Capital Goods

バルモント・インダストリーズは2026年の売上高と利益のガイダンスを引き上げた。この動きは、電力需要と送電網の近代化を背景とした6カ月間で18.6％の株価上昇の後に出たものである。株価は年初来で15.3％上昇し、1年間の株主総利回りは27.4％に達した。3年間と5年間の株主総利回りがともに2倍強であることは、送電網近代化テーマからの成果を反映している。直近終値474ドル64セントに対し、最も注目されるバリュエーションの見方は適正価値を約624ドル50セントと算出しており、株価は24％割安であることを示唆している。バルモントの生産能力、自動化、AIへの投資は、年間で3億5000万ドルから4億ドルの増収をもたらし、多年にわたるサイクルが進むにつれて利益と利益率の向上を支えると期待されている。強気の見方はインフラと農業のサイクルに大きく依存しているため、プロジェクト支出の減少や原材料コストの持続的な圧力が生じれば、この24％割安という見方はすぐに揺らぐ可能性がある。

ロケットラボは96回目のエレクトロン打ち上げを成功裏に実施し、合成開口レーダー企業シンセティブ向けに12基目のStriX衛星を高度572キロメートルの低軌道に正確に投入した。「Owl By The Dozen」と名付けられたこのミッションは、2026年9月19日午後3時22分（ニュージーランド標準時）にニュージーランドのロケットラボ発射場1から打ち上げられ、ロケットラボにとって2026年17回目の打ち上げとなった。シンセティブとの複数年にわたる打ち上げパートナーシップにおいて、100パーセントのミッション成功率をさらに延ばした。エレクトロンのキックステージは衛星を極めて正確に投入し、軌道上での寿命を最大化するとともに、シンセティブの地球監視コンステレーションへの即時統合を可能にした。ロケットラボは、シンセティブの商用SARコンステレーションを完成させるため、今10年の終わりまでに追加で15回のエレクトロン専用ミッションを予定している。2026年にこれまで17回の打ち上げを完了したエレクトロンは、打ち上げ頻度と信頼性において世界の商用小型ロケット分野を引き続きリードしている。

NANO Nuclear Energyは、マリリン・ディアス氏を燃料施設運用部門のディレクターに任命した。同氏は米国原子力規制委員会での在職中に培った上級規制の経験を、同社の燃料運用チームにもたらす。この採用は、核燃料サプライチェーン全体にわたる能力構築を目指すNANO Nuclearの計画を後押しするもので、米国のエネルギー安全保障の目標にも合致する。ディアス氏は以前、NRCで部門副部長代理を務め、その経歴はウラン転換、濃縮、燃料加工、物質輸送に及ぶ。今回の任命は、同社が核燃料サイクルのフロントエンドを構築する中で、米国の規則の下で燃料施設がどのように審査、認可、運用されるかについての内部専門知識をNANO Nuclearに与えることを目的としている。投資家は、ディアス氏の監督下での転換、濃縮、TRISO関連施設における具体的な進展に注目しており、新たな許認可申請や拡大する燃料パートナーシップに関する日程の明示されたマイルストーンも含まれる。

ラックストーンは2026年9月中旬、キャタピラーとの協業を拡大し、バージニア州のさらに2つの採石場に自動運搬技術を導入すると発表した。すでにキャタピラーの自動運転トラックが報告された負傷者なしで35億トン以上を運搬した現場での取り組みを土台とするものである。今回の拡大には、キャタピラーの自動運搬技術をキャタピラー775トラックに初めて導入することが含まれ、同社は自動化と労働力の技能開発を組み合わせて、採石場の安全性と生産性の課題に対応しようとしている。この動きは、自動化とAIへのキャタピラーの幅広い取り組みを強化するもので、アナリストはこれを質の高い経常収益の拡大につながると見ている。また、記録的な受注残とデジタル・自動化への大規模投資を強調した8月の更新に続くものである。キャタピラーの見通しでは、2029年までに売上高945億ドル、利益174億ドルを計画しており、公正価値970.37ドルは20%の上昇余地を示唆している。一方、最も楽観的なアナリストの中には、2029年までに売上高が1122億ドル超、利益が207億ドル近くに達するとすでに想定している者もいる。投資家は、関税の上昇と価格圧力と、デジタルおよびサービス収入が拡大できるペースとを依然として比較検討している。

ロッキード・マーティンは、米国政府がサウジアラビアに最大48機のF-35戦闘機を売却する計画の恩恵を受ける見通しだ。2026年の議会への通知を経たもので、実現すれば同国へのF-35売却は初めてとなる。同社はまた、2026年にドイツ初のF-35Aのロールアウトを迎えた。これはドイツが同機への移行を進める上での重要な一歩となる。最大48機のF-35に関するサウジアラビア向けの通知は、承認され実行されれば、すでに20カ国が採用し世界42の基地で運用されている同機に、新たな湾岸諸国の顧客を加えることになる。これは新たな製品ラインを生み出すものではなく、既存の世界的な供給網を拡大するものだ。次の具体的な節目は、2026年の通知後にサウジアラビア向け売却が議会で正式に進展することであり、これにより提案段階の案件が契約済みの受注残高に変わる。ドイツについては、投資家は今秋からパイロット訓練のためにエビング空軍州兵基地へ最初の8機のF-35が納入される動きを追うことができる。ロッキード・マーティンは、時価総額約1242億ドルの米国の航空宇宙・防衛グループで、F-35などの戦闘機のほか、欧州、アジア、中東などの政府向けに幅広い軍事技術システムを設計・製造している。

