Super Micro Computer Inc

ルイ・ナベリエ氏は、原油価格の急落のような異常なニュースがない限り、9月の連邦公開市場委員会でFRBが主要政策金利を引き上げると全面的に予想している。同氏は、FRBは市場金利に逆らうことは決してないと指摘し、エネルギー価格の上昇とECBの利上げを受けて世界の市場金利が上昇したことで、より多くの中央銀行が利上げに追随すると予想している。最大の注目点は、FRBが利上げを一度で終えるのか、さらなる利上げを計画しているのかを示すFOMC声明になるとみられているが、ウォーシュ新議長の下では、ウォール街に市場金利から手がかりを得てほしいと考えているため、FRBは適切な指針を示さない可能性がある。利上げはすでに織り込まれているため、ナベリエ氏は9月16日に市場が否定的な反応を示すことはないとみているが、会合を前に株価は横ばいで推移すると考えている。同氏は3銘柄を挙げている。スーパー・マイクロ・コンピューターは、2026会計年度第4四半期に600億ドルの新規受注を報告し、売上高は前年同期比91.4%増の111億ドル、利益は314.6%増の1株当たり1.70ドルで、利益のサプライズは77.1%だった。セノバス・エナジーは、第2四半期の生産量が前年同期比26%増の日量97万400バレル石油換算となり、利益は237.2%急増して28億7000万ドル、1株当たり1.53ドルで、利益のサプライズは31.9%だった。ケナメタルは、2026会計年度に年間利益が237.5%増、年間売上高が20%増を達成し、2027会計年度第1四半期の売上高は7億4500万ドルから7億7500万ドル、調整後利益は1株当たり2.50ドルから2.80ドルを見込んでいる。

スーパーマイクロコンピューターは、2026会計年度に600億ドルを超える新規受注を計上した後も、2027会計年度のコンセンサスEPSの約8倍で取引されている。この受注残の70%は純粋なAI関連であり、2027年までに株価が1株60ドルに達し得るとの分析による。同社の2027会計年度EPS予想は90日前の3.2707ドルから4.3382ドルへと急上昇し、直近7日間で16件の上方修正が行われ、過去30日間では下方修正がゼロとなっている。一方、2028会計年度の予想は3カ月前の3.7091ドルから5.3259ドルへと上昇した。第4四半期の非GAAP粗利益率は17.6%に回復し、非GAAP営業利益率は14.3%に達した。これにより第4四半期の非GAAP EPSは1.70ドルとなり、予想の0.9575ドルを77.55%上回った。チップを設計するエヌビディアとは異なり、スーパーマイクロはラックスケールサーバー、直接液冷、スイッチ、ストレージ、導入サービスを含む完全なAIファクトリーを構築しており、チャールズ・リャンCEOは、月間6000ラック超のグローバル生産能力を目指すワンストップショップだと説明している。ウォール街のコンセンサス1年目標株価は依然として42.38ドルにとどまり、投資判断は買い5件、売り3件に対して様子見が11件と偏っている。60ドル到達には、現在の35.64ドルから約68%の上昇が必要となる。

デロロ・グループが新たに公表したリポートによると、2026年第2四半期の世界のデータセンター設備投資は92%増と急加速した。AIインフラへの継続的な投資がコンピューティング、ストレージ、ネットワーキング、物理インフラ全体の成長を支えた一方、メモリとストレージの価格上昇によりサーバーの平均販売価格が大幅に押し上げられた。デロロ・グループのリサーチ担当副社長バロン・ファン氏は、支出はエヌビディアのブラックウェル・ウルトラとハイパースケーラーのカスタムアクセラレーターに集中し続けた一方、エージェント型AIが汎用コンピューティング、ストレージ、補完的なネットワーキングへの追加需要を生み出したと述べた。顧客セグメント別ではネオクラウド事業者とAIモデル開発者の設備投資の伸びが最も速く、インフラ構築が初期段階にあることを反映した。サーバーOEMの売上高ではデルが首位となり、スーパーマイクロとレノボが続き、ホワイトボックスサーバーの売上高は過去最高に達した。ファン氏はさらに、アクセラレーターの配備が続き、エージェント型AIやAI関連ストレージのワークロードが新たに生じることで、2026年の残り期間とその後を通じて力強い設備投資の伸びが続く見通しだが、供給制約が計画されたインフラの配備ペースを制限する可能性があると付け加えた。

