AI Data Center & Build-out

エヌビディアとマイクロソフトの支援を受けるロンドン拠点のAIデータセンター開発企業Nscaleは、ニューヨークでの新規株式公開を正式に申請し、最大30億ドルの調達を目指している。同社が金曜日に米国証券取引委員会に提出した書類によると、6月30日までの6カ月間で売上高1億4060万ドルに対し純損失10億2000万ドルを計上した。前年同期は売上高1040万ドルに対し純損失3億6890万ドルだった。2024年初めに暗号資産マイニング事業から分離されたNscaleは、アクルASAと8090インダストリーズが主導し、エヌビディアとノキアも参加した3月のシリーズCラウンドで約146億ドルの評価額が付けられた。同社はノルウェー・ナルビクのギガファクトリーでマイクロソフトとの既存のレンタル契約に3万個以上のエヌビディア製チップを追加することで合意しており、アンソロピックはウェストバージニア州の旗艦データセンター開発からAIクラウドコンピューティングパワーをレンタルするために450億ドルを支出することに合意した。この公開はゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレーが主導し、株式はニューヨーク証券取引所でティッカーシンボルNSCLとして取引される見込みだ。

Nvidia、Google、Emerald AIは、電力網の状況に応じてデータセンターの電力使用を動的に管理する連合「AIエネルギー管理アライアンス」を発足させた。Emerald AIの創業者兼CEOであるVarun Sivaram氏によると、このアライアンスの創設メンバーには、AI研究所のAnthropic、半導体企業のAnalog Devices、エネルギー企業のAES、NRG、Constellation、RWE、National Gridを含む20社のローンチパートナーが加わっている。Sivaram氏は、設立から2年未満のEmerald AIがNvidiaおよびDigital Realtyとともに、世界初のゼロから設計された電力柔軟型AIデータセンターを建設中であると述べた。これはバージニア州マナサスにある100メガワットの施設で、今年後半に稼働を開始する。同氏によると、創設メンバーの一社であるGoogleはすでにデータセンター向けに1ギガワットのデマンドレスポンスを実施しており、EmeraldとNvidiaはロンドン、フェニックス、バージニアを含む世界各地で6件の実証を完了している。Sivaram氏は、アライアンスがFERC委員、州規制当局、政権と、柔軟なAIデータセンターが電力網と地域社会にとって良き市民として行動する代わりに、電力網へのより迅速かつ大規模な接続を得るという大枠の取引について協議していると述べた。

メタ・プラットフォームズに関連するデータセンター向けにクリーンスパークが初めて起債したジャンク債には、関係者によると約100億ドルの注文が集まり、発行額の4倍を超えた。5年債の規模はほぼ22億8000万ドルに設定され、額面100ドル当たり98.5セント、利回り8.25%で起債された。これはブルームバーグが追跡するBB格企業の平均を約1.75ポイント上回る。モルガン・スタンレーが主導するこの資金調達は、ジョージア州サンダースビルで建設中のデータセンターの建設費に充てられる。同施設はメタの子会社アンビランに66億ドル、20年契約で全面賃貸されている。2027年第4四半期の稼働開始が見込まれ、メタが賃料と運営費を保証する。データセンター開発企業が今年これまでに売却したハイイールド債は30億ドルを超え、その大半はオラクルやアマゾン・ドット・コムを含むハイパースケーラーとの長期賃貸契約に裏付けられている。

ノースランド・キャピタルはIREN Ltd.のカバレッジをアウトパフォームで開始し、目標株価を99ドルに設定した。これは前日終値から100%超の上昇余地を示唆するもので、同社の評価を受けて株価はプレマーケットで1.82%上昇した。この強気のカバレッジ開始により、アナリストの評価はすでに強気に傾いており、本日以前で買い評価が14件、保有評価が3件となっていた。今回の動きは、JPモルガンが9月14日にIRENをアンダーウェイトからオーバーウェイトへ2段階引き上げ、目標株価を65ドルに設定したことに続くもので、同社のエヌビディアとのクラウド提携とネオクラウドの価格決定力を理由に挙げている。IRENは低マージンのビットコインマイニング機器を廃止し、電力をAIコンピューティングへ振り向けており、2026年度決算では多額の非現金減損を計上する一方、契約済みの年間経常収益目標を2026年に40億ドルへ引き上げた。