アジア・プラス証券の建設請負セクター分析によると、2570年度（2027年度）予算案が3兆7880億バーツで可決されたことは、新たな政府投資加速の起点とみられる。投資予算は約7890億バーツと全体の20.8%を占める。運輸省は道路、鉄道、電車、港湾、空港を含む計262の投資プロジェクトを推進する準備をしており、地方予算も約3950億バーツに上り、地域の建設・保守工事を増やす。同証券は建設請負セクターが最も直接的な恩恵を受けるとみており、チョー・カンチャン（CK）とステコン・グループ（STECON）が予算執行加速との関連が最も強いと評価。「買い」を推奨し、CKの適正価値を24バーツ、STECONの適正価値を23バーツとした。建設資材セクターではSCC、SCCC、TASCOが恩恵を受けるとみており、TASCOは道路・高速道路網の保守予算から追い風を受ける。一方、パイ証券も同様の見方を示し、新たな政府入札案件に前向きな兆候が出始めたと指摘。2569年初め以降、CKが署名した新規案件は既存プロジェクトの追加工事約8億7000万バーツにとどまり、バックログは年初の1680億バーツ超から2569年上半期末には約1460億バーツに減少した。しかし、2569年9月1日の閣議決定で3路線の複線鉄道プロジェクトが承認されたことで、新規案件の方向性が明確になりつつある。総額は1兆600億バーツ超で、チュムポーン～スラートターニー間が368億9200万バーツ、スラートターニー～ハートヤイ分岐間が615億3400万バーツ、ハートヤイ分岐～パダンベサール間が83億7100万バーツ。2570年初めの入札開始が見込まれる。このプロジェクトは全6件の複線鉄道第2期計画の一部である。パイ証券は、1兆バーツ超の複線鉄道プロジェクトの入札開始がCKにとって全ての案件に参加する機会になるとみており、3プロジェクトは約5契約に分割されると予想。新規受注が獲得できれば、パイ証券が予想する2570年の売上高421億3400万バーツに対する上振れ要因となる。この予想には新規案件が含まれていないためだ。さらにCKは、バンコク高速道路・電車会社（BEM）に関連する大型案件2件も獲得する可能性がある。紫色地下鉄線のシステム設置工事が約300億バーツ、ダブルデッキ高速道路プロジェクトが約350億バーツ。パイ証券はCKの「買い」を維持し、2569年の簿価の1.3倍に基づく適正価値を23.10バーツとしている。

NASAとボーイングは、今後数年間に低軌道への10回以上の新規飛行をボーイングのスターライナーで担うことについて協議していると、ウォール・ストリート・ジャーナルが金曜日に報じた。スターライナーは2024年夏以降飛行しておらず、当時はスラスターの故障を含む性能問題が安全上のリスクをもたらし、2人の宇宙飛行士が国際宇宙ステーションに数カ月間取り残された。宇宙飛行士はスペースXのクルードラゴンで地球に帰還し、スターライナーは空のまま戻った。スペースXのクルードラゴンは、米国からNASAの宇宙飛行士を宇宙ステーションへ運ぶ唯一の認定機体だったが、スペースXは新しいドラゴン船の製造を停止しており、いつ運用を終える計画かを公表していない。NASAは金曜日、クルードラゴンを使った宇宙ステーションへの追加の宇宙飛行士ミッション3件をスペースXに発注したと発表した。各飛行の平均価値は3億1500万ドルで、2030年まで続く。低軌道への飛行には他にほとんど選択肢がない。ノースロップ・グラマンはNASA向けに宇宙ステーションへ飛ぶ貨物カプセルを持つが、有人認定のものではない。一方、ロシアは国際宇宙ステーションへ乗員と貨物を運ぶ機体を飛行させている。

ハネウェル・エアロスペースのジム・カリアーCEOは、GEエアロスペースが計画するコネクテッド・プレシジョン・プロダクツ（CPP）の117億5000万ドルでの買収について、業界全体にとってプラスだと評価した。一方で、ハネウェルが調達する部品はGEとは異なるため、CPPと直接競合するものではないと指摘した。CPPはGEの鋳造部品需要のおよそ4分の1を供給しており、GEはこの事業が2027年に約20億ドルの売上高を生み出すと見込んでいる。カリアー氏は、ハネウェルが2026年のオーガニック売上成長見通しを7～9％から4～5％に引き下げ、今年はマルチソーシングと内製化への支出を4倍に増やしたことを受けて、より小規模な補完的買収を通じて外部委託していた能力をさらに内製化する可能性があると述べた。ハネウェルは熟練労働者をサプライヤーの工場に派遣し、これが直近30～45日間で生産を前年同期比30％増加させるのに役立ったとカリアー氏は語った。第2四半期の売上高は5％増の45億2000万ドルとなったが、調整後1株当たり利益は32％減の1.87ドルとなり、供給制約と不利な製品構成が収益性を圧迫した。

