレマーケット取引で10.4%急騰した。即時配送事業の損失縮小と安定した収益性への期待が追い風となった。一方、トランプ大統領がイランとの暫定和平合意に疑問を呈したことを受け、市場全体は下落し、ダウ先物は1.04%安、S&P500先物は0.9%安、ナスダック100先物は1.1%安となった。オクシデンタル・ペトロリアムは、エバーコアISIによるダブルアップグレードでアウトパフォームに引き上げられ、目標株価65ドルが設定されたことを受けて3.8%上昇した。バランスシートの強化と資本効率の改善が評価された。リビアン・オートモーティブは、エネルギー省の融資契約に関連する株式拠出のため、約12億ドルを調達する7500万株の公募増資を1株15.50ドルで実施すると発表し、4.7%下落した。バス・アンド・ボディ・ワークスは、ゴールドマン・サックスが投資判断を売りに引き下げたことを受けて4.1%下落した。消費者心理の悪化と若年層のブランドエンゲージメント低下が指摘された。

オクシデンタル・ペトロリアムの株価はプレマーケット取引で3.43%上昇した。エバーコアが投資判断を「アンダーパフォーム」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を58ドルから65ドルに引き上げたことが背景。同社は、バランスシートのレバレッジ解消と資本効率の改善により、株価が商品ファンダメンタルズにより連動しやすくなったと指摘した。WTI先物は5.93%急騰。ドナルド・トランプ氏が米国とイランの停戦は終了したと発言し、供給途絶への懸念が再燃、石油生産銘柄を押し上げた。OXYは過去1カ月で12%下落しており、バリュエーションが圧縮され、急回復に向けた高ベータのセットアップが形成されていた。エバーコアは、WTIが75ドルで横ばい、生産量も横ばいとの前提で、2030年までの1株当たりフリーキャッシュフローの年平均成長率を約8%と予想。また、OXYが2028年後半に自社株買いを再開すると見込んでいる。

米国株先物はまちまちで、S&P500先物はわずかにマイナス圏、ダウ先物は小幅高となっている。投資家は原油価格の上昇、英国国債利回りの4.8%超え、そして9月の米利上げ確率50%を織り込みつつある。ISM非製造業景況指数は54.0となり、物価圧力が和らぐ中でも景気拡大が続いていることを示した。主な動きとしては、スコシアバンクによる格上げでクラウドフレアが8.60%上昇、ベンチャー・グローバルが6.82%急騰、オクシデンタル・ペトロリアムが5.88%上昇した。一方、リヴィアン・オートモーティブは11億6000万ドルの追加株式募集を完了した後18.12%下落、アステラ・ラボは11.52%下落、ロケット・ラボは10.40%下落した。ペプシコとデルタ航空の決算が今後数セッションで注目される。

オクシデンタル・ペトロリアムはクラウンロック買収後、2025年末時点の確認埋蔵量が約46億バレル相当に達し、資源ポートフォリオの厚みを裏付けた。同社は2025年に有機的埋蔵量置換率107％、3年平均で116％を達成し、規律ある開発を通じて生産量を補充する能力を示した。オクシデンタルの多様な資産基盤はパーミアン盆地、DJ盆地、アメリカ湾、オマーン、UAE、アルジェリアなどに広がり、高品質な米国シェールと長期にわたる国際事業を組み合わせている。投下資本利益率は4.03％と業界平均の3.88％を上回り、ザックス・コンセンサス予想による2026年と2027年の1株当たり利益は過去60日間でそれぞれ31.65％、25.74％上昇した。株価は過去6カ月で18.6％上昇し、業界全体の8.9％の上昇をアウトパフォームしている。

オクシデンタル・ペトロリアムは、トリニダード・トバゴ政府からエクソンモービルと共に超深海探鉱鉱区に参入する承認を得た。政府はオクシデンタルがTTUD-1鉱区の10%の権益を取得することを認め、エクソンモービルが90%の権益と操業主体の地位を維持する。この承認は、環境イベントにおける地域協力への相互の献身を強調するものだ。一方、みずほはオクシデンタル・ペトロリアムの目標株価を72ドルから75ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。イラン危機が原油価格と精製マージンを圧迫し続けるとの見通しを理由としている。みずほはまた、原油価格見通しを2026年は25%、2027年は6%引き上げ、米国の精製クラックの予想をそれぞれ61%と51%引き上げた。