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UBSは、中国の自動車メーカーが世界市場シェアを2030年までに37%へ拡大すると予測した。2026年上半期の22%から上昇する見通しで、消費者が中国ブランドをより受け入れるようになったことが中国国外への市場拡大を支えている。欧州市場についてUBSは、中国ブランドのシェア予測を2030年までに18%から20%へ引き上げた。現在は約8%を占めており、以前の予想よりも速いペースで拡大している。UBS Evidence Labによる消費者1万2000人調査では、欧州の回答者の36%が中国ブランドの電気自動車の購入を検討する可能性があると答えた。欧州における中国ブランドへの関心は、日本ブランドと韓国ブランドへの関心を合わせたものよりも大きく上昇している。世界で中国製電気自動車の購入を検討する人の66%が最も重要な要素としてコストパフォーマンスを挙げ、先進技術が61%で2番目となった。基本シナリオでは、UBSはBYD、Geely、Chery、SAIC、Leapmotor、Xiaomiが海外市場で主要企業へ躍進する可能性のある中国メーカー群になると予想している。強気シナリオでは中国車の世界市場シェアが2030年までに45%に達し、欧州では30%に達する可能性がある。弱気シナリオでは世界で33%、欧州で15%となる見通しだ。

ファーウェイとシャオミは、アップルの最新製品発表を前に新型の折りたたみ式フラッグシップスマートフォンを発表した。ファーウェイのMate XT2は二度折りたたむとタブレットサイズのディスプレイになり、シャオミのパスポートサイズの18 Foldは3つのアプリを同時に並べて表示できる。ロイターが引用したIDCのデータによると、ファーウェイは第2四半期に中国のスマートフォン市場全体で22.6%のシェアを握り、アップルの18.1%を上回り、中国の折りたたみ式出荷台数の68%を占めるなど、盤石な立場で臨んでいる。シャオミの18 Foldの価格は1万999元から1万4999元、日本円でおよそ15万4000円から21万円。一方、ファーウェイのMate XT2は1万9999元から始まり、最高2万4999元、日本円でおよそ29万8000円から37万2500円となる。ファーウェイの幹部リチャード・ユー氏とシャオミの雷軍CEOはそれぞれの発表イベントで、メモリコストの急激な上昇を指摘した。アップルの最新iPhoneシリーズは9月9日に発表される予定で、折りたたみ式モデルの投入を期待する声も上がっているが、確認はされていない。シャオミの第2四半期の中国スマートフォン市場全体でのシェアは12.4%で、折りたたみ式の出荷台数ではファーウェイに大きく水をあけられている。

Apple初の折りたたみスマートフォン「iPhone Duo」は、国内の既存ライバルとの価格比較を重視する中国の消費者から、低調な反応しか得られていない。中国での価格は1万5999元、ドル換算で2230ドル。水曜日に発表されたこの端末は、SNSプラットフォームのWeChatで早速反発を招き、あるユーザーは来年登場する第2世代の折りたたみ機を待つと書き込んだ。Appleの株価は発表イベント後に3%超上昇したが、同社は第3位の市場である大中華圏で重要な試練に直面している。大中華圏は総売上高の約17%を生み出し、世界で最も競争の激しい折りたたみスマホ市場の一つだ。Huawei、Xiaomi、Honor、Oppo、Vivoはすでにブック型、フリップ型、そしてHuaweiの場合は三つ折り型の端末を販売しており、Appleのイベントを前に、XiaomiとHuaweiは月曜日に新しい旗艦折りたたみ機「Xiaomi 18 Fold」と三つ折り機「Mate XT2」を発表した。価格はそれぞれ1万999元と1万9999元。Counterpointによると、Huaweiは第1四半期と第2四半期の両方で中国のスマートフォン市場をリードし、Appleが2位、VivoとOppoが続いた。一方、世界全体の第2四半期のスマートフォン出荷台数ではSamsungがAppleを僅差で抜いて首位を奪い返し、折りたたみ市場シェアでもSamsungが32%でAppleの25%、Huaweiの24%を上回ると予想されている。価格以外にも、中国のSNSユーザーはDuoに物理SIMカードスロットがない点を懸念しており、中国本土のユーザーはeSIMを有効化するために身分証明の確認で通信事業者の店舗を訪れる必要があるかもしれない。Xiaomiの18 Foldは木曜日に発売され、HuaweiのMate XT2はその数日後に続く。AppleのiPhone Duoは10月16日に予約注文が始まり、10月23日に販売が開始される。