イリノイ・ツール・ワークスが発表した第2四半期の売上高は43億ドルで、前年同期比6.1%増、アナリスト予想を2.7%上回った。一般産業機械セクター全体が力強い四半期となった。同社のオーガニック成長率は4.5%、営業利益率は26.7%、GAAPベースの1株当たり利益は10%増の2.84ドルだったと、クリストファー・A・オハーリヒー社長兼最高経営責任者は述べた。追跡対象の一般産業機械株12銘柄では、売上高が市場予想を2.6%上回った一方、来四半期の売上高見通しは3.3%下回り、直近の決算発表以降、同グループの株価は平均7.7%下落している。イリノイ・ツール・ワークスの株価は決算発表以降6.1%下落し、267.51ドルで取引されている。同業他社では、コロンバス・マッキノンが売上高5億3150万ドルで前年同期比125%増と最も速い成長を記録した一方、アルバニーは売上高3億2950万ドルで前年同期比5.8%増だったものの予想を3.1%下回り、アナリスト予想に対して最も弱い結果となった。

ロッキード・マーティンは2026年9月18日、テキサス州フォートワースのF-35生産施設で式典を開き、ドイツ初のF-35AライトニングIIをドイツ政府に披露した。ドイツの計画ではF-35Aを35機調達することになっており、最初の8機は今秋からパイロット訓練のためアーカンソー州のエビング空軍州兵基地に引き渡され、ドイツ国内に最初のF-35が到着するのは2027年後半となる。ドイツのボリス・ピストリウス国防相は、最初の戦闘機は今年引き渡され、2029年までに完全な運用能力に達すると述べ、この機体をドイツ空軍とNATO全体にとって決定的に重要な能力だと評した。ドイツ航空宇宙軍のホルガー・ノイマン大将は、F-35によってドイツはより大きな国際的なF-35コミュニティの一員となり、ドイツとNATOの双方が強化されると述べた。ロッキード・マーティン・エアロノーティクスのOJ・サンチェス社長は、同社はドイツとの50年以上にわたるパートナーシップの上に築いていると述べ、ドイツ産業が2001年のF-35計画発足以来この計画に貢献してきたと指摘した。F-35は欧州13か国を含む20か国に選定されており、現在世界で1355機以上が運用されている。

ウェイブテックは第2四半期の売上高が31億8000万ドルとなり、前年同期比17.5%増、アナリスト予想を3.3%上回った。追跡対象の重輸送機器株12銘柄は満足のいく四半期を迎え、グループ全体の売上高は市場予想を2.2%上回り、次四半期の売上高ガイダンスは予想を8.6%上回った。ラファエル・サンタナ会長兼CEOは、ウェイブテックが力強い上半期を達成し、堅調な第2四半期の実行が堅調な売上成長、マージン拡大、調整後EPS成長率22%増を牽引したと述べた。ただし、通期EPSガイダンスが予想をわずかに上回るにとどまり、オーガニック売上高予想が大幅に下回ったため、四半期はまちまちとなった。ワバッシュはグループ最高の四半期を記録し、売上高は4億1720万ドルで前年同期比9.1%減ながら予想を3.6%上回り、堅調なEBITDAの上振れと、アナリスト予想を超える次四半期の売上高ガイダンスを伴った。グリーンブライアーはグループ最弱の業績となり、売上高は5億7650万ドルで前年同期比31.6%減、予想を5.9%下回り、通期の売上高とEPSガイダンスも大幅に未達となった。パッカーは売上高75億5000万ドルを報告し、前年同期比横ばいで予想通りとなった。一方、コマーシャル・ビークル・グループは売上高1億9520万ドルで前年同期比13.5%増、予想を13.8%上回り、グループ最大の予想上振れと最大の通期ガイダンス引き上げを達成した。平均して、追跡対象企業の株価は最新の決算発表以降11.3%下落している。

インガソール・ランドは第2四半期の売上高が20億5000万ドルとなり、前年同期比8.5%増、アナリスト予想を4.6%上回る好調な四半期を報告した。同産業機器メーカーは1株当たり利益でもアナリスト予想を上回り、通年のEBITDA見通しは予想通りとなったが、決算発表後から株価は14%下落し、現在は72.48ドルで取引されている。追跡対象のガス・液体ハンドリング関連12銘柄では、グループ全体の売上高が市場予想を2%上回った一方、来四半期の売上高見通しは0.8%下回り、直近の決算発表以降の株価は平均7%下落している。SPXテクノロジーズは売上高6億7900万ドルと前年同期比22.9%増、予想を5.8%上回るグループ最良の四半期を記録し、通年見通しの引き上げ幅もグループ最大となった。一方、グラコはアナリスト予想に対するパフォーマンスが最も弱く、売上高は5億9060万ドルと前年同期比3.3%増だったが予想を3%下回った。フローサーブは売上高11億7000万ドルと前年同期比1.6%減だったが予想を0.9%上回り、パーカー・ハニフィンは売上高57億6000万ドルと前年同期比9.8%増、予想を3.3%上回った。

