Inference-Optimized Silicon

Xealは、EV充電の余剰能力を活用した世界初のエッジ推論コンピュートネットワークとされる「Laitent」を発表した。1,600以上の物件にわたる許認可済みの設置済み電力インフラ200メガワット超を活用する。NVIDIA InceptionのメンバーであるXealは、EV充電インフラとともに10万基を超えるNVIDIA GPUを配備する計画で、AIインフラのオーケストレーションでRafay Systems、専用のエンタープライズグレード光ファイバーでSpectrum Business、数十社の不動産・物件管理者、最大5メガワットのコンピュートでTier 1推論プロバイダーとの提携を確保している。最初のLaitent Podは、パートナーであるJVM Realtyとともに2026年末までに稼働を開始する予定だ。各Laitent Podは駐車スペース1台分ほどの大きさで、最大48基のNVIDIA HopperまたはBlackwell Ultra GPUを搭載し、給水接続は不要で、65デシベル未満の静音で稼働し、都市部では20ミリ秒未満のレイテンシーを提供する。Xealによると、EV充電サイトは通常、許認可容量の10%未満で稼働しており、残りの90%をコンピュートに活用する。物件オーナーは、ほとんど、あるいはまったく初期投資なしで、最大100万ドルの資産価値を追加できるという。初期の設置済み充電容量200メガワットを超えて、Xealは不動産およびEV充電の展開全体で1ギガワットを超える既存の余剰能力を解放する計画だ。

エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは、来年のチップ販売が今年の約2倍になるとの見通しを示し、同社株は木曜日に2%超上昇した。フアン氏はスコットランドでのイベントで、企業が人工知能の活用を拡大する中で需要が続いていると指摘した。エヌビディアはまた9月16日、次世代のVera Rubin NVL72プラットフォームがQwen3-VLテストにおいて、前世代のGB300システムの最大3.7倍の推論スループットを実現することを示すMLPerfの暫定結果を公表した。Vera Rubinは量産体制に入っており、出荷は今秋に始まる見込みだ。市場全体も追い風となり、木曜日の米国株は原油価格が2%超下落し、10年債利回りが低下したことで反発し、テクノロジー株が最近の圧力から持ち直すのを助けた。

クアルコムは、AIインフラ分野での提携を深めるため、アマゾンに株式連動型のインセンティブを付与した。アマゾンは最終的に最大600億ドル相当のクアルコム製データセンター製品を購入できるほか、購入実績に連動する新株予約権により、1株161.26ドルで約40億ドル相当のクアルコム株を取得できる可能性がある。クアルコム株は木曜日に約2.1%上昇して188.64ドルとなり、これはGFバリューが示す適正株価175.69ドルを7.37%上回る水準だ。新株予約権の価値は購入枠の上限の約6.7%に相当し、アマゾンの購買活動をクアルコムの株価ストーリーに直接結びつけるものとなる。両社はまた、毎秒1.6テラビットに達する性能を持つカスタムAI推論シリコンと光接続技術の開発でも協力している。最低購入量のコミットメント、納入スケジュール、利益率の見通しは開示されていない。

バンク・オブ・アメリカは、メタ・プラットフォームズが第三者製チップを購入する代わりに自社開発のカスタムシリコンでAIワークロードを処理すれば、2027年に約85億ドルを節約できるとの推計を示した。これは企業側のガイダンスではなく、外部アナリストによる推計だ。この数字は具体的なロードマップに基づいている。メタは2027年上半期にコードネーム「アルケ」と呼ばれる第3世代のMTIA 450チップを投入し、同年後半に高性能版のMTIA 500、通称「アストリッド」を展開する計画で、いずれもブロードコムと共同開発し、AI推論ワークロードを狙う。バンク・オブ・アメリカは、メタが2027年に5～6ギガワットの自社容量を総コスト約2000億ドルで展開し、その支出の60％をチップが占めると想定し、メタのカスタムシリコンは第三者製の同等品より約40％安価だと見積もっている。ブロードコムのホック・タン最高経営責任者（CEO）は、顧客自身のワークロードに最適化したカスタムチップはあらゆるGPUを上回る性能を発揮し、しかも半額で実現できると述べ、ブロードコムが現在から2027年末までにメタへ3世代のMTIAアクセラレータを納入すると確認した。メタの2026年度設備投資ガイダンスは1300億～1450億ドルで、1250億～1450億ドルから幅を狭めており、総費用ガイダンスは1650億～1690億ドルに引き上げられた。一方、2026年第2四半期の売上高は608億ドルに達し、前年同期比27.96％増加、広告収入は593億6000万ドルだった。

