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グローバルファウンドリーズ、マーベルとの複数年契約でSiGe生産能力を拡大
グローバルファウンドリーズは、マーベル・テクノロジーとの間で、シリコンゲルマニウム技術の生産能力を拡大するための新たな複数年契約を締結した。この契約に基づき、グローバルファウンドリーズはバーモント州バーリントンの工場でSiGeの生産を拡大し、マーベルの増大する需要に対応する。増強される能力は、次世代のプラガブル光トランシーバー、近接パッケージ光学、および共パッケージ光学を対象としている。この協業は、人工知能とクラウドデータセンターインフラによって加速する高速光接続への高まる需要に応えるものと期待されている。グローバルファウンドリーズの既存ソリューションは1レーン当たり200ギガビットの光接続を支えており、同社の開発ロードマップは帯域幅の要求が高まるにつれてより高速な世代を目指している。同社は、フォトニックICウェハーの量産を開始した聯華電子や、CoWoSパッケージングとシリコンフォトニクスの能力を強化している台湾積体電路製造との競争に直面している。
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UMC株が250%急騰、AI収益の押し上げと2026年予想の急上昇が強気シナリオを後押し
United Microelectronics Corporationの株価は過去1年間で250.1%急騰し、業界平均の25.8%上昇をはるかに上回りました。ファウンドリ需要の改善とAI関連事業への露出が楽観的な見方を支えています。同社の22ナノメートルおよび28ナノメートルプロセスは第2四半期売上高の37%を占め、22ナノメートル製品の売上高は新たな記録を更新しました。経営陣は第3四半期のウェハ出荷が前四半期比で高い1桁台の伸びとなり、稼働率が90%を超えると予想しています。UMCはAI関連収益が2026年に3億ドルに近づき、3年以内に10億ドルを超えると見込んでおり、最近ではシンガポールの12インチ工場からシリコンフォトニクスウェハの量産出荷を開始しました。2027年には自社の12インチシリコンフォトニクスプラットフォームをより幅広い顧客に開放する計画です。Intelとの12ナノメートルプロセスプラットフォームに関する協業は、2027年にアリゾナで生産を開始する見通しです。2026年の1株当たり利益予想は現在1.23ドルで、過去60日間で75.7%上昇しており、この銘柄はZacksランク1の「強い買い」を維持しています。
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TSMC、2ナノの商用生産を開始、設備投資目標を引き上げ
台湾積体電路製造は、2ナノプロセスを商用生産に移行し、その展開を支えるために設備投資目標を引き上げた。同社は、支出増は主要ファウンドリとチップ設計企業の間で激化する世界的な半導体競争への備えだと述べた。2ナノの商用化加速により、AIや高性能コンピューティング向けの最先端能力を必要とするチップ設計企業との足並みがそろい、予算拡大は主要顧客から複数年にわたる大規模な供給契約を確保する余地を広げる。初期の指標として注目されるのは、新ラインの立ち上げに伴い2ナノおよび関連する先端ノードがウェハ売上高に占める割合をどれだけ速く高めるかであり、MediaTekの2ナノ採用決定のような顧客獲得が、2026年以降もこれらの先端工場を目標稼働率近くに維持する複数の大量生産プログラムへと広がるかどうかも含まれる。
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TSMC株が1.65%上昇、MediaTekが2ナノチップをスマホに搭載
Taiwan Semiconductor Manufacturingの2ナノプロセスが、MediaTekのDimensity 9600 Proを通じて主流スマートフォンに到達し、このニュースを受けてTSMCの米国上場株は木曜日に約1.6%上昇して424.595ドルとなった。MediaTekは最新ラインナップを2世代に分けており、上位モデルのDimensity 9600 ProはTSMCの2ナノプロセスを採用する一方、より広範な市場向けの9600Mは確立された3ナノノードにとどまる。MediaTekによると、Proチップのニューラル処理ユニットはプロンプト処理を前世代比51%改善し、両プロセッサを搭載したスマートフォンはまもなく市場に投入される見込みだ。収益面では移行はまだ初期段階にあり、2ナノ製品はTSMCの第2四半期のウェハ売上のわずか3%にとどまり、3ナノが30%、5ナノが33%を占めている。株価はGF Valueの推定値363.99ドルを16.65%上回って取引されており、投資家にとっての鍵となる疑問は、TSMCが先端ノードで歩留まりと経済性を守りながら、スマートフォンでの採用が2ナノの稼働率を押し上げるのに十分な速さで拡大するかどうかである。
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デルタ、NVIDIA DSX AIファクトリー向けに電力・冷却インフラを統合
デルタ電子は、NVIDIA DSX AIファクトリープラットフォーム上に構築されるAIファクトリーの展開を加速するための開発作業を発表した。オンサイトエネルギーからAIラックに至るまで、電力と冷却のインフラを統合する。同社によると、オンサイトエネルギー、施設電力、列およびラックレベルの電力と冷却、チップレベルのソリューションをつなぐことで、エネルギー可用性とコンピュート生産性を橋渡しし、顧客がトークン生産を加速し、利用可能な1メガワットあたりより高いAI利回りを生み出す支援を目指す。デルタの800ボルト直流電力アーキテクチャは、施設電力とコンピュート間の変換段数を削減し、最大98パーセントの電力変換効率を実現する。高密度インロウシステムは単一の電力ラックで最大800キロワットを供給し、ボードレベルでは、800ボルト直流のDC-DC電力分配技術が50ボルト直流または12ボルト直流へ直接降圧し、ピーク効率は最大98.5パーセントに達する。熱管理の面では、デルタのポートフォリオは2.4メガワットおよび3メガワットの液対液冷却分配ユニット、インラック冷却、次世代AIラック向けの熱ソリューションに及ぶ。デルタはまた、プレファブリケーションとモジュール設計を採用しており、プレファブAIモジュラーデータセンターソリューションは、800ボルト直流のインロウ電力と3メガワットの液冷容量を、工場で組み立て・試験されるインフラブロックに統合する。デルタ電子アメリカズのオースティン・ツェン社長は、電力品質、GPU負荷の過渡変動、熱はラックに至るまで一体的に設計する必要があると述べた。一方、NVIDIAのAIインフラ担当バイスプレジデント、ウラジミール・トロイ氏は、800ボルト直流の電力供給と液冷におけるデルタの専門知識が、顧客がNVIDIA DSXに基づくAIファクトリーをより迅速に展開する助けになると述べた。
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M31、ラムバスとの協業を拡大しワンストップMIPIサブシステムソリューションを提供
M31テクノロジーは、ラムバスとの技術協業を拡大し、MIPI CSIおよびMIPI DSIコントローラー技術を対象に加えた。これらをM31のシリコン実証済みMIPI PHYポートフォリオと組み合わせ、包括的なMIPIサブシステムソリューションを提供する。新竹拠点のシリコンIPプロバイダーである同社によると、高速MIPI PHYとMIPI CSI・DSIコントローラーの統合により、顧客はマルチベンダー統合に伴う検証・開発リスクを低減し、市場投入までの時間を短縮できる。M31のCEO、スコット・チャン氏は、従来は顧客がコントローラーを別途調達し、統合をM31に依頼する必要があったが、現在はMIPIインターフェース設計の全体をM31に任せることが可能になったと述べた。M31がPHYのみの提供からコントローラーを含む完全なサブシステムソリューションへと移行するにつれ、関連案件の平均契約総額は従来のPHYのみのライセンスモデルと比べて増加すると見込まれる。同社は、スマートフォン、車載ADASカメラ、マルチディスプレイコックピットシステム、AIエッジデバイスにおける需要の高まりを挙げ、業界アナリストは世界のインターフェースIP市場が2029年までに約54億ドルに達すると予測していると述べた。
