Corning Incorporated

AFL、コーニング、住友電気工業、TeraHop PTE. LTD.は、SDM4マルチコアファイバー多ソース契約（MSA）の完了と、SDM4マルチコアファイバーMSA技術仕様書バージョン1.0の一般公開を発表した。この仕様書は、AIデータセンター、キャンパスネットワーク、その他の短距離光リンク向けを想定した4コアマルチコアファイバーについて、共通の幾何学的、光学的、機械的、および測定上の要件を定義するもので、MSAが掲げた目的、すなわちマルチベンダー間の相互運用性と4コアマルチコアファイバーの将来の国際標準化に向けた業界主導の技術的基盤の確立を達成した。主な要素には、コア間隔40±1マイクロメートルの4コア正方格子2x2配置、公称クラッド径125マイクロメートル、Oバンド短距離用途に適した光学特性、および隣接コア対と対角コア対の両方について1km、1310nmでマイナス40dB以下のクロストーク限界が含まれる。SDM4 MCF MSAの議長を務めるアントニオ・カスターニョ氏は、この仕様書が共通の技術的基盤を確立するものであり、共有された4コアファイバー設計に沿って業界全体でのマルチコアファイバーの採用加速に寄与し得ると述べた。MSAによると、頻繁な改訂は想定されておらず、このクラスのファイバーに関する要件の今後の進化は、関連する国際標準開発機関を通じて進められる見通しであり、公開された仕様書はITU-T、IEC、およびIEEEなどの組織内での議論における技術的参照資料として機能する。

コーニングは、テクノロジー、クラウド、ネットワーキング、通信の各分野でパートナー基盤を拡大しており、AIインフラ構築に関連する数十億ドル規模の一連の契約を締結した。2026年上半期、コーニングはメタとの間で最大60億ドル相当の複数年契約を結び、メタの米国データセンター拡張向けに光ファイバー、ケーブル、接続製品を供給するほか、アマゾンともAIデータセンター拡張を支援する数十億ドル規模の複数年契約に署名した。さらにコーニングはエヌビディアと複数年にわたる商業・技術提携を締結し、これに基づき米国内の光接続製品の製造能力を10倍に引き上げ、米国のファイバー生産を50パーセント以上拡大する計画だ。ベライゾンとコーニングは、2027年から2032年にかけて8000万マイル超の高密度光ファイバーおよび接続ソリューションを対象とする数十億ドル規模の複数年契約を発表した。これはブロードバンド拡張と、AIインフラを接続するために必要な長距離ネットワークの両方を支えるものとなる。これらの大型契約に加え、コーニングはUS Conecと協力し、PRIZM TMT光フェルール技術のライセンシーとして、より高密度なAIデータセンター向けに狭い空間でより多くのファイバー数を収容できる設計を進めている。コーニングはアンフェノールやシエナとの競争に直面しており、その成長見通しはAIインフラ投資のペースと大口顧客の導入時期に左右される状況が続いている。

リーブス・W・H・アンド・カンパニー・インクの2026年第2四半期投資家向けレターによると、コーニング・インコーポレーテッドの株価は2026年第2四半期に2倍に急騰し、同社のリーブス長期バリュー・ラップ戦略への主要な貢献銘柄として挙げられた。レターは、経営陣が投資家向け説明会で複数年にわたる見通しについて力強く前向きな修正を示したこと、また四半期後半には世界的な競合他社が光ファイバー製品の旺盛な需要と価格設定に言及し、上昇にさらに弾みをつけたと述べた。コーニングの最高財務責任者はまた、半導体チップのパッケージングに使われるガラス基板について、韓国に生産施設を建設する可能性を示唆した。レターはこの製品ラインを、経営陣の投資家向け説明会での予測に上乗せされるものと位置づけた。コーニングの株価は2026年9月16日に1株144ドル16セントで取引を終え、過去1カ月で1.41%のリターン、過去52週間で92.89%上昇し、時価総額は1253億8000万ドルに達している。リーブス長期バリュー・ラップ戦略は当四半期に10.55%上昇し、MSCI USAインフラ指数の6.31%下落を上回るパフォーマンスとなった一方、現金分配金は2025年第2四半期比で6.7%増加した。