インテルは最新のMLPerf Inference v6.1の結果で、Intel Xeon 6プロセッサとIntel Arc Pro BシリーズGPUにわたる性能向上を報告した。Intel Xeon 6980Pプロセッサは、同一のハードウェア構成においてMLPerf v6.0と比べてLlama 3.1 8Bのサーバースループットが2.4倍、オフラインスループットが56%向上した。顧客とパートナーの結果は29件から39件に増え、Oracle、Red Hat、Quanta Cloud Technology、Supermicroが初めて提出した。インテルはXeon 6の参加を2モデルから5モデルに拡大し、CPU推論の結果を24件から35件に引き上げた。また、Arc Pro B70 GPUはLlama 2 70B、gpt-oss-120B、Whisperなどのワークロードを支え、4基のGPUを搭載したシステムは128GBのビデオRAMを備え、MLPerf v6.0と比べてサーバー性能が36%向上、オフライン性能が27%向上した。インテルはさらに、新たなエンドツーエンドの検索拡張生成ベンチマーク向けの結果を共同開発し、Xeon 6787Pプロセッサと4基のArc Pro B70 GPUを組み合わせたシステムでワークロードをCPUとGPUに分担させた。インテルは、Dragonflyプラットフォームを通じてAIデータセンターインフラに進出するQualcommや、HeliosプラットフォームでAIインフラを強化するAMDとの競争に直面している。

メタ・プラットフォームズは自社設計のAI半導体への取り組みを一段と深めており、新世代の内製チップを2027年上半期にデータセンターへ導入する予定だ。同社は現在、コード名「アルケ」と呼ばれる第3世代のMTIA 450プロセッサをテスト中で、後継となるMTIA 500、通称「アストリッド」は約1カ月後に設計を完了し、2027年末までにデータセンターへ投入される見通しだ。メタはチップ設計でブロードコムと、生産で台湾積体電路製造と協力しており、12カ月間に1ギガワット超のチップを導入することを約束している。9月1日に台湾積体電路製造から納入されたアルケ・チップ12個は、メタのシミュレーションの2%から3%以内の性能を発揮し、すでにメタのモデルをディープシークやアリババのモデルと並行して稼働させている。メタはまた、AIの学習と推論の両方を担う計画だった「オリンパス」プロセッサを、コスト面の懸念などから中止し、代わりにAIモデルを日常的に稼働させる推論を優先している。

Cirrascale Cloud Servicesは、サンタクララで開催されたAI Infra Summitにおいて、エンタープライズ向けAI推論のための完全なソフトウェアスタックであるCirrascale Inference Platformの正式版リリースを発表した。このプラットフォームにより、企業はオープンソースモデル、自社のプライベートモデル、およびクローズドなモデルエコシステムを単一のサーバーレスプラットフォームから実行できる。これには、Google Distributed Cloudを通じてオンプレミスで提供され、Cirrascaleが運用するGoogle Geminiも含まれる。モデルおよびハードウェア選択レイヤーは、各リクエストを適切なモデルに自動的にルーティングし、NVIDIA、AMD、Tenstorrent、Qualcommにまたがる利用可能な最適なアクセラレータ上で実行する。切り替えにコード変更は不要である。また、チームは自社のプライベートデータでモデルをファインチューニングでき、そのデータが自社環境から出ることはない。このプラットフォームには、企業のナレッジベースに接続されたターンキーのプライベートチャット体験、チーム間でのAI支出を管理するための組み込みのコントロール、およびエージェント型ワークロード向けのガバナンスガードレールが含まれており、必要に応じてHIPAA、SOC 2、FedRAMPの要件に準拠している。Cirrascale Inference Platformは現在、Cirrascaleの米国および国際地域で利用可能である。

ブロードコムのCEO、ホック・タン氏は、同社の長期的なAI見通しを変更する理由はほとんどないとの考えを示し、最先端の人工知能開発の減速への懸念から月曜日に半導体株が急落したことに対抗した。タン氏は月曜日のCNBCのインタビューで、ブロードコムはAIモデルの開発と推論の両方に使われるコンピューティングインフラへの需要が引き続き底堅く推移するとの見方を維持していると述べ、同社の2027年度と2028年度の既存の予測を裏付けた。今回の売りは、アンソロピックのCEO、ダリオ・アモデイ氏がAIモデルの進歩に対してより慎重なアプローチを求める発言をしたことを受けたもので、オープンAIのCEO、サム・アルトマン氏やイーロン・マスク氏もAI開発のペースとリスクについて懸念を示している。タン氏は、アンソロピックが2027年にブロードコムの最大のカスタムチップ顧客になり、2028年もその地位を維持し、アルファベットを抜いて同社最大のカスタムチップ顧客になると予想している。また同氏は、訓練済みのAIモデルを日常的に稼働させる推論も、持続的な需要のもう一つの潜在的な源泉として挙げた。

AnalogAIは、Microchip Technologyの子会社Silicon Storage Technologyが持つニューロモルフィックハードウェア知的財産「memBrain Synaptic Analog Generative Engine」を、同社初の実用エッジAIプロセッサ向けに採用した。AnalogAIはSSTのmemBrain SAGE IPを活用し、超低消費電力エッジ用途向けに1ワット以下でアナログ・コンピュート・イン・メモリ性能を実現することを目指しており、環境に適応するヒューマノイドロボット、ドローン、車両などを対象としている。MicrochipのIntelligent Compute事業部門の上級副社長であるMark Reiten氏は、このIPがAnalogAIの最初の製品の中核となる推論エンジンとして機能し、同社が求める計算性能と電力効率を提供すると述べた。AnalogAIの最高経営責任者Jaejun Lee氏は、業界全体を調査した結果、シリコンで実証済みのmemBrain SAGE IPを選択したとし、開発を加速しつつ超低消費電力と高性能の目標を満たすと語った。memBrain SAGE IPは、量産対応のSuperFlashメモリを用いて40ナノメートルおよび28ナノメートルのファウンドリプロセスで開発・展開されており、ロードマップには22ナノメートルの開発も含まれている。

