Qualcomm Incorporated

クアルコムは、アドバンテックなどとともに新たなWEDAエッジAIエコシステムに参加した。この連合は、産業および企業向けのユースケースに対応するツールとリファレンスデザインを標準化することで、多様なハードウェアにまたがる拡張可能な導入を支援することを目的としている。クアルコムはまた、最近の国賓訪問中に発表された米国企業とベトナム企業の間の最大29件の分野横断的な契約にも参加している。同社はモバイル機器や接続機器を支える無線技術を開発しライセンス供与しており、今回の動きは同社の中核となる無線知的財産を新たな産業・企業向けコンピューティング用途に結びつけるものだ。WEDAエコシステムのプロジェクトやベトナムでの提携が、産業用IoTやAIエッジ機器といった分野で、覚書の段階にとどまらず、今後数四半期の決算期に開示される設計採用や売上目標につながるかどうかは、まだ明らかではない。

クアルコムは、AIインフラ分野での提携を深めるため、アマゾンに株式連動型のインセンティブを付与した。アマゾンは最終的に最大600億ドル相当のクアルコム製データセンター製品を購入できるほか、購入実績に連動する新株予約権により、1株161.26ドルで約40億ドル相当のクアルコム株を取得できる可能性がある。クアルコム株は木曜日に約2.1%上昇して188.64ドルとなり、これはGFバリューが示す適正株価175.69ドルを7.37%上回る水準だ。新株予約権の価値は購入枠の上限の約6.7%に相当し、アマゾンの購買活動をクアルコムの株価ストーリーに直接結びつけるものとなる。両社はまた、毎秒1.6テラビットに達する性能を持つカスタムAI推論シリコンと光接続技術の開発でも協力している。最低購入量のコミットメント、納入スケジュール、利益率の見通しは開示されていない。

アルティメーター・キャピタルの創業者兼CEO、ブラッド・ガースナー氏はCNBCで、AIの安全対策は支持するものの、最近の懸念は政治的意図を進めるために誇張されているとの見方を示し、このネガティブな動きの背後に誰がいて、資金がどこから来ているのか調査を求めたいと述べた。アルティメーターの第2四半期の13F提出書類によると、同ファンドはクアルコムやマイクロン・テクノロジーを含む複数のテクノロジーおよびAI関連企業のポジションを新たに開設した。アルティメーターはクアルコム株188万株を取得し、6月30日時点の価値は約3億4790万ドルで、同ファンドが報告する米国株式ポートフォリオの3.54%を占める。またマイクロン株20万9520株を取得し、価値は約2億4180万ドルで、ポートフォリオの2.46%に相当する。強気派は、市場が依然としてクアルコムをスマートフォン向けチップ企業と見なし、AIデータセンター向けサプライヤーとしての潜在力を過小評価していると主張し、同社の高帯域幅コンピュート・アーキテクチャを指摘する。クアルコムによれば、これは高帯域幅メモリに比べてワット当たり6倍の帯域幅を実現し、マイクロソフトとメタが採用に合意している。主なリスクは、HBCがまだ実証されておらず、最初のチップはクアルコムの今後のAI250アクセラレータに搭載される予定で、実際のデータセンターでの大規模なテストはまだ行われていないことだ。

ベトナムの最高指導者トー・ラム共産党書記長兼国家主席のニューヨーク訪問に合わせ、米国とベトナムの企業間で来週、エネルギー、テクノロジー、航空、金融などの分野で一連の合意が発表される見通しだ。当局者やロイターが入手した文書で明らかになった。内部の計画文書には、23日にニューヨークで開催されるビジネス会議で発表される可能性のある29件の合意が列挙されており、この会合にはラム氏も出席する。文書の内容は変更される可能性があり、予定される合意の具体的な内容は示されていない。米エネルギー企業マーフィー・オイルとシェブロンはベトナム国営石油・ガス会社ペトロベトナムとの合意を、エクソンモービルはベトナムで2番目に大きい製油所であるペトロベトナム製油石化との合意を発表する見通しだ。ベトナム最大の民間航空会社ベトジェットは航空機リース会社4社から最大22機をリースすると発表する見通しで、内訳はボーイングの737が17機、エアバスのA321neoが5機となっている。またスペースXがベトジェットの航空機120機に衛星インターネットサービス「スターリンク」を提供する合意を発表する予定だ。計画文書には米メタとベトナム文化省の合意や、米半導体大手クアルコムとベトナムの通信会社VNPТの合意も含まれている。米ビザ、マスターカード、シティバンクもベトナム国内の金融・宿泊サービス分野の提携先との合意を発表する見通しだ。