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TSMCの第2四半期売上高が36%増、CoWoSパッケージングのボトルネックが価格決定力を押し上げ
台湾積体電路製造は2026年第2四半期の1株当たり利益が4.31ドルとなり、市場予想の3.8866ドルを10.89%上回った。売上高は402億ドルで前年同期比36.0%増、売上総利益率は67.7%で前年同期から9.1ポイント上昇した。7ナノメートル以下の先端ノードがウェハ売上高の77%を占め、内訳は3ナノメートルが30%、5ナノメートルが33%、2ナノメートルが商用化初四半期で3%となった。8月の月次売上高は前年同期比53.3%増加し、経営陣は2026年通年の成長率見通しを米ドルベースで前年同期比40%をやや上回る水準に引き上げた。経営陣は、パッケージング能力が極めて逼迫しており、今や顧客の成長を少しばかり制約する要因になっていると述べ、CoWoS先端パッケージング工程が業界の真のボトルネックであると指摘した。同社は、2ナノメートルの急激な立ち上げが第3四半期の売上総利益率を約3～4ポイント希薄化させるとの見通しを示す一方、米国への追加1000億ドル投資とアリゾナへの総額2650億ドルのコミットメント、1100億ドルの現金および市場性証券、2024年から2029年の米ドルベース売上高年平均成長率が25%近くに達すること、長期的な売上総利益率が56%を上回ることを挙げた。
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アップル、新CEOジョン・ターナス体制で初の折りたたみiPhone「iPhone Duo」を発表
アップルは9月9日、同社初の折りたたみ式iPhone「iPhone Duo」を発表した。価格は1999ドルからで、10月16日に予約受付を開始し、10月23日に発売される。本機は5.4インチの外側ディスプレイと7.6インチの折りたたみ式内側スクリーンを組み合わせ、台湾積体電路製造が製造するA20 Proチップを搭載する。今回の投入は、9月1日に最高経営責任者に就任したジョン・ターナス氏の下でアップルが新時代に入る中で行われた。長年トップを務めたティム・クック氏は15年間のCEO在任を経て退任し、会長に就任した。アップルの第3四半期売上高は前年同期比16%増の1094億ドルとなり、iPhone、Mac、サービス部門がいずれも2桁成長を達成した。Siri AIは9月14日に英語版ベータで展開を開始し、アルファベットのGoogle Gemini技術との複数年にわたる提携と、ChatGPTをSiriとライティングツールに統合するOpenAIとの別個の提携に支えられている。アップルの株価は1株約330ドルで取引されており、52週高値および史上最高値から約4%下回る水準にある。2026年度のコンセンサス予想1株当たり利益8.85ドルに対して38倍、2027年度の同予想9.53ドルに対して35倍の評価となっており、現在Zacksのランクは3（ホールド）である。
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メタ、2027年までにデータセンターへ自社製AIチップを導入へ
メタ・プラットフォームズは自社設計のAI半導体への取り組みを一段と深めており、新世代の内製チップを2027年上半期にデータセンターへ導入する予定だ。同社は現在、コード名「アルケ」と呼ばれる第3世代のMTIA 450プロセッサをテスト中で、後継となるMTIA 500、通称「アストリッド」は約1カ月後に設計を完了し、2027年末までにデータセンターへ投入される見通しだ。メタはチップ設計でブロードコムと、生産で台湾積体電路製造と協力しており、12カ月間に1ギガワット超のチップを導入することを約束している。9月1日に台湾積体電路製造から納入されたアルケ・チップ12個は、メタのシミュレーションの2%から3%以内の性能を発揮し、すでにメタのモデルをディープシークやアリババのモデルと並行して稼働させている。メタはまた、AIの学習と推論の両方を担う計画だった「オリンパス」プロセッサを、コスト面の懸念などから中止し、代わりにAIモデルを日常的に稼働させる推論を優先している。
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TSMC幹部、AIは強力だが未熟と警告
台湾積体電路製造（TSMC）の共同最高執行責任者であるY.J.ミイ氏は、人工知能は強力だが未熟な段階にとどまっていると警告し、この技術は3歳児のスーパーマンのようなもので、非常に強力になり得るが、どのような損害を与え得るかを理解しておらず、善悪の区別もつかないと述べた。国立台湾大学の学生を前に講演したミイ氏は、TSMCは機密の研究開発データにAIを利用することに依然として慎重であり、不適切な導入は情報漏えいやデータ損失につながる可能性があると語った。また、最先端の半導体製造プロセスの開発において、現在のAIシステムが提供できる支援は限定的であり、進歩は物理学、製造上の制約、そしてますます高度化する装置へのアクセスに大きく依存していると指摘した。この発言は、不正なAIエージェントが外部システムにアクセスした最近の事例を受け、安全性の管理が追いつくまで最先端AIの開発を減速させるべきかどうかについて、テクノロジー業界全体で議論が交わされる中でなされた。TSMCはAIサプライチェーンの中心に位置し、エヌビディアやアップルを含む主要顧客が同社の最先端製造能力に依存しているため、独自のプロセス技術の保護は競争上の堀を維持する上で極めて重要である。
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クアルコムが3.1%上昇、メディアテックが2ナノのDimensity 9600 Proを発表
クアルコムの株価は火曜日の朝、約3.1%上昇して185.82ドルとなった。メディアテックがプレミアムSnapdragonシリーズに対抗する新たなフラッグシップチップを発表したにもかかわらずだ。ロイター通信によると、メディアテックのDimensity 9600 Proは2ナノメートル製造プロセスを採用し、初期の生成AIプロンプト処理で51%の改善を主張している。クアルコムの第3四半期売上高は99億ドルで、携帯電話向けチップ販売が51億ドルと全体の約51.5%を占めた。一方、自動車向け売上高は61%急増して過去最高の16億ドルとなり、自動車とモノのインターネットを合わせた売上高は28%増加した。株価は185.815ドルで取引され、GFバリューは175.82ドル、グルーフォーカスの推定適正価値より約5.68%高い水準にある。次の試練は、クアルコムが新たな自動車、AIソフトウェア、データセンター事業を拡大しつつ、Snapdragonの収益性を守れるかどうかだ。
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TSMCの8月売上高、AIチップ需要で前年同月比53.3%増
