AI Power & Cooling

Nvidia、Google、Emerald AIは、電力網の状況に応じてデータセンターの電力使用を動的に管理する連合「AIエネルギー管理アライアンス」を発足させた。Emerald AIの創業者兼CEOであるVarun Sivaram氏によると、このアライアンスの創設メンバーには、AI研究所のAnthropic、半導体企業のAnalog Devices、エネルギー企業のAES、NRG、Constellation、RWE、National Gridを含む20社のローンチパートナーが加わっている。Sivaram氏は、設立から2年未満のEmerald AIがNvidiaおよびDigital Realtyとともに、世界初のゼロから設計された電力柔軟型AIデータセンターを建設中であると述べた。これはバージニア州マナサスにある100メガワットの施設で、今年後半に稼働を開始する。同氏によると、創設メンバーの一社であるGoogleはすでにデータセンター向けに1ギガワットのデマンドレスポンスを実施しており、EmeraldとNvidiaはロンドン、フェニックス、バージニアを含む世界各地で6件の実証を完了している。Sivaram氏は、アライアンスがFERC委員、州規制当局、政権と、柔軟なAIデータセンターが電力網と地域社会にとって良き市民として行動する代わりに、電力網へのより迅速かつ大規模な接続を得るという大枠の取引について協議していると述べた。

アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）の売上高は422億3000万ドルに達し、前年同期比37%増と、同事業として18四半期ぶりの最高成長率を記録した。営業利益率は39.4%、契約済み受注残高は4960億ドル。アマゾンのチップ事業とAI事業は、いずれも第2四半期に250億ドルを超えるランレートを突破し、両事業とも前年同期比で3桁台の伸びを示した。アマゾンの上位1000社のEC2顧客のうち98%がGravitonを利用しており、AnthropicとOpenAIはTrainiumに対して複数年にわたる数ギガワット規模のコミットメントを行っている。第2四半期の営業利益は274億6000万ドルで前年同期比43.2%増、広告事業は過去12カ月ベースで700億ドル超の規模となり26%成長している。設備投資は単一四半期で542億1000万ドルに達し前年同期比68.4%増となった一方、過去12カ月ベースのフリーキャッシュフローは76億ドルのマイナスに転じたが、AI能力の大半は少なくとも5年の契約期間で確保されている。アマゾンが2026年7月30日に第2四半期を発表して以降、AMZNは230.08ドルから251.19ドルへ、SPYは747.03ドルから762.70ドルへ、QQQは687.99ドルから716.92ドルへと動いた。アンディ・ジャシー氏は、AWSは数千億ドル規模の売上事業になり得ると述べ、少なくともその2倍、そして時が来れば年間1兆ドル規模の売上事業になる可能性が十分にあるとの見方を示した。

コアウィーブは2026年第2四半期を終える時点で、売上高の受注残高が1042億ドルに達し、前年同期比246%増加した。この数字には、第3四半期の初め数週間で追加された250億ドル超の純新規顧客契約は含まれていない。経営陣によると、既存の受注残高の半分以上はすでに顧客への納入が始まっている契約に紐づいており、年末までにその割合は第2四半期の受注残高の3分の2を超える見込みだ。四半期売上高は26億ドル急増し、前年同期比112%増となった。一方、調整後営業利益は前四半期比で増加して1億2800万ドルとなり、同社は2026年の売上高見通しを124億ドルから132億ドルに、調整後営業利益見通しを9億6000万ドルから11億5000万ドルに引き上げた。コアウィーブはまた、年末時点の年換算売上高見通しを185億ドルから195億ドルに引き上げ、契約済み受注残高の長期的な性質と魅力的な利益率を理由に挙げた。この受注残高を支えているのは資本集約的な設備投資であり、設備投資額は94億ドル、建設仮勘定は前四半期比で増加して119億ドルに達した。営業費用は1億6500万ドルの株式報酬費用を含めて26億ドルに達し、支払利息は前年同期の2億6700万ドルに対し6億4000万ドルとなった。当四半期の支払利息は8億6000万ドルから9億4000万ドルに増加すると見込まれている。第2四半期末時点でコアウィーブは、四半期中に約500メガワットを追加した結果、稼働中の電力容量が1.5ギガワットとなり、さらに契約済み電力容量が3.7ギガワットあった。経営陣によると、これはその後4.2ギガワットに増加しており、2030年までに少なくとも8ギガワットという目標に向かっている。一方で、ネビウスやマイクロソフトとの競争は激化している。