ノードソンは2026年度第3四半期の調整後1株当たり利益が3.25ドルとなり、前年同期比19.0%増加し、ザックス・コンセンサス予想の3.09ドルを5.2%上回ったと発表した。売上高は8億1767万ドルで10.3%増加し、コンセンサス予想の7億7900万ドルを5.0%上回った。オーガニック売上高は前年同期比11.7%増加し、3つの事業セグメントすべてで第3四半期として過去最高の売上高を記録したほか、受注残は前年同期比35%増加した。インダストリアル・プレシジョン・ソリューションズの売上高は4.7%増の3億6725万ドル、メディカル・アンド・フルイド・ソリューションズの売上高は5.0%増の2億3054万ドル、アドバンスト・テクノロジー・ソリューションズの売上高は28.4%増の2億1988万ドルとなった。ノードソンは現在、2026年度の売上高を従来の29億3000万〜30億1000万ドルから30億3500万〜30億7500万ドルへ、調整後1株当たり利益を従来の11.30〜11.80ドルから11.80〜12.00ドルへ引き上げ、売上高9〜10%増、調整後利益15〜17%増を見込んでいる。同社はまた、戦略的買収に向けた短期的な資金枠として11億ドルを強調し、純負債レバレッジは2025年度末の12カ月間EBITDAの2.1倍から1.7倍に改善した。

マーキュリー・システムズは2026会計年度第4四半期の売上高が2億8980万ドルとなり、前年同期比6.1%増、アナリスト予想を9.2%上回った。本報告が追跡する防衛請負14社の株は、そろって市場予想の売上高を平均4%上回り、来四半期の見通しも予想を1.1%上回った。会長兼最高経営責任者のビル・ボールハウス氏は、過去最高の受注、過去最高の受注残、過去最高の売上高、年間で最高のEBITDAマージン、そして堅調なフリーキャッシュフローを達成したと述べた。ただしマーキュリーの株価は決算発表後18.5%下落し、85ドル56セントで取引されている。ハンティントン・インガルスはグループで最も好調な四半期となり、売上高は34億2000万ドルで前年同期比10.9%増、予想を8.2%上回った。一方、株価は278ドル53セントで横ばいとなっている。パーソンズは最も低調な四半期となり、売上高は15億8000万ドルで前年同期比横ばい、予想を1.9%下回った。さらに通年の売上高とEBITDAの見通しが大幅に予想を下回り、株価は25.5%下落して46ドル19セントとなった。ノースロップ・グラマンは売上高108億8000万ドルで5.1%増、予想を0.5%上回り、株価は526ドル95セントで横ばい。レイドスは売上高45億6000万ドルで7.2%増、予想を2.6%上回り、株価は10.4%上昇して131ドル09セントとなった。平均すると、防衛請負各社の株価は直近の決算発表以降2.9%下落している。

キャタピラーは9月15日、ラックストーン社の採石場における自動運転運搬トラックが大量の土砂を運搬していると発表した。バージニア州のボスコベルとビールトンの2つの採石場にも展開を拡大し、キャタピラー775トラックの初の自動運転導入も含まれる。同社はこの自動化の節目に関する受注額、トラック台数、利益貢献を開示しなかった。決算説明会では、自動化は資源産業部門における販売費および一般管理費と研究開発費の増加要因として言及されたのみだった。2026年第2四半期の売上高は205億ドルに達し、前年同期比24%増加、調整後1株当たり利益は8.17ドルで73%増加した。受注残は720億ドルに増え、前年同期比で約350億ドル増加した。けん引役は電力・エネルギー部門で、部門売上高は17%増の82億ドル、データセンター向け大型発電機とタービンにより発電売上高は72%増加した。ガスエンジンの主要受注は2028年後半から2029年にかけて拡大している。キャタピラーの株価は798.51ドルで、アナリストのコンセンサス目標株価975.61ドル、実績PERは34倍、2026年通年の関税コストは約22億ドル、IEEPA関税の回収見込み額は約4億ドルである。

GEエアロスペースは、GE9Xエンジンで見つかった耐久性の問題が、来年予定されているボーイング777Xの就航に影響を与えることはないとの見通しを示した。木曜日にモルガン・スタンレーのカンファレンスで述べたもの。問題は、GE9Xの前部と後部をつなぐ部品であるエンジンのミッドシールに集中しており、試験では当初の設計が耐久性の期待に達していないことが示された。再設計されたシールを装着したエンジンは第3四半期にボーイングへの出荷が始まり、連邦航空局の認証は今後数カ月以内に得られる見込み。GEエアロスペースは2月にこの潜在的な問題を初めて公表し、その後、根本原因を特定し、GE9X計画全体のスケジュールを変えることなく是正設計を完了したと述べていた。別途、同社は最近合意した117億5000万ドルでのコンソリデーテッド・プレシジョン・プロダクツ買収について、精密鋳造エンジン部品の供給を強化することを目的としたもので、航空宇宙事業全体で垂直統合へと広く移行するものと見なされるべきではないと述べた。