台湾積体電路製造（TSMC）が発表した2026年8月の連結売上高は約5148億1000万台湾ドルで、2026年7月から10.1%増、2025年8月から53.3%増となった。2026年1月から8月までの累計売上高は3兆3868億7000万台湾ドルに達し、2025年同期比39.3%増となった。最先端プロセス技術に対する旺盛な需要が続いていることが背景にある。高性能コンピューティングは引き続きTSMC最大のプラットフォームで、2026年第2四半期売上高の66%を占め、前期比20%増となった。一方、モノのインターネット、デジタル家電、自動車向け売上高はそれぞれ前期比4%、5%、15%増加した。7ナノメートル以下の先端ノードは第2四半期のウェハー売上高の77%を占め、2ナノメートルが3%、3ナノメートル、5ナノメートル、7ナノメートルがそれぞれ30%、33%、11%を占めた。経営陣は、クラウドサービスプロバイダーからのAI関連需要の強さと、新たに台頭するエージェント型AI向けCPU需要を指摘し、x86、ARMベース、RISC-Vアーキテクチャにわたる取り組みが進行中であると述べた。別途、グローバルファウンドリーズはモノリシック・パワー・システムズとシンガポールの300ミリ施設に関する長期製造契約を締結し、米国商務省のCHIPS研究開発局との間で3億7500万ドルの研究開発助成を確定させた。またクアルコムはアマゾンと、カスタマイズされたAIデータセンター向けシリコンおよび最大1.6Tの光接続に関する複数世代にわたる協業を開始した。
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バアンルアン証券、DELTAの目標株価を330バーツに引き下げ 転換社債の株式交換契約が短期的な株価の重しに
バアンルアン証券（Bualuang Securities）は9月15日付のアナリストリポートで、デルタ・エレクトロニクス（タイランド）の株式を参照する交換可能社債の発行が、短期的には株価に対する需給面の重し、いわゆるオーバーハングを生じさせる可能性が高いと指摘した。新株発行を伴わないため希薄化の影響はなく、ファンダメンタルズ上の利益を直接押し下げるものではない。デルタ・エレクトロニクス・タイワンは、完全子会社であるデルタ・エレクトロニクス・インターナショナル・シンガポールを通じて、総額15億米ドルの交換可能社債を発行する予定で、同子会社はDELTA株を42.85%保有している。この社債は無利息のゼロクーポン交換可能社債で、2つのトランシェに分かれる。1つは5億米ドルで2027年9月満期、もう1つは10億米ドルで2031年9月満期となる。ブルームバーグによると、利回りは2027年満期分が2～4%、2031年満期分が0.5～1.5%とされている。一方、ロイターのデータを引用するトレーディングビューは、それぞれマイナス2～4%とマイナス0.5～1.5%の利回りと伝えており、最終的な条件の確認が必要だ。売り戻し権については、2027年満期分にはプットオプションが付かないが、2031年満期分には2028年3月と2029年9月に売り戻し権が設定されている。バアンルアン証券は、DELTA株価252バーツを参照価格とし、売却価格から10%のディスカウントを仮定すると、売却価格は1株約227バーツになると試算する。交換のための上乗せ分を加えると、2027年満期分の交換価格は1株約261～272バーツ、2031年満期分は1株約295～318バーツになると予想される。交換に充てられる可能性のある株式数は約1億6000万～1億7000万株、発行済み株式総数の1.3～1.4%に相当し、超過配分権（グリーンシュー）は含まれていない。過去の取引では関連する株式の割合は約0.4%だった。バアンルアン証券は、今回の取引によるオーバーハングは、規模がより大きく、2027年満期分の期間が短く、市場価格からの上乗せ幅が小さいため、2025年1月のディールよりも明確だとみている。その結果、短期的に株価は変動しやすく、上昇が抑制される可能性がある。ただし、DELTA株を42.85%保有するデルタ・エレクトロニクス・インターナショナル・シンガポールが今回の発行体であることは、13.77%を保有するDIHネザーランドを通じて行われた過去の取引とは異なり、市場がデルタ・グループによる保有株を同様の取引で価値化する可能性に対して警戒を強める要因となり得る。こうした短期的な重しがあるものの、バアンルアン証券はDELTAのAIおよびデータセンター事業の見通しに対して強気の見方を維持し、投資判断を「買い」に据え置いた。ただし、オーバーハングを反映し、バリュエーション上の上乗せ幅を標準水準に引き下げるため、目標株価を330バーツに引き下げた。
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シャープ、日本でAIサーバーの受注開始 フォックスコンが製造
シャープは9月15日、日本国内で人工知能（AI）サーバーの受注を開始したと発表した。同サーバーは台湾の親会社フォックスコンが製造する。シャープは2027年度（2027年4月開始）に同サーバーの販売を開始する計画で、地方自治体や研究機関、データセンター事業者を主なターゲットとする。このサーバーは米国の大手半導体企業エヌビディアの最新AIプラットフォームを採用し、フォックスコンが調達と製造を担当する。シャープは、AI需要の拡大を追い風に、AIサーバー事業の売上高を2030年度に約2500億円（16億ドル）とする目標を掲げている。また、日本国内でのサーバー生産を検討するとともに、将来的に世界市場への事業拡大を目指す。シャープの河村哲治CEOは、AIが社会インフラの一部となるにつれ、多くの企業が活用できる信頼性の高い計算基盤の開発が重要になると述べた。シャープは、国内サーバー市場が2025年度の約9000億円から2030年度には約4兆円、2035年度には約7兆円に拡大すると予測している。なお、シャープは将来的にフォックスコンとの共同生産を検討するとしており、実現すれば三重県亀山工場が生産拠点の候補の一つとなり得る。
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メディアテック、ＴＳＭＣの2ナノ技術採用の新型スマホ半導体を発表
台湾の半導体設計大手、聯発科技（メディアテック）は１５日、台湾積体電路製造（ＴＳＭＣ）の最先端技術を使ったスマートフォン向け半導体を発表した。新製品「ディメンシティ９６００プロ」は、ＴＳＭＣの最先端の２ナノメートルプロセスを採用した同社初のモバイル向けプロセッサーとなる。あわせて、ＴＳＭＣの３ナノプロセスで製造され、より幅広い層を狙う「ディメンシティ９６００Ｍ」も発表した。両製品を搭載した初のスマホは近く発売されるという。９６００プロはＡＩ専用プロセッサーのニューラル・プロセッシング・ユニットを搭載し、スマートフォン本体でより複雑な生成ＡＩアプリを実行でき、ＡＩが質問内容を処理し答えを出し始めるまでの処理性能が前世代より５１％向上したという。同社はこれまで中国の小米科技やＯＰＰＯ、ビボなどに半導体を供給してきた。
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アマゾンとウィウィン、テキサス州のAIサーバー施設を拡張、約1000人を新規雇用へ
アマゾン・ドット・コムとウィウィンは、テキサス州ソコロにあるウィウィンの先端製造施設を拡張し、2027年末までに約1000人の追加雇用が見込まれている。ウィウィンによると、テキサス州施設への総投資額は16億ドルを超える見通しで、最終的な雇用者数は約4000人に達する見込みだ。この投資はアマゾン本体ではなくウィウィンが行う。同施設では、アマゾンのデータセンターインフラに使用されるサーバーシステムやラックの製造・統合が行われており、アマゾン独自設計のシリコンに関連するインフラも含まれる。アマゾンによると、トレイニウムとグラビトンのチップ事業の売上高は年間換算で200億ドルを超えており、トレイニウム3はすでにほぼ完売している。今回の拡張は、アマゾンが2026年の設備投資見通しを約2200億ドルに引き上げた中で行われた。アンディ・ジャシー最高経営責任者（CEO）は、顧客の需要に応えるだけの計算能力が依然として不足していると述べている。ロイター通信によると、AIによるデータセンター需要を背景に、米国の電力消費量は2026年と2027年に過去最高水準に達する見通しだ。また、テキサス州は規制当局が大量の電力供給申請を精査している間、新規データセンターの送電網接続を一時停止している。
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タイ株がAIの恩恵、上半期の外資が80%急増