クアルコムの株価は火曜日の朝、約3.1%上昇して185.82ドルとなった。メディアテックがプレミアムSnapdragonシリーズに対抗する新たなフラッグシップチップを発表したにもかかわらずだ。ロイター通信によると、メディアテックのDimensity 9600 Proは2ナノメートル製造プロセスを採用し、初期の生成AIプロンプト処理で51%の改善を主張している。クアルコムの第3四半期売上高は99億ドルで、携帯電話向けチップ販売が51億ドルと全体の約51.5%を占めた。一方、自動車向け売上高は61%急増して過去最高の16億ドルとなり、自動車とモノのインターネットを合わせた売上高は28%増加した。株価は185.815ドルで取引され、GFバリューは175.82ドル、グルーフォーカスの推定適正価値より約5.68%高い水準にある。次の試練は、クアルコムが新たな自動車、AIソフトウェア、データセンター事業を拡大しつつ、Snapdragonの収益性を守れるかどうかだ。

台湾積体電路製造（TSMC）が発表した2026年8月の連結売上高は約5148億1000万台湾ドルで、2026年7月から10.1%増、2025年8月から53.3%増となった。2026年1月から8月までの累計売上高は3兆3868億7000万台湾ドルに達し、2025年同期比39.3%増となった。最先端プロセス技術に対する旺盛な需要が続いていることが背景にある。高性能コンピューティングは引き続きTSMC最大のプラットフォームで、2026年第2四半期売上高の66%を占め、前期比20%増となった。一方、モノのインターネット、デジタル家電、自動車向け売上高はそれぞれ前期比4%、5%、15%増加した。7ナノメートル以下の先端ノードは第2四半期のウェハー売上高の77%を占め、2ナノメートルが3%、3ナノメートル、5ナノメートル、7ナノメートルがそれぞれ30%、33%、11%を占めた。経営陣は、クラウドサービスプロバイダーからのAI関連需要の強さと、新たに台頭するエージェント型AI向けCPU需要を指摘し、x86、ARMベース、RISC-Vアーキテクチャにわたる取り組みが進行中であると述べた。別途、グローバルファウンドリーズはモノリシック・パワー・システムズとシンガポールの300ミリ施設に関する長期製造契約を締結し、米国商務省のCHIPS研究開発局との間で3億7500万ドルの研究開発助成を確定させた。またクアルコムはアマゾンと、カスタマイズされたAIデータセンター向けシリコンおよび最大1.6Tの光接続に関する複数世代にわたる協業を開始した。

Cirrascale Cloud Servicesは、サンタクララで開催されたAI Infra Summitにおいて、エンタープライズ向けAI推論のための完全なソフトウェアスタックであるCirrascale Inference Platformの正式版リリースを発表した。このプラットフォームにより、企業はオープンソースモデル、自社のプライベートモデル、およびクローズドなモデルエコシステムを単一のサーバーレスプラットフォームから実行できる。これには、Google Distributed Cloudを通じてオンプレミスで提供され、Cirrascaleが運用するGoogle Geminiも含まれる。モデルおよびハードウェア選択レイヤーは、各リクエストを適切なモデルに自動的にルーティングし、NVIDIA、AMD、Tenstorrent、Qualcommにまたがる利用可能な最適なアクセラレータ上で実行する。切り替えにコード変更は不要である。また、チームは自社のプライベートデータでモデルをファインチューニングでき、そのデータが自社環境から出ることはない。このプラットフォームには、企業のナレッジベースに接続されたターンキーのプライベートチャット体験、チーム間でのAI支出を管理するための組み込みのコントロール、およびエージェント型ワークロード向けのガバナンスガードレールが含まれており、必要に応じてHIPAA、SOC 2、FedRAMPの要件に準拠している。Cirrascale Inference Platformは現在、Cirrascaleの米国および国際地域で利用可能である。