メタ・プラットフォームズは、2026年7月29日に発表した2026年第2四半期決算において、通期2026年の設備投資見通しをファイナンス・リースの元本支払いを含めて1300億ドルから1450億ドルの範囲に引き上げた。従来の見通しは1250億ドルから1450億ドルだった。新しい見通しは、2025年通期の設備投資722億1500万ドルのほぼ2倍に相当する。第2四半期の設備投資だけでも311億ドルに達し、サーバー、データセンター、ネットワークインフラが牽引した。この建設を賄うため、メタは第2四半期末時点で現金および市場性証券903億ドル、負債837億ドルを保有し、テキサス州エルパソで1ギガワットのデータセンターを開発するためブラックロックとの戦略的合弁事業を発表した。スーザン・リー最高財務責任者は、現在は需要が制約要因だと述べ、マーク・ザッカーバーグ最高経営責任者は、コンピュートの購入価格を大きく上回るプレミアムでのオファーをかなり多く受けているとし、コンピュートの直接販売を、API、ビジネスエージェント、生産性ツール、サブスクリプションを含むポートフォリオの一角と位置付けた。負担は四半期の数字にも表れており、第2四半期のフリーキャッシュフローは7億8400万ドルで前年同期比91.31%減となり、営業利益率は43%から31%に圧縮された。一方、第2四半期の売上高は608億100万ドルで前年同期比27.96%増と市場予想の602億8600万ドルを上回り、広告収入は594億ドルで27%増加した。

アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）の売上高は422億3000万ドルに達し、前年同期比37%増と、同事業として18四半期ぶりの最高成長率を記録した。営業利益率は39.4%、契約済み受注残高は4960億ドル。アマゾンのチップ事業とAI事業は、いずれも第2四半期に250億ドルを超えるランレートを突破し、両事業とも前年同期比で3桁台の伸びを示した。アマゾンの上位1000社のEC2顧客のうち98%がGravitonを利用しており、AnthropicとOpenAIはTrainiumに対して複数年にわたる数ギガワット規模のコミットメントを行っている。第2四半期の営業利益は274億6000万ドルで前年同期比43.2%増、広告事業は過去12カ月ベースで700億ドル超の規模となり26%成長している。設備投資は単一四半期で542億1000万ドルに達し前年同期比68.4%増となった一方、過去12カ月ベースのフリーキャッシュフローは76億ドルのマイナスに転じたが、AI能力の大半は少なくとも5年の契約期間で確保されている。アマゾンが2026年7月30日に第2四半期を発表して以降、AMZNは230.08ドルから251.19ドルへ、SPYは747.03ドルから762.70ドルへ、QQQは687.99ドルから716.92ドルへと動いた。アンディ・ジャシー氏は、AWSは数千億ドル規模の売上事業になり得ると述べ、少なくともその2倍、そして時が来れば年間1兆ドル規模の売上事業になる可能性が十分にあるとの見方を示した。

クリーンスパークは、ジョージア州サンダースビル拠点について20年間、66億ドルのトリプルネット賃貸契約を締結した。同社はこの契約により年間3億3000万ドルの収入が見込まれるとしている。マット・シュルツ会長兼最高経営責任者によると、この拠点には完全に通電された250メガワットの変電所が含まれ、クリーンスパークは地域の支援を得てさらに122エーカーを確保した。また入居者はテキサス州で最大885メガワットの追加分について短期間の独占権を取得し、最初のデータホールは2027年12月の引き渡しを目標としている。この発表はH.C.ウェインライトのパネル討論の場で行われ、鉱業およびAIインフラの経営陣は、ビットコイン事業からAIコロケーション、クラウドサービス、GPUアズアサービスへの幅広い転換について言及した。コア・サイエンティフィックのラッセル・キャン氏は、直接液冷方式の建設コストが、初期プロジェクトでは1メガワット当たりおよそ450万ドルだったものが、今年稼働した施設では1メガワット当たり約1000万ドルから1050万ドル、2027年に稼働開始が見込まれるプロジェクトでは1メガワット当たり1200万ドルから1300万ドルに上昇したと述べた。キャン氏はまた、コア・サイエンティフィックが最近AMDとおよそ500メガワットの契約を発表し、AMDがテキサス州ハント郡とペコス、オクラホマ州マスコギーの拠点にわたる次の2000メガワットについて、1メガワット当たり125ドルの15年間のトリプルネット賃貸契約、または1メガワット当たり145ドルの修正グロス方式の下で権利を保有していると述べた。経営陣はAIバブルへの懸念に反論し、キャン氏は年間およそ5ギガワットのラックスペースが供給される一方、年間のチップ需要はおよそ15ギガワットであると指摘した。その上で、多くの電力申請は重複している可能性や、実際の送電網、変電所、燃料供給に裏付けられていない可能性があると警告した。