フィッチ・ソリューションズの一部門であるBMIは9月17日木曜日、アジア地域全体の送電網の容量制約が徐々に逼迫していると明らかにした。人工知能技術とデータセンターによる電力需要の急増が電力システムに重い負荷をかけているためだ。BMIカントリー・リスク・アンド・インダストリー・リサーチはリポートで、データセンターへの投資とAI処理業務の拡大を受け、タイ、マレーシア、ベトナムを含む複数の市場で電力消費量の予測を引き上げたと述べた。今後10年間の電力消費量は、タイで年平均2.9%、マレーシアで3.3%、ベトナムで5.6%拡大すると予想されている。リポートはまた、タイ、マレーシア、オーストラリアにおける規制の厳格化が送電網に接続された電力需要の拡大を制限しており、電力システムの安定性を守るため規制当局は引き続き厳格な監視を続けるとみられると指摘した。さらにBMIは、力強い需要と送電網の逼迫した状況の中で政策立案者が安定的に供給可能な発電能力に頼るようになっているため、特に新興市場で火力発電所の回復が起こると予想している。

ジェネラック・ホールディングスは、アマゾンのデータセンター向けにバックアップ電源発電機を供給する長期契約をアマゾンと締結し、同社株は18.3%上昇して207.23ドルで取引を終えました。規制当局への提出書類の中で、ジェネラックは初回納入が2027年と2028年にわたって総額24億ドルに達する見込みであることを明らかにし、アマゾン・ドット・コム・エヌブイ・インベストメント・ホールディングスに、1株あたり200.9266ドルの行使価格で普通株最大169万3745株を取得できるワラントを発行しました。ワラント株のうち30万7954株は即時に権利確定し、残りは、ジェネラックとその関連会社がアマゾンとその関連会社からバックアップ電源発電機に対して受け取る一定の相殺を差し引いた総支払額に応じて段階的に権利確定し、対象となる支払額は総額80億ドルにまで及ぶ可能性があります。この契約は、ジェネラックの主要な成長エンジンとなりつつあるデータセンター事業に規模と見通しを加えるものです。同社は第2四半期に1億ドル超のデータセンター収入を計上し、2026年7月時点で16億ドルのデータセンター受注残を報告しており、これには直近90日間の約10億ドルの新規受注が含まれています。経営陣はまた、2026年のデータセンター収入見通しを約4億5000万ドルに引き上げており、ジェネラックは次回の決算報告で、売上高13億2000万ドル、1株あたり利益2.40ドルを計上する見込みです。

フィナンシア・サイラス証券（FSS）は、デルタ・エレクトロニクス（タイランド）の投資判断を「買い」に引き上げ、2570年の目標株価を290バーツとしました。FSSは、DELTAの第3四半期（2569年）の利益が再び加速し、83億バーツに達すると予想しています。これは前四半期比37%増、前年同期比12%増となります。原材料問題の緩和を受けた粗利益率の回復が背景にあり、AIデータセンター向け製品の需要も引き続き堅調です。第4四半期（2569年）の利益見通しについては、繰り越された受注の納品により、100億バーツを超える過去最高益を更新すると予想されています。これにより、2569年通年の純利益は320億バーツに達し、前年比30%増となる見込みです。2570年については、FSSはDELTAの利益が前年比さらに41%成長し、450億バーツに達すると予想しています。債券利回りの低下は、テクノロジー株や成長株への投資環境にとってプラス要因です。テクニカル面では、DELTAのサポートラインを235～232バーツ、レジスタンスを248～250バーツ、次のレジスタンスを259バーツと評価しています。