オランダの半導体スタートアップ、エウクリッドは、サムスンが支援するシリーズAラウンドで2億3100万ドルを調達した。CNBCによると、この2億ユーロのラウンドはサムスンが主導し、サマセット・キャピタル・パートナーズ、EQTが運用するスケールアップ・ヨーロッパ・ファンド、イノベーション・インダストリーズが共同で主導した。2024年にオランダのアイントホーフェン・ハイテクキャンパスでベルナルド・カストルップ氏とアトゥル・シンハ氏によって設立されたエウクリッドは、AIモデルの実行にかかるエネルギー消費とコストを削減するチップシステムを構築しており、モデルのトレーニングではなくAI推論を対象としている。最高経営責任者のベルナルド・カストルップ氏はCNBCに対し、サムスンは資本だけでなく、メモリ製造、エンジニアリングの深さ、システムに関する知見、サプライチェーン、ネットワークをもたらすと述べた。サムスン電子の上級副社長でサムスン半導体イノベーションセンターの責任者を務めるデデ・ゴールドシュミット氏は、エウクリッドのアプローチはAIデータセンターにおける実際の制約に対処するものだと述べた。同社は調達資金をエンジニアリングチームの拡大、シリコンおよびシステム開発の推進、エコシステムパートナーシップの構築に充てる計画で、カストルップ氏によると、2028年に物理的なチップシステムを発売し、2030年までに数千社の企業顧客にサービスを提供することを目指しているが、エウクリッドはまだ大規模な商用環境でチップシステムを実証していない。この資金調達は、エヌビディアに代わるAIチップへの投資が拡大する中で行われたもので、2025年における推論チップ分野でのエヌビディアのシェアは60%から75%と推定されており、ハイパースケーラーやスタートアップが開発するカスタムシリコンからの圧力が高まっている。

オランダ・アイントホーフェン拠点の半導体システム企業EUCLYDは、2億ユーロ超のシリーズA資金調達ラウンドを締結したと発表した。このラウンドはサムスン、Somerset Capital Partners、EQTが運用するScaleup Europe Fund、Innovation Industriesが共同で主導し、デンマーク輸出投資基金のEIFO、imec.xpand、ブラバント開発庁、Quadriが参加した。ASMLの元社長兼CEOであるピーター・ウェニンク氏がEUCLYDの取締役会会長に就任する。今回の資金調達により、EUCLYDはエンジニアリング組織を拡大し、シリコンおよびシステムのロードマップを加速し、エコシステムパートナーシップを強化し、エンタープライズ、ソブリン、ハイパースケールのAI市場における商用展開に向けた準備を整える。EUCLYDのロードマップの中心にあるのは、世界初のエージェント型AIシリコンとされるcraftwerkと、世界最低消費電力のエクサスケールAIファクトリーとされるcraftwerk station CWSである。

9月14日の売りは、フロンティアAI開発の減速を半導体にとって悪材料と受け止めたが、ロイター・ブレイキングビューズは、巨大モデルの学習実行の鈍化が今年の約1兆ドルのAI投資の一部を推論へ振り向ける可能性があると論じた。推論とは既存モデルが問いに答え、エージェントを動かすことだ。この移行はインテルとエヌビディアにとって異なる競争を生む。推論はGPUを不要にするのではなく、部品構成を広げるからだ。インテルの好機はサーバーCPUにある。実運用のAIアプリケーションは、アクセラレーターの周辺にオーケストレーション、メモリ、ネットワーキング、汎用コンピューティングを必要とするからだ。インテルは直近四半期にデータセンター・AI部門で63億ドルの売上高を報告し、前年同期比59%増だった。リスクは実行力に残る。インテルは製造リーダーシップの再構築に多額の支出を続けており、直近四半期も調整後のフリーキャッシュフローはマイナスだった。推論の成長が寄与するのは、AMD、ArmベースCPU、専用アクセラレーターに対して十分なシェアとマージンを維持できた場合に限られる。エヌビディアは単純なローテーション論への最強の反論であり続ける。同社のGPUは学習と推論の両方を実行し、CUDAと新たな推論特化システムにより、フロンティア学習が減速しても導入済みAIから収益を得る道があるからだ。下振れは相対的なもので、存亡に関わるものではない。インサイダー・モンキーのデータベースによると、2026年第2四半期にインテルを保有するヘッジファンドは138本で、第1四半期の112本から増加した。AQRキャピタル・マネジメントは保有を7%削減した後、1074万2567株を保有していた。エヌビディアは275本から285本に増え、フィッシャー・アセット・マネジメントは持ち分を3%増やして9093万5947株とした。これらの提出書類は9月14日の安全志向の市場反応より前のものだ。インテルは8月31日時点で1億5224万8752株が売り建てられ、浮動株の3.02%に相当し、カバーには1.69日を要した。