バンク・オブ・アメリカは、世界の半導体市場が2026年の1兆7000億ドルから2030年までに3兆2000億ドルへほぼ倍増すると予測した。AIインフラ、メモリー、データセンター需要の持続的な強さを理由に挙げている。その内訳として、メモリー販売は2026年の9370億ドルから2030年までに1兆8000億ドルへ、中核半導体販売は7390億ドルから1兆3500億ドルへ、サーバー関連販売は3590億ドルから8480億ドルへ増加すると同行は見込む。また、ウェハー製造装置の支出は2026年の1559億ドルから2030年までに3598億ドルへ倍増以上になると予測し、2027年分はコンピューティング、ネットワーキング、メモリー各社を通じてほぼ完売・契約済みで、2028年も供給は逼迫した状態が続く見通しだ。フィラデルフィア半導体指数は5営業日続落の後、木曜日に約3.14%上昇したが、過去1年間では約91.19%高、年初来では59.14%高となっている。同行は、ハイパースケーラー各社のAI支出の減速可能性を自らの見通しにとって最大のリスクと指摘した。ダリオ・アモデイ氏、サム・アルトマン氏、イーロン・マスク氏らが最近、AI開発のより慎重なペースを求める発言をしたことも、AI関連取引全体の重しとなっている。

コアウィーブは2026年第2四半期を終える時点で、売上高の受注残高が1042億ドルに達し、前年同期比246%増加した。この数字には、第3四半期の初め数週間で追加された250億ドル超の純新規顧客契約は含まれていない。経営陣によると、既存の受注残高の半分以上はすでに顧客への納入が始まっている契約に紐づいており、年末までにその割合は第2四半期の受注残高の3分の2を超える見込みだ。四半期売上高は26億ドル急増し、前年同期比112%増となった。一方、調整後営業利益は前四半期比で増加して1億2800万ドルとなり、同社は2026年の売上高見通しを124億ドルから132億ドルに、調整後営業利益見通しを9億6000万ドルから11億5000万ドルに引き上げた。コアウィーブはまた、年末時点の年換算売上高見通しを185億ドルから195億ドルに引き上げ、契約済み受注残高の長期的な性質と魅力的な利益率を理由に挙げた。この受注残高を支えているのは資本集約的な設備投資であり、設備投資額は94億ドル、建設仮勘定は前四半期比で増加して119億ドルに達した。営業費用は1億6500万ドルの株式報酬費用を含めて26億ドルに達し、支払利息は前年同期の2億6700万ドルに対し6億4000万ドルとなった。当四半期の支払利息は8億6000万ドルから9億4000万ドルに増加すると見込まれている。第2四半期末時点でコアウィーブは、四半期中に約500メガワットを追加した結果、稼働中の電力容量が1.5ギガワットとなり、さらに契約済み電力容量が3.7ギガワットあった。経営陣によると、これはその後4.2ギガワットに増加しており、2030年までに少なくとも8ギガワットという目標に向かっている。一方で、ネビウスやマイクロソフトとの競争は激化している。

デル・テクノロジーズは、業績予想の急激な上方修正を背景に、ザックス・ランク1位（強力買い）に選定されました。同社は今四半期の1株当たり利益を6ドル64セントと予想しており、前年同期比で156.4%の増加となります。ザックスのコンセンサス予想は過去30日間で49.7%上昇しました。今会計年度のコンセンサス利益予想は25ドル34セントで、前年度から146%の変化を示し、来会計年度の予想は29ドル46セントで16.3%の増加となります。売上高予想も同様に堅調です。今四半期のコンセンサス売上高予想は508億9000万ドルで、前年同期比88.4%の増加を示し、今会計年度と来会計年度の予想はそれぞれ1959億5000万ドルと2314億6000万ドルで、72.6%と18.1%の増加となります。直近の報告四半期では、デルは売上高469億7000万ドルを計上し、前年同期比57.7%の増加となり、1株当たり利益は7ドル4セントで、前年同期の2ドル32セントを上回りました。ザックスのコンセンサス予想である453億4000万ドルを売上高で3.6%上回り、1株当たり利益では41.65%上回りました。強い勢いにもかかわらず、デルはザックスのバリュー・スタイル・スコアでD評価となっており、同業他社と比較して割高で取引されていることを示しています。

Nvidiaのジェンスン・フアンCEOは、人工知能コンピューティングへの需要が加速していると述べ、その結果生じる投資サイクルを「本当に、本当に回っている」フライホイールだと表現した。サンフランシスコで開催されたDreamforceでCNBCのジム・クレイマー氏と対談したフアン氏は、1ギガワットのNvidia AI工場の建設費は約500億ドルから600億ドルだが、年間約500億ドルのレンタル収入を生み出せるため、投下資本利益率は約1年になると試算した。同氏によると、トークン生成量は1年足らずで25倍に増加し、オープンモデルが生成トークンに占める割合は約30%から現在はほぼ70%に達しているという。またフアン氏は、NvidiaのGrace Blackwellシステムのレンタル料は現在1GPU時間あたり約16ドルで、1年前に契約したいくつかの契約では約5ドルだったと述べ、AIテストがトレーニングや推論と並ぶ第3の主要なインフラカテゴリーになり、追加のデータセンターが必要になるとの見通しを示した。

