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エアロバイロンメント、ノミナルと提携し生産・試験データをデジタル化
エアロバイロンメントは、ソフトウェアプロバイダーのノミナルとの新たな協業を発表し、自律型および対UASハードウェアプログラム全体にわたる生産・試験データ管理を刷新する。この提携はリアルタイムの製造・試験データのデジタル化に焦点を当てており、ノミナルの統合プラットフォームは、国内外の顧客向けにミッションクリティカルなシステムの生産を拡大するエアロバイロンメントを支援すると見込まれている。エアロバイロンメントは時価総額78億ドルの米国防衛技術企業で、世界中の政府機関や商業顧客向けにロボットシステムおよび関連サービスを構築している。新たに立ち上げたオープンソフトウェアエコシステム「AV Halo」を含む、モジュール式で相互運用可能なソフトウェア定義型プラットフォームへの戦略的注力は、AIを活用した自律性とネットワーク中心型戦争の加速する採用と一致している。この動きは、BlueHaloとの取引後の利益率圧力や内部統制に関する疑問など、業務規律に対する懸念に対処するものと見られており、初期の研究開発から最終検査までの試験データを一元化するものである。
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エアロバイロンメント、バラリスレーザープラットフォームでアタロンと長期契約を締結
エアロバイロンメントは、拡大を続ける高エネルギー・レーザープログラム群にわたり、アタロンのバラリス高エネルギー・レーザープラットフォームを納入する長期契約をアタロンと締結した。この契約は、展開可能な指向性エネルギー能力への需要が高まり続ける中で、エアロバイロンメントのLOCUSTおよびより広範な高エネルギー・レーザー製品ラインを支えるもので、アタロンは、これらのシステムを開発・実証段階から持続的な運用へと拡大するために必要な、即応可能なレーザーサブシステムを供給する。エアロバイロンメントの宇宙・サイバー・指向性エネルギー部門社長であるメアリー・クラム氏は、この長期契約により、同社は目前の需要に先んじてLOCUSTの生産能力を積極的に拡大できると述べ、アタロンのバラリスSビーム結合レーザーサブシステムがその取り組みの中心だと評した。この契約とエアロバイロンメントの成長する高エネルギー・レーザー製品ラインを支えるため、アタロンは生産能力の拡大、熟練労働力の増強、資本設備の追加に1500万ドルを投資している。アタロンの最高経営責任者ジョン・バージェロン氏は、指向性エネルギーは、生産規模で能力を提供し、その耐用年数を通じて維持することが決定的な課題となる時点に達したと述べた。
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スウォーマーのRatel Robotics買収は2027年に2億ドルの売上高をもたらす可能性
スウォーマーは、買収予定のウクライナの無人地上車両メーカーRatel Roboticsを通じて、2027年にプロフォーマベースで2億ドルの売上高と2000万ドルの調整後EBITDAを達成する可能性があると、Lucid Capital Marketsのリサーチノートが伝えた。ブラックウォーター創業者のエリック・プリンス氏が非執行会長を務めるスウォーマーは、Ratelを最大2億2400万ドルで買収する確定契約を結んでおり、ノートは8600万ドルの確保済み契約とウクライナ政府のUGV調達支出の約37%を挙げている。同社はクロージング時に約720万ドルの現金と110万株を支払い、残りの大半はRatelのアーンアウト目標達成に連動する。スウォーマーは第2四半期末時点で約2500万ドルの現金を保有し、8月17日までにエクイティラインを通じてさらに1800万ドルを調達しており、プロフォーマベースの現金は約4300万ドルとなる。Lucidは、Ratel案件を除く2028年の推定売上高4000万ドルに基づくEV/売上高24倍を根拠に60ドルの目標株価を設定した。一方、プロフォーマベースでは、Ratelがアーンアウトを達成すると仮定した場合、スウォーマーは2027年のEV/売上高約4倍、2027年のEV/EBITDA35倍で取引される可能性があり、Ondas Holdings、Red Cat Holdings、Unusual Machines、Draganflyなどの同業他社の2027年EV/売上高平均5.5倍と比較される。
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エアロバイロンメント株、ノミナルとのデータ基盤契約で5.7%上昇
エアロバイロンメントの株価は、ノミナルが同航空宇宙・防衛企業との戦略的提携を発表したことを受け、午後の取引で5.7%上昇した。この提携は、複数のプログラムにわたる防衛ハードウェア生産を支える試験・運用データ基盤インフラを供給するもの。契約に基づき、エアロバイロンメントはノミナルのデータ基盤を採用し、無人航空機および対UAS運用全体にわたるエンジニアリング試験のデータ取得、チーム間レビュー、製造トレーサビリティを統合・管理する。この協業は、同社のさまざまな開発プログラムにおいて、ミッションクリティカルなハードウェアの試験・生産データを大規模に加速させることを目的としている。この動きは、株価が第2四半期の過去最高売上高4億8050万ドルを受けて10.4%上昇してから4日後のことだった。売上高は前年同期比5.7%増で、アナリスト予想の4億5760万ドルを上回った。また、受注残高は過去最高の15億ドルで、前年同期比37%増となった。エアロバイロンメントは年初来で39.6%下落しており、株価は1株154.84ドルで取引されている。これは2025年10月の52週高値409.83ドルを62.2%下回る水準だ。
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サウジ皇太子、CENTCOM司令官と協議 フーシー派がバブ・エル・マンデブ海峡の支配を強化する中で