セレブラス・システムズは、AI推論市場での地位を強化するため、技術ロードマップと顧客基盤を拡大している。コーディング、エージェント型AI、セキュリティ、エンタープライズ向けワークロードを対象とし、エヌビディアやアルファベットと競合する。2026年第2四半期のクラウド関連およびその他サービス収入は前年同期比287%増の1億2770万ドルに急増した。同社は今後数年間でシステム速度を毎年倍増させ、今後18か月でスループットを20倍以上に高めることを目指している。また、AMDとの分離型推論アーキテクチャは、セレブラスのシステムとAMD Heliosラックを組み合わせ、スループットを最大5倍に引き上げる。アマゾン・ウェブ・サービスとの協業により、2027年第1四半期にアマゾン・ベッドロックで分離型推論が提供される見込みであり、セレブラスはOpenAIのGPT-5.6 Solを10倍高速でサポートしている。他のハイパースケーラーからの初回収入は2027年半ば頃に期待されている。セレブラスは第2四半期にそれぞれ3000万ドル超の6件の契約を締結し、AIコーディング分野でCognition、Lovable、Figmaなどの顧客を獲得した。一方、Block、AlphaSense、GSKはエージェント型ワークフローに高速推論を利用しており、CrowdStrikeはAIを活用したサイバーセキュリティへの進出を象徴している。同社は2027年末までに稼働中または契約済みのデータセンター容量を600メガワット超確保しており、製造能力は2026年に10倍以上に増加する見込みで、TSMCからのウェハー供給確保に支えられている。

パイパー・サンドラーはインテルのカバレッジを中立評価、目標株価110ドルで開始した。同社は、この半導体メーカーが2030年まで年率10%台後半の売上成長を維持できると予想している。インテルの昨年の売上高は529億ドルで横ばいだったが、市場コンセンサスは2026年に19%増の630億ドルに達すると予測している。この成長加速は、推論やエージェント型ワークロードを実行するAIデータセンター向けサーバーCPU需要の増加によってもたらされる。アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、この変化によりサーバーCPUとGPUの比率が1対4または1対8から1対1に近づいていると推定している。インテルは6カ月以上にわたるサーバーCPUの受注残を抱えていると伝えられ、サーバーCPU価格はすでに10%から35%上昇している。DigiTimesは、同社が来月さらに10%の値上げを計画していると報じた。バンク・オブ・アメリカは、サーバーCPUの総獲得可能市場が2025年から2030年の間にほぼ5倍に成長し、この10年の終わりまでに1700億ドルを超えると予想している。

Nvidiaは競合するAIアクセラレータを自社のラックに受け入れようとしている。ロイターが9月10日に報じたところによると、推論チップの新興企業d-MatrixはNvidiaのNVLink Fusion技術を使い、次世代RaptorプロセッサをNvidiaのデータセンターラックに直接接続する。このシステムは2027年に利用可能になる見通しだ。Astera Labsはd-Matrixと協力してカスタム接続ソリューションを開発し、システム全体でデータを高速に転送する。これにより、d-Matrixがアクセラレータを供給し、Nvidiaがラック規模の相互接続技術とアーキテクチャを供給し、Asteraが部品間のデータ移動の問題の解決を支援するという3層アーキテクチャが生まれる。Nvidiaにとって強気の見方は、Nvidiaがすべてのアクセラレータを販売しなくてもNVLinkの価値が高まり得るというもので、GPUを支配する立場から重要なシステム標準を握る立場へと移行する。弱気の見方は、NVLink Fusionが代替アクセラレータの導入を意図的に容易にし、NvidiaのGPUユニットシェアの一部を失う可能性があるというものだ。Astera Labsにとっては、異種システムの方がむしろより明確な機会かもしれない。アクセラレータ、メモリプール、CPU、スイッチが増えれば増えるほど、同社のリタイマーやファブリックスイッチなどの接続製品にとって接続のボトルネックが増えるからだ。ただし、そのバリュエーションはすでにAIインフラの大幅な成長を織り込んでいる。ヘッジファンドのポジションは第2四半期にAstera Labsに対してより強気となり、追跡対象のヘッジファンドは第1四半期の53社から73社に増えた。一方、Nvidiaは275社から285社に増加した。8月14日時点の空売り残高はAsteraの浮動株の約6.6%に対し、Nvidiaは約1.2%だったが、ALABの空売り残高は前回の報告期間から減少した。

NvidiaとCrowdStrikeは、CrowdStrikeのFal.Con 2026カンファレンスで、NvidiaのNemotronモデルとCrowdStrikeのCyber Superintelligence Labの技術を基盤とするエージェント型サイバーセキュリティシステム「SafeMind」を公開した。Nvidiaはこのアーキテクチャを、攻撃側と防御側のAIシステムが互いに挑戦し改善し合う継続的なループと説明した。NvidiaのCEO、ジェンスン・フアン氏は9月10日、ゴールドマン・サックスのCommunacopia + Technologyカンファレンスでこの主張を補強し、防御システムは人間のプロンプトを待たずに継続的に稼働できるため、サイバーセキュリティはAIコーディングの自然な後継分野だと論じた。CrowdStrikeにとってAIは脅威と製品機会を同時に生み出すもので、攻撃者は脆弱性の発見、フィッシング、マルウェア開発、横展開を自動化できる一方、CrowdStrikeのエンドポイントとIDのテレメトリが同社のAIエージェントに独自のコンテキストを提供する。Nvidiaにとってサイバーセキュリティは潜在的に魅力的な推論ワークロードを生み出す。セキュリティエージェントは数百万のエンドポイントで継続的に稼働する可能性があり、一度きりのモデル訓練ではなく推論に対する継続的な需要を生むからだ。CrowdStrikeを保有するヘッジファンドは第1四半期の79社から第2四半期に89社へ増加し、Nvidiaは275社から285社へ増えた。8月14日時点の空売り残高はCrowdStrikeの浮動株の約2.4%、Nvidiaの浮動株の約1.2%だった。