世界的なAI投資の流れが、データセンター、電力システム、冷却システム、PCB、ストレージなどのインフラ分野で外資をタイに呼び込んでいる。カシコン銀行のデータによると、2026年上半期にタイが受けた投資促進申請の総額は1兆4700億バーツで、前年比37%増加した。一方、外資は80%増の1兆3600億バーツに達し、デジタル・電子産業が主要グループとなっている。直接的な恩恵を受けると見られる銘柄には、データセンター向けの電力供給システムと冷却システムを手掛け、液冷システムの商用生産能力を増強しているDELTAが含まれる。HANAはタイ株式市場の新たなAIプロキシと見なされており、AI関連製品が2026年下半期に生産ラインに投入される予定だ。KCEは半導体の上昇サイクルとPCBの供給逼迫から恩恵を受けると予想され、2026年下半期の販売価格と利益を押し上げる可能性がある。SMTは光接続への移行の恩恵を受け、CCETはAI処理による膨大なデータ量に伴うHDDとSSDのストレージ需要増加から利益を得る。INSETには多数のプロジェクトが流入している。WHAとAMATAは、データセンター事業が一般の工業団地の約12～16倍の電力と水を使用するため恩恵を受けており、工業団地の収入は土地販売日に終わらず、長期的に公共料金収入も得られる。2027年に外資の流れとデータセンター投資がさらに加速すれば、タイ株式市場ではAIエコシステムの姿がますます鮮明になるかもしれない。
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世界のＡＩ関連株が急落、業界トップらが開発減速を呼びかけ
世界の株式市場で１４日、人工知能関連株が急落し、フィラデルフィア半導体株指数は５．９％安となった。アンソロピックのダリオ・アモデイ最高経営責任者は１２日、ＡＩ悪用の懸念が高まる中で開発ペースを遅らせるよう各社に呼びかけ、ｘＡＩのイーロン・マスク氏とオープンＡＩのサム・アルトマン最高経営責任者が同氏に同意すると表明した。アルトマン氏は安全性への懸念を理由に、オープンＡＩが年内に新規株式公開を実施しないことも明らかにした。半導体株が世界的な売りを主導し、エヌビディアが３．４％安、アドバンスト・マイクロ・デバイセズが４．４％安、マイクロン・テクノロジーが５．３％安、ラムリサーチが８．３％安、アプライド・マテリアルズが７．１％安、ブルーム・エナジーが６．８％安となったほか、アジア市場ではソフトバンクグループが１０％を超える急落となり、台湾積体電路製造とＳＫハイニックスも下落した。一方で警告を額面通りに受け取らない声もあり、マイケル・バーリ氏はこうした警告は誇大宣伝と虚勢だとＸに投稿し、モルガン・スタンレーはＡＩ関連投資が２７年までに１兆３０００億ドルを超えると予測、ドイツ銀行も企業が自主的に足を止める姿は想像しにくいとの見通しを示した。アンソロピックは１０月にも上場する見通しで、エヌビディアをアンカー投資家として迎え入れる交渉を行っている。
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TSMC、2030年までにHigh-NAリソグラフィ導入へ A14ノードは2028年目標
ロイター通信によると、台湾積体電路製造は2030年までにHigh-NAリソグラフィを導入する計画で、A14製造ノードは2028年に生産を開始する予定で、およそ2年前倒しとなる。この2つのマイルストーンは同義ではない。High-NAは極端紫外線リソグラフィ装置の次のステップである一方、A14は複数のプロセス技術から構築される製造ノード全体であり、TSMCが最先端ロードマップを進めるために次世代装置のすべてを同時に稼働させる必要はない。米国上場株は418ドル84セントで取引され、前の取引時間の基準値から約3.3%下落した。GuruFocusはGFバリューを363ドル08セントとしており、株価はその推定値を15.36%上回っている。投資家にとっての重要な試練は、TSMCが既に利用可能な装置で歩留まり、性能、トランジスタ当たりのコストを改善し続けられるかどうかである。
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セレブラス、エヌビディアとアルファベットに対抗しAI推論事業を拡大
セレブラス・システムズは、AI推論市場での地位を強化するため、技術ロードマップと顧客基盤を拡大している。コーディング、エージェント型AI、セキュリティ、エンタープライズ向けワークロードを対象とし、エヌビディアやアルファベットと競合する。2026年第2四半期のクラウド関連およびその他サービス収入は前年同期比287%増の1億2770万ドルに急増した。同社は今後数年間でシステム速度を毎年倍増させ、今後18か月でスループットを20倍以上に高めることを目指している。また、AMDとの分離型推論アーキテクチャは、セレブラスのシステムとAMD Heliosラックを組み合わせ、スループットを最大5倍に引き上げる。アマゾン・ウェブ・サービスとの協業により、2027年第1四半期にアマゾン・ベッドロックで分離型推論が提供される見込みであり、セレブラスはOpenAIのGPT-5.6 Solを10倍高速でサポートしている。他のハイパースケーラーからの初回収入は2027年半ば頃に期待されている。セレブラスは第2四半期にそれぞれ3000万ドル超の6件の契約を締結し、AIコーディング分野でCognition、Lovable、Figmaなどの顧客を獲得した。一方、Block、AlphaSense、GSKはエージェント型ワークフローに高速推論を利用しており、CrowdStrikeはAIを活用したサイバーセキュリティへの進出を象徴している。同社は2027年末までに稼働中または契約済みのデータセンター容量を600メガワット超確保しており、製造能力は2026年に10倍以上に増加する見込みで、TSMCからのウェハー供給確保に支えられている。
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ベライゾン、6Gイノベーションフォーラムに9社を追加、ISACとAIの実証実験を報告
ベライゾンは、6Gイノベーションフォーラムの拡大を発表し、新たに9社が参加するとともに、統合センシング・通信（ISAC）の標準化前のフィールド実証実験とAIスポーツコンパニオンのプロトタイプが成功したと報告した。アマゾン・ウェブ・サービス、シスコ、インテル、キーサイト・テクノロジーズ、メディアテック、エヌビディア、パロアルト・ネットワークス、ローデ・シュワルツ、VIAVIソリューションズが正式にフォーラムに加わった。このフォーラムは昨年発足し、すでに創設メンバーとしてエリクソン、サムスン、ノキア、メタ、クアルコム・テクノロジーズが参加している。テキサス州ダラスで開催された大規模な国際サッカー祭典で実施された最初の実証実験では、ベライゾンとサムスンが単一の5G基地局と40MHzのCBRS周波数帯を使用し、6台のサムスン・ギャラクシー・スマートフォンからの電波変動を追跡した。サムスンのAI RANとエッジAIプラットフォーム「Network in a Server」が、商用スマートフォンとタブレット上でリアルタイムの群衆密度ヒートマップを生成した。クアルコムのサンディエゴキャンパスで行われた2回目の実証実験では、両社は100～400MHzのミリ波周波数帯と4つの同期送受信ポイントを使用し、飛行中のドローンと移動する地上車両を追跡しながら、地上のスマートフォンユーザーへの5Gスタンドアロン通信を途切れることなく維持した。ベライゾンはまた、ベライゾン・エッジ・ネットワーク上で動作するAIスポーツコンパニオンアプリのプロトタイプを披露した。これはメタAIグラス、ローカルに最適化された小型言語モデル、エヌビディアDGX Spark、SportsDataIOの統計データを組み合わせたもので、ユーザーは音声でリアルタイムの選手統計、ライブスコアの解釈、勝利確率を尋ねることができる。ベライゾンによると、フォーラムのメンバーはISAC、デジタルツイン、ロボティクス、AI、先進ウェアラブルを含む今後のデモンストレーションから得られた知見を引き続き共有していく。同社は、2028年ロサンゼルス夏季オリンピックを、商用6G展開に向けた最終的な中間実証の場と位置付けており、開催都市にすでに設立した専用の6Gラボがこれを支援する。