トランスダイム・グループの2026会計年度第3四半期における防衛事業の売上高は前年同期比で約11%増加し、年初来累計でも10%増となった。米国の防衛航空宇宙市場における堅調な需要が、新造機向けとアフターマーケットの両事業を押し上げた。アフターマーケットの伸びは新造機向けをやや上回り、軍用機の交換部品やサービスへの需要が続いていることを反映している。第3四半期の防衛関連受注は前年同期比および前四半期比で増加し、売上高を上回った。経営陣は2026会計年度を通じて防衛事業の売上成長が続くと見込んでおり、力強い受注残が2027会計年度の見通しを確保している。トランスダイムの株価は過去6カ月で9.7%下落し、業界全体の13.5%下落と比較している。株価は予想12カ月の株価売上高比率が5.25倍で取引されており、業界平均の7.23倍を下回っている。トランスダイムの2026年および2027年の利益に関するザックスコンセンサス予想は過去60日間で上方修正され、同株はザックスランク3の「ホールド」となっている。

国務省は、ロッキード・マーティン製F-35ライトニングII戦闘機48機、プラット・アンド・ホイットニー製F135-PW-100エンジン49基および関連装備をサウジアラビアに売却する243億ドル相当の計画を承認した。この取引はまだ議会の承認を必要とし、実現すればサウジアラビアの防空体制と米国および同盟国との相互運用性が強化される。別途、ブルームバーグは、米国が中国やその他の国々に対する新たな関税の発動を、来週のドナルド・トランプ大統領と習近平中国国家主席の会談後に延期する可能性があると報じた。以前に予定されていた通商報告書は中国製品に7.5%の関税を勧告すると見込まれていたが、最終的な税率は以前の協議で合意された20%の水準を超える可能性がある。エヌビディアのジェンスン・フアン最高経営責任者（CEO）は、AIインフラへの需要拡大に伴い、来年のチップ販売量が今年の約2倍になるとの見通しを示した。中国の長鑫存儲技術はNANDフラッシュメモリー市場への参入を準備しており、ロイターは、CXMTが北京の新工場に研究開発用生産ラインを計画し、同市に研究所を設立したと報じた。DRAM以外にも事業の焦点を広げる動きだ。フォーチュンによると、オープンAIはスペースXからブライアン・マッカーシー氏を世界販売担当副社長として採用した。マッカーシー氏はスペースXによるカーソルの買収を通じて同社に加わり、カーソルでは世界の収益およびフィールド事業を統括していた。以前はルーブリック、ソートスポット、アプダイナミクス、クリックで販売部門の上級職を務めていた。

ジェネラック・ホールディングスは、アマゾンのデータセンター向けにバックアップ電源発電機を供給する長期契約をアマゾンと締結し、同社株は18.3%上昇して207.23ドルで取引を終えました。規制当局への提出書類の中で、ジェネラックは初回納入が2027年と2028年にわたって総額24億ドルに達する見込みであることを明らかにし、アマゾン・ドット・コム・エヌブイ・インベストメント・ホールディングスに、1株あたり200.9266ドルの行使価格で普通株最大169万3745株を取得できるワラントを発行しました。ワラント株のうち30万7954株は即時に権利確定し、残りは、ジェネラックとその関連会社がアマゾンとその関連会社からバックアップ電源発電機に対して受け取る一定の相殺を差し引いた総支払額に応じて段階的に権利確定し、対象となる支払額は総額80億ドルにまで及ぶ可能性があります。この契約は、ジェネラックの主要な成長エンジンとなりつつあるデータセンター事業に規模と見通しを加えるものです。同社は第2四半期に1億ドル超のデータセンター収入を計上し、2026年7月時点で16億ドルのデータセンター受注残を報告しており、これには直近90日間の約10億ドルの新規受注が含まれています。経営陣はまた、2026年のデータセンター収入見通しを約4億5000万ドルに引き上げており、ジェネラックは次回の決算報告で、売上高13億2000万ドル、1株あたり利益2.40ドルを計上する見込みです。

国務省は、ロッキード・マーティン製のF-35ライトニングIIステルス戦闘機について、サウジアラビアへの243億ドル相当の売却を承認した。サウジアラビアはF-35ライトニングII統合打撃戦闘機48機、プラット・アンド・ホイットニー製F135-PW-100エンジン49基、その他の装備を要請した。この売却案は議会の承認を必要とするが、サウジアラビアの国土防衛を強化し、米国、地域、NATOの部隊との相互運用性を向上させると国務省は述べ、地域の軍事バランスを変えることも米国の防衛態勢に悪影響を与えることもないと付け加えた。ワシントンのサウジアラビア大使館は、今回のF-35売却案はサウジアラビアと米国の戦略的パートナーシップの強さと持続性、防衛協力の継続的な進展を反映するものだと述べた。今回の承認は、今年米国がサウジアラビアとまとめた他の武器取引、すなわち50億ドル相当の爆弾と誘導キットの売却、19億6000万ドル相当の先進精密キル・ウェポン・システムの売却に続くものである。

