South Korea

インテルとSKハイニックスは、米国でメモリーチップを製造するための提携の可能性を模索している。報道によると、長らく遅延しているインテルのオハイオ製造複合施設が中心で、SKハイニックスが生産能力をリースする案から、クラウド企業を巻き込んだより広範な合弁事業まで、さまざまな可能性が含まれている。正式な提携は発表されておらず、SKハイニックスは具体的な計画や取り決めは何も最終決定していないと強調した。提携の可能性に関する報道が水曜日に出て以来、インテルの株価は約10%急騰し、SKハイニックスは約5%上昇した。SKハイニックスの株価は7月の米ナスダック上場以来20%上昇しており、インテルは同期間に約4%上昇している。インテルの再建は単独でも勢いを増しており、第2四半期の売上高は前年同期比25%増の161億ドル、データセンター・AI部門の売上高は59%増の63億ドル、インテル・ファウンドリーの売上高は31%増となった。経営陣は第3四半期の売上高を158億ドルから168億ドルと見込んでおり、ザックス・コンセンサスは2026年度の売上高が約18%増加し、2026年度の1株当たり利益が前年の0.42ドルから1.50ドルに急増すると予想している。SKハイニックスはAI需要の強さを背景に第2四半期に過去最高の業績を報告し、HBM4の量産出荷を開始して年内後半にかけて生産を拡大する見通しであり、HBM4Eのサンプルも出荷した。ザックス・コンセンサス予想では、2026年度の売上高が250%超増の2400億9000万ドルに急増し、1株当たり利益は500%超増の25.69ドルに跳ね上がると見込まれている。AIメモリー分野で主導的地位にあるにもかかわらず、SKハイニックスの予想PERは7倍である一方、インテルは予想利益の100倍超で取引されている。SKハイニックスはザックス・ランク2（買い）を、インテルはザックス・ランク3（保有）をそれぞれ維持している。

インテルのリップ・ブ・タンCEOは今週、メモリ価格が5倍から7倍に急騰し、一部の低価格帯のスマートフォンやノートパソコンのコストの約75%を占めるようになったと警告し、供給不足が2027年に深刻化する可能性があると caution した。タン氏は投資家に対し、業界は最先端ロジック、シリコンウェハー、メモリ、基板にわたる史上最も深刻な供給制約の一つに直面しており、これらの不足は予見可能な将来にわたって続くと述べた。インテルは生産をデータセンター向けCPUへと転換しており、2026年の設備投資額は200億ドル超を guidance し、2027年の支出は大幅に増加する見通しだ。マイクロン・テクノロジーも同じ見通しを示し、供給の逼迫は2027年以降も続くと述べ、SKハイニックスが2027年を業界史上最悪の供給年になる可能性があると指摘したことと一致している。マイクロンの1000億ドルに上るテイク・オア・ペイの残存履行義務と220億ドルの顧客預金および信用状は、以前のピークマージンを上回る下限価格を確保しており、同社の第3四半期の粗利益率は、DRAM価格の上昇が60%台前半、NAND価格が80%台半ばとなったことで84.9%に達した。

現代自動車のホセ・ムニョスCEOは、ワシントンが関税やその他の貿易保護措置を維持しなければ、中国車が欧州と同様に米国市場に流入する可能性があると警告したと、ロイター通信が報じた。ムニョス氏は、EUが関税や最低価格の確約などの貿易障壁を設けているにもかかわらず、イタリア、スペイン、フランスを含む一部の市場では、中国車が競合モデルより30%から40%安いと指摘した。また、2020年にEUを離脱し、中国車に同様の関税を課していない英国では、現在最も売れている車のすべてが中国車であると述べ、一定の条件が満たされなければ、米国でも異なるレベルで同様のことが起こり得ると警告した。米国は約100%の関税で中国製電気自動車の輸入を事実上阻止しているが、ドナルド・トランプ大統領は最近、アメリカ人を雇用する限り、中国の自動車メーカーが米国内で製造することに前向きであると述べた。ムニョス氏の発言は、7月に従業員に対し、同社が今後5年から10年以内に中国の自動車メーカーが米国に参入することに備えていると語ったフォードのジム・ファーリーCEOの発言と一致する。