ジェネラックはアマゾンのデータセンター向けに最大80億ドル相当の非常用発電機を供給することで合意し、同社株は18%上昇してS&P500種指数の値上がり率トップとなった。証券当局への提出書類によると、同社は自社株取得のためのワラントも発行した。アナリストは、同株が今後12～18カ月で倍増する可能性があると指摘した。市場全体も上昇して取引を終え、ダウ・ジョーンズ工業株平均は約300ポイント（約0.6%）高、S&P500種指数は約86ポイント（1.2%）高、ナスダック総合指数は約1.7%上昇した。韓国のメモリーチップメーカーSKハイニックスが同社と提携する可能性があると述べたことを受け、インテル株は7.5%超上昇した。ロイター通信が、SKハイニックスがインテルのかねて計画中のオハイオ州チップ工場の一部を賃借するか、合弁事業を設立する可能性があると報じたことを受けた動きだが、SKハイニックスは決定は下されていないとしている。下落銘柄では、バークレイズのアナリストがワーナー・ブラザースとの合併提案が巨額の財務・業務上のリスクをもたらす可能性があると主張し、同社がいずれ分割されるだろうと予想したことを受け、パラマウント・スカイダンスは4.6%超下落した。一方、フルエンス・エナジーは収益見通しを引き下げたことを受け15%急落した。アナリストは、ヒューストン施設での生産問題が原因だと指摘した。

デルタ電子は、NVIDIA DSX AIファクトリープラットフォーム上に構築されるAIファクトリーの展開を加速するための開発作業を発表した。オンサイトエネルギーからAIラックに至るまで、電力と冷却のインフラを統合する。同社によると、オンサイトエネルギー、施設電力、列およびラックレベルの電力と冷却、チップレベルのソリューションをつなぐことで、エネルギー可用性とコンピュート生産性を橋渡しし、顧客がトークン生産を加速し、利用可能な1メガワットあたりより高いAI利回りを生み出す支援を目指す。デルタの800ボルト直流電力アーキテクチャは、施設電力とコンピュート間の変換段数を削減し、最大98パーセントの電力変換効率を実現する。高密度インロウシステムは単一の電力ラックで最大800キロワットを供給し、ボードレベルでは、800ボルト直流のDC-DC電力分配技術が50ボルト直流または12ボルト直流へ直接降圧し、ピーク効率は最大98.5パーセントに達する。熱管理の面では、デルタのポートフォリオは2.4メガワットおよび3メガワットの液対液冷却分配ユニット、インラック冷却、次世代AIラック向けの熱ソリューションに及ぶ。デルタはまた、プレファブリケーションとモジュール設計を採用しており、プレファブAIモジュラーデータセンターソリューションは、800ボルト直流のインロウ電力と3メガワットの液冷容量を、工場で組み立て・試験されるインフラブロックに統合する。デルタ電子アメリカズのオースティン・ツェン社長は、電力品質、GPU負荷の過渡変動、熱はラックに至るまで一体的に設計する必要があると述べた。一方、NVIDIAのAIインフラ担当バイスプレジデント、ウラジミール・トロイ氏は、800ボルト直流の電力供給と液冷におけるデルタの専門知識が、顧客がNVIDIA DSXに基づくAIファクトリーをより迅速に展開する助けになると述べた。

ジェネラックはアマゾンとデータセンター向け非常用発電機を供給する契約を締結し、2027年から2028年にかけての初回納入総額は24億ドルになる見通しで、さらにアマゾンに最大3億4000万ドル相当の自社株を購入する権利も付与した。このニュースを受けてジェネラックの株価は19%急騰し、アマゾンの株価は1.3%上昇した。一方、フルエンス・エナジーの株価は14%下落した。同社はバッテリー貯蔵メーカーで、通期の業績見通しを引き下げ、2026年の売上高を従来の29億ドルから31億ドルではなく24億ドルと予想し、利払い・税引き・減価償却前損失は従来の3億ドルから1億ドルの損失レンジを上回る2億ドルになると見込んでいる。ワークデイは5%上昇した。CNBCのデビッド・フェイバー記者が、匿名の情報筋の話として、クラウドベースの人事ソフトウェアプラットフォームを非公開化する入札のための資金調達の取り組みが続いていると報じたためだ。タワー・セミコンダクターはほぼ9%上昇した。非上場のニュー・フォトニクスと、AIインフラにおける高帯域幅でエネルギー効率の高い光インターコネクトの需要増に対応するよう設計されたレーザー統合光エンジンの大量出荷で合意したためだ。また、バイタル・ファームズは9%上昇した。アクシオスが、テキサス州オースティンに本拠を置く放牧飼育の卵とバターの生産者である同社が、非公開化を含む戦略的選択肢を検討していると報じたためだ。

