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PG&Eは、7300万ドルの資金拠出を伴う地域マイクログリッドプログラムの新たな段階を発表し、新たな助成契約と、地域のクリーンエネルギー強靭化プロジェクトに対する第2弾の助成を明らかにした。今回の新たな資金は、停電や信頼性への懸念が繰り返し生じてきた追加地域へと、同社の地域マイクログリッドへの取り組みを拡大するものである。PG&Eは、Pacific Gas and Electric Companyを通じて大規模な規制対象公益事業を運営し、カリフォルニア州北部および中部に電力と天然ガスを供給しており、地域マイクログリッドの拡大は、この295億ドル規模の事業者がその供給区域内で信頼性をいかに管理するかに直結している。追跡すべき最も明確な初期の兆候は、資金提供を受けたマイクログリッドプロジェクトのうち、実際にどれだけが予定通りに建設および稼働に至るかであり、PG&Eはすでに認可された約7300万ドルと、この枠組みに続く可能性のある将来の追加分について、規制当局から適時の費用回収承認を確保している。

キャタピラーは9月15日、ラックストーン社の採石場における自動運転運搬トラックが大量の土砂を運搬していると発表した。バージニア州のボスコベルとビールトンの2つの採石場にも展開を拡大し、キャタピラー775トラックの初の自動運転導入も含まれる。同社はこの自動化の節目に関する受注額、トラック台数、利益貢献を開示しなかった。決算説明会では、自動化は資源産業部門における販売費および一般管理費と研究開発費の増加要因として言及されたのみだった。2026年第2四半期の売上高は205億ドルに達し、前年同期比24%増加、調整後1株当たり利益は8.17ドルで73%増加した。受注残は720億ドルに増え、前年同期比で約350億ドル増加した。けん引役は電力・エネルギー部門で、部門売上高は17%増の82億ドル、データセンター向け大型発電機とタービンにより発電売上高は72%増加した。ガスエンジンの主要受注は2028年後半から2029年にかけて拡大している。キャタピラーの株価は798.51ドルで、アナリストのコンセンサス目標株価975.61ドル、実績PERは34倍、2026年通年の関税コストは約22億ドル、IEEPA関税の回収見込み額は約4億ドルである。

ジェネラック・ホールディングスは、アマゾンのデータセンター向けにバックアップ電源発電機を供給する長期契約をアマゾンと締結し、同社株は18.3%上昇して207.23ドルで取引を終えました。規制当局への提出書類の中で、ジェネラックは初回納入が2027年と2028年にわたって総額24億ドルに達する見込みであることを明らかにし、アマゾン・ドット・コム・エヌブイ・インベストメント・ホールディングスに、1株あたり200.9266ドルの行使価格で普通株最大169万3745株を取得できるワラントを発行しました。ワラント株のうち30万7954株は即時に権利確定し、残りは、ジェネラックとその関連会社がアマゾンとその関連会社からバックアップ電源発電機に対して受け取る一定の相殺を差し引いた総支払額に応じて段階的に権利確定し、対象となる支払額は総額80億ドルにまで及ぶ可能性があります。この契約は、ジェネラックの主要な成長エンジンとなりつつあるデータセンター事業に規模と見通しを加えるものです。同社は第2四半期に1億ドル超のデータセンター収入を計上し、2026年7月時点で16億ドルのデータセンター受注残を報告しており、これには直近90日間の約10億ドルの新規受注が含まれています。経営陣はまた、2026年のデータセンター収入見通しを約4億5000万ドルに引き上げており、ジェネラックは次回の決算報告で、売上高13億2000万ドル、1株あたり利益2.40ドルを計上する見込みです。

元大証券は、AI設備投資は今後1〜2年も拡大が続く見通しだと指摘した。米国債利回りの高止まりは重しとなるものの、エンタープライズAIの成長がクラウド需要と計算需要を押し上げ、それを補うとしている。GPUのリース事業の投資収益率は依然高く、2.2〜3.1年で回収可能だ。ハイパースケーラーはAIインフラへの投資に充てられる財務余力が少なくとも2兆ドル残っている。アジア太平洋地域のデータセンター産業は2025〜30年に年平均成長率25.2%で成長し、世界で2番目の伸びとなる見通しで、北米の26.8%に次ぐ。中国を除いても年平均成長率22.9%で成長できる。タイはインフラの整備状況と地政学的な中立性から恩恵を受ける可能性がある。タイ経済もAI関連輸出と持続的に拡大する外国直接投資を通じてプラスの影響を受け始めている。元大がこのテーマで市場を上回る動きが期待できるとみるタイ株は、AI輸出関連のDELTA、HANA、SMT、EPGと、AI・データセンター展開関連のGULF、GUNKUL、AMATA、WHA、STECON、BBL、SCBの計11銘柄。恩恵を受ける可能性のある外国企業はNVDA19、GOOGL19、AMZN19、LITE80、MRVL80、BE80、JPMUS19、GSUS06の計8DR。

ジェネラックはアマゾンのデータセンター向けに最大80億ドル相当の非常用発電機を供給することで合意し、同社株は18%上昇してS&P500種指数の値上がり率トップとなった。証券当局への提出書類によると、同社は自社株取得のためのワラントも発行した。アナリストは、同株が今後12～18カ月で倍増する可能性があると指摘した。市場全体も上昇して取引を終え、ダウ・ジョーンズ工業株平均は約300ポイント（約0.6%）高、S&P500種指数は約86ポイント（1.2%）高、ナスダック総合指数は約1.7%上昇した。韓国のメモリーチップメーカーSKハイニックスが同社と提携する可能性があると述べたことを受け、インテル株は7.5%超上昇した。ロイター通信が、SKハイニックスがインテルのかねて計画中のオハイオ州チップ工場の一部を賃借するか、合弁事業を設立する可能性があると報じたことを受けた動きだが、SKハイニックスは決定は下されていないとしている。下落銘柄では、バークレイズのアナリストがワーナー・ブラザースとの合併提案が巨額の財務・業務上のリスクをもたらす可能性があると主張し、同社がいずれ分割されるだろうと予想したことを受け、パラマウント・スカイダンスは4.6%超下落した。一方、フルエンス・エナジーは収益見通しを引き下げたことを受け15%急落した。アナリストは、ヒューストン施設での生産問題が原因だと指摘した。