サウジアラビアのムハンマド・ビン・サルマン・ビン・アブドゥルアズィーズ・アール・サウード皇太子は本日、ジェッダで米中央軍司令部のブラッド・クーパー司令官と会談し、地域の最新情勢とサウジアラビアと米国の二国間関係について協議した。この会談は、イエメンのフーシー派とサウジアラビアの間で激しい衝突が続く中で行われた。ロイター通信によると、ムハンマド・ビン・サルマン皇太子はドナルド・トランプ大統領に対し、イエメンのフーシー派を攻撃するよう軍事支援を要請したが、トランプ大統領は米軍がフーシー派を直接攻撃することを承認しなかった。一方、フーシー派は本日、長距離弾道ミサイルと数十機のドローンを発射し、サウジアラビア南西部の空軍基地を攻撃したと明らかにした。さらに、先週木曜日にフーシー派は戦略的に重要な港湾都市モカを占領し、金曜日には南下してバブ・エル・マンデブ海峡に進出し、同海峡の中央に位置するマイユン島を占拠した。これによりフーシー派は、紅海とアデン湾を結ぶ航行上重要なバブ・エル・マンデブ海峡の支配を強化した。
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テラドローン、防衛ドローン向け飛行制御装置を国産化
テラドローンは14日、防衛ドローン向けのフライト・コントローラー（飛行制御装置）を自社開発し、国産化すると発表した。電池に続き、ドローンの「頭脳」にあたる中核部品を日本で生産する体制を構築し、海外依存から脱却する。同コントローラーは、同社が5月に防衛装備庁から約1.15億円で受注し、今年9月末に納入する予定の汎用型防衛ドローン300式への搭載を前提に開発し、来年3月に納入予定の1767式にも搭載する予定。経済産業省によると、国内の産業用ドローン市場は約9割が海外製で、部品も中国や台湾などに依存しており、防衛用では地政学リスクや輸出規制、サイバーセキュリティー上の観点から機体と主要部品を国内で管理・量産できる体制が不可欠となっている。同社が同日発表した2026年2─7月期の連結最終損益は6億8000万円の赤字（前年同期は3億9400万円の赤字）で、防衛事業の体制拡大などにより販売管理費が膨らんだほか、補助金収入も減り、特損計上もあった。27年1月期は約12億円の最終赤字予想を据え置き、防衛事業の売上高は27年1月期通期の連結業績予想に織り込んでいない。徳重徹社長は説明会で、防衛事業の売上高計上は「第3・四半期（8━10月期）から発生し、それに伴い、通期の連結業績は期初想定から上振れる見通しだ」と述べた。同社は同日、欧州のグループ会社を通じて出資し、迎撃ドローンを手がけるウクライナ企業の連結子会社化も発表し、同ウクライナ企業の小型無人機を迎撃する製品群を取り込み、防衛分野の事業拡大を目指す。ジェットエンジンを搭載した攻撃用無人機「シャヘド」への対処を想定し、高速迎撃ドローンの製品化に向けて検討することも併せて発表し、チェコの防衛向け無人機システム開発会社との合弁会社の設立も視野に入れる。
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北朝鮮、米日韓のフリーダム・エッジ演習終了後にミサイル・攻撃ドローン演習を実施
北朝鮮は9月14日、弾道ミサイル、巡航ミサイル、攻撃ドローンを含む軍事演習を実施したと明らかにした。日本、韓国、米国が軍事演習を終えたわずか1日後のことだった。これに先立ち、韓国合同参謀本部は12日土曜日、北朝鮮東岸の元山（ウォンサン）付近から日本海に向けて複数のミサイルが発射されたのを探知したと発表した。ミサイルは約250キロ飛行した。朝鮮中央通信によると、金正恩（キム・ジョンウン）北朝鮮指導者は今回の実弾演習の視察には参加せず、演習は朝鮮労働党中央軍事委員会副委員長の朴正天（パク・ジョンチョン）と北朝鮮軍砲兵局長の柳昌善（ユ・チャンソン）が指揮した。共同通信によると、今回の演習は大型多連装ロケット砲の使用を含み、統合兵力管理システムの運用手順に軍を慣れさせ、あらゆるレベルの攻撃部隊の戦略的対応防御能力を高めることを目的としていた。一方、北朝鮮の機関紙労働新聞は先週土曜日の演習について報じておらず、8月以来、同国のミサイル発射に関する記事を掲載していない。これは、翌朝にミサイル発射を報じるのが通例である国営メディアの慣行とは異なる。日本、韓国、米国は11日金曜日、5日間のフリーダム・エッジ演習を終了した。この演習はリアルタイムの情報共有と、航空、海上、ミサイル防衛、サイバー、医療分野の能力統合に重点を置いた。
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米国、ドローン輸入関税を最大100%に引き上げ タイの輸出に影響の恐れ
米国は、1962年通商拡大法第232条に基づき、無人航空機システムおよびその部品の輸入関税を引き上げると発表した。ドナルド・トランプ米大統領が2026年8月13日に国家安全保障を理由として正式に表明したものである。タイ商務省外国貿易局のアラダー・フアントン局長によると、追加関税の税率は以下のとおり。別表Iの対象品目には100%の関税が課され、最大離陸重量25キログラム超の無人航空機、熱画像カメラを搭載した無人航空機、無人航空機の運用基地、および一部の重要部品が含まれる。発効日は2026年9月3日。別表IIの対象品目には25%の関税が課され、最大離陸重量25キログラム以下の無人航空機が含まれる。こちらも2026年9月3日発効。別表IIIの対象品目には一部の部品に25%の関税が課され、2027年2月9日、すなわち発表から180日後に発効する。これは米国内での生産移転や生産拡大の機会を設けるためである。別表IVは、別表IからIIIまでの規制対象品目の通常の通関品目表と、米国統一関税表第99章の通関品目表を対照した参考文書であり、事業者は輸出前に確認する必要がある。さらに米国は、一定の条件を満たす場合、欧州連合、日本、韓国、台湾、スイス、リヒテンシュタインからの輸入品には合計税率15%以下、英国には10%以下を適用すると定めている。タイはこの特別税率の対象国グループには含まれていない。アラダー局長はさらに、タイの無人航空機および部品の輸出統計は、米国が重要な輸出市場であることを示していると述べた。2023年から2025年の間、タイは品目8806の無人航空機を米国へ輸出し、その額は2023年の78万ドルから2024年には328万ドル、2025年には864万ドルへと増加し、年平均232.82%の成長となった。一方、品目8807の部品の米国向け輸出額は、2023年の7578万ドルから2024年には7584万ドル、2025年には8655万ドルへと増加しており、今回の措置がタイの事業者に重大な影響を及ぼす可能性を示している。外国貿易局は、UASシステム関連品や無人航空機部品を輸出するタイ事業者に対し、別表IからIVまでの対象品目を漏れなく確認し、コスト管理や販売価格の設定など、措置の影響を軽減するための計画を立てるよう求めている。