クアルコムが9月8日に米証券取引委員会へ提出した書類によると、アマゾンへの新株予約権は商業的取り決め、拘束力のある発注、実際の購入と連動しており、その上限は最大600億ドルに達する可能性がある。これは保証された発注額ではなく上限額だ。クアルコムはアマゾンに対し、1株161.26ドルで最大2500万株の新株予約権を発行し、当初のコミットメント分として発行時点で375万株が権利確定済みとなっている。両社はサーバー向けチップ、システム、光接続の分野で協業を進める。クアルコムにとっての魅力は、経営陣が2029会計年度までに年間売上高150億ドル規模への拡大を目指すデータセンター事業への参入において、顧客による裏付けを得られることだが、株式の大部分は将来の購入マイルストーンの達成を条件に権利が確定する。このタイミングが重要なのは、アップルがモデム事業を内製化しつつあり、クアルコムの長年の収益源が縮小しているためだ。インサイダー・モンキーによると、2026年第2四半期にクアルコムを保有するヘッジファンドは95社で、第1四半期の71社から増加した。アマゾンを保有するファンドは353社から369社に増え、アップルは170社から169社に減少した。8月31日の決済時点で、クアルコム株は約3300万株が売り建てられており、これは浮動株の3.21%に相当し、買い戻しに要する日数は3.31日だった。

クアルコムは、新たなAIデータセンター向けネットワーキングおよびプログラマブル・コンピュート基盤を巡り、コーネリス・ネットワークスと協業している。コーネリス・ネットワークスは、コンピュートを内蔵したスケールアップおよびスケールアウト型AIネットワーキングに焦点を当てたオープンアーキテクチャ「アクティブ・コンピュート・ファブリック」を発表した。今回の提携は、クアルコム・テクノロジーズがアマゾンとの協業にとどまらず、より広範なデータセンター向けネットワーキング事業へと最近のAIインフラ取り組みを拡大するものであるが、コーネリスとのこのアクティブ・コンピュート・ファブリックの協業は、クアルコムのより大きなAIインフラ構想を形作るものの一端にすぎない。クアルコムは世界規模で無線技術を開発しライセンス供与しており、AIに焦点を当てたネットワーキングへの進出は、大規模データセンター顧客向けの半導体に関する同社の専門知識を土台とするもので、携帯端末やその他の接続製品に並ぶAIインフラへの新たな参入経路を同事業に与える。この提携は、アルファウェーブ買収によって加速したデータセンター参入に依拠し、新たなAI推論やエッジのワークロードを取り込もうとするクアルコムの説明の一部を補強する一方、初期段階のAIおよびデータセンターへの取り組みが、エヌビディアやAMDといった競合との競争の中で利益を圧迫することなく、増大する研究開発費を正当化できるかという未解決の疑問も浮き彫りにしている。

ベライゾンは、6Gイノベーションフォーラムの拡大を発表し、新たに9社が参加するとともに、統合センシング・通信（ISAC）の標準化前のフィールド実証実験とAIスポーツコンパニオンのプロトタイプが成功したと報告した。アマゾン・ウェブ・サービス、シスコ、インテル、キーサイト・テクノロジーズ、メディアテック、エヌビディア、パロアルト・ネットワークス、ローデ・シュワルツ、VIAVIソリューションズが正式にフォーラムに加わった。このフォーラムは昨年発足し、すでに創設メンバーとしてエリクソン、サムスン、ノキア、メタ、クアルコム・テクノロジーズが参加している。テキサス州ダラスで開催された大規模な国際サッカー祭典で実施された最初の実証実験では、ベライゾンとサムスンが単一の5G基地局と40MHzのCBRS周波数帯を使用し、6台のサムスン・ギャラクシー・スマートフォンからの電波変動を追跡した。サムスンのAI RANとエッジAIプラットフォーム「Network in a Server」が、商用スマートフォンとタブレット上でリアルタイムの群衆密度ヒートマップを生成した。クアルコムのサンディエゴキャンパスで行われた2回目の実証実験では、両社は100～400MHzのミリ波周波数帯と4つの同期送受信ポイントを使用し、飛行中のドローンと移動する地上車両を追跡しながら、地上のスマートフォンユーザーへの5Gスタンドアロン通信を途切れることなく維持した。ベライゾンはまた、ベライゾン・エッジ・ネットワーク上で動作するAIスポーツコンパニオンアプリのプロトタイプを披露した。これはメタAIグラス、ローカルに最適化された小型言語モデル、エヌビディアDGX Spark、SportsDataIOの統計データを組み合わせたもので、ユーザーは音声でリアルタイムの選手統計、ライブスコアの解釈、勝利確率を尋ねることができる。ベライゾンによると、フォーラムのメンバーはISAC、デジタルツイン、ロボティクス、AI、先進ウェアラブルを含む今後のデモンストレーションから得られた知見を引き続き共有していく。同社は、2028年ロサンゼルス夏季オリンピックを、商用6G展開に向けた最終的な中間実証の場と位置付けており、開催都市にすでに設立した専用の6Gラボがこれを支援する。