ヴァーティブは、2026年第2四半期の製品売上高が前年同期比22%増の26億5000万ドルとなり、総売上高の約81%を占めたと報告した。総売上高は24%増の32億7000万ドルだった。地域別では、アメリカス地域の売上高が29%増の20億7000万ドル、アジア太平洋地域が29%増の7億2000万ドルとなり、EMEA地域は報告ベースで2%の成長に回復した。同社はアメリカス、マレーシア、EMEA地域で生産能力を拡大しており、先進的な熱管理システム、次世代電源アーキテクチャ、統合インフラに投資している。これには800ボルト直流のロードマップや液冷製品が含まれる。2026年第3四半期について、経営陣は売上高36億5000万ドルから38億5000万ドル、オーガニック成長率34%から36%を見込んでいる。内訳はアメリカス地域とアジア太平洋地域で30%台後半のオーガニック成長、EMEA地域で10%台半ばの成長である。ヴァーティブは、スーパーマイクロコンピューターとの競争激化に直面している。同社は2026年7月に、10台のリアドア熱交換器を備えたDCBBS液冷ポートフォリオを拡大した。また、アンフェノールとの競争にも直面している。同社のITデータコム部門は売上高の約43%を占め、2026年第2四半期のオーガニック成長率は前年同期比63%だった。

カミンズの経営陣は、北米のトラック需要が回復しており、データセンター向け電力需要は極めて強い状態が続いており、QSK95発電機の受注は2028年後半まで広がっていると述べた。モルガン・スタンレーのラグナ会議で講演したカミンズの財務計画・資本管理・投資家対応担当副社長ジェームズ・ホプキンス氏は、トラック市場は過去6か月で改善したと述べた。背景にはフリートの収益性向上と2027年排出ガス規制の明確化があり、2027年のコスト構造上昇が2026年後半にかけて需要を支えるとしている。ホプキンス氏によると、環境保護庁の準最終規則は2027年に業界に柔軟性を与え、メーカーは不適合ペナルティを伴う従来型パワートレインを販売するか、35mg/bhp-hrのNOx要件を満たす新型パワートレインを提供することができるが、いずれにせよエンドユーザーのコストは上昇すると予想される。カミンズの投資家対応担当エグゼクティブディレクター、ニック・アレンズ氏は、大型エンジンの供給制約により顧客がより小型の78リットル、60リットル、50リットルの選択肢に移行していると述べ、2030年までに90億ドル超のデータセンター関連エクスポージャーという目標に対する自信を改めて示した。これは主にディーゼル非常用電源需要に支えられている。カミンズは2030年までに55ギガワットの高出力エンジン能力を見込んでおり、2028年後半に130リットル天然ガス主電源製品の限定的な試作生産を計画し、2029年と2030年に本格増産する予定である。また、データセンター向けのバッテリーエネルギー貯蔵システム用途は、今後数年間で数億ドル台前半の収益に貢献する見込みだが、全体のマージンを希薄化させると述べた。

ジェネラック・ホールディングスは、テクノロジー大手アマゾンの世界規模のデータセンターに産業用バックアップ発電機を供給する長期契約を発表したことを受け、時間外取引で33.7%急騰した。契約では、2027年と2028年にかけて約24億ドル相当の初回納入が予定されており、契約総額は最大80億ドルに達する可能性がある。アマゾンはまた、1株あたり約200.93ドルでジェネラック株約169万株を購入できる新株予約権を受け取る。これは発行済み株式のほぼ3%に相当する。ネビウス・グループは、10月1日付でオンデマンドGPUクラウドサービス全体の価格を大幅に引き上げると顧客に通知したことを受け、時間外取引で11.1%上昇した。H100インスタンスの価格は約17%、最新のエヌビディアB300 GPUは約21%、AMD EPYC Genoa CPUの料金は25%それぞれ上昇する。BCBバンコープは、普通株1100万株の公募増資を1株あたりの総収入85.25百万ドルで価格決定し、約2億1000万ドルの問題債権を売り込んでいると開示したことを受け、時間外取引で4.9%下落した。同社は2026年第3四半期に1億2620万ドルから1億3610万ドルの純損失を見込んでいる。