米連邦準備制度理事会（FRB）は、連邦公開市場委員会（FOMC）の12対0の全会一致の決定により、政策金利を0.25%引き上げて3.75～4.00%とした。これは2023年7月以来の利上げであり、イラン・米国戦争の情勢を受けた原油価格の急騰に起因する高インフレと闘うため、今年さらに利上げする可能性を示唆した。今回の利上げを受けてダウ・ジョーンズ工業株平均は51,461.90で取引を終え、631.21ドル（1.21%）下落した。S&P 500種指数は7,551.81で終了し33.92ポイント（0.45%）安、ナスダック総合指数は25,978.42で終了し3.15ポイント（0.01%）安となった。テクノロジー株は持ち直し、半導体関連株は0.6%上昇した。これはAI企業の経営陣が開発の減速を警告して以来、初の上昇となった。インテルは4%急騰した。韓国のSKハイニックスが米国でのメモリーチップ生産についてインテルと交渉中との報道が材料となった。この報道は米国市場に上場するSKハイニックスの株価も0.6%押し上げた。タイ株式市場については、FRBの会合結果が予想通り利上げとなったことを受け、短期的にテクニカルな反発の可能性があると見られている。本日の注目銘柄はGULFで、出力1,000メガワット超のデータセンター・パーク開発に1,000億バーツ超を投資しており、年内に計画をまとめる見通しだ。大口顧客向けに電力・水道インフラの整備も急いでいる。

ザックス・インベストメント・リサーチの分析によると、世界的なメモリ不足は依然として終息しておらず、マイクロン・テクノロジーとサンディスク・コーポレーションのさらなる上昇につながる可能性がある。報告書が引用したトレンドフォースのデータによると、通常のDRAM契約価格は2026年第1四半期に約90～95％急騰し、第2四半期にはさらに58～63％上昇、第3四半期もさらに13～18％の上昇が見込まれており、1ドルだったDRAMチップはおよそ3ドル50セントに上昇する一方、NANDフラッシュは同期間に約3倍となった。IDCは、2026年の供給増加率をDRAMで約16％、NANDで17％にとどまると予想しており、AI需要が求める水準を大きく下回っている。また、SKハイニックス、マイクロン、サムスンの新工場が生産能力を本格的に拡大するのは2027年半ばから後半以降になるとみられている。マイクロンの第3四半期売上高は415億ドルに達し、前年同期の93億ドルから増加した。売上総利益率は約85％、調整後1株当たり利益は25ドル11セントだった。経営陣は9月30日の決算発表を前に、第4四半期の売上高を約500億ドル、売上総利益率を86％、1株当たり利益を約31ドルと見込んでいる。サンディスクの第4四半期売上高は89億7000万ドルに達し、前四半期比51％増加した。調整後1株当たり利益は39ドル25セントだった。同社は第1四半期について、売上高103億ドルから108億ドル、調整後1株当たり利益44ドルから46ドルと見通しを示しており、経営陣は2026年のNAND市場全体が3000億ドルを超える可能性があると述べている。

ウォール・ストリート・ジャーナル紙が2026年9月7日に報じたところによると、ステランティスとフォードは、バッテリーのみで走行しながら車載発電機としてのみ使われる小型ガソリンエンジンを搭載した航続距離延長型電気自動車を米国で投入する準備を進めている。ステランティスは今年後半か来年初めに航続距離延長型のジープ・グランドワゴニアを導入する計画で、その後にはラム1500 REVが続く。同紙によると、このモデルは満充電のバッテリーと満タンのガソリンを合わせて約690マイル走行できるという。ステランティスは以前、ラム1500の完全電気自動車版を断念し、この航続距離延長型の設計を採用しており、新しい航続距離延長型EVでは100マイル超の電動航続距離を提供する計画だ。フォードはF-150ライトニングを航続距離延長型EVとして復活させる計画で、ヒュンダイも米国市場向けに航続距離延長型モデルを準備している。ステランティスのヘッジファンド保有者は第1四半期の32社から第2四半期には26社に減少し、合計保有額は4億2400万ドルから1億9500万ドルへとほぼ半減した。一方、フォードの保有者数は50ファンドで横ばいを維持し、保有額は11億2000万ドルから10億2000万ドルへとわずかに減少した。