フィッチ・ソリューションズの一部門であるBMIは9月17日木曜日、アジア地域全体の送電網の容量制約が徐々に逼迫していると明らかにした。人工知能技術とデータセンターによる電力需要の急増が電力システムに重い負荷をかけているためだ。BMIカントリー・リスク・アンド・インダストリー・リサーチはリポートで、データセンターへの投資とAI処理業務の拡大を受け、タイ、マレーシア、ベトナムを含む複数の市場で電力消費量の予測を引き上げたと述べた。今後10年間の電力消費量は、タイで年平均2.9%、マレーシアで3.3%、ベトナムで5.6%拡大すると予想されている。リポートはまた、タイ、マレーシア、オーストラリアにおける規制の厳格化が送電網に接続された電力需要の拡大を制限しており、電力システムの安定性を守るため規制当局は引き続き厳格な監視を続けるとみられると指摘した。さらにBMIは、力強い需要と送電網の逼迫した状況の中で政策立案者が安定的に供給可能な発電能力に頼るようになっているため、特に新興市場で火力発電所の回復が起こると予想している。

PLANET Communications Asia（PLANET）は、東部経済回廊（EEC）地域のデータセンターがタイ国内外の投資家から大きな関心を集めており、事業者が相次いでサービス利用や共同投資の協議に訪れていると明らかにした。背景には、同地域でデータ、クラウド、AI技術の需要が急速に拡大していることに加え、EEC地域における法規制の改正や投資インセンティブ措置を通じた政府の支援がある。現在、PLANETはラヨーン県バンチャン郡でSTP Planet DCの名称でコロケーション型データセンターサービスを提供しており、データホール当たり最大600kWのITロードに対応している。さらに、将来の企業顧客や大規模クラウド事業者の需要と成長に対応するため、総電力（グロスロード）を最大6.8MWまで拡張する計画を有している。

デジタルオーシャン・ホールディングスは9月10日、AIネイティブクラウド事業に必要なGPUとCPUの容量を賄うため、7億2500万ドルの設備金融ファシリティを確保したと発表した。これを受けて株価は7.45%上昇した。このファシリティは、三菱UFJ銀行が主幹事兼担保代理人を務め、アクソス銀行、BMO銀行、ウェルズ・ファーゴが共同主幹事、PNC銀行が文書代理人として組成され、2030年9月10日に満期を迎える。さらに3億ドルの追加調達が可能なアコーディオン・オプションも付いている。マット・スタインフォート最高財務責任者は、この資金調達について、魅力的な資本コストでキャッシュの流出を収益に一致させる手段であり、強い立場から調達したと述べた。この動きは、8月4日に発表された第2四半期決算を受けたもので、デジタルオーシャンは前年同期比29%の増収を記録し、AI需要の加速を背景に通期見通しを引き上げた。第2四半期の残存履行義務は8億9400万ドルに達し、前年同期の12倍となった。一方、AI顧客の年間経常収益は前年同期比212%増加し、50万ドル以上を支出する顧客の収益貢献度は160%拡大した。この拡大にはコストも伴い、営業利益は18%減少し、営業利益率は10%に低下、純利益は4%減の3500万ドルとなり、調整後フリーキャッシュフロー・マージンは26%から22%に縮小した。

元大証券は、AI設備投資は今後1〜2年も拡大が続く見通しだと指摘した。米国債利回りの高止まりは重しとなるものの、エンタープライズAIの成長がクラウド需要と計算需要を押し上げ、それを補うとしている。GPUのリース事業の投資収益率は依然高く、2.2〜3.1年で回収可能だ。ハイパースケーラーはAIインフラへの投資に充てられる財務余力が少なくとも2兆ドル残っている。アジア太平洋地域のデータセンター産業は2025〜30年に年平均成長率25.2%で成長し、世界で2番目の伸びとなる見通しで、北米の26.8%に次ぐ。中国を除いても年平均成長率22.9%で成長できる。タイはインフラの整備状況と地政学的な中立性から恩恵を受ける可能性がある。タイ経済もAI関連輸出と持続的に拡大する外国直接投資を通じてプラスの影響を受け始めている。元大がこのテーマで市場を上回る動きが期待できるとみるタイ株は、AI輸出関連のDELTA、HANA、SMT、EPGと、AI・データセンター展開関連のGULF、GUNKUL、AMATA、WHA、STECON、BBL、SCBの計11銘柄。恩恵を受ける可能性のある外国企業はNVDA19、GOOGL19、AMZN19、LITE80、MRVL80、BE80、JPMUS19、GSUS06の計8DR。