デル・テクノロジーズの株価は火曜日、約5.8%上昇して565.15ドルとなった。欧州の新興企業アクセレラAIが推論プロセッサ「Europa」を発表したことを受けた動きだ。ロイターによると、このチップは企業向けの推論ワークロード向けに設計されており、デルやスーパーマイクロの将来のシステムに搭載される見通し。アクセレラは、すでに600社以上の顧客が同社技術を利用しており、数千万ドル相当の契約を締結済みだと説明する。さらに、販売パイプラインの潜在規模は15億ドルに達する可能性があるが、これは受注済み売上高ではなく機会の推計値だ。デルのAI事業の柱は依然としてサーバー事業であり、直近四半期はAIシステムを164億ドル出荷した後、AIサーバーの受注残高は約950億ドルで期末を迎えた。仮にアクセレラが15億ドルの機会をすべて獲得したとしても、デルの既存AI受注残高の約1.6%にすぎない。戦略的な意味合いは、Europaによってデルが新たな推論向けサプライヤーを確保し、より電力効率の高いハードウェアを選択できる可能性が広がるという点だ。ただし、デルの短期的なAI経済圏では、エヌビディア搭載システムの比重が依然としてはるかに大きい。

スーパーマイクロコンピューターは、データセンター・ビルディング・ブロック・システムズ（DCBBS）を通じて、AIファクトリーおよび現代のデータセンターインフラ向けのワンストッププロバイダーとしての地位を確立しようとしている。DCBBSは、ラックスケールシステム、ネットワーキング、電力、冷却、ソフトウェア、導入サービスを統合ソリューションに組み合わせたものだ。ポートフォリオには、ラック内冷媒分配ユニット、冷却ドア、冷却塔などの液冷ソリューションが含まれ、同社によれば、ラック内CDUは最大250キロワットの冷却能力をサポートし、冷却塔は1メガワットから50メガワットをサポートできるという。DCBBSには、400G/800Gネットワーキングソリューション、1シェルフあたり最大33キロワットを供給できる電源シェルフ、バッテリーバックアップシステムと発電機、さらにSuperCloud Composer、SuperCloud Automation Center、SuperCloud Developer Console、SuperCloud Directorなどのソフトウェアツールも含まれる。スーパーマイクロは、直接液冷の生産ラインのほとんどが高密度250kWクラスのラックをサポートしており、2027会計年度の生産能力計画では月間6,000ラック以上、うち3,000ラック以上の直接液冷ラックを見込んでいると述べた。同社は、コンピューティング、ストレージ、ネットワーキング、およびGreenLakeプラットフォームをNVIDIAの技術と組み合わせるヒューレット・パッカード・エンタープライズや、Dell AI Factoryエコシステムを拡大し最近PowerEdge R9822およびM9822サーバーを発表したデル・テクノロジーズとの競争に直面している。スーパーマイクロコンピューターの株価は年初来37%上昇しており、ザックス・コンピューター・ストレージデバイス業界の233.3%の伸びと比較される。株価は予想12カ月PS倍率0.39倍で取引され、業界平均は3.15倍だ。ザックス・コンセンサス予想では、2027会計年度と2028会計年度の利益成長率はそれぞれ約22%と18%が見込まれており、2026会計年度と2027会計年度の予想は過去30日間で上方修正された。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズとデルは金曜日、それぞれ11%急騰し、スーパーマイクロも4%上昇した。いずれも、テック市場全体の1%未満の上昇を大きく上回る動きとなった。オラクルの最高財務責任者ヒラリー・マクソン氏は、通年の設備投資額が900億〜950億ドルの範囲となり、純現金ベースの設備投資額は700億ドル以下になると確認した。この支出は、HPEやデルといったAIラック、冷却、ネットワーキングのベンダーに直接流れ込む。HPEは61.49ドル、デルは561.79ドルまで上昇し、スーパーマイクロは40.15ドルまで上昇したが、木曜日のゴールドマン・サックス主催のカンファレンスでマイク・ステイガー上級副社長が600億ドルの受注残高を強調したこともあり、上昇幅は比較的小さかった。iシェアーズ・U.S.テクノロジーETFは1%上昇し、インベスコQQQトラストは0.9%上昇した。この日の相場は、市場全体の上昇ではなく、AIインフラに的を絞った再価格評価だった。HPEとデルからのプレスリリース、提出書類、企業声明はいずれもこの動きを説明していない。