クアルコムは、世界最大級のAIインフラ支出企業の一つであるAWSとの間で、複数世代にわたるシリコン提携を確保した。これを受けて同社の株価は3%以上上昇した。契約に基づき、クアルコムはアマゾンに対し、1株161.26ドルで2500万株を対象とするワラントを付与した。ワラントが完全に行使された場合、アマゾンは約40億ドルを投資できる権利を得る。権利確定は商業的取り決め、拘束力のある発注、およびアマゾンによる最大600億ドル相当のクアルコム製サーバーチップ購入に連動する。600億ドルという数字は確定収益を意味するものではないが、アマゾンの初期購入コミットメントに基づき発行時に375万株が権利確定しており、総額は実行の成否に依存する潜在的な上限である。この契約は、6月に発表されたDragonfly C1000 CPUでメタが2028年の顧客として名を連ねるなど、クアルコムのデータセンター事業推進に弾みをつけ、2029会計年度までにデータセンター売上高150億ドルを達成するという同社の目標を後押しする。クアルコムの戦略は、エヌビディアが支配するGPUトレーニング市場ではなく、AI推論とCPUに焦点を当てている。同社は6月、2029会計年度の非携帯電話部門の売上高目標を220億ドルから400億ドルに引き上げたが、この目標は出荷済み製品や大規模な収益を生む販売量によってまだ検証されていない。

セレブラスは2026年第2四半期決算を発表し、市場予想を上回るとともに、通期のコア売上高見通しを8億8000万ドルから8億9000万ドルに引き上げた。ただし、決算発表後の1カ月間で株価は約17.2%下落している。同社の四半期損失は1株当たり4セントで、利益サプライズは80.95%となった。コア売上高は2億987万ドルと前年同期比103%増加し、市場予想を8.09%上回った。コアクラウドおよびその他サービス売上高は前年同期比287%増の1億2770万ドルに急増し、残存履行義務額は254億ドルに達した。2026年第3四半期について、セレブラスはコア売上高を2億1400万ドルから2億1600万ドル、コア粗利益率を38%から40%、コア営業利益率をマイナス25%からマイナス23%と予想している。経営陣は、2027年末までの稼働または契約済みのデータセンター容量として600メガワット超を確保したと述べ、2027年にはコア売上高が3倍以上に増加するとの見通しを示した。

クアルコムはアマゾンと長期提携を結び、アマゾンはクアルコムのAIデータセンター向けチップおよび関連製品を最大600億ドル購入する可能性がある。契約の一環として、クアルコムはアマゾンに約40億ドル相当の新株予約権を付与した。アマゾンは1株161.26ドルでクアルコム株を取得でき、予約権はアマゾンがクアルコム製品を購入するにつれて権利が確定する。両社はAI推論に特化したカスタムAIチップと、データセンター向けの高速光接続技術を共同開発する。クアルコムは2029年までにデータセンター向けチップで年間150億ドルの売上高を目指している。アマゾンはマイクロソフトやメタに続き、カスタムAIチップでクアルコムと協業する主要クラウド顧客となる。ただし600億ドルという数字は保証された売上高ではなく潜在的な購入コミットメントであり、クアルコムはエヌビディアと競合できるチップを依然として商用化しなければならない。アマゾンのカスタムチップの年換算売上高は6月四半期終了時点で250億ドルを超えた。ロイターは別途、アマゾンが初のポンド建て債券発行を準備していると報じた。ハイパースケーラー各社がAIインフラ費用の資金調達を模索している。

Positron AIはシリーズCとシリーズC-1を合わせて8億7500万ドルを調達し、レノを拠点とするこのスタートアップのポストマネー評価額は50億ドルとなった。NEA、Andra Capital、Atreides Management、Valor Equity Partners、SemiAnalysis Capitalが共同で主導したこの資金調達は、2026年2月のシリーズB評価額である10億ドル強から約5倍の評価額上昇となる。狙いは、供給制約のある高帯域幅メモリを汎用品のLPDDR5Xに置き換えることでAI推論の経済性を再設計できるという点にあり、これはTSMCのN3Pプロセスで製造されるPositronの推論用ASIC「Asimov」の基盤となるアプローチだ。単一のAsimovチップはパッケージ上に288GBのLPDDR5Xを搭載し、CXL拡張により2.3TBまで拡張可能で、Positronはトランスフォーマー推論ワークロードにおいて90%超の帯域幅利用率を実現すると主張している。これはNVIDIAのGPUで一般的に実現される30%未満を大きく上回る。Asimovは2026年末までのテープアウトを予定し、量産は2027年後半に予定されているため、このチップが商業的に利用可能になるのは少なくとも12か月先となる。