ジェネラックはアマゾンとデータセンター向け非常用発電機を供給する契約を締結し、2027年から2028年にかけての初回納入総額は24億ドルになる見通しで、さらにアマゾンに最大3億4000万ドル相当の自社株を購入する権利も付与した。このニュースを受けてジェネラックの株価は19%急騰し、アマゾンの株価は1.3%上昇した。一方、フルエンス・エナジーの株価は14%下落した。同社はバッテリー貯蔵メーカーで、通期の業績見通しを引き下げ、2026年の売上高を従来の29億ドルから31億ドルではなく24億ドルと予想し、利払い・税引き・減価償却前損失は従来の3億ドルから1億ドルの損失レンジを上回る2億ドルになると見込んでいる。ワークデイは5%上昇した。CNBCのデビッド・フェイバー記者が、匿名の情報筋の話として、クラウドベースの人事ソフトウェアプラットフォームを非公開化する入札のための資金調達の取り組みが続いていると報じたためだ。タワー・セミコンダクターはほぼ9%上昇した。非上場のニュー・フォトニクスと、AIインフラにおける高帯域幅でエネルギー効率の高い光インターコネクトの需要増に対応するよう設計されたレーザー統合光エンジンの大量出荷で合意したためだ。また、バイタル・ファームズは9%上昇した。アクシオスが、テキサス州オースティンに本拠を置く放牧飼育の卵とバターの生産者である同社が、非公開化を含む戦略的選択肢を検討していると報じたためだ。

投資家向け文書によると、エヌビディアはブルックフィールド・アセット・マネジメントの世界的な人工知能インフラファンドに20億ドルを出資した。これは以前に開示されていた投資額の規模を明らかにするものだ。ブルックフィールドが昨年発表したところによると、このAI大手はクウェート投資庁と並んでブルックフィールド人工知能インフラファンドのアンカー投資家となっている。同ファンドはAIの構築に焦点を当て、工場や専用の自家発電型電力ソリューション、コンピューティングインフラに資金を提供する。ブルックフィールドは、今後2年間でインフラ事業グループのために約500億ドルを調達するという広範な計画の一環として、このAIインフラファンド向けに100億ドルを調達している。あらゆる戦略にAIが組み込まれている。ブルックフィールドはまた、総額5000億ドルを超えるAIコンピューティング案件への融資を約束するエヌビディアのコンソーシアムにも参加している。

ジェネラックの株価は31%急騰した。同社とアマゾンがアマゾンのデータセンター向けバックアップ発電機について長期供給契約を締結したためだ。契約額は最大80億ドルに達し、2027年と2028年に合計24億ドルの初回納入が含まれるほか、アマゾンの子会社が2033年までジェネラック株を購入できるワラントも含まれる。コアウィーブは新たな資金調達ラウンドを開始した。30億ドルの転換社債発行と、随時最大3500万株を売却できるアット・ザ・マーケット方式の募集プログラムが含まれ、同プログラムは資金調達の柔軟性を提供し、信用格付けを投資適格級に移行させるのに役立つとしている。ロッキード・マーティンは、国防総省と同社が共同先進戦術ミサイル（JATM）の複数年にわたる生産契約の枠組み合意に達したとのニュースで動いた。JATMはまだ開発中だが生産開始が近く、米国の兵器庫で最も先進的な空対空ミサイルになる見通しで、その役割は1993年以来長くRTXの先進中距離空対空ミサイルが担ってきた。この新ミサイル計画には、10月1日から始まる会計年度のトランプ政権予算案で20億ドルの増額が盛り込まれている。ボーイングは厳しい数カ月を迎えている。ケリー・オートバーグCEOとCFOは、投資家を驚かせた課題を明らかにした。777Xの追加試験が来年にずれ込むことや、より慎重なキャッシュ見通しが含まれる。

カミンズの経営陣は、北米のトラック需要が回復しており、データセンター向け電力需要は極めて強い状態が続いており、QSK95発電機の受注は2028年後半まで広がっていると述べた。モルガン・スタンレーのラグナ会議で講演したカミンズの財務計画・資本管理・投資家対応担当副社長ジェームズ・ホプキンス氏は、トラック市場は過去6か月で改善したと述べた。背景にはフリートの収益性向上と2027年排出ガス規制の明確化があり、2027年のコスト構造上昇が2026年後半にかけて需要を支えるとしている。ホプキンス氏によると、環境保護庁の準最終規則は2027年に業界に柔軟性を与え、メーカーは不適合ペナルティを伴う従来型パワートレインを販売するか、35mg/bhp-hrのNOx要件を満たす新型パワートレインを提供することができるが、いずれにせよエンドユーザーのコストは上昇すると予想される。カミンズの投資家対応担当エグゼクティブディレクター、ニック・アレンズ氏は、大型エンジンの供給制約により顧客がより小型の78リットル、60リットル、50リットルの選択肢に移行していると述べ、2030年までに90億ドル超のデータセンター関連エクスポージャーという目標に対する自信を改めて示した。これは主にディーゼル非常用電源需要に支えられている。カミンズは2030年までに55ギガワットの高出力エンジン能力を見込んでおり、2028年後半に130リットル天然ガス主電源製品の限定的な試作生産を計画し、2029年と2030年に本格増産する予定である。また、データセンター向けのバッテリーエネルギー貯蔵システム用途は、今後数年間で数億ドル台前半の収益に貢献する見込みだが、全体のマージンを希薄化させると述べた。