9月17日、ガラス基板関連が振れを伴い上昇し、沃格光電は寄り付き後すぐにストップ高まで買われ、力諾薬包、京東方A、彩虹股份、紅星発展も連れ高となった。材料面では、9月11日、コーニングは為替およびインフレの影響により、円建てのディスプレイガラス基板製品について世界規模で15%以上の価格調整を実施すると発表し、2026年第4四半期から発効する予定である。

コーニングは、ブロードバンド網の拡張と次世代人工知能インフラを支援するため、ベライゾン・コミュニケーションズと複数年にわたる数十億ドル規模の契約を締結した。契約に基づき、コーニングは2027年から2032年にかけて、ベライゾンの全国ブロードバンド拡張向けに8000万マイルを超える高密度光ファイバーと接続ソリューションを供給する。対象は住宅顧客、企業、モバイルネットワークで、データセンター間を結ぶ長距離ネットワーク回廊向けの大容量ファイバーも含まれる。30年以上にわたる提携関係を踏まえたこの契約は、需要増に対応するため生産を拡大するコーニングの米国製造拠点の拡張を支えると見込まれている。コーニングは、AIおよびデータセンター接続向けに光ファイバーと大容量ネットワーク能力を拡大しているアンフェノールやルーメン・テクノロジーズとの競争に直面している。コーニングの株価は過去1年間で124.8％上昇し、2026年の利益予想は2.5％増の3ドル27セント、2027年の予想は過去60日間で1.7％増の4ドル28セントに引き上げられた。

ベライゾンとコーニングは、8000万マイル以上の高密度光ファイバーに関する複数年にわたる数十億ドル規模の契約を締結しました。これは、ブロードバンド接続の拡大とAIデータセンター向けネットワークの構築を目的としています。光ファイバーを製造するコーニングは、ベライゾンよりも恩恵を受けるとみられ、この契約はメタ、アマゾン、エヌビディアとの既存契約に追加されます。コーニングの株価は過去1週間で14.04%上昇し、165.99ドルで終了しました。一方、ベライゾンは50.41ドルで終了し、年初来で29.99%上昇しています。コーニングは買い推奨で、予想PERは35倍、アナリスト目標株価は191.40ドルです。ベライゾンはホールド推奨で、四半期あたり0.7075ドルのカバー配当が魅力です。

ベライゾンとコーニングは、2027年から2032年までの間に8000万マイル以上の高密度光ファイバーと接続ソリューションを供給する数十億ドル規模の契約を発表しました。この契約は、ブロードバンドアクセスの拡大とAIインフラの構築を目的としています。この取引は、ベライゾンの4000万から5000万世帯へのブロードバンド提供目標と、データセンターを接続するための長距離回線に超高密度ケーブルを敷設するAI Connect戦略を支援します。コーニングは、米国内の製造能力を拡大し、コーニング・コンツアー・フロー・ケーブルなどの製品を供給します。これにより、30年にわたるパートナーシップがさらに深まります。ベライゾンのCEOカイル・マラディ氏とコーニングのマイク・オデイ氏は、この契約が家庭、企業、そしてアマゾン・ウェブ・サービスなどのAIハイパースケーラー向けの統合ネットワークを実現する上での役割を強調しました。

韓国産業通商資源省は4日、米企業4社が半導体、先端素材、エネルギーの各分野で総額20億ドルに上る対韓投資を決めたと発表した。投資は3日に金正官・産業通商相がワシントンで出席した式典で発表され、米産業ガス大手のエア・プロダクツが京畿道平沢市で半導体用ガスや希ガスの設備を拡張し、半導体製造装置メーカーのアクセリスはイオン注入装置の韓国での生産を拡大する。また、素材大手コーニングはディスプレーや半導体に使われる先端ガラスなどの素材に投資し、再生可能エネルギー開発会社パシフィコ・エナジーは、新たな半導体クラスターの設置が見込まれる南西部で3.2ギガワットの洋上風力発電プロジェクトを進めるという。

