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Nvidia、Google、Emerald AIは、電力網の状況に応じてデータセンターの電力使用を動的に管理する連合「AIエネルギー管理アライアンス」を発足させた。Emerald AIの創業者兼CEOであるVarun Sivaram氏によると、このアライアンスの創設メンバーには、AI研究所のAnthropic、半導体企業のAnalog Devices、エネルギー企業のAES、NRG、Constellation、RWE、National Gridを含む20社のローンチパートナーが加わっている。Sivaram氏は、設立から2年未満のEmerald AIがNvidiaおよびDigital Realtyとともに、世界初のゼロから設計された電力柔軟型AIデータセンターを建設中であると述べた。これはバージニア州マナサスにある100メガワットの施設で、今年後半に稼働を開始する。同氏によると、創設メンバーの一社であるGoogleはすでにデータセンター向けに1ギガワットのデマンドレスポンスを実施しており、EmeraldとNvidiaはロンドン、フェニックス、バージニアを含む世界各地で6件の実証を完了している。Sivaram氏は、アライアンスがFERC委員、州規制当局、政権と、柔軟なAIデータセンターが電力網と地域社会にとって良き市民として行動する代わりに、電力網へのより迅速かつ大規模な接続を得るという大枠の取引について協議していると述べた。

メタ・プラットフォームズに関連するデータセンター向けにクリーンスパークが初めて起債したジャンク債には、関係者によると約100億ドルの注文が集まり、発行額の4倍を超えた。5年債の規模はほぼ22億8000万ドルに設定され、額面100ドル当たり98.5セント、利回り8.25%で起債された。これはブルームバーグが追跡するBB格企業の平均を約1.75ポイント上回る。モルガン・スタンレーが主導するこの資金調達は、ジョージア州サンダースビルで建設中のデータセンターの建設費に充てられる。同施設はメタの子会社アンビランに66億ドル、20年契約で全面賃貸されている。2027年第4四半期の稼働開始が見込まれ、メタが賃料と運営費を保証する。データセンター開発企業が今年これまでに売却したハイイールド債は30億ドルを超え、その大半はオラクルやアマゾン・ドット・コムを含むハイパースケーラーとの長期賃貸契約に裏付けられている。

メタ・プラットフォームズは、2026年7月29日に発表した2026年第2四半期決算において、通期2026年の設備投資見通しをファイナンス・リースの元本支払いを含めて1300億ドルから1450億ドルの範囲に引き上げた。従来の見通しは1250億ドルから1450億ドルだった。新しい見通しは、2025年通期の設備投資722億1500万ドルのほぼ2倍に相当する。第2四半期の設備投資だけでも311億ドルに達し、サーバー、データセンター、ネットワークインフラが牽引した。この建設を賄うため、メタは第2四半期末時点で現金および市場性証券903億ドル、負債837億ドルを保有し、テキサス州エルパソで1ギガワットのデータセンターを開発するためブラックロックとの戦略的合弁事業を発表した。スーザン・リー最高財務責任者は、現在は需要が制約要因だと述べ、マーク・ザッカーバーグ最高経営責任者は、コンピュートの購入価格を大きく上回るプレミアムでのオファーをかなり多く受けているとし、コンピュートの直接販売を、API、ビジネスエージェント、生産性ツール、サブスクリプションを含むポートフォリオの一角と位置付けた。負担は四半期の数字にも表れており、第2四半期のフリーキャッシュフローは7億8400万ドルで前年同期比91.31%減となり、営業利益率は43%から31%に圧縮された。一方、第2四半期の売上高は608億100万ドルで前年同期比27.96%増と市場予想の602億8600万ドルを上回り、広告収入は594億ドルで27%増加した。

アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）の売上高は422億3000万ドルに達し、前年同期比37%増と、同事業として18四半期ぶりの最高成長率を記録した。営業利益率は39.4%、契約済み受注残高は4960億ドル。アマゾンのチップ事業とAI事業は、いずれも第2四半期に250億ドルを超えるランレートを突破し、両事業とも前年同期比で3桁台の伸びを示した。アマゾンの上位1000社のEC2顧客のうち98%がGravitonを利用しており、AnthropicとOpenAIはTrainiumに対して複数年にわたる数ギガワット規模のコミットメントを行っている。第2四半期の営業利益は274億6000万ドルで前年同期比43.2%増、広告事業は過去12カ月ベースで700億ドル超の規模となり26%成長している。設備投資は単一四半期で542億1000万ドルに達し前年同期比68.4%増となった一方、過去12カ月ベースのフリーキャッシュフローは76億ドルのマイナスに転じたが、AI能力の大半は少なくとも5年の契約期間で確保されている。アマゾンが2026年7月30日に第2四半期を発表して以降、AMZNは230.08ドルから251.19ドルへ、SPYは747.03ドルから762.70ドルへ、QQQは687.99ドルから716.92ドルへと動いた。アンディ・ジャシー氏は、AWSは数千億ドル規模の売上事業になり得ると述べ、少なくともその2倍、そして時が来れば年間1兆ドル規模の売上事業になる可能性が十分にあるとの見方を示した。