ジェネラック・ホールディングスは、テクノロジー大手アマゾンの世界規模のデータセンターに産業用バックアップ発電機を供給する長期契約を発表したことを受け、時間外取引で33.7%急騰した。契約では、2027年と2028年にかけて約24億ドル相当の初回納入が予定されており、契約総額は最大80億ドルに達する可能性がある。アマゾンはまた、1株あたり約200.93ドルでジェネラック株約169万株を購入できる新株予約権を受け取る。これは発行済み株式のほぼ3%に相当する。ネビウス・グループは、10月1日付でオンデマンドGPUクラウドサービス全体の価格を大幅に引き上げると顧客に通知したことを受け、時間外取引で11.1%上昇した。H100インスタンスの価格は約17%、最新のエヌビディアB300 GPUは約21%、AMD EPYC Genoa CPUの料金は25%それぞれ上昇する。BCBバンコープは、普通株1100万株の公募増資を1株あたりの総収入85.25百万ドルで価格決定し、約2億1000万ドルの問題債権を売り込んでいると開示したことを受け、時間外取引で4.9%下落した。同社は2026年第3四半期に1億2620万ドルから1億3610万ドルの純損失を見込んでいる。

ジェネラックはアマゾンとデータセンター向けのバックアップ電源発電機を供給する契約を締結し、同社株は時間外取引で33%上昇した。2027年から2028年にかけての初回納入額は合計24億ドルに達する見込みで、ジェネラックはアマゾンに対し最大3億4000万ドル相当の自社株を購入する権利も付与した。アマゾン株は1.3%上昇した。レナーは第3四半期の1株当たり利益が1.19ドルとなり、ファクトセットが調査したアナリスト予想の1.28ドルを下回り、前年同期のほぼ半分となったことで1.2%下落した。売上高は80億5000万ドルで、市場予想の82億3000万ドルを下回った。フルエンス・エナジーは通期見通しを従来の29億ドルから31億ドルの範囲から2026年の売上高24億ドルに引き下げたことで22%急落し、利払い・税・減価償却前利益は従来の3億ドルから1億ドルの損失見通しに対し、2億ドルの損失を見込んでいる。ナイキはLVMHのモエ・ヘネシーの副最高経営責任者であるアレクサンドル・アルノー氏の取締役就任を発表し1.5%上昇した。アーム・ホールディングスは、レネ・ハース最高経営責任者がCNBCのジム・クレイマーに対し、新しいデータセンター向けチップの需要に応えられる自信を強めていると語ったことを受け、約4%上昇した。

ウォール街のアナリストたちは、上場後に急落した2026年IPOの2銘柄に底打ちの可能性があると指摘している。5月14日に1株350ドルで取引を開始し、初日に311ドルで終えたセレブラス・システムズは、その後41%下落した。しかし、モルガン・スタンレーのアナリスト、ジョセフ・ムーア氏は「オーバーウエート」で目標株価を279ドルとし、52%の上昇余地を示唆している。市場の「ストロング・バイ」コンセンサス平均目標株価は296ドルで、現在の184.03ドルに対して上昇余地がある。同社の200億ドル規模のOpenAI導入契約は2028年まで段階的に進行し、残存履行義務254億ドルの大部分を占めるが、この顧客集中を懸念する投資家もいる。6月4日に1株27ドルで上場し、初日に33.30ドルで終えたイニオ・ホールディングは、その後46.5%下落した。しかし、RBCのアナリスト、クリス・デンドリノス氏は「アウトパフォーム」で目標株価を35ドルとし、97%の上昇余地を示唆している。「ストロング・バイ」コンセンサス平均目標株価は40.70ドルで、現在の17.79ドルから129%の上昇余地がある。イニオの初の公開決算報告では、設備受注額が前年同期比316%増の23億ドル、受注残高が279%増の66億ドルとなった。2026年第2四半期の総収益は9億3770万ドルで、前年同期比42%増となり、予想を5437万ドル上回った。

シェブロンがマイクロソフトと結んだ20年間のテイク・オア・ペイ電力購入契約は、テキサス州西部で2.67ギガワットの自家発電容量を対象とするもので、プロジェクト・キルビーと名付けられている。商品価格の循環に左右されない10%台半ばのリターンと長期の契約キャッシュフローを実現する設計で、経営陣はこれを再現可能なモデルと呼ぶ。同社が発表した2026年第2四半期の調整後1株当たり利益は6.06ドル、売上高は672億ドルで前年同期比51.4%増加し、下流部門の利益は7億3700万ドルから48億7000万ドルへ急増した。経営陣は30億ドルの構造的コスト削減を6カ月前倒しで達成し、ヘスのシナジー15億ドルを確保した。これは当初目標を50%上回る。さらに四半期だけで負債は84億1000万ドル減少した。シェブロン株は年初来46.85%上昇し、52週高値の217.65ドルに迫り、実績ベースの株価収益率は20倍で、エクソンモービルの24倍と比較される。強気シナリオでは1年以内に238ドル、弱気シナリオでは197.48ドル前後となる。