アマゾンは、コーニング・インコーポレーテッドと光ファイバー、ケーブル、および接続製品に関する複数年にわたる数十億ドルの契約を締結しました。これは、AIインフラ向けの供給を確保するための戦略的な動きです。6月8日に発表されたこの契約は、ノースカロライナ州で約1,000人の雇用を支援すると見込まれています。アマゾンは年間設備投資を約2200億ドルに引き上げようとしています。コーニングはまた、メタに最大60億ドルの製品を提供する別の契約も結んでおり、光インフラが持続的なボトルネックになりつつあるという見方を強めています。アマゾンは供給を確保し、自社のアーキテクチャに合わせて製品を設計する恩恵を受け、コーニングは規模と有力顧客を得ることになります。ただし、両社にはリスクもあります。アマゾンはAI収益が本格的に到来する前に支出を行う必要があり、コーニングは顧客集中と景気変動に直面しています。ヘッジファンドの保有は両社で増加しており、第2四半期にはアマゾンを369ファンド、コーニングを99ファンドが保有していました。

世界の光ファイバケーブル市場は、2025年の163億4000万ドルから2035年には367億8000万ドルに成長すると、ResearchAndMarkets.comの新しいレポートが予測しています。2020年以降、年平均成長率10%で成長してきた市場は、2025年から2030年にかけて年平均成長率9.1%で拡大し、252億1000万ドルに達し、その後2035年まで年平均成長率7.8%で成長すると見込まれています。成長は5G展開、データセンター拡張、ブロードバンド構想に牽引されていますが、サプライチェーンの混乱や貿易関税などの課題もあります。2025年には、ガラス光ファイバが市場の88.9%を占め、シングルモードケーブルが62.5%でリードし、通信アプリケーションが55.7%を占めました。アジア太平洋地域は最大の地域市場で、68億1000万ドル、シェア41.7%を占め、2030年までに最も急速に成長する地域でもあると予測されています。このレポートは、コーニング、プリズミアン、住友電気工業などの主要企業を紹介しています。

国際経済の独立研究者タウィースック・タンマサック氏は、投資セミナー「タンフン」で、米国のイラン制裁はほとんど効果がないと述べた。イランは37年間制裁を受けており、すでに適応しているためだ。イランは中東における米国の主要基地の80%以上を破壊し、サウジアラビアで米国の空中給油機50機以上を撃墜したため、米国はヨルダンまで後退せざるを得ず、イランまで飛行できなくなった。残された唯一の手段は核だが、ロシア、中国、北朝鮮によって抑止されている。一方、ホルムズ海峡と紅海が封鎖され、世界は石油不足に陥り、原油価格は今年10月に急騰する見通しだ。米国の戦略石油備蓄は残り14日分しかない。タウィースック氏は、イランが米国債利回りを押し上げることで米国の心臓部を攻撃しており、米国は自国債の入札枠拡大によって介入せざるを得ず、ブラックロックが流通市場でその運用を支援していると分析する。外国勢が長期債を売却する中、米国債利回りが6%を突破すれば、世界の株式市場は急落し、米連邦準備制度理事会は直ちに政策金利をゼロまで引き下げざるを得なくなる。これは割安になった長期債を買い、価格が反発したところで売却して利益を得る好機となる。タイ経済については、政府に構造改革計画がないため、GDPは減速し長期にわたって低迷するとの見方を示した。2028年は2027年と同程度に悪化する可能性があり、データセンター誘致は所得を草の根層に行き渡らせる助けにはならないと指摘。その上で、コーニング、コヒレント、ファイバーネットといったフォトニクス・サプライチェーン関連銘柄に注目するよう勧め、あわせて中国が主導する宇宙技術と量子コンピューティングの動向にも目を向けるべきだと述べた。

コーニングは、米国におけるAIデータセンターおよびネットワーク構築に関連する先端光ファイバーソリューションについて、メタおよびザヨと複数年・数十億ドル規模の供給契約を締結した。メタとの契約は次世代AIデータセンターインフラ向けの大容量光接続に重点を置き、ザヨとの契約はAI駆動のトラフィックを支える米国の大規模ネットワーク展開向け光ファイバー供給を中心とする。これらの契約は、コーニングが従来のガラス事業を超え、重要AIインフラの主要サプライヤーとして新たな段階に入ったことを示す。コーニングのスプリングボード計画は、光通信および太陽光発電分野の旺盛な需要に支えられ、2026年までに年間売上高を40億ドル以上積み増すことを目指している。