ビクトリア州電力委員会は、Aware SuperおよびBirdwoodと提携し、ビクトリア州ウォドンガに1.86GWhの蓄電池エネルギー貯蔵システムを導入する。バランダダ電力貯蔵所は出力400MW、最大4.65時間の電力供給が可能で、それぞれ100MW/465MWhの独立した4基のユニットと個別の系統連系を備え、ビクトリア州とニューサウスウェールズ州を結ぶ300kV高圧連系線上のウォドンガ変電所の隣に位置する。州営のSECは、開発への少数株主権益取得のため最大3060万ドル、すなわち4300万豪ドルを投資し、蓄電池出力の50%を購入する15年間のオフテイク契約に合意した。残りの50%はマーチャント市場で販売される。建設は2026年11月に開始され、約150人の雇用を創出する見込みで、蓄電池は2028年後半に運転開始予定であり、夕方のピーク時間帯には20万戸以上のビクトリア州の家庭に電力を供給する可能性がある。バランダダは、Aware SuperとBirdwoodの共同イニシアチブであるBirdwood Energy Storage and Transitionプラットフォームの一部を成す。

バークレイズのストラテジスト、ベヌ・クリシュナ氏は木曜日、2023年以来となるFRBの利上げが、AIブームに牽引されたメモリーチップの爆発的な価格インフレを沈静化させることはないと警告し、2027年に注視すべき重要な業績リスクだと指摘した。クリシュナ氏によると、学習と推論に必要な計算能力が急速に拡大しており、すでに限られているメモリーチップの供給が圧迫されている。同氏は主要なメモリー購入企業の最近の発言を挙げ、アップルが最近の売上総利益率の圧縮をすべてメモリーコストの上昇に帰属させ、当面は高止まりするとの見通しを示したほか、HPはメモリーとストレージのコストが部品表に占める割合としてさらに上昇すると予想していると述べた。メモリーの製造者であり顧客でもあるサムスンは、事前予約された需要から、2027年のメモリーの需給ギャップは2026年よりも拡大すると示唆し、価格の強さが続くとの期待を強めた。AIサーバーに使われる広帯域メモリーと先端DRAMの需要が供給を上回り市場は逼迫しており、SKハイニックス、サムスン電子、マイクロンは2026年の大半を通じて先端AIメモリーの生産能力がほぼ完売状態にある。エヌビディア、マイクロソフト、アマゾン、メタなどの顧客がAIインフラの構築を競っているためだ。専門家は2027年まで供給が制約されたままと予想しており、マイクロンやサンディスクなどの生産者にとっては追い風となる一方、こうしたチップで事業を運営する企業にとってはコストが予想以上に高くなる可能性が高い。

サムスン電子は、チップ製造において高度なオンプレミスAIモデルを展開するため、ミストラルAIとの新たな協業に合意し、ASMLとのパートナーシップを拡大して、将来のメモリおよびロジック生産ライン向けにHigh NA EUVリソグラフィを組み入れることとした。同社は、これらのAIおよびHigh NA EUVツールを活用し、半導体事業における精度、セキュリティ、効率性を支える計画である。サムスンは、コンシューマー機器、IT・モバイル、チップ製造にわたる幅広いハードウェアおよび部品ポートフォリオを展開しているため、専門のAIモデル開発者やリソグラフィ装置サプライヤーとの連携強化は、同社のデバイスソリューション部門がグローバルな半導体サプライチェーンの中でどのように位置づけられるかを直接示すものである。この動きは、タイトなメモリ供給とHBM4E需要をめぐるサムスン電子のナラティブ触媒を強化する一方、High NA EUVおよび12インチフォトマスクに関するASMLとの協力深化は、すでに指摘されている重い研究開発および設備投資リスクに踏み込むものである。なぜなら、新世代のツールごとにファブにおける資本集約度と実行圧力が高まる可能性があるからだ。投資家は、サムスンが次の数四半期の開示において、AIによる歩留まり、欠陥検出、High NA EUV展開の進捗をどのように説明するか、特にDRAMの大量生産におけるHigh NA導入計画に関連する2027年から2028年の更新に注目すべきである。