アップルは新しいiPhoneラインナップを発表した。折りたたみ式のiPhone Duoは256GBモデルが1999ドルからで、最大2TBまで展開し、iPhone 18 Proは1199ドル、iPhone 18 Pro Maxは1299ドルとなっている。エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは、来年の売上高を70％増やすことに自信があると改めて述べ、今後のVera Rubinシステムの価格が約4万ドルであるのに対し、Blackwellは約2万5000ドル、Hopperは約1万8000ドルであると指摘した。一方、司法省は、エヌビディアがAIチップ新興企業Groqとの200億ドルのライセンス契約を独占禁止法の監視を回避するために組み立てたかどうかを調査している。オラクルは第1四半期の決算と見通しを発表し、ウォール街の予想を大幅に上回った。クラウド収入は116億ドルで前年比62％増、インフラ収入は121％急増して74億ドル、アプリケーション収入は10％増の42億ドルとなった。アドビも第2四半期の決算と見通しが予想を上回ったが、アナリストはフリーミアムAI戦略の中で年間経常収益の伸びが鈍化していると指摘した。その他のニュースでは、クアルコムとアマゾンが次世代AIデータセンターインフラを構築するための提携を発表し、マイクロソフトは2032年までに世界のデータセンター容量を現在の約12ギガワットから38ギガワット超へと3倍以上に拡大する計画だ。

24/7 Wall St.はクアルコムを買いと評価し、目標株価を239ドル79セントに設定した。現在の株価176ドル88セントから35.45%の上昇余地があるとし、モデル信頼度は90%である。この判断の根拠は、クアルコムの2026会計年度第3四半期の売上高が99億4700万ドルと市場予想を上回ったこと、車載事業の売上高が前年同期比61%増の15億8800万ドルとなり、23四半期連続で2桁成長を達成したことにある。一方、非GAAPベースの1株当たり利益は2.21ドルで、メモリとウェハーの投入コストによりわずかに市場予想を下回った。AIインフラ契約の一環として、クアルコムがアマゾンに40億ドル相当の自社株を取得するワラントを発行したことで勢いが加速し、クリスティアーノ・アモンCEOは、2029会計年度までに車載とIoTを合わせて240億ドル超、データセンターで150億ドル超の売上高を達成すると約束し、従来目標をほぼ倍増させた。弱気シナリオでは株価は200ドル49セント付近となり、第3四半期の携帯電話事業の売上高は20%減少、経営陣は9月から12月期にかけてアップル向け売上高が約50%減少すると予想している。また、メモリとウェハーのインフレにより営業利益は前年同期比41.13%圧縮された。目標とするベンチマークであるブロードコムは、2026会計年度第3四半期の売上高が295億9100万ドル、AI半導体売上高が前年同期比221%増の167億ドルに達し、時価総額は1兆7200億ドルで、クアルコムの1889億ドルを大きく上回っている。

クアルコムはアマゾンと長期提携を結び、アマゾンはクアルコムのAIデータセンター向けチップおよび関連製品を最大600億ドル購入する可能性がある。契約の一環として、クアルコムはアマゾンに約40億ドル相当の新株予約権を付与した。アマゾンは1株161.26ドルでクアルコム株を取得でき、予約権はアマゾンがクアルコム製品を購入するにつれて権利が確定する。両社はAI推論に特化したカスタムAIチップと、データセンター向けの高速光接続技術を共同開発する。クアルコムは2029年までにデータセンター向けチップで年間150億ドルの売上高を目指している。アマゾンはマイクロソフトやメタに続き、カスタムAIチップでクアルコムと協業する主要クラウド顧客となる。ただし600億ドルという数字は保証された売上高ではなく潜在的な購入コミットメントであり、クアルコムはエヌビディアと競合できるチップを依然として商用化しなければならない。アマゾンのカスタムチップの年換算売上高は6月四半期終了時点で250億ドルを超えた。ロイターは別途、アマゾンが初のポンド建て債券発行を準備していると報じた。ハイパースケーラー各社がAIインフラ費用の資金調達を模索している。