d-MatrixはNVIDIAとの複数年にわたる協業を発表した。この協業では、次世代推論XPU（まずd-Matrix Raptorから）をNVLink Fusion経由でNVIDIAのMGXラックスケールアーキテクチャに直接統合する。このラックレベルシステムは、超低遅延のプレミアム級トークンサービスを求めるAIラボ、ハイパースケーラー、ネオクラウドを対象としており、d-MatrixのXPUをNVIDIA Vera CPU、NVLinkスイッチ、BlueField-4 DPU、ConnectX-9 SuperNIC、Spectrum-Xイーサネットネットワーキングと組み合わせる。d-MatrixはまたAstera Labsと提携し、高スループットのデータフロー向けにカスタム接続ソリューションを提供する。MGXベースのラックは、NVIDIAの実績あるサプライチェーン上に構築されたモジュール式のケーブルフリートレイを採用する。RaptorはCorsair XPUプラットフォームの後継であり、DRAMメモリチップとSRAMコンピュートチップを単一の2階建てパッケージに統合する業界初の3D DRAM積層アプローチを採用し、100件を超える特許に裏付けられており、年内のテープアウトが見込まれている。NVIDIA MGXラックに統合されたd-Matrix Raptor XPUの初期提供は2027年第4四半期に予定されている。

パイパー・サンドラーは木曜日、人工知能（AI）半導体セクターのカバレッジを開始し、AIコンピューティング需要の急増の主要な恩恵を受けるとして、半導体株5銘柄を「オーバーウエート」で新規に投資判断を開始した。アナリストのデビッド・オコナー氏は、エヌビディアを目標株価300ドルでカバレッジを開始し、「AIコンピューティングで80％の市場シェアを持つ断然のリーダー」と呼び、同株を「AI業界で最も割安な銘柄の一つ」と評した。2028年度予想の約14倍の評価である。ブロードコムは、カスタムASICチップで75％のシェアを持つリーダーとして目標株価460ドルで開始され、オコナー氏は「需要は供給の2倍」と書き、2027年度には12ギガワットの需要が見込まれると指摘した。アドバンスト・マイクロ・デバイセズは目標株価600ドルで開始され、「エージェントAIのスイートスポット」とされ、2030年まで年率65％の複合成長率で利益が伸びると予想されている。マーベル・テクノロジーは目標株価270ドルで開始され、1200億ドル規模のグーグルとの契約と10月6日のアナリストデーが潜在的な触媒として挙げられた。アーム・ホールディングスは目標株価320ドルでこのグループを締めくくり、オコナー氏はCPU知的財産の優位性と、カスタムシリコンおよびアクセラレータIPへの拡大が利益を倍増させる可能性があると強調した。

OpenAIのCFOサラ・フライヤー氏は、9月8日にゴールドマン・サックスが主催したコミュニカコパ会議で、同社が自社の最先端AIモデルを使用してカスタム推論チップ「ハラペーニョ」を設計したことを確認しました。これは、AI研究所が自社の知能を使用して自社のシリコンを設計した初の確認事例となります。このチップは、ブロードコムと共同開発され、2026年6月に発表され、設計からテープアウトまで9か月というサイクルを達成しました。これは、高性能ハードウェアとしてはこれまでに報告された中で最速ですが、この数字は同社による主張です。この動きは、OpenAIの積極的な価格設定に関連しており、ルナモデルの価格を80%引き下げ、入力トークン100万個あたり0.20ドル、出力トークン100万個あたり1.20ドルとしました。これにより、利用が10倍に増加し、2026年6月から7月にかけてエンタープライズ収益が32%成長しました。シリコンスタックを制御することで、OpenAIはサードパーティのクラウドプロバイダーからマージンを切り離すことを目指しており、機密扱いのS-1申請（評価額8520億ドル）を前に、フルスタックのユーティリティとしての地位を強化しています。ブロードコムのCEOホック・タン氏は、2026年後半に小規模なプロトタイプが期待され、本格的な量産は2028年前半に予定されていると示しました。この期間に、この再帰的設計モデルのスケーラビリティが試されることになります。

クアルコム、インテル、アムコア、ノヴァ、フォームファクターの株価は、午後の取引で上昇した。クアルコムがアマゾン・ウェブ・サービス（AWS）と複数世代にわたる製品協力を行い、カスタムAIデータセンターインフラを開発すると発表したためだ。一方、ASML、TSMC、インテルは次世代チップ製造で重要なマイルストーンを達成した。クアルコムとAWSの提携は、高性能推論とデータセンターのワークロード向けに、次世代のカスタムAIチップを共同設計することに焦点を当てており、AWSの内部ハードウェアエコシステムを強化し、運用コストを削減し、エネルギー効率を向上させることを目指している。同時に、ASMLとTSMCは、従来の6インチフォトマスクからより大きな12インチフォーマットへの移行を目指す共同イニシアチブを発表した。2031年までにパイロットラインを稼働させ、2033年までに本格生産を開始することを目標としており、これによりプリントフィールドが拡大し、製造コストが削減される。さらに、インテル・ファウンドリとASMLは、インテルがHigh NA EUV装置を使用してIntel 18Aノードで100万枚以上のウェーハを処理したことを確認した。これらの連携した進展により、2ナノメートル未満のチップ設計と次世代AIインフラに対する投資家の信頼が高まった。株価では、インテルが9.5%上昇し、アムコアとフォームファクターがそれぞれ6.3%上昇、ノヴァが3.7%上昇、クアルコムが3.3%上昇した。