ガステック2026は、最初の3日間で発表された提携および投資計画の総額が400億米ドルに達したと明らかにした。内容は覚書、売買契約、エネルギー価値チェーン全体にわたる投資計画など多岐にわたる。China Gas HoldingsとVenture Global LNGは、米国産LNGを年間50万トン、20年間にわたり購入することで合意し、2030年に開始する。Samsung Heavy IndustriesはLNG輸送船と原油タンカーを受注する12億米ドル相当の契約をまとめた。サラワク州はIndorama Venturesおよび日本からのパートナーと、ビントゥルにおける下流天然ガスおよび石油化学投資について約10億米ドル規模の協議を完了した。さらにPETRONAS、PTTEP JDA、タイ・マレーシア共同開発機構は、タイ・マレーシア共同開発地域における35年間の生産分与契約および天然ガス売買契約に署名した。GE VernovaとB.Grimm Powerは、タイとマレーシアにおけるガスタービン技術および長期サービスの供給契約に署名した。Eniはセネガル政府と覚書を交わし、沖合5鉱区の石油ポテンシャルを評価する。YPFの会長兼最高経営責任者のHoracio Marín氏は、アルゼンチンLNG輸出プロジェクト向けに2～3件のLNG売買契約に署名する計画を発表した。タイ展示会推進事務局のSupawan Teerarat局長は、今回のイベントには150カ国以上から5万人超が参加し、約146億2000万バーツの経済効果が見込まれると述べた。

SKハイニックスは2026年フューチャーフォーラムで事業戦略の構造的転換を提示し、より高速なチップの販売にとどまらず、顧客とともに完全なワークロード最適化メモリーアーキテクチャを共同設計するフルスタックAIメモリーの創出企業になる方針を示した。同韓国企業は、メモリーデバイスを単独で最適化するのではなく、AIサービス、ソフトウェア、アクセラレーター、メモリーにまたがって連携し、3D積層と先端パッケージングを基盤技術として活用することを目指すと述べた。SKハイニックスは最近HBM4の量産出荷を開始し、2026年8月初旬には、韓国国内のメモリーチップ製造を拡大するため約54兆ウォン、およそ380億ドルを投資し、さらに米国に40億ドル規模の新たなパッケージング工場を建設すると発表した。先月には、40兆ウォン、およそ287億ドル規模の自己株式取得・消却プログラムの加速を発表した。これは韓国上場企業史上最大の自己株式消却であり、8月20日からの約3か月間で最大2407万株、発行済み株式の約3.3%を対象とする。SKハイニックスはまた、2025年から2027年に生み出される累積フリーキャッシュフローの50%超を株主に還元する意向であり、第3四半期、第4四半期、2026年通年、2027年通年の1株当たり利益予想は過去60日間で上昇している。同社はザックス・ランク2（買い）を付与されており、ウォール街のコンセンサス目標株価は現在の株価から約42%の上昇余地を示している。

自動車アナリストのジョン・マーフィー氏は、ハイブリッド車が2030年までに米国市場の34%を占めると予測した。2026年の18%強から上昇する見通しで、この変化は投資家の関心を投機的なEV新興企業から既存の自動車メーカーやそれらを組み入れる自動車ETFへと向かわせる可能性がある。米国エネルギー情報局によると、ハイブリッド電気自動車は2026年第2四半期に軽車両販売の16%と過去最高を記録した一方、バッテリー電気自動車の市場シェアは前年の7%から6%に低下した。CNBCが引用したバウム・アンド・アソシエイツのデータによると、トヨタ、ホンダ、現代自動車グループが急成長する米国ハイブリッド市場の86%を現在支配しており、トヨタは2026年上半期に米国で60万台超のハイブリッド車を販売して50%の市場シェアを獲得、ホンダのハイブリッド車は現在アメリカン・ホンダの総販売の31%を占めている。この変化は、2025年9月に連邦政府の7500ドルのEV税額控除が失効し、純粋なEVのコストが一夜にして数千ドル上昇したこと、そしてハイブリッド車の価格が大幅に下落したことによって促された。トヨタ、ホンダ、フォード、現代、起亜は、最も人気のある主流モデルにハイブリッド仕様を投入し、1500ドルから2000ドルという控えめな追加料金を設定している。このトレンドに備えたファンドの中では、純資産3億5920万ドルのグローバルX自律走行・電気自動車ETF DRIVが年初来12.3%上昇し、経費率は68ベーシスポイント。純資産4670万ドルのファースト・トラストSネットワーク未来車両・テクノロジーETF CARZは年初来33%上昇し、経費率は70ベーシスポイント。運用資産1800万ドルのステート・ストリートSPDR S&Pケンショー・スマート・モビリティETF HAILは年初来3.7%上昇し、経費率は45ベーシスポイントとなっている。