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ドラゴンフライ、カナダ軍向けドローン契約を5年間受注
ドラゴンフライは、カナダ政府から無人航空機システムと訓練をカナダ軍に提供する5年間の契約を獲得した。同社は、低コストの戦術的な情報・監視・偵察用無人航空機システム100機を提供するほか、関連する地上管制局、ペイロード、データリンク、支援機器、文書、スペアパーツ、訓練も提供する。契約条件の下、カナダ政府はさらに4,900機の無人航空機システムを発注するオプションを保有しており、契約額は2,425万カナダドル、すなわち1,750万ドルで、これによりドラゴンフライからの無人航空機システムの総数は5,000機に達することになる。株価は金曜日の寄り付きを前に約6%上昇しており、ドラゴンフライは今週初めてプラス圏で取引される見通しだ。
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ウクライナ、ロシアが2028年に兵力を完全に枯渇させるリスクがあると指摘 死傷者数が新たな徴兵数を上回る
ウクライナ国防省情報総局のオレフ・イヴァシチェンコ局長は、ロシア軍の兵力と軍事資源が2028年までに完全に枯渇する可能性があると評価した。兵士の士気が著しく低下し、戦闘による死傷者数が新たな徴兵数を上回っているためだ。イヴァシチェンコ氏はザ・タイムズ紙に対し、ロシアには来年分の軍事・経済資源はまだあるものの、ロシアの資源はあと16か月しかもたないと予想されると述べた。ロシアは1日あたり約1000人、時には1200人の新兵を徴兵しているが、昨日の死傷者は1410人に達し、前日は1511人だった。このうち約60％が戦死である。一方、ウクライナ南東部のパウロフラード市にあるショッピングモールがロシアのドローン攻撃を受け、少なくとも5人が死亡、67人が負傷した。当局によると、日中の人通りが多い時間帯に攻撃があり、店舗や車両が被害を受けた。負傷者の中には13歳、14歳、15歳の子どもも含まれている。
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▲ impact 4 エアロバイロンメント、防衛契約の記録的受注で第2四半期売上高が予想超え
エアロバイロンメントは、2026年度第2四半期の売上高が4億8050万ドルとなり、前年同期比5.7%増で、アナリスト予想の4億5760万ドルを上回ったと発表した。調整後1株当たり利益は0.59ドルで、市場予想の0.25ドルを大幅に上回った。同社は通期売上高ガイダンスの中間値21億8000万ドルを再確認したが、これはアナリスト予想を0.7%下回る水準だった。また、通期調整後1株当たり利益ガイダンスの中間値3.18ドルを据え置いたものの、EBITDAガイダンスの中間値3億1500万ドルはアナリスト予想の3億1820万ドルに届かなかった。経営陣は、米陸軍からの大型受注を挙げた。指向性エネルギー兵器プラットフォームLOCUST向けの4億6500万ドルのEnduring High-Energy Laser計画、無人システムP550向けの1億1700万ドルの長距離偵察契約、徘徊型弾薬Switchblade 600向けの5100万ドルの受注が含まれる。さらに、ドイツのLARUS計画向けPuma調達や、LOCUSTレーザー兵器システムの国際同盟国への初の直接商業販売といった海外受注もあった。エアロバイロンメントは四半期末時点で過去最高となる15億ドルの確定受注残高を計上し、前年同期比37%増となった。これは通期ガイダンス中間値に対する売上高の見通しの86%を裏付けるものだ。同社は、南カリフォルニアの1億ドル規模のイノベーションセンター、ソルトレイクシティの増設生産スペース、アルバカーキとハンツビルでの新規または拡張された事業を通じて生産能力を拡大している。ショーン・ウッドワード最高財務責任者は、見通しの高さは維持されているものの、政府予算承認のペースが依然として潜在的なリスク要因であると警告した。
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impact 4 アエロバイロンメント、第2四半期の過去最高売上高と受注残で株価10.4%上昇
アエロバイロンメントは第2四半期の売上高が過去最高の4億8050万ドルとなり、前年同期比5.7%増加してアナリスト予想の4億5760万ドルを5%上回ったと発表した。これを受けて株価は午後の取引で10.4%上昇した。時価総額71億ドルの防衛請負企業である同社の調整後EBITDAは5340万ドル、利益率は11.1%で予想を約37%も大幅に上回り、GAAPベースの営業利益率は前年同期のマイナス15.2%からマイナス2.3%に改善した。調整後1株当たり利益は0.59ドルとなり、市場予想の0.25ドルを大幅に上回った。フリーキャッシュフローは前年同期のマイナス1億4650万ドルからマイナス3595万ドルに改善した。受注額は7億ドルで、ブック・トゥ・ビル比率は1.4となり、確定受注残は前年同期比37%増の過去最高15億ドルに拡大した。経営陣は通期の売上高218億ドル、調整後1株当たり利益3.18ドルというガイダンスの中央値をそれぞれ再確認したが、通期EBITDAガイダンスの中央値3億1500万ドルは市場予想の3億1820万ドルをわずかに下回った。
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impact 4 エアロバイロンメント、LOCUSTレーザー初の国際受注で5%上昇