アップルは9月9日の製品発表イベントを、ファーウェイとシャオミからの圧力を受けて迎えた。ファーウェイはMate XT2を2980ドルで販売し、シャオミは1540ドルの18 Foldを発表した。アップル株は2.5%下落し、319.97ドルで取引を終えた。中国では、ファーウェイが第2四半期にスマートフォン市場の22.6%を獲得し、アップルの18.1%を上回り、折りたたみスマートフォンでは出荷シェア68%で支配した。アップルの第3四半期（会計年度）の売上高は16%増の過去最高の1094億ドルとなり、iPhoneの売上高は542億5000万ドルで、四半期売上高の約49.6%を占めた。株価は319.97ドルで、GFバリューの推定値284.79ドルを12.35%上回って取引されており、アップルはプレミアムな評価を支えるために50.1%の粗利益率を維持する必要がある。

9月4日、欣旺達は公告を発表し、その動力電池事業主体である欣旺達動力が戦略的融資を完了したと明らかにした。理想汽車は26億5000万元を出資して増資に参加し、8.79%の株式を取得。従来保有分と合わせた持株比率は11.17%に達し、第2位株主となった。融資後の欣旺達動力の評価額は301億4500万元に達し、親会社の持株比率は26.38%から24.06%に希薄化したものの、引き続き第1位株主となっている。同日、小米汽車は欣旺達との深い戦略的提携を発表し、同社の澎程シリーズ車種に欣旺達の電池を大規模に搭載するとした。大手自動車メーカー2社の支援を得たにもかかわらず、欣旺達動力は依然として利益面の赤字、品質管理をめぐる議論、提携の不確実性、株式希薄化などのリスクに直面しており、市場の反応は平淡で、株価は小幅に下落した。

小米集団は9月7日に新型折り畳みスマートフォンを発表する予定で、華為技術やアップルとの競争が激化する。この発表は、同社がハイエンド市場での存在感を高める戦略の一環とみられる。また、アリババ集団は旗艦AIモデルを小幅アップグレードし、テンセントは「WorkBuddy」オープンプラットフォームを正式開始、100社超が参加する。さらに、中国の新興EV6社の8月販売では、リープが好調で、賽力斯集団は2カ月連続で3万台を割り込んだ。

本日、MSCI中国指数の調整が引け後に発効し、新たに33銘柄が採用された。その中には銅冠銅箔、風華高科、華峰測控、鼎泰高科、芯源微など31のA株が含まれる。同時に、英諾激光は半期報告を発表し、上半期の営業収入は2億5900万元で前年同期比19.02％増、親会社株主に帰属する純利益は3515万700元で前年同期比314.55％増となった。また、長鑫科技は自社開発のLPDDR6メモリの量産を発表し、小米18 Fold折りたたみフラッグシップスマートフォンに初搭載された。これは世界でLPDDR6製品が初めて商用化されたもので、海外メーカーの独占を打破した。中国船舶の完全子会社である外高橋造船は、中船貿易および中遠資産と共同で、2万1700TEUのLNG二元燃料コンテナ船12隻の建造契約を締結した。契約総額は26億8800万ドルで、2028年から2030年にかけて引き渡される予定。生益電子の完全子会社である吉安生益電子は、22億5700万元を投じて高速相互接続回路基板プロジェクトを建設する計画で、設計生産能力は年間44万5900平方メートル。

台湾積体電路製造（TSMC）は、Xiaomi向けに新しいXring O3プロセッサを含む先端チップを3ナノメートル技術で生産する予定です。これにより、AIに特化した消費者向けデバイスや自動運転製品への展開を拡大します。この提携には、Xiaomiが設計した3つの新しいチップが含まれており、TSMCが従来の大手チップ設計顧客以外からも高付加価値の仕事を獲得していることを示しています。先端AIハードウェアへの需要は、チップメーカー、設計者、装置サプライヤー全体に広がるトレンドを指し示しており、TSMCはAI対応プロセッサを求める家電メーカーにとって主要なサプライヤーとして位置づけられています。この変化の最も明確な試金石は、今後の四半期開示や設備投資の更新において、TSMCの将来の3nm生産能力のうち、Xiaomiのような非伝統的な顧客にどれだけ割り当てられるかでしょう。