スーパーマイクロコンピューターは、2026年度第4四半期の非GAAPベース1株当たり利益が1.70ドルとなり、ザックスコンセンサス予想の68セントを上回り、前年同期比315%増加したと発表した。純売上高は111億2000万ドルで、前年同期比93%増、前四半期比9%増となり、コンセンサス予想を1.09%上回った。売上高は、電力、冷却、ネットワークの不足に伴う顧客側の準備遅延により、以前にガイダンスした110億〜125億ドルの範囲の下限にとどまったが、これらの売上は後の四半期に計上される見込みである。同社は600億ドルを超える新規受注を開示し、2027年度入り時点で受注残高とバックログが過去最高水準に達したと述べた。非GAAPベースの粗利益率は前四半期の10.1%から17.6%に上昇し、前四半期比750ベーシスポイントの拡大となった。経営陣はこれを予想を上回る顧客および製品構成によるものと説明している。非GAAPベースの営業利益率は7.2%から14.3%に上昇した。2027年度第1四半期について、スーパーマイクロは純売上高を145億〜155億ドル、非GAAPベースの調整後1株当たり利益を1.01〜1.10ドル、非GAAPベースの粗利益率を10.4%〜10.8%と予想している。また通期では、純売上高を650億〜720億ドルと見込んでおり、2026年度の391億ドルと比較している。同社はまた、シリコンバレーに32エーカーのDCBBSキャンパスを発表し、米国内の拠点を約400万平方フィートに拡大する。総製造能力は月間6000ラックを超える見込みで、そのうち3000ラック以上が直接液冷ラックとなる。

ウォール街はスーパーマイクロ・コンピューターに対して強気姿勢を強めており、株価はこの1か月で25.8%上昇し、アナリストは業績予想を大幅に引き上げている。今四半期のコンセンサス予想は1株当たり1.06ドルで、30日間で59.4%増、前年同期比203%増となっている。通期予想は35.9%増の1株当たり4.43ドルに上昇し、22%の成長を示唆している。一方、来年度の予想は42.1%増の5.26ドルとなった。スーパーマイクロは2026会計年度の売上高が391億ドル（前年比78%増）と報告しており、AIインフラの能力を増強している。投資家は売上の増加が利益につながることに楽観的だ。今後の決算発表は、利益成長が高まる期待に追いつけるかどうかの試金石となるだろう。

スーパーマイクロコンピュータの株価は8月に31.3%上昇しました。同社が好調な第4四半期決算を発表し、中国への不正なサーバー出荷に関する内部調査を完了し、シスコとの提携を発表したことが背景です。調査により、上級管理職の不正はなかったとされ、ガバナンスへの懸念が和らぎました。売上高は前年同期比91.7%増の111億ドルとなり、予想をわずかに下回りましたが、調整後1株当たり利益は1.70ドルで、予想を0.74ドル上回りました。粗利益率はほぼ倍増の17.5%に達し、同社の従来の目標レンジを上回りました。これは、エンタープライズサーバーと高利益率のデータセンタービルディングブロックソリューションへのシフトによるものです。経営陣は、現在の会計年度の売上高を650億ドルから720億ドルと予想しており、アナリスト予想の530億ドルを大幅に上回っています。同社株は依然として予想PERが9倍程度で、AIハードウェア株の中で最も割安な銘柄の一つとなっています。