S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスは2026年9月4日、ブルーム・エナジーとイルミナがS&P 500指数に採用され、2026年9月21日の取引開始前に変更が発効すると発表した。モルソン・クアーズ、ザ・トレード・デスク、ビルダーズ・ファーストソースが除外される。ブルーム・エナジーは、ハイパースケーラーによるオンサイト燃料電池容量への需要を背景に前四半期の製品売上高が215%急増したことを受けて採用され、経営陣は通年の売上高見通しを39億ドルから42億ドルに引き上げた。イルミナは第2四半期の売上高が9%増加し、1株当たり利益見通しを5.30ドルから5.40ドルに引き上げて指数に復帰するが、経営陣は中国と関税に起因する逆風が続いていると指摘した。今回の入れ替えがバンガードS&P 500 ETFのリターンに与える影響はほとんどない。新規採用銘柄は通常、指数に占める比率が0.1%を大きく下回る水準から始まるためだ。一方、バンガードが2026年6月30日時点で公表したファクトシートによると、同ファンドの38%が上位10銘柄に集中しており、そのうち8%はエヌビディア1社が占めている。今回の構成変更により、指数は限界的に成長株へと傾く。ブルーム・エナジーのベータは3.81、予想株価収益率は57倍、イルミナの予想株価収益率は34倍である一方、除外されるモルソン・クアーズは予想利益の7倍で取引され配当利回りは4.9%、ビルダーズ・ファーストソースは14倍となっている。

Emerald AI、Google、NVIDIAは、データセンターを電力網にとって柔軟な資産へと変革することを目指す初の試みとなる連合「AIエネルギー管理アライアンス」の発足を発表した。創設メンバーには、AnthropicやAnalog DevicesといったAI・半導体分野のリーダー、National Grid、AES、RWE、Constellation、NRGといった電力・公益事業のリーダーなど、18のローンチパートナーが加わっている。このアライアンスは、併設発電、蓄電、計算の柔軟性といった需要管理技術を活用し、柔軟で電力網の強化に資するデータセンターのための米国全土における系統連系の加速を推進する。エネルギー業界で経験豊富な経営者であるFrank Lacey氏がAEMAのエグゼクティブディレクターに就任する。このグループは、2014年に設立されたAdvanced Energy Management Allianceの次なる進化形である。発表は2026年9月16日、ワシントンで行われた。

バンプーことBANPUは、データセンター向け電力事業と液化天然ガスLNGの売買事業という2つの新規事業への進出を発表した。CEOのシンノン・ウォンクソンキット氏によると、バンプーグループは米国の天然ガス基盤と米国およびアジアにまたがる事業ネットワークという強みを活かし、新たな電力事業へと展開していく。ニューヨーク証券取引所に上場するグループ会社のBKVコーポレーションは、米国でデータセンターへの電力供給源としてモジュラーガスエンジンによるソリューションの開発を第一段階で開始し、1～2年以内に安定的で柔軟かつ継続的な電力供給を加速させ、その後長期的な系統接続を目指す。現在BKVは、米国のAIサービス事業者や大手データセンター事業者との間で長期電力売買契約に向けた交渉を進めている。一方、バンプーは日本、オーストラリア、米国、中国の4カ国で10件の蓄電池システムBESSを有し、合計約2.3ギガワット時の蓄電容量を備えている。LNGトレーディング事業では、バンプーは日量約10億立方フィートの生産能力を持つ米国の天然ガス生産基盤を活用し、メキシコ湾岸へつながるパイプライン網を通じてLNGの売買へと展開し、米国のガスをタイ、インドネシア、韓国、日本などアジア市場へと結びつける。LNG価格は長期的に1MMBtu当たり8～12ドル程度の均衡水準に回帰すると見込んでいる。

米国のデータセンターは、2035年までにドイツと日本を合わせた量を超える天然ガスを消費すると予測されている。ブルームバーグNEFは1日あたり約180億立方フィートと予想しており、これはわずか9か月前の推計のほぼ2倍にあたる。データセンターは、今後10年間でLNG輸出に次ぐ天然ガス需要増加の第2の牽引役になるとみられており、今回の新予測は、発表されたすべてのプロジェクトが完了するわけではない可能性を織り込んでいる。メタ、マイクロソフト、グーグル、アマゾンによる、送電網を経由せずに自社で発電する施設は、2035年までに1日29億立方フィートから34億立方フィートを消費する見通しで、これは送電網の電力を発電するために使われるガスを含め、現在すべてのデータセンターが消費する量とほぼ同程度である。しかしブルームバーグNEFは、それは需要増加全体のほんの一部にすぎないと指摘する。送電網に接続されたデータセンターは、次の10年代半ばまでに電力部門による天然ガス消費をさらに1日150億立方フィート押し上げると予測されており、これは2035年までの需要増加が、他のすべての送電網接続部門を合わせた増加の5倍に達することを意味する。ノレバのアナリストは、データセンターブームとLNG輸出の増加が重なれば価格が急騰しかねないと警告し、IEAは、この需要増によって1日あたり100万メートルトン分の温室効果ガス汚染が新たに発生し、これは現在の米国の温室効果ガス総排出量の約12%に相当すると指摘している。

米国連邦エネルギー規制委員会は7月16日、北米電力信頼性評議会に対し、AIデータセンターに関する義務的な信頼性基準を12月31日までに策定するよう命じた。ガートナーは、2027年までに既存のAIデータセンターの40パーセントが電力不足により運用上の制約を受けると予想している。一方、ブルーム・エナジーの最新電力レポートによると、米国のデータセンターのIT負荷は現在約80ギガワットで、2028年までに150ギガワットに向けて増加し、2年前に予測されていた水準の2倍以上となる見通しだ。オラクルのトム・エイフォード氏は、データセンターは大規模な発電所を失うのと同じ規模の影響を送電網に与えると述べ、さらに大きな懸念は数百メガワットがどれだけ急速に消失するかであり、運用者は発電と負荷をリアルタイムで一致させる必要があると指摘した。山火事責任をめぐっては、オレゴン州の控訴裁判所が4月にパシフィコープに対する10億ドルの山火事判決を破棄し、サウスダコタ州は3月に山火事訴訟で公益事業者に対する厳格責任の請求を禁じる法律を可決し、ギャビン・ニューサム知事はこの夏、山火事被害者への支払いを迅速化する代わりにその後の訴訟を制限する「迅速支払い」提案を推進した。オラクルのアルン・ニマラ氏は、公益事業者はデータセンターを受動的な単位ではなく送電網の参加者として扱うべきだと述べ、深層学習フレームワークにより異常気象時に最大35パーセントの負荷遮断削減が示されたと語った。