クリーンスパークは、ジョージア州サンダースビル拠点について20年間、66億ドルのトリプルネット賃貸契約を締結した。同社はこの契約により年間3億3000万ドルの収入が見込まれるとしている。マット・シュルツ会長兼最高経営責任者によると、この拠点には完全に通電された250メガワットの変電所が含まれ、クリーンスパークは地域の支援を得てさらに122エーカーを確保した。また入居者はテキサス州で最大885メガワットの追加分について短期間の独占権を取得し、最初のデータホールは2027年12月の引き渡しを目標としている。この発表はH.C.ウェインライトのパネル討論の場で行われ、鉱業およびAIインフラの経営陣は、ビットコイン事業からAIコロケーション、クラウドサービス、GPUアズアサービスへの幅広い転換について言及した。コア・サイエンティフィックのラッセル・キャン氏は、直接液冷方式の建設コストが、初期プロジェクトでは1メガワット当たりおよそ450万ドルだったものが、今年稼働した施設では1メガワット当たり約1000万ドルから1050万ドル、2027年に稼働開始が見込まれるプロジェクトでは1メガワット当たり1200万ドルから1300万ドルに上昇したと述べた。キャン氏はまた、コア・サイエンティフィックが最近AMDとおよそ500メガワットの契約を発表し、AMDがテキサス州ハント郡とペコス、オクラホマ州マスコギーの拠点にわたる次の2000メガワットについて、1メガワット当たり125ドルの15年間のトリプルネット賃貸契約、または1メガワット当たり145ドルの修正グロス方式の下で権利を保有していると述べた。経営陣はAIバブルへの懸念に反論し、キャン氏は年間およそ5ギガワットのラックスペースが供給される一方、年間のチップ需要はおよそ15ギガワットであると指摘した。その上で、多くの電力申請は重複している可能性や、実際の送電網、変電所、燃料供給に裏付けられていない可能性があると警告した。

PLANET Communications Asia（PLANET）は、東部経済回廊（EEC）地域のデータセンターがタイ国内外の投資家から大きな関心を集めており、事業者が相次いでサービス利用や共同投資の協議に訪れていると明らかにした。背景には、同地域でデータ、クラウド、AI技術の需要が急速に拡大していることに加え、EEC地域における法規制の改正や投資インセンティブ措置を通じた政府の支援がある。現在、PLANETはラヨーン県バンチャン郡でSTP Planet DCの名称でコロケーション型データセンターサービスを提供しており、データホール当たり最大600kWのITロードに対応している。さらに、将来の企業顧客や大規模クラウド事業者の需要と成長に対応するため、総電力（グロスロード）を最大6.8MWまで拡張する計画を有している。

AXGとDigital Realtyは、グローバルなシステムインテグレーターおよびマネージドサービスプロバイダーが、30カ国以上で完全にホストされたライフサイクル管理型のプライベート・インフラストラクチャー・アズ・ア・サービスを提供できるよう支援するパートナーシップを発表した。この共同サービスは、Digital RealtyのグローバルデータセンタープラットフォームであるPlatformDigitalと、その相互接続およびオーケストレーションソリューションであるServiceFabricを、AXGのマルチテクノロジー・インフラストラクチャー・アズ・ア・サービスモデルと組み合わせたもので、データセンタースペース、電力、冷却、接続性、相互接続、およびソブリン対応コロケーションをカバーする。この取り決めの下で、GSIとMSPは顧客関係、ソリューション設計、マネージドサービス、オーケストレーション、およびアプリケーション層の所有権を保持し、AXGとDigital Realtyが基盤となるホスティング、商業、および運用インフラストラクチャーを提供する。このサービスは、企業および政府の需要の4つの領域、すなわちプライベートAI、エッジ・アズ・ア・サービス、クラウドリパトリエーション、およびネオクラウド容量を対象としており、北米、EMEA、APAC、およびLATAMにまたがる31の市場で現在利用可能である。Digital Realtyのチャネルおよびアライアンス担当シニアバイスプレジデントであるJules Johnston氏は、この組み合わせが強力な新たな市場への道を生み出すと述べ、AXGのCEOであるBo White氏は、このパートナーシップが専用インフラストラクチャーの経済性とクラウドスタイルの簡便さの間のギャップを埋めると述べた。