AMDは、Gorgon Haloプロセッサを搭載したRyzen AI Haloプラットフォームという新しいワークステーションクラスのシステムを発表しました。このシステムは、192ギガバイトのユニファイドメモリ上で最大3000億パラメータのAIモデルをローカルに実行でき、クラウドコンピューティングを不要にします。CEOのリサ・スー氏は、2026年8月4日の決算説明会でこの機能を発表し、これまでのRyzen AI Max+および開発者向けプラットフォームがサポートしていた最大2000億パラメータのモデルを拡張しました。この動きは、データのプライバシーとレイテンシを優先する防衛請負業者、病院、銀行、政府系研究所などのオンプレミス購入者を対象としています。しかし、短期的な収益への影響は、AMDのデータセンター事業と比較して最小限にとどまると予想されます。データセンター事業は第2四半期に67億2000万ドルの収益を上げ、前年同期比107%増となり、総収益の58%を占めています。AMDの株価は2026年9月4日に477.57ドルで取引を終え、4.69%上昇し、年初来では123%上昇しています。

カスタムAI半導体ソリューションのグローバルプロバイダーであるSEMIFIVEは、Samsung Foundryの4nmプロセスノードを用いて、HyperAccelのデータセンター向けAI推論アクセラレータ「Bertha」の量産を開始しました。これはSEMIFIVEにとってこのノードでの初の大規模生産となり、500mm²を超える「Big Die」チップを含み、SEMIFIVEは設計から量産までの完全なターンキーソリューションを提供します。同社は、HyperAccelのサービス拡大に伴い生産量が増加すると見込んでおり、このプログラムは、セキュリティおよびHPCチップを含むSEMIFIVEのポートフォリオに追加されます。SEMIFIVEは、今年上半期に423億ウォンの新規量産受注を獲得しました。これは昨年の通年受注額212億ウォンのほぼ2倍に相当し、四半期受注は第1四半期の156億ウォンから第2四半期の267億ウォンへと71%急増し、海外受注は第2四半期の受注の45%を占めています。

AMDの株価はアジア市場で2%上昇しました。同社は、大規模なAIモデルをクラウドインフラに完全に依存せずに実行することを目的とした新しいワークステーションを発表しました。Threadripper Halo Stationは、AMDの96コアRyzen Threadripper PRO 9995WXプロセッサと、2基の液冷式Instinct MI350Pアクセラレータ（4基まで拡張可能）を組み合わせ、288GBから576GBのHBM3Eメモリを提供します。最大1兆パラメータのモデルを用いたAI開発と推論向けに設計されており、最大毎秒16テラバイトのプール型メモリ帯域幅と、約1,550ワットの熱出力を管理する密閉ループ冷却システムを備えています。機密性の高いワークロードをローカルで処理する企業のAIチーム、研究者、開発者を対象としており、AMDはNVIDIAのDGX Stationシステムと競合することになります。AMDは価格や具体的な発売日を明らかにしていませんが、商用利用は2027年に予定されています。

エヌビディアの上級ディレクター、ディオン・ハリス氏によると、エヌビディアのグローク3 LPXラックは本格生産に入り、今年後半には同社のベラCPUとルービンGPUとともに、ネオクラウドのネビウスに導入される予定です。このラックは、12月にエヌビディアがグロークの資産を200億ドルで買収した技術の商業化を示すもので、同社史上最大の取引となります。各液冷ラックには256個のグロークチップが搭載され、毎秒3400トークンを処理でき、これは人工分析のベンチマークです。グロークのチップはサムスンが製造しており、エヌビディア自身のGPUが台湾積体電路製造（TSMC）製であるのとは異なります。現在の展開では、ネビウスが唯一の確定顧客であり、エヌビディアはまた、オープンAIに最大1000億ドル、インテルに50億ドルをコミットしています。

Cerebras Systemsは、6月時点での契約済み受注残高が254億ドルに達し、その大部分がOpenAIとの単一契約に関連していると報告した。AIコンピューティング専門企業の調整後売上高は、第2四半期に前年同期比103%増の2億990万ドルとなり、経営陣は通期見通しを8億8000万ドルから8億9000万ドルに引き上げた。受注残高は2026年の予想売上高の約29倍に相当し、その大部分は2025年12月の基本契約に起因している。この契約でOpenAIは75万キロワットのコンピューティング能力の購入を約束し、その価値は200億ドルを超え、さらに125万キロワットの追加オプションも含まれている。Cerebrasは第2四半期にOpenAIとの契約から5680万ドルの売上高を認識し、これはGAAP売上高の約32%に相当する。同社は今後24か月間で受注残高の約22%のみを売上高に変換する見込みで、大部分は2028年半ば以降に予定されている。また、フィンランドに165メガワットのデータセンターを新設するなど、能力構築を進めている。OpenAIはまた、建設を支援するために10億ドルの運転資本ローンを前払いしている。受注残高にもかかわらず、Cerebrasの株価は約215ドルで取引されており、52週高値から44%下落し、同社の評価額は約510億ドル、今年の予想調整後売上高の約58倍となっている。