デル・テクノロジーズの株価は、水曜日の早朝取引で9%上昇し463ドルとなった。同社が過去最高のAI受注残高を発表し、通期見通しを引き上げたことで、エンタープライズハードウェアの同業他社も押し上げた。ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、最も近いエンタープライズ同業他社からの波及効果で4%上昇し53ドルとなった。一方、スーパー・マイクロ・コンピュータは1%上昇の37ドルにとどまり、3社の中で最も純粋なAIサーバーミックスを誇るにもかかわらず、出遅れた。デルは、2027会計年度第2四半期の売上高が前年比58%増の470億ドル、調整後EPSが203%増の7.04ドルとなったと報告し、当四半期末時点で過去最高の950億ドルのAI受注残高と6,500社を超えるAI顧客基盤を有していた。同社は、2027会計年度の売上高見通しを250億ドル引き上げ、1,920億ドルとし、AIサーバー売上高が今年3倍の740億ドルになると予想している。また、第3四半期の売上高は中間点で490億ドル、非GAAP EPSは6.50ドルと見込んでいる。CEOのジェフ・クラーク氏は、「AIの勢いが加速し、ポートフォリオ全体で事業機会が拡大していることから、2027会計年度通期の売上高見通しを250億ドル引き上げ、1,920億ドルとします。これは前年比で約70%の増加です」と述べた。この動きは、火曜日の決算前の売りを反転させ、AIハードウェア取引がチップからフルスタックのサーバー、ストレージ、ネットワーキングへと広がっていることを浮き彫りにしている。エヌビディアの株価は年初来17%上昇しているのに対し、デルは241%上昇している。

CNBCによると、モデルナは、メルクと共同開発した個別化mRNAがんワクチンの後期試験で有望な結果を報告した後、8月のS&P 500を牽引した。このデータは、同社のmRNA技術に対する長年の懐疑論に挑戦するもので、同社のCovid-19ワクチン事業の衰退後に生じたものだ。エンタープライズソフトウェア株は、パランティア、ビーヴァ・システムズ、セールスフォース、サービスのウォーなど、指数の他のトップパフォーマーの多くを占めた。これらの銘柄は、AIへの懸念と、レバレッジド・ヘッジファンドであるシチュエーショナル・アウェアネスが保有する大量の空売りポジションにより、売り圧力にさらされていた。同ファンドが7月下旬に取引の巻き戻しを余儀なくされたとき、その空売りは株式の追い風となった。レオポルド・アッシェンブレナーが運用するシチュエーショナル・アウェアネスは、資産がピーク時に450億ドルに達したが、プライムブローカーであるバンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェースからのマージンコールにより、ケン・グリフィンのシタデルへの不利な売却を余儀なくされ、約350億ドルを失った。セールスフォースは好調な四半期決算を受けて反発し、サービスのウォーはAI統合で上昇し、ビーヴァ・システムズは予想されたAIの脅威が現実にならなかったことで上昇した。ソフトウェア以外では、ニューモントが金価格の回復で恩恵を受け、コインベースが暗号通貨の上昇で上昇し、スーパー・マイクロ・コンピュータとサンディスクがAIメモリー需要で急騰した。モデルナはまた、8月19日に株価が177%急騰し、1日の取引で時価総額が445億ドル増加した後、がんワクチン事業に充てるため、2032年満期の転換社債型新株予約権付社債で20億ドルを調達した。

デル・テクノロジーズは、9月1日の市場終了後に2027会計年度第2四半期の決算を発表する予定で、この決算報告によって株価が急騰する可能性があります。同社の株価は今年に入って約264%上昇しており、AI需要と密接に関連しています。また、エヌビディアやスーパーマイクロ・コンピュータの最近の決算は、需要が依然として強いことを示唆しています。デルは、通期のAIサーバー収益を前年比47%増の1650億ドルから1690億ドルと見込んでおり、そのうち600億ドルがAIサーバー単独によるものです。バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ワムシ・モハン氏は、デルが通期ガイダンスを1710億ドルから1750億ドルに引き上げ、AIサーバー収益も650億ドルに増加すると予想しています。しかし、株価は割高なバリュエーションで取引されており、AI需要の減速を示す兆候があれば、売りが加速する可能性があります。