RBCキャピタル・マーケッツは、クアルコムのアマゾンとの契約を受け、同社の目標株価を160ドルから180ドルに引き上げた。この関係により、クアルコムはデータセンター向けAI市場でより強力な地位を獲得できる可能性があるとしている。アナリストのスリニ・パジュリ氏は「セクター・パフォーム」の格付けを維持したが、アマゾンのコミットメントの潜在的な規模を強調した。これにはクアルコムのサーバープロセッサ、関連技術、製造サービスが含まれ、購入コミットメントと支払いは最大600億ドルに達する可能性がある。RBCは、関連するすべてのマイルストーンが達成された場合、この機会は今後10年間で最終的に年間約60億ドルの追加収益を生み出す可能性があると推定している。これは、クアルコムが以前に示したデータセンター収益目標である2026会計年度の約3億ドル、2027会計年度の50億ドルと比較される。パジュリ氏はまた、アマゾンをクアルコムの主要なハイパースケーラー顧客の1つとして挙げ、カスタムAIシリコンへの道を開く可能性があると指摘した。この関係による収益は2026年12月四半期に開始される見込みで、一部のプログラムはすでに生産段階にある。

クアルコム、インテル、アムコア、ノヴァ、フォームファクターの株価は、午後の取引で上昇した。クアルコムがアマゾン・ウェブ・サービス（AWS）と複数世代にわたる製品協力を行い、カスタムAIデータセンターインフラを開発すると発表したためだ。一方、ASML、TSMC、インテルは次世代チップ製造で重要なマイルストーンを達成した。クアルコムとAWSの提携は、高性能推論とデータセンターのワークロード向けに、次世代のカスタムAIチップを共同設計することに焦点を当てており、AWSの内部ハードウェアエコシステムを強化し、運用コストを削減し、エネルギー効率を向上させることを目指している。同時に、ASMLとTSMCは、従来の6インチフォトマスクからより大きな12インチフォーマットへの移行を目指す共同イニシアチブを発表した。2031年までにパイロットラインを稼働させ、2033年までに本格生産を開始することを目標としており、これによりプリントフィールドが拡大し、製造コストが削減される。さらに、インテル・ファウンドリとASMLは、インテルがHigh NA EUV装置を使用してIntel 18Aノードで100万枚以上のウェーハを処理したことを確認した。これらの連携した進展により、2ナノメートル未満のチップ設計と次世代AIインフラに対する投資家の信頼が高まった。株価では、インテルが9.5%上昇し、アムコアとフォームファクターがそれぞれ6.3%上昇、ノヴァが3.7%上昇、クアルコムが3.3%上昇した。

米半導体大手クアルコムは8日、アマゾン・ドット・コムとの大規模データセンター向けAI半導体供給に関する提携を発表した。この提携により、クアルコムには将来的に最大600億ドル（約9兆2000億円）規模の収益が見込まれる。両社はAIの推論処理に特化した半導体を共同開発し、半導体の処理を高速化する光接続技術でも協業する。さらに、クアルコムは半導体設計において、アマゾンのクラウド部門であるアマゾン・ウェブ・サービス（AWS）のAIサービス利用を拡大する。

ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油先物10月渡しは、1バレル93.03ドルで取引を終え、1.55ドル（1.7%）上昇しました。北海ブレントは1バレル97.92ドルで、92セント（0.9%）上昇し、6週間ぶりの高値を付けました。これは、イエメンのフーシ派がサウジアラビア南部の4都市を攻撃し、70人以上が負傷し、石油インフラで火災が発生したことを受けたものです。中東戦争の拡大リスクが高まっています。一方、米国は、米軍艦艇への攻撃への報復として、イスラム革命防衛隊に関連するイランの石油タンカーを攻撃しました。英国は、ヨルダン川西岸のイスラエル人入植地に対する制裁を準備しており、同地域からの商品輸入を禁止する方針で、6〜9ヶ月以内に発効する見込みです。一方、EUとカナダは、米国と中国に対抗するため、貿易と安全保障を網羅する新たな関係構築を進めています。シェブロンは、ベネズエラでの掘削リグを2倍以上に増やす5カ年計画を準備しており、合弁会社が70億ドル以上を投資し、2031年までに日量60万バレルに生産を拡大する予定です。米財務長官は、国債買い戻しプログラムの拡大は市場の過熱を和らげることを目的としており、年末までに議会を通じて財政赤字削減計画を推進すると述べました。米財務省は、イランの航空会社マハン航空と関連企業を含む36の対象を制裁しました。中国は、AI紛争処理のガイドラインを発表し、特許承認を加速しています。一方、中国の銀行は7月に国債保有を総資産の16.4%に増やしました。5年前の11.5%から増加しています。ソフトバンクは、AI投資のため、ハイイールド債で100億〜200億ドルの資金調達を計画しています。また、クアルコムは、アマゾンが最大600億ドル相当のAIチップを発注すると明らかにしました。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）の株価は火曜日に約6.7%上昇し509.635ドルとなった。アマゾンがクアルコムとの長期的な協力関係を通じて、最大600億ドル相当のAIデータセンター製品を購入する可能性を示唆したことで、投資家はAIインフラ需要の急増に賭けた。AMDの第2四半期決算では、売上高が50%増の115億4000万ドルとなり、データセンター部門の売上高は2倍以上に増加して67億ドルとなり、現在は総売上高の約58%を占めている。半導体設計会社であるクアルコムは、2029年までにデータセンター部門の年間売上高150億ドルを目指しており、これはAMDの現在の年間データセンター売上高268億ドルの約56%に相当する。アマゾンの潜在的なコミットメントは、この機会の規模を示す一方で、ハイパースケーラーが既存の汎用チップに代わる選択肢に資金を提供するリソースを持っていることも浮き彫りにしている。AMDの現在の株価は、GFバリューの279.15ドルを82.57%上回っており、投資家がAI主導の成長に対して高いプレミアムを支払っていることを示している。

クアルコムとアマゾンは、次世代AIデータセンターインフラを構築するための複数世代にわたる協業を発表し、このニュースを受けてクアルコムの株価は午後の取引で3%以上上昇しました。この契約に基づき、クアルコムはAWSのAIインフラ向けにカスタムシリコンを提供し、アマゾンのデータセンターネットワーク向けに光接続ソリューションを提供します。また、クアルコムはアマゾンに対して、1株161.26ドルで最大2500万株のワラントを発行し、2036年に満了を迎えます。発行時点で375万株が権利確定します。クアルコムのCFOであるアカッシュ・パルキワラ氏は、この契約による収益は12月四半期から発生し始めると述べ、データセンターから50億ドルの収益を生み出すことに高い自信を示し、未公開のハイパースケーラーとの別の同様の提携を示唆しました。

火曜日、インテルと大半の半導体セクターが上昇した一方、広範な市場は下落し、ダウは1％安、S&P 500は0.3％安、ナスダック総合は0.1％安となった。フィラデルフィア半導体指数は2.2％上昇した。インテル株は9％急騰した。ノースランド証券が同社株を「アウトパフォーム」に格上げし、目標株価を120ドルに設定したことが背景にある。同証券は、CPU価格を最大10％引き上げる計画があるとの報道と、テスラとのテラファブ半導体事業における提携を挙げている。クアルコムは、アマゾンと次世代AIデータセンターインフラ構築で提携し、1株当たり161.26ドルで最大2500万株のワラントを発行すると発表し、4％上昇した。AMDは6％上昇、台湾積体電路製造は2.5％上昇、グローバルファウンドリーズは米商務省CHIPS研究開発室から3億7500万ドルの助成金を獲得し、2.3％上昇した。ブロードコムは3.7％上昇、マーベルは2.8％上昇、アーム・ホールディングスは3.5％上昇、マックスリニアは7％急騰した。ネオクラウド関連では、パランティアが優先AIインフラパートナーに指名したネビウスが10％急騰、コアウィーブは14％急騰、アイレンは約10％上昇した。マイクロソフトは1.4％下落、アマゾンは0.6％下落、オラクルは3.5％上昇した。