ハイパースケール・データは、アライアンス・クラウド・サービスとミシガン州のAIデータセンターに7000万ドル超を投資したと発表した。以前に発表されたマスターサービス契約に基づく運用は2026年11月に開始される見込み。この投資により、カリフォルニア州に拠点を置くネオクラウド事業者向けの初期20メガワットのAIコンピュート展開に向けて施設を整備するために必要な資本の大部分が賄われた。また同社は、契約済みの容量を稼働させるために必要な設備の相当量を取得したと述べた。契約は初期20メガワットの重要なAIコンピュート容量を10年間にわたり対象とし、5年間の延長オプションが2回付帯する。20年間の全期間にわたり維持された場合、12億ドル超の収益を生み出すと見込まれている。顧客は展開を52メガワットまで拡大でき、その場合20年間で30億ドル超の収益を生み出す可能性がある。ミシガン州の施設には約340メガワットの潜在容量があり、52メガワットの展開完了後も将来の顧客向けに約270メガワットが残る。株価は木曜日のプレマーケット取引で約4.4%上昇した。

オラクルは2027会計年度第1四半期の売上高と利益でウォール街の予想を上回った。四半期売上高は前年同期比30%増の193億ドル、クラウド収入全体は62%増の116億ドルとなった。クラウド収入の内訳では、クラウドインフラ収入が2倍以上となり121%増加した一方、クラウドアプリケーション収入は10%増加した。残存履行義務は前年同期比2090億ドル増の6640億ドルに急増し、営業キャッシュフローは過去最高の231億ドル、184%増となった。ただし、データセンター建設の影響でフリーキャッシュフローはマイナスが続き、当四半期には新たに850メガワットの能力が追加された。経営陣は2027会計年度通年の設備投資額を900億ドルから950億ドル程度と見通しており、2027会計年度の1株当たり利益に関するザックスコンセンサス予想は8.10ドルで、前年同期比6.16%の増益を示唆している。オラクル株は年初来で27.9%下落し、ザックスのコンピュータ・テクノロジーセクターの17.4%上昇を下回るパフォーマンスとなっている。株価は今後12カ月の予想PERが15.8倍で、ザックスのコンピュータ・ソフトウェア業界平均の23.16倍と比較されている。オラクルの投資判断は現在ザックスランク3の「ホールド」である。

サイファー・マイニングの株価は水曜日の取引開始直後に9%上昇して16.42ドルとなった。テキサス州の電力信頼性評議会が、同社のテキサス州プロジェクトにまたがる3.2ギガワットの条件付き系統容量を、企業の発表ではなく州の系統運用者によるバッチ・ゼロ手続きを通じて開示したことが背景にある。同じERCOTの読み取りを受けて同業銘柄も連れ高となり、コア・サイエンティフィックは4%高の16.76ドル、アイレンは2%高の42.57ドルとなった。前日には人工知能構築関連の取引が崩れ、3社そろって売られていた。セクター全体の参加は限定的で、グローバルX・データセンター・アンド・デジタル・インフラETFは1%高の27.47ドル、SPDR・S&P 500 ETFトラストは0.35%高の760ドルにとどまり、サイファーの急騰は市場全体の動きではなく系統アクセスのストーリーであることが際立った。ERCOTは今年初め、データセンターが大半を占める大規模負荷の連系申請の待ち行列を処理するためにバッチ・ゼロ手続きを創設した。ベースロード分類は継続的に消費されると見込まれる電力を対象とする。分類は条件付きであり、検証やさらなる監査の対象となるため、完了した系統接続ではなく、手続き上の位置づけを示すものだ。コインシェアーズは直近の四半期ビットコインマイニング報告書で、人工知能の作業負荷は1メガワット当たり年換算で約150万ドルの利益を生むのに対し、ビットコインマイニングは1メガワット当たり50万ドルだと推計した。また同社は、マイニングが自社事業にとって重要でなくなると見込んでおり、その事業を縮小していると述べた。

ブロックフュージョンUSAは、完全子会社のノースイースト・データが、ニューヨーク州ナイアガラフォールズのキャンパスにおける容量について、コアウィーブとの間で確定アンカーリースを締結したとともに、関連する拡張契約も結んだと発表した。この二つの契約は、2026年6月30日に発表された拘束力のない意向表明書を確定契約に転換するもので、リースの当初期間は15年で、さらに5年の更新オプションが二回付いている。ブロックフュージョンは廃止された発電所を、主に水力発電で電力を賄う低炭素データセンターへと転換し、現在は既存の系統連系、クリーンエネルギー、冗長な光ファイバー網を活用しながら、高密度で液冷式のAIインフラ向けにキャンパスを改修している。アレックス・マルティーニ＝ロ・マント最高経営責任者は、この契約をブロックフュージョンにとって決定的な節目であり、ナイアガラフォールズのキャンパスの強力な裏付けだと述べ、ロバート・レスタイノ市長は、このコミットメントが住民と企業に機会を生み出すと語った。この契約はまた、ブロックフュージョンとブルー・アクイジション・コープの提案中の事業統合に向けた一歩でもあり、これによりブロックフュージョン・デジタル・インフラストラクチャーがティッカーシンボルBDIでナスダック市場に上場する公開企業となる見込みで、追加情報は米国証券取引委員会に提出された様式S-4の登録届出書の修正に含まれる予定である。