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サウジのパイプライン停止で原油急騰、AI警告がハイテク株を直撃
サウジアラビアがイエメンのフーシ派によるドローン攻撃を受けて東西パイプラインを閉鎖したことを受け、月曜日の原油価格が急騰した。北海ブレント原油は3.0パーセント高の1バレル107ドル71セント、WTIは2.9パーセント高の102ドル90セントとなった。米国の軽油平均価格は1ガロン6ドル23セントと6ドルを超えて過去最高を更新し、市場は水曜日の連邦準備制度理事会による利上げを92パーセントの確率で織り込んでいる。アンソロピックのダリオ・アモデイ最高経営責任者はAI企業に対し技術開発の減速を求め、ハイテク株の売りを加速させた。東京市場に上場するソフトバンクは10パーセント超下落し、半導体メーカーのキオクシアは6パーセント超下落、SKハイニックス、サムスン、TSMCも大幅安となった。欧州市場は正午前後に概ね下落し、ロンドンのFTSE100種総合株価指数はシェルとBPの上昇に支えられて0.7パーセント高の1万727.07ポイントとなった一方、パリのCAC40種指数は0.8パーセント安、フランクフルトのDAX指数は0.5パーセント安となった。AJベルーの投資部門責任者ラス・モールド氏は、原油とAIへの懸念が投資家にとって二重の頭痛の種となっており、先週の高止まりした米消費者物価指数データが煽ったインフレ不安をさらに悪化させていると述べた。
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KKP、AIが新たなサイクルへ タイに新たなFDI呼び込む道を開く 注目10銘柄を提示
キアットナキン・パタラ証券（KKP）は、世界のAI投資がチップから周辺インフラへと移行しつつあり、これがタイ経済にプラスの波及効果をもたらすと評価している。特に、新たな外国直接投資（FDI）を国内の産業および高度技術サプライチェーンに呼び込む機会が期待される。分析によると、AIシステムの規模が大きくなるにつれ、データセンターのラックあたりの電力は数十キロワットから約600kWへと増加し、将来的には1MWに達する可能性がある。これにより、主な制約は電力供給システム、冷却システム、データ伝送へと移行する。KKPは、次の段階を牽引する重要な技術として、800VDC技術と光接続（Optical Connectivity）への移行の2つを挙げている。KKPは、新たなFDIが半導体、プリント基板（PCB）、高度エレクトロニクス分野に流入すると予想し、タイの大手工業団地開発企業であるWHAとAMATAは、土地販売がそれぞれ年間約2500ライ、年間約2000ライ増加すると見込んでいる。恩恵を受ける注目銘柄について、KKPは、デルタ・エレクトロニクス（タイランド）（DELTA）がデータセンター向け電力供給システムと液冷システムの需要に対応する準備ができていると指摘。ハナ・マイクロエレクトロニクス（HANA）はアナログICおよびパワー半導体の需要から恩恵を受ける。KCEエレクトロニクス（KCE）はハイエンドPCBの需要に対応する準備ができており、スターズ・マイクロエレクトロニクス（タイランド）（SMT）は光接続技術への移行から直接恩恵を受ける。また、カルコンプ・エレクトロニクス（タイランド）（CCET）はHDDとSSDの両方のデータストレージ機器の需要に対応する潜在力を持つ。エレクトロニクス分野に加え、KKPはAIの拡大がエネルギーインフラにも良い影響を与えると指摘。世界的な大型変圧器の不足はティラタイ（TRT）にプラスとなり、変圧器油および液冷システム用液体の需要はP.S.P.スペシャルティーズ（PSP）に機会をもたらす。また、ミレニアム・グループ・コーポレーション（アジア）（MGC）のヒューマノイドロボット開発における戦略的提携も挙げられている。キアットナキン・パタラ証券のアナリスト、スパポン・エイムコンエーク氏は、世界のAI投資はソフトウェアやチップにとどまらず、タイがコスト面で優位性を持つインフラや川下産業にまで広がっており、これがタイ経済にとって依然として開かれた機会の窓であると述べた。
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アンバレラCEO、エッジAI需要を背景に2027年度10~15%成長を目標
アンバレラのフェルミ・ワンCEOは、シティのTMTカンファレンスで、このファブレス半導体メーカーがシステム・オン・チップ製品群を、企業向けセキュリティ、コンシューマー向け映像、ウェアラブル、車載、エッジインフラストラクチャーにわたるエッジAIの幅広い採用に向けて位置付けていると述べた。カンファレンスのモデレーターが引用した数字によると、車載はアンバレラの売上の約30%を占め、セキュリティが最大市場であり続け、ウェアラブルは売上の約10%を占めた。ワンCEOは、同社のCooperソフトウェア開発キットが1TOPSから1000TOPSにわたる製品群の15のAI SoCを支えていると述べ、電力効率を最大の競争優位性として挙げ、クアルコムを最大の競合相手と呼んだ。アンバレラは第2四半期に車載売上の記録を達成し、オーロラ、コンチネンタル、ボッシュとの提携を発表しており、ワンCEOは、コンシューマー向け車両の設計採用が1件決まれば数億ドルの売上になり得ると述べた。同社はサムスン電子のファウンドリー部門とのみ協業しており、初の4ナノメートルチップの生産開始を見込んでおり、2027年度の売上成長率10%から15%を目標としているが、メモリの供給状況と価格が主な不確実性要因である。
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ゴールドマン・サックス、2035年までにヒューマノイドロボット650万台の出荷を予測
ゴールドマン・サックスは新たなフィジカルAIリサーチレポートで、2035年までに世界でヒューマノイドロボット650万台が出荷されるとの予測を示し、従来のモデルを大幅に上方修正した。同社は立ち上がりが段階的に進むとみており、2026年に7万5000台、2030年までに89万台（従来予測の25万6000台から上方修正）、2035年までに650万台に達し、物流、倉庫、自動車がけん引する1380億ドル規模の市場機会になるとしている。ゴールドマン自身は2026年第2四半期に過去最高となる純収入203億ドル、1株当たり利益20.98ドルを報告し、デービッド・ソロモンCEOは、あらゆる金融商品、地域、業界で資金調達需要を伴うAI設備投資のスーパーサイクルだと述べた。コンピュート層では、NVIDIAが2027会計年度第2四半期の売上高を962億2000万ドル（前年同期比105.85%増）と報告し、第3四半期は1080億ドルを見通した。ジェンスン・フアンCEOは、アマゾンが倉庫ロボット群を動かすために同社のフィジカルAIスタック全体を採用すると述べた。ファウンドリ層では、TSMCが2026年第3四半期の売上高を446億ドルから458億ドルの範囲とし、2026年通年の売上高は米ドルベースで前年比40%をやや上回る伸びになるとの見通しを示した。テスト・自動化層では、テラダインが2026年第2四半期の売上高13億2900万ドル（前年同期比103.9%増）を報告し、ロボティクス事業の売上高は1億ドル（前年同期比33%増）だった。テスラはモデルSとXの生産ラインを廃止した後、フリーモントで第1世代オプティマスの生産ラインを設置している。イーロン・マスク氏は、オプティマス3の年100万台に対し、オプティマス4では年1000万台という意欲的な目標を掲げている。一方、機会と並ぶリスクはガバナンスの問題であり、アンソロピックの従業員は10年以内にAIが人類を絶滅させる確率を10%と指摘し、オープンAIのサム・アルトマンCEOは主要AI開発者間で減速に合意する案に言及している。
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ハロー・グループ、収益5.1%減ながら2億3740万元の黒字に転換