ヴィンチ傘下のヴィンチ・エナジーズは、スウェーデンの主要な電力配電網を維持管理する複数年にわたる契約を確保した。この契約は重要な送配電資産の長期保守を対象とし、ヴィンチ・エナジーズの北欧電力インフラ市場における事業基盤を拡大する。契約には延長オプションが含まれており、提携期間が延び、スウェーデンの電力配電システムにおけるヴィンチ・エナジーズの役割が一層大きくなる可能性がある。ヴィンチは売上高620億6000万ユーロの建設グループで、コンセッション、エネルギーサービス、大規模インフラプロジェクトを組み合わせており、今回のスウェーデンの電力網事業は単発の受注ではなく、欧州全域にわたる同社のより広範なエネルギー請負活動に直接つながるものである。投資家にとって、この取引は、最近ヴィンチ・オートルートの都市間交通量が減少し、2026年年初来の空港利用も軟調だった、より景気循環的な運輸コンセッションではなく、ヴィンチの成長ストーリーにおけるエネルギー転換と反復型サービスの触媒を強めるものとなる。

パイ証券はCK株について、新規入札案件の兆しが見え始めていると評価した。年初には新規契約の締結が8億7000万バーツにとどまり、バックログは2026年初の1680億バーツ超から、2026年上半期期末時点で1460億バーツに減少した。直近9月1日、閣議は複線鉄道3路線の事業推進を承認した。総額は1兆600億バーツ超で、チュムポーン～スラートターニー間が368億9200万バーツ、スラートターニー～ハートヤイジャンクション間が615億3400万バーツ、ハートヤイジャンクション～パダンベサール間が83億7100万バーツとなっている。入札は2027年初に実施される見通しだ。これらの複線鉄道3路線は、全6事業からなる複線鉄道第2期計画の一部であり、3事業の進展は他の事業も続くという良いシグナルとなる。調査部門は、3事業で5契約に分割される見込みの契約数から、CKが一部の契約で落札する可能性があるとみている。また、従来は新規案件が織り込まれていなかったため、2027年の売上高が調査部門の予想である421億3400万バーツを上回ることを後押しするだろう。2026年第3四半期の業績見通しについては、CKPのハイシーズンにあたることから、第2四半期から引き続き高水準が続くと予想される。さらに、CKが受注する可能性が高い大型案件が2件ある。子会社のBEMに関連する案件で、南部パープルラインの電気システム設置工事が約300億バーツ、ダブルデッキ高速道路工事が350億バーツだ。調査部門はこれを受けて買い推奨を維持し、適正価値を23.1バーツと評価している。

証券会社パイは分析レポートで、2026年9月1日に閣議が南部複線鉄道第2期計画の3区間、すなわちチュムポーン～スラートターニー、スラートターニー～ハートヤイジャンクション、ハートヤイジャンクション～パダンベサールの推進を承認したことを受け、チョーカンチャーン社（CK）の新規受注機会に前向きな兆候が見え始めたと指摘した。総額は1兆600億バーツ超で、政府資料によると総額は1067億9832万バーツ、内訳はチュムポーン～スラートターニー区間が約368億9200万バーツ、スラートターニー～ハートヤイジャンクション区間が約615億3500万バーツ、ハートヤイジャンクション～パダンベサール区間が約83億7100万バーツ。パイは2027年初めに入札が開始されると予想している。これら3路線の複線鉄道は第2期複線鉄道計画の一部である。パイはCKが入札に参加する可能性があると評価し、約5契約に分割されると予想している。受注できれば2027年の収益が現在の予想である421億3400万バーツを上回る要因となるが、これは新規案件からの収益を含んでいない。一方、CKの受注残は2026年初めの1680億バーツ超から2026年上半期終了時点で約1460億バーツに減少した。2026年初め以降、新規契約の署名は約8億7000万バーツにとどまったためである。さらに、パイがCKの子会社であるBEMに関連するため受注の可能性があると見る大規模案件が2件ある。すなわち、紫色地下鉄線の電気システム設置工事で約300億バーツ、ダブルデッキ高速道路プロジェクトで約350億バーツである。パイはCKの買い推奨を維持し、2026年のPBR1.3倍に基づく適正価格を23.10バーツと評価している。

ジェネラック・ホールディングスは、アマゾンの世界各地のデータセンター向けに産業用バックアップ発電機を供給する長期契約を発表した。2027年から2028年にかけて約24億ドル相当を初回納入し、総購入額は最大80億ドルに達する可能性がある。この契約には、アマゾンがジェネラック株を購入できる購入連動型ワラントも含まれ、株式インセンティブを通じて両社を結びつける。この取り決めは、拡大を続けるアマゾンのAIおよびクラウドインフラに重要な電力レジリエンスを確保するものだが、AWSの実行力という短期的な触媒や、資本集約度の上昇と負債によるインフラ投資に伴うリスクを変えるものではない。アマゾンのシナリオでは、2029年までに売上高1兆1524億ドル、利益1583億ドルを見込んでおり、年間14.1%の売上成長と、現在の1353億ドルから230億ドルの利益増加が必要となる。適正価値評価額は327ドルで、30%の上昇余地を示唆している。