キャップストーン・エナジープラスは火曜日、米国ニューメキシコ州南部で進む大規模なミッドストリーム天然ガスプロジェクトを支援するため、C1000Sガスタービン2メガワット分を追加納入したと発表した。今回の拡張により、顧客の設備はC1000Sシステム12基となり、相互接続された6つのガス施設に合計12メガワットのオンサイト電力を供給する。プロジェクトは2024年にレンタル8基で始まり、その後、購入と追加により12基へと拡大した。このプロジェクトは、電力会社の送電網が利用できない20万エーカー超、200マイルのパイプラインにわたる遠隔地の圧縮機ステーションを支えている。同社は、今回の最新の拡張が、重要なエネルギーインフラにおける低メンテナンス、低排出、信頼性の高い分散型電源システムへの需要の高まりを示していると述べた。

プランテッドは、自律型電力展開を拡大するため3180万ドルを調達した。ピバ・キャピタルとRAキャピタル・マネジメント・プラネタリー・ヘルスが共同でラウンドを主導し、ブレークスルー・エナジー・ベンチャーズ、ギガスケール・キャピタル、グーグル、コスラ・ベンチャーズが参加した。この資金はプランテッドのロボット群を拡大し、次世代ロボット「セージ」の投入を支える。セージは2026年後半に現場投入され、現在のロボット群と比べて現場生産性を2倍以上に高める。2025年に10メガワット以上を展開した後、プランテッドは2026年に100メガワットを見込んでおり、これは1年で10倍の急増となる。案件パイプラインは20ギガワットを超える。プランテッドの直近の建設案件は、ネオクラウド・データセンターに電力を供給する28メガワットの自家発電型プロジェクトで、初回の打診から送電まで10カ月、現場建設は3カ月未満で完了した。同社の既存ロボット群は2027年まで完全に稼働が確定しており、2028年の予約は現在受け付けている。新規能力は、契約順に保証金を支払った順で割り当てられる。

BANPUことバンプー公共有限会社は、Gastech 2026において、米国における天然ガス一貫事業群「U.S. Closed-Loop Gas」を「The Future Flows Circular」のコンセプトのもとで発表した。これは天然ガスの生産、ミッドストリーム事業インフラ、発電、そして炭素の回収・利用・貯留（CCUS）に至るまでの事業を連携させるものである。このプラットフォームは、BANPUが筆頭株主であり、米国の天然ガス生産上位15社の一つであるとともに、テキサス州のバーネット・ガス田における最大の生産者でもあるエネルギー企業BKV Corporationによって推進されている。現在BKVは、上流の天然ガス埋蔵量、テキサス州で合計1.5ギガワットの出力を持つコンバインドサイクルガスタービン（CCGT）方式の天然ガス発電所、そしてすでに稼働している3つの炭素回収・貯留（CCS）プロジェクト、すなわちBarnett Zero、Cotton Cove、Eagle Fordを有している。同社は、二酸化炭素の貯留量を2028年までに年間約150万トンに増やすことを目標としている。BANPUによると、米国の天然ガス需要は2030年までに約25%増加する見通しであり、テキサス州の自由電力市場であるERCOTにおける電力需要は2032年までに21倍以上に増加すると予想されている。こうした動向を踏まえ、BKVはテキサス州ジャック郡において、6200エーカー以上の敷地に統合エネルギーコンプレックスを開発することを進めており、発電と電力消費の両方に対応するための系統連系の承認をすでに申請している。BANPUの最高経営責任者であるシンノン・ウォンクサルキット氏は、米国における天然ガス一貫事業群は、カーボン・セクエスタード・ガス（CSG）を通じてBANPUの成長を推進する重要な仕組みの一つであると述べた。CSGはカーボンニュートラルな天然ガスであり、スコープ1、2、3の温室効果ガス排出を対象としている。

ベル・カナダとサスカチュワン州政府は、サスカチュワン州におけるベルAIファブリックを拡張し、最大900メガワットの追加容量を段階的に開発するための拘束力のない覚書を発表した。これにより、同州に1.2ギガワットのカナダAIインフラハブを構築する道筋が開ける。完全な建設はサスカチュワン州史上最大の資本投資になると見込まれ、データセンターインフラ、テナントの計算資源、関連する発電を含む総資本投資は500億ドルを超える可能性がある。追加容量はパートナーが開発する天然ガス発電から供給され、提案された施設は自治体の水を必要としない閉ループ冷却技術を使用する。開発は顧客のコミットメントが確保され次第、段階的に進められ、商業契約、許可、承認、環境評価の対象となる。このプロジェクトは800人から1,200人の建設、エンジニアリング、技術職を支え、最大600人の常設の運用・管理職を創出し、さらに最大3,000人の場外および地域の雇用を生み出す可能性がある。拡大されたパートナーシップの一環として、ベルAIファブリックはその全国エコシステムの本社をサスカチュワン州に設立し、同州をカナダのAI経済の中心に位置付ける。

S&Pのアナリストは、米国の主要ハイパースケーラー6社が2025年から2030年の間にデータセンターとAIインフラに7兆ドル超を支出する可能性があると推定している。これは、最先端AIモデル開発のペースを緩めるよう主要AI企業の経営陣が呼びかけている中でのことだ。S&Pは、設備投資が予想を上回る速さで増加しており、資金調達の仕組みが複雑化し、投資回収には数年かかる可能性があると指摘した。AnthropicのCEOであるダリオ・アモデイ氏は最先端AIモデルの進歩を減速させるよう促しており、OpenAIのCEOであるサム・アルトマン氏とイーロン・マスク氏も開発ペースの調整を支持している。こうした懸念が月曜日のAI関連株の重しとなり、投資家はこのニュースを消化した。投資家にとっての課題は、AIによる収益が支出の増加に見合う形で成長できるかどうかであり、大規模なデータセンター投資が十分な利益を生み出す前に成長が鈍化すれば、今日のインフラブームが明日のバランスシート問題になりかねない。