ハロー・グループは2026年第2四半期の純利益が2億3740万元、すなわち3500万ドルとなり、前年同期の1億4020万元の純損失から黒字に転換したと発表した。総純収益は前年同期比5.1%減の24億8600万元、すなわち3億6640万ドルとなった。海外事業が改善をけん引し、中国本土以外の収益は前年同期比52.0%増の6億7270万元、すなわち9910万ドルとなり、2026年上半期は48.2%増の12億7010万元、すなわち1億8720万ドルとなった。一方、中核アプリMomoの有料ユーザー数は前年同期の350万人から390万人に増加した。中国事業は縮小を続け、付加価値サービス収益は5.4%減の24億4000万元、すなわち3億5960万ドルとなり、中国本土の純収益は前年同期の21億8000万元から18億1000万元、すなわち2億6720万ドルに減少し、Tantanの有料ユーザー数は70万人から50万人に落ち込んだ。コストは1.5%増の22億6000万元、すなわち3億3310万ドルとなり、営業利益は4億350万元から2億3800万元に減少した。利益の回復は、前年同期に5億4790万元の追加源泉徴収税引当金が含まれていた反動で、税金費用が6億3840万元から6960万元に減少したことが寄与した。ハロー・グループは2026年第3四半期の収益を24億元から25億元、前年同期比9.4%減から5.7%減と予想し、9月3日時点で6800万ADSを平均1ADS当たり6.22ドルで4億2410万ドル分買い戻し、プログラムの残額は6200万ドルになったと述べた。
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アジア・プラス、DELTAにBuy継続・目標株価342バーツ、Q3/69は年間最高益と予想
アジア・プラス証券は、デルタ・エレクトロニクス（タイランド）公開会社、すなわちDELTAの分析レポートを発表し、Buyの推奨を維持して目標株価を342バーツと評価した。あわせて、2569年から2570年の正常利益を350億バーツから490億バーツ、年平均42%の成長率と予想している。調査部門によると、利益はQ2/69に年間の底を打ち、2H69の利益は1H69を上回る見通しである。2569年から2570年の正常利益は同業グループ内で最も高い成長が見込まれるが、株価は依然として出遅れている。DELTAの親会社である台湾DELTAの69年8月の売上高は640億台湾ドルで、前月比4%減少したものの前年同月比35%増となり、Q2/69の平均610億台湾ドルを上回った。この結果、四半期最初の2か月にあたる69年7月から8月の売上高は1300億台湾ドルとなり、前年同期比41%増加した。親会社の売上高が減少しても、DELTAの同時期の売上高が必ずしもそれに追随して減少するわけではない。親会社の売上高は世界各地の子会社を含むグループ全体の売上高だからである。ただし、タイDELTAの売上高は親会社の売上高とほぼ同じ方向に変動する傾向があり、相関係数は約96%である。そのため、DELTAの69年7月から8月の売上高も親会社と同様にQ2/69を上回る成長が期待される。さらに、Q2/69に発生した原材料不足の問題は69年7月から解消に向かい始めており、生産と納品の回復が続くと見込まれる。総じて調査部門は、DELTAのQ3/69の売上高が前四半期比と前年同期比の双方で成長するとみている。あわせて、利益率は前四半期比で改善し、売上高に対するロイヤルティ支払いも前四半期比で低下すると予想する。2H69にはDELTA自社技術で生産する製品の比率が高まるためで、これがQ3/69の利益を年間最高値に押し上げる。Q3/68の利益水準が低かったことも追い風となる。
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TSMC、8月売上高が過去最高の5148億1000万台湾ドル、前年比53.3%増
台湾積体電路製造（TSMC）は、8月の売上高が過去最高の5148億1000万台湾ドルとなり、前年同月比53.3%増加したと発表した。最先端半導体の需要が依然として極めて強いことを示す新たなシグナルだ。この結果は、ブロードコムがハイパースケーラーとともにカスタムAIアクセラレータ事業を拡大する中で発表された。ロイターによると、ブロードコムが手掛け、TSMCが製造したメタの「Iris」と呼ばれるプログラムも含まれる。TSMCの製造上の地位は、競合するアーキテクチャにも供給できることを意味するため、エヌビディアの汎用GPUからカスタムシリコンへシェアが移っても、必ずしも打撃とはならない。第2四半期のヘッジファンドの保有状況は小幅に分かれた。TSMCは234ファンドから249ファンドに増加し、ブロードコムは173ファンドから170ファンドに減少した。8月14日時点の空売り残高は、TSMCが浮動株の約0.6%、ブロードコムが約1.2%だった。
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TSMCの8月売上高が過去最高の5148億1000万台湾ドル、前年同月比53.3%増
台湾積体電路製造（TSMC）は、8月の売上高が過去最高の5148億1000万台湾ドルとなり、前年同月比53.3%増、前月比10.1%増だったと発表した。1月から8月までの累計売上高は39.3%増加した。この結果は、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）がデータセンター向けCPUとAIアクセラレータの規模を拡大する中で、先端半導体の需要が強いことを示している。これらの製品は最先端のファウンドリ能力に依存している。バロンズは、TSMCが来年チップ価格を最大10%引き上げる可能性があるとの報道に対する懸念を指摘し、AMDもファウンドリコスト上昇にさらされる顧客の一つだと述べた。第2四半期には両社の株式に対するヘッジファンドの保有が増加し、TSMを保有するファンドは234から249に増え、AMDの保有は134から164ファンドに増加した。一方、8月14日時点の空売り残高はTSMが約0.6%、AMDが約2.5%だった。
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TSMC株価428ドル、24/7 Wall St.が8月の過去最高売上を受け目標株価492ドルを設定
台湾積体電路製造は428.29ドルで取引されており、24/7 Wall St.の目標株価492.37ドルに対して14.96%の上昇余地がある。投資判断は買いで、確信度は90%だ。この見方は、2026年8月の売上高が前年同月比53.3%増と過去最高を記録し、1月から8月までの売上高が39.3%増となったことを根拠としており、経営陣は2026年通年の売上高成長率見通しを米ドルベースで40%をやや上回る水準に引き上げた。2026年第2四半期は1株当たり利益が4.31ドルで市場予想の3.8866ドルを上回り、売上高は402億ドルで前年同期比36.05%増、売上総利益率は67.7%だった。一方、第3四半期の売上高は446億ドルから458億ドルを見込み、2026年の設備投資予算は600億ドルから640億ドルに引き上げられた。強気の根拠は、エヌビディアとブロードコムからの需要にある。エヌビディアの第3四半期見通しは1080億ドル、ブロードコムの2026会計年度第3四半期のAI半導体売上高は167億ドルで前年同期比221%増となり、これらがTSMCの先端ノードの受注残を事実上確保している。一方、インテル・ファウンドリーは直近四半期に21億ドルの損失を計上した。当面の主なリスクは売上総利益率の圧縮で、2ナノの立ち上げにより売上総利益率が3から4ポイント希薄化し、海外工場がさらに2から3ポイントの重荷となると見込まれる。加えて台湾海峡の地政学リスクが価格に織り込まれていないテールリスクとして残る。弱気シナリオの1年後株価は413.79ドル、強気シナリオは525.08ドル、売り手アナリストのコンセンサス目標株価は552.38ドルだ。
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JPモルガン、KLAを半導体製造装置の最有力銘柄に選定、WFE予測を引き上げ