火曜日のウォール街の主要株価指数は中東情勢の緊張が重しとなり、ダウは1.1％安、S&P500は0.4％安、ナスダック総合指数は0.4％安となった。クアルコムの株価は、アマゾンとAWSデータセンター向けのカスタムAI半導体を開発する複数世代にわたる提携を発表したことを受けて、時間外取引で9％以上上昇した。この提携には、1株161.26ドルで最大2500万株を取得できるワラントが含まれる。ブレント原油は、フーシ派によるサウジアラビアのエネルギー施設への攻撃を受けて1.3％上昇し、1バレル98.28ドルとなった。ゴールドマン・サックスは2026年12月のブレント原油価格予想を5ドル引き上げて1バレル85ドルとし、HSBCは2026年の見通しを80ドルから90ドルに引き上げた。LME銅先物は1トン当たり1万4635ドルの最高値を付け、年初来の上昇率は17％に拡大した。2026年上半期の世界の鉱山生産量は1.1％減少した。ボーイングの8月の民間機納入数は51機で、前年同月の57機から減少したが、年初来の累計418機は2018年以来の最高水準となった。

クアルコムは、ヘルステック企業Ultrahumanの7000万ドルの資金調達ラウンドに出資した。この資金は、クアルコムのチップを搭載した次世代スマートリングの開発に充てられ、同社が中核のスマートフォン事業を超えて先進的なウェアラブル分野に進出する動きを示している。クアルコム製チップを搭載したこのリングは、端末内AI機能やデバイス制御機能などの複雑なソフトウェアを実行することを想定している。時価総額約1815億ドルの米国拠点の半導体企業であるクアルコムは、これをAIデバイスとエッジコンピューティングへの多角化という、より広範な戦略の一環と位置づけている。投資家は、クアルコムがセグメント報告においてスマートウェアラブルからの設計受注や収益貢献を強調するかどうかに注目すべきであり、それが進展の兆しとなる。

ベトナムの指導部は、クアルコムとサムスンに対し、国内でのAI、半導体、研究開発への投資拡大を継続的に要請している。これは、生産拠点から地域のイノベーション拠点への役割向上を目指すものだ。クアルコムは、ベトナムを世界で3番目に大きなAI研究センターにする計画を進めている。一方、サムスンは、追加投資、人材育成、そして地元企業のグローバルサプライチェーン参入機会の拡大を確認しており、これはベトナムでの累計投資額240億ドルに基づくものだ。

クアルコムの株価は前回の決算発表以来8.7%上昇し、S&P 500をアウトパフォームしていますが、同社は2026会計年度第3四半期の利益予想を下回り、売上高は予想を上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益は2.21ドルで、前年同期比20%減、コンセンサス予想の2.22ドルをわずかに下回りました。売上高は99億5000万ドルで、4%減となりましたが、予想を2.4%上回りました。携帯端末の弱さが業績に影響し、QCT部門の携帯端末売上高は20%減の50億9000万ドルとなりましたが、自動車部門の売上高は61%増の15億9000万ドルとなり、四半期連続で2桁成長を記録しました。これは23四半期連続です。IoT部門の売上高は9%増の18億3000万ドルとなりました。クアルコムは2026会計年度の年間自動車売上高の出口レート見通しを60億ドルから約70億ドルに引き上げ、31億ドルのModular買収を完了しました。第4四半期については、売上高を97億ドルから105億ドル、非GAAPベースの1株当たり利益を2.05ドルから2.25ドルと予想しており、携帯端末売上高は約52億ドル、自動車売上高は前年同期比で約60%増加する見込みです。決算発表以降、コンセンサス予想は12.97%下方修正され、クアルコムはザックス・ランク#3（ホールド）を維持しています。

クアルコムは、AIチップ需要に牽引され、非スマートフォン事業の売上成長率が2026年度の24%から2027年度には60%超へ加速すると見込んでいる。同社は最近、メタ・プラットフォームズとデータセンター向けCPUの長期契約を結び、新技術の検証と需要拡大につながる可能性がある。非スマートフォン事業は2026年度第3四半期の売上の40%を占め、同社は2029年度までに非スマートフォン事業の売上を400億ドルに達すると予測している。アップルとの契約は2027年3月に終了するため、スマートフォン販売が減少する中でAI転換は時宜を得たものとなる。クアルコムの株価収益率は18倍で、年初来約7.1%下落している一方、iシェアーズ半導体ETFは68%以上急騰している。