米人工知能企業アンソロピックが、オーストラリアで初となるデータセンターのリース契約を結んだ。事情に詳しい関係者２人によると、契約対象となる施設は計画容量２．１６ギガワットで、現在世界で稼働している最大級の施設に匹敵する規模となる。建設地はブリスベンから約２５０キロ離れた農地で、２０２７年の稼働開始を予定している。施設はシンガポール拠点の開発業者ゼラＤＣが計画するもので、再生可能エネルギーの購入契約を通じて電力を調達し、送電網接続の費用もゼラＤＣが負担するため既存顧客に費用負担は生じない。契約は外国投資審査委員会の承認が条件となる。

コインシェアーズは9月15日、2026年第2四半期のビットコインマイニングレポートを公表し、ビットコイン価格が回復しても上場マイナーがAIインフラ分野へ移る流れは反転しないとの見方を示した。レポートによると、第2四半期は上場マイニングセクター全体で現金ベースの損益分岐点を下回り、1BTCあたりの平均現金生産コストは約7万5500ドルだったのに対し、BTCは四半期末に5万8400ドルまで下落していた。同社の推計では、AIはこれらの企業に1メガワットあたり年間約150万ドルの利益をもたらすが、マイニングは約50万ドルにとどまる。執筆者のルーク・ノーラン氏は、コア・サイエンティフィックが次世代マイニングリグの契約解除に4190万ドルを支払った例などを挙げた。またデータセンターの新設自体も難しくなっており、アメリカでは30州で少なくとも225件の建設停止や規制導入が見られた。BTCが約7万7000ドル付近まで戻り多くのマイナーは損益分岐点を再び上回ったが、同社は長期リースなどでAIに電力とインフラを投じたマイナーがマイニングに戻る可能性は低いとみている。

バーンスタインは、AIの減速局面で最も影響を受ける銘柄としてCoreWeaveを挙げ、同社株は9月14日に6.75%下落し、82.98ドルで取引を終えた。この警告は、AnthropicのCEO、ダリオ・アモデイ氏が「我々はフロンティアの歩みを緩めるべきだ」と題するエッセイを発表したことを受けたもので、同氏はAI企業がモデル能力の向上ペースを緩める必要があると主張し、その呼びかけは数時間以内にOpenAIのCEO、サム・アルトマン氏とイーロン・マスク氏が支持した。バーンスタインのアナリスト、マディソン・レザエイ氏によると、CoreWeaveの米国における稼働中の電力の約25%は訓練用に建設されたTier 3およびTier 4の地方市場にあり、契約済みだがまだ稼働していない電力のさらに74%も同じ市場にあるため、訓練需要が減速すれば脆弱な立場に置かれるという。バーンスタインはCoreWeaveをアンダーパフォームと評価し、目標株価を74ドルとしている一方、ウォール街の平均目標株価は約139ドルとなっている。対照的に、バーンスタインはEquinix、Digital Realty、Csquareをアウトパフォームと評価し、目標株価をそれぞれ1270ドル、226ドル、27ドルとし、各社が米国の設備の90%以上を都市部市場に維持していると指摘した。売りはAIインフラ全体に広がり、Nebiusは8%下落、Applied Digitalは6%下落、DigitalOceanは5%下落、IRENは4%下落、Lumentumは8%下落、CienaとCoherentはそれぞれ7%下落、Arista Networksは5%下落、MarvellとArmはそれぞれ8%下落、AMDとIntelは6%下落、Broadcomは4%下落した。

アンソロピックは、トランプ氏と関係のあるRUMグループと6年間で137億ドル相当の計算資源契約を締結した。RUMグループは動画共有プラットフォーム「ランブル」で最もよく知られる企業である。契約に基づき、アンソロピックはRUMのジョージア州メイズビルにあるデータセンターからAI計算能力をリースする。このデータセンターは建設中で、確保済みの系統電力は120メガワット、将来的には180メガワットへの拡張が可能である。またアンソロピックは、RUM株およそ5100万株を購入できる新株予約権を取得する。契約額は、RUMの直近四半期売上高4040万ドルの300倍以上に相当する。RUMの株価は月曜日に15%超急騰し、この日の取引量は同社史上最高となる見通しだ。この合意は、元OpenAIおよびアンソロピックの研究者であるジェイコブ・コクソン氏がAIの安全性について警告する投稿をソーシャルメディアに行い、これが拡散したことを受けたものである。この投稿は5日間で1億7000万回表示され、パロアルトネットワークス、フォーティネット、オクタ、クラウドストライクなどサイバーセキュリティ関連株の上昇を後押しした。