ジェネラックはアマゾンとデータセンター向けのバックアップ電源発電機を供給する契約を締結し、同社株は時間外取引で33%上昇した。2027年から2028年にかけての初回納入額は合計24億ドルに達する見込みで、ジェネラックはアマゾンに対し最大3億4000万ドル相当の自社株を購入する権利も付与した。アマゾン株は1.3%上昇した。レナーは第3四半期の1株当たり利益が1.19ドルとなり、ファクトセットが調査したアナリスト予想の1.28ドルを下回り、前年同期のほぼ半分となったことで1.2%下落した。売上高は80億5000万ドルで、市場予想の82億3000万ドルを下回った。フルエンス・エナジーは通期見通しを従来の29億ドルから31億ドルの範囲から2026年の売上高24億ドルに引き下げたことで22%急落し、利払い・税・減価償却前利益は従来の3億ドルから1億ドルの損失見通しに対し、2億ドルの損失を見込んでいる。ナイキはLVMHのモエ・ヘネシーの副最高経営責任者であるアレクサンドル・アルノー氏の取締役就任を発表し1.5%上昇した。アーム・ホールディングスは、レネ・ハース最高経営責任者がCNBCのジム・クレイマーに対し、新しいデータセンター向けチップの需要に応えられる自信を強めていると語ったことを受け、約4%上昇した。

GEベルノバはモルガン・スタンレー・ラグナ会議で、総受注残高が2027年初に2000億ドルを超えると述べ、株価は午後の取引で4.5%上昇した。経営陣によると、受注残高は2026年第2四半期に1760億ドルに達した。価格設定の改善、ガスタービン生産の稼働率向上、そして今年上半期にデータセンターから50億ドル超の電化関連受注を獲得したことが背景にある。スコット・ストラジク最高経営責任者は、需要の可視性が堅調であることと、今年中にガス発電能力を50%増強する計画を指摘した。同社はまた、2027年末までに累計1000億ドルの将来サービス収益を確保する見通しを示し、今後の財務報告では、2027年春の資本市場デーに向けて、設備の利益率と受注残高に関する詳細がさらに盛り込まれると述べた。株価は926ドル75セントで取引を終え、前日終値から5%上昇した。

Nvidiaは水曜日、GoogleおよびEmerald AIとともにAIエネルギー管理アライアンスを発足させた。狙いは、AIの最大の物理的ボトルネックの一つである電力だ。Nvidiaの株価は約0.9%上昇し、214.08ドルとなった。このアライアンスは、データセンターをより柔軟な送電網の資産のように機能させ、送電網が圧力にさらされた際に計算負荷を移したり、蓄えたエネルギーを活用したり、電力需要を削減したりすることを目指している。その枠組みは、施設がどれだけ迅速に対応できるか、その柔軟性がどれだけ持続するか、どれだけ予測可能か、緊急時に運用者がどう行動するかを測定するように設計されている。電力会社や送電網の運用者がこうした約束を信頼できれば、ハイパースケールのプロジェクトは連系の障害が減り、稼働開始前に必要となる追加インフラも少なくて済む可能性がある。電力の確保はAIインフラの展開にとってますます制約となっており、データセンターの売上高は890億ドルに達し、Nvidiaの直近四半期売上の約92.5%を占めている。そのため、新設施設への電力供給の遅れは、やがてNvidiaシステムの設置の遅れにつながりかねない。

日立製作所とMission Critical Groupは、日立のHMAXデータセンターポートフォリオを拡大するソリューションの共同開発と、エネルギーソリューションおよび製品のクロスセリングに焦点を当てた戦略的提携を確立する覚書を締結したと発表した。提携は三つの主要分野を追求する。第一に、高圧・中圧・低圧システムにわたるエンドツーエンドのエネルギーソリューションの提供で、日立エナジーとMCGがデータセンター事業者向けに電力インフラ技術を組み合わせる。第二に、HMAXデータセンターポートフォリオ拡大に向けたソリューションの共同開発と展開で、データ収集やAI分析を含む日立のデジタル技術をMCGのモジュール型電力設備に統合する。第三に、HMAX Industryを含む日立グループのデジタルおよび自動化ソリューションを通じて、MCGのモジュール型製造の専門知識を前進させるソリューションの導入である。両社によると、モジュール型データセンター市場はAIの普及と電気設備の納期長期化を背景に、年間約20パーセントの割合で成長している。日立の執行役専務兼Strategic SIBビジネスユニットCEOである谷口潤氏は、MCGはハイパースケーラーからコロケーション事業者まで幅広い顧客基盤を持つ理想的なパートナーであると述べた。Mission Critical GroupのCEO、ジェフ・ドリース氏は、日立のグローバルなエネルギーおよびデジタル能力とMCGのモジュール型電力の専門知識を組み合わせることで、電力供給までの時間を短縮できると述べた。MCGは米国で18以上の製造施設を運営している。