人工知能がガラス繊維製造を変革している。その象徴が、コーニングとメタの間で結ばれた最大60億ドル規模の複数年契約で、米国のAIデータセンター基盤の加速を目的としている。2026年3月に発表されたこの契約は、高速接続向けの先端ガラスソリューションを支え、AIコンピューティングエコシステムにおけるガラス繊維の戦略的役割を浮き彫りにする。北米とアジア太平洋地域がAI導入を主導しており、オーウェンスコーニングはサービスとしての信頼性という枠組みへ移行し、サンゴバンは生成AIとデジタルツインを適用して生産を最適化している。最近の資金調達では、アプライドマテリアルズとエヌビディアからのレスケールの1億1500万ドル、ルモーティブの4500万ドルのシリーズB、マキナラボの3200万ドルの調達が含まれる。

電子部品株は第2四半期に異例の好決算を発表した。本分析で追跡した8社は売上高コンセンサス予想を3.3%上回り、来四半期の売上高ガイダンスは予想を6.9%上回った。リテルヒューズは売上高7億3880万ドルで前年同期比20.4%増、予想を5.4%上回った。アライアントは1億5380万ドルで10.2%増、予想を5.5%上回った。エヌライトは最も弱い結果となり、売上高8259万ドルで前年同期比33.8%増だったが、来四半期のEBITDAガイダンスが大幅に未達となり、株価は28.1%下落した。コーニングは売上高47億4000万ドルで17.1%増、予想を2%上回ったが、同業他社の中で最も弱いガイダンス更新となった。ベル・ヒューズは売上高2億1070万ドルで25.2%増、予想を1.6%上回り、EPSと売上高ガイダンスの両方で強い上振れを見せた。直近の決算発表以降、これら銘柄の株価は平均で15.1%上昇している。

コーニングのウェンデル・ウィークスCEOは、米国売上高の9割が米国原産の製品によるもので、米国販売のうち中国で製造されているのはわずか1%にすぎないため、関税の影響は極めて軽微だと述べた。2026年8月14日にジム・クレイマーの番組「マッド・マネー」に出演したウィークス氏は、この耐性は、イノベーションで競争するために工場を顧客の近くに置くというコーニングの理念によるものだと説明した。同社の株価は年初来93%上昇しており、第2四半期のコアEPSが0.78ドルと市場予想を上回ったことや、光通信部門の売上高が32%増加したことが追い風となっている。コーニングはアップル、エヌビディア、アマゾンに米国の生産拠点から供給しており、顧客との近接性を重視して構築されたこの体制が輸入関税からの保護にもつながっている。

AIインフラ関連株は月曜日のプレマーケット取引で小幅高となった。Anthropicの第2四半期収益が115億ドルに急増し、第1四半期の47億ドルから約2.5倍となったことが背景。ダリオ・アモデイ率いる同社は、調整後営業利益も初めて黒字化した。メモリ・ストレージ関連では、マイクロン・テクノロジーが3%高、シーゲイト・テクノロジーが2.5%高、サンディスクが3.5%高、ウエスタンデジタルが2.6%高、ナスダック新規上場のSKハイニックスが3%高となった。ネットワーク関連株はおおむね上昇し、ルメンタム・ホールディングス、シエナ、コーニングがそろって1.5%高、アプライド・オプトエレクトロニクスとコヒレントがともに1.7%高となった。半導体メーカーは小幅高で、インテルとエヌビディアがともに約0.7%高。エヌビディアがオハイオ州の大規模なOpenAIデータセンタープロジェクトへの資金支援を2500億ドルから1200億ドル未満に削減したことが伝わった。大手ハイパースケーラーはまちまちで、オラクルが1.1%安、マイクロソフトが0.7%安、グーグルが0.2%高、アマゾンが1.4%高となった。