エアロバイロンメントの株価は木曜日の取引序盤に5%上昇して147.90ドルとなりました。同社が指向性エネルギー対ドローン用レーザー兵器システムLOCUSTの初の国際商業受注を発表したことを受けたものです。この契約は5000万ドル規模で、システムの初回納入と関連サポートを含みます。この受注は、米陸軍の4億6480万ドルのEnduring High Energy Laser生産契約で同社が選定されたことに続くもので、同社はこれを米国史上初の高エネルギー・レーザー兵器システムの生産受賞と説明しています。同社はまた、2027会計年度第1四半期の調整後1株当たり利益が0.59ドルとなり、市場予想の0.2479ドルを上回ったと報告しました。売上高は4億8049万ドルで前年同期比5.7%増加し、自律システム部門が3億4600万ドルと21%増加して貢献しました。受注残高は過去最高の15億ドルに達し、経営陣は2027会計年度の売上高見通しを21億2500万ドルから22億2500万ドルの範囲で再確認しました。ワヒド・ナワビ最高経営責任者は、LOCUSTは顧客に対し、高価な迎撃ミサイルだけに頼ることなくドローン脅威を撃退するための手頃で拡張可能な手段を提供すると述べ、同社は交戦コストが1発あたり10ドル未満だとしています。経営陣はLOCUSTを将来的に年間5億ドル超のフランチャイズになる可能性があると位置付けています。この動きは同社固有のもので、Defiance Drone and Modern Warfare ETFは1%下落し、SPDR S&P 500 ETF Trustは0.46%下落しました。一方、オンダスは1%下落して7.21ドル、アンユージュアル・マシーンズは24.34ドルで横ばいでした。エアロバイロンメントの株価は年初来で39%下落したままです。
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エアロバイロンメントが6%上昇、第1四半期売上高が過去最高 クーパー・カンパニーズは16%下落
防衛請負企業エアロバイロンメントの株価は6%上昇した。第1四半期売上高が4億8050万ドルと過去最高となり、前年同期比6%増で市場予想を2450万ドル上回ったほか、調整後1株当たり利益は0.59ドルと予想の0.25ドルを2倍以上上回った。自律システム部門の売上高は21%増の3億4600万ドルで、無人航空機システムの販売が71%増の1億2000万ドルとけん引した。一方、宇宙・サイバー・指向性エネルギー部門の売上高は21%減の1億3450万ドルだった。売上総利益率は21%から26%に拡大したが、調整後EBITDAは5660万ドルから5340万ドルに減少した。同社は2027年度の売上高見通しを21億2500万ドルから22億2500万ドル、調整後1株当たり利益見通しを3.02ドルから3.34ドルと維持したが、いずれも中央値は市場予想を下回っている。クーパー・カンパニーズの株価は16%急落した。取締役会が戦略レビューを経てクーパーサージカルを保有し続けると決定し、バリュエーションの不一致を理由に挙げたほか、2026年度の売上高見通しを42億8500万ドルから43億2100万ドルへ引き下げ、市場予想の43億1000万ドルを下回った。非GAAPベースの1株当たり利益見通しも4.58ドルから4.66ドルへ引き下げ、自社株買い枠を20億ドルから30億ドルに引き上げた。アメリカン・イーグル・アウトフィッターズの株価は11%急落した。第2四半期決算は市場予想を上回り、売上高は前年同期比9.4%増、利益は34%増の1株当たり0.79ドルとなったが、この結果には約2億ドルの関税還付が含まれている。同名ブランドの既存店売上高は1%減少したが、エアリーとオフラインの19%増が一部を相殺した。同社は第3四半期の営業利益を1億1000万ドルから1億1500万ドル、既存店売上高は1桁台半ばから後半の伸びを見込んでいる。また、2026年度の営業利益見通しを3億9000万ドルから4億1000万ドルへ引き上げた。
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テレダイン・エナジェティクスUK、欧州で1540万ドルのドローン用エナジェティクス契約を獲得
テレダイン・テクノロジーズの子会社であるテレダイン・エナジェティクスUKは、欧州の防衛技術メーカーとの間で、先進的な無人システム向けの特殊エナジェティクス製品を供給する1540万ドルの契約を獲得した。この契約は長期的な供給枠組みを確立するもので、生産要件の拡大に伴い、総額が5000万ドルを超える可能性がある。テレダインは、次世代の欧州ドローンプラットフォーム向けに、小型で高い信頼性が求められる用途に設計された先進的な起爆・エナジェティクス・ソリューションを提供する。今回の受注は、無人システム向けの欧州の主権的防衛製造能力の拡大とサプライチェーンの強靱化において、テレダインが主要な技術パートナーとしての役割を果たすことを裏付けるものである。契約に基づく納入は、進行中の開発活動を支援するため直ちに開始され、生産の増加に伴い数量の拡大が見込まれている。
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パイパー・サンドラー、ドローン規制案が米国メーカーを後押しする可能性
パイパー・サンドラーが水曜日に発表した調査レポートによると、特定の外国製ドローンの販売を禁止する可能性のある連邦政府の規制案が、米国のドローン産業の成長を加速させる可能性がある。連邦通信委員会は、カバードリストに掲載された外国製の無人航空機システムと重要部品の輸入・販売を禁止する規制を検討しており、パブリックコメントは9月2日までとなっている。新規機器の認証を防ぐことに焦点を当てたこれまでの措置とは異なり、この提案は、すでに承認を受け現在販売されている製品にも影響を与える可能性があり、熱画像やLiDAR機能を備えたドローン、エアロゾルを散布できる航空機、ドローン格納庫、55ポンドを超えるドローンなどが含まれる。この規制が採用されれば、中国のドローン技術への米国の依存を減らすためのスケジュールを大幅に短縮し、ドローン、光学システム、部品、関連技術の国内メーカーに機会をもたらす可能性がある。レポートはまた、第二の触媒として、連邦政府のドローンドミナンスプログラムの下での戦略資本局からの新たな投資を挙げている。7月には、無名の民間ドローン供給業者に対し、推進、動力、制御システム、視覚技術、その他の部品の米国での大量生産を確立するために、条件付きで8億2000万ドルの融資コミットメントを行った。パイパー・サンドラーは、ドローンおよびドローンサプライチェーン市場における上場企業として、エアロバイロンメント、アンユージュアルマシーンズ、ライトパステクノロジーズを好んで挙げており、それぞれ目標株価235ドル、38ドル、15ドルでオーバーウエートの評価を維持している。
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ゼレンスキー氏、ロシア領空回避を航空各社に警告 ウクライナが無人機攻撃を拡大