金山雲控股は2026会計年度第2四半期の総売上高が30億7000万元と過去最高を記録し、前年同期比31%増となった。AIクラウドの総請求額が82%急増して13億3000万元に達し、パブリッククラウド売上高の56%を占めたことが寄与した。調整後粗利益率は15.4%に改善し、前期比2.4ポイント上昇、調整後営業利益は初めて黒字化し、過去最高の4.0%の利益率となった。調整後純損失は前年同期の3億元から600万元に縮小した。一方、使用権資産を含む設備投資は前期の29億元から33億元に増加した。小米・金山エコシステムの売上高は前年同期比28%増の8億1000万元となり、総売上高の26%を占めた。経営陣は通期の設備投資見通しを62億元で据え置くと確認した。

小米集団は2026年第2四半期に、製品構成の最適化と値上げによりスマートフォンの平均販売価格が過去最高を記録した。値上げはメモリコスト上昇を相殺した。一方、同社の大規模AIモデル「MiMo V2.5」は2026年8月の世界オープンソースモデルコアボリュームランキングで首位に立った。スマートフォン事業は世界シェア上位3位以内を24四半期連続で維持し、53の国と地域で上位3位に入ったが、出荷台数は前年比で減少した。数量より収益性を優先したためだ。IoT事業の海外収入は大幅に伸び、海外で640店超の小売店を新規出店したが、IoT全体の収入は前年の中国での国家補助金による高い基数効果で減少した。EV事業は2026年第2四半期に10万4199台を納車し、前年比成長は6四半期連続となった。9月発売予定の新型レンジエクステンダーSUV「SkyNomad」シリーズは予約注文が好調だ。インターネットサービスの世界月間アクティブユーザーは過去最高の7億7000万人に達し、粗利益率は76.8%に改善した。一方、スマートEV・AI・その他新規事業セグメントは26億元の営業損失を計上し、AIと新規事業への積極投資を反映した。

カウンターポイント・リサーチは木曜日、部品コストの上昇がスマートフォン価格を押し上げ、米国と中国で需要を弱めており、中小メーカーが最も大きな打撃を受けていると発表した。第2四半期の米国スマートフォン販売は前年同期比5％減となり、大手4社、アップル、サムスン、モトローラ、アルファベット傘下グーグルの販売は4％減だった一方、それ以外の市場は45％急減した。100ドル未満の端末の販売は64％減となり、カウンターポイントは第3四半期に平均販売価格が再び上昇すると予想している。アップルがiPhone 18の価格を引き上げ、グーグルがPixel 11をPixel 10の発売価格より高い価格で投入するためだ。中国では、2026年の最初の30週間でスマートフォン販売が前年同期比8.6％減となり、ファーウェイが市場首位を維持し、シャオミが複数の製品ラインで300元から500元の値上げにもかかわらずREDMI Note 17シリーズを発売したことで2位に浮上した。カウンターポイントは、メモリとシステムオンチップのコスト上昇により下半期にさらなる値上げが迫られると警告し、エージェンティックAIへの支出は差別化要因ではなく競争上の必須事項になると指摘した。

メルセデス・ベンツ・グループは2026年上半期、中国でわずか1153台を販売した。これは、同期間に小米が納入した同価格帯のセダンSU7の8万台超に遠く及ばない。この業績は、BMW、フォルクスワーゲン、ポルシェが中国で直面する課題を反映しており、各社とも第2四半期の販売が少なくとも30％減少し、市場全体の落ち込みを上回る悪化となった。