SKハイニックスが、米国で初めてメモリーチップを製造するため、インテルの施設を利用する方向で同社と協議に入ったと報じられた。ロイター通信が伝えた。この報道は、ヤフーファイナンスでRBCキャピタル・マーケッツのデリバティブ戦略責任者エイミー・ウー・シルバーマン氏が議論したもので、ソフトウェア業界と半導体業界がAIリスクをめぐって大きく意見を異にする中で出てきた。シルバーマン氏は、ソフトウェア業界の現状を2月の「SASポカリプス」になぞらえた。当時、投資家はセールスフォースなどソフトウェア企業がAIによって破壊されることを恐れた。同氏はこれを、1998年にインターネットの台頭に直面した新聞各社の状況に例えた。インターネットブームが始まった時期に約35社の新聞、CD、レコード、電話帳の企業を調査したところ、投資家は平均的には依然として利益を得ていた。その理由は、多くの企業が非公開化されたり合併したりしたためであり、ニューヨーク・タイムズのように適応した企業もあり、最終的に崩壊した企業でさえ、例えばバーンズ・アンド・ノーブルのように、局地的な高値と反応する時間を提供していたからだ。同氏は、IGVが追跡するソフトウェアと、SMHが追跡する半導体の間の乖離は、同様の道筋をたどって続く可能性が高いと述べた。

ロイターの報道によると、SKハイニックスは、韓国のメモリーチップメーカーが初めて米国でメモリーチップを製造する取引について、インテルと協議中です。SKハイニックスは、世界的な競争力を高めるための選択肢を検討しているとしながらも、インテルとの取引は成立していないと述べました。ハワード・ラトニック商務長官が、世界的な供給不足の解消に貢献するため、SKハイニックスや他のアジアのチップメーカーに米国でのチップ製造を開始するよう促していることもあり、インテルの株価はプレマーケット取引で約4%上昇し、最も活発に取引される銘柄となりました。一方、JBハントの株価は11%下落しました。同社はモルガン・スタンレーの会議でコスト上昇を指摘し、異例の業績警告を発し、第2四半期から第3四半期の利益が5%から10%減少するとの見通しを示しました。また、採用拡大や署名ボーナスの増額、昇給によるコスト増により、第3四半期には第2四半期よりも2500万ドル多く費用がかかるとしています。ブルックフィールド・キャピタルは、オーストラリアの配管製品会社リライアンス・ワールドワイドを28億ドル、1株当たり3ドル38セントで評価する取引で買収することに合意しました。

マイクロン・テクノロジーは9月30日に2026会計年度第4四半期の決算を発表する予定で、エヌビディアとSKハイニックスは、マイクロンの成長をけん引するメモリ価格の急騰が続くと示唆している。先月2027会計年度第2四半期の決算を発表したエヌビディアは、メモリ市場で従来の予想を超える極端な価格状況に直面しており、来年にかけてさらに上昇すると述べ、コレット・クレス最高財務責任者は部品コスト上昇による粗利益率への圧力に警告を発した。SKハイニックスは来年メモリ不足が深刻化すると予想し、需要が2030年以降も供給を上回る可能性があると推計している。一方、KB証券はSKハイニックスのメモリ在庫がわずか10日分にとどまると推計している。エヌビディアは、上位5社のハイパースケーラーによる設備投資額が今年の8000億ドルから2027年には1兆3000億ドルに増加する可能性があると推計している。市場コンセンサスでは、マイクロンの2027会計年度の売上高が88%増の2445億ドル、1株当たり利益が112%増の156.07ドルに急増すると予想されており、株価は予想利益の6.6倍で取引されている。S&P500種指数の21倍と比較される水準だ。