スーパーマイクロコンピューターは、2026会計年度に600億ドルを超える新規受注を計上した後も、2027会計年度のコンセンサスEPSの約8倍で取引されている。この受注残の70%は純粋なAI関連であり、2027年までに株価が1株60ドルに達し得るとの分析による。同社の2027会計年度EPS予想は90日前の3.2707ドルから4.3382ドルへと急上昇し、直近7日間で16件の上方修正が行われ、過去30日間では下方修正がゼロとなっている。一方、2028会計年度の予想は3カ月前の3.7091ドルから5.3259ドルへと上昇した。第4四半期の非GAAP粗利益率は17.6%に回復し、非GAAP営業利益率は14.3%に達した。これにより第4四半期の非GAAP EPSは1.70ドルとなり、予想の0.9575ドルを77.55%上回った。チップを設計するエヌビディアとは異なり、スーパーマイクロはラックスケールサーバー、直接液冷、スイッチ、ストレージ、導入サービスを含む完全なAIファクトリーを構築しており、チャールズ・リャンCEOは、月間6000ラック超のグローバル生産能力を目指すワンストップショップだと説明している。ウォール街のコンセンサス1年目標株価は依然として42.38ドルにとどまり、投資判断は買い5件、売り3件に対して様子見が11件と偏っている。60ドル到達には、現在の35.64ドルから約68%の上昇が必要となる。

アルファベットが発表した2026年度第2四半期決算では、Google検索およびその他の売上高が17%増の632億7000万ドル、Google Cloudの売上高が82%増の247億7000万ドルとなり、YouTube広告も13%増の110億6000万ドルに伸びました。同社は12四半期連続で2桁の増収を達成し、11四半期連続でEPSが市場予想を上回りました。第2四半期のEPSは9.11ドルで、市場予想の3.0427ドルを上回っています。2025年度の売上高は初めて4000億ドルを突破し、フリーキャッシュフローは732億7000万ドルでした。アルファベットは2026年の設備投資額を1750億ドルから1850億ドルと見通しており、これにより第2四半期のフリーキャッシュフローはマイナス58億6000万ドルとなりました。また、長期債務は465億ドルから982億ドルへとほぼ倍増し、2026年第2四半期には自社株買いが停止されました。クラウドの受注残は第1四半期に4600億ドル超へとほぼ倍増し、フォーチュン100企業のほぼ90%がGemini Enterpriseを利用しています。Geminiアプリの月間アクティブユーザー数は9億5000万人です。アルファベットは配当を5%増額して1株当たり0.22ドルとし、Waymoは先ごろ、完全自動運転による週間乗車回数が50万回を突破しました。

テキサス・インスツルメンツの2026年第2四半期のデータセンター売上高は前年同期比で倍増し、前四半期比でも約20%増加した。これによりデータセンターは、産業用および車載用と並ぶ同社の3大成長市場の一つとなった。ハビブ・アイラン最高経営責任者は決算説明会で、研究開発投資と顧客への供給能力に支えられ、2026年にはデータセンター市場の成長率を上回る見通しだと述べた。経営陣は、クリーンルームの能力に余裕があり、必要に応じて設備を導入する計画だと説明した。データセンターで使用されるアナログおよび組み込みコンテンツを増やすとみられる、複数の電力変換段を必要とする可能性がある800ボルトアーキテクチャへの業界の移行が進んでいる。競合のアナログ・デバイセズは、2026会計年度第3四半期の売上高が40億2000万ドルで前年同期比40%増となり、データセンター需要により通信売上高が84%急増した。一方、オン・セミコンダクターは、2026年第2四半期のAIデータセンター売上高が前四半期比30%超増加し、前年同期比で倍増以上となったと発表した。総売上高は9.2%増の16億ドルだった。オン・セミコンダクターの経営陣は現在、2026年の売上高が前年同期比で倍増以上となり、AIデータセンター向けSiC売上高が2026年に約60%増加すると予想している。テキサス・インスツルメンツの株価は年初来で51.9%上昇しており、ザックス・コンセンサス予想では2026年と2027年の利益がそれぞれ55.1%と16.8%増加する見込みだ。