JPモルガンは金曜日の顧客向けリポートで、ウェハー製造装置市場の予測を引き上げ、米国の半導体製造装置メーカーの中でKLAを最有力銘柄に選定した。アナリストのMio Shikanai氏は、同行のWFE市場成長率予測を2026年は31%に引き上げ、市場規模を1630億ドルとし、2027年は38%で2250億ドル、2028年は17%で2630億ドルとし、2025年から2028年にかけて年平均成長率28%になるとした。Shikanai氏は、AI関連需要のさらなる拡大を受けてクラウドサービスプロバイダーが投資を加速しており、米国上位4社の支出は2028年まで年率58%で伸びるとの見方を示した。今回の引き上げはDRAMメモリーとTSMCがけん引しており、同アナリストは2028年になってもメモリー供給が需要に追いつかず、TSMCの先端能力の稼働率は100%超にとどまると予想している。Shikanai氏は、KLAについて、年初来で相対的に出遅れていること、2027年のファウンドリーおよびロジック主導のWFE支出へのエクスポージャーが過小評価されていること、コンセンサス収益予測が上方修正される可能性があることから、最も魅力的なリスク・リワードが見込まれると述べ、KLA株は今年約50%上昇したものの、同業のLam ResearchとApplied Materialsがそれぞれ約85%、82%上昇したのに比べて見劣りしていると指摘した。
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アジア・プラス、TSMCの8月売上高35%増を指摘 AI見通しの強さを裏付け、段階的な買いを推奨
アジア・プラス証券は、Taiwan Semiconductor Manufacturing Company（TSMC）が報告した2026年8月の売上高が5100億台湾ドルとなり、前月比10%増、前年同月比35%増と、過去最高を連続で更新したと指摘した。2026年第3四半期の最初の2カ月間の売上高合計は9800億台湾ドルで前年同期比49%増、2026年の年初8カ月間の売上高合計は3兆4000億台湾ドルで前年同期比39%増となった。同社が設定した2026年第3四半期の売上高目標である約1兆4400億台湾ドルから1兆4800億台湾ドルと比較すると、アジア・プラスは、2026年9月にTSMCが売上高を大幅に加速させる必要はなく、約4600億台湾ドルから5000億台湾ドルの売上高を達成すれば、同四半期の売上高目標を達成できると評価している。アジア・プラスは、2026年8月のTSMCの売上高成長が引き続き過去最高を更新していることは、TSMCだけにとっての追い風にとどまらず、人工知能（AI）向けチップの需要が依然として強い水準にあることや、AI関連投資が引き続き進んでいることを反映しているとみている。TSMCは世界最大のチップメーカーであるため、同社の成長は半導体業界の方向性やサプライチェーン上の他の事業者にとって重要な指標となるとしている。アジア・プラスは、TSMCがAI半導体サイクルから直接恩恵を受ける企業の一つであり続けるとみている。ただし、アジア・プラスは、TSMCのファンダメンタルズは依然として強いものの、株価は好材料の一部をすでに織り込んでいるとして、段階的な買いを推奨している。TSMCの株価は年初来で58%上昇している。TSMCは世界最大の半導体メーカーであり、自社工場を持たないファブレス設計企業、例えばNVIDIA、AMD、Apple、Qualcomm、Broadcomなどにチップを受託製造するファウンドリ事業を展開している。テクニカル面では、アジア・プラスはTSMC株をサイドウェイズ・アップと評価し、サポートを400ドル、レジスタンスを480ドルとしている。
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KCEとHANAが急騰、証券各社はアウトパフォーム評価、第3四半期の利益は好調と予想
KCEとHANAの株価が大幅に上昇した。証券各社は、世界的な半導体・電子機器サイクルが依然として上昇局面にあることを背景に、電子機器セクターの第3四半期利益が良好になると予想し、投資判断をアウトパフォームとしている。中でもDELTAをセクターの注目銘柄に選んだ。直近のKCE株価は64.75バーツで、6.25バーツ、率にして10.68%上昇し、売買代金は42億9425万バーツ。一方HANAは50.25バーツで、2.25バーツ、率にして4.69%上昇し、売買代金は12億4979万バーツ。アジア・プラス証券によると、TSMCの2026年8月の売上高は51万台湾ドルで、前月比10%増、2025年8月比53%増となった。第3四半期の最初の2カ月間の売上高合計は98万台湾ドルで、前年同期比49%増、前四半期の最初の2カ月間比14%増となった。調査部門は、世界的な半導体・電子機器サイクルが上昇を続けていることに加え、タイの電子機器輸出のハイシーズンにあたることから、タイの電子機器セクターの第3四半期は明るい見通しになると考えている。売上高と利益は全体として年間のピークに向かうと予想され、投資判断はアウトパフォームを維持する。調査対象銘柄の2026年通年の経常利益は前年比約43%増、2027年もさらに約41%増と予想している。調査部門はDELTAをトップピックに選び、目標株価を342バーツとした。世界的にAIとデータセンターへの投資が増加していることが要因で、DELTAはAIとデータセンター向けの電源装置と冷却システムのメーカーであるため、セクター内で最も恩恵を受けると予想される。2026年から2027年の利益は平均約42%の高い伸びが期待される。また、株価は年初来56%の上昇にとどまり、HANAとKCEの187%から209%の上昇と比べて出遅れている。
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KCEが10.68%急騰、電子セクターをけん引 アジアプラスはDELTAをトップピックに推奨
タイの電子セクター株が本日午前、際立った上昇を見せた。けん引役はKCEで、株価は10.68%急騰、6.25バーツ高の64.75バーツで取引された。一方、HANAは50.25バーツで取引され、2.25バーツ高、上昇率4.69%。DELTAは6バーツ安、下落率2.24%で262バーツで取引された。時刻は11時47分。支援材料となったのは、世界最大のAIチップメーカーであるTaiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.の2026年8月の売上高で、5兆1000億台湾ドルに達し、前月比10%増、2025年8月比では53%増となった。第3四半期の最初の2カ月間の合計は9兆8000億台湾ドルで、前年同期比49%増。アジアプラス証券は、世界の半導体・電子サイクルが依然上昇局面にあることから、タイ電子セクターの第3四半期の利益は明るい見通しになると指摘し、オーバーウェイトを推奨。2026年通年の正常利益は約43%増、2027年も約41%増と予想した。また、DELTAをトップピックに選定。世界的なAIおよびデータセンター投資から最も直接的な恩恵を受けるためとし、2026年から2027年の利益は平均約42%増と予想。株価は依然出遅れており、年初来の上昇率は56%にとどまり、すでに187%から209%上昇したHANAやKCEを下回っている。
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KCE株が10.68%急騰、TeslaのヒューマノイドロボットOptimus向けPCB試作のニュースを受けて
KCE株は前場を64.75バーツで引け、6.25バーツ、率にして10.68%上昇した。約3つの支援材料による買い戻しが入った。主な要因は投資業界で流れた観測で、KCEがTesla向けにプリント基板PCBを試作段階で生産しており、ヒューマノイドロボットOptimusの開発プロジェクトに使用されるというものだ。まだ試験段階であり商用受注の正式確認はないものの、市場は非常にポジティブなセンチメントで受け止めている。成功すればKCEは車載用電子部品のAutomotive PCBメーカーから、利益率と成長性が高いロボット・AI産業へ本格的に参入できるからだ。さらに電子部品・半導体テーマも再び注目を集めており、9月10日にKrungthai XSpring証券は、KCEとHANAがDELTAと逆行して上昇したと指摘した。市場が強い業績見通しを見ているためだ。DELTAが台湾の親会社に連動して下落した後、DELTAからKCEとHANAへの買い替え需要も続いている。投資家はKCEとHANAの利益見通しをより強いと見ている。