ブロードコムは、VMware Explore 2026で、VMware Private AI Cloud向けのソフトウェア定義基盤であるVMware AIファクトリーを発表しました。これは、本番AIへの時間を短縮し、AIトークノミクスの管理を向上させることを目的としています。このプラットフォームは、インフラストラクチャの展開とライフサイクル管理を自動化し、ベアメタルから最初のモデルまでの時間を数週間から数時間に短縮します。また、マルチテナントモデル共有、AIゲートウェイ、セキュアAIサンドボックスなどのプライベートAIサービスが含まれており、Nemotron 3、Gemma 4、Qwen 3.7-Maxを含む150以上のモデルをサポートしています。ブロードコムはまた、MetalSoftと提携してベアメタルプロビジョニングを数週間から数分に短縮し、AMDと協力してInstinct GPUとROCmソフトウェアを統合しています。この製品は、Cisco、Dell、Lenovo、Supermicroの認定AI ReadyNodesと互換性があります。

シスコシステムズは、カナダで主権的重要インフラポートフォリオを立ち上げ、NVIDIAおよびSupermicroとの提携を通じてSecure AI Factoryを拡大しました。これは、データとネットワークの国家的管理を必要とするセクターを対象としています。拡張されたオファリングは、エンタープライズ、ネオクラウドプロバイダー、および主権クラウド顧客向けの液冷式高密度AIインフラをサポートします。シスコは、SupermicroのGPUサーバー、液冷、およびシスコのSilicon OneまたはNVIDIA Spectrum Xスイッチの事前検証済みの組み合わせを販売し、高密度AIクラスタープロジェクトに備えます。投資家は、特に2026年10月からSupermicroシステムが利用可能になった後の、開示されたAIインフラ受注額と顧客獲得に注目すべきです。また、カナダの主権ポートフォリオの採用は、他の地域の指標となるでしょう。

シスコシステムズは、スーパーマイクロコンピュータとの新たな提携を通じてAIサーバーハードウェアを直接販売することで、同社最大のハードウェア原則を破り、従来他社に任せてきた事業に深く関与することになった。火曜日に発表されたこの提携により、シスコはNvidiaアーキテクチャを採用したSecure AI Factoryを拡大し、Supermicroの液冷・空冷サーバーシステムをシスコ自身のAIインフラポートフォリオの一部として販売・検証する。この組み合わせたスタックは、Nvidiaのクラウドパートナープログラムに準拠することになり、これは大規模契約を結ぶ前にneocloudやソブリンクラウド事業者が求める資格である。シスコの社長兼最高製品責任者であるジートゥ・パテル氏は、業界は「史上最大のデータセンター建設の一つ」の段階にあると述べた。シスコの株価は火曜日に約1%上昇し、Supermicroは約9%急騰した。S&Pグローバルが調査した26人のアナリストはシスコをコンセンサス買いと評価し、平均目標株価は約133ドル、モルガン・スタンレーはオーバーウェイト評価と135ドルの目標株価を再確認した。Supermicroの第4四半期売上高は111億ドルで、前年同期の58億ドルから増加し、粗利益率は9.5%から17.5%に回復した。また、2027会計年度の売上高は650億ドルから720億ドルの範囲と見込んでいる。シスコは確約された注文量や価格を開示しておらず、Supermicroのシステムは2026年10月からシスコのチャネルを通じて利用可能になる。

シスコシステムズは、NVIDIAと協力してセキュアAIファクトリーを拡大し、AIインフラストラクチャスタックに直接セキュリティを組み込むことで、競合のパロアルトネットワークスとフォーティネットに対抗しています。このアーキテクチャは、シスコのネットワーキング、NVIDIAのAIインフラストラクチャ、およびSupermicroのラックスケールコンピューティングを組み合わせ、シリコンからアプリケーション、AIエージェントに至るまでセキュリティを組み込んでいます。シスコのセキュリティ収益は、2026会計年度第4四半期に前年比14%増の22億3000万ドルとなり、ファイアウォールの受注は30%以上増加しました。同社は、Secure Access、XDR、Hypershield、AI Defenseなどの製品で、発売以来6,400社以上の純新規顧客を獲得しました。フォーティネットのSASEファイアウォール事業は、2026年第2四半期に34%成長し、20億ドルを超えました。一方、パロアルトのPrisma AIRSは、2026会計年度第3四半期に300社を超える顧客を獲得しました。シスコの株価は年初来44.2%上昇しており、Zacksコンセンサス予想では2027会計年度の1株当たり利益は5.11ドルで、過去30日間で7%上昇しています。