ティスコ証券は、GE Vernova Inc.（GEV）の分析を開始し、買い推奨と1株当たり1035米ドルの目標株価を設定した。一方、預託証券GEV80の目標株価は1株当たり34.00バーツで、現在値の1株当たり29.25バーツから16.2%の上昇余地となる。リサーチ部門によると、GEVはガスタービンや送電システム機器を中心とする発電設備の世界的大手メーカーであり、人工知能技術とデータセンターに伴い再び成長する米国の電力需要の恩恵を受ける可能性がある。顧客が事前に確保したガスタービンの設備容量は、バックログとサービス収益契約（SRA）の合計で、2026年の100ギガワットから2026年第2四半期には116ギガワットへ増加した。同社は、主要プレイヤーがわずか3社という大型ガスタービン市場の構造と、ガスタービンの納入までの待ち時間が約7年であることから優位性を持ち、市場の制約は需要よりも生産能力にある。現在、約7000基のガスタービンが設置されており、世界の発電量の約25%に関与している。サービス・保守事業からの収益はRPOの50%以上を占める。生産能力の拡張について、同社はガスタービンの生産能力を2026年第3四半期の年20ギガワットから2028年に24ギガワット、2030年に30ギガワットへ引き上げる計画だ。一方、SRAは2026年に約10ギガワットが実際の受注に転換し始めており、その結果、パワー部門の受注は前年同期比134%増加した。2026年の業績見通しについて、同社は2026年の売上高を中央値で約460億米ドル、調整後EBITDAマージンを13%、フリーキャッシュフローを120億米ドルと予想している。

SolarEdge Technologiesは9月10日、データセンター向け電力システムの中圧から800ボルト直流への変換段階が自社ラボで負荷運転に入り、全経路の検証が進行中であると発表した。同社はまた、NVIDIAとの共同ホワイトペーパー「AIデータセンター向け800VDC保護と接地」を公開し、施設の制限区域内では電力を流し続けながらラック接続部では瞬時に遮断するゾーン方式の保護アプローチを説明した。SolarEdgeによると、AI施設向けの中圧固体変圧器、直流配電ハードウェア、監視システムは依然として開発中で一般提供には至っていない。NVIDIAはこのアーキテクチャを、義務付けられた設計ではなく、オープンなマルチベンダー800VDCエコシステムにおける実装候補の一つと位置付けた。この発表は8月5日報告の第2四半期決算と併せて行われた。売上高は3億4620万ドルで前年同期比20%増、6四半期連続のマージン拡大、非GAAP営業利益は1020万ドル、フリーキャッシュフローは310万ドル、負債控除後の現金および投資は2億6460万ドルだったが、GAAPベースでは営業損失1600万ドル、純損失3080万ドルとなった。第3四半期の見通しは売上高3億1000万ドルから3億4000万ドルで、CEOのシュキ・ニル氏は、AIファクトリーにおける大きな機会に対応するためSolarEdge SSTの開発を続けていると述べた。

日立製作所傘下の日立エナジーは16日、5億2800万ドル（約820億円）を投じ、米南部ミシシッピ州に変圧器製造工場を新たに建設すると発表した。人工知能の普及に伴い米国で急速に拡大する電力需要に対応するため、電力インフラの生産を強化する。この投資は、日米関税交渉で決まった総額5500億ドル（約85兆円）の対米投融資の一部となる見込み。年内に建設を始め、2029年に変圧器の生産を開始する予定で、生産能力はこれまでの2倍以上に拡大する見通しだ。

エンフェーズ・エナジーは、IQ固体変圧器パワーモジュールを米国内で製造し、800ボルト直流アーキテクチャを採用するAIデータセンター向けに、フルスケールのラック組み立てと検証を行うと発表した。この動きにより、エンフェーズのパワーエレクトロニクスに関する専門知識は、住宅用太陽光発電を超えてAI向けデータセンターインフラに拡大する。メガワット規模の導入を想定した国内サプライチェーンがこれを支える。同社はまた、エンフェーズ・ケアを米国の7500人超の住宅所有者に拡大し、設置済み基盤をより高収益のサービス機会へと転換している。エンフェーズの見通しでは、2029年までに売上高15億ドル、利益2億9460万ドルを計上し、適正価値評価額47.01ドルは28%の上昇余地を示唆する。一方、最も強気なアナリストの一部は、2029年までに利益が約3億5520万ドルに達すると予想している。IQ SSTのデータセンター事業への参入は、長期的な非住宅分野の道筋を加えるものだが、短期的な材料を大きく変えるものではない。短期的な材料は依然として、米国の需要軟化、チャネル在庫、税額控除の段階的縮小に伴う利益率にかかっている。