キアットナキン・パットラ金融グループのKKPリサーチは、2026年のタイ経済成長率予測を従来の2.1%から2.5%へ、2027年は従来の2.2%から2.7%へと引き上げた。観光部門、民間投資、そして世界的なAI設備投資サイクルに関連する輸出がけん引役となっている。しかし、タイ経済は完全なK字型回復局面に入りつつあり、一部の産業は急成長する一方で、基盤経済や伝統産業は依然として低迷していると指摘した。主なけん引役は電子サプライチェーン、特にデータストレージ産業とAIインフラ関連部品であり、これとは対照的に、同国の主要4産業は継続的な圧力に直面している。すなわち、電気自動車への移行の影響を受ける自動車、地域的な供給過剰に直面する石油化学、輸入品との競争に対処しなければならない中小企業と家電である。KKPリサーチは、IMFがタイを世界のAI関連製品の主要輸出国4カ国の一つと位置づけているものの、タイは請負組立工程にとどまり輸入原材料への依存度が高いため、輸出額の増加ほどには国内経済への恩恵が大きくないという制約があると述べた。また、政府に対し、BOIの優遇措置と国内付加価値創出を連携させ、クリーンエネルギーと閉鎖循環型水システムの条件を設けるよう提言した。金融政策面では、KKPリサーチは2026年のインフレ率予測を1.8%に引き下げ、インフレ圧力は一時的な要因であるコスト面から生じているため、タイ中央銀行の金融政策委員会は2027年末まで政策金利を据え置くと予想している。

ジェネラック・ホールディングスは、アマゾンの世界各地のデータセンター向けに産業用バックアップ発電機を供給する長期契約を発表した。2027年から2028年にかけて約24億ドル相当を初回納入し、総購入額は最大80億ドルに達する可能性がある。この契約には、アマゾンがジェネラック株を購入できる購入連動型ワラントも含まれ、株式インセンティブを通じて両社を結びつける。この取り決めは、拡大を続けるアマゾンのAIおよびクラウドインフラに重要な電力レジリエンスを確保するものだが、AWSの実行力という短期的な触媒や、資本集約度の上昇と負債によるインフラ投資に伴うリスクを変えるものではない。アマゾンのシナリオでは、2029年までに売上高1兆1524億ドル、利益1583億ドルを見込んでおり、年間14.1%の売上成長と、現在の1353億ドルから230億ドルの利益増加が必要となる。適正価値評価額は327ドルで、30%の上昇余地を示唆している。

クルーソーは木曜日、シリーズFラウンドで39億ドルを調達し、企業評価額が309億ドルに上昇したと発表した。このラウンドはアトレイデス・マネジメント、ムバダラ・キャピタル、ヴァラー・エクイティ・パートナーズが共同で主導し、ファウンダーズ・ファンド、GIC、エヌビディア、カタール投資庁、ラディカル・ベンチャーズ、TPGも参加した。クルーソーはまた、新たな取締役3名を発表した。クラウドフレアの最高財務責任者トーマス・ザイフェルト氏、プライマリー・デジタル・インフラストラクチャーのパートナー兼最高投資責任者ビル・スタイン氏、レッドウッド・マテリアルズの創業者兼最高経営責任者でテスラの取締役も務めるJB・ストラウベル氏である。新たな資金は、オープンAIが使用するテキサス州アビリーンの大規模拠点を含む既存のデータセンター計画や、トラックで輸送でき、ほぼどこでも大規模な電源に接続できる小型モジュール式AI工場「スパーク」の資金調達に充てられる。今回の調達は、クルーソーが昨年10月に評価額100億ドルで13億8000万ドルを調達してから10カ月後に行われ、定量取引会社ジェーン・ストリートにGPUとAIインフラを供給する5年間のクラウド契約を130億ドルで結んだと報じられたことに続くものである。

ジェネラックはアマゾンのデータセンター向けに最大80億ドル相当の非常用発電機を供給することで合意し、同社株は18%上昇してS&P500種指数の値上がり率トップとなった。証券当局への提出書類によると、同社は自社株取得のためのワラントも発行した。アナリストは、同株が今後12～18カ月で倍増する可能性があると指摘した。市場全体も上昇して取引を終え、ダウ・ジョーンズ工業株平均は約300ポイント（約0.6%）高、S&P500種指数は約86ポイント（1.2%）高、ナスダック総合指数は約1.7%上昇した。韓国のメモリーチップメーカーSKハイニックスが同社と提携する可能性があると述べたことを受け、インテル株は7.5%超上昇した。ロイター通信が、SKハイニックスがインテルのかねて計画中のオハイオ州チップ工場の一部を賃借するか、合弁事業を設立する可能性があると報じたことを受けた動きだが、SKハイニックスは決定は下されていないとしている。下落銘柄では、バークレイズのアナリストがワーナー・ブラザースとの合併提案が巨額の財務・業務上のリスクをもたらす可能性があると主張し、同社がいずれ分割されるだろうと予想したことを受け、パラマウント・スカイダンスは4.6%超下落した。一方、フルエンス・エナジーは収益見通しを引き下げたことを受け15%急落した。アナリストは、ヒューストン施設での生産問題が原因だと指摘した。