コード・エナジーは水曜日、非運営のマーセラス天然ガス資産の全てをPOSCOインターナショナルに5億5000万ドルで売却することで合意したと発表した。エナープラスとの取引後、これらの資産は非中核となったとしている。マーセラス資産には純面積3万2000エーカーと、直近12カ月の生産量である日量1億2100万立方フィートの100％残渣ガスが含まれる。売却価格は、総収入5億5000万ドルとヘンリーハブ価格100万BTU当たり3.50ドルに基づく調整後EBITDAの約6倍に相当する。コードは、売却完了後、ポートフォリオはウィリストン盆地に専ら集中することになると述べた。同社は、この売却により年間設備投資が2500万ドル減少し、石油の比率が4～5ポイント上昇し、純レバレッジがさらに低下して同業他社の水準を大きく下回り続けると予想している。

韓国のSKハイニックスが、米国で初めてメモリーチップを製造する可能性についてインテルと協議中との報道を受け、インテルの株価は5%上昇し、SKハイニックスは3%上昇した。シナリオの一つは、SKハイニックスがインテルのオハイオ州におけるチップ製造施設計画の一部をリースするもので、もう一つはインテルと、メモリー供給の確保を目指す大手クラウド企業との合弁事業が考えられる。協議はまだ探索的な段階で、決定は下されておらず、特にHBMやDRAMといった先端メモリー技術が関与する場合、ソウルからの反対が障害となる可能性がある。SKハイニックスは、追加の生産拠点を含む方策を検討しているが、現時点で決定された事項はないと述べた。FTAIアビエーションは、新たに5億ドルの自社株買いプログラムを承認したことを受け、2%上昇した。このプログラムは貸借対照表上の現金で賄われ、早期に完了しない限り2029年9月30日まで続く。ボーダフォンは2%下落した。パトリック・ドラヒ氏が保有するドイツのブロードバンド合弁事業OXGグラスファイバーの50%株式の売却により、最大11億ユーロ（12億7000万ドル）の利益損失が生じる可能性があるとの報道が伝わったためだ。ソシエテ・ジェネラルは今月上旬、ドラヒ氏の株式を取得することで合意したが、同氏の繰延支払い義務は引き継がない。

SKハイニックスは労働組合との間で賞与および賃金に関する修正合意に達し、生産を混乱させる可能性があった紛争を解決した。世界第2位のメモリーチップメーカーは、利益分配賞与の50%を現金で、残りの50%を自社株で支払うことに合意し、従来の40対60の提案を更新した。新しい賃金および団体交渉協定は労働組合の57%が承認したとSKハイニックスは発表した。同チップメーカーはエヌビディアの主要サプライヤーであり、今回の解決は、組合員が8月に最初の提案を拒否した後、2週間にわたる再交渉を経て実現した。一方、マイクロン・テクノロジーの台湾事業はストライキの可能性に直面しており、地元の労働組合が恒久的な利益分配制度を求めて産業行動を起こすと脅している。桃園の労働組合の委員長、ジェリー・リン氏は、9月18日と21日に具体的な提案がなく、従業員が会社が単に交渉を長引かせていると感じた場合、組合は交渉が決裂したと宣言し、ストライキ投票に移行すると述べた。組合は、マイクロンの営業利益の15%を世界中の従業員に分配する恒久的な仕組みを求めていると述べた。

9月16日、A株は底打ち反発し、科創総合指数は出来高を伴って3.6％急騰、創業板指数は3300ポイントを回復し、4200超の銘柄が上昇、売買代金は1兆8500億元に拡大した。コンシューマーエレクトロニクス株は終日堅調を維持し、京華激光は昼休み明け直後に即ストップ高、和勝股份もわずか約1分で垂直にストップ高となり、美盈森や雷柏科技なども午後に力強くストップ高となった。半導体関連株は全面で大幅に反発し、民徳電子、有研硅、致尚科技、晶升股份など複数銘柄が20％のストップ高、共達電声は昼休み明けわずか約7分で一直線にストップ高となった。材料面では、アップルがサムスン電子の2027年第1四半期のメモリチップ価格を受け入れたとの市場の憶測が伝わり、DRAMは2.0ドル/Gb近辺、NANDフラッシュは0.33ドル/Gb近辺と、今年第3四半期の価格より30％から40％上昇した。集邦諮詢の情報によると、サムスン、SKハイニックス、マイクロンの大手3社は2027年のDRAMおよびHBM生産能力の割り当てをほぼ完了しており、顧客が実際に取得できる割当量は申請量の6割から7割程度となっている。資金面では、エレクトロニクスに400億元超の主力資金が純流入し、通信には232億元超が純流入、光迅科技には31億元超の主力資金が純流入した。