ウクライナのヴォロディミル・ゼレンスキー大統領は、航空各社に対しロシア領空を回避するよう呼びかけ、ウクライナがロシア領内への長距離無人機攻撃を拡大した後、飛行リスクが高まっていると警告した。ゼレンスキー氏は毎日の演説で、ロシア領空を依然として使用しているすべての航空会社と保険会社に対し、領空の安全性が大幅に低下していると警告したいと述べた。西側の航空会社の大半は2022年以降ロシア領空を回避しているが、中国や湾岸諸国、カタール、アラブ首長国連邦の航空会社は、アジアとヨーロッパ間の飛行時間を短縮するこのルートを引き続き利用している。一方、ウラジーミル・プーチン大統領はこれに反応し、こうした脅しは国家によるテロ行為に当たると述べ、ウクライナへの攻撃を強化すると表明し、交渉を拒否した。「テロリストとは交渉しない」と述べた。緊張が高まる中、ウクライナは無人機攻撃を拡大し、ロシアはウクライナのエネルギーインフラへの大規模攻撃を計画しており、戦争のリスクは領空や民間活動にまで及んでいる。
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AeroVironment、ギリシャにAV Eagle合弁会社を設立
AeroVironmentは、アテネに本拠を置くEyeonix SAと共同で、ギリシャに新たな合弁会社AV Eagleを設立し、欧州でのプレゼンスを拡大する。この合弁事業は、AeroVironmentにとって欧州初の主要な産業拠点となり、無人システムや徘徊型弾薬の現地生産に焦点を当てる。AV Eagleは、ギリシャ防衛イノベーションセンターと協力し、欧州市場での防衛および民間防護契約を目指す。時価総額約77億ドルの同社は、この体制を具体的な欧州契約につなげ、2027会計年度中の運用開始と2028年までの生産開始を目標としている。
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クラトスとGEエアロスペース、米空軍のミサイルエンジン契約を獲得
クラトス・ディフェンス＆セキュリティ・ソリューションズとGEエアロスペースは、共同開発したGEK800エンジンが米軍のエンジン型式指定F143-ZZ-100を取得し、統合空対地スタンドオフ・ミサイル向けの米空軍の設計・製造・開発契約を獲得したと発表した。この低コストで高性能なターボファンエンジンは巡航ミサイルや無人航空機向けに設計されており、防衛大手と専門技術を持つ破壊的企業との連携における節目となる。2026年第2四半期、GEエアロスペースはGAAPベースの売上高133億ドル（前年比21%増）、調整後1株当たり利益2.02ドル（同22%増）を報告した。一方、クラトスは売上高4億5880万ドル（総額30.5%増、有機成長19.1%）、調整後1株当たり利益0.21ドルを報告した。クラトスはまた、通期の有機的売上高成長見通しを18%～23%に引き上げ、20億8000万ドルの受注残高に支えられた。GEは通期見通しを引き上げ、四半期のフリーキャッシュフロー30億ドルを生み出した。クラトスは第2四半期にマイナス1890万ドルのフリーキャッシュフローとなり、実行面での圧力に直面している。GEの弱気シナリオには、サプライチェーンのボトルネックと循環リスクが含まれる。ヘッジファンドのデータによると、第2四半期に45ファンドがクラトス株を保有し、113ファンドがGE株を保有している。キャシー・ウッド氏のアーク・インベストメント・マネジメントはクラトス株の保有を34%増やし、467万株とした。
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▲ アエロバイロンメント、米陸軍からスイッチブレード600を5100万ドルで受注
アエロバイロンメントは、米陸軍から追加のスイッチブレード600ブロック2徘徊型弾薬システムの納入注文を5100万ドルで受領しました。また、主要な米国の同盟国向けの外国軍事販売のためのブロック1システムも含まれています。この受注は、2024年8月に発行された致死性無人システムに関する陸軍の既存の5年間、9億9000万ドルのIDIQ契約に基づくものです。この追加調達は、アエロバイロンメントの次世代スイッチブレードシステムに対する陸軍の継続的な需要を示しています。
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テラドローン、防衛装備庁の迎撃ドローン実証試験を通過
テラドローンは、防衛装備庁の「迎撃ドローン早期取得プログラム」において、同社の国産迎撃ドローン「Ｔｅｒｒａ Ｂ１」が実証試験を通過したと発表した。また、ＣＳＳＨＤは調理ロボットと業務自動化ソリューションを手がけるＴｅｃｈＭａｇｉｃに出資する。大阪チタは７００万株の新株発行と１０５万株の売出しで最大２２０億円を調達する計画で、需給悪化が警戒される。トーヨアサノは２７年２月期の連結業績予想を下方修正した。東京海上は１株を１５株に分割する株式分割と株主優待制度の導入を発表。ＪＴは連結子会社からの配当金を受領し、森永乳は株主優待制度と基準日を変更、笹徳印刷は株主優待制度を新規導入する。大幸薬品は東証スタンダード市場への市場区分変更を申請し、インテージＨは自己株買い枠の策定と商号変更を発表した。
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ファースト・ブリーチ、初のドローン試作機の初飛行を完了、2027年第2四半期の量産拡大を目標に
ファースト・ブリーチは自社開発のドローン試作機の初飛行を完了し、弾薬から無人航空機システムへと事業を拡大する中で、週2,500機超の生産能力を計画し、2027年第2四半期に量産を開始することを目標としている。同社は2026年第4四半期に初期試作機を完成させ、2027年第2四半期に量産を開始する見込みだ。ヘルベンダーとの戦略的合意により、エンジニアリング、設計、技術支援、部品製造が提供される一方、ドローン機体と知的財産の所有権はファースト・ブリーチが保持する。メリーランド州の同社施設にある20万平方フィート超の連続したスペースは、ドローン製造、ロボット組み立て、自動化物流、追加の弾薬生産を支える設計となっている。
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米中ハイテク覇権争い、首脳会談控え応酬激化
米中がハイテク分野で覇権を争う中、9月24日に予定される首脳会談を前に応酬が激しさを増している。米連邦通信委員会は7月末、情報流出リスクを理由に外国製人型ロボットの輸入を禁止し、宇樹科技など中国勢を念頭に置いた。中国商務省は米国向けドローンの輸出管理強化で対抗し、米政権は8月に入り太陽光発電や半導体の主要原材料ポリシリコン製品に15％、ドローンに最大100％の関税を課した。元米通商代表部高官は、双方が首脳会談を危うくする一線を越えない範囲で踏み込みを探り合っていると指摘した。5月の首脳会談では貿易委員会の新設で合意し、国家安全保障上の脅威のない品目を対象に互いに300億ドル規模で関税を引き下げる見込みだ。