KGI証券はKCEとHANAの2銘柄についてアナリストレポートを発表し、いずれにも追い風要因があるとの見方を示した。KCEについて、調査部門は同社が2026年9月11日に、米国のある企業と製品の売買交渉を行っているがまだ結論に至っていないと証券取引所に通知したと述べた。同調査部門は、この米国企業はTeslaであり、交渉中の製品はヒューマノイドロボット、すなわちTesla Optimus向けのPCBだとみている。Teslaは生産能力を年100万体と目標に掲げ、長期的には1000万体に引き上げる計画だ。調査部門は、このプロジェクトからの収入は、生産100万体、1体当たりのPCB含有額150～200米ドル、KCEのシェア1～3%という前提の下で、KCEの総収入の0.3%から1.3%程度になる可能性があると試算している。そのため、このプロジェクトはまだ予想に織り込んでいない。また、KCEの2026年第3四半期の主力事業利益は、2026年7月1日からの販売価格10%引き上げにより、前年同期比および前四半期比のいずれでも大幅に増加すると予想している。KCEはホールドを推奨し、2027年末の目標株価を62.00バーツに引き上げた。一方、HANAについては、冷却ソリューション、データ伝送アプリケーション、固体変圧器に関連する受注を獲得した後、AI導入による間接的な恩恵を受けると調査部門は予想している。今年の第3四半期と第4四半期の主力事業利益は、Phononicとのプロジェクト開始やPMSからの損失分担の減少など複数の追い風により、前年同期比および前四半期比のいずれでも力強く成長すると予想している。調査部門は利益予想を6%から11%引き上げ、HANAの買い推奨を維持し、2027年末の目標株価を63バーツとした。

世界的なAI投資の流れが、データセンター、電力システム、冷却システム、PCB、ストレージなどのインフラ分野で外資をタイに呼び込んでいる。カシコン銀行のデータによると、2026年上半期にタイが受けた投資促進申請の総額は1兆4700億バーツで、前年比37%増加した。一方、外資は80%増の1兆3600億バーツに達し、デジタル・電子産業が主要グループとなっている。直接的な恩恵を受けると見られる銘柄には、データセンター向けの電力供給システムと冷却システムを手掛け、液冷システムの商用生産能力を増強しているDELTAが含まれる。HANAはタイ株式市場の新たなAIプロキシと見なされており、AI関連製品が2026年下半期に生産ラインに投入される予定だ。KCEは半導体の上昇サイクルとPCBの供給逼迫から恩恵を受けると予想され、2026年下半期の販売価格と利益を押し上げる可能性がある。SMTは光接続への移行の恩恵を受け、CCETはAI処理による膨大なデータ量に伴うHDDとSSDのストレージ需要増加から利益を得る。INSETには多数のプロジェクトが流入している。WHAとAMATAは、データセンター事業が一般の工業団地の約12～16倍の電力と水を使用するため恩恵を受けており、工業団地の収入は土地販売日に終わらず、長期的に公共料金収入も得られる。2027年に外資の流れとデータセンター投資がさらに加速すれば、タイ株式市場ではAIエコシステムの姿がますます鮮明になるかもしれない。

ベル・カナダとサスカチュワン州政府は、サスカチュワン州におけるベルAIファブリックを拡張し、最大900メガワットの追加容量を段階的に開発するための拘束力のない覚書を発表した。これにより、同州に1.2ギガワットのカナダAIインフラハブを構築する道筋が開ける。完全な建設はサスカチュワン州史上最大の資本投資になると見込まれ、データセンターインフラ、テナントの計算資源、関連する発電を含む総資本投資は500億ドルを超える可能性がある。追加容量はパートナーが開発する天然ガス発電から供給され、提案された施設は自治体の水を必要としない閉ループ冷却技術を使用する。開発は顧客のコミットメントが確保され次第、段階的に進められ、商業契約、許可、承認、環境評価の対象となる。このプロジェクトは800人から1,200人の建設、エンジニアリング、技術職を支え、最大600人の常設の運用・管理職を創出し、さらに最大3,000人の場外および地域の雇用を生み出す可能性がある。拡大されたパートナーシップの一環として、ベルAIファブリックはその全国エコシステムの本社をサスカチュワン州に設立し、同州をカナダのAI経済の中心に位置付ける。