元OpenAI研究者のレオポルド・アッシェンブレナー氏が設立したヘッジファンド「状況認識」が、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、ブルーム・エナジー、コアウィーブ、SKハイニックス、サンディスクのコールオプションを購入している。今年初めに同ファンドをほぼ破綻させかけた戦略への回帰となる。GuruFocusによると、同ファンドは数億ドル相当のオプションプレミアムを購入した。状況認識は年初から6月30日までに純リターン439%を記録し、一時は2026年の大型ファンドの中で最高のパフォーマンスの一つとなったが、7月にAI関連株が反転した際に約4倍のレバレッジをかけていたため、ポートフォリオは約67%下落し、AI資産の売却を余儀なくされた。翌日、シタデルが多くの上場株式保有分を買い取った。今回の新たな銘柄選択は、プロセッサ、クラウドコンピューティング、メモリ、電力にまたがっており、これらはAI構築における主要なボトルネックの一部である。

オランダの半導体スタートアップ、エウクリッドは、サムスンが支援するシリーズAラウンドで2億3100万ドルを調達した。CNBCによると、この2億ユーロのラウンドはサムスンが主導し、サマセット・キャピタル・パートナーズ、EQTが運用するスケールアップ・ヨーロッパ・ファンド、イノベーション・インダストリーズが共同で主導した。2024年にオランダのアイントホーフェン・ハイテクキャンパスでベルナルド・カストルップ氏とアトゥル・シンハ氏によって設立されたエウクリッドは、AIモデルの実行にかかるエネルギー消費とコストを削減するチップシステムを構築しており、モデルのトレーニングではなくAI推論を対象としている。最高経営責任者のベルナルド・カストルップ氏はCNBCに対し、サムスンは資本だけでなく、メモリ製造、エンジニアリングの深さ、システムに関する知見、サプライチェーン、ネットワークをもたらすと述べた。サムスン電子の上級副社長でサムスン半導体イノベーションセンターの責任者を務めるデデ・ゴールドシュミット氏は、エウクリッドのアプローチはAIデータセンターにおける実際の制約に対処するものだと述べた。同社は調達資金をエンジニアリングチームの拡大、シリコンおよびシステム開発の推進、エコシステムパートナーシップの構築に充てる計画で、カストルップ氏によると、2028年に物理的なチップシステムを発売し、2030年までに数千社の企業顧客にサービスを提供することを目指しているが、エウクリッドはまだ大規模な商用環境でチップシステムを実証していない。この資金調達は、エヌビディアに代わるAIチップへの投資が拡大する中で行われたもので、2025年における推論チップ分野でのエヌビディアのシェアは60%から75%と推定されており、ハイパースケーラーやスタートアップが開発するカスタムシリコンからの圧力が高まっている。