欧州中央銀行のクリスティーヌ・ラガルド総裁は月曜日、ウィーンで、欧州は米国から輸入した人工知能に依存するだけでは済まず、独自の能力を開発しなければ、外国の技術供給業者に経済のあらゆる角落まで影響力を与えるリスクがあると警告した。ラガルド総裁は、欧州の最優先課題は独自の計算インフラの拡大でなければならないと述べ、欧州大陸は既存の需要を満たすのに十分なデータセンター容量をすでに欠いており、現在の傾向ではその差は10年以内に6倍以上に拡大すると予測され、その解消にはチップを含め10年間で最大6000億ユーロかかる可能性があると指摘した。欧州連合の新しいギガファクトリーは第一歩だが不足分のほんの一部を埋めるにすぎず、欧州は大多数の用途に対応できる十分な能力を持ち、欧州のシステム上でホストされるAIモデルも開発しなければならないと述べ、フランスの企業ミストラルと、中国のオープンモデルを適応させて欧州のモデルの中で独立系ベンチマークの首位に立ったサン・セバスティアンの企業を挙げた。ラガルド総裁は、ユーロ圏の家計が米国の技術企業に約4400億ユーロを保有する一方、米国のハイパースケーラーは昨年1000億ドルを超える債券を発行したと述べ、AIの急速な普及により10年間で生産性が最大4%上昇する可能性があるという欧州中央銀行の推計を引用した。同総裁は、この構築には債務だけでなく忍耐強い株式資本が必要だと主張し、欧州の家計は年間約1兆4000億ユーロを貯蓄しているが、その資本を自国生まれの技術に振り向ける市場は必要な規模ではまだ存在しないと指摘した。この発言は、ブリュッセルによるこれまでの措置と時を同じくして行われた。それには、欧州委員会が「クラウド・AI開発法」を通じて機密性の高い政府のクラウド契約を欧州の主権基準を満たす提供者に限定する法案や、最大7つのAIギガファクトリー向けの約300億ユーロの欧州連合入札が含まれ、これは最大100億ユーロの公的資金と少なくとも200億ユーロの予想民間投資を組み合わせ、建設は2027年に開始することを目標としている。

ガルフ・ディベロップメント株式会社（GULF）は、今後5年間で総額1兆4000億バーツに達する大規模な投資計画を発表した。AI技術の成長に対応するため、データセンター事業とデジタルインフラを拡大するもので、データセンターの受容能力を現在の約200メガワットから最大2000メガワットへ引き上げることを目指す。サラット・ラッタナワディ最高経営責任者によると、民間部門は新たな電力開発計画（PDP）に基づき、太陽光、風力、蓄電池、天然ガス火力発電所などあらゆる種類のエネルギー事業の開発に参加する用意があるほか、SMR技術の検討も進めている。新PDPは発電能力を5万メガワットと目標設定しており、同社は大口需要家へのグリーン電力販売など自由電力事業にも機会を見出している。データセンター事業について、GULFは政府が明確な定義と規制を定めることに賛成しており、タイ国内では各種ソーシャルメディア・プラットフォームの利用者による需要が非常に高いと指摘した。また同社はシングテル・グループと提携し、ベトナム、タイ、シンガポールを結ぶ海底ケーブルシステム「ベトナム・タイ・シンガポール（VTS）ケーブルシステム」をオープンアクセス方式で共同開発する。プロジェクト総額は数千億バーツ規模で、西暦2030年内のサービス開始を予定している。

Buildotsは、O.G. Venture Partnersが主導する1億3000万ドルの資金調達ラウンドを発表し、調達総額は2億9700万ドルに達した。このラウンドにはLightspeed Venture Partners、Intel Capital、Mohari Ventures、Human Capital、Qumra Capital、Avigdor Willenz、Viola Growth、Poalim Equityが参加した。テルアビブを拠点とする同社は、この資金調達により年間売上高が3倍に成長する複数年にわたる連続記録がさらに延長され、世界的なデータセンター建設の拡大に向けてAI建設プラットフォームの導入を拡大すると述べた。Buildotsは現在、オーナー企業のDigital RealtyやIntel、ハイパースケーラー、請負業者のSTO Building Group、JE Dunn、Mortenson、Bouygues、HOCHTIEFなど100社以上の大規模企業に導入されている。同社によると、ポートフォリオ全体にわたる複数年の7桁規模の契約は今や例外ではなく標準となっており、今回のラウンドでHuman CapitalとMohari Venturesの2社が新たに資本構成に加わった。