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トランプ大統領の新たなドローン関税、エアロバイロンメント、クラトス、レッドキャットに政策追い風
トランプ大統領は8月13日、外国製ドローンの輸入に広範な新関税を課す大統領令に署名し、米国メーカーであるエアロバイロンメント、クラトス・ディフェンス＆セキュリティ・ソリューションズ、レッドキャット・ホールディングスに構造的な政策優位をもたらした。通商拡大法232条に基づくこの命令は、25キログラム超または熱画像装置を搭載した大型産業用・軍用ドローン、ならびにドッキングステーションなどの重要ハードウェアに100％の従価税を課し、小型の商業用・娯楽用ドローンには25％の関税を課す。中核関税は9月3日に発効し、一部の非機微部品への関税は2027年2月まで延期される。商務省は、2029年1月までに新たな米国製造にコミットする企業に対し、部品の無関税輸入を認める国内回帰プログラムを設けるよう指示された。エアロバイロンメントは、米軍向け小型戦術ドローンと徘徊型兵器での地位から最大の直接受益者とみられている。クラトスは、国防総省が2027年末までに30万機の低コスト攻撃ドローンを目標とする11億ドルのドローン支配力計画の下で、大量消耗型ドローン推進への追い風を得る。レッドキャットは、特に連邦裁判所で2025年12月のFCC禁止措置と争っているDJIをはじめとする中国製部品への依存低下から恩恵を受ける。第1四半期にエアロバイロンメントを保有するヘッジファンドは40から37に減少した一方、クラトスは41から46に、レッドキャットは16から23に増加し、機関投資家の見方は分かれた。弱気筋は、中核関税が9月3日まで発効せず一部の部品課税が2027年に延期されるスケジュールリスクに加え、同盟国には100％ではなく10～15％の軽減税率が適用されるため、国内需要の押し上げ効果が限られる可能性を指摘する。
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クラトス・ディフェンス、受注残高20億8000万ドルに達し生産規模を拡大
クラトス・ディフェンス＆セキュリティ・ソリューションズは、防衛需要の高まりが生産量の増加につながる中、規模拡大の段階に入っている。連結受注残高は20億8000万ドルに増加し、第2四半期の受注高は4億9220万ドルに達した。過去12か月の受注高は合計19億9000万ドルで、ブック・トゥ・ビル・レシオは1.3倍となった。同社は2027年に小型ジェットエンジンを3000基、2028年以降はバルキリー航空機を年間約40機生産する計画で、極超音速、先端製造、マイクロ波電子機器、エンジン、宇宙、無人システムの施設を拡張する。クラトスは2026年の設備投資を1億2500万～1億3500万ドル、総投資額を2億5000万～2億7500万ドルと予測しており、短期的にはキャッシュ創出を圧迫するが、固定インフラがより効率的に活用されることで営業レバレッジが生まれると見込んでいる。主なリスクは実行面であり、サプライチェーンの制約、部品不足、採用、生産立ち上げなどが含まれるが、第2四半期の業績は、同社が防衛技術の開発企業から量産プラットフォームへと移行しつつあることを示している。
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ノースロップ・グラマンとクラトス、海兵隊の自律型航空機契約を獲得
ノースロップ・グラマンとクラトスは、米海兵隊向けにミッション化されたヴァルキリー航空機を納入するMUX TACAIR CCA契約を獲得した。このプログラムは、次世代戦術航空向けに独自のミッションキットとオープンな自律性ソフトウェアを搭載したMVAVプラットフォームに焦点を当てている。今回の受注により、米国防総省の顧客向け自律型・協調型無人システムにおけるノースロップ・グラマンの役割が拡大する。両社は、最初の試作機MUX TACAIRヴァルキリー航空機の完成を2026年夏に予定している。
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▲ 中無人機、2026年中間決算の純利益は5492万5600元 前年同期比72.87%増
中無人機が2026年中間決算を発表し、親会社株主に帰属する純利益は5492万5600元となり、前年同期比72.87%増加した。営業総収入は16億3400万元で、前年同期より11億9500万元増加し、前年同期比272.48%増となり、2年連続の増収を達成した。営業活動によるキャッシュフローは5億4800万元の純流入で、前年同期より14億7100万元増加した。最新の負債比率は33.95%で、前期末より4.40ポイント低下した。最新の売上総利益率は10.74%で、前年同期より15.80ポイント低下した。希薄化後1株当たり利益は0.08元で、前年同期比60.00%増となった。
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国防総省の調達急増、大手防衛関連企業に恩恵
国防総省は、在庫の大幅な減少を受けて、ミサイル迎撃体、弾薬、ドローンの生産を急速に拡大するよう防衛関連企業に求めており、米国の防衛産業基盤全体で調達が急増している。スティーブ・ファインバーグ国防副長官は業界幹部に対し、納入を加速するための提案を21日以内に提出するよう求め、ドナルド・トランプ大統領は、自社株買いや配当ではなく生産能力により多くの資本を振り向けるよう各社に圧力をかけている。およそ1兆5000億ドルの国防予算要求のうち、自律走行車両とドローン防衛が1220億ドル、ミサイルとミサイル防衛が1237億ドルと、二大成長分野となっている。ロッキード・マーティンとノースロップ・グラマンは、迎撃体とドローンのプログラムに直接関与する大手企業として突出しており、クラトス・ディフェンス＆セキュリティ・ソリューションズとエアロバイロンメントは、ドローンおよび対ドローン分野により特化した事業を展開している。ロッキード・マーティンは直近の四半期に650億ドルの新規受注を計上し、受注残高は過去最高の2304億ドルに達した。また、ボーイングとRTXは、SM-3ブロックIIAおよびブロックIB迎撃体部品の生産を拡大するため、国防総省と枠組み合意に達した。