RTXコーポレーションは9月4日、同社のプラット・アンド・ホイットニー事業がポーランドのニエポウォミツェにある製造施設を拡張するため2500万ドルを投資すると発表した。この施設は軍用および民間用エンジン向けの複雑な管状アセンブリを生産している。拡張後の施設は2028年に操業を開始し、120人以上の雇用を創出する。既存の施設ではF135、プラット・アンド・ホイットニーGTF、PW800などのエンジン向け精密部品をすでに供給している。今回の動きは、4月に発表されたポーランドのジェシュフにある同社施設の生産増強と能力向上のための1億ドルの投資を補完するもので、一定の税制優遇を提供するポーランド投資区プログラムの下でポーランド政府の支援を受けている。RTXは第2四半期を2890億ドルという過去最高の受注残で終え、前年同期比22%増となった。ポーランドはすでに米国以外で同社が最大の拠点を持ち、9500人以上の従業員を擁している。9月11日の終値時点で、RTXの予想PERは27.29倍で、セクター中央値の19.59倍やLMT、GD、NOCなどの同業他社を上回っている。

米国防総省は、ハンティントン・インガルス・インダストリーズに対し、将来のUSSウィリアム・J・クリントン（CVN 82）建造に向けた長期リード資材の事前調達を進めるための3億3611万2000ドルの海軍契約を発表した。作業はバージニア州ニューポートニューズで実施され、2039年3月までの完了が見込まれており、2026会計年度の造船・改装資金が契約時に充当される。この契約は海軍のより大規模な空母代替プログラムの一部であり、防衛関連サイトによれば、海軍は今後5年間で223億4000万ドルを投じる計画で、調達加速に伴う一連の契約のうち最初のものと見られている。単一供給元契約は、HIIが米海軍唯一の原子力空母建造業者である立場を再確認し、2039年までの収益見通しを延長するもので、同社が引き上げた通年の造船売上高見通し102億ドルから104億ドル、造船営業利益率6%から6.5%を支える。この契約はコストのみで未確定であり、最終価格と条件が合意される前に作業が始まることを意味し、HIIが第2四半期に営業活動で純現金3100万ドルを使用し、設備投資に1億9300万ドルを支出し、2026年上半期に6億1100万ドルのマイナス自由キャッシュフローを計上したことから、通年の自由キャッシュフロー見通し5億ドルから6億ドルに対して現金負担が増す。HIIへのヘッジファンド保有は第2四半期に18%増加し、40社から47社となり、AQRキャピタル・マネジメントが2026年6月30日時点で約1億8400万ドルで最大株主であり続け、ダイヤモンド・ヒル・キャピタルが5500万ドル超、シタデル・インベストメント・グループが5300万ドルで続いている。

GEエアロスペースのラフル・ガイ最高財務責任者（CFO）は木曜日、GE9Xエンジンのミッドシールの耐久性問題が、来年予定されているボーイング777X機の就航を遅らせることはないとの見方を示した。モルガン・スタンレーの会議で講演したガイ氏は、GEは社内で再設計したシールを試験した結果、「極めて高い自信」を持っており、新設計は現在生産中のエンジンに組み込まれていると述べた。エンジン前部と後部をつなぐ部品であるミッドシールがGEの想定ほど耐久性がないことが試験で判明したため、同社は部品を再設計し、新しいシールを装着したGE9Xエンジンを第3四半期にボーイングへ出荷し始めたとガイ氏は説明し、再設計された部品について米連邦航空局（FAA）の認証が今後数カ月で得られる見通しだと付け加えた。ガイ氏はまた、GEが鋳造部品サプライヤーのコンソリデーテッド・プレシジョン・プロダクツを117億5000万ドルで買収することに合意した後、航空宇宙分野のサプライチェーン制約の解決策として広範な垂直統合は考えていないと述べた。同社は先週、ジェットエンジンに使われるタービンブレードやベーンなどの精密鋳造金属部品の供給拡大を目指してCPP買収を発表した。

中工国際の公告によると、同社はニカラグア運輸・インフラ省とニカラグアのブ港建設プロジェクト第3工区の商業契約を締結した。契約額は1億1600万ドルで、人民元換算で約7億8200万元となり、同社の2025年の営業総収入の6.76％に相当する。

KCGコーポレーションは2026年上半期の決算を発表し、純利益は2億7680万バーツで前年同期比25.2%増となった。生産コストと経費の効率的な管理が奏功し、マクロ経済の逆風にも直面した。最高経営責任者のダムロンチャイ・ウィパワッタナクン氏は、下半期も利益の持続的な成長に自信を示した。一方、サームサーン・パワー・コーポレーション（SSP）は株主帰属純利益3億2510万バーツ、売電収入15億7210万バーツを計上した。Leo 2ソーラーファームとSPN発電所のリパワリングによる増産が収益に寄与した。ワルット・タンマワラーヌクップ氏は、下半期の事業見通しが際立って成長すると述べ、年末にはコミュニティ廃棄物発電所2か所の売電を開始する準備を進めているほか、2028年には発電量が2倍以上に成長するとの確信を示した。デムコ（DEMCO）は2026年上半期の純利益が3020万バーツで前年同期比519.4%増となった。最高経営責任者のナッタポン・コーロム氏によると、現在の受注残高は26億9900万バーツで、2028年内に順次収益計上される見込みであり、新規事業への投資機会も積極的に模索する方針だ。ノースイースト・ラバー（NER）は2026年のAGMチェックリスト評価で満点の100点を獲得し、3年連続で最優秀評価となった。スターフレックス（SFLEX）は2026年のAGMチェックリストで90～99点、4つ星ゴールドの評価を受けた。