ロイター通信によると、オラクルは2026会計年度の再編計画を約28億ドルに拡大した。同社がAIインフラに一段と資本を投じているためだ。最新の市場スナップショットに基づくと、株価は木曜午前、約5.4%上昇して150.90ドルとなり、以前の148.83ドルから上昇した。この28億ドルの再編費用は、直近四半期売上高193億5000万ドルの約14.5%に相当し、退職金や契約解除、その他の再編費用を賄う一方、フリーキャッシュフローは約マイナス54億ドルで推移している。オラクルが300億ドル超の追加AIクラウド契約を締結したことで、残存履行義務は6640億ドルに増加し、この受注残の約半分は36カ月以内に売上高に転換すると見込まれている。経営陣は、顧客の前払い金や顧客提供のチップが資本負担を和らげ得ると述べているが、真の試練は実行力にある。

デルタ電子は、NVIDIA DSX AIファクトリープラットフォーム上に構築されるAIファクトリーの展開を加速するための開発作業を発表した。オンサイトエネルギーからAIラックに至るまで、電力と冷却のインフラを統合する。同社によると、オンサイトエネルギー、施設電力、列およびラックレベルの電力と冷却、チップレベルのソリューションをつなぐことで、エネルギー可用性とコンピュート生産性を橋渡しし、顧客がトークン生産を加速し、利用可能な1メガワットあたりより高いAI利回りを生み出す支援を目指す。デルタの800ボルト直流電力アーキテクチャは、施設電力とコンピュート間の変換段数を削減し、最大98パーセントの電力変換効率を実現する。高密度インロウシステムは単一の電力ラックで最大800キロワットを供給し、ボードレベルでは、800ボルト直流のDC-DC電力分配技術が50ボルト直流または12ボルト直流へ直接降圧し、ピーク効率は最大98.5パーセントに達する。熱管理の面では、デルタのポートフォリオは2.4メガワットおよび3メガワットの液対液冷却分配ユニット、インラック冷却、次世代AIラック向けの熱ソリューションに及ぶ。デルタはまた、プレファブリケーションとモジュール設計を採用しており、プレファブAIモジュラーデータセンターソリューションは、800ボルト直流のインロウ電力と3メガワットの液冷容量を、工場で組み立て・試験されるインフラブロックに統合する。デルタ電子アメリカズのオースティン・ツェン社長は、電力品質、GPU負荷の過渡変動、熱はラックに至るまで一体的に設計する必要があると述べた。一方、NVIDIAのAIインフラ担当バイスプレジデント、ウラジミール・トロイ氏は、800ボルト直流の電力供給と液冷におけるデルタの専門知識が、顧客がNVIDIA DSXに基づくAIファクトリーをより迅速に展開する助けになると述べた。

オラクル株は147.17ドルで取引されている。2027会計年度第1四半期決算では売上高が前年同期比29.6%増の193億4500万ドルに達し、非GAAPベースの1株当たり利益は予想1.74ドルに対して1.92ドル、クラウドインフラの成長率は121%だった。残存履行義務額は6640億ドルに膨らみ、当四半期だけで300億ドル超の新規AI契約を獲得したにもかかわらず、市場が四半期フリーキャッシュフローのマイナス53億9600万ドルと284億9900万ドルの設備投資負担に注目する中、株価は過去1週間で8.95%下落した。24/7 Wall St.は買い評価と214.69ドルの目標株価を維持しており、約50%の上昇余地を示唆、確信度は90%としている。予想PERが17倍と、マイクロソフトの26倍やアルファベットの22倍より割安であることを根拠に挙げている。弱気シナリオの中心は、2026会計年度のフリーキャッシュフローがマイナス236億8600万ドル、支払利息が55%増の14億ドル、そして2027会計年度通年の設備投資ガイダンスが900億ドルから950億ドルで、完了した200億ドルのATMプログラムを超える新たな増資を迫られる可能性があることだ。6640億ドルの残存履行義務額の半分は今後36カ月で売上高に転換すると見込まれ、経営陣は2027会計年度通年の売上高を少なくとも900億ドル、非GAAPベースの1株当たり利益を8.10ドルと guidance した。