世界のマルチモデル集約プラットフォーム「OpenRouter」の最新週間大規模モデル呼び出しランキングによると、上位5製品すべてを中国企業が開発した。小米のMiMo-V2.5が週間10.5兆トークンの呼び出し量で首位に立ち、前週比12％増加。DeepSeekの2モデルが2位と5位に入り、ハイロー・ミックスを形成。騰訊混元3はわずか1か月で週間前週比999％超の伸びを示し、最も急成長したモデルとなった。業界では、国聯民生証券が、AI応用の加速が現在のAI設備投資から産業資金の還流を得る鍵であり、オープンソースモデルの能力向上が応用発展を大きく促進すると指摘。字節跳動の豆包、騰訊のWorkBuddy、阿里の千問などが急速にトラフィックを集めており、AI応用の商業化の幕開けが迫る。株式市場では、AI応用指数が1月13日の高値から30％超下落したが、直近1週間で10％近く急反発し、7月31日には1日で5％超上昇。易点天下、中文在線、天龍集団からなる「易中天」組み合わせが注目された。資金面では、AI応用関連28銘柄に1億元超の主力資金が純流入し、藍色光標が24.19億元でトップとなりストップ高。崑崙万維も10億元超の純流入でストップ高となった。8月2日時点で、証券会社の8月推奨銘柄では、崑崙万維が2回、蜂助手、世紀華通、智譜が各1回推奨され、世紀華通は上半期の純利益が43.0億元から47.7億元、前年同期比61.87％から79.57％増を見込む。

小米は30日に車技術発表会を開催し、新たなSUVシリーズ「澎程」を披露した。発表会では同社の自動車事業における最新技術と製品ラインアップが紹介された。詳細なスペックや発売時期については明らかにされていない。

香港株式市場のハンセン指数は本日、103.67ポイント（0.41％高）上昇し、25,310.85で取引を終えた。ハイテク株売りで下落したアジアの大半の市場とは逆行する動きとなった。Xiaomiが2.0％高、Tencentが1.0％高、Meituanが0.9％高、Horizon Roboticsが8.9％高と上昇した。投資家は今週の米連邦準備制度理事会の金融政策会合を注視している。CMEグループのFedWatchツールによると、7月28～29日の会合でFRBが金利を3.50％～3.75％に据え置く確率を62％、0.25％引き上げる確率を38％と見込んでいる。また、木曜日に発表される6月の米個人消費支出物価指数は、年内の金利見通しを左右する重要なデータとなる。一方、ファストファッションのオンラインプラットフォーム大手Sheinは、新規株式公開を前に財務情報を開示し、2026年第1四半期の純損益が9900万ドルの赤字だったと明らかにした。前年同期は3億9500万ドルの黒字だった。米国が少額輸入品の免税措置を撤廃したことで販売が急減速したことが響いた。これは、香港証券取引所でのIPOに向けた投資家向け説明会と正式な申し込み開始への準備となる。

中国のスマート小型家電市場は2020年から2025年にかけて62.3％拡大し、2,285億元に達し、2030年までに3,393億元に達すると予想されている。IoTやAI技術、利便性を重視する新世代の消費者行動が成長を後押ししており、購入者の38.39％がMi Homeのような接続可能なデバイスエコシステムを持つブランドを重視し、次いでコストパフォーマンスと専門特化ブランドが続く。この結果、Xiaomi、Midea、Haierといった地元ブランドが海外ブランドを上回る市場シェアを獲得している。輸出では米国が最大市場で、424億600万元と主要5市場への総輸出額の50.9％を占める。広東省は依然として国内最大の生産拠点であり、関連企業は54万社超と全国の19.2％を占める。

2026年の「フォーチュン」中国500社ランキングが発表され、車両・部品部門の36社の2025年合計売上高は9402億1000万ドルで前年比2.95％増、純利益総額は291億5000万ドルで同約40％増となった。BYDは1118億5300万ドルの売上高で自動車業界トップ、総合順位は26位で2025年から1つ順位を上げ、業界で唯一売上高が1000億ドルを突破した自動車メーカーとなった。上海汽車集団は913億100万ドルの売上高で業界2位、総合36位、純利益は前年比507.1％増の14億600万ドル。吉利集団は878億6600万ドルの売上高で3位、総合39位だが、純利益は前年比207.4％減の8億9700万ドルの赤字に転落した。小米集団は636億2100万ドルの売上高で自動車企業中5位、総合58位、スマート電気自動車事業の収入が初めて1000億元を突破した。零跑汽車は総合順位を151位上げて272位となり、自動車企業の中で最も順位を上げた企業の一つとなった。

Xiaomiは2026年のスマートフォン出荷目標を9000万台から1億1000万台に上方修正した。2026年上半期の販売が同社の予想を上回り、中国国内外で需要が堅調であることを反映している。特にプレミアムスマートフォンセグメントが好調だ。しかし、DRAMとNANDフラッシュのメモリコストは依然として上昇しており、スマートフォン事業の利益率を圧迫する見通しだ。同社はプレミアム製品の比率を高め、調達効率を改善することでコストを管理し、この影響を緩和する方針である。Asia Plus Securitiesのリサーチ部門は、この目標上方修正が中期的にXiaomiのファンダメンタルバリューにプラスとみており、投資家に対し短期的なポジティブ材料を取引で活用し、株価が軟調な時に中長期投資として徐々に買い集めることを推奨している。