コートゥ・マネジメントの第2四半期の提出書類により、インテルとセレブラスに新規ポジションを取得したことが明らかになり、AIチップ取引がエヌビディア以外にも拡大している可能性が示唆された。同社は6月30日時点でインテル株を1208万4027株、セレブラス株を約701万株保有しており、セレブラス株の評価額は約15億ドル（約1500億円）に上る。インテルの魅力は、CPU事業、ファウンドリ構想、国内製造などの戦略的重要性にある。一方、セレブラスは、ウェハースケールのアーキテクチャを採用し、第2四半期のノンGAAPコア売上高は2億990万ドル（約209億9000万円）で、前年同期比103%増となった。しかし、インテルは資本集約度と競争上の実行力に課題を抱え、セレブラスの第2四半期のGAAP総売上高は1億8010万ドル（約180億1000万円）で、ハードウェア売上高は23%減の5410万ドル（約54億1000万円）だった。今回の提出書類は拡大説を支持するものだが、最終的な判断を示すものではない。四半期末の保有株は変動する可能性があり、今後の13F提出書類で確信度が試されることになる。

中国の大手人工知能企業DeepSeekは、現在建設中の内モンゴル自治区の大規模データセンターに、HuaweiのAscend 950DTチップを少なくとも16万基設置する計画だ。これは、これまでに公表された中で最大級のHuawei AIチップクラスターの一つとなる可能性があり、中国がNvidia製チップへの依存を減らす上での重要な一歩となる。このチップは主にAIモデルの推論に使用され、モデルのトレーニングには引き続きNvidia製チップが使用される。しかし、Huaweiは主要部品、特に高帯域幅メモリの不足により生産能力が十分ではなく、納品には1年以上かかる可能性がある。このプロジェクトの電力容量は1ギガワットで、16万基のチップは全体の計算能力の一部に過ぎない。このクラスターは、これまでに公表されたAscendクラスターの16倍の規模であり、米国との競争の中で、中国が国内技術を用いてAIインフラを構築する上での進歩を示している。

CGSI、すなわちCGSインターナショナル（タイランド）証券は、電子セクターの投資判断を「ニュートラル」から「オーバーウエート」に引き上げた。同時に、DELTAの投資判断を「売り」から「買い」に引き上げ、目標株価を360バーツとした。同社は、800VDC技術への移行が約200億米ドルのビジネス機会を生み出すと見ている。また、世界のデータセンター向け電力・冷却システム市場は、2025年の500億米ドルから2030年までに1170億米ドルに拡大し、年平均成長率（CAGR）は18%になると予想される。DELTAは、電力管理製品と液冷製品から恩恵を受けるだろう。一方、HANAは、子会社パワーマスターを通じたパワー半導体事業、特にシリコンカーバイド（SiC）チップに上振れ余地がある。パワーマスターは2027年下半期に商業収益を生み始める見込みだ。CGSIはHANAに「買い」を推奨し、目標株価を62バーツとしている。また、DELTAの2027年の売上高成長率は40%、EPS成長率は67%と予想している。

ソウルで開催されたASUS AI Tech 2026において、ASUSは、高速コンピューティング、ネットワーキング、ストレージ、導入ソフトウェア、AI運用、ガバナンスを統合した統合AIファクトリープラットフォームを発表しました。NVIDIAおよびAleria、AMD、Crusoe、Foxlink、IBM、Intel、Samsung、Schneider Electric、WDなどのテクノロジー企業と提携しています。このプラットフォームは、企業がファーストトークンまでの時間を短縮し、収益化までの時間を加速し、インフラストラクチャの効率を最適化しながら、大規模な信頼性の高いAIを維持することを目的としています。ASUSはまた、NVIDIA Vera Rubin NVL72をベースにしたASUS AI POD XA VR721-E3など、新しいハードウェアも発表しました。これは、前世代と比較してワットあたりの性能が10倍で、NVIDIA HGX Rubin NVL8をベースにしたエンタープライズ向けのXA NR1I-E12LRおよびXA NR1I-E12Lも発表しました。エージェント型AI向けには、XA P2N-E2が最大2つのデュアルスロットNVIDIA GPUをサポートし、ESC8000-E12PおよびPE3000Nはエッジおよびビジュアルコンピューティングへのアクセラレーションを拡張します。同社は、AIガバナンスはファーストトークンより前に始まり、シミュレーションおよびデジタルツイン環境を使用して導入を検証し、ASUS AI Software StackやTurnkey AI Applicationsなどのツールを使用して運用を通じて拡張されると強調しました。ASUS上級副社長のPaul Ju氏は、AIファクトリーが常時稼働の本番環境へと進化するにつれて、インフラストラクチャのパフォーマンスとAIガバナンスを別々に扱うことはもはやできないと述べました。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）の株価は、第2四半期決算発表以来5.2%下落し、S&P 500をアンダーパフォームしています。同社は、非GAAPベースの1株当たり利益が1.66ドルとなり、前年同期比246%増加し、市場予想を3.1%上回りました。また、売上高は50.1%増の115億4000万ドルとなりました。データセンター部門の売上高は107.3%増の67億2000万ドルとなり、総売上高の58%を占め、EPYCおよびInstinct GPUの需要が牽引しました。第3四半期について、AMDは売上高が約130億ドル（プラスマイナス3億ドル）になると予想しており、前年同期比41%の成長を示唆しています。経営陣はまた、Anthropicが最大2ギガワットのMI450シリーズGPUを導入する計画であり、Helios AIプラットフォームの初回出荷は第3四半期に予定されていると発表しました。