スーパー・マイクロ・コンピューターは、2026会計年度の売上高が78％増の391億ドルとなり、第4四半期には600億ドルを超える新規受注を獲得し、2027会計年度に向けて過去最高の受注残を残したと発表しました。同社は2027会計年度の売上高を650億ドルから720億ドル、第1四半期の売上高を145億ドルから155億ドルと見込んでいます。AIソリューションは2026会計年度第4四半期の売上高の約60％を占めましたが、経営陣は受注残に基づき、今後AI関連ソリューションが売上高の80％を超えると予想しています。スーパー・マイクロ・コンピューターは、NVIDIA、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、インテルのチップを統合した新しいAIシステムをいち早く提供できることを競争優位性として引き続き強調しています。

スーパー・マイクロ・コンピューターの株価は8%上昇して37.88ドル、デル・テクノロジーズは4%上昇して452.01ドルとなりました。台湾の検察が企業ではなく9人の個人を起訴したことで、企業としての法的責任への懸念が和らぎました。iシェアーズ半導体ETFは1%上昇して513.23ドルとなり、ハードウェア主導の反発が確認されました。一方、iシェアーズ拡張テクノロジー・ソフトウェアセクターETFは0.2%下落して102.30ドルでした。基隆の検察は9人のうち8人を背任と文書偽造の罪で起訴し、その中にはNVIDIA台湾の従業員1人とスーパー・マイクロ台湾子会社の従業員2人が含まれ、さらに3人を横領の罪で起訴しました。スーパー・マイクロは、自社は捜査の対象ではなく、不正行為で告発されていないと述べています。NVIDIAは8月26日の取引終了後に2026会計年度第3四半期の決算を発表し、デルは9月1日の取引終了後に発表する予定です。

スーパー・マイクロ・コンピューターは、2027会計年度第1四半期の売上高を145億ドルから155億ドルと予想し、アナリストの最高予想である133億ドルさえも上回った。第4四半期の純売上高は前年同期の57億6000万ドルから111億2000万ドルへとほぼ倍増し、調整後1株利益は1.70ドルで、アナリスト予想の92セントを上回った。同社はまた、2027会計年度の売上高を650億ドルから720億ドルと予想し、アナリストが想定していた約540億ドルを大きく上回ったほか、過去1年間で600億ドル超の新規受注を獲得したと発表した。ただし、米検察は2026年3月、共同創業者の廖益賢を、輸出管理規則に違反して数十億ドル相当のエヌビディア搭載サーバーを中国へ不正に流した疑いで起訴しており、台湾の検察は2026年6月下旬、現地事務所への強制捜査後にスーパー・マイクロの従業員2人を拘束した。スーパー・マイクロ自体は被告とされておらず、当局に協力していると述べている。

コアウィーブとスーパー・マイクロ・コンピューターの株価は2026年8月12日、6月以来の高値に急騰した。前日に両社がAIコンピューティング需要の急拡大を示す強気の見通しを発表したことを受けた。コアウィーブは19％超上昇し、スーパー・マイクロは13％超上昇した。コアウィーブは年間売上高、調整後営業利益、設備投資の見通しを引き上げ、第2四半期の受注残高は3か月前の994億ドルから1042億ドルに増加した。これには今四半期初めに締結した250億ドル超の新規契約は含まれていない。スーパー・マイクロは2027会計年度の売上高見通しをウォール街の予想を上回る水準で示し、第4四半期の粗利益率17.5％は暫定見通しの15～17％、当初見通しの8.2～8.4％を上回った。7社超の証券会社がコアウィーブの目標株価を引き上げ、両銘柄のヘッジファンド保有比率は2026年第1四半期に上昇した。