ブロードコムのCEOホック・タン氏は月曜日、同社の2027年度および2028年度のAI半導体収益予測を再確認し、最先端AIモデル構築の減速が同社の見通しを脅かす可能性があるとの投資家の不安に反論した。CNBCの「マッド・マネー」に出演したタン氏は、コンピューティングインフラ、AI開発、推論に対する需要は依然として非常に強く、持続的だと述べた。この発言は、週末にアンソロピックのCEOダリオ・アモデイ氏がAI企業に対し能力開発のペースを緩めるよう促すエッセイを発表したことを受けたもので、OpenAIのCEOサム・アルトマン氏とイーロン・マスク氏が公に支持を表明し、月曜日にAIインフラ投資家を動揺させ、ブロードコム株は4.8%下落、iシェアーズ半導体ETFは5.6%下落した。9月2日のブロードコムの2025年度第3四半期決算説明会で、タン氏はAI半導体収益が2027年度に1150億ドルに達し、2028年度には倍増して2300億ドルになると予測し、カスタムAIアクセラレータとAIシステムで使用されるネットワーキングチップの両方を含めると述べた。タン氏はまた、アンソロピックが2027年までにブロードコムの他のすべてのカスタムチップ購入者を上回る立場にあり、2028年までトップを維持すると述べた。これは、共同設計されたテンソルプロセッシングユニットを通じて長年ブロードコム最大のカスタムチップ顧客と見なされてきたグーグルからの移行を意味する。ブロードコムは第3四半期に過去最高の296億ドルの収益を計上し、前年同期比86%増となった。また、第4四半期の収益を約348億ドルと予測し、アナリストの予想をやや下回った。一方で、サムスン電子との2000億ドル超の複数年製造契約を開示した。

オランダ・アイントホーフェン拠点の半導体システム企業EUCLYDは、2億ユーロ超のシリーズA資金調達ラウンドを締結したと発表した。このラウンドはサムスン、Somerset Capital Partners、EQTが運用するScaleup Europe Fund、Innovation Industriesが共同で主導し、デンマーク輸出投資基金のEIFO、imec.xpand、ブラバント開発庁、Quadriが参加した。ASMLの元社長兼CEOであるピーター・ウェニンク氏がEUCLYDの取締役会会長に就任する。今回の資金調達により、EUCLYDはエンジニアリング組織を拡大し、シリコンおよびシステムのロードマップを加速し、エコシステムパートナーシップを強化し、エンタープライズ、ソブリン、ハイパースケールのAI市場における商用展開に向けた準備を整える。EUCLYDのロードマップの中心にあるのは、世界初のエージェント型AIシリコンとされるcraftwerkと、世界最低消費電力のエクサスケールAIファクトリーとされるcraftwerk station CWSである。

ベライゾンは、6Gイノベーションフォーラムの拡大を発表し、新たに9社が参加するとともに、統合センシング・通信（ISAC）の標準化前のフィールド実証実験とAIスポーツコンパニオンのプロトタイプが成功したと報告した。アマゾン・ウェブ・サービス、シスコ、インテル、キーサイト・テクノロジーズ、メディアテック、エヌビディア、パロアルト・ネットワークス、ローデ・シュワルツ、VIAVIソリューションズが正式にフォーラムに加わった。このフォーラムは昨年発足し、すでに創設メンバーとしてエリクソン、サムスン、ノキア、メタ、クアルコム・テクノロジーズが参加している。テキサス州ダラスで開催された大規模な国際サッカー祭典で実施された最初の実証実験では、ベライゾンとサムスンが単一の5G基地局と40MHzのCBRS周波数帯を使用し、6台のサムスン・ギャラクシー・スマートフォンからの電波変動を追跡した。サムスンのAI RANとエッジAIプラットフォーム「Network in a Server」が、商用スマートフォンとタブレット上でリアルタイムの群衆密度ヒートマップを生成した。クアルコムのサンディエゴキャンパスで行われた2回目の実証実験では、両社は100～400MHzのミリ波周波数帯と4つの同期送受信ポイントを使用し、飛行中のドローンと移動する地上車両を追跡しながら、地上のスマートフォンユーザーへの5Gスタンドアロン通信を途切れることなく維持した。ベライゾンはまた、ベライゾン・エッジ・ネットワーク上で動作するAIスポーツコンパニオンアプリのプロトタイプを披露した。これはメタAIグラス、ローカルに最適化された小型言語モデル、エヌビディアDGX Spark、SportsDataIOの統計データを組み合わせたもので、ユーザーは音声でリアルタイムの選手統計、ライブスコアの解釈、勝利確率を尋ねることができる。ベライゾンによると、フォーラムのメンバーはISAC、デジタルツイン、ロボティクス、AI、先進ウェアラブルを含む今後のデモンストレーションから得られた知見を引き続き共有していく。同社は、2028年ロサンゼルス夏季オリンピックを、商用6G展開に向けた最終的な中間実証の場と位置付けており、開催都市にすでに設立した専用の6Gラボがこれを支援する。