キアットナキン・パトン証券（KKPS）のアナリスト、スパポン・イアムコンエック氏は、人工知能（AI）への投資が新たなサイクルに入りつつあり、焦点が技術開発からAIの拡大を支えるインフラ投資へと移っていると明らかにした。データセンター、電力システム、電子機器、コネクティビティシステムなどが含まれ、タイにとって新たな直接投資（FDI）を呼び込む好機となる。タイ証券取引所に上場するテクノロジー・電子機器企業はまだ多くないが、アナログ・デバイセズやシーゲイトなどAIの下流工程に関連する非上場企業がタイに生産拠点を置き、タイ投資委員会（BOI）への投資促進申請が大幅に増加している。タイのデータセンター投資について、第1四半期のBOIへの投資促進申請額は7000億バーツを超えたが、第2四半期は外国投資家の一部がタイのデータセンター規制の明確化を待っているため、明らかに減速した。現在、タイで実際に稼働しているデータセンターは1ギガワット未満にとどまり、マレーシアは約7ギガワットである。しかし、BOIへの申請が継続的に入っていることから、タイのデータセンター生産能力は今後3～5年で3～5ギガワットに増加する可能性がある。さらに、新たな電力開発計画（PDP）を合わせると、タイはデータセンター向けに約9ギガワットもの電力供給能力を準備している。電子機器セクターでは、デルタ・エレクトロニクス（タイランド）が依然として最も際立った銘柄であり、時価総額が大きくAIテーマに直接連動している。株価収益率（P/E）は約100倍と、エヌビディアの約20～30倍と比較して高い。一方、電力セクターではガルフ・ディベロップメントをトップピックとし、工業団地セクターではWHAコーポレーションをトップピックとした。データセンター関連の収益と面積の比率がアマタより高いためである。

過去1年間で、データセンター企業が10社近く上場したか、新規株式公開を申請したか、あるいは検討中と報じられた。ここ3か月でそのペースは加速している。最近の上場にはブラックストーン・デジタル・インフラストラクチャー・トラスト、ブルックフィールドが出資するコロケーション事業者シースクエア、テキサス州の新興企業フェルミが含まれる。一方、スイッチとシンガポール拠点のデイワンは非公開で申請し、ソフトバンクが出資するSBエナジーは公開で申請、AIデータセンター専門のエヌスケールは上場を準備中と報じられている。大手デジタルインフラ事業者のヴァンテージ・データ・センターズ、サイラスワン、ブルー・アウル、データバンク、エッジコアはいずれも少なくともIPOを検討していると報じられており、これは2021年から2022年にかけてブラックストーンによるQTSの100億ドル買収などの非公開化取引が相次ぎ、上場データセンター企業がわずか2社になった状況からの反転である。業界関係者は、この変化を単一の要因が促しているわけではなく、AIインフラに必要な数兆ドル規模の資金と、公開株式戦略の多様化が進んでいることが背景にあると指摘する。ブルー・アウルは、自社の安定稼働中のデータセンター資産約65億ドルを組み入れたREITを計画していると報じられ、SBエナジーは最初のキャンパスをまだ開発中ながら、500億ドル超の評価額を求めていると報じられている。

アンソロピックは非公開のIPOを前に、5170億ドル相当の計算資源コミットメントを確保した。2026年9月6日付のThe Informationの報道によるもので、同社が以前投資家に示していた2029年までのサーバーリース支出の見込み額、約1800億ドルから積み増した形だ。この数字は主に今後10年にわたる契約済みおよび報告済みの案件を合算したもので、単一の契約ではない。実際の支出額は、どれだけの容量が納入され、稼働するかに左右される。アマゾンとアルファベットで合計約11ギガワット、約10年間で3000億ドル超を占め、マイクロソフトは約1ギガワットのAzure容量に対して少なくとも300億ドルをコミットし、スペースXとコロッサスの案件は最大約450億ドルに達する。コアウィーブ、ラムダ、エヌスケール、フルイドスタックといったネオクラウドも合計に含まれる。AMDはヘリオスラックにおける2ギガワットのMI450シリーズ案件を獲得し、アンソロピックのエヌビディアの足元を補完する形となっており、置き換えるものではない。エヌビディアは2027会計年度第2四半期の売上高が962億2000万ドル、前年同期比105.85%増、データセンター部門が890億2000万ドルで同117%増と報告し、第3四半期は1080億ドル前後、プラスマイナス2%と見通した。最高財務責任者のコレット・クレス氏は、2028会計年度の売上高成長率は約70%になるとの見方を示した。