ジェネラックはアマゾンとデータセンター向け非常用発電機を供給する契約を締結し、2027年から2028年にかけての初回納入総額は24億ドルになる見通しで、さらにアマゾンに最大3億4000万ドル相当の自社株を購入する権利も付与した。このニュースを受けてジェネラックの株価は19%急騰し、アマゾンの株価は1.3%上昇した。一方、フルエンス・エナジーの株価は14%下落した。同社はバッテリー貯蔵メーカーで、通期の業績見通しを引き下げ、2026年の売上高を従来の29億ドルから31億ドルではなく24億ドルと予想し、利払い・税引き・減価償却前損失は従来の3億ドルから1億ドルの損失レンジを上回る2億ドルになると見込んでいる。ワークデイは5%上昇した。CNBCのデビッド・フェイバー記者が、匿名の情報筋の話として、クラウドベースの人事ソフトウェアプラットフォームを非公開化する入札のための資金調達の取り組みが続いていると報じたためだ。タワー・セミコンダクターはほぼ9%上昇した。非上場のニュー・フォトニクスと、AIインフラにおける高帯域幅でエネルギー効率の高い光インターコネクトの需要増に対応するよう設計されたレーザー統合光エンジンの大量出荷で合意したためだ。また、バイタル・ファームズは9%上昇した。アクシオスが、テキサス州オースティンに本拠を置く放牧飼育の卵とバターの生産者である同社が、非公開化を含む戦略的選択肢を検討していると報じたためだ。

投資家向け文書によると、エヌビディアはブルックフィールド・アセット・マネジメントの世界的な人工知能インフラファンドに20億ドルを出資した。これは以前に開示されていた投資額の規模を明らかにするものだ。ブルックフィールドが昨年発表したところによると、このAI大手はクウェート投資庁と並んでブルックフィールド人工知能インフラファンドのアンカー投資家となっている。同ファンドはAIの構築に焦点を当て、工場や専用の自家発電型電力ソリューション、コンピューティングインフラに資金を提供する。ブルックフィールドは、今後2年間でインフラ事業グループのために約500億ドルを調達するという広範な計画の一環として、このAIインフラファンド向けに100億ドルを調達している。あらゆる戦略にAIが組み込まれている。ブルックフィールドはまた、総額5000億ドルを超えるAIコンピューティング案件への融資を約束するエヌビディアのコンソーシアムにも参加している。

エヌビディアのジェンスン・ファンCEOはスコットランドでの技術者集会で、2027年の同社のチップ販売が2026年からほぼ2倍になるとの見通しを確認した。これは2026年8月26日の決算説明会で示された、2028会計年度の売上高が約70％増加するという経営陣の見通しと一致する。この倍増はベラ・ルービン・プラットフォームがけん引しており、同プラットフォームはブラックウェルの継続的な展開と並行して本格生産に入り、エヌビディア史上最速の製品立ち上げになると見込まれている。1ギガワット当たりの収益機会はブラックウェルの250億ドルから約400億ドルに拡大する。エヌビディアの供給義務は2790億ドルに膨らみ、その大半はベラ・ルービン向けのメモリー調達に関連する。一方、AIクラウドパートナー向けの保証義務は1085億ドルが上限で、アポロ、ブラックロック、ブラックストーン、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRとの融資プラットフォームはAIインフラ向けに5000億ドル超の第三者資本を動員すると見込まれている。ソブリンAIとエンタープライズAIは年率100％で成長しており、ソブリンAIの売上高は前四半期比35％増、前年同期比では3倍超となった。ネオクラウドのパートナーは年末時点で8ギガワットの設置容量を確保すると見込まれ、2025年末時点の約3ギガワットから増加する。2028年1月に終了する会計年度のコンセンサスEPSは、90日前の12.67ドルから現在は15.57ドルに上昇し、過去30日間で39件の上方修正があり、下方修正はゼロ。売上高は現在約6780億ドルと見積もられている。

アマゾンのアンディ・ジャシーCEOは直近の決算説明会で、アマゾン・ウェブ・サービスが少なくとも数千億ドル規模の売上高事業になり、時が来れば年間売上高1兆ドル事業になる可能性も十分あるとの見方を示した。この予測は、AWSの現在の年間売上高ランレート1690億ドルや、サービス開始から3年後に到達した年間売上高ランレート5800万ドルと対照的だ。AIブームから約3年が経過した現在、AWSのAI関連売上高ランレートは250億ドルを超えている。アマゾンは今年2200億ドルを支出する計画で、これは従来予測の2000億ドルから引き上げられたものであり、その水準でも今年と来年の需要をすべて満たすことはできないと述べた。この記事はもともとThe Motley Foolによって公開された。