アナリストらはスーパー・マイクロ・コンピューターの利益予想を大幅に引き上げ、同社株はザックス・ランキングで第1位の強い買いとなった。今四半期のコンセンサス予想は過去30日間で80.61%上昇し、1株当たり1.06ドルとなった。これは前年同期比202.9%の増加で、上方修正は5件、下方修正はなかった。通期のコンセンサス予想は52.18%上昇し、1株当たり4.43ドルとなった。これは前年比22%の増加で、7人のアナリストが予想を引き上げた。同社株は過去4週間で17%上昇した。

スーパー・マイクロ・コンピューターの株価は木曜日のプレマーケット取引で2％以上上昇した。AIサーバーメーカーである同社は、輸出管理違反の密輸スキーム疑惑に関する独立調査を完了し、現上級管理職が疑惑の転用について知っていた証拠は見つからなかったと発表した。調査チームは、連邦起訴の対象となった顧客取引に加え、規制対象製品を購入した他の一部顧客との取引も精査したが、現上級管理職の誰かが疑惑の転用スキームや、同社による規制対象製品の実際の転用について知っていた証拠は一切見つからなかった。スーパー・マイクロはまた、既知の規制対象者や規制対象地域に輸出管理対象製品を直接販売した証拠や、疑惑の転用により過去の財務諸表が信頼できないものになった証拠も見つからなかったと述べた。調査は筆頭独立取締役のスコット・エンジェル氏と監査委員会委員長のタリー・リウ氏が監督し、マンガー・トールズ・アンド・オルソン法律事務所とアリックスパートナーズが実施した。スーパー・マイクロは、輸出コンプライアンス体制を強化するための提言をすべて採用したとしている。この調査は、共同創業者のリャオ・イーシェン氏と台湾の営業マネージャーを含む複数の個人が、米国の輸出規制にもかかわらずエヌビディア搭載サーバーの中国への迂回輸出を支援したとする連邦当局の疑惑に端を発している。検察は、この活動により2024年以降におよそ25億ドルの売上が生じたと主張している。

スティーフルのアナリスト、ルーベン・ロイ氏は、エヌビディアの8月26日の決算発表を前に、目標株価282ドルで買い推奨を再表明し、フォックスコンとスーパーマイクロからの強いAIサーバー需要のシグナルを挙げた。フォックスコンは第2四半期の売上高が2兆5300億台湾ドルで前年同期比41％増となり、クラウド・ネットワーク部門の売上高比率が初めて50％を超え、通年のAIラック出荷台数は倍増以上を見込むとしている。スーパーマイクロは第4四半期の売上高が111億ドルで前年同期比ほぼ倍増となり、第1四半期の純売上高を145億ドルから155億ドルと予想し、アナリスト予想の119億ドルを大きく上回った。また、単四半期で600億ドル超の新規受注を計上した。スティーフルはエヌビディアが市場予想を上回り、ガイダンスを引き上げると予想する一方、GB300とベラ・ルービンの立ち上げ費用による潜在的な圧力から、粗利益率ガイダンスが注目すべき重要指標になると指摘する。エヌビディアを保有するヘッジファンドは2026年第1四半期末時点で275本と、前四半期の264本から増加した。一方、空売り比率は発行済み株式の約1.26％と限定的にとどまっている。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、Spectro CloudおよびSupermicroと共同開発したターンキー型の企業向けAI推論ソリューション「Instinct Coder」を発表した。このプラットフォームはハイブリッドおよびプライベートAI導入を対象としており、AMDのMIシリーズアクセラレーターを中核に構築されている。提携の焦点は、企業のITチームがAIインフラを容易に展開できるようにすることにある。今回の発表は、AMDがアクセラレーターの販売から、企業向けAI推論スタック全体の販売へと移行する動きを示すもので、2029年、2031年、2033年、2036年満期の社債発行で約47億ドルを調達したことがこれを後押ししている。