エヌビディアは9月9日、オーストラリアのエヌビディア・クラウド・パートナーおよびAIインフラ事業者との戦略的提携を発表し、2027年までに最大2ギガワットのAIインフラ構築を目指すと明らかにした。この取り組みでは、エヌビディアのDSX AIファクトリー・インフラを複数世代にわたり収容できるよう設計された土地、電力、データセンターのシェル容量を拡張する。エヌビディアはDSXプラットフォーム、アクセラレーテッド・コンピューティング、ネットワーキング、ソフトウェア、エコシステム支援を提供する。オーストラリアでの構築は、エヌビディアの世界的なAIファクトリー拡大の一環であり、日本での140メガワットのAIファクトリーや、複数の欧州諸国における新たなAIスーパーコンピューターも含まれる。日本案件ではRubin GPUとVera CPUの使用が見込まれている。主なリスクは電力制約であり、2ギガワットの構築には膨大で信頼性の高い電力が必要となるため、系統接続、送電、土地開発、建設、規制承認の遅延が生じる可能性がある。また、オーストラリアのAIコンピューティング需要が予想より緩やかにしか伸びなければ、稼働率のリスクも伴う。インサイダー・モンキーのデータによると、第2四半期末時点で285のヘッジファンドがエヌビディア株を保有しており、前四半期の275から増加した。フィッシャー・アセット・マネジメントは保有を3%増やして約181億9000万ドルとし、AQRキャピタル・マネジメントは18%増やして約74億8000万ドルとした。一方、8月14日時点の空売り残高は発行済み株式の約1.23%だった。

総合デベロッパーなど不動産大手が、データセンターの開発を強化している。総務省によると、国内の関連市場の規模は２０２８年に５兆円超に達する見込みで、人工知能ブームを追い風に今後も拡大が期待されている。大和ハウス工業は千葉県印西市で計１４棟のデータセンターを建設する計画で、９月下旬に５棟目を着工し、部材の一部を工場で製作して現場で組み立てるモジュール型の小型データセンターも開発、４月には福島県大熊町で１棟目が完成した。三井不動産は３５年度までにデータセンター関連で累計６０００億円超の投資を計画し、相模原市、東京都日野市、大阪府の北摂地域、東京都の多摩地域の計４エリアで開発が進行中で、日野市の案件では日照を考慮して建物の高さを当初の８０メートルから６３．５メートルに段階的に引き下げた。新規参入も相次ぎ、三菱地所は４月にデータセンター事業室を設置してすでに複数の案件に出資、東急不動産が開発に初参画した北海道石狩市のデータセンターは再生可能エネルギー１００％で８月に稼働を開始した。

デル・テクノロジーズのデビッド・ケネディCFOは、シティのTMTカンファレンスで投資家に対し、同社が第2四半期にAIサーバー向けGPUを61億ドル受注したと述べた。これは直前の3四半期の合計受注額と並ぶ規模で、過去12カ月間では132億ドルに達する。ケネディ氏によると、パイプラインの活動は受注残の数倍に上り、ネオクラウド事業者、ソブリン顧客、企業にまたがっており、企業向け需要の伸び率が最も速いという。成長はAI向けGPU以外にも広がっている。従来型サーバーの売上高は第2四半期に122%増加し、すべての地域、顧客セグメント、業種で3桁台の伸びを示した。ストレージは26%増加し、デルは通年で2桁台のストレージ成長を見込んでおり、ストレージ収入を25億ドル積み増すと予想し、来四半期はデルのストレージにとって記録的な四半期になる可能性があるとしている。ケネディ氏は、デルは来年、需給の不均衡がさらに悪化すると予想しており、DRAMとNANDが最も制約の大きい部品になると述べた。これにより顧客は2年後、3年後、4年後のインフラ要件を協議し、複数年にわたる供給アクセスの確約を求めるようになっているが、供給の保証は価格の保証を意味しないという。デルのインフラストラクチャー・ソリューションズ・グループは、低マージンのAIサーバーの成長にもかかわらず15%のマージン率を計上した。同社は営業費用を売上高の8%に相当する水準と guidance しており、ケネディ氏はこれをデル42年の歴史で最も効率的な水準と呼び、6年前の20%と対比した。デルは6500社超の企業向けAI顧客を抱え、過去6カ月で60%超増加した。また自社株買いの枠は90日間で16億ドルから39億ドルに増加した。

トランプ大統領はローラ・イングラハム氏の番組「ジ・イングラハム・アングル」に出演した際、AIデータセンターを「今後50年の石油」と呼び、その建設がアメリカの地域社会に富と投資をもたらしていると主張した。一方で、グーグルがフィンランドにデータセンターを建設していることを名指しで批判し、「それは快く思っていない」と述べた。この発言の背景では、グーグルのスンダー・ピチャイCEOが、同社が新経済の物理的基盤を前例のない規模で構築していると説明し、2026年7月22日の決算説明会でアナリストに対し、グーグルは「供給制約下にあり」「需要は依然として投資を上回っている」と語った。グーグルの第2四半期売上高は1198億ドルに達し、前年同期比24.2%増加した。グーグルクラウドは加速して247億7000万ドル、82%増となり、クラウドの受注残は5140億ドル、1株当たり利益は9.11ドルで、市場予想の3.0427ドルを上回った。第2四半期の設備投資は449億2000万ドルで前年同期比100.14%増加し、フリーキャッシュフローはマイナス58億5500万ドルに押し込まれた。長期債務は465億ドルから982億ドルへ急増し、2026年通年の設備投資は1750億ドルから1850億ドルになる見通しだ。トランプ大統領が言及したフィンランドのプロジェクトは、グーグルにとって欧州最大の単一AI投資であり、2027年と2028年にわたる130億ユーロ、すなわち151億ドルのコミットメントだ。これには、2050年までフォータムのロビーサ発電所の出力の最大50%をカバーする22年間の原子力発電契約が含まれ、建設中はフィンランドのGDPを約36億ユーロ押し上げ、稼働後は年間7000人分の雇用を支えると見込まれている。データセンターに対する地域社会の反発は中国のPRキャンペーンだというトランプ大統領の主張は、厳然たる数字を覆い隠している。アメリカの電力価格は前年同期比6.1%上昇し、CPIの3.8%と比べて約61%速いペースだ。また、AIデータセンターの電力消費は2028年までに14倍に増え、アメリカの電力消費量の12%を占めると予測されている。