コーニングは、テクノロジー、クラウド、ネットワーキング、通信の各分野でパートナー基盤を拡大しており、AIインフラ構築に関連する数十億ドル規模の一連の契約を締結した。2026年上半期、コーニングはメタとの間で最大60億ドル相当の複数年契約を結び、メタの米国データセンター拡張向けに光ファイバー、ケーブル、接続製品を供給するほか、アマゾンともAIデータセンター拡張を支援する数十億ドル規模の複数年契約に署名した。さらにコーニングはエヌビディアと複数年にわたる商業・技術提携を締結し、これに基づき米国内の光接続製品の製造能力を10倍に引き上げ、米国のファイバー生産を50パーセント以上拡大する計画だ。ベライゾンとコーニングは、2027年から2032年にかけて8000万マイル超の高密度光ファイバーおよび接続ソリューションを対象とする数十億ドル規模の複数年契約を発表した。これはブロードバンド拡張と、AIインフラを接続するために必要な長距離ネットワークの両方を支えるものとなる。これらの大型契約に加え、コーニングはUS Conecと協力し、PRIZM TMT光フェルール技術のライセンシーとして、より高密度なAIデータセンター向けに狭い空間でより多くのファイバー数を収容できる設計を進めている。コーニングはアンフェノールやシエナとの競争に直面しており、その成長見通しはAIインフラ投資のペースと大口顧客の導入時期に左右される状況が続いている。

インテルは最新のMLPerf Inference v6.1の結果で、Intel Xeon 6プロセッサとIntel Arc Pro BシリーズGPUにわたる性能向上を報告した。Intel Xeon 6980Pプロセッサは、同一のハードウェア構成においてMLPerf v6.0と比べてLlama 3.1 8Bのサーバースループットが2.4倍、オフラインスループットが56%向上した。顧客とパートナーの結果は29件から39件に増え、Oracle、Red Hat、Quanta Cloud Technology、Supermicroが初めて提出した。インテルはXeon 6の参加を2モデルから5モデルに拡大し、CPU推論の結果を24件から35件に引き上げた。また、Arc Pro B70 GPUはLlama 2 70B、gpt-oss-120B、Whisperなどのワークロードを支え、4基のGPUを搭載したシステムは128GBのビデオRAMを備え、MLPerf v6.0と比べてサーバー性能が36%向上、オフライン性能が27%向上した。インテルはさらに、新たなエンドツーエンドの検索拡張生成ベンチマーク向けの結果を共同開発し、Xeon 6787Pプロセッサと4基のArc Pro B70 GPUを組み合わせたシステムでワークロードをCPUとGPUに分担させた。インテルは、Dragonflyプラットフォームを通じてAIデータセンターインフラに進出するQualcommや、HeliosプラットフォームでAIインフラを強化するAMDとの競争に直面している。

ENGIE North Americaは、オラクルのテキサス州における拡大する事業向けに最大568MWの再生可能電力を供給する再生可能エネルギー供給契約を発表した。電力は、テキサス電力信頼性評議会市場に電力を供給する風力エネルギー資源のポートフォリオから供給される。これは、ENGIEが過去6年間に北米全域で建設した約12GWの新規再生可能発電および蓄電池容量の一部である。ENGIE North Americaの暫定CEO、アンヌ＝ロール・シャサニット氏は、今回の契約は同社のポートフォリオの強さと、テキサスで事業を拡大する顧客にカスタマイズされたエネルギーソリューションを提供する能力を反映していると述べた。オラクル・クラウド・インフラストラクチャーのインフラ計画・調達責任者、ジュリア・ロビン氏は、今回の契約は、テキサス州の消費者にコストを転嫁することなく、2035年までにAIデータセンターの電力使用量の100パーセントをカーボンフリー電力で賄うというオラクルの目標を前進させるものだと述べた。ヒューストンに拠点を置くENGIE North Americaは、北米全域で稼働中または建設中の発電容量を約12GW保有しており、これは110億ドルの投下資本に相当する。

ジェネラックの株価は31%急騰した。同社とアマゾンがアマゾンのデータセンター向けバックアップ発電機について長期供給契約を締結したためだ。契約額は最大80億ドルに達し、2027年と2028年に合計24億ドルの初回納入が含まれるほか、アマゾンの子会社が2033年までジェネラック株を購入できるワラントも含まれる。コアウィーブは新たな資金調達ラウンドを開始した。30億ドルの転換社債発行と、随時最大3500万株を売却できるアット・ザ・マーケット方式の募集プログラムが含まれ、同プログラムは資金調達の柔軟性を提供し、信用格付けを投資適格級に移行させるのに役立つとしている。ロッキード・マーティンは、国防総省と同社が共同先進戦術ミサイル（JATM）の複数年にわたる生産契約の枠組み合意に達したとのニュースで動いた。JATMはまだ開発中だが生産開始が近く、米国の兵器庫で最も先進的な空対空ミサイルになる見通しで、その役割は1993年以来長くRTXの先進中距離空対空ミサイルが担ってきた。この新ミサイル計画には、10月1日から始まる会計年度のトランプ政権予算案で20億ドルの増額が盛り込まれている。ボーイングは厳しい数カ月を迎えている。ケリー・オートバーグCEOとCFOは、投資家を驚かせた課題を明らかにした。777Xの追加試験が来年にずれ込むことや、より慎重なキャッシュ見通しが含まれる。