SNSインサイダーによると、世界のAIデータセンター電力インフラ市場は2025年に326億ドルと評価され、2035年までに2441億ドルに達すると予測されており、2026年から2035年までの年平均成長率（CAGR）は22.3%です。このうち米国市場だけで2025年に134億9000万ドルと推定され、2035年までに970億ドルに達すると予想されており、CAGRは約21.8%です。一方、北米が最大の地域であり、アジア太平洋がCAGR26.90%で最も急速に成長しており、2025年には中国がアジア太平洋市場の約33.50%を占めています。コンポーネント別では、UPSシステムが2025年に29%で最大のシェアを占め、電力分配ユニットが最も急速に成長しています。電力容量別では、20MW超のセグメントが市場の41%を占め、10～20MWが最も急速に成長しました。データセンタータイプ別ではハイパースケールデータセンターが55%を占め、エンドユーザー別ではクラウドサービスプロバイダーとハイパースケーラーが59%を占め、政府・防衛が最も急速に成長しているエンドユーザーです。このレポートは、2026年の取引として、ブルームエナジーがオラクルと最大2.8ギガワットの固体酸化物形燃料電池容量に関するマスターサービス契約を締結し、以前の1.2ギガワット契約から拡大したこと、およびイートンが800ボルト直流配電を支える中電圧固体変圧器技術の約20のパイロットプログラムを実施しており、2026年後半にハイパースケーラーの注文が期待され、2027年後半に出荷が計画されていることを挙げています。主要企業として、シュナイダーエレクトリックSE、バーティブ・ホールディングス、イートン・コーポレーション、ABB、デルタ電子、ルグランSA、シーメンスAG、日立エナジー、キャタピラー、カミンズ、ジェネラック・ホールディングス、ロールス・ロイス・パワーシステムズAG、東芝インターナショナルコーポレーション、三菱電機、ソコメック・グループ、ピラー・パワーシステムズ、リッタル、ファーウェイ・デジタルパワー・テクノロジーズ、ブルームエナジー・コーポレーション、エナシスが挙げられています。

オラクルがOpenAIとのスターゲート構想の一環として建設を進めるニューメキシコ州のデータセンターは、同州土地管理局が施設への電力供給に必要な天然ガスパイプラインの許可を2度にわたり却下したため遅延し、稼働開始時期は2027年2月にずれ込む見通しとなった。オラクルの第1四半期決算説明会で、共同CEOのクレイ・マグワーク氏は、すべてのプロジェクトが期限を守ると想定するのは悪い計画だと述べ、オラクルのデータセンター拠点は通常、数四半期にわたって段階的に稼働するもので一斉に立ち上がるわけではないため、1カ所の遅延が特定の四半期に突然、集中的な収益打撃を生むことはないと付け加えた。マグワーク氏は、建設は間違いなく順調に進んでおり、パイプラインを待つ代わりにオンサイト電源としてブルーム・エナジーの燃料電池を活用すると述べた。オラクルが発表した第1四半期決算は1株当たり利益1.92ドルで、アナリスト予想の1.74ドルを10.34%上回り、売上高は193億5000万ドルと市場予想の191億4000万ドルを超えた。同社は通期の調整後EPS見通しを8.05ドルから8.10ドルに引き上げ、アナリスト予想の8.07ドルを上回ったほか、通期売上高は900億ドル超を見込み、予想の897億9000万ドルを上回る見通しを示した。

カミンズのパワーシステムズ部門は2026年第2四半期に過去最高となる23億ドルの売上高を計上し、前年同期比19%増となった。AI主導のデータセンター向けバックアップ電源需要が、このエンジンメーカーにとって本格的な追い風となった。同社はまた、増配の連続記録を17年連続に伸ばした。四半期配当は2008年と2009年の金融危機を通じて0.175ドルから、2026年8月までに2.20ドルへと増加し、配当支払総額は2006年の6600万ドルから2025年には10億5500万ドルへと拡大した。過去10年間でカミンズへの1000ドル投資は約6120ドルに成長し、配当を除くトータルリターンは511.96%となった。リスクとしては、アクセレラ部門における四半期6900万ドルのEBITDA損失、水素関連費用4億5800万ドル、実績株価収益率28倍に対する予想株価収益率16倍が挙げられる。経営陣は2026年の世界発電事業売上高が15%から25%の成長となるとの見通しを示しており、ディーゼル発電機セットの受注は2028年下半期まで販売分に及んでいる。

オラクルは、人工知能向けのクラウド容量を急ピッチで構築するため、直近四半期に285億ドルの設備投資を行った。同社は9月10日、四半期売上高が30%増の193億ドルに達し、残存履行義務額が6640億ドルに上ったと発表した。これは300億ドル超の新規AI契約によるものだ。このブームの一層下にはヴァーティブ・ホールディングスが位置する。同社は高密度AIラックに必要な電力変換、冷却、開閉装置を専門とし、9月2日にユーティリティ・イノベーション・グループを約14億5000万ドルの現金と最大11億5000万ドルの条件付き支払いで買収することに合意した。これによりマイクログリッド制御とオンサイト電力供給能力を追加する。オラクルを保有するヘッジファンドは第2四半期の115から119に増加し、ヴァーティブは96から112に増えた。8月14日時点の空売り残高はオラクルの浮動株の約2.8%、ヴァーティブの3.4%だった。この組み合わせは、同じ建設ブームを捉える2つの方法を提供する。オラクルはクラウド利用率と顧客リスクを負い、ヴァーティブは建設サイクルそのものにインフラを販売する。