シーサワットキャピタル1969公開会社、通称SCAPは、ロックドフォン方式の携帯電話割賦販売ローン市場の拡大を進めている。大手パートナーであるXiaomiと提携し、無制限かつペーパーレスの自動ローン承認システムの開発に投資することで、全国のディーラーや店舗がローン担当者を介さずに利用できるようにする。ドゥアンジャイ・ゲーオブッタ社長代行は、ロックドフォンローンはSCAPの長期戦略計画、すなわちニューSカーブであり、チップ価格の継続的な上昇を背景に、年間1700万台以上の販売台数を誇る携帯電話市場がローンへの依存を強めると見込んでいると述べた。同社は、すでにオートバイ割賦販売ローン市場でリーダー的地位を確立した後、2年以内にタイの携帯電話割賦販売ローンのリーダーになることを目指している。自動承認システムは今年7月に導入され、ガバナンス原則とESGの枠組みの下、インテリジェントシステムを通じて迅速性の向上、コスト削減、リスク管理を実現する。

アヌティン・チャーンウィーラクーン首相兼内務大臣は、Thailand² タイ強化・人材底上げイベントの開会式で議長を務め、人材開発を政府の重要任務の一つに位置づけ、全年齢層のタイ人の潜在能力を高め、世界の変化に対応し、長期的な国家競争力を築くと宣言した。高等教育・科学・研究・イノベーション省、教育省、労働省、農業・協同組合省、社会開発・人間安全保障省の5省が連携し、人材開発を統合的に推進し、過去90日間の成果を報告した。首相は、高齢化社会、技術変化、地政学的変動、環境課題に直面する時代において、人材開発は世界の急務であり、世界に追いつく国は、迅速に学び適応できる人材を持たねばならないと述べ、政府がタイ人の潜在能力向上を国家の重要課題とする理由を説明した。先週の中国訪問では、Huawei、Xiaomi、Alibabaといった大手テクノロジー企業の研究開発投資の取り組みを視察し、特にHuaweiが収益の約20%を研究開発に再投資していることに触れ、リーダーを目指す国は、技術と並行して人と知識に投資する必要があると強調した。政府は、生涯学習の支援、労働者のスキル向上、全年齢層の教育アクセス、精神的健康のケアを含め、人材開発を全機関の中核任務として推進し、国民が新時代の変化に効果的に対応できるよう準備する。高等教育・科学・研究・イノベーション省のヨッチャナン・ウォンサワット大臣は、生涯にわたる包括的支援を反映した「Lifelong Support」行動計画を発表し、国民へのケアは単なる扶助ではなく、人間のインフラへの投資であると強調した。0～6歳の人生初期が最も重要な時期であり、政府は共働き家庭の負担軽減を目指し、保育園制度を見直し、開所時間を親の勤務時間に合わせ、バックエンドシステムを刷新して、児童手当600バーツを30～45日以内に支給するよう迅速化し、同時に児童保護法の厳格化を推進し、すべてのタイの子どもが安全な環境で育つことを確保する。7～18歳の学齢期には、教育の重複との戦いを宣言し、「教師に時間を返す」政策を通じて不要なプロジェクトを廃止し、評価指標を71.52%削減した。これにより全国3万校以上に好影響を与え、教師が本来の授業と学習者育成に専念できるようになった。同時に、50万人以上の脱落した子どもを教室や職業訓練に戻す壮大な目標を掲げる「Zero Dropout PLUS」プロジェクトを推進し、将来のリーダー育成のため、3,282人に国際留学奨学金ODOSを提供し、世界の知識を国に持ち帰らせる。19～35歳のキャリア開始・形成期には、教育格差の壁を歴史的に打破するため、TCASシステムを通じて1億4,720万バーツの予算を補助し、90万人の若者がTGAT/TPAT試験を無料で受験できるようにし、数十万世帯の経済的負担を軽減した。人材育成の面では、国の構造に応える人材を積極的に輩出する目標を掲げ、医師を2万2,200人、半導体分野の高度人材を1万2,000人以上育成する。さらに、4万51人の雇用を実現し、被保険者の福利厚生として、自己負担不要の歯科治療12項目を新設した。ハイライトは、Googleとの協力により、キャリア証明書奨学金を提供し、1,000万人以上のタイ人労働者のスキル向上を進め、AI時代の破壊的変化に備えることだ。36～60歳以上のシニア層や脆弱層への支援について、ヨッチャナン大臣は、農家をテクノロジー起業家へと完全に引き上げるため、土壌分析に基づく精密施肥の支援、安全農業・有機農業地域の合計262万ライへの拡大、衛星を活用した農地管理アプリの利用促進を進めると述べた。同時に、政府は老後のセーフティネットを構築し、CARE老齢年金方式を導入し、腎代替療法の基準を調整して患者の延命と待機時間短縮を図り、Social Mapのようなビッグデータシステムで23万人以上の支援漏れの脆弱層をスキャンし、国家福祉カードへのアクセスを確保する。さらに、現在367万人以上の利用者がいるデジタルヘルスケアプラットフォームを拡大し、バーンラムン郡にシニアコンプレックスモデル都市を開設する準備を進め、障害者手当を一律1,000バーツに引き上げる予算を承認する見込みだ。長期的な基盤整備に加え、ヨッチャナン大臣は過去90日間の具体的成果を、「我々は科学技術をもって真に行動する」という重要なスローガンのもとに示した。業務は主に2つに分けられ、即効性のある新規施策としては、公平なTCAS69政策、AIによる国家研究の重複スキャンで7,200万バーツ以上の予算節約、6万7,000人以上の大学職員の給与改善、そしてタイ人製作の宇宙機器CE-7 MATCHを月周回軌道に送る準備が最大の誇りである。一方、継続事業も拡大され、都市問題解決と苦情処理を一変させたTraffy Fondueプラットフォームは190万件以上を処理し、データを活用した貧困対策プラットフォームPPAPは30万世帯以上を支援、地域企業の底上げは年間100億バーツ近い収入をコミュニティにもたらし、ビッグデータによる水管理プロジェクトやタイ製鉄道プロジェクトなど、イノベーションが生活の困りごとを解決し、タイ人の生活の質を真に向上させることを証明した。さらに、ヨッチャナン大臣は国の新たな収入源へのロードマップを示し、4つの新経済戦略の始動を宣言した。ASEANチップ外交政策でタイを地域生産拠点に押し上げる半導体タイランド戦略、医療イノベーションエコシステムに120億バーツ以上の投資を注入するウェルネス経済戦略、中国や米国といった大国との月探査ミッション協力を通じた宇宙経済戦略、そして2,000万人のタイ人にデジタル知識を提供し、全国組織を評価・底上げするTARI準備指数を導入する国家AI戦略である。