アップルは新しいiPhoneラインナップを発表した。折りたたみ式のiPhone Duoは256GBモデルが1999ドルからで、最大2TBまで展開し、iPhone 18 Proは1199ドル、iPhone 18 Pro Maxは1299ドルとなっている。エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは、来年の売上高を70％増やすことに自信があると改めて述べ、今後のVera Rubinシステムの価格が約4万ドルであるのに対し、Blackwellは約2万5000ドル、Hopperは約1万8000ドルであると指摘した。一方、司法省は、エヌビディアがAIチップ新興企業Groqとの200億ドルのライセンス契約を独占禁止法の監視を回避するために組み立てたかどうかを調査している。オラクルは第1四半期の決算と見通しを発表し、ウォール街の予想を大幅に上回った。クラウド収入は116億ドルで前年比62％増、インフラ収入は121％急増して74億ドル、アプリケーション収入は10％増の42億ドルとなった。アドビも第2四半期の決算と見通しが予想を上回ったが、アナリストはフリーミアムAI戦略の中で年間経常収益の伸びが鈍化していると指摘した。その他のニュースでは、クアルコムとアマゾンが次世代AIデータセンターインフラを構築するための提携を発表し、マイクロソフトは2032年までに世界のデータセンター容量を現在の約12ギガワットから38ギガワット超へと3倍以上に拡大する計画だ。

エメラルドAIは、NVIDIAとデジタル・リアルティと共同で開発した柔軟なAIインフラの商用展開を支援するため、1億5000万ドルの資金調達を実施した。8月25日の発表によると、NVIDIAは投資家の一員として名を連ねている。この資金は、バージニア州マナサスに建設中の約100メガワットの研究工場を支えるもので、両社は現在、年内の稼働開始を見込んでいる。これは2025年10月の発表で目標としていた2026年上半期より遅いスケジュールとなる。この取り組みは、計算負荷と敷地内のエネルギー資源を連携させることで、送電網が逼迫している際に施設が電力使用量を調整できるようにするもので、NVIDIAのソフトウェアとインフラ制御に、エメラルドのオーケストレーション技術を組み合わせている。エメラルドはすでにカリフォルニア州のデータセンター全体での商用展開を報告しているが、今回の発表ではデジタル・リアルティの収益貢献額やNVIDIAの新規受注額は示されていない。8月14日時点の空売り残高は、NVIDIAの浮動株の1.23%、デジタル・リアルティの2.07%だった。

エクイニクスはNVIDIAとの提携を拡大し、エクイニクス・インファレンス・エクスチェンジを立ち上げた。企業顧客は、エクイニクスの世界規模のデータセンターと接続網を通じ、NVIDIAのエンタープライズ・リファレンス・アーキテクチャとTogether AIのオープンソース推論プラットフォームを活用して、AIモデルを柔軟に実行できるようになる。1998年のドットコム時代に起源を持つこのコロケーション型データセンター企業は、77の都市圏で280を超えるデータセンターを運営し、1万500社を超える相互接続顧客を抱える。同社の施設はNVIDIAのB300 Blackwell Ultra GPU向けに最適化されており、一部の液冷サイトでは新しいVera Rubinチップにも対応している。エクイニクスの株価は今年33％以上上昇し、時価総額は1000億ドルに達した。データセンターREITとして最も価値が高く、680億ドルのデジタル・リアルティを上回っている。第2四半期の売上高は16％増の26億2500万ドル、1株当たりAFFOは19％増の11.78ドル、調整後EBITDAマージンは過去最高の53％に達し、経営陣は同社史上最大の業績見通し引き上げを実施した。同社は設備投資の見通しを年間30億ドルから40億ドルだったところから50億ドルから70億ドルへとほぼ倍増させ、NVIDIAとTogether AIによる新サービスは2027年第1四半期に商用開始する見込みだ。