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楽天、独ドローン新興ヘルシングと提携 防衛省納入支援へ
楽天グループが、軍事用の攻撃型ドローンを開発するドイツの新興企業ヘルシングと提携することが17日、分かった。楽天はヘルシングの日本市場での窓口として、同社製ドローン「HX―2」の防衛省への納入を支援する。ヘルシングのドローンは陸上から遠隔操作し、沿岸に近づく潜水艦などを阻止するもので、防衛省は陸上自衛隊で導入するかどうかを検討するため、9月末まで実証実験を行う。用途や調達規模は未定だが、実験の結果次第では国内での量産化も視野に入るという。ヘルシングはドイツ南部ミュンヘンに拠点を置き、ウクライナに数千機の「HX―2」を納入している一方、日本での実績が乏しく、防衛省とのつながりがある楽天が仲介役となった格好だ。楽天は既にドローン事業を手掛けているが、建物の外壁調査・点検用が中心で、防衛用は扱っていなかった。
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パイパー・サンドラー、アンユージュアル・マシーンズをオーバーウェイトで新規カバレッジ、目標株価38ドル
パイパー・サンドラーはドローンメーカーのアンユージュアル・マシーンズのカバレッジをオーバーウェイト評価、目標株価38ドルで開始した。これは39.5％の上昇余地を示す。アナリストらは、同社が中国製ドローンに対する米連邦通信委員会の規制と、米政府による国内製造推進の恩恵を受けるとみている。国防総省のドローン支配力コンペティション第1段階で選ばれた11社のうち、半数以上がすでにアンユージュアル・マシーンズの顧客であると指摘した。アンユージュアル・マシーンズは今年、防衛用途の国内組立ドローンシステムについて210万ドルの購入注文を獲得しており、パイパー・サンドラーは最大の追い風は商業市場からもたらされる可能性があると考えている。同社はまた、アンユージュアル・マシーンズがオーランドの自動化生産ラインを通じてモーター生産能力を月約1万5000台から10万台超に拡大する計画であることから、実行リスクも指摘した。アンユージュアル・マシーンズは第2四半期の売上高が1672万ドルで、前年同期比でほぼ8倍となり、1株当たり損失は0.16ドルで、前年同期の0.32ドルから縮小した。
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▲ 台湾立法院、史上最も遅れて2026年度予算を承認
台湾の立法院は、史上最も遅い時期となった2026年度予算を承認した。当初案から480億台湾ドルを削減したが、中国の圧力が強まる中で防衛力強化を図るため、ドローン開発計画には634億台湾ドルを計上した。本来は昨年末までに承認されるはずだったこの予算は、民進党政権と立法院で多数を占める野党との対立により遅れていた。野党側は、国が通常どおり機能し続けられるよう一般予算の98.4％を承認したと説明している。一方、内閣は8月20日に2027年度予算案を提出する予定で、国防予算を前年比16％増額する方針だ。
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トランプ大統領のドローン関税100%でユニュージュアル・マシーンズが22%上昇
トランプ大統領が輸入ドローンと無人航空機部品に関税を課す布告を出したことを受け、ユニュージュアル・マシーンズの株価は金曜日正午時点で22%急騰し33.24ドルとなった。一方、レッドキャット・ホールディングスは8%上昇して11.02ドル、オンダス・ホールディングスは4%上昇して9.27ドルとなった。この関税には、大型ドローンと特定の主要部品に対する100%の関税と、小型ドローンとその他の部品に対する25%の関税が含まれており、布告から21日後に発効する。影響が比較的小さい部品への関税は180日延期される。エアロバイロンメントとクラトス・ディフェンス・アンド・セキュリティ・ソリューションズはそれぞれ1%と2%の上昇にとどまった。既存の国防総省向け請負企業は輸入競争にさらされる度合いが低く、関税の恩恵も小さいためだ。ユニュージュアル・マシーンズは金曜日の急騰前までに年初来で既に114%上昇しており、関税を追い風にした上昇相場に乗る投資家にとってバリュエーションのハードルを引き上げている。
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新たなドローン関税でアンユージュアル・マシーンズ株が急騰
アンユージュアル・マシーンズの株価は、トランプ大統領が輸入ドローンとドローン部品に最大100％の新関税を課すと発表したことを受け、26％急騰した。この関税は米国のドローン生産と国家安全保障の強化を目的としており、中国からの輸入品には同盟国からの輸入品よりも大幅に高い税率が課される。日本、リヒテンシュタイン、韓国、スイス、台湾、EU諸国などの友好国には15％の関税が課され、英国には10％の税率が適用される。熱画像装置を搭載したドローンには100％の関税が課され、3週間後から実施が始まり、6か月後に全面適用となる。米国でドローン部品を製造するアンユージュアル・マシーンズは、米国のドローン企業が中国以外のサプライヤーを求める中で恩恵を受けると期待されている。
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トランプ大統領がドローン関税を課す、ゴールドマンはエヌビディアのAI融資を検討
トランプ大統領は輸入ドローンと部品に対する関税を発表し、大半の措置は21日後に発効する。特定の大型または国家安全保障上機微なドローンには100％、小型機には25％の関税が課される。ゴールドマン・サックスは、エヌビディアが計画する5000億ドル規模のAIインフラ融資構想について、潜在的な投資家との参加を協議しており、米国の保険会社、資産運用会社、銀行が資本の多くを提供するとみられる。アップルはアリババの支援を受けて中国市場向けに特化した大規模言語モデルを訓練した。これは中国で生成AIを展開する際の制約を反映している。グーグルはコーディングと知識労働の改善を目的とした新AIモデル「Gemini 3.7 Flash」を発表し、100万トークン当たりの価格を従来の3.6 Flashの半額に設定した。米中央軍は初の多国籍攻撃ドローン任務部隊「タスクフォース・ファルコン・ストライク」の創設を発表し、中東で米軍要員と地域パートナーを統合する。