エヌビディアは急増するフリーキャッシュフローを戦略的投資に振り向けており、ルメンタム、コヒレント、マーベル・テクノロジーに各20億ドル、コーニングに5億ドルを投じるなど、フォトニクス関連企業に少なくとも65億ドルを拠出する。また、ブラックストーンが出資する非公開のエネルギー・データセンター基盤企業ランシウムに最大30億ドルを投資する計画と報じられており、まず20億ドルで株式の20%を取得し、業績目標に応じて最大10億ドルを追加する可能性がある。ランシウムはテキサス州アビリーンに1.2ギガワットのランシウム・クリーン・キャンパスを所有しており、同地は総額5000億ドルのスターゲート計画の拠点となっている。エヌビディアのフリーキャッシュフローは2023年度の38億ドルから2026年度には966億7000万ドルへと拡大しており、同社はブラックストーン、ブラックロック、アポロ、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRと連携し、AI基盤向けに5000億ドル超の外部資本を動員しようとしている。

ルメンタム株は水曜日の正午の取引で15%急騰し942ドルとなった。この光学部品メーカーは2026会計年度第4四半期の売上高が10億1000万ドルとなり、前年同期比で2倍以上に増加し、コンセンサス予想の9億8860万ドルを上回った。非GAAPベースの1株当たり利益は3.23ドルでコンセンサス予想の2.99ドルを上回り、非GAAPベースの粗利益率は50.4%だった。同社は2027会計年度第1四半期の売上高を12億2500万ドルから12億7500万ドル、1株当たり利益を4.05ドルから4.35ドルと見込んでいる。マイケル・ハールストン最高経営責任者は、四半期売上高目標の12億5000万ドルを1四半期以上前倒しで達成する見通しだと述べ、ポンプレーザーの出荷は前年同期比80%以上増加し事実上完売状態にあること、1.6テラビットトランシーバーの立ち上げが加速していることを明らかにした。この上昇はAI光学関連銘柄全体に波及し、コヒレントは9%高の358ドル、コーニングは5%高の167ドル、アプライド・オプトエレクトロニクスは3%高の139ドル、シエナは13%高となり、iシェアーズ半導体ETFは551ドルで取引された。一方、スーパーマイクロ・コンピューターは16%急騰し、コアウィーブは20%急騰、ネビウス・グループは27%急騰した。これはハイパースケーラーの設備投資の勢いを裏付けるAIインフラ関連の決算が要因だ。JPモルガンはルメンタムの目標株価を1165ドルから1280ドルに引き上げ、オーバーウェイト評価を維持した。みずほは目標株価を1100ドルから1140ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を維持した。モルガン・スタンレーは目標株価を900ドルから1000ドルに引き上げ、イコールウェイト評価を維持した。一方、バンク・オブ・アメリカは2027年と2028年の1株当たり利益予想をそれぞれ19%引き上げたにもかかわらず、目標株価を1100ドルから1000ドルに引き下げ、ニュートラル評価を維持した。これは品不足関連銘柄全体のバリュエーション低下を反映している。

コーニングの株価は7.6%上昇した。同社が発表した2026年第2四半期の売上高は45億500万ドルで、1株当たり利益も前年同期比で改善した。また、複数年にわたる自社株買いプログラムを完了し、総額約20億3000万ドルで4860万78株を取得した。同社は第3四半期の見通しとして、中核売上高が前年同期比で約16%増、中核1株当たり利益が約28%増の0.85ドルから0.89ドルの範囲になると発表し、データセンターやAI関連需要向けの材料供給における同社の役割に投資家の注目が集まっている。今回の決算と見通しは、データセンターとAI需要に結びついた短期的な成長シナリオを強化するものの、関税や競争を巡る長期的なリスクは依然として残る。

ホワイトハウスは、自動車ルネサンスが進行中であると宣言し、ミシガン州における大手自動車メーカーやその他企業による数十億ドル規模の新規投資を指摘した。ゼネラルモーターズは2025年以降、米国の製造業に60億ドル以上を投資しており、その中には推進系施設3カ所の強化に向けた8億3000万ドルが含まれる。フォードはミシガン州のブルーオーバル・バッテリーパークに30億ドルを投じ、1700人の雇用を支えるほか、ケンタッキー州のルイビル組立工場の刷新に約20億ドルを充て、これらのプロジェクトを合わせて約4000人の雇用を創出または維持する。ステランティスはミシガン州に数億ドルを振り向けており、バンビューレンタウンシップの3億8800万ドルのメガハブ、デトロイトでの1億4000万ドルの拡張、ウォーレンでの生産追加に1億ドルが含まれる。ホワイトハウスはデトロイト・スリー以外の投資にも注目し、オープンAI、オラクル、リレーテッド・デジタルが関与する70億ドル超のハイパースケールデータセンターキャンパス計画や、コーニングによる15億ドルの投資で400人以上の先端製造業の雇用が追加されることを強調した。