ブルームバーグによると、マイクロソフトは2032年までにデータセンター容量を約38ギガワットへ拡大する計画で、これは現在の規模の3倍以上となる。現在の12ギガワットのうち、AI専用チップを中心とするのは約2ギガワットに過ぎず、この割合は38ギガワットの約3分の1に達し、2032年までにAI向けシリコンは約13ギガワットに近づく見通しだ。同社は2027会計年度第1四半期に500億ドル、2026暦年に1750億ドルの設備投資を見込んでいる。また、長期のデータセンターリースを15年ではなく25年に分散させる計画で、これにより報告する年間設備投資額は減少するが、建物とコストは変わらず、変わるのは年間の報告方法のみである。同社は7月、予想を上回るクラウド成長を予測し、インフラ支出が需要を先取りしているとの懸念を和らげた。

マイクロソフトはシェブロンと、テキサス州西部に建設を提案している出力2.67ギガワットの天然ガス発電所に関する20年間の契約を締結した。この発電所はペルム盆地のハイパースケールデータセンターに専用のオフグリッド電力を直接供給する設計となっている。この計画は地域送電網の接続待ち行列を回避し、継続的なAIワークロードに安定した電力を確保するもので、マイクロソフトのクラウド運用・イノベーション部門社長のノエル・ウォルシュ氏は、この契約が高度なコンピューティングを支える専用の大規模電力を確保するのに役立つと述べた。シェブロン・ニュー・エナジーズ社長のジェフ・グスタフソン氏は、同社はペルム盆地の天然ガスを活用し、確実かつ迅速、そして競争力のあるコストで電力を供給できる独自の立場にあると語った。この取り組みは9月3日放送のマッドマネーでジム・クレイマー氏から称賛され、同氏はこれまで見た中で最もクリーンな自家発電計画と呼び、マイクロソフトのCFOであるエイミー・フッド氏がAzureの開示を拡大したことや、Microsoft 365 Copilotの企業導入が進んでいることにも言及した。弱気材料の中心は、多額の設備投資と長期的な電力契約がインフラと実行面のリスクを高めること、さらに化石燃料発電に伴う商品価格の変動や環境規制の圧力である。インサイダー・モンキーが1000以上のヘッジファンドを追跡したところ、直近四半期にマイクロソフト株を保有していたファンドは273本で、前回の282本から減少した。アローストリート・キャピタルは第2四半期に保有株を14%増やして約2766万株とし、最大のヘッジファンド株主となった。一方、シェブロン株を保有していたファンドは101本で、前回の103本から減少し、バークシャー・ハサウェイが約8440万株と最も際立った保有となっている。

ソラリス・エナジー・インフラストラクチャーは、中核の電力サービス事業の貢献拡大と最近買収した事業の予想を上回る業績を理由に、2026年第3四半期および第4四半期の調整後EBITDAガイダンスを引き上げ、2027年第1四半期の初回ガイダンスを公表した。同社は現在、2026年第3四半期の調整後EBITDAを1億1000万ドルから1億3000万ドルと見込んでおり、従来の9000万ドルから1億500万ドルから引き上げ、中間値で23%の増加となる。2026年第4四半期については、ガイダンスを1億ドルから1億2000万ドルから1億4500万ドルから1億8000万ドルに引き上げ、中間値で48%の増加となり、2027年第1四半期の調整後EBITDAガイダンスを2億ドルから2億4000万ドルと初めて設定した。この更新は、大規模データセンターを含む最終市場で重土木建設の専門知識を持つエンジニアリング、調達、建設の専門企業であるオメガ・ファウンデーション・サービスを買収したと9月2日に発表したことに続くものである。同株は過去12か月で約150%のリターンをもたらし、9月8日時点で年初来25%以上上昇しているが、予想収益の約86倍で取引されており、業界平均を大きく上回っている。8月14日時点の空売り残高は浮動株の23.76%であった。

ニュー・フォートレス・エナジーは金曜日、再建および資本再編取引を完了したと発表した。債務は57億ドルから7億ドルに削減され、同社株の取引は停止された。この取引により約57億ドルの第三者債務が消滅し、債権者はブラジルコの全持分、ニューNFEの優先持分（清算優先額24億5000万ドル）、ニューNFEの普通株の65％、およびニューNFEのタームローン5億7130万ドルを受け取った。完了の一環として、同社のブラジル事業とオペレーションはブラジルコとニューNFEという2つの独立企業に分離され、ニューNFEはさらに新規資金調達で1億3650万ドルを調達した。CEOのウェス・エデンズ氏は、英国RPの再建により、ニューNFEはよりシンプルで効率的な企業となり、重要なLNGおよび電力資産のポートフォリオを保有することになると述べた。これには、大幅かつ成長中のLNGポートフォリオ、メキシコとプエルトリコにおけるターミナル運営と物流、そして735メガワットの電力・タービンポートフォリオが含まれる。エデンズ氏は、これらの資産とオペレーションは現在大きなキャッシュフローを生み出しており、今後数カ月で完全に稼働した際には大きな成長の機会を提供すると述べた。

ブルーム・エナジーは、四半期売上高が10億7000万ドルと過去最高を記録したと発表した。10億ドルの大台を初めて突破し、前年同期比166%増となった。米国の大手ハイパースケーラーや、信頼性の高いオンサイト電源を求めるAIデータセンター事業者からの固体酸化物形燃料電池システムへの需要急増がけん引した。この結果は、第2四半期の決算シーズンにAI投資競争が加速する中で発表された。マイクロソフト、アマゾン、アルファベット、メタは合計約1700億ドルの設備投資を報告している。マイクロソフトは410億ドルの設備投資を報告し、アルファベットは449億ドルを投じるとともに通年の設備投資見通しを引き上げた。メタは311億ドルを投じ、見通しを維持した。アマゾンは不動産および設備の購入で542億ドルと、グループをリードした。ブルーム・エナジーはまた、9月末近くの次回四半期リバランスでS&P500に採用される見通しで、インデックスファンドがリバランスに合わせてポートフォリオを調整する中、同株の短期的な値動きにとって大きな追い風となる。同株はザックス・ランク1(強い買い)を維持しており、EPS予想は全般的に強気の軌道を維持している。