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▲ AIRO、第2四半期の売上高がドローン好調で76%増加
AIROグループ・ホールディングスは第2四半期の売上高が4320万ドルとなり、前年同期比76%増だったと発表した。無人航空機システム部門の好調が寄与した。売上総利益率は前年同期の61%から64%に改善し、営業損益は1970万ドルの赤字から170万ドルの黒字に転換した。ドローンの受注残は前期比9%増の1億6300万ドルとなり、経営陣は通期の売上高成長率見通し15%から25%を据え置いた。同社はまた、RQ-35ドローンがブルーUAS認証を取得したと発表し、長距離ISRプラットフォームのRQ-70を公開した。生産は2027年1月に開始される見込み。
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レッドキャット・ホールディングス、2026年第2四半期の売上高が520%増と発表
レッドキャット・ホールディングスは、2026年第2四半期の売上高が2020万ドルとなり、前年同期比で520%増加したと発表しました。これはドローン製品群全体での納入拡大によるものです。売上総利益率は第1四半期の12.7%から16.1%に改善し、生産量の増加と製造間接費の吸収改善を反映しています。2026年6月30日時点の現金は3億2560万ドルで、2025年末の1億6790万ドルから増加しました。また、年間売上高目標である1億5000万ドルから1億8000万ドルを再確認しました。経営陣は、上半期の総売上高に占める陸軍向けの比率が2025年度の73%から50%に低下し、日本の同盟国とNATO支援調達機関がそれぞれ第2位、第3位の顧客になったと述べました。さらに、即時出荷可能なドローンが5000万ドルから8000万ドル分あることを強調し、2026年末までに売上総利益率が30%に達するとの見通しを示しました。
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▲ impact 4 米政権、輸入ドローンに最大100％関税 9月3日発動
トランプ米政権は13日、輸入するドローンと関連部品に対し最大100％の関税を課すと発表した。9月3日に発動し、国内生産の拡大を促して中国などへの輸入依存度を下げ、国家安全保障上のリスクに対処する狙い。重さ25キロを超えるドローンは軍事利用されやすいとして関税率を100％に設定し、赤外線画像装置を搭載したものも対象とする一方、配送用や農業用、国防総省向けの製品には課さない。赤外線画像装置のない25キロ以下の製品に対する税率は25％で、米国での工場建設や改修などの計画が承認されれば、年間生産量に応じて関税をゼロとする措置も設ける。中国政府は今月、米政府による貿易措置に対抗するためドローンの対米輸出管理を強化し、軍民両用品の輸出審査の厳格化を打ち出しており、9月に予定する米中首脳会談を前に両国の応酬が激しくなっている。
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デューク・ロボティクス、2026年第2四半期決算と事業進捗を発表
デューク・ロボティクスは2026年第2四半期の決算を発表し、事業の最新状況を報告した。2026年中に100万ドル超の収益が見込まれる、イスラエル電力公社向けICドローン送電網保守シーズンの拡大開始が含まれる。同社はまた、エルビット・システムズを通じて新たなバード・オブ・プレイの受注を獲得し、2026年中の納入を見込んでいる。さらに、約920万ドルの総調達額となる公募増資を完了し、ナスダック・キャピタル・マーケットへ上場市場を変更した。防衛事業と商用プラットフォームの拡大を主導するため、イフタク・クラインマンが次期最高経営責任者に任命された。2026年6月30日までの3か月間の売上高は14万9000ドルで、前年同期の14万3000ドルから増加した。一方、純損失は72万6000ドル、1株当たり0.26ドルと、前年同期の26万9000ドル、1株当たり0.12ドルから拡大した。2026年6月30日時点の現金・現金同等物および制限付き現金は698万9000ドルで、2025年末の75万ドルから増加した。これは2026年5月の公募増資による手取金を反映している。
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▲ クラトス、第2四半期決算は市場予想上回る、通期売上高見通しを上方修正
クラトス・ディフェンス＆セキュリティ・ソリューションズは、アナリスト予想を上回る第2四半期決算を発表し、通期の売上高見通しを引き上げた。売上高は4億5880万ドルで、前年同期比30.5％増となり、市場コンセンサスの4億1120万ドルを上回った。調整後1株当たり利益は0.21ドルで、予想の0.15ドルを上回った。同社は通期売上高見通しのレンジ中央値を17億3000万ドルから17億8000万ドルに引き上げた。一方、EBITDA見通しの1億7450万ドルは、アナリスト予想の1億7770万ドルを下回った。エリック・デマルコCEOは、好調な業績の要因として、極超音速、ジェットエンジン、防衛支援分野での需要加速を挙げ、極超音速および指向性エネルギー対無人航空機システムにおける新規プログラム受注を強調した。
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ドローンメーカーのネロス、評価額が3倍の25億ドルに、2億5000万ドルを調達
防衛テクノロジーのスタートアップ、ネロスが新たに2億5000万ドルを調達し、評価額が3倍の25億ドルに達した。セコイア・キャピタルとアメリカン・ストラテジック・テクノロジー・ファンドがエクイティラウンドを共同主導し、ティール・キャピタルや既存投資家も参加した。カリフォルニア州トーランスに拠点を置く同社は、この資金を新型ドローンの開発、海外展開、同盟国での製造支援に充てる計画だ。ネロスは、一方向攻撃ドローン「アーチャー」の年間生産能力を現在の約6万5000機から2028年までに100万機に引き上げることを目指しており、迎撃ドローン「バンディット」を年末までに実戦配備する見込みだ。今回の資金調達は、先月獲得した最大5億ドル規模の米陸軍との5年契約に続くものだ。