Xiaomiは、自社の自動車工場内における人型ロボットの開発進捗を明らかにした。セルフタッピングナットの取り付け工程における作業成功率は、4か月間で90.2％から98％に向上し、従業員の作業標準に近づいた。さらに、ロボットは新たに2種類の作業、すなわちセンターコンソール部品の仕分けと、部品梱包箱の折り畳み・リサイクルを実施できるようになり、いずれも成功率は約90％に達している。これは、実験室でのテストから自動車生産ラインでの実用化へと進展していることを示している。リサーチ部門は、中長期的な株価バリュエーションに対して戦略的にポジティブな見方を示している。生産効率の向上、人件費の削減、そして将来的な自動化能力の拡大につながる可能性があるためだ。ただし、短期的には利益への影響は限定的と予想される。プロジェクトはまだテスト段階にあり、ロボット事業からの直接的な商業収益はまだ生じていないためである。

エイジア・プラス証券のリサーチ部門によると、中国のテクノロジーおよび自動車大手4社が年内に総額700億バーツの投資をタイで拡大する計画だ。対象となるのは未来産業2分野で、まずAIとデータセンター分野では、Innolight TechnologyとEoptolink TechnologyがAIやクラウドデータセンターの成長に対応するため光トランシーバーの生産拠点を拡大する。次に電気自動車分野では、Xiaomi CorporationがタイでのEV生産拠点と研究開発センターの設立を検討中で、Changan Automobileは2030年までに年間生産能力を10万台から20万台に引き上げるとともに、地域統括本部とEV向け研究開発センターを設置する方針だ。恩恵が期待される銘柄としては、工業団地ではAMATA、WHA、ROJNA、PIN、自動車ではAH、SAT、STANLY、部品ではHANA、DELTA、KCE、SMT、エネルギーではGULFなどが挙げられる。