コーニングの株価は過去1か月で25.48%下落し146.64ドルとなった。第3四半期の弱気なガイダンスが第2四半期の利益上振れを覆い隠したためだが、BofAセキュリティーズのアナリスト、ワムシ・モハンは目標株価を243ドルに引き上げ、約66%の上昇余地を示唆した。売りは2.69%の売上高未達と、49億ドルから50億ドルという保守的な第3四半期売上高見通しが引き金となり、過去の株価収益率64倍からのバリュエーションリセットを招いた。モハンの強気シナリオは、2028年の1株当たり利益予想を5.95ドルから6.50ドルに引き上げ、37倍の倍率を適用したもので、AI光インターコネクト需要、2030年末までに年間売上高400億ドルを目指す強化版スプリングボード計画、先端チップレット向けガラス基板のオプション性に依拠している。コーニングが急落する一方、光通信の同業であるシエナとコヒーレントの同期間の下落率はそれぞれ7.5%と13.56%とはるかに小幅だった。16人のアナリストによるコンセンサス目標株価は193.40ドルで、現在の水準から約32%の上昇余地を示している。

コーニングは、メタ・プラットフォームズと、最新の光ファイバー、ケーブル、接続ソリューションに関する最大60億ドル規模の複数年契約を締結した。また、アマゾンとは、米国のデータセンター拡張を支える光製品に関する数十億ドル規模の複数年契約を別途結んだ。同社はさらに、メタとの契約と同規模・同期間のハイパースケーラー向け長期契約を2件確定させた。エンタープライズネットワーク部門の売上高は第2四半期に前年同期比65％増の12億7000万ドルとなり、生成AI関連製品の売上高はほぼ倍増した。コーニングは米国の光接続製造能力を10倍に拡大し、国内のファイバー生産能力を50％以上引き上げる計画で、ノースカロライナ州とテキサス州に3つの先端製造施設を新設し、3000人以上の雇用を創出する。同社のフォトニクス市場アクセスプラットフォームは2030年までに100億ドルの収益源を構築すると見込まれている。一方、太陽光発電部門の売上高は前年同期比90％増の4億3800万ドルに急増したが、700万ドルの純損失を計上した。

オキーフ・スティーブンス・アドバイザリーは2026年第2四半期の投資家向けレターでコーニングを取り上げ、同社がAI関連の大型供給契約を締結したと指摘した。コーニングはNvidiaとの複数年パートナーシップを発表し、これには米国の光接続製造能力の10倍増強と、米国の光ファイバー生産の50％超拡大が含まれ、ノースカロライナ州とテキサス州に3つの新工場を建設する。Nvidiaはコーニング株の権利取得に5億ドルを支払い、行使価格180ドルで最大1500万株のワラントを含み、総額で最大32億ドルの株式投資となる可能性がある。6月には、Amazonがコーニングと数十億ドル規模の複数年契約を結び、拡大する米国のデータセンター向けに光ファイバー、ケーブル、接続製品を供給する。これは1月にMetaが締結した最大60億ドルの供給契約に続くものだ。同アドバイザリー会社は、コーニング株が四半期で20％以上上昇した後に保有株を一部売却したが、データセンターにおける銅線から光ファイバーへの移行により、コーニングの光ファイバーが将来のボトルネックになり得ると指摘した。

コーニングは第2四半期の利益が5億5900万ドル、1株当たり0.64ドルとなり、前年同期の4億6900万ドル、1株当たり0.54ドルから増加したと発表しました。特別項目を除いた調整後利益は6億8000万ドル、1株当たり0.78ドルでした。売上高は前年同期の38億6200万ドルから16.6％増の45億500万ドルとなりました。同社は次四半期の見通しとして、1株当たり利益を0.85ドルから0.89ドル、売上高を49億ドルから50億ドルと予想しています。