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Positron AI、8億7500万ドルを調達しNVIDIAのHBM推論支配に挑戦
Positron AIはシリーズCとシリーズC-1を合わせて8億7500万ドルを調達し、レノを拠点とするこのスタートアップのポストマネー評価額は50億ドルとなった。NEA、Andra Capital、Atreides Management、Valor Equity Partners、SemiAnalysis Capitalが共同で主導したこの資金調達は、2026年2月のシリーズB評価額である10億ドル強から約5倍の評価額上昇となる。狙いは、供給制約のある高帯域幅メモリを汎用品のLPDDR5Xに置き換えることでAI推論の経済性を再設計できるという点にあり、これはTSMCのN3Pプロセスで製造されるPositronの推論用ASIC「Asimov」の基盤となるアプローチだ。単一のAsimovチップはパッケージ上に288GBのLPDDR5Xを搭載し、CXL拡張により2.3TBまで拡張可能で、Positronはトランスフォーマー推論ワークロードにおいて90%超の帯域幅利用率を実現すると主張している。これはNVIDIAのGPUで一般的に実現される30%未満を大きく上回る。Asimovは2026年末までのテープアウトを予定し、量産は2027年後半に予定されているため、このチップが商業的に利用可能になるのは少なくとも12か月先となる。
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ASEテクノロジー、LEAP売上高が2026年目標の35億ドルを上回るペース
ASEテクノロジー・ホールディングは、最先端の先端パッケージング（LEAP）売上高が従来の2026年目標である35億ドルを上回るペースで推移していると発表した。経営陣は現在、今年のLEAP売上高にさらに数億ドルが上乗せされると見込んでおり、2027年にはLEAP売上高が倍増することを目標としている。同社はLEAP能力を拡大するため施設と設備の追加を計画しており、2026年の計画にさらに20億ドルの設備投資を上乗せする。また、顧客需要に対応するため、先端パッケージングとテストの両方に引き続き大規模な投資を行う方針を示した。2026年第2四半期には、ATM売上高が前年同期比36%増の1261億台湾ドルに達し、LEAPの取扱量増加がATM粗利益率を前年同期の21.9%から27.3%へ押し上げるのに寄与した。経営陣は、2026年第4四半期にATM粗利益率が30%を超えると見ている。ASEは、短期的な成長は設備の設置と新施設の完成の速さによって制限されていると述べ、2028年から2029年の一部にかけて能力を提供すると見込まれる13件のグリーンフィールドプロジェクトと8件のブラウンフィールドプロジェクトに取り組んでいる。ザックス・コンセンサス予想では、2026年と2027年の売上高成長率はそれぞれ約27.9%と22.5%、EPS成長率は115.8%と57.3%と見込まれている。
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TSMCとASMLが提携、High NA EUV向け大型フォトマスクを拡大
台湾積体電路製造（TSMC）はASMLホールディングと提携し、半導体業界の大型極端紫外線フォトマスクへの移行を推進する。両社は9月7日、カリフォルニア州モントレーで開催される年次SPIE BACUS会議を前に業界横断的な取り組みを立ち上げ、2031年までに12インチマスクのパイロットラインを構築し、2033年までに12インチHigh NAリソグラフィシステムが先端ノード生産に投入される道を開くことを目指す。High Numerical Aperture EUVは当初、現行の6インチマスクを用いた生産に採用されるが、より大型の12インチマスクへの移行により、半導体業界全体でファブの生産性が向上し、チップ製造コストが低下し、スティッチングの制約が解消されると期待されている。TSMCは2030年から先端ノード向けの大量生産にASMLのHigh NA技術を使用する計画で、ノードが進歩するにつれて、主にAIアプリケーションに必要なトランジスタアーキテクチャの複雑化により、より多くの層がHigh NA EUVを必要とすると予想している。別途、インテルファウンドリとASMLは、High NAが現在大量生産で使用されており、初期のツール認証とテスト、研究開発、およびコード名Panther Lakeの一部のインテルCore Ultraシリーズ3プロセッサの選択された層での量産を通じて、これまでに100万枚を超えるウェハが処理されたと述べた。
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海外ニュースまとめ 9月10日 トランプ大統領が1人5000ドルの給付を約束、TSMCの売上高は53.3%増
本日の海外ニュースまとめです。共同通信によりますと、米共和党は9月9日水曜日、11月の中間選挙を前に勢いを付けるため、テキサス州ダラスで2日間の特別党大会を開幕しました。トランプ大統領は登壇して支持を訴え、共和党が議会の多数派を維持できれば、有権者1人につき5000ドルという多額の配当を支払うと約束しました。一方、ウォール・ストリート・ジャーナルによりますと、トランプ大統領の主要顧問は、イランとの戦争が残りの任期中ずっと長引く可能性があると警告しています。サムスン電子は、7月に発売されたGalaxy Z Fold8について、世界のiOSユーザーのうち同機種に乗り換えた人の割合が、前世代のGalaxy Z Fold7とFlip7と比べて1.6倍に増えたと明らかにしました。アップルが折りたたみ式ディスプレイのiPhoneを初めて発表した直後のことです。世界最大の半導体受託製造会社である台湾のTSMCは、8月の売上高が5148億台湾ドル、すなわち163億5000万米ドルだったと報告しました。前年同期比53.3%の急増で、7月の水準からは10.1%増加しています。中国のAIスタートアップDeepSeekは、新しいモデルDeepSeek-V4.1-Flashを公開しました。これは新しいアーキテクチャ群の中で最小のモデルで、推論速度を高め、処理コストを大幅に削減するために設計されています。また、フィリピン沿岸警備隊は、パラワン州コロン町沖で旅客フェリーMVジュン・アスターが火災に見舞われ、少なくとも5人が死亡、87人が行方不明になっていると明らかにしました。一方、欧州連合の気候変動サービスであるコペルニクスは、2026年8月が観測史上最も暑い月だったと発表しました。
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MediaTekの8月売上高が44%急増、AIチップの勢いで
MediaTekは、Alphabet傘下のGoogleなどの顧客向けの新興AIチップ事業に後押しされ、月次売上高が44%急増したと発表した。8月の売上高は642億台湾ドル、すなわち20億ドルに増加した。一方、アナリストは現在の四半期について平均10%の売上成長を見込んでいる。この台湾のチップメーカーは、米国の大手クラウドサービスプロバイダー向けにカスタマイズした初のAIチップを第4四半期に量産開始する計画を前に勢いを強めており、アナリストによると、MediaTekが名前を明かしていないこの顧客はGoogleだという。新興のAI事業は、同社が米国のQualcommと携帯プロセッサー受注を競うAndroidスマートフォン市場の低迷を補うのに役立っている。MediaTekはまた、NvidiaとAlphabetから支援を取り付けており、両社はこの台湾のチップメーカーの最近の社債発行に参加し、Nvidiaは最大35億ドルを拠出した。同社は以前、AIチップの売上高が今年約20億ドルに達し、来年には800億ドル規模のこの分野の15%を目指すと述べていた。