タイ政府は中国でロードショーを実施し、大手4社と協議した。電気自動車メーカーの長安汽車、データセンターやAI向け光トランシーバーを手がけるInnoLight TechnologyおよびEoptolink Technology、スマートフォンとスマート家電の小米集団である。タイへの投資額は最大700億バーツに達する見通し。BOIは成都に事務所を開設し、中国・ラオス・タイを結ぶルートを活用。協議に参加したアマタ工業団地やCPグループを後押しする。一方、WHAはデータセンター事業やEVサプライチェーンの生産拠点拡大から恩恵を受ける。ただし、米国通商法301条に基づき7月24日に発動される12.5％の追加関税には注意が必要で、水産加工品や加工食品に影響が出るが、電子機器への影響はまだ不透明だ。

アジア・プラス証券（ASPS）は、変動の激しい市場環境下での投資戦略として、原油価格上昇と地政学リスクの恩恵を受けるエネルギー・ヘッジ関連銘柄、具体的にはPTTEP、BCP、TOP、IVLに注目するよう推奨している。同時に安全株も推奨し、タイ国内ではPTTEP、BCP、マグロを注目株に選定。海外ではBABA80とSPENGY80を推奨銘柄とし、さらにSIRI、GULF、GFPTも注目株として挙げている。ASPSは、AIインフラ関連からアップル、メタ、アルファベット、シャオミ、アリババといった川下のユーザー企業へ資金をシフトする好機と見ている。また、7月23日のAMD ADVANCING AI 2026イベントや、7月27日のCXMTのIPOにも注目。これらは市場の流動性を吸収し、メモリチップ価格に下押し圧力をかける可能性がある。国内の好材料としては、タイ政府が中国の大手4社から700億バーツ超の外国直接投資を誘致したことが挙げられる。EV分野では、シャオミが研究開発センターを設立し、長安汽車は2030年までに年間生産能力を20万台に拡大する計画。AI・データセンター分野では、イノライトとイーオプトリンクがタイでの工場拡張を準備している。

エカニット・ニティタンプラパース副首相兼財務大臣は、首相兼内務大臣による成都でのロードショーが予想を上回る成功を収め、中国からタイへの投資額が7000億バーツに達する見込みであると明らかにした。内訳は、既存投資基盤の拡充が5000億バーツ、新規投資が2000億バーツ超。主な要因は、地政学的対立により資本が生産拠点をASEANに移す動きが加速し、タイが最優先の移転先となっていることだ。中国の電気自動車および先端技術分野の大手4社との個別交渉では、長安汽車がタイを右ハンドル車の初の海外生産拠点に選び、年間生産能力を20万台に拡大する準備を進めており、すでにタイの中小企業40社をサプライチェーンに組み込んでいる。光通信機器の世界的リーダーであるInnolight Technologyはタイでの生産拠点拡大により2万人以上の雇用を創出し、1500人以上のタイ人エンジニアと共にタイの大学との共同研究を行う。同業界で世界第2位のEoptolink Technologyはラヨーンに初の工場を開設し、現在第2工場を拡張中。タイでスマートフォン市場シェア第3位のXiaomi Corporationは、タイをスマート家電の生産拠点とする交渉を進めており、政府は地域市場と輸出向けにタイのスマートエレクトロニクス・サプライチェーンの強みをアピールしている。