ジェネラックは、アマゾンのデータセンター向けに最大80億ドル相当の非常用発電機を供給することで合意し、アマゾンが2033年までジェネラック株を購入できる新株予約権を発行した。これを受けて同社株は一時32%上昇し、木曜日の終値は18.3%高でS&P500の値上がり率首位となった。当初の24億ドルの納入コミットメントはジェネラックにとって大幅な受注であり、支払総額が80億ドルに達する可能性は、アマゾンがデータセンター網の拡大を続ければ、関係が第1段階をはるかに超えて長期化し得ることを示唆している。ウィリアム・ブレアのアナリスト、ブライアン・ドラブ氏は、この契約を「巨大な勝利」と評し、経営陣が最近発表した2027年8月までに大型発電機の製造能力を3倍にする計画を支える需要に明確な裏付けを与えると述べ、今後12～18か月で株価が2倍になる可能性があると付け加えた。キャンター・フィッツジェラルドのマニッシュ・ソマルヤ氏は、アマゾンの納入スケジュールが2028年まで需要が続くことを示す初の具体的証拠であり、投資家が以前に定量化できたハイパースケーラー2の機会よりも実質的に大きいと述べた。キャナコード・ジェニュイティのアナリスト、ジョージ・ギアナリカス氏は買い評価を再確認し、目標株価を275ドルから375ドルに引き上げ、ジェネラックの住宅向け回復が加速するデータセンター需要の急増と衝突する可能性があると記した。

サンランは、レギュレーションDに基づき、単一の投資家から転換優先株と新株予約権の私募を通じて1億ドルを調達することを決めた。販売手数料やファインダー手数料は支払わない。今回の資金調達は、同社にとって変動の大きい時期の後に行われるもので、株価は直近1日で5.5%上昇したものの、年初来では55.1%下落しており、1年間の株主総利回りは46.5%低下している。サンランは蓄電池と系統サービス事業を急速に拡大しており、顧客基盤のうち現在約35%にあたる20万個の蓄電池を組み入れ、2029年までに10ギガワット時の調整可能なエネルギーを目指している。最も注目されている見通しでは、適正価値は17.05ドルとされ、直近終値の8.73ドルに対して株価は49%割安であることを示唆している。ただし、税額控除が予想より早く縮小した場合や、信用市場の逼迫により低コストの資金調達へのアクセスが制限された場合には、強気の見方は崩れる可能性がある。

GEエアロスペースは、鋳造部品メーカーのコンソリデーテッド・プレシジョン・プロダクツを117億5000万ドルで買収することに合意した。2024年に独立企業となって以来最大の買収案件であり、ジェットエンジン業界全体で長くボトルネックとなってきた精密金属製タービンブレード部品の供給を確保する狙いがある。CPPはこうした部品の世界第3位のメーカーで、GEの鋳造需要の約4分の1を供給している。ラリー・カルプ最高経営責任者（CEO）は、同社が来年代にまで及ぶ受注残を抱える中で、この生産能力を「ミッションクリティカル」と表現した。第2四半期決算後のGEの受注残は2100億ドルを超え、うち商用サービスが約1700億ドル、防衛が300億ドル超となっている。同社はこの取引により約2億ドルの純シナジーが生まれ、5年目までに投下資本利益率が2桁に達すると見込んでいる。GEは買収資金のうち70億ドルを現金で賄い、残りを新規債務で調達する予定で、買収完了は2027年後半を見込んでおり、独占禁止法審査の時間を確保する。CPPはGEだけでなくGEの競合他社にも供給しており、重要な鋳造能力へのアクセスをめぐる懸念が生じる可能性がある。GEは、翼形部品の需要が2026年水準から2030年までに30％以上増加すると予想しており、CPPの2027年売上高は約20億ドルになると見込んでいる。

ボーイングは、サウジアラビアのF-15先進乗員訓練装置フェーズII計画を近代化し維持するための1億1240万ドルの契約変更を受注した。この変更により、契約総額は従来の1億4430万ドルから2億5670万ドルに引き上げられる。作業はサウジアラビアの3つの空軍基地、キング・ファイサル基地、キング・ハリド基地、キング・アブドゥルアズィーズ基地で実施される。この計画は米空軍との契約の下、2031年9月30日までに完了する見込みである。この契約はサウジアラビア向けの対外軍事販売プログラムの一環であり、1億1240万ドル全額が対外軍事資金で賄われる。