サザン・カンパニーの子会社であるパワーセキュアは、ワシントン州モーゼスレイクにあるキールのデータセンターキャンパス向けに、バックアップ・レジリエンシー・ソリューションを供給することで合意した。両社は財務条件を開示しておらず、キールの株価は取引時間中に4.58％下落した。パワーセキュアは、モジュール式のパワーブロックス・プラットフォーム上に非常用システムを構築する。オンサイト発電と電気インフラおよび制御装置を組み合わせ、キャンパスの拡張に合わせて規模を拡大できるアーキテクチャを採用し、高負荷時にオンサイト発電を稼働させて系統からの電力引き込みを削減するピークシェービングを可能にする。キールのオペレーション担当エグゼクティブ・バイス・プレジデントであるアレックス・ブラマー氏は、信頼できる電力はキール・インフラストラクチャーで同社が構築するすべての基盤であり、 firm power ソリューションはますます重要になっていると述べた。両社は今年初めに提携を結び、システム要件と納入スケジュールを確定し、キールの担当者はダーラム・キャンパスにあるパワーセキュアのマイクログリッドを視察した。パワーセキュアの社長であるジム・スミス氏は、チームはキールの当面のニーズに応えるソリューションを構築しつつ、将来の成長にも対応できるようにしたと述べた。

ブルーム・エナジーは、固体酸化物形燃料電池の現地設置時間を40%以上短縮できる可能性があるPower Connectシステムを発表した。このシステムは、複雑な配線や統合作業を現場から同社の工場内へ移し、出荷前に事前配線・事前接続・完全なテストを行うことで、導入期間をわずか1～2か月に短縮する。天然ガス、バイオガス、プロパン、水素を燃焼させずに電力へ変換するブルーム・エナジーの固体酸化物形燃料電池システムは、オラクル、コアウィーブ、ネビウス、エクイニクスなどのデータセンター事業者にすでに採用されており、ブルックフィールド・アセット・マネジメントが250億ドルの提携を通じてその開発と導入に資金を提供している。ブルーム・エナジーの受注残は2025年末に200億ドルへ膨らみ、同年に生み出した売上高20億ドルの10倍に達した。アナリストは、今年の売上高が2倍以上に増えて41億ドルとなり、2027年には65%増の68億ドル、2028年には46%増の99億ドルへ成長すると予想している。時価総額790億ドルのブルーム・エナジーは、今年の売上高の19倍で取引されており、このプレミアムは同社の固体酸化物形燃料電池市場での支配的地位、巨額の受注残、Power Connectのアップグレードによって正当化され得る。

アルファ・コンピュート・コープは、ペンシルベニア州北部で計画中の天然ガス火力AIデータセンターキャンパス向けに4700万ドルの売主融資を確保し、5500万ドルの基本購入価格に対する引渡時の現金支払額を800万ドルに削減した。8月11日の拘束力のある条件書に対する第一次修正契約に基づき、売主は残りの4700万ドルを、固定金利6.00%、毎月の利息のみの支払い、5年満期で一括返済、個人遡及責任や保証なしの売主手形を通じて融資する。この手形は、タイオガ郡にある合計約350エーカーの地表権と孔隙空間権、および約1800エーカーの未リースのマーセラス鉱物権に対する第一順位の購入資金抵当権のみによって担保され、データセンター、発電、コンピュート資産は担保から明示的に除外されている。この取引は依然として運転能力のないグリーンフィールドプロジェクトであり、200MWという数字は計画能力を表し、最大1GWへの拡張の可能性がある。引渡しは依然としてデューデリジェンス、確定契約、規制当局の承認を条件としている。アルファ・コンピュートはまた、1万2000社以上の会員企業を代表するペンシルベニア州商工会議所に加盟した。

シェブロンの子会社エナジー・フォージ・ワンは6月、テキサス州ペコス郊外のデータセンターキャンパス隣接地にガス火力発電所を建設する20年契約をマイクロソフトと締結した。出力は最終的に約2.67ギガワットまで引き上げられ、最終投資決定は今年末まで、電力供給は2028年に開始される見通し。このプロジェクトはペルム盆地の慢性的なガス余剰に対処するものだ。米エネルギー情報局は、今年のペルム盆地のガス生産量が1日平均292億立方フィートとなり、前年比6%増で同地域の記録になると予想している。一方、ワハ価格ハブは今年最初の131取引日のうち118日でマイナス価格となり、2024年のマイナス日数の記録を上回るペースだ。エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズはミッドランド盆地とデラウェア盆地から伸びるバヒアNGLパイプラインを拡張中で、エクソンモービルが40%の権益を取得し、契約は2027年まで続く。イースト・デイリー・アナリティクスは、LNGターミナルとデータセンターを合わせて1日20億立方フィート超の新規需要を生み出すと試算している。RBCキャピタル・マーケッツは、テキサス州で発表された自家発電型ガス容量が約38ギガワットに上り、他州を大きく上回ると指摘。そのうちGWランチと呼ばれる計画は、2031年までに西テキサスで7.5ギガワットのオンサイト発電を目指している。グレッグ・アボット知事は8月3日、新規データセンター承認の一時停止を命じ、ERCOTのバッチ・ゼロ手続きにおける約300件の大型プロジェクトが対象となった。ただしこの監査は系統接続を回避するプロジェクトには適用されず、シェブロンとマイクロソフトのモデルは継続可能となっている。