インテルは今週、増額した200億ドルの公募株式売り出しの価格を決定し、2億1000万株超を1株95ドルで売却、AI関連の成長機会に充てるため約197億ドルの手取りを見込んでいる。スーパー・マイクロ・コンピューターは水曜日、第1四半期の業績見通しがウォール街の予想を大きく上回ったことを受けて19％高で引けた。ルメンタムは第4四半期の好決算と見通しを受けて14％上昇した。ワークデイは木曜日、ロイターがプライベートエクイティのシルバーレイクによる買収交渉を報じたことを受け、18％近く急騰した。ニーダムのアナリストは買収価格を1株240ドルから250ドルと試算している。エヌビディアは、アポロ・グローバル・マネジメント、ブラックストーン、ブラックロック、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRを含む貸し手連合と協力し、AIインフラ向けに5000億ドルを調達していることを確認し、世界規模で初のコンピュート・ファイナンシング・プラットフォームを構築するための覚書に署名した。AMDは最大50億ドルを4回に分けて調達できる混合シェルフ債の発行を申請し、アーガスはサンディスクをホールドからバイに格上げし、目標株価を1600ドルとした。

今週決算を発表したS&P500種株価指数の主要10社のうち、9社が市場予想の一株当たり利益を上回り、同じく9社が前年同期比で増益となった。売上高も堅調で、8社がウォール街の予想を上回り、10社すべてが前年同期比で増収を達成した。目立った銘柄では、スーパー・マイクロ・コンピューターが第1四半期の売上高見通しを145億ドルから155億ドルに引き上げたことを受けて19.02%急伸し、ルメンタム・ホールディングスは売上高が109%増の10億1000万ドルとなったことで13.6%上昇した。タペストリーは第4四半期決算が予想を上回り、2027会計年度の見通しも市場予想と一致したものの16.49%下落し、シスコシステムズは製品受注が前年同期比35%増加したにもかかわらず8.40%下落した。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、インテル、エヌビディアは8月12日、スーパー・マイクロ・コンピューターの好決算を受けてAI関連取引が再燃し、いずれも上昇して取引を終えた。スーパー・マイクロが発表した第4四半期の非GAAPベースの1株当たり利益は1.70ドルと、アナリスト予想を139%上回り、四半期中の新規受注は600億ドル超と、6週間前の390億ドルから50%以上増加した。非GAAPベースの粗利益率は、従来予想の8.2%から8.4%のレンジに対し、2倍以上の17.6%となった。AMDは1.8%高の483ドル、インテルは3.3%高の101ドル、エヌビディアは3%高の224ドルで引け、サーバーメーカーの受注急増がチップ供給網全体におけるAIインフラ需要の裏付けとなった。

マーベル・テクノロジー、マコム、マイクロン、ウエスタンデジタル、セムテックの株価は、AI関連企業の好調な決算と強気の見通しが人工知能技術への旺盛な需要を示したことを受けて、午後の取引で急伸した。スーパー・マイクロ・コンピューターは1株当たり利益が予想を84%上回り、売上高見通しも市場予想を上回ったことで急騰し、コアウィーブも売上高見通しが予想を上回ったことで上昇した。この楽観ムードは世界に広がり、アジア市場は上昇し、韓国の半導体輸出は8月上旬に前年同月比155%急増した。マーベル・テクノロジーは4.5%上昇、マコムは5.4%高、マイクロンは6.9%急伸、ウエスタンデジタルは4.1%上昇、セムテックは6.9%上昇した。

エンテグリス、ペンギン・ソリューションズ、シーゲイト、アプライド・マテリアルズ、KLAコーポレーションの株価は、主要AI関連企業の好調な決算と強気の見通しが人工知能技術への旺盛な需要を示したことを受け、午後の取引で急騰した。スーパー・マイクロ・コンピューターは1株当たり利益が予想を84%上回り、売上高見通しも市場予想を上回ったことで急伸し、コアウィーブも売上高見通しが予想を上回ったことで上昇した。この好材料は世界に波及し、8月上旬の韓国の半導体輸出が前年同期比155%増加したと報じられたことも追い風となり、アジア市場では投資家がAI・半導体関連株を買い進め上昇した。エンテグリスは6.1%高、ペンギン・ソリューションズは4.7%高、シーゲイトは7.2%高、アプライド・マテリアルズは5%高、KLAコーポレーションは4.2%高となった。