Hewlett Packard Enterprise Co

ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、まだ出荷できないAIネットワーキングの受注を記録的な規模で抱えており、受注と売上のギャップが今や同社株の中心的な焦点となっている。Networks for AIポートフォリオの受注は2026年度第3四半期に7億ドルに達し、過去最高を更新した。同社は2026年度通期の累計目標である少なくとも20億ドルを大幅に上回り、その目標を25億ドルから30億ドルに引き上げた。これらの受注を支えるハードウェアには、HPEがオラクルに供給するルーターやスイッチが含まれており、これは最大級のAIクラウドインフラ構築案件の一つである。この取り組みは、HPEが昨年買収したジュニパーネットワークスとオラクルの間で10年以上にわたるエンジニアリングをさらに拡張するものだ。ネットワーキング売上は、ジュニパーネットワークスを含む前年同期比で2026年度第3四半期に10%増加した一方、ネットワーキング受注は36%増加し、このセグメントはHPEが当四半期に報告した総売上122億ドルのうち29億ドルを稼ぎ出した。経営陣はこのギャップを供給要因に帰しており、2026年度の開始以来供給を制約してきたメモリとウェハーの生産能力を挙げている。またHPEは、ネットワーキングの購入コミットメントを前四半期比で2倍以上に増やし、生産能力を確保するための複数年供給契約を締結している。ネットワーキング売上の伸びは、2026年度第4四半期に11%から13%、2027年度に14%から17%と見込まれており、次にこの事業を精査する機会は2026年9月30日のネットワーキング投資家デーとなる。

スーパーマイクロコンピューターは、データセンター・ビルディング・ブロック・システムズ（DCBBS）を通じて、AIファクトリーおよび現代のデータセンターインフラ向けのワンストッププロバイダーとしての地位を確立しようとしている。DCBBSは、ラックスケールシステム、ネットワーキング、電力、冷却、ソフトウェア、導入サービスを統合ソリューションに組み合わせたものだ。ポートフォリオには、ラック内冷媒分配ユニット、冷却ドア、冷却塔などの液冷ソリューションが含まれ、同社によれば、ラック内CDUは最大250キロワットの冷却能力をサポートし、冷却塔は1メガワットから50メガワットをサポートできるという。DCBBSには、400G/800Gネットワーキングソリューション、1シェルフあたり最大33キロワットを供給できる電源シェルフ、バッテリーバックアップシステムと発電機、さらにSuperCloud Composer、SuperCloud Automation Center、SuperCloud Developer Console、SuperCloud Directorなどのソフトウェアツールも含まれる。スーパーマイクロは、直接液冷の生産ラインのほとんどが高密度250kWクラスのラックをサポートしており、2027会計年度の生産能力計画では月間6,000ラック以上、うち3,000ラック以上の直接液冷ラックを見込んでいると述べた。同社は、コンピューティング、ストレージ、ネットワーキング、およびGreenLakeプラットフォームをNVIDIAの技術と組み合わせるヒューレット・パッカード・エンタープライズや、Dell AI Factoryエコシステムを拡大し最近PowerEdge R9822およびM9822サーバーを発表したデル・テクノロジーズとの競争に直面している。スーパーマイクロコンピューターの株価は年初来37%上昇しており、ザックス・コンピューター・ストレージデバイス業界の233.3%の伸びと比較される。株価は予想12カ月PS倍率0.39倍で取引され、業界平均は3.15倍だ。ザックス・コンセンサス予想では、2027会計年度と2028会計年度の利益成長率はそれぞれ約22%と18%が見込まれており、2026会計年度と2027会計年度の予想は過去30日間で上方修正された。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、水曜日の市場終了後に第2四半期の決算を発表する予定です。アナリストは、売上高が前年同期比31.2%増加すると予想しており、前年同期の18.5%増から加速する見込みです。同社は前四半期に売上高が前年比40%増の106億8000万ドルとなり、市場予想を上回り、年間経常収益でも好調を示しました。アナリストは過去30日間でおおむね予想を据え置いていますが、HPEは過去2年間でウォール街の売上高予想を複数回下回っています。ハードウェアおよびインフラストラクチャー分野の同業他社はすでに決算を発表しており、HPは売上高12.5%増、Everpureは37.7%増と、いずれも予想を上回りました。HPEの株価は過去1か月で4.3%上昇し、アナリストの平均目標株価は65.28ドルで、現在の株価52.40ドルと比較されています。

来週はハイテク企業の決算が集中し、投資家はAIインフラ、サイバーセキュリティ、エンタープライズソフトウェア、半導体需要に注目する。ブロードコム、クレド・テクノロジー、デル・テクノロジーズ、シエナ、アンバレラ、ネットアップはAIネットワーキングとデータセンター支出に関するシグナルを提供する一方、スノーフレイク、MongoDB、GitLab、UiPath、ドキュサインはエンタープライズソフトウェアの状況を示す。サイバーセキュリティはパロアルトネットワークスとZscalerが中心となり、ヒューレット・パッカード・エンタープライズはAIサーバー需要に関する洞察を加える。消費者および国際関連銘柄にはルルレモンとNIOが含まれ、NIOは火曜日の寄り付き前に2026年第2四半期の決算を発表する。第2四半期の納車台数は10万7658台で、ガイダンスを下回り、オプション市場は8.76%の変動を織り込んでいる。ブロードコムは水曜日の引け後に第3四半期決算を発表し、AI半導体売上高は160億ドルと予想される。ドキュサインは木曜日の引け後に2027年度第2四半期決算を発表し、IAMプラットフォームのARRは3億5000万ドルを超えている。