複数の家電「新勢力」ブランドが、サプライチェーンの安全性強化と利益率向上のため、主要部品の生産を外部委託から自社生産に切り替えている。ヘアドライヤーで知られる徕芬は、珠海のスーパー工場で射出成形、モーター、バッテリーなどの生産ラインを自社構築し、部品の自給率は90％以上に達している。小米集団は2025年10月、武漢スマート家電工場を稼働させ、総投資額は25億元を超え、ピーク時の年間生産能力は700万セット、エアコンの生産速度は最速で6.5秒に1台に上る。科沃斯はすでに泰鼎電池、彤帆金型、凱航電機の3大サプライチェーン部門を形成しており、うち泰鼎新能源への総投資額は約12億元、年間2GWhのリチウム電池生産を計画し、調達コストを20％以上最適化した。美的集団の2025年BtoB事業の売上高は1228億元で前年比17.5％増、美芝の家庭用エアコン用コンプレッサーは世界販売シェア1位で外部販売も行っている。格力電器の炭化ケイ素チップの累計販売数は3億個を超え、200万台以上のエアコンに搭載・出荷され、外部向けのファウンドリサービスも提供している。頭豹研究院のアナリストは、自社サプライチェーンの構築には製品の差別化、コスト、資本収益のバランスが必要であり、自給率を盲目的に追求すると単位コストが上昇する可能性があると指摘している。

中国のオープンウェイトAIモデルが、OpenRouterの週間トークン使用量で上位5位を占め、高額な米国製システムに代わる安価でカスタマイズ可能な選択肢への移行を示している。この5モデルはTencent、Xiaomi、DeepSeek、MiniMax、Z.aiのもので、いずれもユーザーがダウンロードし、カスタマイズして自社インフラで実行できる。この急増は、主要ベンチマークでAnthropicのFableやOpenAIのGPT-5.6に匹敵するMoonshot AIのKimi K3のリリース後に起きており、コーディングや要約といった日常業務に低コストモデルを採用する企業が増える中での動きだ。KongのCEO、Augusto Marietti氏は、フラッグシップモデルが高すぎるためにオープンウェイトの利用が急増したと指摘し、MozillaのCTO、Raffi Krikorian氏は、日常業務に最先端AIを使うことを「フェラーリでホールフーズに行くようなもの」と例え、安価なモデルは最大50分の1のコストで済むと付け加えた。この傾向は、OpenAIやAnthropicの高額価格戦略や大型IPO計画を脅かすものであり、両社の評価額は最先端AIが希少で不可欠であり続けることに依存している。

インドは水曜日、6250億ルピー、約65億ドル規模の携帯電話製造スキームを発表した。対象となる売上高に対して2.25％から5％の奨励金を支給し、さらに現地部品調達に対して1.5％を上乗せする。これは、世界の電子機器サプライチェーンにおける自国の役割を深める狙いがある。2031年3月までの5年間のプログラムは、より広範な取り組みの一環であり、2021年に開始された100億ドルの半導体奨励策を基盤に、国内半導体製造へのコミットメントを1兆2800億ルピー、約133億ドルに拡大することも含まれている。インドは主要なスマートフォン組立拠点となり、現在AppleのiPhoneの約25％が同国で製造されているが、Counterpoint Researchによると、世界のスマートフォン生産に占める割合は依然として18％にとどまり、中国の63％に大きく差をつけられている。新たなスキームは、深さ、研究開発、現地での価値獲得への転換を示しており、国内ブランド育成を目的とした製品設計に対しては3％の追加奨励金が設けられている。政府は、このプログラムにより約39兆ルピーの携帯電話生産が生み出され、約6万人の直接雇用が創出されると見込んでいる。

26年6月末のマネーサプライM2は前年同月比8％増となり、市場予想を下回った。このほか、越秀地産が10億元の融資枠を取得し、長城汽車は26年6月中間決算が6割減益の見通しを発表した。小米集団の人型ロボットは工場作業の成功率が98％に向上し、同社は新型スマホ「REDMI Note 17」を1299元から発売した。アリババはリアルタイム音声対話モデル「Qwen-Audio-3.0-Realtime」を発表し、DeepSeekは年換算売上高が5億米ドルに迫る可能性が報じられた。中国の26年上半期の小売売上高は1.3％増、不動産開発投資は18.0％減となり、6月の新築住宅価格は70都市中49都市で下落した。

世界のスマートウェアラブルジュエリー市場は、2026年の20.5億ドルから2032年までに32.5億ドルへと成長し、年平均成長率7.56%を記録すると予測されています。2025年の市場規模は19.5億ドルと評価されました。主要企業として、Apple、Samsung、Xiaomi、Oura Health、Garminなどが挙げられます。レポートでは、小型化とパーソナライゼーションがイノベーションの主要な推進力であり、ファッション性を重視したデザインと健康センシングや決済機能を融合させている点が強調されています。また、2025年の米国の関税動向により、戦略的なサプライチェーンの調整が必要になるとも指摘されています。